1、 第三講：財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析第三講：財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析 第一節(jié)第一節(jié) 概概 述述 第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)的基本財(cái)務(wù)報(bào)表企業(yè)的基本財(cái)務(wù)報(bào)表 第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析 第四節(jié)第四節(jié) 杜杜 邦邦 分分 析析 法法第一節(jié)第一節(jié) 概概 述述 財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)狀況和和經(jīng)營(yíng)成果經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種方法。進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種方法。 目的目的了解過去了解過去 評(píng)價(jià)現(xiàn)在評(píng)價(jià)現(xiàn)在 預(yù)測(cè)未來預(yù)測(cè)未來 幫助報(bào)表使用人改善決幫助報(bào)表使用人改善決策策 對(duì)象對(duì)象籌資

2、活動(dòng)籌資活動(dòng) 投資活動(dòng)投資活動(dòng) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 主體主體 債權(quán)人債權(quán)人 投資者投資者 經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)者 政府機(jī)構(gòu)政府機(jī)構(gòu) 審計(jì)師審計(jì)師 財(cái)務(wù)分析師財(cái)務(wù)分析師 內(nèi)容內(nèi)容短期償付能力短期償付能力分析分析 長(zhǎng)期償付能力長(zhǎng)期償付能力分析分析 資產(chǎn)管理水平資產(chǎn)管理水平分析分析 盈利能力的盈利能力的分析分析 市場(chǎng)價(jià)值市場(chǎng)價(jià)值分析分析 現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量分析分析 分析的過程分析的過程 : 閱讀閱讀 分析分析(比較、分類、歸納等比較、分類、歸納等) 判判斷斷企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理提供規(guī)范會(huì)計(jì)報(bào)告提供管理需要的報(bào)告外部信息使用者內(nèi)部經(jīng)營(yíng)者cpa審計(jì)債權(quán)人投資人cpa政府機(jī)關(guān)經(jīng)營(yíng)者職工主體利益主體的分析目的 投

3、資者：公司是否盈利？公司是否安全？ 債權(quán)人：公司的還款能力如何？ 政府：監(jiān)督企業(yè)合法經(jīng)營(yíng)，依法納稅。 證券管理機(jī)構(gòu)：監(jiān)督企業(yè)公平、公正、公開地投融資。 管理者：分析企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，分析企業(yè)的成本狀況。 經(jīng)濟(jì)研究者：提供產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、企業(yè)信息。第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)的基本財(cái)務(wù)報(bào)表企業(yè)的基本財(cái)務(wù)報(bào)表 2、報(bào)表分類、報(bào)表分類 時(shí)間跨度時(shí)間跨度：年報(bào)、半年報(bào)、季報(bào)、月報(bào)：年報(bào)、半年報(bào)、季報(bào)、月報(bào) 信息內(nèi)容信息內(nèi)容：財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果：財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果 相互關(guān)系相互關(guān)系：主表、從屬報(bào)表和明細(xì)報(bào)表：主表、從屬報(bào)表和明細(xì)報(bào)表會(huì)計(jì)報(bào)表 通過資產(chǎn)負(fù)債表： - 財(cái)務(wù)狀況信息 通過利潤(rùn)表： -經(jīng)營(yíng)成果信息 通過現(xiàn)金流量

4、表： -現(xiàn)金流量信息報(bào)表要素資產(chǎn)負(fù)債表要素（反映財(cái)務(wù)狀況）損益表要素（反映經(jīng)營(yíng)狀況）資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益收入費(fèi)用利潤(rùn)如何閱讀資產(chǎn)負(fù)債表 整體上把握企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步分析補(bǔ)充資料資產(chǎn)總額負(fù)債總額所有者權(quán)益總額資產(chǎn)的構(gòu)成負(fù)債的構(gòu)成所有者權(quán)益構(gòu)成附注財(cái)務(wù)情況說明書一、 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)籌資和投資結(jié)果的報(bào)表 資產(chǎn)負(fù)債表有如衣服的兩個(gè)口袋 左邊口袋裝著你全部可支配的資源 右邊口袋裝著你為籌集這些資源而寫下的欠條，這些欠條有的是短期的，有的是長(zhǎng)期的，還有的是永遠(yuǎn)不用歸還的（股東投入的資本金）資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益籌資投資資本資產(chǎn)每一要素應(yīng)從以下方面了解掌握：每一要素應(yīng)從以下方面了解掌握

5、：、概念、概念、特點(diǎn)、特點(diǎn)、內(nèi)容、內(nèi)容資產(chǎn) 1、概念：p19 資產(chǎn)是指過去的交易、事項(xiàng)形成的，能以貨幣計(jì)量，并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。 2、特點(diǎn)：（1）由過去的交易或事項(xiàng)形成。（2）為企業(yè)所擁有或控制。（3）能夠直接或間接地給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。3、內(nèi)容：最常用的分類是按照流動(dòng)性資產(chǎn)可分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)。（1）流動(dòng)資產(chǎn)：是指可以在1年或者超過1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。如現(xiàn)金、銀行存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨等。以下屬非流動(dòng)資產(chǎn)：（2）長(zhǎng)期投資：指短期投資以外的投資（不準(zhǔn)備在一年內(nèi)變現(xiàn)的投資）。如長(zhǎng)期股權(quán)投資和長(zhǎng)期債權(quán)投資。（3）固定資產(chǎn)

6、：指使用期限較長(zhǎng)，單位價(jià)值較高，并且在使用過程中基本保持其原有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。如：房屋及建筑物、機(jī)器設(shè)備、交通運(yùn)輸工具、工具器具等。（4）無形資產(chǎn)：指企業(yè)為生產(chǎn)商品或者提供勞務(wù)、出租給他人、或?yàn)楣芾砟康亩钟械摹]有實(shí)物形態(tài)的非貨幣性長(zhǎng)期資產(chǎn)。如專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、商譽(yù)等。（5）其他資產(chǎn)：指除了上述各項(xiàng)目以外的資產(chǎn)。資產(chǎn)-流動(dòng)資產(chǎn) 現(xiàn)金 cash 應(yīng)收帳款 accounts receivable 應(yīng)收票據(jù) notes receivable 預(yù)付貨款 短期投資 shotrterm investment 存貨 inventory 待攤費(fèi)用資產(chǎn)-長(zhǎng)期資產(chǎn) 長(zhǎng)期對(duì)外投資 在

7、建工程 固定資產(chǎn)凈值 無形資產(chǎn) 遞延資產(chǎn)負(fù) 債1.什么是負(fù)債？負(fù)債就是欠別人的錢2.公司會(huì)欠誰的錢？3. 公司欠供應(yīng)商的錢-應(yīng)付賬款 4. -應(yīng)付票據(jù)（匯票）5. 公司欠客戶的錢-預(yù)收賬款6. 公司欠國家的錢-應(yīng)付稅金7. 公司欠員工的錢-應(yīng)付工資、福利8. 公司欠股東的錢-應(yīng)付股利9. 公司欠股東的錢（對(duì)投資者的負(fù)債）-其他應(yīng)付款10. 公司欠銀行的錢-長(zhǎng)期借款11. -短期借款3. 公司為什么要欠別人的錢？ 籌資動(dòng)因資本結(jié)構(gòu)動(dòng)因負(fù)債1、概念：負(fù)債是指過去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。（負(fù)債就是欠別人的錢）2、特點(diǎn)：（1）由過去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。

