1、學(xué)習(xí)情境學(xué)習(xí)情境5 會計(jì)信息運(yùn)用會計(jì)信息運(yùn)用學(xué)習(xí)情境學(xué)習(xí)情境5 5 會計(jì)信息運(yùn)用會計(jì)信息運(yùn)用 n學(xué)習(xí)子情境學(xué)習(xí)子情境1運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展預(yù)測運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展預(yù)測n學(xué)習(xí)子情境學(xué)習(xí)子情境2運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展決策運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展決策 n學(xué)習(xí)子情境學(xué)習(xí)子情境3運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展控制運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展控制 學(xué)習(xí)子情境學(xué)習(xí)子情境1 1運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展預(yù)測運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展預(yù)測學(xué)習(xí)子情境學(xué)習(xí)子情境1 1 運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展預(yù)測運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展預(yù)測1 預(yù)測分析概述預(yù)測分析概述2 利潤預(yù)測利潤預(yù)測3 資金預(yù)測資金預(yù)測 v預(yù)測分析的意義預(yù)測分析的意義 v預(yù)測分析的特點(diǎn)預(yù)測分析的特點(diǎn)v本錢預(yù)測的程序本錢預(yù)測的程序v預(yù)測分析的方

2、法預(yù)測分析的方法定量預(yù)測分析法定量預(yù)測分析法定性預(yù)測分析法定性預(yù)測分析法定量預(yù)測分析法：定量預(yù)測分析法：趨勢外推分析法趨勢外推分析法因果預(yù)測分析法因果預(yù)測分析法 預(yù)測分析概述預(yù)測分析概述v 預(yù)測預(yù)測Forecast是指用科學(xué)的方法估計(jì)、推斷事是指用科學(xué)的方法估計(jì)、推斷事物開展的必然性或能夠性的行為，即根據(jù)過去和如今物開展的必然性或能夠性的行為，即根據(jù)過去和如今估計(jì)未來，由知推斷未知的過程。估計(jì)未來，由知推斷未知的過程。v 運(yùn)營預(yù)測，是指企業(yè)根據(jù)現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)條件和掌握的歷運(yùn)營預(yù)測，是指企業(yè)根據(jù)現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)條件和掌握的歷史資料以及客觀事物的內(nèi)在聯(lián)絡(luò)，對消費(fèi)運(yùn)營活動的史資料以及客觀事物的內(nèi)在聯(lián)絡(luò)，對消費(fèi)

3、運(yùn)營活動的未來開展趨勢和情況進(jìn)展的估計(jì)和測算。未來開展趨勢和情況進(jìn)展的估計(jì)和測算。v 管理睬計(jì)中的預(yù)測分析，是指運(yùn)用專門的方法進(jìn)展運(yùn)管理睬計(jì)中的預(yù)測分析，是指運(yùn)用專門的方法進(jìn)展運(yùn)營預(yù)測的過程。營預(yù)測的過程。 預(yù)測分析意義預(yù)測分析意義v預(yù)見性預(yù)見性v明確性明確性v相對性相對性v客觀性客觀性v可檢驗(yàn)性可檢驗(yàn)性v靈敏性靈敏性 預(yù)測分析特點(diǎn)預(yù)測分析特點(diǎn)確定預(yù)測目的確定預(yù)測目的 搜集和整理資料搜集和整理資料 選擇預(yù)測方法選擇預(yù)測方法 分析判別分析判別 檢查驗(yàn)證檢查驗(yàn)證 修正預(yù)測值修正預(yù)測值 報告預(yù)測結(jié)論報告預(yù)測結(jié)論 開場開場終了終了 預(yù)測分析的程序預(yù)測分析的程序預(yù)測分析的方法預(yù)測分析的方法預(yù)預(yù)測測分分析

4、析方方法法定量分析法定量分析法定性分析法定性分析法趨勢外推分析法趨勢外推分析法因果預(yù)測分析法因果預(yù)測分析法算術(shù)平均法算術(shù)平均法挪動平均法挪動平均法趨勢平均法趨勢平均法加權(quán)平均法加權(quán)平均法平滑指數(shù)法平滑指數(shù)法修正的時間序列修正的時間序列回歸分析法回歸分析法本量利分析法本量利分析法投入產(chǎn)出法投入產(chǎn)出法回歸分析法回歸分析法經(jīng)濟(jì)計(jì)量法經(jīng)濟(jì)計(jì)量法學(xué)習(xí)子情境學(xué)習(xí)子情境1 1 運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展預(yù)測運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展預(yù)測1 預(yù)測分析概述預(yù)測分析概述2 利潤預(yù)測利潤預(yù)測3 資金預(yù)測資金預(yù)測 一、目的利潤的預(yù)測分析一、目的利潤的預(yù)測分析 目的利潤是指企業(yè)在未來一段期間內(nèi)，經(jīng)過努力應(yīng)該到達(dá)的最優(yōu)化利潤控制目的。 競爭

5、力新要素客觀性客觀性嚴(yán)肅性嚴(yán)肅性可行性可行性指點(diǎn)性指點(diǎn)性目的利潤應(yīng)目的利潤應(yīng)表達(dá)原那么表達(dá)原那么目的利潤的預(yù)測步驟目的利潤的預(yù)測步驟 調(diào)查研討，調(diào)查研討，確定利潤率確定利潤率規(guī)范規(guī)范 計(jì)算目的計(jì)算目的利潤基數(shù)利潤基數(shù)確定目的利確定目的利潤修正值潤修正值最終下達(dá)目的最終下達(dá)目的利潤、分解落利潤、分解落實(shí)納入預(yù)算體系實(shí)納入預(yù)算體系 確定利潤率規(guī)范確定利潤率規(guī)范從可供選擇的利潤從可供選擇的利潤率計(jì)算口徑上看，率計(jì)算口徑上看，主要包括：主要包括： 銷售利潤率銷售利潤率 產(chǎn)值利潤率產(chǎn)值利潤率 資金利潤率資金利潤率既可以是平均利潤率、既可以是平均利潤率、歷史最高程度利潤率和歷史最高程度利潤率和上級指令性利

