1、.天馬行空官方博客： ；QQ:1318241189；QQ群：175569632財務管理大綱一、考試的目標和性質本門課程的內容主要是以當前國際上股份制公司的財務管理作為基本框架。通過這門課程的學習，要求學員對財務管理學的基本理論，如資本資產定價理論、資產組合理論、代理理論、有效市場理論等有較全面系統的認識，并能將這些理論貫徹到企業的日常財務管理之中去；全面了解和掌握企業在籌資和投資時應遵循的基本原則和采用的分析方法，形成一個關于企業財務管理的較為完整的理論方法體系；并能將這些原則和方法推廣和運用到中國企業管理的具體實踐之中去，促進企業財務管理的現代化。本門課程的考試，就是要考察學員對以上基本理論

2、和基本方法的掌握程度，重點考核學員利用相關的會計知識和數學工具對企業當前和未來經營過程中貨幣資源的取得和分配進行分析、控制和決策的能力。二、考試所包含知識范圍第一章 緒論掌握：財務管理的概念，財務管理的內容。熟悉：財務管理與其他學科的關系。了解：財務管理學科的發展及其與其他學科的關系，財務管理的重要意義。第二章 企業的組織形式與企業目標掌握：企業目標的主要內容，什么是股東財富最大化，企業經營權和代理的關系，股東和債權人的代理關系。熟悉：各種企業組織形式的優、缺點，股東和經理的關系。 了解：企業組織形式的分類，企業的社會責任。第三章 企業的外部環境掌握：金融中介的概念與作用，利息率，實際利率，通

3、貨膨脹預期，利率的期間結構，預期理論，流動性偏好理論，市場劃分理論。熟悉：企業的稅務環境，個人所得稅，資本利得和利失，公司所得稅，紅利與利息收入，紅利和利息支付，金融機構與金融市場。了解：企業的外部環境所包含的主要內容，金融機構的重要性。第四章 資金的時間價值掌握：將來值和現值的概念、分析和計算，年金將來值，年金現值，不同復利間隔期利率的轉換，復利和折現的實際應用與計算。熟悉：現金流量的時間分析。了解：永久年金。第五章 債券和股票的估值掌握：債券價值的概念與計算，利率對債券價格的影響，債券估值與財務管理的關系，股票估值模型，股息穩定增長，企業超常發展。熟悉：倒賬風險，流動性風險，證券風險，債券

4、的到期收益率，普通股票的估值。第六章 資本預算決策方法掌握：投資回收期的計算，凈現值的計算，內部收益率，獲利能力指數，會計收益率，NPV和IRR在互斥項目比較中的差異分析，內部收益率多個解的問題分析，凈現值與獲利能力指數的比較分析，壽命期不等的互斥項目評價方法。熟悉：投資回收期的概念，凈現值的概念。 了解：對資本預算決策方法的綜合評價。第七章 資本成本掌握：債務資本成本、優先股資本成本、普通股資本成本的計算，加權平均資本成本的計算，邊際資本成本的計算，最正確資本預算。熟悉：各類資本成本的概念。了解：資本和資本成本分析的重要意義。第八章 現金流量分析和投資決策掌握：現金流量估算的內容與估算方法，

5、擴建項目和資產更新項目的現金流量分析。熟悉：折舊和稅收對現金流量的影響。 第九章 風險與收益掌握：期望收益率，風險及其度量，系統風險與非系統風險。了解：證券組合的收益與風險。第十章 資本資產定價模型掌握：資本市場線。熟悉：證券市場線。了解：資本資產定價模型，ß值的經濟意義及計算。第十一章 資本預算中的風險分析掌握：資本預算項目的風險來源及其分類，公司風險的分析方法：敏感性分析與概率分析。熟悉：項目的風險調整。了解：市場風險分析方法。第十二章 普通股與優先股掌握：優先股的概念與特征，企業發行優先股的利弊分析，普通股的概念和特征，企業發行普通股的利弊分析，股票的面值、賬面價值和市場價值的

6、聯系與區別。熟悉：投資銀行的業務過程，投資銀行在證券發行中的作用，發售新股票的價格問題。第十三章 長期債務掌握：長期債務的概念和術語解釋，長期債務的種類和特點，公司債券的種類和特點，債券合同的保護性條款和償付性條款。熟悉：長期債務的利弊分析。了解：債券評級的標準和重要性。第十四章 資本結構掌握：經營杠桿，財務風險和財務杠桿，財務杠桿和經營杠桿的聯合，企業籌資的EPSEBIT分析，MM理論，財務拮據和代理成本。熟悉：最優資本結構，影響目標資本結構的因素。了解：CAPM與有稅MM模型的結合哈莫達公式，目標資本結構的計算方法。第十五章 股息政策掌握：股息支付程序，剩余股息政策，穩定股息政策，低股息基

7、礎上另外支付超常股息的股息政策，股票紅利，影響股息政策的因素。熟悉：股息不相關理論，股息相關理論，現實中的股息政策。了解：股息相關與不相關的爭論。第十六章 融資租賃掌握：租賃的概念，融資租賃的基本特征，經營租賃和融資租賃對企業財務報表的影響，租金的構成要素和計算方法，租賃和購買的比較分析。熟悉：租賃的若干種類和各自的概念、特征。了解：我國企業辦理租賃的程序。第十七章 選擇權掌握：買方選擇權，賣方選擇權，選擇權的作用，認股權證的概念及其在籌集資金中的作用，可轉換證券的概念，可轉換證券與認股權證的區別及其在籌資中的作用。熟悉：股票選擇權的相關概念和術語解釋。了解：選擇權的理論價格與價格，認股權證的