8、（2）清償負(fù)債預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。 3、內(nèi)容：按償還期限的長(zhǎng)短負(fù)債可分為：流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。 （1）流動(dòng)負(fù)債：是指將在1年（含1年）或者超過1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。如短期借款、應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、其他應(yīng)付款等。 （2）長(zhǎng)期負(fù)債：是指償還期限在1年或者超過1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的負(fù)債。如長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等。負(fù)債-流動(dòng)負(fù)債 銀行短期借款 應(yīng)付帳款 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付工資 應(yīng)付獎(jiǎng)金 應(yīng)付稅金 應(yīng)付利潤(rùn) 預(yù)收貨款 預(yù)提費(fèi)用負(fù)債-長(zhǎng)期負(fù)債 銀行長(zhǎng)期借款 長(zhǎng)期債券 融資租賃（資本租賃）所有者權(quán)益1.什么是所有者權(quán)益？ 股東投資在企業(yè)里的錢2.兩類不同的所有者

9、權(quán)益： - 外來的所有者權(quán)益： 在資本形成過程中產(chǎn)生的權(quán)益資本：股本（資本 金），資本公積金 - 內(nèi)生的所有者權(quán)益： 在稅后利潤(rùn)分配過程中產(chǎn)生的權(quán)益資本：盈余 公積 ，未分配利潤(rùn)留存所有者權(quán)益1、概念： 所有者權(quán)益是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額（又稱為凈資產(chǎn)）（股東投資在企業(yè)里的錢）。2、特點(diǎn)：（1）除減資、清算，一般不需要償還。（2）清算時(shí)，先還負(fù)債再還所有者。（3）所有者能夠參與利潤(rùn)的分配。 3、內(nèi)容： （1）實(shí)收資本：（股份制企業(yè)稱為股本）是指投資者（或股東）按照企業(yè)章程或合同、協(xié)議的約定，實(shí)際投入企業(yè)的資本。包括國家投入資本、法人投入資本、個(gè)人投入資

10、本、外商投入資本等。 （2）資本公積：是指投入資本的增值。如股本溢價(jià)、資本溢價(jià)、資產(chǎn)評(píng)估增值等。所有者權(quán)益包含那幾項(xiàng)1. 我和投資有個(gè)約會(huì)我和投資有個(gè)約會(huì)實(shí)收資本實(shí)收資本2. 天上掉下個(gè)大餡餅天上掉下個(gè)大餡餅資本公積資本公積3. 厚積才能薄發(fā)厚積才能薄發(fā)盈余公積、未分配利潤(rùn)盈余公積、未分配利潤(rùn)我和投資有個(gè)約會(huì)我和投資有個(gè)約會(huì)實(shí)收資本實(shí)收資本投資者投入的資本。 資本金 注冊(cè)資本 實(shí)收資本 股本 總投資天上掉下個(gè)大餡餅天上掉下個(gè)大餡餅資本公積資本公積投資者出資額超出其在注冊(cè)資本或股本中所占份額的部分。1.股本（資本）溢價(jià)2.所有者權(quán)益的利得和損失（其他資本公積）厚積才能薄發(fā)厚積才能薄發(fā)盈余公積、未

11、分配利潤(rùn)盈余公積、未分配利潤(rùn)盈余公積盈余公積是從企業(yè)凈利潤(rùn)中提取的；未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)是企業(yè)利潤(rùn)的分配（或虧損的彌補(bǔ)）和歷 年分配（或彌補(bǔ)）后的余額。 二、損益表二、損益表 損益表是反映企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)損益表是反映企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表，它是一張動(dòng)態(tài)報(bào)表，反映了企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)期的表，它是一張動(dòng)態(tài)報(bào)表，反映了企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)期的盈利或盈利或虧損情況。情況。 從收入開始，扣除成本就是毛利，再扣除稅金、日常的費(fèi)用開支等就是稅前利潤(rùn)，再交納了企業(yè)所得稅，就是企業(yè)這段時(shí)期以來經(jīng)營(yíng)管理的最終成果凈利潤(rùn)，也就是純利潤(rùn)。 損益表基本等式：損益表基本等式： 收入支出收入支出= = 利潤(rùn)利潤(rùn) 利潤(rùn)

12、表與企業(yè)的基本活動(dòng)利潤(rùn)表與企業(yè)的基本活動(dòng)損益表項(xiàng)目損益表項(xiàng)目企業(yè)的基本活動(dòng)企業(yè)的基本活動(dòng)一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收入主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收入減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)費(fèi)用主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)費(fèi)用主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)費(fèi)用主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)費(fèi)用二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)毛利主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)毛利加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)次要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)毛利次要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)毛利減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)費(fèi)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)費(fèi)用管理費(fèi)用管理費(fèi)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)費(fèi)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)費(fèi)用息息前、稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（報(bào)表中未列示）前、稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（報(bào)表中未列示）全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)利潤(rùn)全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)利潤(rùn)

13、財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用籌資活動(dòng)費(fèi)用（債權(quán)人所得）籌資活動(dòng)費(fèi)用（債權(quán)人所得）三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)利潤(rùn)（已扣債券人利息）全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)利潤(rùn)（已扣債券人利息）加：投資收益加：投資收益投資活動(dòng)收益投資活動(dòng)收益補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入非非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外收入投資和其他非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益投資和其他非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益減：營(yíng)業(yè)外支出減：營(yíng)業(yè)外支出投資和其他非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損失投資和其他非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損失四、利潤(rùn)總額四、利潤(rùn)總額全部活動(dòng)凈利潤(rùn)（未扣除政府所得）全部活動(dòng)凈利潤(rùn)（未扣除政府所得）減：所得稅減：所得稅全部活動(dòng)費(fèi)用（政府所得）全部活動(dòng)費(fèi)用（政府所得）五、凈利潤(rùn)五、凈利潤(rùn)全部活動(dòng)凈利潤(rùn)（所有者所得）

14、全部活動(dòng)凈利潤(rùn)（所有者所得） 利利 潤(rùn)潤(rùn) 表表 年 月 項(xiàng) 目 本 期 金 額上期金額一、營(yíng)業(yè)收入減:營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列）投資收益（損失以“-”號(hào)填列） 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合并企業(yè)的投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）加: 營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失三、利潤(rùn)總額（凈虧損以“-”號(hào)填列）減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤(rùn)800050000800700500001000001000400600100006000010001000500001500001500600900 abc公司利潤(rùn)表 2000

15、年度 單位：萬元 項(xiàng)目上年累計(jì)本年累計(jì)一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入485896509111減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本402026423666主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加11892995二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)8268182450加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)26622554減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用152168管理費(fèi)用64933021財(cái)務(wù)費(fèi)用28972047三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)7580179768加：投資收益49034689補(bǔ)貼投入-0營(yíng)業(yè)外收入19894減：營(yíng)業(yè)外支出5四、利潤(rùn)總額8269384456減：所得稅1237812258五、凈利潤(rùn)7031572198利潤(rùn)利潤(rùn) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)-營(yíng)業(yè)費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用 -管理費(fèi)用

