1、錢越來越不好賺了 "- 大多數的股民、基民都有這種感覺，以前買什么都漲、人人都是股神 的日子一去不復返。存貸款利率又上調了 0.27 個百分點，利息稅也由 20% 調減為 5% ，緊縮的政策一個接 著一個，為股市這頭瘋牛套上了韁繩。誰都不否認長期牛市的趨勢不變， 但"不賺到翻倍不痛快 " 此類的豪言壯語已經微弱了許 多。把錢存到銀行？既使利息上調也挺虧的， 而股票、基金的風險越來越大。投資者該怎么 辦？除了股票、基金，還能投資點什么？其實， 如果你把眼光放得更長遠一點，思路更拓寬點，就會發現一個不同的世界。 當股 指在 900 點以下的時候，有幾個人想到要買股票呢

2、？人們總是在一個東西被炒得發燙的時 候才開始介入， 也總是忽視那些真正的機會。 同樣， 在經濟高速增長， 流動性泛濫的背景下， 肯定還有價值被低估的資產，只是你還沒發現而已。很多人永遠在后悔， 后悔當初為什么沒有抓住投資機會， 事實上機會無時不在， 在后悔 的過程中可能機會就消失了，真正能抓住的永遠只是一小撮人。還等什么， 趕緊行動吧！尋 找那些潛在的、尚未被普遍關注的投資品種。錢經在這里拋磚引玉，為你列出股票、基金之外的九大潛力投資品，并按收益性、 風險度、流動性、投資門檻幾個指標來為它們作一排序。當然，這并不是要你與股票、基金 說白白了，它們仍然是投資理財中最重要的工具。 我們只是提醒你要

3、積極尋找新的投資品種， 這同時也是對你財商的一種鍛煉， 而當你達到一個更高的投資境界， 滿眼都是機會。 Thebest收益性：風險度：流動性：投資門檻：上榜理由： 黃金價格仍處在上升周期中， 投資者把握好機會， 將有很大獲利空間。 在通貨膨脹苗頭日益顯現的時候， 黃金是非常不錯的保值工具， 值得中長期持有。 目前多家銀行 開辦"紙黃金 "業務，令黃金的投資門檻很低。自去年 5 月見高 730 美元 / 盎司以來，最近的一年多時間里，國際金價持續處于高位震 蕩整理狀態，低點不斷被抬高。 接下來黃金的走勢會如何呢？我們傾向于金價仍將繼續走牛， 因支持金價近幾年升勢的基本因素并未

4、出現根本變化。 黃金作為一種良好的投資品， 值得投 資者中長期繼續持有。通脹高企推升金價在通貨膨脹到來的時候買什么最好？答案是 - 黃金。 不僅是在中國， 世界范圍內的通貨 膨脹都在抬頭，作為一種保值增值工具，黃金又到了大顯身手的時候。另外， 黃金本身是一種商品， 國際黃金的價格是以美元定價的， 在黃金產量增長穩定的情況 下，停留于黃金市場中的美元越多，每單位黃金所對應的美元數量將越大，即金價將越高。 美元的泛濫不是什么秘密，部分資金流向商品市場，這正是國際金價近 7 年持續上漲的真 實背景，而這種趨勢短期內不會轉變。供求失衡狀態長期難改國際黃金需求旺盛是金價上揚的重要推手。 今年第一季度，

5、全球最大黃金市場印度的需 求同比去年上升 50% ，中國消費者對黃金的需求亦增長 31% ，加之中東和美國的需求也見 增長，全球的總珠寶需求年比增長17% 至 572.8 噸。這只是黃金需求上揚的一方面，另一方面，全球央行外匯儲備多元化戰略的實施，也為黃金帶來大量需求。黃金不僅僅是一種商品， 更是一種貨幣， 可以在國際貿易中做為支付手段而被使用。 由 于種種原因， 美元在全球央行外匯儲備中的比重正逐步減少， 黃金作為一種儲備貨幣， 日益 受到人們的歡迎。 最新數據顯示， 俄羅斯央行今年第二季度黃金和外匯儲備較第一季度增長 19.8% 至 4058.41 億美元。而中國目前的黃金儲備大致為 60