6、潤率；上級指令性利潤率；也可以是國際、全國、也可以是國際、全國、同行業(yè)、本地域和本企同行業(yè)、本地域和本企業(yè)的利潤率。業(yè)的利潤率。計(jì)算目的利潤基數(shù)計(jì)算目的利潤基數(shù)目的利潤基數(shù)有關(guān)利潤率規(guī)范目的利潤基數(shù)有關(guān)利潤率規(guī)范相關(guān)估計(jì)目的相關(guān)估計(jì)目的 銷售利潤率、銷售利潤率、 產(chǎn)值利潤率、產(chǎn)值利潤率、 資金利潤率資金利潤率 等等 。確定目的利潤修正值確定目的利潤修正值 進(jìn)展利潤的敏感性分析，比較目的利潤基數(shù)與目的利潤預(yù)測值。最終下達(dá)目的利潤、分解落實(shí)納入預(yù)算體系最終下達(dá)目的利潤、分解落實(shí)納入預(yù)算體系 目的利潤一經(jīng)確定就應(yīng)立刻納入預(yù)算執(zhí)行體系，層層分解落實(shí)，以此作為采取相應(yīng)措施的根據(jù)。潤修正值目標(biāo)利潤基數(shù)目標(biāo)

7、利的目標(biāo)利潤最終下達(dá)【例【例5 51 1】目的利潤預(yù)測分析案例】目的利潤預(yù)測分析案例 某企業(yè)只運(yùn)營一種產(chǎn)品，單價為某企業(yè)只運(yùn)營一種產(chǎn)品，單價為100萬元萬元/件，單件，單位變動本錢為位變動本錢為60萬元萬元/件，固定本錢為件，固定本錢為300 000萬元。萬元。203年實(shí)現(xiàn)銷售年實(shí)現(xiàn)銷售10 000件，獲得利潤件，獲得利潤100 000萬元。萬元。企業(yè)按同行業(yè)先進(jìn)的資金利潤率企業(yè)按同行業(yè)先進(jìn)的資金利潤率20%預(yù)測預(yù)測204年企年企業(yè)的目的利潤基數(shù)，估計(jì)業(yè)的目的利潤基數(shù)，估計(jì)204年企業(yè)資金占用額為年企業(yè)資金占用額為800 000萬元。萬元。204年目的利潤基數(shù)年目的利潤基數(shù)=20%800 00

8、0=160 000(萬萬元元)按本量利分析原理，可計(jì)算出按本量利分析原理，可計(jì)算出204年為實(shí)現(xiàn)年為實(shí)現(xiàn)160 000萬萬元利潤應(yīng)采取的單項(xiàng)措施元利潤應(yīng)采取的單項(xiàng)措施(即在思索某一要素變動時，即在思索某一要素變動時，假定其他要素不變假定其他要素不變)如下：如下：v (1) 添加銷量添加銷量1 500件，增長率到達(dá)件，增長率到達(dá)15。v 保利量保利量 11 500件件v 銷量變動量銷量變動量11 500-10 000+1 500件件v 銷量變動率銷量變動率 100+15%v (2) 降低單位變動本錢降低單位變動本錢6萬元，萬元， 降低率到達(dá)降低率到達(dá)10。v 保利單位變動本錢保利單位變動本錢10

9、0 - v 54萬元萬元/件件v 單位變動本錢變動量單位變動本錢變動量54-60-6(萬元件萬元件)v 單位變動本錢變動率單位變動本錢變動率 100-10%660300000160000100-601 5 0 01 0 0 0 030000016000010000v (3) 緊縮固定本錢開支緊縮固定本錢開支60 000萬元，降低率為萬元，降低率為20%。v 保利固定本錢保利固定本錢(100-60)10 000-160 000)v 240 000萬元萬元v 固定本錢變動額固定本錢變動額240 000-300 000-60 000 (萬元萬元)v 固定本錢變動率固定本錢變動率 100-20%v (

10、4) 提高單價提高單價6萬元，增長率為萬元，增長率為6%v 保利單價保利單價60 + 106萬元萬元/件件v 單價變動額單價變動額106-100+6 (萬元件萬元件)v 單價變動率單價變動率 1006%610060000300000300000+16000010000v可見，企業(yè)只需采取以上任何一項(xiàng)單項(xiàng)措施均可保可見，企業(yè)只需采取以上任何一項(xiàng)單項(xiàng)措施均可保證目的利潤實(shí)現(xiàn)。假設(shè)假定由于種種緣由上述任何證目的利潤實(shí)現(xiàn)。假設(shè)假定由于種種緣由上述任何一項(xiàng)措施也無法實(shí)現(xiàn)，那么，還必需思索采取綜合一項(xiàng)措施也無法實(shí)現(xiàn)，那么，還必需思索采取綜合措施。假定企業(yè)可思索采取以下綜合措施措施。假定企業(yè)可思索采取以下綜

