1、    百行征信成立是征信市場發展的里程碑    趙永新從全球征信發展的實踐過程來看，要從事征信業務都有著較高的準入門檻和嚴格的標準體系。百行征信有限公司（下稱“百行征信”）已經獲批，其業務范圍為個人征信業務，注冊資本人民幣十億元，主要股東為中國互聯網金融協會持股36%，芝麻信用、騰訊征信、考拉征信、深圳前海征信等8家個人征信試點單位分別持有8%的股份。毫無疑問，百行征信的成立，是我國征信市場發展的一個里程碑。互聯網金融發展迅猛，試點機構達不到監管標準長期以來，我國金融業一直都是以央行征信中心數據作為重要授信依據，只要是從銀行等金融機構貸款還款或開立賬戶

2、都可以通過征信中心獲取信用記錄情況。目前，央行征信中心有征信記錄的自然人為3.9億，占總人口數不到30%。但近年來，隨著互聯網金融的迅猛發展，更多因各種原因不能在銀行貸款的個人通過互聯網金融機構貸款。僅螞蟻金服的客戶就已經超過5億人，其中農村金融客戶1.6億；再加上目前正常運營的近2000家網絡貸款平臺，近300家眾籌平臺等，用戶數量增長迅速。各互聯網平臺對借款人的風控體系不一，有些較為健全，但多數只能靠本平臺積累的數據和經驗進行控制，風險較大。這樣可能造成一些問題：一是平臺本身數據量相對較少，進而精準度不高；二是各家機構之間的數據各自為戰，不能打通，形不成合力，容易讓不法分子鉆空子，形成多頭

3、借貸甚至惡意騙貸情況，最終讓整個互聯網金融行業壞帳率居高不下；三由于過去監管缺失，個別平臺以征信之名亂采集用戶個人信息，損害了客戶的合法權益。隨著互聯網等信息技術的發展，整合各方數據，建立統一的征信平臺，有效防范風險具備了可行性。從全球征信發展的實踐過程來看，要從事征信業務都有著較高的準入門檻和嚴格的標準體系，個人征信機構數據覆蓋越全面越系統，指標體系越科學越有價值，數量不宜過多。之所以將中國互聯網金融協會與8家試點機構統一建立百行征信，主要原因在于芝麻信用、騰訊征信等8家試點機構都是基于本機構業務閉環而建立的模型，數據之間難以共享、缺乏征信的獨立性等。從監管標準判斷，8家機構均不具備獨立開展

4、業務的條件。因此，讓各家試點機構實現數據聯合才更有應用價值。重在打破信息孤島，讓信用產生價值一方面，百行征信聚焦于互聯網信貸數據，與側重傳統銀行的央行征信中心形成差異化互補。百行征信的成立能構建一套較完善的征信系統，覆蓋除央行征信中心3.9億有征信記錄以外的客戶，將8家試點機構的金融信用數據（包括但不限于）統一在一個平臺內，打破數據“孤島”，降低互聯網金融機構的征信成本，強化貸前管理，防范金融風險，老賴、多頭借貸等問題有望從根本上得到解決。如果沒有百行征信，某客戶在一家銀行貸款逾期未還，再向其它任何銀行貸款時一定會被拒絕，原因是該客戶在銀行的信用信息已納入央行征信中心數據庫，其不良記錄可以被其

5、他銀行查看。但央行征信系統沒有覆蓋網絡貸款機構，也就是說該客戶再向a網絡貸款平臺借款仍不受影響，甚至在a網絡平臺逾期后還可以向b、c等其它網絡平臺借款。原因就是平臺與平臺之間存在數據孤島，銀行與平臺之間也存在數據孤島。近年來現金貸、消費金融、網絡小貸等網貸平臺風險高發同樣是這個原因。百行征信成立后，各互聯網金融機構的征信成本將大幅降低，這將使各家平臺在風控上降低投入，更重要的是會促使更多的貸款人準時還款。而隨著各平臺風控成本降低，貸款利息也將隨之下調，進而降低實體經濟的融資成本。這是百行征信成立的根本價值。另一方面，從監管角度看，百行征信近期目標主是實現對個人在互聯網金融平臺上的借貸記錄共享，