16、管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用投資凈利潤(rùn)投資凈利潤(rùn)= =投資收入投資收入- -投資損失投資損失營(yíng)業(yè)外收支營(yíng)業(yè)外收支凈額凈額= =營(yíng)業(yè)營(yíng)業(yè)外收入外收入-營(yíng)業(yè)外支出營(yíng)業(yè)外支出利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資收益投資收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額營(yíng)業(yè)外收支凈額 +補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額-所得稅所得稅收入 1、概念： 收入是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及讓度資產(chǎn)使用權(quán)等日常活動(dòng)中所形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。 收入有廣義和狹義之分： 狹義的收入僅指營(yíng)業(yè)收入。 廣義的收入包括：營(yíng)業(yè)收入、投資收益和營(yíng)業(yè)外收入等。2、內(nèi)容：（1）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入：是企業(yè)為完成其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而從事的日常活動(dòng)中的主要活動(dòng)收

17、入。如工業(yè)銷售商品收入、商品流通企業(yè)的商品銷售收入。 （2）其他業(yè)務(wù)收入：是主營(yíng)業(yè)務(wù)以外的其他日常活動(dòng)所取得的收入。如工業(yè)企業(yè)銷售材料、提供運(yùn)輸、出租固定資產(chǎn)等所取得的收入。 以上僅指狹義的收入。 廣義的收入還包括：投資收益和營(yíng)業(yè)外收入等。費(fèi)用1、概念：費(fèi)用是指企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等日常活動(dòng)所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的總流出。費(fèi)用有廣義和狹義之分。*狹義的費(fèi)用僅指營(yíng)業(yè)費(fèi)用，包括營(yíng)業(yè)成本（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和其他業(yè)務(wù)成本）和期間費(fèi)用（營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用）。*廣義的費(fèi)用包括：營(yíng)業(yè)費(fèi)用、投資損失、營(yíng)業(yè)外支出和所得稅費(fèi)用 2、內(nèi)容： 1）按照費(fèi)用與收入的關(guān)系費(fèi)用可分為營(yíng)業(yè)成本和期間費(fèi)用。 （1）營(yíng)業(yè)成本

18、：是指所銷售商品或所提供勞務(wù)的成本。包括主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和其他業(yè)務(wù)成本。 （2）期間費(fèi)用：是指本期發(fā)生、不能直接或間接歸入營(yíng)業(yè)成本和當(dāng)期損益的各項(xiàng)費(fèi)用。包括管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用等。2）按照費(fèi)用與產(chǎn)品的關(guān)系，費(fèi)用可分為生產(chǎn)費(fèi)用（直接費(fèi)用和間接費(fèi)用）和期間費(fèi)用。（1）直接費(fèi)用：直接計(jì)入產(chǎn)品成本的費(fèi)用。包括直接材料、直接人工和其他直接費(fèi)用。（2）間接費(fèi)用：為生產(chǎn)產(chǎn)品而發(fā)生，但應(yīng)由幾種或全部產(chǎn)品負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，如制造費(fèi)用。（3）期間費(fèi)用：不構(gòu)成產(chǎn)品成本，直接計(jì)入當(dāng)期損益，包括管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用。 費(fèi)用費(fèi)用直接費(fèi)用間接費(fèi)用期間費(fèi)用直接材料費(fèi)用直接人工費(fèi)用間接材料費(fèi)用間接人工費(fèi)用固定資產(chǎn)折舊維修

19、費(fèi)車間管理費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用產(chǎn)品銷售費(fèi)用生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本損益計(jì)入分配計(jì)入計(jì)入x利潤(rùn)1、概念：利潤(rùn)是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果。它是企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間的收入減去費(fèi)用后的差額。利潤(rùn)包括：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)。2、內(nèi)容：（1）利潤(rùn)總額：包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資凈收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額等在部分組成。（2）凈利潤(rùn)：利潤(rùn)總額減去所得稅后的數(shù)額。利潤(rùn)計(jì)算公式：、總利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)外收支凈額投資凈收益（）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)其他業(yè)務(wù)）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)其他業(yè)務(wù) 利潤(rùn)管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)

20、稅金及附加主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)支出其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)支出（）營(yíng)業(yè)外收支凈額營(yíng)業(yè)外收入）營(yíng)業(yè)外收支凈額營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外支出營(yíng)業(yè)外支出（）投資凈收益（）投資凈收益=投資收益投資投資收益投資損失。即：投資收益帳戶結(jié)轉(zhuǎn)本年損失。即：投資收益帳戶結(jié)轉(zhuǎn)本年利潤(rùn)前的利潤(rùn)前的 貸方余額貸方余額3 3、凈利潤(rùn)、凈利潤(rùn)= =總利潤(rùn)總利潤(rùn)所得稅所得稅結(jié)論：以上六要素的關(guān)系可用等式表如下。1、資產(chǎn)=負(fù)債所有者權(quán)益2、利潤(rùn)=收入費(fèi)用 利潤(rùn)分配表利潤(rùn)分配表 單位：萬元單位：萬元項(xiàng)目項(xiàng)目2000年年1999年年增減增減額額增減增減（%）2000年結(jié)年結(jié)構(gòu)（構(gòu)（%）1999年結(jié)年結(jié)

21、構(gòu)（構(gòu)（%）凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)721987031518832.7103.3100加：年初未分配利潤(rùn)加：年初未分配利潤(rùn)-23010-2301-3.30可供分配利潤(rùn)可供分配利潤(rùn)6989770315-4180.59100100減：提取法定盈余公減：提取法定盈余公積積731670322844.0410.510提取法定公益金提取法定公益金365835161424.045.25利潤(rùn)歸還投資利潤(rùn)歸還投資-可供投資者分配利潤(rùn)可供投資者分配利潤(rùn)5893259767-844-1.4184.385減：應(yīng)付優(yōu)先股利減：應(yīng)付優(yōu)先股利提取任意盈余公積提取任意盈余公積7315-731510.50應(yīng)付普通股股利應(yīng)付普通股股利-62

223轉(zhuǎn)作資本的普通股股轉(zhuǎn)作資本的普通股股利利-未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)51608-23015390973.8-3.3 三、現(xiàn)金流量表三、現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定時(shí)期時(shí)期現(xiàn)金流入和流出及其原因的會(huì)計(jì)現(xiàn)金流入和流出及其原因的會(huì)計(jì)報(bào)表。報(bào)表。( (一一) )、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量產(chǎn)生的現(xiàn)金流量如銷售回款，采購付款，日常費(fèi)用支付，工資、福利發(fā)放，以及稅費(fèi)的繳納等( (二二) )、投資活動(dòng)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 如付出投資款、購置長(zhǎng)期性資產(chǎn)、收到投資分紅、處置長(zhǎng)期性資產(chǎn)等；( (三三) )、籌資活動(dòng)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量產(chǎn)生