6、0 噸，占外匯儲備的比重僅 1.3% 。中國央行的官員承認，在中國的外匯儲備構成中，黃金的比重偏低，應適當調高。另外， 一些和美國政治上對立的國家，亦選擇將美元換為歐元或黃金。 所有這些， 都對黃金 產生新的需求。同時， 供給跟不上需求的增長， 難以抑制金價的上行步伐。近年來，全球黃金生產持續 萎縮，新增產量有限。 2006 年，全球礦業生產黃金總量為 2471 噸，為 1996 年來最低水 平，同比 2005 年下降了 3.0% 。目前市場上， 主要的黃金拋售者是歐洲央行， 但其似乎正逐步改變策略， 對金價的負面 影響力也日漸消淡。一個值得我們關注的現象是，今年 3 月 30 日當周，歐洲央

7、行增加了 54 億歐元的黃金儲備。且歐洲央行拋售黃金的數量，已連續兩年低于限售額（ CBGA 國際 公約限制歐洲央行每年可賣出黃金的最高數量為 500 噸）。歐洲央行黃金拋售力度趨弱，這 減輕了國際金價上揚的壓力。 ，綜合來看， 金價仍處在一個持續上漲周期， 是一個現階段可介入的、 非常適宜普通投資 者的投資品種。實操指南：目前， 國內投資者可投資的黃金品種主要有實物金和紙黃金。由于實物金的交易成本較高，且其交易價格受工藝、 收藏價值等影響較大， 故而實物金投資只適合那些做長線投資的 投資者。相對而言， 紙黃金的投資具有交易成本低， 更方便快捷的優點， 比較適合于中小投資者 進行中短線操作。目

8、前， 中國銀行、 工商銀行和建設銀行均有開辦紙黃金業務。投資者可選 擇人民幣或美元進行投資。這里，我們來看一個投資" 黃金寶 " 的例子。如果你在1月11日于153.00/154.00 買入300克黃金，共投資 154.00 X300 = 46200元 人民幣。之后，國際金價走高，國內黃金價格跟隨上揚。 2 月 28 日，金價已上漲至其目標， 你便按170.00/171.00 報價賣出其所持有黃金，回收170.00 X300 = 5900元人民幣，不到兩個月的時間里，你共獲利5900 46200 = 4800元，收益率為 4800/46200 X90 % =9.39 。其中

9、每克黃金交易，銀行獲得 1 元的點差。錢經提示：從金價的周圖走勢上，我們可以明顯地看出，60 周均線似乎具有某種魔力，自 2001 年金價成功突破該均線的壓制后，該均線成了金價的關鍵支撐線，每次金價 回調，均會在該位附近企穩，然后重新走高。因此，操作上，建議投資者可重點關注金價的 60 周均線，只要不有效跌破該均線（連續兩周收盤價低于該線） ，均可持有黃金，初步目標 看 700 美元 / 盎司，若能成功站穩該位，下一目標將是去年高位 730 美元 /盎司，未來一年 內金價甚至不排除挑戰歷史高位 835 美元/盎司。 Thesecond外匯收益性：風險度：流動性：投資門檻：上榜理由： 國際外匯市

10、場是全球最大的金融市場， 受 "美元弱市只是時間問題 "的觀念影 響，外匯市場將風光無限。今年以來，英鎊、歐元、澳元不斷創出新高，投資者看準方向將 獲利頗豐。 外匯投資的起始金額并不高， 但對專業程度要求較高， 從這點來說，投資門檻不 低。日前，中央電視臺經濟半小時在京城 3 家銀行外匯交易場所進行的 90 份問卷調查 中，結果顯示在股市中賺到錢的只有 20% ，而在匯市中賺到錢的達 60% 。在調查中，被訪 者認為，匯市比起股市， 交易相對公平、 市場相對透明， 因為幾乎沒有人能夠操縱如此巨大 的市場。而且，匯市是 24 小時的，適合上班一族業余炒匯。怎么樣，是不是躍躍欲

