1、PwCICBC一、發展對公理財業務的意義 為什么要大力推進對公理財業務？為什么要大力推進對公理財業務？ 政策環境的影響；市場環境和客戶需求的變化；我行自身發展的需要。一、發展對公理財業務的意義政策環境的影響政策環境的影響適度從緊的貨幣政策。對于銀行信貸的投放從行業方向到總體規模都采取了較為嚴格的控制措施； 貸款工具使用受限，利差收入增長受限；這些使傳統存貸款業務增長受限，同時使對公理財等創新型中間業務成為我行新的利潤增長點。一、發展對公理財業務的意義市場環境和客戶需求的變化市場環境和客戶需求的變化 資本市場不斷發展。 如果我行仍然單純依靠存貸利差收益來維持未來的發展，其風險是顯而易見的。一、發

2、展對公理財業務的意義市市場環境的變化場環境的變化 企業對銀行產品和服務的需求多元化。 銀行間的競爭會逐漸由信貸資源的比拼轉化為綜合服務能力和水平的全面競爭。而對公理財正是銀行綜合化服務的重要內容，也是最能夠體現一家銀行服務水平的業務，因此必須下大力氣加強。 一、發展對公理財業務的意義市場環境和客戶需求的變化市場環境和客戶需求的變化 企業自身管理對理財的需求不斷增長。 隨著企業規模的不斷擴張，企業的核心需求將從如何獲取足夠的啟動資金支持其發展逐漸轉變到如何更好的控制企業運營成本，這其中非常重要的一項就是如何控制資金成本，提高資金的使用效率。 一、發展對公理財業務的意義自身業務發展的需求自身業務發

3、展的需求 經營戰略轉型的需要； 維護客戶的需要:法人理財產品將作為我行激活不動戶，穩定存量客戶，挖轉邊緣客戶的的重要手段，在實現存款增長的同時提高我行結算業務的整體收益水平；中間業務收入結構調整的需要。 綜上所述，各種政策因素、市場因素和客戶需求的變化，都為我們大力發展對公理財業務提供了契機，我行自身發展的因素，也要求我們必須大力培育對公理財市場，進一步豐富我行的現金管理服務內涵和產品體系，提高金融服務水平。因此我們應當順勢而為。解決“對公理財業務值不值得做”的問題。分行理財業務收益水平測算；理財成本比較。 二、對公理財業務的收益分析理財業務收益水平測算 超短期法人理財產品： 0.2%銷售手續

4、費+管理費；固定收益及資本市場類產品： 0.4%銷售手續費+管理費。以上產品還可獲得投資超額收益返還，如： 1、富水支行上半年銷售5.3億元的無固定期限理財產品，投資時間僅9天，就為該行創造了15.4萬元的中間業務收入。 2、省新支行上半年銷售1500萬元3個月期限債市通理財產品，實現收入2.2萬元。 二、對公理財業務的收益分析二、對公理財業務的收益分析 以T+0無固定期限超短期理財產品為例，若無固定期限超短期理財產品平均存續規模足夠大，沉淀資金足夠穩定，就可以將其投資于收益較高，期限較長的標的上（如一年期央票，其收益率目前已突破4%），扣除給客戶支付的2.0%，其管理費收益將相當可觀。成本比

5、較無需占用經濟資本，且與貸款業務相比較具有極低的風險；通過對公理財業務可以將部分表內業務轉化至表外，從而降低我行的付息成本。 二、對公理財業務的收益分析 對公理財業務成本低、風險低，而收益較高，值得我們大力去對公理財業務成本低、風險低，而收益較高，值得我們大力去做。對公理財產品有了較大的銷售規模，收益水平才能隨之上升。做。對公理財產品有了較大的銷售規模，收益水平才能隨之上升。 二、對公理財業務的收益分析理財產品的主要類型：1 1、超短期理財產品：無固定期限、四周滾動理財產、超短期理財產品：無固定期限、四周滾動理財產品等（一個月內）品等（一個月內）2 2、固定收益理財產品：債市通、信托融資、票據

6、類、固定收益理財產品：債市通、信托融資、票據類理財產品等。（三個月、六個月、一年）理財產品等。（三個月、六個月、一年）3 3、資本市場理財產品：新股申購類、基金投資類、資本市場理財產品：新股申購類、基金投資類、（三個月、六個月、一年）（三個月、六個月、一年）理財產品的主要類型：1、超短期理財產品2、固定收益理財產品3、資本市場理財產品超短期法人理財產品超短期法人理財產品是一款流動性和收益性高度結合的新型理財產品。超短期法人理財產品是一款流動性和收益性高度結合的新型理財產品。主要分為：主要分為： 固定期限滾動投資理財產品：固定期限滾動投資理財產品： 客戶在發行期（預售期）或開放期與我行簽署某固定

