1、衍生金融工具會計1 衍生金融該工具概述一、金融工具的定義 金融工具是指形成一個企業的金融資產，并形成其他單位的金融負債或權益工具的合同。 金融工具包括基礎金融工具和衍生金融工具。 基礎金融工具即傳統金融工具，包括企業持有的現金、存放于金融機構款項、普通股，以及代表在未來期間收取或支付金融資產的合同權利和義務等。二、衍生金融工具的定義 衍生于基礎金融工具，并能夠相對獨立存在的金融工具。 其價值是從基礎資產或某種作為基礎利率或指數上衍生出來的。 其價值隨著特定利率、金融價格、商品價格、匯率、價格指數、費率指數、信用等級、信用指數或其他類似變量的變動而變動。 不要求初始凈投資，或要求很少的初始凈投資

2、。 在未來某一日期結算。三、衍生金融工具的特點衍生性杠桿性風險性和波動性 信用風險 市場風險 經營風險 流動性風險 結算風險 法律風險跨期交易四、衍生金融工具的分類（一）按照衍生金融工具的交易方法和特點分類1.期貨合同2.期權3.遠期合同4.互換（二）根據基礎金融工具的種類分類對象基礎資產產生的衍生金融工具利率短期存款利率、長期存款利率 利率期貨、利率遠期、利率期權、利率互換、債券期貨、債券期權股票企業股票、股票指數股票期貨、股票期權、股票指數期貨、股票指數期權貨幣各類現匯遠期匯率、匯率期權、匯率期貨、匯率互換商品各類實物商品商品遠期、商品期貨、商品期權、商品互換2 衍生金融工具會計基本問題一

3、、衍生金融工具對傳統財務會計的影響1.對會計確認的沖擊2.對會計計量的沖擊3.對會計報告的沖擊二、與衍生金融工具相關的會計科目交易性金融資產交易性金融負債持有至到期投資可供出售金融資產公允價值變動損益衍生工具套期工具被套期項目套期損益其他貨幣資金存出投資款3 投機套利的會計處理一、期貨的會計處理 商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約，主要包括金屬期貨、農產品期貨、能源期貨等。 主要賬務處理為：(1)向證券期貨經紀公司申請開立買賣賬戶，按存入的資金借記“其他貨幣資金”科目，貸記“銀行存款”科目。(2)企業取得衍生工具時，按其公允價值借記“衍生工具”科目，按發生的交易費用借記“投資收益”科目，按

4、實際支付的金額貸記“其他貨幣資金”科目。(3)資產負債表日，衍生工具的公允價值高于其賬面余額的差額，借記“衍生工具”科目，貸記“公允價值變動損益”科目；公允價值低于其賬面余額的差額，則相反。(4)衍生工具終止確認時，應比照“交易性金融資產”、“交易性金融負債”等科目的相關規定進行處理。例1.買入期貨合約。假設20 x8年度a公司發生以下期貨投資業務：11月1日向證券期貨經紀公司申請開立期貨買賣賬戶，存入資金20萬元：11月2日買入大豆期貨20手，每手10噸，2000元/噸，交易保證金為合約價值的10，交易手續費4元/手；11月30 日結算價1970元/噸；12月31將上述大豆期貨全部平倉，平倉

5、成交價1950元/噸，交易手續費4元/手。則a公司的有關會計分錄如下： (1)11月1日向證券期貨經紀公司申請開立期貨買賣賬戶，存入資金20萬元 借：其他貨幣資金存出投資款 200 000 貸：銀行存款 200 000 (2)11月2日買入大豆期貨20手，交納交易保證金40 000元(2010200010)，交易手續費80元(204) 借：衍生工具大豆期貨 40 000 投資收益 80 貸：其他貨幣資金存出投資款 40 080 (3)11月30日，大豆期貨合約虧損6 000元2010(2000-1970) 借：公允價值變動損益 6 000 貸：衍生工具大豆期貨 6 000(4)12月31日，大

6、豆期貨合約虧損4 000元2010(1970-1950) 借：公允價值變動損益 4 000 貸：衍生工具大豆期貨 4 000 (5)12月31日，將上述大豆期貨全部平倉，并支付交易手續費4元/手 借：其他貨幣資金存出投資款 30 000 貸：衍生工具大豆期貨 30 000 借：投資收益 80 貸：其他貨幣資金存出投資款 80 借：投資收益 10 000 貸：公允價值變動損益 10 000 練習1.賣出期貨合約。208年度b公司發生以下期貨投資業務：11月1日向證券期貨經紀公司申請開立期貨買賣賬戶，存入資金50萬元；11月2日，賣出銅10手，每手20噸，19000元/噸，交易保證金為合約價值的1