11、合措施(計(jì)算過程計(jì)算過程略略)：v(1)為提高產(chǎn)質(zhì)量量，追加為提高產(chǎn)質(zhì)量量，追加2%的單位變動本錢投的單位變動本錢投入，可使售價提高入，可使售價提高3%。那么此時實(shí)現(xiàn)目的利潤的。那么此時實(shí)現(xiàn)目的利潤的銷量期望值為銷量期望值為11 005件。件。v(2)假定該產(chǎn)品價錢彈性較大，降低價錢假定該產(chǎn)品價錢彈性較大，降低價錢10%，可，可使市場容量增長使市場容量增長60%。假設(shè)企業(yè)消費(fèi)才干尚有潛。假設(shè)企業(yè)消費(fèi)才干尚有潛力，可以滿足市場需求，企業(yè)只需銷售力，可以滿足市場需求，企業(yè)只需銷售15 334件，件，就可實(shí)現(xiàn)目的利潤。就可實(shí)現(xiàn)目的利潤。v(3)在市場容量不變的條件下，假設(shè)追加在市場容量不變的條件下，

12、假設(shè)追加5 000萬元約束性固定本錢投入，可以提高自動化程度，萬元約束性固定本錢投入，可以提高自動化程度，提高人工效率，降低資料耗費(fèi)。只需單位變動本提高人工效率，降低資料耗費(fèi)。只需單位變動本錢期望值到達(dá)錢期望值到達(dá)53.5萬元萬元/件，企業(yè)也能實(shí)現(xiàn)目的件，企業(yè)也能實(shí)現(xiàn)目的利潤。利潤。v但是上述綜合措施所要求的條件假定依然無法實(shí)但是上述綜合措施所要求的條件假定依然無法實(shí)現(xiàn)，經(jīng)過反復(fù)測算比較，企業(yè)確定的目的利潤基現(xiàn)，經(jīng)過反復(fù)測算比較，企業(yè)確定的目的利潤基數(shù)與能夠?qū)崿F(xiàn)利潤的測算數(shù)之間仍有一段差距數(shù)與能夠?qū)崿F(xiàn)利潤的測算數(shù)之間仍有一段差距(假假定為定為10 000萬元萬元)，目的太高，難以實(shí)現(xiàn)，可將，目

13、的太高，難以實(shí)現(xiàn)，可將目的利潤修正值確定為目的利潤修正值確定為-10 000萬元。那么最終萬元。那么最終確定下達(dá)的目的利潤預(yù)測值應(yīng)為：確定下達(dá)的目的利潤預(yù)測值應(yīng)為：v160 000-10 000=150 000(萬元萬元)學(xué)習(xí)子情境學(xué)習(xí)子情境1 1 運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展預(yù)測運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展預(yù)測1 預(yù)測分析概述預(yù)測分析概述2 利潤預(yù)測利潤預(yù)測3 資金預(yù)測資金預(yù)測 資金需求量的預(yù)測資金需求量的預(yù)測 此法是指以未來銷售收入變動的百分比為主要參數(shù)，思索隨銷量變動的資產(chǎn)負(fù)債工程及其他要素對資金的影響，從而預(yù)測未來需求追加的資金量的一種定量方法。 F=K(A-L) -D-R+M 【例【例52】銷售百分比預(yù)測法

14、的運(yùn)用】銷售百分比預(yù)測法的運(yùn)用知：某企業(yè)知：某企業(yè)20203 3年年1212月月3131日簡單式資產(chǎn)負(fù)債表如下表所示。日簡單式資產(chǎn)負(fù)債表如下表所示。資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 單位單位: :萬元萬元資資 產(chǎn)產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益負(fù)債及所有者權(quán)益 1.1.庫存現(xiàn)金庫存現(xiàn)金 5 0005 000負(fù)債負(fù)債:1.:1.應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 37 500 37 500 2.2.應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 47 50047 500 2.2.應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù) 7 500 7 500 3. 3. 存貨存貨50 00050 000 3.3.長期負(fù)債長期負(fù)債 50 00050 0004. 4. 廠房設(shè)備廠房設(shè)備( (凈值凈值) )75

15、 00075 000股東權(quán)益股東權(quán)益:1.:1.股本股本105 000105 0005. 5. 無形資產(chǎn)無形資產(chǎn) 27 500 27 500 2.2.留存收益留存收益 5 000 5 000 合合 計(jì)計(jì) 205 000 205 000 合合 計(jì)計(jì) 205 000 205 000 知：知：20203 3年實(shí)現(xiàn)銷售年實(shí)現(xiàn)銷售250 000250 000萬元，獲凈利潤萬元，獲凈利潤10 00010 000萬元并發(fā)放了萬元并發(fā)放了5 0005 000萬元股利；萬元股利；20204 4年方案銷售額將年方案銷售額將到達(dá)到達(dá)400 000400 000萬元，假定其他條件不變，仍按基期股萬元，假定其他條件不變

16、，仍按基期股利發(fā)放率支付股利，按折舊方案提取利發(fā)放率支付股利，按折舊方案提取10 00010 000萬元折舊，萬元折舊，其中其中40%40%用于當(dāng)年更改支出；廠房設(shè)備才干曾經(jīng)飽和；用于當(dāng)年更改支出；廠房設(shè)備才干曾經(jīng)飽和；有關(guān)零星資金需求量為有關(guān)零星資金需求量為5 0005 000萬元。萬元。要求要求: :用銷售百分比法預(yù)測用銷售百分比法預(yù)測20204 4年追加資金的需求量。年追加資金的需求量。(2) A=5 000+47 500+50 000+75 000=177 500(萬元) L=37 500(萬元)(3)D=10 000(1-40%)=6 000(萬元)解：100S S400000 25

17、00001K100% 60%S250000 1000050004 R4000001250000100004000004%150%=8000()元(5)M=5000(萬元)(6)204年追加資金的需求量為F= (177 500-37 500)60%-6 000-8 000+5 000 =75 000(萬元)學(xué)習(xí)子情境學(xué)習(xí)子情境2 2運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展決策運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展決策學(xué)習(xí)子情境學(xué)習(xí)子情境2 2 運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展決策運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展決策 1、 工程投資決策工程投資決策2 、風(fēng)險投資決策、風(fēng)險投資決策 1 1 工程投資決策工程投資決策v運(yùn)用長期投資決策評價目的的普通原那么運(yùn)用長期投資決策評價目的