23、的現(xiàn)金流量 如增加股東投資，貸款以及償還貸款本息等。這里的現(xiàn)金是指在短期內(nèi)可動(dòng)用的確切金額的資金現(xiàn)金流量表資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益負(fù)債及所有者權(quán)益庫存現(xiàn)金 800短期借款100 000銀行存款250 000應(yīng)付票據(jù) 30 000應(yīng)收賬款 60 000應(yīng)付賬款 80 000原材料 90 000實(shí)收資本480 000長(zhǎng)期股權(quán)投資100 000盈余公積150 600固定資產(chǎn)420 000本年利潤(rùn) 80 200資產(chǎn)總計(jì)920 800負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)920 800假設(shè)某企業(yè)某年11月30日資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益各有關(guān)項(xiàng)目的金額如表所示： 1、購買設(shè)備一臺(tái)，價(jià)值5000元，款項(xiàng)尚未支付。 2、向銀行借

24、入短期借款60000元，存入銀行。 3、購買固定資產(chǎn)一臺(tái)，價(jià)值80000元，款項(xiàng)已用銀行存款支付。 4、開出銀行承兌匯票8000元，支付前欠購料款。 5、聯(lián)營(yíng)企業(yè)因聯(lián)營(yíng)期滿，抽回投入資本100000元，用銀行存款支付 。 6、經(jīng)批準(zhǔn)，將盈余公積50000元轉(zhuǎn)為企業(yè)資本。資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益負(fù)債及所有者權(quán)益庫存現(xiàn)金 800短期借款100 000+(2)銀行存款250 000+(2)-(3)-(5)應(yīng)付票據(jù) 30 000+(4)應(yīng)收賬款 60 000應(yīng)付賬款 80 000+(1)-(4)原材料 90 000實(shí)收資本480 000-(5)+(6)長(zhǎng)期股權(quán)投資100 000盈余公積150 600-

25、(6)固定資產(chǎn)420 000+(1)+(3)本年利潤(rùn) 80 200資產(chǎn)總計(jì)885800負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)885800賬戶的發(fā)生額與余額關(guān)系賬戶的發(fā)生額與余額關(guān)系 期末余額期初余額本期增加發(fā)生期末余額期初余額本期增加發(fā)生 本期減少發(fā)生額本期減少發(fā)生額1、資產(chǎn)類賬戶：、資產(chǎn)類賬戶： 借借 資產(chǎn)類賬戶資產(chǎn)類賬戶 貸貸 期初余額期初余額 （+） （）（） 期末余額期末余額期末借方余額期初借方余額本期借方發(fā)生額本期貸方發(fā)生額期末借方余額期初借方余額本期借方發(fā)生額本期貸方發(fā)生額2、負(fù)債和所有者權(quán)益類賬戶：負(fù)債和所有者權(quán)益類賬戶： 借借 負(fù)債及所有者權(quán)益賬戶負(fù)債及所有者權(quán)益賬戶 貸貸 期初余額期初余額 （

26、）（） （）（） 期末余額期末余額期末貸方余額期初貸方余額本期貸方發(fā)生額本期借方發(fā)生額期末貸方余額期初貸方余額本期貸方發(fā)生額本期借方發(fā)生額各類賬戶的結(jié)構(gòu)匯總總結(jié)如下：各類賬戶的結(jié)構(gòu)匯總總結(jié)如下： 借借 戶名戶名 貸貸 資產(chǎn)的增加資產(chǎn)的增加 資產(chǎn)的減少資產(chǎn)的減少 成本的增加成本的增加 成本的減少成本的減少 費(fèi)用的增加費(fèi)用的增加 費(fèi)用的減少及結(jié)轉(zhuǎn)費(fèi)用的減少及結(jié)轉(zhuǎn) 負(fù)債的減少負(fù)債的減少 負(fù)債的增加負(fù)債的增加 收入的減少及結(jié)轉(zhuǎn)收入的減少及結(jié)轉(zhuǎn) 收入的增加收入的增加 所有者權(quán)益的減少所有者權(quán)益的減少 所有者權(quán)益的增加所有者權(quán)益的增加 期末余額：資產(chǎn)或成本余額期末余額：資產(chǎn)或成本余額 期末余額：負(fù)債或所有

27、者權(quán)益余額期末余額：負(fù)債或所有者權(quán)益余額記賬規(guī)則：記賬規(guī)則：）內(nèi)容：有借必有貸，借貸必相等。）內(nèi)容：有借必有貸，借貸必相等。）會(huì)計(jì)分錄：為保證賬戶對(duì)應(yīng)關(guān)系的正確性，嚴(yán)格遵守記賬）會(huì)計(jì)分錄：為保證賬戶對(duì)應(yīng)關(guān)系的正確性，嚴(yán)格遵守記賬規(guī)則，有必要在把經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)記入有關(guān)賬戶之前，先編制會(huì)計(jì)分規(guī)則，有必要在把經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)記入有關(guān)賬戶之前，先編制會(huì)計(jì)分錄。錄。（1 1）概念：是指明某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)借、應(yīng)貸賬戶的名稱和金額概念：是指明某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)借、應(yīng)貸賬戶的名稱和金額所作的記錄。所作的記錄。三要素：方向、帳戶、金額三要素：方向、帳戶、金額（2 2）種類：）種類： 、簡(jiǎn)單分錄：一借一貸、簡(jiǎn)單分錄：一借一貸 、復(fù)合

28、分錄：一借多貸、一貸多借、復(fù)合分錄：一借多貸、一貸多借 、復(fù)雜分錄：多借多貸、復(fù)雜分錄：多借多貸（3 3）會(huì)計(jì)分錄的編制步驟：）會(huì)計(jì)分錄的編制步驟： 、分析經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所涉及的會(huì)計(jì)要素是增加還是減少。、分析經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所涉及的會(huì)計(jì)要素是增加還是減少。 、是哪兩個(gè)或幾個(gè)會(huì)計(jì)科目。、是哪兩個(gè)或幾個(gè)會(huì)計(jì)科目。 、再確定應(yīng)記入這些會(huì)計(jì)科目相對(duì)應(yīng)的賬戶結(jié)構(gòu)的借方或、再確定應(yīng)記入這些會(huì)計(jì)科目相對(duì)應(yīng)的賬戶結(jié)構(gòu)的借方或貸方。貸方。 、貫徹記帳規(guī)則，保證借方金額等于貸方金額。、貫徹記帳規(guī)則，保證借方金額等于貸方金額。舉例：從銀行取現(xiàn)金舉例：從銀行取現(xiàn)金10001000元元借：現(xiàn)金借：現(xiàn)金 10001000 貸：銀行存款

