1、我國第三方理財(cái)服務(wù)機(jī)構(gòu)簡析2014-3-30目錄PRAT1第三方金融機(jī)構(gòu)分析PRAT2信托服務(wù)機(jī)構(gòu)分析PRAT1第三方金融機(jī)構(gòu)分析 行業(yè)名詞解析二 知名企業(yè)簡析三 企業(yè)經(jīng)營分析四 行業(yè)現(xiàn)狀分析一 行業(yè)名詞解析什么是第三方金融服務(wù)機(jī)構(gòu)性 質(zhì)獨(dú)立機(jī)構(gòu)、非銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)多種融資服務(wù)房地產(chǎn)抵押貸款、金融租賃貸款、補(bǔ)償貿(mào)易貸款、應(yīng)收帳款貸款、信托融資、私募基金融資、倉單質(zhì)押、合同質(zhì)押貸款、存單質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)。理財(cái)規(guī)劃服務(wù)投資規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃、稅收籌劃、現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、養(yǎng)老規(guī)劃和財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃等，為客戶量身定制適合客戶個(gè)人情況的理財(cái)方案。又稱金融中介機(jī)構(gòu)，其基本功能是在間接融資過

2、程中作為連接資金需求者與資金盈余者的橋梁，促使資金從盈余者流向需求者，實(shí)現(xiàn)金融資源的重新配置。 什么是信托？ 信托產(chǎn)品是指由信托公司發(fā)行的，收益率跟投資期限都固定的產(chǎn)品，跟銀行存款、國債等類似，屬于固定收益類產(chǎn)品中的一種。但信托產(chǎn)品具有一定的門檻，100萬以下不帶你“玩”。 名詞解析信托產(chǎn)品麥肯錫調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前超過70%的高凈值人群都配置了信托產(chǎn)品 信托是目前固定收益類產(chǎn)品中收益最高的理財(cái)產(chǎn)品 什么是TOT？ TOT僅僅是一種產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，主要是通過一個(gè)信托計(jì)劃買另一個(gè)或多個(gè)信托計(jì)劃。這類產(chǎn)品誕生最重要的意義是，繞開了信托產(chǎn)品的300萬以下自然人投資人不能超過50人的規(guī)定。私募股權(quán)投資（簡稱PE）

3、PE，是通過私募形式募集資金，對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，從而推動(dòng)非上市企業(yè)價(jià)值增長，最終通過上市、并購、管理層回購、股權(quán)置換等方式出售持股套現(xiàn)退出的一種投資行為。 公募基金（Public Offering of Fund） 公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露。利潤分配，運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范 陽光私募陽光私募基金是借助信托公司發(fā)行的，經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，資金實(shí)現(xiàn)第三方銀行托管，有定期業(yè)績報(bào)告的投資于股票市場的基金，陽光私募基金與一般（即所謂“灰色的”）私募證券基金的區(qū)別主要在于規(guī)范化，透明化，由于借助

4、信托公司平臺(tái)發(fā)行能保證私募認(rèn)購者的資金安全。與陽光私募基金對(duì)應(yīng)的有公募基金。 名詞解析基金指以公司為中介機(jī)構(gòu)，把這借貸雙方對(duì)接起來實(shí)現(xiàn)各自的借貸需求。借款方可以是無抵押貸款或是有抵押貸款。而中介一般是收取雙方或單方的手續(xù)費(fèi)為盈利目的或者是掙錢一定息差為盈利目的的新型理財(cái)模式 名詞解析P2P理財(cái)二 知名企業(yè)簡析國內(nèi)知名第三方金融機(jī)構(gòu)名稱成立時(shí)間起源地董事長服務(wù)內(nèi)容諾亞財(cái)富2005上海汪靜波信托、陽光私募、基金、 固定收益產(chǎn)品恒天財(cái)富2011北京梁越以老東家中融信托的產(chǎn)品為主標(biāo)準(zhǔn)利華金融2008上海-短期理財(cái)、信托、私募、保險(xiǎn)、貸款、融資、好買財(cái)富2008上海楊文斌公募基金、固定收益類信托、陽光私