18、的普通原那么v投資評價目的與財(cái)務(wù)可行性評價及投資投資評價目的與財(cái)務(wù)可行性評價及投資v 決策的關(guān)系決策的關(guān)系v獨(dú)立方案財(cái)務(wù)可行性評價及投資決策獨(dú)立方案財(cái)務(wù)可行性評價及投資決策v多個互斥方案的比較決策多個互斥方案的比較決策v多方案組合排隊(duì)投資決策多方案組合排隊(duì)投資決策運(yùn)用長期投資決策評價目的的普通原那么運(yùn)用長期投資決策評價目的的普通原那么詳細(xì)問題詳細(xì)分析的原那么詳細(xì)問題詳細(xì)分析的原那么 確保財(cái)務(wù)可行性的原那么確保財(cái)務(wù)可行性的原那么 分清主次目的的原那么分清主次目的的原那么 講求效益的原那么講求效益的原那么 投資評價目的與財(cái)務(wù)可行性評價及投投資評價目的與財(cái)務(wù)可行性評價及投 資決策的關(guān)系資決策的關(guān)系v

19、評價目的在財(cái)務(wù)可行性評價中起關(guān)鍵的評價目的在財(cái)務(wù)可行性評價中起關(guān)鍵的v 作用作用 v財(cái)務(wù)可行性評價與投資方案決策存在著財(cái)務(wù)可行性評價與投資方案決策存在著v 相輔相成的關(guān)系相輔相成的關(guān)系 投資評價目的與財(cái)務(wù)可行性評價及投投資評價目的與財(cái)務(wù)可行性評價及投 資決策的關(guān)系資決策的關(guān)系判別方案能否完全具備財(cái)務(wù)可行性的條件：判別方案能否完全具備財(cái)務(wù)可行性的條件： 凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值NPV0NPV0凈現(xiàn)值率凈現(xiàn)值率NPVR0NPVR0獲利指數(shù)獲利指數(shù)PI1PI1內(nèi)部收益率內(nèi)部收益率IRRIRR行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率icic包括建立期的靜態(tài)投資回收期包括建立期的靜態(tài)投資回收期PPn/2PPn/2不包括建立期的

20、靜態(tài)投資回收期不包括建立期的靜態(tài)投資回收期PPp/2PPp/2投資利潤率投資利潤率ROIROI基準(zhǔn)投資利潤率基準(zhǔn)投資利潤率i i 獨(dú)立方案財(cái)務(wù)可行性評價及投資決策獨(dú)立方案財(cái)務(wù)可行性評價及投資決策明確兩個問題：明確兩個問題：主要評價目的在評價財(cái)務(wù)可行性的過程主要評價目的在評價財(cái)務(wù)可行性的過程 中起主導(dǎo)作用中起主導(dǎo)作用 利用動態(tài)目的對同一個投資工程進(jìn)展評利用動態(tài)目的對同一個投資工程進(jìn)展評 價和決策，會得出完全一樣的結(jié)論價和決策，會得出完全一樣的結(jié)論 【例【例53】獨(dú)立投資方案的財(cái)務(wù)可行性評價】獨(dú)立投資方案的財(cái)務(wù)可行性評價 知：某固定資產(chǎn)投資工程只需一個方案，其原始投資為知：某固定資產(chǎn)投資工程只需一

21、個方案，其原始投資為1 000萬元，工程計(jì)算期為萬元，工程計(jì)算期為11年其中消費(fèi)運(yùn)營期為年其中消費(fèi)運(yùn)營期為10年，基年，基準(zhǔn)投資利潤率為準(zhǔn)投資利潤率為9.5%，行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為，行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%。有關(guān)投資決策評價目的如下：有關(guān)投資決策評價目的如下：ROI=10%，PP=6年，年，PP=5年，年，NPV=+162.65萬元，萬元，NPVR=17.04%,PI=1.1704,IRR=12.73% 。要求：評價該工程的財(cái)務(wù)可行性。要求：評價該工程的財(cái)務(wù)可行性。解解: : ROI=10%i=9.5%，PP=5年年=P/2 ，NPV=+162.65萬元萬元0，NPVR=17.04%0, PI=1.

22、17041, IRR=12.73%ic =10% 該方案根本上具有財(cái)務(wù)可行性該方案根本上具有財(cái)務(wù)可行性 雖然雖然PP=6年年n/2=5.5年，年，超越基準(zhǔn)回收期超越基準(zhǔn)回收期 由于該方案各項(xiàng)主要評價目的均到達(dá)或超越相應(yīng)規(guī)范，所以由于該方案各項(xiàng)主要評價目的均到達(dá)或超越相應(yīng)規(guī)范，所以根本上具有財(cái)務(wù)可行性，只是包括建立期的投資回收期較根本上具有財(cái)務(wù)可行性，只是包括建立期的投資回收期較長，有一定風(fēng)險。假設(shè)條件允許，可實(shí)施投資。長，有一定風(fēng)險。假設(shè)條件允許，可實(shí)施投資。多個互斥方案的比較決策多個互斥方案的比較決策涉及的方法有：涉及的方法有：凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值率法凈現(xiàn)值率法差額投資內(nèi)部收益率法差額投資