7、期限超短期理財產品協議，投資于固定滾動周期的理財產品，約定在某一滾動周期到期后自動投資于下期，或在某一滾動周期到期后兌付。連續兩周期兌付日（分紅日）與起息日首尾相接，分紅日分紅。無固定期限自動投資理財產品：無固定期限自動投資理財產品：客戶與我行簽署無固定期限超短期理財產品協議，指定一個活期賬戶作為自動投資資金賬戶，設置資金賬戶自動購買、贖回的上下限。當資金賬戶日終余額超過自動購買金額時，系統根據客戶及銀行設置，次日自動將超過部分購買無固定期限超短期理財產品；當資金賬戶余額低于自動贖回金額時，系統根據客戶及銀行設置，自動贖回超短期理財產品，補足至最接近自動贖回金額。客戶也可主動申購和主動贖回該產

8、品，資金實時清算。超短期法人理財產品投資方式：1、固定期限理財產品可通過網上銀行和銀行柜面渠道進行購買和贖回。可設置是否自動再投資。2、無固定期限理財產品類似于“靈通快線”，客戶可在網上及柜面主動購買和贖回；也可以在法人客戶營銷管理系統中設置購買、贖回金額，實現系統在投資。，超短期（固定期限）理財產品客戶客戶有固定期限有固定期限（四周滾動）（四周滾動）未約定自未約定自動再投資動再投資客戶客戶約定自動約定自動再投資再投資10001000萬萬+ +紅利紅利10001000萬萬到期后到期后本金及紅利本金及紅利 10001000（1+1+年利率年利率/365/365* *期限）期限）10001000萬

9、萬到期后到期后紅利紅利紅利紅利 10001000年利率年利率/365/365* *期限期限本金繼續投資，本金繼續投資，直到取消自動直到取消自動再投資再投資（1）固定期限滾動投資理財產品： 超短期（固定期限）理財產品投資周期投資周期開放周期起始日結束日違約終止日兌付日 分紅日起始日結束日投資周期18月28日（周二）9月24日（周一）9月10日（周一）9月25日（周二）8月28日（周二）9月23日（周日）投資周期29月25日（周二）10月22日（周一）10月8日（周一）10月23日（周二）9月24日（周一）10月21日（周日）投資周期310月23日（周二）11月19日（周一）11月5日（周一）11

10、月20日（周二）10月22日（周一）11月18日（周日）有固定期限理財產品有固定期限理財產品四周滾動型四周滾動型超短期（靈通快線）理財產品無固定期限無固定期限客戶客戶申購（申購（2050-10002050-1000）=1050=1050萬萬客戶約定掛鉤資金客戶約定掛鉤資金賬戶發起申購余額賬戶發起申購余額為為10001000萬，發起贖萬，發起贖回余額為回余額為500500萬萬20502050萬萬330330萬萬贖回（贖回（500-330500-330）=170=170萬萬客戶可主動申客戶可主動申購或贖回產品購或贖回產品10001000萬萬500500萬萬（）無固定期限自動投資理財產品（）無固定期

11、限自動投資理財產品超短期理財產品安全性高：安全性高：銀行可根據投資運作情況，對預期年收益率進行調整，分段計算客戶收益，有利于規避利率風險。收益率高：收益率高：四周滾動型超短期理財產品的預期年收益率為2.67，高于7天通知存款利率（1.71）；無固定期限理財產品預期年收益率為2.0，高于活期存款利率近3倍（0.72）。流動性強：流動性強：無固定期限產品主動購買贖回實時到賬，自動購買贖回次日到賬，按季分紅。固定期限產品每周期開始前可進入退出，投資周期結束分紅。操作便利：操作便利：固定期限產品可方便的設置自動再投資，無固定期限產品實現了系統自動申購贖回。超短期（靈通快線）理財產品2013年四周滾動固

12、定期限超短期理財產品各期時間列表序號預約申購期起息日13月11日-4月6日4月8日24月8日-5月4日5月6日35月6日-6月1日6月3日46月3日-6月29日7月1日57月1日-7月27日7月29日67月29日-8月24日8月26日78月26日-9月21日9月23日89月23日-10月19日10月21日910月21日-11月16日11月18日1011月18日-12月14日12月16日超短期產品未來發展計劃 豐富產品品種豐富產品品種 根據客戶需求，適時增加7天、1個月、3個月1年等滾動投資品種。 在現有本金再投資形式的基礎上開發本金紅利再投資形式，實現利滾利。 提高盈利空間提高盈利空間通過投資