5、募基金、TOT、PE/VC、海外基金啟元財(cái)富2009深圳安景川私募、資產(chǎn)管理、私募、理財(cái)服務(wù)百盛財(cái)富2007河南張文杰信托、公募基金、私募基金、地產(chǎn)基金、藝術(shù)品投資基金、私募股權(quán)基金銀創(chuàng)財(cái)富2009北京周全信托、公募基金、地產(chǎn)基金、固定收益產(chǎn)品中原理財(cái)2003香港施永青互惠基金、資產(chǎn)管理、固定收益產(chǎn)品、移民展恒理財(cái)2004北京閆振杰陽光私募、固定收益類信托產(chǎn)品、股權(quán)投資產(chǎn)品海銀財(cái)富2010上海韓宏偉融資、信貸、私募基金、固定收益產(chǎn)品、個(gè)人理財(cái)下載可見知名企業(yè)諾亞財(cái)富管理中心諾亞財(cái)富企業(yè)簡介諾亞財(cái)富成立于2005年，專注于為中國高端人士提供全方位的財(cái)富管理服務(wù)。諾亞財(cái)富于2010年11月10日在

6、美國紐約交易所成功上市（交易代號(hào)NYSE.NOAH）,是國內(nèi)首家在紐交易所上市的獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。諾亞財(cái)富諾亞資產(chǎn)配置種類知名企業(yè)恒天財(cái)富恒天財(cái)富成立于2011年，注冊(cè)資本金5000萬元，主要股東包括央企中國恒天集團(tuán)旗下上市子公司經(jīng)緯紡機(jī)、國際頂級(jí)投資銀行、境內(nèi)金融控股集團(tuán)以及管理層股東。公司總部設(shè)立于北京CBD，在全國設(shè)立有60余家分支機(jī)構(gòu)；恒天財(cái)富企業(yè)簡介諾亞財(cái)富產(chǎn)品服務(wù)類型信托投資領(lǐng)域涵蓋房地產(chǎn)、礦產(chǎn)能源、金融股權(quán)質(zhì)押、流動(dòng)資金貸款、藝術(shù)品另類投資等超過15個(gè)門類；并已形成以信托類固定收益產(chǎn)品為主導(dǎo)、以陽光私募基金、政府有限合伙基金等穩(wěn)健收益類產(chǎn)品為補(bǔ)充的豐富產(chǎn)品供應(yīng)線；知名企業(yè)海銀財(cái)富

7、海銀財(cái)富企業(yè)簡介 目前在全國有10多家分公司，注冊(cè)資金2億元。是國內(nèi)首批獲得財(cái)富管理牌照的專業(yè)機(jī)構(gòu)，并在2014年1月獲得公募基金銷售牌照 ； 公司穩(wěn)步發(fā)展至今，已在長三角、珠三角、渤海灣 等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)建立分公司13家； 除了主流的信托計(jì) 劃、資管計(jì)劃、有限合伙等產(chǎn)品，海銀財(cái)富還提供期限靈活的“財(cái)富通”債權(quán)轉(zhuǎn)讓系 列產(chǎn)品以滿足高凈值人群對(duì)資產(chǎn)配置的更 多需求；海銀財(cái)富服務(wù)模式海銀財(cái)富通是由海銀財(cái)富管理有限公司自主研發(fā)銷售的一款信貸產(chǎn)品，資金投向中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，借款方通過上海現(xiàn)房作為抵押以獲取融資目的，為了控制風(fēng)險(xiǎn)海銀財(cái)富對(duì)每一筆借款進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，借款方第一還款來源充足

8、，此外抵押物抵押率控制在50%左右、每筆借款金額控制在可控范圍、借款期限控制在6個(gè)月以內(nèi)。其特點(diǎn)行為：起投金額小；流動(dòng)性較好；可提前贖回；收益相對(duì)較高；當(dāng)日購買起息；可按月按季度付息，相比市面上的固定收益類產(chǎn)品，收益更佳有保障。海石系列該基金投資于行業(yè)中知名度良好，風(fēng)險(xiǎn)可控，收益穩(wěn)健的信托公司發(fā)起設(shè)立的信托計(jì)劃項(xiàng)下信托單位或者信托計(jì)劃項(xiàng)下信托收益權(quán)，債券類金融工具，貨幣市場工具及其他投資品種。在銷的海石3號(hào)產(chǎn)品投向單一資金信托計(jì)劃，項(xiàng)目為政府安置房項(xiàng)目。其特點(diǎn)行為：起投金額小，同樣是購買信托公司的信托項(xiàng)目，通過海石3號(hào)小金額也可以投資；流動(dòng)性較好，相比信托公司產(chǎn)品兩年期的產(chǎn)品，海石3號(hào)期限一年