7、0，交易手續費為成交金額的4；11月30日結算價18800元/噸；12月31日將上述銅期貨全部平倉，平倉成交價18500元/噸，交易手續費為成交金額的4。(1)11月1日向證券期貨經紀公司申請開立期貨買賣賬戶，存人資金50萬元 借：其他貨幣資金存出投資款 500 000 貸：銀行存款 500 000 (2)11月2日賣出銅期貨10手，交納交易保證金380 000(10201900010)，交易手續費15200元(1020190004) 借：衍生工具銅期貨 380 000 投資收益 15 200 貸：其他貨幣資金存出投資款 395 200 (3)11月30日，銅期貨合約盈利40000元1020(

8、19000-18800) 借：衍生工具銅期貨 40 000 貸：公允價值變動損益 40 000 (4)12月31日，銅期貨合約盈利 60 000元1020(18800-18500) 借：衍生工具銅期貨 60 000 貸：公允價值變動損益 60 000 (5)12月31日，將上述銅期貨全部平倉，并按成交金額的4支付交易手續費14800元(1020185004) 借：其他貨幣資金存出投資款 480 000 貸：衍生工具銅期貨 480 000 借：投資收益 14 800 貸：其他貨幣資金存出投資款 14 800 借：公允價值變動損益 100 000 貸：投資收益 100 000練習2. 某期貨交易所

9、會員預測黃銅價格會上漲。在2009年1月1日購進黃銅期貨合同10份，每份交易價格為10萬元，按合同的5%繳納初始保證金。2009年2月1日，每份合同的價格為9.8萬元；2009年3月1日，每份合同的價格為10.5萬元。該會員在3月1日平倉。該會員買入、賣出合同均按每份合同100元繳納手續費。假設發生期貨交易保證金和手續費由結算所隨業務進展而劃轉。 (1)買入黃銅時： 借：衍生工具黃銅 50 000 投資收益 1 000 貸：其他貨幣資金存出投資款 51 000(2)2月1日，黃銅期貨合約虧損20 000元借：公允價值變動損益 20 000 貸：衍生工具黃銅 20 000(3)3月1日，大豆期貨

10、合約盈利70 000元 借：衍生工具黃銅 70 000 貸：公允價值變動損益 70 000(4)3月1日，將上述黃銅期貨全部平倉借：其他貨幣資金存出投資款 100 000 貸：衍生工具黃銅 100 000 借：投資收益 1 000 貸：其他貨幣資金存出投資款 1 000 借：公允價值變動損益 50 000 貸：投資收益 50 000二、期權的會計處理（一）期權的概念及類型期權指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。歐式期權，期權只能在到期日行權。美式期權，期權可以在到期日或到期日之前行權。看漲期權指期權賦予持有人在到期日或到期日之前，以

11、固定價格購買標的物的權利。其特征為“購買”，也稱“擇購期權”。看跌期權指期權賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價格出售標的物的權利。其特征為“售出”，也稱“擇售期權”。（二）期權的應用 期權費的價值包括內在價值和時間價值。 內在價值指立即履行合約時可獲取的總利潤。是期權標的物的現行價值與期權合約的執行價格之間的差額。 時間價值=期權價格內在價值 （三）期權的會計處理方法1.購入期權時，按期權的公允價值確認購入期權數量。借方登記“衍生工具”代表購入的期權以及“購進期權費用”，貸方登記銀行存款。2.資產負債表日，期權價格發生變化時，確認公允價值變動損益。3.結算時，確認期權合同的最終盈利或損失

12、金額。例2.某投資者于2008年12月1日購進10萬份兩個月后行權價格為10元的看跌股票期權，每份期權費為0.5元。在買入期權后的2008年12月31日，該股的股價下跌為9元每股；2009年2月1日，期權到期時，每股股價又下跌2元。該投資者行使期權，按差價進行結算，并將期權合同注銷。期權購入者：（1）2008年12月1日購進期權合同時： 借：衍生工具看跌期權資產 1 000 000 購進期權費用 50 000 貸：銀行存款 1 050 000（2）2008年12月31日股價下跌時： 借：衍生工具看跌期權資產 100 000 貸：公允價值變動損益 100 000（3）2009年2月1日行權時：