11、試了呢？再從外匯市場走勢來看， 其表現絲毫不亞于股票和基金。 自去年以來，非美貨幣持續上升，像英鎊 / 美元目前已達到近 26 年高點，其它很多非美貨 幣也處于歷史高點。以歐元為例，從年初 1.3197 美元開盤的上漲，截止到 7 月 19 日為止 收盤報 1.3803 美元，如果從年初一直持有歐元，那么到 7 月 19 日為止，理論上已經獲得 了 4.59% 的收益，同時像英鎊，澳元這樣的高息貨幣也都表現不俗，漲幅分別達到4.87%和 11.18% 。近期非美貨幣又紛紛突破了年內的高點，像歐元，澳元，英鎊等還有一定的升值機會， 投資者可將手中持有的美元在適當的時候兌換成這些貨幣，等待上漲。

12、但是分析未來各貨幣的走勢， 由于利率趨向的不確定性， 以及市場焦點可能的改變， 下半年 的投資將要比上半年存在更大的風險。像歐元，英鎊可能離中期頂部越來越近，歐元的 1.4000 美元和英鎊的 2.900 美元，將是強勁的阻力。在持續的拉高之后，整體市場可能再 難見到較為明確的趨勢， 而是呈現一個寬幅震蕩的走勢。 操作上， 對于歐元， 英鎊可能將以 200-400 點的波段操作為主，低買高賣，不太適合較為長線的持有。而中長線的看漲持有， 目前可關注澳元。實操指南：目前國內各銀行及金融機構推出或即將推出的外匯理財服務產品包括：實盤外匯買賣、 保證金外匯買賣和外匯期權交易。 此外， 通過購買某些固

13、定型理財產品和結構性理財產品也 可進行外匯投資。實盤外匯買賣適合較為穩健的投資者。 與實盤交易相比， 保證金交易可以進行上下雙向 操作， 且點差也比實盤低， 依據杠桿原理， 投資者只需出具很少的保證金或交納很少的期權 手續費就可以操作本身資金幾倍，甚至幾十倍的交易，適合風險承受能力強的投資者。目前市面上已經推出保證金交易主要包括： 中行的保證金外匯寶， 交行的滿金寶， 建行 的個人遠期外匯交易，工行的外匯保證金交易。對于風險偏好程度低的投資者，銀行固定收益的外幣存款型理財產品是一個不錯的選 擇。這類產品目前有中行的 " 匯聚寶 " 和"春夏秋冬外匯理財 "

14、;、工商的匯財通、交通銀行的 " 得利寶 " 、建行的 " 匯得盈 "等，其它銀行如興業，民生等商業銀行也都有各自產品正在發售。錢經提示：外匯市場與其它投資市場一樣，也存在著風險。對于想參與到外匯市場 的投資者來說，應注意：首先， 控制好每次交易的開倉比例， 開倉比例不能過大。 對于初涉匯市的新手，開倉比 例不超過 5% 會比較安全。其次，每次交易都要設置止損價， 并且嚴格執行， 當匯價向自己操作的有利方向運行時， 可以不斷跟蹤縮小止損 （比如做多的，當匯價上漲后可以提高止損價；做空的，當匯價下跌 時可以下調止損價 ），但是反過來當匯價向不利于自己開倉方

15、向運行時不能擴大止損，不然 就有違原先為控制風險而設置止損的初衷了。另外， 持倉時間不要過長， 因為持倉時間越長，期間可能發生的不確定事件就越多，給 開倉部位帶來的風險就越大，所以短線交易的潛在風險要小于長線交易。 Thethird 農產品期貨收益性：風險度：投資門檻：上榜理由： 農產品期貨已經擺脫了過去的季節性周期， 隨著生物燃油的廣泛應用， 農產 品期貨將有長期上漲空間。對于投資者來說，農產品期貨是投資組合中很必要的組成部分，值得長期關注。當然， 期貨投資的風險相對較高，而且也需要豐富的經驗和知識，投資門檻不低。一提到期貨， 很多投資者自然的將之與高風險聯系在一起， 覺得離自己很遠， 其實