9、就可以見到本息；當(dāng)日購買次日起息，與以往購買信托不同的是，海石3號(hào)在產(chǎn)品未成立之日前同樣可以拿到相應(yīng)的利息。產(chǎn)品發(fā)行以來，受到廣大投資客的關(guān)注。信托產(chǎn)品目前海銀財(cái)富已與近40家信托機(jī)構(gòu)、券商、基金管理公司取得長期戰(zhàn)略合作，代銷市場上的熱門主流產(chǎn)品。此外，海銀財(cái)富管理有限公司更多的相關(guān)產(chǎn)品信息可通過官方博客、官方微博了解，也可以發(fā)送郵件到所要產(chǎn)品資料、撥打財(cái)富熱線前來咨詢。海銀財(cái)富產(chǎn)品簡析知名企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)利華金融BGL金融集團(tuán)是一家致力于全方位的綜合理財(cái)金融機(jī)構(gòu)，以投資者需求為導(dǎo)向，為投資者量身制定企業(yè)或家庭綜合理財(cái)方案。BGL金融集團(tuán)擁有眾多銀行、基金、保險(xiǎn)、信托、黃金、外匯、金融衍生品交易商等金

10、融合作機(jī)構(gòu)，是國內(nèi)首家安排1對(duì)1持牌理財(cái)規(guī)劃師預(yù)約理財(cái)?shù)姆?wù)機(jī)構(gòu)，同時(shí)也為金融機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)人提供產(chǎn)品銷售渠道，通過BGL金融集團(tuán)審核篩選后推薦市場的產(chǎn)品銷售平臺(tái)。標(biāo)準(zhǔn)利華金融企業(yè)簡介金融衍生產(chǎn)品是指其價(jià)值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的合約。這種合約可以是標(biāo)準(zhǔn)化的，也可以是非標(biāo)準(zhǔn)化的。標(biāo)準(zhǔn)化合約是指其標(biāo)的資產(chǎn)(基礎(chǔ)資產(chǎn))的交易價(jià)格、交易時(shí)間、資產(chǎn)特征、交易方式等都是事先標(biāo)準(zhǔn)化的，因此次類合約大多在交易所上市交易，如期貨。非標(biāo)準(zhǔn)化合約是指以上各項(xiàng)由交易的雙方自行約定，因此具有很強(qiáng)的靈活性，比如遠(yuǎn)期合約。超短期理財(cái)產(chǎn)品一般指的是投資于市場信用級(jí)別較高、流動(dòng)性較好的金融市場工具；產(chǎn)品期限一般在3-5天左右；強(qiáng)調(diào)

11、投資穩(wěn)健，基本可以做到保本或類似保本，同時(shí)收益率也大幅高于活期存款的現(xiàn)金管理工具。 ”信托產(chǎn)品是指一種為投資者提供了低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收入回報(bào)的金融產(chǎn)品。信托品種在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上非常多樣，各自都會(huì)有不同的特點(diǎn)。各個(gè)信托品種在風(fēng)險(xiǎn)和收益潛力方面可能會(huì)有很大的分別。基金定投是定期定額投資基金的簡稱，是指在固定的時(shí)間以固定的金額投資到指定的開放式基金中，類似于銀行的零存整取方式。這樣投資可以平均成本、分散風(fēng)險(xiǎn)，比較適合進(jìn)行長期投資。人壽保險(xiǎn)是人身保險(xiǎn)的一種。和所有保險(xiǎn)業(yè)務(wù)一樣，被保險(xiǎn)人將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)人，接受保險(xiǎn)人的條款并支付保險(xiǎn)費(fèi)。與其他保險(xiǎn)不同的是，人壽保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的是被保險(xiǎn)人的生存或者死亡的風(fēng)險(xiǎn)。 標(biāo)準(zhǔn)利華