29、貸：銀行存款 10001000某企業(yè)9月末現(xiàn)金余額為5800元，10月份發(fā)生如下業(yè)務(wù)： 借方 現(xiàn)金 貸方1、報(bào)銷辦公費(fèi)300元 期初余額5800 2、提取現(xiàn)金400元。 （2） 400 （1）3003、收到罰款100元。 （3） 100 （4）6004、訂報(bào)600元。 （5） 505、支付修理費(fèi)50元。 本期發(fā)生額500 本期發(fā)生額950 期末余額5350試算平衡試算平衡（）概念（）概念（）試算平衡的內(nèi)容（）試算平衡的內(nèi)容 a a、余額：資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)、余額：資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)借方余額合計(jì)借方余額合計(jì)= =貸方余額合計(jì)貸方余額合計(jì)b b、發(fā)生額：有借必有貸，借貸必相等、發(fā)生額：有借必有貸，借貸

30、必相等借方發(fā)生額合計(jì)借方發(fā)生額合計(jì)=貸方發(fā)生額合計(jì)貸方發(fā)生額合計(jì)（3 3）平衡公式：）平衡公式：a a、所有帳戶借方發(fā)生額合計(jì)、所有帳戶借方發(fā)生額合計(jì)= =所有帳戶貸方所有帳戶貸方發(fā)生額合計(jì)發(fā)生額合計(jì)b b、所有帳戶借方余額合計(jì)、所有帳戶借方余額合計(jì)= =所有帳戶貸方余所有帳戶貸方余額合計(jì)額合計(jì)（4 4）試算平衡的方法：編制試算平衡表）試算平衡的方法：編制試算平衡表 測(cè)驗(yàn)一測(cè)驗(yàn)一 一、資料：一、資料： 資料資料1、a企業(yè)企業(yè)2006年年1月月1日各賬戶余額如下：日各賬戶余額如下： 現(xiàn)金現(xiàn)金 3,000 短期借款短期借款 210,000 銀行存款銀行存款 140,000 應(yīng)付工資應(yīng)付工資 12,

31、000 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 60,000 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 58,000 原材料原材料 100,000 應(yīng)交稅金應(yīng)交稅金 3,000 庫存商品庫存商品 80,000 實(shí)收資本實(shí)收資本 600,000 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 500,000 資料資料2、a企業(yè)企業(yè)1月份發(fā)生下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)：月份發(fā)生下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)： （1）以銀行存款償還短期借款）以銀行存款償還短期借款100，000元。元。 （2）以銀行存款）以銀行存款20，000購入設(shè)備一臺(tái)。購入設(shè)備一臺(tái)。 （3）收到購貨方歸還前欠貨款）收到購貨方歸還前欠貨款40，000元存入銀行。元存入銀行。 （4）從銀行提取現(xiàn)金）從銀行提取現(xiàn)金10，000元備發(fā)工資用。

32、元備發(fā)工資用。 （5）以現(xiàn)金）以現(xiàn)金12，000元支付職工工資。元支付職工工資。 （6）以銀行存款）以銀行存款20，000元償還前欠元償還前欠c單位貨款。單位貨款。 （7）收到）收到b公司投資款公司投資款100，000元存入銀行。元存入銀行。 （8）經(jīng)與債權(quán)人協(xié)商并經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，將所欠某單位貨款）經(jīng)與債權(quán)人協(xié)商并經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，將所欠某單位貨款30，000元轉(zhuǎn)為資本。元轉(zhuǎn)為資本。 （9）某債務(wù)人以一批原材料抵償所欠本企業(yè)貨款）某債務(wù)人以一批原材料抵償所欠本企業(yè)貨款16，000元，材料已元，材料已入庫。入庫。 （10）經(jīng)與銀行協(xié)商并經(jīng)銀行同意，將本企業(yè)短期借款）經(jīng)與銀行協(xié)商并經(jīng)銀行同意，將本企

33、業(yè)短期借款100，000元轉(zhuǎn)元轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期借款。為長(zhǎng)期借款。 二、要求：二、要求： 1、根據(jù)資料、根據(jù)資料1開設(shè)賬戶，并登記期初余額。開設(shè)賬戶，并登記期初余額。 2、根據(jù)資料、根據(jù)資料2編制會(huì)計(jì)分錄，并記入有關(guān)編制會(huì)計(jì)分錄，并記入有關(guān)賬戶。賬戶。 3、結(jié)出各賬戶本期發(fā)生額和期末余額。、結(jié)出各賬戶本期發(fā)生額和期末余額。 4、編制試算平衡表，進(jìn)行賬戶發(fā)生額和、編制試算平衡表，進(jìn)行賬戶發(fā)生額和余額的試算平衡。余額的試算平衡。 第三節(jié)、財(cái)務(wù)比率分析第三節(jié)、財(cái)務(wù)比率分析 數(shù)據(jù)來自資產(chǎn)負(fù)債表與損益表。數(shù)據(jù)來自資產(chǎn)負(fù)債表與損益表。 分類：分類：1）反映短期償付能力的財(cái)務(wù)比率反映短期償付能力的財(cái)務(wù)比率； 2）反映

34、長(zhǎng)期償付能力的財(cái)務(wù)比率反映長(zhǎng)期償付能力的財(cái)務(wù)比率； 3）反映資產(chǎn)管理水平的財(cái)務(wù)比率反映資產(chǎn)管理水平的財(cái)務(wù)比率； 4）反映盈利能力的財(cái)務(wù)比率反映盈利能力的財(cái)務(wù)比率； 5）反映發(fā)展能力的財(cái)務(wù)比率反映發(fā)展能力的財(cái)務(wù)比率； 600字轟”藍(lán)田”下馬 劉姝威（中央財(cái)經(jīng)大學(xué)研究所的學(xué)者）2001年底，劉姝威用600字粉碎了上市公司藍(lán)田股份的神話，結(jié)果遭到追殺。此事2002年初被公開，結(jié)果成為中國經(jīng)濟(jì)界最具爆炸性的新聞之一。劉姝威所依據(jù)的材料全部是公開資料。經(jīng)過分析，她卻被嚇呆了：“我沒去過藍(lán)田，就能看出這么多明白擺著的毛病。怎么早沒人吱聲呢？”這時(shí)，銀行已經(jīng)給藍(lán)田20億元貸款。出于高度的職業(yè)責(zé)任感，劉姝威覺

35、得應(yīng)該提示一下銀行。于是撰寫了600字短文應(yīng)立即停止對(duì)藍(lán)田股份發(fā)放貸款。中國上市公司的又一個(gè)神話藍(lán)田股份就此被粉碎，為防止國家銀行資產(chǎn)的繼續(xù)損失做出了重要貢獻(xiàn)。 一、短期償債能力分析一、短期償債能力分析 短期償債能力是指企業(yè)在短期內(nèi)償還債務(wù)的能力。是企業(yè)流動(dòng)短期償債能力是指企業(yè)在短期內(nèi)償還債務(wù)的能力。是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額償還的保證程度資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額償還的保證程度, ,是衡量企業(yè)當(dāng)前的變現(xiàn)能是衡量企業(yè)當(dāng)前的變現(xiàn)能力力, ,特別是流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志特別是流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志. . 流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量: :轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的能力轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的能力. . ( (一一