23、內(nèi)部收益率法年等額凈回收額法年等額凈回收額法多個互斥方案的比較決策多個互斥方案的比較決策凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值法 此法適用于原始投資一樣且工程計(jì)算期此法適用于原始投資一樣且工程計(jì)算期相等的多方案比較決策。在此法下，凈現(xiàn)相等的多方案比較決策。在此法下，凈現(xiàn)值最大的方案為優(yōu)。值最大的方案為優(yōu)。【例【例54】凈現(xiàn)值法在原始投資額相等的多個互斥方案決策中】凈現(xiàn)值法在原始投資額相等的多個互斥方案決策中的運(yùn)用的運(yùn)用 知：某個固定資產(chǎn)投資工程需求原始投資知：某個固定資產(chǎn)投資工程需求原始投資100萬元，萬元，有有A、B、C、D四個相互排斥的備選方案可供選四個相互排斥的備選方案可供選擇，各方案的凈現(xiàn)值目的分別為擇，各方

24、案的凈現(xiàn)值目的分別為228.914萬元、萬元、117.194萬元、萬元、206.020萬元和萬元和162.648萬元。萬元。要求要求:1評價每一方案的財(cái)務(wù)可行性；評價每一方案的財(cái)務(wù)可行性； 2按凈現(xiàn)值法進(jìn)展比較決策。按凈現(xiàn)值法進(jìn)展比較決策。解解: : 1評價方案的財(cái)務(wù)可行性評價方案的財(cái)務(wù)可行性A、B、C、D 每個備選方案的每個備選方案的NPV均大于零均大于零這些方案均具有財(cái)務(wù)可行性這些方案均具有財(cái)務(wù)可行性2按凈現(xiàn)值法進(jìn)展比較決策按凈現(xiàn)值法進(jìn)展比較決策228.914206.020162.648117.194A方案最優(yōu)，其次為方案最優(yōu)，其次為C方案，再次為方案，再次為D方案，最差方案，最差為為B方

25、案方案多個互斥方案的比較決策多個互斥方案的比較決策凈現(xiàn)值率法凈現(xiàn)值率法 該法適用于原始投資一樣的多個互斥該法適用于原始投資一樣的多個互斥方案的比較決策。在此法下，凈現(xiàn)值率最方案的比較決策。在此法下，凈現(xiàn)值率最大的方案為優(yōu)。大的方案為優(yōu)。 【例【例5555】凈現(xiàn)值法和凈現(xiàn)值率法局限性的討論】凈現(xiàn)值法和凈現(xiàn)值率法局限性的討論 知：知：A工程與工程與B工程為互斥方案。工程為互斥方案。A工程原始投資工程原始投資的現(xiàn)值為的現(xiàn)值為150萬元，凈現(xiàn)值為萬元，凈現(xiàn)值為29.97萬元；萬元；B工程原工程原始投資的現(xiàn)值為始投資的現(xiàn)值為100萬元，凈現(xiàn)值為萬元，凈現(xiàn)值為24萬元。萬元。要求：要求：1分別計(jì)算兩個工程

26、的凈現(xiàn)值率目的結(jié)分別計(jì)算兩個工程的凈現(xiàn)值率目的結(jié)果保管兩位小數(shù)；果保管兩位小數(shù)； 2討論能否運(yùn)用凈現(xiàn)值法或凈現(xiàn)值率法在討論能否運(yùn)用凈現(xiàn)值法或凈現(xiàn)值率法在A工工程和程和B工程之間做出比較決策。工程之間做出比較決策。 解：解： 1計(jì)算凈現(xiàn)值率計(jì)算凈現(xiàn)值率 A工程的凈現(xiàn)值率工程的凈現(xiàn)值率= 29.97/1500.20 B工程的凈現(xiàn)值率工程的凈現(xiàn)值率= 24/100=0.24 2在凈現(xiàn)值法下在凈現(xiàn)值法下 29.9724 A工程優(yōu)于工程優(yōu)于B工程工程在按照凈現(xiàn)值率法下在按照凈現(xiàn)值率法下 0.240.20 B工程優(yōu)于工程優(yōu)于A工程工程 學(xué)習(xí)子情境學(xué)習(xí)子情境2 2 運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展決策運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展決策

27、1、 工程投資決策工程投資決策2 、風(fēng)險投資決策、風(fēng)險投資決策 第二節(jié) 對外直接投資投資應(yīng)思索的要素一企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)情況一企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)情況二企業(yè)整體運(yùn)營目的二企業(yè)整體運(yùn)營目的三投資對象的風(fēng)險與收益三投資對象的風(fēng)險與收益風(fēng)險是指在一定條件下和一定時期內(nèi)能夠發(fā)風(fēng)險是指在一定條件下和一定時期內(nèi)能夠發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度生的各種結(jié)果的變動程度.1.風(fēng)險就是結(jié)果的不確定性風(fēng)險就是結(jié)果的不確定性2.風(fēng)險不僅能帶來起初預(yù)期的損失風(fēng)險不僅能帶來起初預(yù)期的損失 也可帶來起初預(yù)期的收益也可帶來起初預(yù)期的收益 特定投資的風(fēng)險大小是客觀的特定投資的風(fēng)險大小是客觀的,他能否冒風(fēng)險他能否冒風(fēng)險及冒多大風(fēng)險是客觀的及冒多大

28、風(fēng)險是客觀的.1.非系統(tǒng)風(fēng)險非系統(tǒng)風(fēng)險v假設(shè)干種股票組成的投資組合，其收益是這些假設(shè)干種股票組成的投資組合，其收益是這些股票收益的加權(quán)平均數(shù)，但是其風(fēng)險不是這些股票收益的加權(quán)平均數(shù)，但是其風(fēng)險不是這些股票風(fēng)險的加權(quán)平均風(fēng)險，故投資組合能降低股票風(fēng)險的加權(quán)平均風(fēng)險，故投資組合能降低風(fēng)險。風(fēng)險。風(fēng)險分散風(fēng)險分散實(shí)際實(shí)際2.系統(tǒng)風(fēng)險 又稱市場風(fēng)險、不可分散風(fēng)險，是指某些要素又稱市場風(fēng)險、不可分散風(fēng)險，是指某些要素給市場上一切證券帶來經(jīng)濟(jì)損失的能夠性。如給市場上一切證券帶來經(jīng)濟(jì)損失的能夠性。如戰(zhàn)爭、通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)衰退、貨幣政策的變化戰(zhàn)爭、通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)衰退、貨幣政策的變化等。系統(tǒng)風(fēng)險不能經(jīng)過投資組合分