13、借：衍生工具看跌期權資產 200 000 貸：公允價值變動損益 200 000 借：銀行存款 1 000 000 貸：衍生工具看跌期權資產 1 000 000 借：投資收益 50 000 貸：購進期權費用 50 000 借：公允價值變動損益 300 000 貸：投資收益 300 000例3.某投資者于2008年12月1日購進10萬份兩個月后行權價格為10元的看漲股票期權，每份期權費為0.5元。在買入期權后的2008年12月31日，該股的股價下跌為9元每股；2009年2月1日，期權到期時，每股股價又下跌2元。該投資者放棄行使期權，并將期權合同注銷。期權購入者：（1）2008年12月1日購進期權合

14、同時： 借：衍生工具看漲期權資產 1 000 000 購進期權費用 50 000 貸：銀行存款 1 050 000（2）2008年12月31日股價下跌時： 借：公允價值變動損益 100 000 貸：衍生工具看漲期權資產 100 000（3）2009年2月1日，股價下跌，放棄行權。 借：衍生工具看漲期權資產 100 000 貸：公允價值變動損益 100 000 借：投資收益 50 000 貸：購進期權費用 50 000 借：銀行存款 1 000 000 貸：衍生工具看漲期權資產 1 000 000 練習1. 某投資者于2008年12月1日購進10萬份兩個月后行權價格為10元的看漲股票期權，每份期

15、權費為0.5元。在買入期權后的2008年12月31日，該股的股價下跌為9元每股；2009年2月1日，期權到期時，每股股價上漲到13元。該投資者行使期權，按差價進行結算，并將期權合同注銷。期權購入者：（1）2008年12月1日購進期權合同時： 借：衍生工具看漲期權資產 1 000 000 購進期權費用 50 000 貸：銀行存款 1 050 000（2）2008年12月31日股價下跌時： 借：公允價值變動損益 100 000 貸：衍生工具看漲期權資產 100 000（3）2009年2月1日行權時： 借：衍生工具看漲期權資產 400 000 貸：公允價值變動損益 400 000 借：銀行存款 1

16、000 000 貸：衍生工具看漲期權資產 1 000 000 借：投資收益 50 000 貸：購進期權費用 50 000 借：公允價值變動損益 300 000 貸：投資收益 300 000練習2. 某投資者于2008年12月1日購進10萬份兩個月后行權價格為10元的看漲股票期權，每份期權費為0.5元。在買入期權后的2008年12月31日，該股的股價上漲為11元每股；2009年2月1日，期權到期時，每股股價上漲到13元。該投資者行使期權，按差價進行結算，并將期權合同注銷。期權購入者：（1）2008年12月1日購進期權合同時： 借：衍生工具看漲期權資產 1 000 000 購進期權費用 50 00

17、0 貸：銀行存款 1 050 000（2）2008年12月31日股價下跌時： 借：衍生工具看漲期權資產 100 000 貸：公允價值變動損益 100 000（3）2009年2月1日行權時： 借：衍生工具看漲期權資產 200 000 貸：公允價值變動損益 200 000 借：銀行存款 1 000 000 貸：衍生工具看漲期權資產 1 000 000 借：投資收益 50 000 貸：購進期權費用 50 000 借：公允價值變動損益 300 000 貸：投資收益 300 000練習3. 某投資者于2008年12月1日購進10萬份兩個月后行權價格為10元的看跌股票期權，每份期權費為0.5元。在買入期權

18、后的2008年12月31日，該股的股價上漲為11元每股；2009年2月1日，期權到期時，每股股價上漲到13元。該投資者放棄行使期權，并將期權合同注銷。期權購入者：（1）2008年12月1日購進期權合同時： 借：衍生工具看漲期權資產 1 000 000 購進期權費用 50 000 貸：銀行存款 1 050 000（2）2008年12月31日股價下跌時： 借：公允價值變動損益 100 000 貸：衍生工具看漲期權資產 100 000（3）2009年2月1日，股價上漲，放棄行權。 借：衍生工具看跌期權資產 100 000 貸：公允價值變動損益 100 000 借：投資收益 50 000 貸：購進期權

19、費用 50 000 借：銀行存款 1 000 000 貸：衍生工具看跌期權資產 1 000 000 三、金融互換交易的會計處理金融互換是約定兩個或兩個以上的當事人按照商定的條件，在約定的時間內，交換一系列現金流的合約。主要由貨幣互換和利率互換構成。貨幣互換會計處理：1.貨幣互換的概念及特點（1）概念：貨幣互換是指交易雙方交換相同期限、相同金額的不同幣種以及在此基礎上的利息支付義務的一種預約業務。（2）特點： 貨幣互換的期限為1年以上。 貨幣互換通常為滿足參與者的特殊需要而設計，具有較強靈活性。 貨幣互換的參與者多為跨國公司、國際組織、金融機構。 貨幣互換的目的主要在于降低籌資成本和規避匯率、利