6、進一步治理互聯網金融領域部分用戶多頭借貸甚至騙貸等行業亂象，長期目標是有效防控互聯網領域系統性金融風險。但其實對于個人而言，百行征信的價值更加重要。個人征信體系的形成和完善，在防范震懾失信人的同時，更提高了個人信用的商業價值和社會價值。信用缺失的人，不僅不能從銀行獲得貸款也不能從網絡貸款平臺和小貸公司獲得資金，甚至影響乘坐高鐵飛機出行、社會交往等個人生活的方方面面。而良好的個人信用，則代表著可以獲得更多的優惠和便利，比如貸款的利率可能會降低，貸款的額度會增加，機場安檢可享受快速通道，共享單車、租房等可免交押金，甚至出國可能免簽證等。信用對個人的激勵作用將會讓社會生活更加美好。運行關鍵是數據共享

7、，運營機制是市場化，發展趨勢是信用中國第一，百行征信的運行關鍵是要實現各試點機構的數據共享。但從之前8家試點機構運營過程來看，各機構在征信數據信息共享和互惠方面遇到了瓶頸。比如，騰訊的社交信息形成的信用數據，不會共享給阿里基于電商交易而形成的芝麻信用；同樣，考拉的電商數據也不會向前海的征信產品開放。這樣導致信息孤島廣泛存在又在意料之中。而且即使實現各平臺數據共享，各家征信機構的信用模型也各不相同。除了8家機構，百行征信的數據源還包括由地方金融監管機構備案或審批的網貸公司、小貸公司、消費金融公司等。以上各類金融數據有結構化數據，但更多是各平臺基于自身業務形成的非結構化數據，比如阿里巴巴的電商交易

8、數據、騰訊集團的微信和qq形成的社交數據等等。如此復雜的數據，需要綜合考慮、重新設定數據模型，再加上金融人工智能等先進技術才可能設計出一套類似美國人人都有的fico征信體系。第二，百行征信的運營機制是市場化。從內部結構來看，沒有官方、金融機構和運營商等數據通道方參與。參與各方以市場主體為主，互聯網企業占了大多數，每一個類型的企業代表一類生活場景的數據積累，各有各的優勢。這一方面反映了百行征信在未來社會大信用體系中的補充作用，做好互聯網金融行業大數據征信體系的管道；另一方面更有利于互聯網金融征信市場的良性發展。在美國，覆蓋人群最廣的fico公司也是市場化運營，各銀行等金融機構既將相關金融數據與之

9、共享，又從該公司獲取客戶的綜合fico分，以幫助自身優選客戶，降低風險。在運營中，保護個人信息隱私是前提。近年來，少數互聯網企業基于商業目的、技術實力不強或管理不善等原因出現了不少泄露客戶信息、損害客戶利益的現象。類似問題在百行征信及其參與主體企業中絕不允許出現，否則，不僅影響企業自身形象更會影響整個個人征信的權威。無論中華人民共和國網絡安全法對個人信息權益的保護條款，以及正在制定中的個人信息保護法，還是個人征信市場準入和業務活動開展中的個人信息隱私權益保護原則，公民的個人信息權益保護都是極為重要的內容，這也構成個人征信監管的核心內容。總而言之，征信只宜用于在借錢還錢中防范信用違約風險，而不宜

10、廣泛用于政府、企業和個人等經濟行為人的內部經營管理。第三，百行征信的發展趨勢是信用中國。未來央行征信數據和百行征信的數據也會打通，包括中小企業的相關征信數據也會被打通，統一監管，并將構成我國個人金融信用的基本圖像。除了金融數據以外，其它信用數據也將進一步打通，例如由國家發改委、最高法、人民銀行公安部、財務部等44個部門聯合簽署了聯合懲戒備忘錄，其中不僅涉及到公檢法司等部門掌握的違法失信行為的全部數據，還包括安全生產領域失信主體名單、電子商務領域制假售假黑名單，甚至航空、高鐵、交通違章信息等數據共享。百行征信與政府、央企在數據對接等方面會更加便利，與政府大數據打通后會形成更大范圍和更具權威的信用體系。無數據，不金融。隨著互聯網、物聯網以及數字中國的不斷發展，互聯網金融業務仍將不斷創新，信息的重要性更加