8、價值，轉換價格和轉換率，可轉換債券的價值。第十八章 營運資本管理策略掌握：營運資本的概念及來源，凈營運資本，營運資本現金流動循環，營運資本投資策略，營運資本的籌資策略。熟悉：企業的現金流動，營運資本決策的內容及營運資本管理的重要性。第十九章 流動資產管理掌握：存貨管理，存貨投資成本，經濟進貨批量，安全存貨，信用政策，信用決策，現金預算，目標現金余額的確定，有效的現金管理，剩余現金的投資。熟悉：應收賬款的產生及其投資，現金管理的目標和作用。了解：存貨種類，企業對存貨的需求。 第二十章 短期融資掌握：企業短期信用融資的概念和內容，應付賬款，應計負債。熟悉：商業票據的發行與特點，銀行貸款利息，短期抵

9、押融資的特點和種類。了解：匯票，銀行貸款的特點。第二十一章 財務報表分析掌握：公司財務報表的種類與各自的內容，財務比率分析的各類指標、意義及計算方法，各項財務比率的內在聯系。熟悉：財務報表分析應注意的問題。了解：財務趨勢分析。 第二十二章 財務預測掌握：銷售量、售價和利潤之間的關系，銷售預測及其對企業的影響，財務報表預測的步驟。熟悉：損益表預測，資產負債表預測銷售百分比法。三、能力要求與樣題財務管理考試，重點是考核學員對以上知識點的掌握、熟悉與了解程度。其中“掌握”要求學員不但熟知其內容，而且能夠聯系實際工作列舉出例子并進行分析，應用于實踐，解決實際問題；“熟悉”要求學員對其中的內容做到心中有

10、數，當在實踐中遇到相應問題的時候，知道這一問題的歸屬，并能查閱有關資料予以解決；“了解”要求學員對所包含的內容明確其歸屬，能夠判明它的大致性質，具備與有關專業人員進行溝通合作的基本知識。樣題財 務 管 理樣 題一、單項選擇題 在每小題列出的四個選項中只有一個選項是符合題目要求的，請將正確選項前的字母填在題目的括號內。1、封閉式投資基金和開放式投資基金是對投資基金按（ ）標準進行的分類。 A、按投資基金的組織形式 B、按投資基金能否贖回 C、按投資基金的投資對象 D、按投資基金的風險大小 2、進行投資方案組合決策時，在資金總量受到限制的情況下，每個項目應按（ ）的大小，結合凈現值進行組合排隊，確

11、定最優投資組合。 A、凈現值 B、內部收益率 C、凈現值率 D、投資回收期 3、企業在制定信用標準時不予考慮的因素是（ ）。 A、同行業競爭對手的情況 B、企業自身的資信程度 C、客戶的資信程度 D、企業承擔違約風險的能力 二、多項選擇題 在每小題列出的四個或五個選項中有一至五個選項是符合題目要求的，請將正確選項前的字母填在題后的括號內。多項選擇、少選、錯選均無分。1、從債轉股企業角度來看，實施債轉股的優點是（ ）。 A、降低資產負債率 B、降低資本成本 C、改善股權結構 D、提高融資能力 2、國家股是由國家擁有和控制的股份，國家股的缺點是（ ）。 A、容易造成政企不分 B、容易造成企業缺乏靈

12、活性 C、屬于不安定股份，助長投機行為 D、國家股的股東代表不是真正的風險承擔者 3、投資基金作為一種有價證券，其與股票、債券的區別主要表現在（ ）。 A、存續時間不同 B、風險和收益不同 C、發行主體不同 D、表達的權利關系不同 三、是非判斷題根據題目表達，判斷其正誤，正確的在題后的括號里打勾號，錯誤的在題后的括號里打叉號。1、對債務企業來說，債轉股是一種籌資手段，它通過增加企業的資金而減少企業的債務。（ ） 2、采取發行股票時減持國有股對公司內部要素的影響是股本規模不變，國有股比例下降，流通股比例增加。（ ） 3、被少數股東所控制的企業，為了保證少數股東的絕對控制權，一般傾向于采用優先股或負債方式籌集資金，而盡量避免普通股籌資。（ ） 四、簡答題1、為了達到股東財富最大化，股東如何控制經理的行為？除股東的作用外，還有哪些因素促使經理努力提高公司的股票價值？2、公司債券合同中為什么要列入保護性條款？這些條款的大致內容有什么？這些條款對公司財務有何影響？五、計算分析題某公司的目標資本結構是40%的債務和60%的普遍股。公司經理期望在下一年實現凈利潤10萬元，將利潤的50%支付股息。按照目前與銀行的協議，該公司貸款數額在04萬元時，利率為8%；4萬元以上的貸款，利率為12%。該公司所得稅率33%。目前其股票的市場價格是50元/股，已派發的本年股息為1.8元/股，公司預