29、散掉。等。系統(tǒng)風(fēng)險不能經(jīng)過投資組合分散掉。 貝他系數(shù)是反映個別股票相對于平均風(fēng)險股票貝他系數(shù)是反映個別股票相對于平均風(fēng)險股票的變動程度的目的。它可以衡量出個別股票的的變動程度的目的。它可以衡量出個別股票的市場風(fēng)險，而不是公司的特有風(fēng)險。市場風(fēng)險，而不是公司的特有風(fēng)險。1.概率：在現(xiàn)實(shí)生活中，某一事件在完全一樣的條件下概率：在現(xiàn)實(shí)生活中，某一事件在完全一樣的條件下能夠發(fā)生也能夠不發(fā)生，既能夠出現(xiàn)這種結(jié)果又能夠出能夠發(fā)生也能夠不發(fā)生，既能夠出現(xiàn)這種結(jié)果又能夠出現(xiàn)那種結(jié)果，我們稱這類事件為隨機(jī)事件。概率就是用現(xiàn)那種結(jié)果，我們稱這類事件為隨機(jī)事件。概率就是用百分?jǐn)?shù)或小數(shù)來表示隨機(jī)事件發(fā)生能夠性大小的數(shù)

30、值。百分?jǐn)?shù)或小數(shù)來表示隨機(jī)事件發(fā)生能夠性大小的數(shù)值。10iP11niiP1.概率：隨機(jī)事件能夠性大小概率：隨機(jī)事件能夠性大小2.概率分布概率分布(離散型，延續(xù)型離散型，延續(xù)型)3.期望值的計(jì)算期望值的計(jì)算 期望值是一個概率分布中的一切能夠期望值是一個概率分布中的一切能夠結(jié)果，以各自相應(yīng)的概率為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均值，是結(jié)果，以各自相應(yīng)的概率為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均值，是加權(quán)平均的中心值。加權(quán)平均的中心值。 niiiPkk1三、風(fēng)險衡量三、風(fēng)險衡量某工程資料如下：情況情況收益收益( (萬元萬元) )概率概率好好3003000.30.3中中2002000.40.4差差1001000.30.3X(1)=3

31、00X0.3+200X0.4+100X0.3=200(萬元萬元)三、風(fēng)險衡量三、風(fēng)險衡量4.規(guī)范離差(規(guī)范差) 規(guī)范離差是各種能夠的報酬率偏離期望報酬率的綜合差別，用以反映離散程度。 niiiPXX12)()(46.773 . 0)200100(4 . 0)200200(3 . 0)200300(222) 1 (萬元三、風(fēng)險衡量某工程資料如下：某工程資料如下：市場情況市場情況利潤利潤(萬元萬元)概率概率好好6000.3中中3000.5差差00.2X(2)=600X0.3+300X0.5+0X0.2=330(萬元萬元)(2102 . 0)3300(5 . 0)330300(3 . 0)33060

32、0(222)2(萬元5.規(guī)范離差率規(guī)范離差率(規(guī)范差系數(shù)規(guī)范差系數(shù)) 是反映隨機(jī)變量離散程度是反映隨機(jī)變量離散程度的重要目的，是規(guī)范離差同期望值的比值的重要目的，是規(guī)范離差同期望值的比值 .Xq3873. 020046.77)1(q6364. 0330210)2(q三、風(fēng)險衡量三、風(fēng)險衡量5.規(guī)范離差率規(guī)范離差率(規(guī)范差系數(shù)規(guī)范差系數(shù))Xq三、風(fēng)險衡量三、風(fēng)險衡量6.風(fēng)險報酬率風(fēng)險報酬率投資總報酬率為投資總報酬率為 K=RF+RR=RF+b qK代表總報酬率代表總報酬率,RF代表無風(fēng)險報酬率代表無風(fēng)險報酬率.RR=b q RR代表風(fēng)險報酬率代表風(fēng)險報酬率,b代表風(fēng)險價值系數(shù)代表風(fēng)險價值系數(shù)三、

33、風(fēng)險衡量三、風(fēng)險衡量學(xué)習(xí)子情境學(xué)習(xí)子情境3 3運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展控制運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展控制學(xué)習(xí)子情境學(xué)習(xí)子情境3 3 運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展控制運(yùn)用會計(jì)信息進(jìn)展控制 1、 本錢控制本錢控制2、 存貨控制存貨控制 規(guī)范本錢控制規(guī)范本錢控制v 規(guī)范本錢控制系統(tǒng)概述規(guī)范本錢控制系統(tǒng)概述v 規(guī)范本錢的制定規(guī)范本錢的制定v 本錢差別的類型及其計(jì)算分析本錢差別的類型及其計(jì)算分析v 本錢差別的處置方法本錢差別的處置方法規(guī)范本錢控制系統(tǒng)概述 規(guī)范本錢控制系統(tǒng)的內(nèi)容包括：規(guī)范本錢的規(guī)范本錢控制系統(tǒng)的內(nèi)容包括：規(guī)范本錢的制定、本錢差別的計(jì)算分析和本錢差別的賬務(wù)處制定、本錢差別的計(jì)算分析和本錢差別的賬務(wù)處理三方面內(nèi)容。其中，