13、運作，保證投資人的投資回報，提升我行的中間業務收入 理財產品的主要類型：1、超短期理財產品2、固定收益理財產品3、資本市場理財產品固定收益債市通理財產品客戶資金客戶資金客戶資金客戶資金客戶資金客戶資金客戶資金客戶資金產品產品1 1債券市場債券市場央票央票金融債金融債 國債國債企業債企業債短期融資券短期融資券票據票據銀行承兌銀行承兌匯票匯票安全性較高財政部財政部央行央行政策性銀行政策性銀行安全性較高安全性較高企業債券企業債券高信用等級企業高信用等級企業短期融資券短期融資券安全性很高安全性很高收益穩定票據理財產品 票據理財產品所投資的票據都是我行貼現的票據，安全性高，流動性較高，收益率也較高。以3

14、個月產品為主，收益率約在4.1%左右，該產品主要投資于在我行貼現或轉貼現的銀行承兌匯票，由于具有較高的安全性銀行承兌匯票，在今年推出的債市通理財產品中，該類產品銷售態勢較好。 票據理財產品的推出實現了票據市場與貨幣市場的對接。 固定收益信托融資理財產品信托融資理財產品主要投資于優質貸款類信托計劃。 貸款類信托計劃的借款人為國有大中型企業集團，并由工、農、中、建、交、國開等銀行為該信托計劃提供本息不可撤銷的擔保，或其他信用支持。收益率較高理財產品的主要類型：1、超短期理財產品2、固定收益理財產品3、資本市場理財產品新股申購型 說明：該產品主要投資于首次公開發行的股票、非定向增發股票以及新發行可轉

15、債的申購，并在中簽股票可以上市流通之日起擇日賣出，通過一、二級市場價差獲取收益。 新股申購理財產品特點此處替換文本此處替換文本適應客戶適應客戶理財需求理財需求極高的安全性極高的安全性較高的收益性較高的收益性抓住我國資本市場股改以來歷史性機遇，以新股申購為切入點，在低風險的情況下，充分享受了資本市場成長帶來的較高收益不斷創新不斷創新在新股申購中，不斷嵌入“擇機賣出”、“網上網下混合申購”等措施，進一步提高產品的收益，強化新股申購產品的競爭力。以新股申購為投資對象，從期限、結構、策略等多方面入手，推出不同款式的產品，滿足投資者不斷發展的理財需求。類型多樣類型多樣目前，針對個人客戶的新股申購型理財產

16、品已經做到滾動發行；同時，對我行重點法人大型法人客戶推出了專戶理財產品，對中小法人客戶，推出了集合式新股申購產品。同時要求法人客戶進同時要求法人客戶進行聲明，保證用于此類投資行聲明，保證用于此類投資的資金合法合規，使我行完的資金合法合規，使我行完全規避政策風險。全規避政策風險。廣泛的客戶群體廣泛的客戶群體從產品的設計到運作過程，控制各種風險，保證客戶的資金安全類開放式基金型 說明：該產品投資優選的股票或開放式基金，并搭配一定比例的債券、票據，并輔之以新股申購，達到風險與收益一定平衡，采用開放式基金運作模式的理財產品。 流動性強：可在開放日內隨時進行申購、贖回，流動性較強。 浮動收益：收益與資本

17、市場掛鉤，能分享國內資本市場高速發展的機會。紅酒收益權信托理財產品 【產品簡介】 君頂東方干紅葡萄酒紅酒收益權信托理財產品投資對象為中國工商銀行（委托人）委托中海信托股份有限公司（受托人，以下簡稱中海信托）設立的中糧君頂酒莊紅酒收益權信托計劃（以下簡稱信托計劃）。在存續期間，該信托計劃將買入中糧中糧君頂酒莊持有的530桶君頂東方干紅葡萄酒的收益權。投資者購買本理財產品后將成為紅酒投資人，并在取得理財收益的同時將享受到中糧君頂酒莊提供的增值服務。各類理財產品收益比較產品流動性期限收益性安全性預期年收益率活期存款活期存款高，隨時可進行支付高，隨時可進行支付無無低低高高0.72%0.72%協定存款協

18、定存款高，系統每日自動補足基本戶留高，系統每日自動補足基本戶留存額度，可隨時支付存額度，可隨時支付按需求簽訂合同按需求簽訂合同期限期限較低較低高高1.53%1.53%通知存款通知存款較高，需提前較高，需提前1 1天或天或7 7天通知銀行天通知銀行才能享受通知存款利率才能享受通知存款利率1 1天、天、7 7天天較低較低中中高高1.171.17、1.71%1.71%定期存款定期存款低，提前支取按活期計息低，提前支取按活期計息3 3月、月、6 6月、月、1 1年年 中中高高3.333.33-4.14%-4.14%超短期超短期理財產品理財產品可進入退出，投資周期結束紅。可進入退出，投資周期結束紅。四周滾動型四周滾動型中中高高2.67%2.67%流動性高，主動購買贖回實時到流動性高，主動購買贖回實時到賬，自動購買贖回次日到賬賬，自動購買贖回次日到賬, ,按季按季