12、金融產(chǎn)品類型三 企業(yè)經(jīng)營分析企業(yè)經(jīng)營情況截止2013年全年凈銷售收入達(dá)到1.64億美元,同比增長88.9%；截止2013年全年凈利潤5千萬美元，同比增長120%； 截止2013年注冊(cè)用戶53501人，活躍用戶6455人；企業(yè)經(jīng)營分析諾亞財(cái)富下載可見企業(yè)經(jīng)營分析恒天財(cái)富企業(yè)經(jīng)營指數(shù)經(jīng)營收入（億）增長率銷售總額58093%營業(yè)收入9.9641%凈利潤1.0957%2013年恒天財(cái)富銷售規(guī)模突破580億元，較2012年接近翻番，進(jìn)一步拉開了與諾亞財(cái)富的差距。2013年恒天財(cái)富銷售凈利潤率為10.94%，雖然較2012年提升了一個(gè)百分點(diǎn)，但是無助于改變代銷業(yè)務(wù)的低利潤率格局 下載可見高級(jí)管理層：年薪制

13、（50萬-100萬）普通管理層：年薪制（20-50萬）中層專業(yè)崗位：1萬-2萬行政管理崗位：4K-7K基礎(chǔ)業(yè)務(wù)員：3K-6K(另有提成）高級(jí)管理層：年薪制（50萬-100萬）普通管理層：年薪制（15-50萬）中層專業(yè)崗位：8K-15K行政管理崗位：3K-5K基礎(chǔ)業(yè)務(wù)員：2.5K-6K(另有提成）企業(yè)運(yùn)營分析人員工資情況下載可見四 行業(yè)現(xiàn)狀分析國家第三方理財(cái)服務(wù)機(jī)構(gòu)銷售金融產(chǎn)品份額監(jiān)管環(huán)境美國60%具備成熟的法律體系香港50%與國外監(jiān)管體系接近中國15%處于發(fā)展初期尚有較多不完善第三方金融服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀第一梯隊(duì)：諾亞財(cái)富，已轉(zhuǎn)型為財(cái)富管理全產(chǎn)業(yè)鏈公司；第二梯隊(duì)：以恒天財(cái)富和展恒理財(cái)為代表，代銷

14、能力較強(qiáng)，提供的產(chǎn)品比較有特色；第三梯隊(duì)：充斥著大量不入流的第三方機(jī)構(gòu)，以倒賣現(xiàn)有資源為主營，或擁有獲取產(chǎn)品的渠道，或擁有客戶資源；行業(yè)現(xiàn)狀企業(yè)現(xiàn)狀u目前我國第三方金融服務(wù)機(jī)構(gòu)處于發(fā)展初期，在監(jiān)管、市場接受度上，與國際水平尚有較大差距；u金融產(chǎn)品銷售份額僅占金融行業(yè)市場銷售的15%，國外市場通過第三方購買金融產(chǎn)品的比例達(dá)到60%左右；下載可見第三方金融服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)比國外u市場成熟，軟件、產(chǎn)品、平臺(tái)都很完備u社會(huì)威信、個(gè)人信用體系發(fā)達(dá)使其形成規(guī)范化運(yùn)行模式u出現(xiàn)較早，制度體系、市場體系和機(jī)構(gòu)體系已趨于完善u擁有成熟服務(wù)配套和專業(yè)人才國內(nèi)u目前行業(yè)的不成熟，獨(dú)立金融服務(wù)公司迸發(fā)強(qiáng)大的生命力，其靈活性和應(yīng)變性會(huì)更強(qiáng)u銀行政策的不穩(wěn)定，讓市場需求越來越大，奠定金融市場的客戶基礎(chǔ)u制度體系、市場體系和機(jī)構(gòu)體系均有待提高u行業(yè)專業(yè)人才較稀缺，服務(wù)配套不成熟VS我國第三方金融服務(wù)機(jī)構(gòu)SWOT分析優(yōu)勢：服務(wù)針對(duì)性強(qiáng);現(xiàn)有機(jī)構(gòu)服務(wù)體系已較全面;充分的市場