34、規(guī)范本錢的制定與本錢的理三方面內(nèi)容。其中，規(guī)范本錢的制定與本錢的前饋控制相聯(lián)絡(luò)；本錢差別的計(jì)算分析與本錢的前饋控制相聯(lián)絡(luò)；本錢差別的計(jì)算分析與本錢的反響控制相聯(lián)絡(luò)；本錢差別的賬務(wù)處置那么與本錢反響控制相聯(lián)絡(luò)；本錢差別的賬務(wù)處置那么與本錢的日常核算相聯(lián)絡(luò)。的日常核算相聯(lián)絡(luò)。 規(guī)范本錢的制定規(guī)范本錢的制定規(guī)范本錢的涵義規(guī)范本錢的涵義規(guī)范本錢的種類規(guī)范本錢的種類規(guī)范本錢的普通公式規(guī)范本錢的普通公式直接資料規(guī)范本錢的制定直接資料規(guī)范本錢的制定 直接人工規(guī)范本錢的制定直接人工規(guī)范本錢的制定 制造費(fèi)用規(guī)范本錢的制定制造費(fèi)用規(guī)范本錢的制定 規(guī)范本錢的涵義規(guī)范本錢的涵義 規(guī)范本錢規(guī)范本錢, ,是指按照本錢工程

35、反映的、在曾經(jīng)到達(dá)的消是指按照本錢工程反映的、在曾經(jīng)到達(dá)的消費(fèi)技術(shù)程度和有效運(yùn)營管理?xiàng)l件下費(fèi)技術(shù)程度和有效運(yùn)營管理?xiàng)l件下, ,該當(dāng)發(fā)生的單位產(chǎn)品該當(dāng)發(fā)生的單位產(chǎn)品本錢目的。本錢目的。 規(guī)范本錢不同于預(yù)算本錢，規(guī)范本錢是一種單位的概念，它與單位產(chǎn)品相聯(lián)絡(luò)；而預(yù)算本錢那么是一種總額的概念，它與一定的業(yè)務(wù)量相聯(lián)絡(luò)。規(guī)范本錢的種類規(guī)范本錢的種類理想規(guī)范本錢理想規(guī)范本錢正常規(guī)范本錢正常規(guī)范本錢現(xiàn)實(shí)規(guī)范本錢現(xiàn)實(shí)規(guī)范本錢 實(shí)踐實(shí)踐中廣中廣泛采泛采用用規(guī)范本錢的普通公式規(guī)范本錢的普通公式的用量標(biāo)準(zhǔn)該成本項(xiàng)目的價格標(biāo)準(zhǔn)該成本項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)成本某一項(xiàng)目其中：標(biāo)準(zhǔn)成本制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本直接材料標(biāo)準(zhǔn)成本單位產(chǎn)

36、品直接資料規(guī)范本錢的制定直接資料規(guī)范本錢的制定 直接資料規(guī)范本錢應(yīng)區(qū)分直接資料價錢規(guī)范和直接資料規(guī)范本錢應(yīng)區(qū)分直接資料價錢規(guī)范和直接資料耗用量規(guī)范估計(jì)制定。直接資料耗用量規(guī)范估計(jì)制定。 【例【例56】 產(chǎn)品直接資料規(guī)范本錢的制定產(chǎn)品直接資料規(guī)范本錢的制定v知：知：A企業(yè)估計(jì)企業(yè)估計(jì)204年甲產(chǎn)品耗費(fèi)的直接年甲產(chǎn)品耗費(fèi)的直接資料資料如表所示。資料資料如表所示。 v要求：制定甲產(chǎn)品耗費(fèi)直接資料的規(guī)范本要求：制定甲產(chǎn)品耗費(fèi)直接資料的規(guī)范本錢。錢。 甲產(chǎn)品耗費(fèi)的直接資料資料甲產(chǎn)品耗費(fèi)的直接資料資料 標(biāo)標(biāo) 準(zhǔn)準(zhǔn) 品品 種種 A材料材料 B材料材料 預(yù)計(jì)發(fā)票單價預(yù)計(jì)發(fā)票單價 裝卸檢驗(yàn)等成本裝卸檢驗(yàn)等成本

37、直接材料價格標(biāo)準(zhǔn)直接材料價格標(biāo)準(zhǔn)(元元/千克千克) 30 23240 343材料設(shè)計(jì)用量材料設(shè)計(jì)用量 允許損耗量允許損耗量 直接材料用量標(biāo)準(zhǔn)直接材料用量標(biāo)準(zhǔn)(千克千克/件件) 500 1501700 2702解：解：v單位產(chǎn)品耗費(fèi)資料的規(guī)范本錢單位產(chǎn)品耗費(fèi)資料的規(guī)范本錢3250116 032(元元/件件)v單位產(chǎn)品耗費(fèi)資料的規(guī)范本錢單位產(chǎn)品耗費(fèi)資料的規(guī)范本錢4370230 186(元元/件件)v甲產(chǎn)品直接資料的規(guī)范本錢甲產(chǎn)品直接資料的規(guī)范本錢v 16 032+30 18646 218(元元/件件) 直接人工規(guī)范本錢的制定直接人工規(guī)范本錢的制定 直接人工規(guī)范本錢應(yīng)區(qū)分直接人工價錢規(guī)范和直接人工規(guī)