16、不然。 根據諾貝爾經濟學獎得主馬克維茨的理論， 一手拿著商品一手拿著股票的情況下， 能在收益 率不變時大為降低風險， 因為這是兩個負相關的東西。 所以商品期貨成了很多機構投資者對 沖風險的重要工具，而這套資產組合理論對于個人投資者同樣適用。其實， 農產品的價格波動比股票要小得多。 價值衡量的特性比股票要強。 因為股票本來 就是一個虛擬的東西，上市公司的價值不好評判。 農產品價格則相對穩定。 另外， 期貨的交 易機制更好的適合于價值投資， 沒有操縱的可能性。 股票只能往一個方向做， 價格下跌時不 能拋空。 而期貨如果價格偏離價值太大的話， 就有人去套利了， 這種交易機制保證可以理性 的投資。目前

17、， 也是介入農產品期貨投資的極佳時機。進入 21 世紀以來， 世界范圍內能源短缺、土地資源緊張的狀況沒有絲毫緩解跡象， 大宗商品作為一種投資工具， 走出一波長期牛市行 情。前兩年，有色金屬和石油的投資活躍，以期銅為代表的有色金屬價格出現了一輪暴漲。 而近兩年，農產品期貨開始受到青睞。這首先是因為農產品的季節生產周期， 現在變成了工業品周期， 因為對于同時持有股票 和商品的機構投資者來說， 不會輕易拋棄商品的。 工業品的周期就跟經濟循環一致， 不可能 一年就完成了一個周期。在世界經濟持續向上情況下，農產品期貨也將面臨長期上漲局面。從供求的角度來分析也支持這一結論。 由于土地越來越少， 人口越來越

18、多， 供求矛盾長 期存在。 另一個影響需求的重要因素就是生物燃油的大量應用。 油價持續高漲， 石油又是不 可再生資源，而用農產品去煉油（生物油）是最經濟的，技術上也是最可行的。美國大力鼓 勵發展生物燃油， 全球范圍內掀起了生物燃油熱， 這在很大程度上助推了農產品價格的上漲。實操指南：對于國內一般投資者來說， 為了應對糧油價格上漲， 完全可以將農產品期貨作為投資組 合中的一部分，把總資金的 20% 投到期貨市場。在投到期貨市場的資金里面，將倉位控制 在 20-30% 。這樣就跟買一只股票一樣，可以獲得穩定的回報。期貨因為具有杠桿效應，即 使是 20-30% 的倉位，通過保證金交易也能將收益放大

19、9 倍，比股票資金的使用效率要高出 2-3 倍。目前，國內可交易的農產品期貨品種，包括小麥、玉米、大豆、豆粕都有上漲空間。大豆期 貨價格在國際市場上漲了 200 點，國內沒有太大變化，有強烈的補漲需求，值得關注。讀者可以通過下面這個例子大致判斷農產品期貨投資的成本收益情況：假設玉米現在的價格是 1500 元錢 /噸。按 8% 的保證金算， 1200 元錢就可以買一手 9 噸。如果一噸漲 50 元錢， 1 手就能掙 500 元錢，達到 40% 多的收益率。按現在這種行情， 50 個點很快就能實現。 即使你的初始資金只有 5 萬元， 投入 12000 元即可買 9 手，才 20% 的倉位，風險完全可以承受。錢經提示：由于期貨投資是保證金交易，風險較大。必須做好嚴格的止損，當風險 報酬比達到 1： 5 時，方可大膽介入。初入門的投資者需要學會基本的規則制度，如 T+0 交易，雙向交易，保證金交易。要制定一個良好的交易計劃，包括：準備投入多少資金、準 備每筆的最大虧損是多少、準備買賣的品種