36、) )營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本 營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本= =流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)- -流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 ( (二二) )、流動(dòng)比率流動(dòng)比率 流動(dòng)比率流動(dòng)比率= = 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/ / 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 1. 1. 流動(dòng)比率越高流動(dòng)比率越高, ,公司短期償債能力越強(qiáng)公司短期償債能力越強(qiáng) 2.2.流動(dòng)比例過高，除去清償?shù)狡趥鶆?wù)外流動(dòng)比例過高，除去清償?shù)狡趥鶆?wù)外, ,還有大量的不能盈利的還有大量的不能盈利的閑置流動(dòng)資產(chǎn)閑置流動(dòng)資產(chǎn), ,資金得不到合理的有效運(yùn)用資金得不到合理的有效運(yùn)用, ,這樣會(huì)增加機(jī)會(huì)成本這樣會(huì)增加機(jī)會(huì)成本. .影影響企業(yè)的獲利能力響企業(yè)的獲利能力. . 3. 3.一般認(rèn)為一般認(rèn)為2121比較合

37、理，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較弱的存貨比較合理，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較弱的存貨約占流動(dòng)資產(chǎn)的一半約占流動(dòng)資產(chǎn)的一半, , 除去存貨后的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債除去存貨后的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債, ,企業(yè)的短期償債能力才會(huì)得以保證企業(yè)的短期償債能力才會(huì)得以保證. . 4. 4.但有時(shí)比例大，短期償債能力也未必很強(qiáng)，是由于存貨積壓所但有時(shí)比例大，短期償債能力也未必很強(qiáng)，是由于存貨積壓所致。致。 局限性：局限性： (1)、是靜態(tài)指標(biāo)、是靜態(tài)指標(biāo),而償債是動(dòng)態(tài)的；而償債是動(dòng)態(tài)的； (2)、流動(dòng)資產(chǎn)含有變現(xiàn)率較低的存貨，應(yīng)與存貨周、流動(dòng)資產(chǎn)含有變現(xiàn)率較低的存貨，應(yīng)與存貨周轉(zhuǎn)率相結(jié)合使用；轉(zhuǎn)率相結(jié)合

38、使用； (3)、季節(jié)性經(jīng)營(yíng)企業(yè)、大量分期付款結(jié)算和大量現(xiàn)、季節(jié)性經(jīng)營(yíng)企業(yè)、大量分期付款結(jié)算和大量現(xiàn)金收款企業(yè)該比率低于金收款企業(yè)該比率低于1也可能正常。也可能正常。( (三三) )、 速動(dòng)比率速動(dòng)比率 速動(dòng)比率速動(dòng)比率= = 速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)/ / 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 =( =( 流動(dòng)資產(chǎn)存貨流動(dòng)資產(chǎn)存貨)/ )/ 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 將存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的原因?qū)⒋尕洀牧鲃?dòng)資產(chǎn)中剔除的原因： （1 1）存貨變現(xiàn)速度慢；）存貨變現(xiàn)速度慢； （2 2）存貨已損失，但沒處理；）存貨已損失，但沒處理； （3 3）部分存貨抵押給債權(quán)人；）部分存貨抵押給債權(quán)人； （4 4）存貨估價(jià)還存在著成本與合理市價(jià)相差

39、懸殊的問）存貨估價(jià)還存在著成本與合理市價(jià)相差懸殊的問題。題。 一般認(rèn)為一般認(rèn)為1111比較合適。若應(yīng)收賬款中有較大部分不比較合適。若應(yīng)收賬款中有較大部分不易收回，可能會(huì)成為壞賬，影響償債能力。各種預(yù)付款項(xiàng)易收回，可能會(huì)成為壞賬，影響償債能力。各種預(yù)付款項(xiàng)和預(yù)付費(fèi)用的變現(xiàn)能力差，也影響償債能力。和預(yù)付費(fèi)用的變現(xiàn)能力差，也影響償債能力。局限性局限性 1.只揭示了流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系只揭示了流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系.是是靜態(tài)靜態(tài)指指標(biāo)標(biāo). 2.速動(dòng)資產(chǎn)包括了速動(dòng)資產(chǎn)包括了流動(dòng)性差流動(dòng)性差應(yīng)收賬款等應(yīng)收賬款等. 3.各預(yù)付賬款及預(yù)付費(fèi)用的各預(yù)付賬款及預(yù)付費(fèi)用的變現(xiàn)力差變現(xiàn)力差. ( (四四) )、

40、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金比率* * 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率= = 現(xiàn)金現(xiàn)金/ / 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。是最壞情況的償債能力是最壞情況的償債能力. .比率高變現(xiàn)力比率高變現(xiàn)力強(qiáng)強(qiáng). .比率低資產(chǎn)使用力差比率低資產(chǎn)使用力差. .一般不用一般不用, ,當(dāng)當(dāng)應(yīng)收賬款和應(yīng)收賬款和存貨變現(xiàn)存在問題時(shí)存貨變現(xiàn)存在問題時(shí), ,更有用更有用. . ( (五五) )、營(yíng)運(yùn)資本比率、營(yíng)運(yùn)資本比率( nwc( nwc比率比率) )* * 營(yíng)運(yùn)資本比率營(yíng)運(yùn)資本比率=( =( 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)- - 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債)/ )/ 資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 (六六)、現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量負(fù)債負(fù)債比率比率(償

41、債能力的償債能力的動(dòng)態(tài)分析動(dòng)態(tài)分析) 現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量負(fù)債負(fù)債比率比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 理想值為理想值為1.在一般情況下，該比率越高，表明企在一般情況下，該比率越高，表明企 業(yè)短期償債能力較強(qiáng)。業(yè)短期償債能力較強(qiáng)。 二、長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析 企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)杠桿與其籌資方式有關(guān)，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)杠桿與其籌資方式有關(guān)，合理的債務(wù)融資有助于提高企業(yè)的稅后利潤(rùn)，但過合理的債務(wù)融資有助于提高企業(yè)的稅后利潤(rùn)，但過多的依靠債務(wù)資金，也會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因多的依靠債務(wù)資金，也會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，這類指標(biāo)主要反映企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力及財(cái)

42、務(wù)此，這類指標(biāo)主要反映企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度。風(fēng)險(xiǎn)的程度。 影響長(zhǎng)期償債能力因素：影響長(zhǎng)期償債能力因素： (1)、資本結(jié)構(gòu)；、資本結(jié)構(gòu)；(2)、獲利能力。、獲利能力。 長(zhǎng)期償債能力分析的意義長(zhǎng)期償債能力分析的意義 1.經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)者:(1)資本結(jié)構(gòu)決策資本結(jié)構(gòu)決策;(2)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn). 2.投資人投資人:(1)安全安全性性;(2)贏利贏利性性. 3.債權(quán)人債權(quán)人:(1)本金本金;(2)利息利息. ( (一一) )資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率：反映了在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債：反映了在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。來籌資的，也