38、范本錢應(yīng)區(qū)分直接人工價錢規(guī)范和人工工時耗用量規(guī)范兩個要素予以制定。人工工時耗用量規(guī)范兩個要素予以制定。 【例【例102】 產(chǎn)品直接人工規(guī)范本錢的制定產(chǎn)品直接人工規(guī)范本錢的制定v知：知：A企業(yè)估計(jì)企業(yè)估計(jì)204年甲產(chǎn)品耗費(fèi)的直接年甲產(chǎn)品耗費(fèi)的直接人工資料如表所示。人工資料如表所示。v 要求：確定單位甲產(chǎn)品耗費(fèi)直接人工的規(guī)要求：確定單位甲產(chǎn)品耗費(fèi)直接人工的規(guī)范本錢。范本錢。甲產(chǎn)品耗費(fèi)的直接人工資料甲產(chǎn)品耗費(fèi)的直接人工資料標(biāo)標(biāo) 準(zhǔn)準(zhǔn) 工序工序第一道工序第一道工序 第二道工序第二道工序 每人月工時（每人月工時（8小時小時22天）天）生產(chǎn)工人人數(shù)生產(chǎn)工人人數(shù)每月總工時每月總工時每月工資總額每月工資總額工

39、資率標(biāo)準(zhǔn)工資率標(biāo)準(zhǔn)(元元/小時小時)應(yīng)付福利費(fèi)提取率應(yīng)付福利費(fèi)提取率 176 100 176001408000 80 14% 176 80 140801408000 100 14% 直接人工價格標(biāo)準(zhǔn)直接人工價格標(biāo)準(zhǔn)(元元/小時小時) 91.2 114加工時間加工時間(人工小時人工小時/件件)休息時間休息時間(人工小時人工小時/件件)其他時間其他時間(人工小時人工小時/件件) 45 4 1 35 3 2 直接人工用量標(biāo)準(zhǔn)直接人工用量標(biāo)準(zhǔn)(人工小時人工小時/件件) 50 40解解v 第一工序直接人工規(guī)范本錢第一工序直接人工規(guī)范本錢v 91.2504 560(元元/件件)v 第二工序直接人工規(guī)范本錢

40、第二工序直接人工規(guī)范本錢v 114404 560(元元/件件)v 單位甲產(chǎn)品耗費(fèi)的直接人工規(guī)范本錢單位甲產(chǎn)品耗費(fèi)的直接人工規(guī)范本錢v 4 5604 5609 120(元元/件件) 制造費(fèi)用規(guī)范本錢的制定制造費(fèi)用規(guī)范本錢的制定 制造費(fèi)用的規(guī)范本錢需求按部門分別編制。制造費(fèi)用的規(guī)范本錢需求按部門分別編制。假設(shè)某種產(chǎn)品需求經(jīng)過幾個部門消費(fèi)加工時，應(yīng)將各部假設(shè)某種產(chǎn)品需求經(jīng)過幾個部門消費(fèi)加工時，應(yīng)將各部門加工的該產(chǎn)品的單位產(chǎn)品制造費(fèi)用加以匯總，計(jì)算門加工的該產(chǎn)品的單位產(chǎn)品制造費(fèi)用加以匯總，計(jì)算出該產(chǎn)品制造費(fèi)用的規(guī)范本錢。出該產(chǎn)品制造費(fèi)用的規(guī)范本錢。 制造費(fèi)用的規(guī)范本錢是由制造費(fèi)用的價錢規(guī)范和制制造費(fèi)用

41、的規(guī)范本錢是由制造費(fèi)用的價錢規(guī)范和制造費(fèi)用的用量規(guī)范兩個要素決議的造費(fèi)用的用量規(guī)范兩個要素決議的 【例【例103】 產(chǎn)品制造費(fèi)用規(guī)范本錢的制定產(chǎn)品制造費(fèi)用規(guī)范本錢的制定v知：知：A企業(yè)估計(jì)企業(yè)估計(jì)204年甲產(chǎn)品耗費(fèi)的制年甲產(chǎn)品耗費(fèi)的制造費(fèi)用資料如表所示。造費(fèi)用資料如表所示。 v要求：確定單位甲產(chǎn)品制造費(fèi)用的規(guī)范要求：確定單位甲產(chǎn)品制造費(fèi)用的規(guī)范本錢。本錢。 甲產(chǎn)品耗費(fèi)的制造費(fèi)用資料甲產(chǎn)品耗費(fèi)的制造費(fèi)用資料標(biāo)標(biāo) 準(zhǔn)準(zhǔn) 部部 門門 第一車間第一車間 第二車間第二車間 制造費(fèi)用預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算(元元) 變動性制造費(fèi)用預(yù)算變動性制造費(fèi)用預(yù)算 間接材料費(fèi)用間接材料費(fèi)用 間接人工費(fèi)用間接人工費(fèi)用 水電費(fèi)用

42、水電費(fèi)用 固定性制造費(fèi)用預(yù)算固定性制造費(fèi)用預(yù)算 管理人員工資管理人員工資 折舊費(fèi)折舊費(fèi) 其他費(fèi)用其他費(fèi)用 預(yù)算的標(biāo)準(zhǔn)工時（機(jī)器小時）預(yù)算的標(biāo)準(zhǔn)工時（機(jī)器小時） 316 800 200 000 80 000 36 800422 400 60 000 28 000334 400 21 120 394 240260 000 70 000 64 240619 520180 000 31 200408 320 28 160 用量標(biāo)準(zhǔn)用量標(biāo)準(zhǔn)(機(jī)器小時機(jī)器小時/件件) 6080解解v 第一車間：第一車間：v 變動制造費(fèi)用分配率變動制造費(fèi)用分配率v 316 800/21 12015(元元/小時小時)v 固定制造費(fèi)用分配率固定制造費(fèi)用分配率v 422 400/21 12020(元元/小時小時)v 制造費(fèi)用分配率制造費(fèi)用分配率152035(元元/小時小時)v 制造費(fèi)用規(guī)范本錢制造費(fèi)用規(guī)范本錢35602 100元元/件件) v 第二車間：第二車間：v 變動制造費(fèi)用分配率變動制造費(fèi)用分配率v 394 240/28 16014(元元/小時小時)v 固定制造費(fèi)用分配率固定制造費(fèi)用分配率v 619 520/28 16022(