20、率變動風險。2.貨幣互換會計處理的基本要求 設置“應收互換款”、“應付互換款”、“財務費用匯兌損益”等科目。 （1）按照即期匯率記錄準備互換的外幣業務。（2）按照期末的即期匯率對賬面記錄的歷史匯率進行調整，確定應當記錄的匯兌損益。（3）在互換約定到期時，詳細記錄互換的結果及其對其他經濟業務的影響。例4. 某跨國公司a于年初向銀行借入700萬元人民幣，期限為一年，固定利率為5%，年末一次性還本付息。該筆資金用于某項目的經營，該項目帶來的收入是美元。a公司為防止美元匯率變動風險，通過銀行尋找互換的另一方。銀行協助找到的b公司有一筆100萬美元，期限為1年，固定利率為5%，年末一次性還本付息的對應業

21、務，b公司的未來收入為人民幣。a公司與b公司在年初簽訂了按照年末實際市場匯率進行貨幣互換的協議，并于簽約日向中介銀行支付了手續費5 000元。假設簽約時美元兌人民幣的匯率為1:7，年末互換時匯率為1:6.5。a公司在年末與b公司按照實際匯率交換了本金和利息，并及時償付了人民幣借款。（1）年初取得借款： 借：銀行存款 7 000 000 貸：短期借款 7 000 000（2）簽訂互換協議時記錄互換的本金及利息數額，并交納手續費： 借：應收互換款b公司 7 000 000 貸：應付互換款美元 7 000 000 借：應收互換利息b公司 350 000 貸：應付互換利息美元 350 000 借：財務

22、費用互換手續費 5 000 貸：銀行存款 5 000（3）在年末互換時記錄應交換全年利息： 借：利息費用 350 000 貸：短期借款 350 000（4）在年末記錄由于匯率變動形成的匯兌損益 借：應付互換款美元 500 000 應付互換利息美元 25 000 貸：財務費用匯兌損益 525 000（5）在年末記錄實際收到的互換本金與利息，實際支付的互換本金與利息： 借：銀行存款 7 350 000 貸：應收互換款b公司 7 000 000 應收互換利息b公司 350 000 借：應付互換款美元 6 500 000 應付互換利息美元 325 000 貸：銀行存款美元 6 825 000（6）歸還

23、美元借款時的會計分錄： 借：短期借款 7 350 000 貸：銀行存款 7 350 000練習1. 某跨國公司a于年初向銀行借入1 100萬元人民幣，期限為一年，固定利率為5%，年末一次性還本付息。該筆資金用于某項目的經營，該項目帶來的收入是英鎊。a公司為防止英鎊匯率變動風險，通過銀行尋找互換的另一方。銀行協助找到的b公司有一筆100萬英鎊，期限為1年，固定利率為5%，年末一次性還本付息的對應業務，b公司的未來收入為人民幣。a公司與b公司在年初簽訂了按照年末實際市場匯率進行貨幣互換的協議，并于簽約日向中介銀行支付了手續費5 000元人民幣。假設簽約時英鎊兌人民幣的匯率為1:11，年末互換時匯率

24、為1:10.5。a公司在年末與b公司按照實際匯率交換了本金和利息，并及時償付了人民幣借款。（1）年初取得借款： 借：銀行存款 11 000 000 貸：短期借款 11 000 000（2）簽訂互換協議時記錄互換的本金及利息數額，并交納手續費： 借：應收互換款b公司 11 000 000 貸：應付互換款英鎊 11 000 000 借：應收互換利息b公司 550 000 貸：應付互換利息英鎊 550 000 借：財務費用互換手續費 5 000 貸：銀行存款 5 000（3）在年末互換時記錄應交換全年利息： 借：利息費用 550 000 貸：短期借款 550 000（4）在年末記錄由于匯率變動形成的

25、匯兌損益 借：應付互換款英鎊 500 000 應付互換利息英鎊 25 000 貸：財務費用匯兌損益 525 000（ 5）在年末記錄實際收到的互換本金與利息，實際支付的互換本金與利息： 借：銀行存款 11 550 000 貸：應收互換款b公司 11 000 000 應收互換利息b公司 550 000 借：應付互換款英鎊 10 500 000 應付互換利息英鎊 525 000 貸：銀行存款英鎊 11 025 000（6）歸還英鎊借款時的會計分錄： 借：短期借款 11 550 000 貸：銀行存款 11 550 0004 套期會計基本理論一、套期及套期會計的概念：（一）套期保值的概念 套期保值，又