43、可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 = = 負(fù)債總額負(fù)債總額/ / 資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 一般情況下，該比率越小，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。一般情況下，該比率越小，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。 注意幾點(diǎn)：注意幾點(diǎn)： (1)(1)資產(chǎn)總額是扣除累計(jì)折舊后的凈額資產(chǎn)總額是扣除累計(jì)折舊后的凈額; ; (2)(2)該指標(biāo)主要揭示債權(quán)人利益的保護(hù)程度；該指標(biāo)主要揭示債權(quán)人利益的保護(hù)程度； (3)(3)債權(quán)人、股東、經(jīng)營(yíng)者分別對(duì)該指標(biāo)有著不同看法；債權(quán)人、股東、經(jīng)營(yíng)者分別對(duì)該指標(biāo)有著不同看法； (4)(4)該指標(biāo)一般適宜在該指標(biāo)一般適宜在40%-60%40%-60%間，但不同行

44、業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不一。如經(jīng)營(yíng)風(fēng)間，但不同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不一。如經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高的科技行業(yè)應(yīng)低些，而經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小的電力等可高些，房地產(chǎn)業(yè)險(xiǎn)高的科技行業(yè)應(yīng)低些，而經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小的電力等可高些，房地產(chǎn)業(yè)也可高些。也可高些。 (5)(5)不同國家該指標(biāo)也不一。如日本不同國家該指標(biāo)也不一。如日本70%70%、美國低于、美國低于50%50%、我國非上市、我國非上市企業(yè)高負(fù)債、上市企業(yè)低負(fù)債。企業(yè)高負(fù)債、上市企業(yè)低負(fù)債。( (二二) )權(quán)益負(fù)債率權(quán)益負(fù)債率( (產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率) )：反映了債權(quán)人所提供的資金與股：反映了債權(quán)人所提供的資金與股東所提供的資金的對(duì)比關(guān)系，也是衡量公司破產(chǎn)清算時(shí)對(duì)債權(quán)東所提供的資金的對(duì)比關(guān)系，也是衡量公司破

45、產(chǎn)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保護(hù)程度。人利益的保護(hù)程度。 權(quán)益負(fù)債率權(quán)益負(fù)債率= = 負(fù)債總額負(fù)債總額/ / 權(quán)益資本總額權(quán)益資本總額 該比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)該比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng). .注意幾點(diǎn)：注意幾點(diǎn)： (1)、與資產(chǎn)負(fù)債率都是反應(yīng)長(zhǎng)期償債能力，但該指標(biāo)、與資產(chǎn)負(fù)債率都是反應(yīng)長(zhǎng)期償債能力，但該指標(biāo)側(cè)側(cè)重重揭示揭示債務(wù)資本債務(wù)資本與與權(quán)益資本權(quán)益資本的的關(guān)系關(guān)系，說明，說明財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，及所有者對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力；及所有者對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力；資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率則反映資本中則反映資本中有多少靠舉債取得的，說明債權(quán)人有多少靠舉債取得的，說明債權(quán)人保

46、障程度保障程度； (2)、產(chǎn)權(quán)比率反映償債能力是以凈資產(chǎn)為物質(zhì)保障的，、產(chǎn)權(quán)比率反映償債能力是以凈資產(chǎn)為物質(zhì)保障的，但無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、待攤費(fèi)用但無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、待攤費(fèi)用等有極大不確定性。等有極大不確定性。 ( (三三) )權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)* * 反映了企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的資產(chǎn)反映了企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的資產(chǎn)。 權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù) = = 資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額/ / 權(quán)益資本總額權(quán)益資本總額( (四四) )利息保障倍率利息保障倍率 反映公司盈利支付債務(wù)利息的能力，用以衡量?jī)敺从彻居Ц秱鶆?wù)利息的能力，用以衡量?jī)?付借款利息的能力。付借款利息的能力。 利息保障倍率利息保障倍

47、率= = 稅息前利潤(rùn)稅息前利潤(rùn)/ / 利息費(fèi)用利息費(fèi)用 = =（凈利潤(rùn)總額（凈利潤(rùn)總額+ +利息費(fèi)用利息費(fèi)用+ +所得稅）所得稅）/ /利息費(fèi)用利息費(fèi)用注意幾點(diǎn)注意幾點(diǎn)： (1).(1). 分子、分母分子、分母的利息費(fèi)用不僅的利息費(fèi)用不僅包括包括“財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用”而且而且包括固定資產(chǎn)成本中包括固定資產(chǎn)成本中資本化利息資本化利息。 (2) .因因所得稅所得稅在支付利息后計(jì)算，如用凈利潤(rùn)計(jì)算會(huì)低估在支付利息后計(jì)算，如用凈利潤(rùn)計(jì)算會(huì)低估償付利息能力。償付利息能力。 （3）.因因凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)不包括不包括利息利息，故應(yīng)加回。，故應(yīng)加回。 (4).比率為比率為3 3好好. .但有大量但有大量非付現(xiàn)費(fèi)用非

48、付現(xiàn)費(fèi)用可低于可低于3.3. （5 5）應(yīng)比較連續(xù)幾年的指標(biāo)，差的年份也要償付債務(wù)）應(yīng)比較連續(xù)幾年的指標(biāo)，差的年份也要償付債務(wù)； （6 6）非非付現(xiàn)付現(xiàn)費(fèi)用費(fèi)用可可增加增加償付債務(wù)。償付債務(wù)。 三、營(yíng)三、營(yíng) 運(yùn)運(yùn) 能能 力力 分分 析析 是指企業(yè)基于外部市場(chǎng)環(huán)境的約束，通過內(nèi)部人力資源和生是指企業(yè)基于外部市場(chǎng)環(huán)境的約束，通過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生作用的大小。產(chǎn)資料的配置組合而對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生作用的大小。 是用來衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率的財(cái)務(wù)比率。是用來衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率的財(cái)務(wù)比率。 這一類這一類指標(biāo)主要通過對(duì)企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的分析，來評(píng)價(jià)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的

49、指標(biāo)主要通過對(duì)企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的分析，來評(píng)價(jià)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的利用水平和利用水平和營(yíng)運(yùn)效率。營(yíng)運(yùn)效率。基本評(píng)價(jià)指標(biāo)基本評(píng)價(jià)指標(biāo) 衡量營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)主要有流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)、固定資產(chǎn)周衡量營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)主要有流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)三項(xiàng)。基本評(píng)價(jià)指標(biāo)為：轉(zhuǎn)指標(biāo)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)三項(xiàng)。基本評(píng)價(jià)指標(biāo)為：資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)額周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)率)(周轉(zhuǎn)額計(jì)算期天數(shù)資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)率計(jì)算期天數(shù)周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)期)( ( (一一) )應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/ 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)。一般情況下，該比率越應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)

50、。一般情況下，該比率越高，表明收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能高，表明收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可減少收賬費(fèi)用和壞賬損失。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為反力強(qiáng)；可減少收賬費(fèi)用和壞賬損失。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為反指標(biāo)，一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越低越好。指標(biāo)，一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越低越好。 應(yīng)收賬款平均余額賒銷收入凈額次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率)( (二二) )、存貨存貨 存貨周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)是反映企業(yè)銷售能力和流動(dòng)資產(chǎn)流存貨周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)是反映企業(yè)銷售能力和流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率動(dòng)性的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率的綜合性指標(biāo)。用公式表

51、示即：的綜合性指標(biāo)。用公式表示即： 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 = =銷售成本銷售成本/ /存貨平均余額存貨平均余額 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/=360/存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 營(yíng)業(yè)周期營(yíng)業(yè)周期= =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+ +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)，一般情況下，該比率越高，表明存貨存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)，一般情況下，該比率越高，表明存貨變現(xiàn)的速度較快，周轉(zhuǎn)額較大，資金占用水平較低；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)指變現(xiàn)的速度較快，周轉(zhuǎn)額較大，資金占用水平較低；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)為反指標(biāo)，一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越低越好。標(biāo)為反指標(biāo)，一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越低越好。 注意幾點(diǎn)：注

52、意幾點(diǎn)： (1)、存貨是流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分，存貨周轉(zhuǎn)率的高低直接影響、存貨是流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分，存貨周轉(zhuǎn)率的高低直接影響企業(yè)的償債能力和盈利能力；企業(yè)的償債能力和盈利能力； (2)、對(duì)比分析時(shí)應(yīng)考慮存貨計(jì)價(jià)方法是否一致；、對(duì)比分析時(shí)應(yīng)考慮存貨計(jì)價(jià)方法是否一致； (3)、分子、分母的數(shù)據(jù)應(yīng)時(shí)間上對(duì)應(yīng)。、分子、分母的數(shù)據(jù)應(yīng)時(shí)間上對(duì)應(yīng)。 ( (三三) )、流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)是評(píng)價(jià)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)利用效流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)是評(píng)價(jià)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)利用效率的主要指標(biāo)。率的主要指標(biāo)。 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)，一般情況下，該比流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)，一般情況下，該比率越高，表明以相

53、同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，率越高，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果較好。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)為流動(dòng)資產(chǎn)利用效果較好。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)為反指標(biāo)，一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越低越好。反指標(biāo)，一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越低越好。 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額銷售收入次流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)( （四）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析（四）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是固定資產(chǎn)周反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時(shí)期銷售（營(yíng)業(yè)）收入凈額同平均固轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時(shí)期銷售（營(yíng)業(yè)）收入凈額同平均固定資產(chǎn)凈值的比值，是用以衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)定資產(chǎn)凈值的

54、比值，是用以衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。用公式表示即：指標(biāo)。用公式表示即： 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)，一般情況下，該比率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)，一般情況下，該比率越高，表明以相同的固定資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，固定資越高，表明以相同的固定資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，固定資產(chǎn)利用效果較好。產(chǎn)利用效果較好。固定資產(chǎn)平均凈值銷售收入次固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)( （五）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（五）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 反映企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企反映企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時(shí)期銷售（營(yíng)業(yè)）收入凈額同

55、平均資產(chǎn)總額的比值，是用以業(yè)一定時(shí)期銷售（營(yíng)業(yè)）收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比值，是用以綜合評(píng)價(jià)全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。綜合評(píng)價(jià)全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)是為正指標(biāo)，一般情況下，該比率越高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)是為正指標(biāo)，一般情況下，該比率越高，表明以相同的總資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，總資產(chǎn)利用效果表明以相同的總資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，總資產(chǎn)利用效果較好。較好。資產(chǎn)平均總額銷售收入次總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)(四四. .盈利能力分析盈利能力分析 盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。良好的獲利能力不僅是公司就是企業(yè)賺取

56、利潤(rùn)的能力。良好的獲利能力不僅是公司吸引投資和舉債的重要前提，而且是評(píng)價(jià)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的基本標(biāo)準(zhǔn)。吸引投資和舉債的重要前提，而且是評(píng)價(jià)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的基本標(biāo)準(zhǔn)。反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有：銷售毛利率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、營(yíng)反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有：銷售毛利率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、社會(huì)貢業(yè)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、社會(huì)貢獻(xiàn)率和社會(huì)積累率。獻(xiàn)率和社會(huì)積累率。 1 1銷售毛利率銷售毛利率 = = 銷售毛利銷售毛利/ / 銷售收入凈額銷售收入凈額* * = =（銷售收入凈額（銷售收入凈額- -銷售成本）銷售成本）/ /銷售收入

57、凈額銷售收入凈額 注：銷售收入即營(yíng)業(yè)收入，銷售成本即營(yíng)業(yè)成本。注：銷售收入即營(yíng)業(yè)收入，銷售成本即營(yíng)業(yè)成本。 反映了公司產(chǎn)品銷售的初始獲利能力，沒有足夠大的毛利率，便反映了公司產(chǎn)品銷售的初始獲利能力，沒有足夠大的毛利率，便不能形成較大的盈利。不能形成較大的盈利。 影響因素影響因素: :外部外部- (1)- (1)銷售量銷售量;(2);(2)銷售單價(jià)銷售單價(jià);(3);(3)買價(jià)買價(jià) 內(nèi)部?jī)?nèi)部-(1)-(1)開拓市場(chǎng)能力開拓市場(chǎng)能力;(2);(2)成本管理成本管理; ; (3) (3)產(chǎn)品構(gòu)成產(chǎn)品構(gòu)成;(4);(4)企業(yè)戰(zhàn)略企業(yè)戰(zhàn)略. . 與同行業(yè)的平均毛利率比較，可揭示公司在定價(jià)政策、商品銷售或生

58、與同行業(yè)的平均毛利率比較，可揭示公司在定價(jià)政策、商品銷售或生產(chǎn)成本控制方面問題。產(chǎn)成本控制方面問題。 2、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 它是企業(yè)一定時(shí)期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的它是企業(yè)一定時(shí)期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率。該指標(biāo)表明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的增長(zhǎng)情況，反映比率。該指標(biāo)表明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的增長(zhǎng)情況，反映了企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的主了企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的主要指標(biāo)。要指標(biāo)。 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 該指標(biāo)越高，表明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，發(fā)該指標(biāo)越高，表明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

59、強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ螅@利水平高展?jié)摿Υ螅@利水平高。 影響因素影響因素:(1)銷售量銷售量;(2)單價(jià)單價(jià);(3)單位銷售成本單位銷售成本;(4)品種品種結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu);(5)營(yíng)業(yè)稅等營(yíng)業(yè)稅等. 3、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率率= =營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入* 它是企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率。該指標(biāo)表明它是企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率。該指標(biāo)表明企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)情況，反映了企業(yè)的獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)情況，反映了企業(yè)的獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的主要指標(biāo)。效益的主要指標(biāo)。 影響因素影響因素: 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、

60、成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、營(yíng)營(yíng)業(yè)稅金及附加、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用4 4、銷售凈利率（邊際利潤(rùn)率）、銷售凈利率（邊際利潤(rùn)率）= =凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)/ /銷售收入凈額銷售收入凈額* * 比率越高，公司的獲得能力越強(qiáng)，比率越高，公司的獲得能力越強(qiáng)，是公司產(chǎn)品銷售的最終獲利能是公司產(chǎn)品銷售的最終獲利能力指標(biāo)。力指標(biāo)。 影響因素影響因素:主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、其他業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)稅金及附加、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、投資收益、營(yíng)業(yè)外收入、營(yíng)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、投資收益、營(yíng)業(yè)外