26、稱套期，是指企業為規避外匯風險、利率風險、商品價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動。（二）套期會計的概念 是一種特殊的會計方法。指在相同會計期間將套期工具和被套期項目公允價值變動的抵消結果計入當期損益的方法。二、套期會計的核算對象（一）套期工具套期工具指企業為進行套期而指定的、其公允價值或現金流量變動預期可抵消被套期項目的公允價值或現金流量變動的衍生工具。套期工具的基本條件是其公允價值應當能夠可靠的計量。（二）被套期項目被套期項目是指使企業面臨公允價值或現金流量變動風險，且被指定為被套期對象的項

27、目。單項已確認為資產、負債、確定承諾、很可能發生的預期交易或境外經營凈投資。一組具有類似風險特征的已確認及可能發生的預期項目。 分擔同一被套期利率風險的金融資產或金融負債組合的一部分（利率風險公允價值組合套期）。（三）套期保值的分類 公允價值套期：指對已確認資產或負債、尚未確認的確定承諾，或該資產或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風險進行的套期。 現金流量套期：指對現金流量變動風險進行套期。該類現金流量變動源于已確認資產或負債、很可能發生的預期交易有關的某類特定的風險，且將影響企業的損益。 境外經營凈投資套期：指對境外經營凈投資外匯風險進行的套期。三、套期會計有效性的認定及評

28、價方法套期有效性指通過套期工具抵消被套期項目公允價值或現金流量變動的程度。（一）高度有效套期的認定該套期的實際抵消結果在80%125%的范圍內。eg. 某企業套期的實際結果是，套期工具公允價值變動形成的損失為120萬元，而被套期項目的公允價值變動形成的利得為100萬元。兩者相互抵消的程度為120%或83.3%。（二）套期有效性評價方法 主要條款比較法：通過比較套期工具和被套期項目的主要條款，以確定套期是否有效。 比率分析法：通過比較被套期風險引起的套期工具和被套期項目公允價值或現金流量變動比率，以確定套期是否有效。 回歸分析法：利用統計學方法研究分析套期工具和被套期項目價值變動之間是否具有高度

29、相關性，進而判斷套期是否有效。四、套期保值的會計核算（一）公允價值套期會計 套期工具為衍生工具的，公允價值變動形成的利得或損失應當計入當期損益。 套期工具為非衍生工具的，賬面價值應匯率變動形成的利得或損失應當計入當期損益。 被套期項目因被套期風險形成的利得或損失應當計入當期損益，同時調整被套期項目的賬面價值。被套期項目利得或損失的具體處理：對于金融資產或金融負債組合一部分的利率風險，被套期項目在重新定價期間內的資產或負債，在資產負債表中單列項目反映，待終止確認時轉銷。被套期項目是以攤余成本計量的金融工具的，對被套期項目賬面價值所做的調整，應當按照調整日重新計算的實際利率在調整日至到期日的期間內

30、進行攤銷，計入當期損益。被套期項目為尚未確認的確定承諾的，該確定承諾因被套期風險引起的公允價值變動累計額應當確認為一項資產或負債，相關利得或損失應當計入當期損益。在購買資產或承擔負債的確定承諾的公允價值套期中，該確定承諾因被套期風險引起的公允價值變動累計額，應當調整履行該確定承諾所取得的資產或承擔的負債的初始確認金額。（二）現金流量套期的會計處理套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應當直接確認為所有者權益。套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分，應當計入當期損益。套期工具利得或損失的后續處理要求： 被套期項目為預期交易，且該交易使企業隨后確認一項金融資產或負債的，應當在該金融資產或負債影響

31、企業損益的相同期間轉出原直接確認為所有者權益的相關利得或損失，計入當期損益。 被套期項目為預期交易，且該交易使企業隨后確認一項金融資產或負債的，企業可以選擇直接在所有者權益中確認的相關利得或損失，或直接在所有者權益中確認的相關利得或損失轉出，計入該非金融資產或非金融負債的初始確認金額。練習1.公允價值套期： 2008年1月1日，abc公司為規避所持有存貨黃銅公允價值變動風險，與某金融機構簽訂了一項衍生工具合同y，并將其指定為2008年上半年存貨黃銅價格變化引起的公允價值變動風險的套期。2008年1月1日，衍生工具y的公允價值為零，被套期項目的賬面價值和成本均為1 000 000元，公允價值是1 100 000元。2008年6月3日，衍生工具黃銅期貨的公允價值上漲了25 000元，存貨黃銅的公允價值下降了25 000元。當日abc公司將存貨黃銅出售，并將衍生工具黃銅期貨結算。2008年6月30日： 借：套期工具衍生工具y 25 000 貸：套