1、第九章 企業營運能力分析第九章第九章 企業營運能力分析企業營運能力分析 學習目的：學習目的： 1、了解營運能力分析的含義、目的及分析內容。、了解營運能力分析的含義、目的及分析內容。 2、掌握總資產營運能力的指標計算與分析。、掌握總資產營運能力的指標計算與分析。 3、掌握流動資產營運能力的指標計算與分析。、掌握流動資產營運能力的指標計算與分析。 4、掌握固定資產營運能力的指標計算與分析。、掌握固定資產營運能力的指標計算與分析。第九章 企業營運能力分析第一節第一節 企業營運能力分析的目的與內容企業營運能力分析的目的與內容 一、營運能力分析的目的一、營運能力分析的目的 1、含義、含義 企業營運能力企

2、業營運能力主要指企業營運資產的效率與效主要指企業營運資產的效率與效益。益。 2、分析目的、分析目的 （1）評價企業資產的流動性。）評價企業資產的流動性。 （2）評價企業資產利用的效益。）評價企業資產利用的效益。 （3）挖掘企業資產利用的潛力。）挖掘企業資產利用的潛力。第九章 企業營運能力分析 3、設計營運能力指標時應遵循的原則、設計營運能力指標時應遵循的原則 （1）資產營運能力指標應體現資產營運能力的）資產營運能力指標應體現資產營運能力的實質要求。實質要求。 （2）資產營運能力指標應體現多種資產的特點。）資產營運能力指標應體現多種資產的特點。 （3）資產營運能力指標應有利于分析考核。）資產營運

3、能力指標應有利于分析考核。第九章 企業營運能力分析 二、企業營運能力分析的內容二、企業營運能力分析的內容 1、總資產營運能力分析。、總資產營運能力分析。 2、流動資產周轉速度分析。、流動資產周轉速度分析。 3、固定資產利用效果分析。、固定資產利用效果分析。第九章 企業營運能力分析第二節 總資產營運能力分析 一、總資產產值率的計算與分析一、總資產產值率的計算與分析 1、含義、含義 總資產產值率總資產產值率反映了企業總資產與總產值反映了企業總資產與總產值之間的對比關系。之間的對比關系。 2、計算公式、計算公式 總資產產值率總資產產值率= 3、分析、分析 該指標數值越高，說明企業資產的投入產該指標數

4、值越高，說明企業資產的投入產出率越高，企業總資產運營狀況越好。出率越高，企業總資產運營狀況越好。%100平均總資產總產值第九章 企業營運能力分析 二、總資產周轉率的計算與分析二、總資產周轉率的計算與分析 1、含義、含義 總資產周轉率反映了企業總資產平均余額與總資產周轉率反映了企業總資產平均余額與銷售收入凈額之間的對比關系。銷售收入凈額之間的對比關系。 2、計算公式、計算公式 總資產周轉率總資產周轉率= 總資產周轉天數總資產周轉天數= =平均總資產營業收入總資產周轉率360營業收入平均總資產360第九章 企業營運能力分析 3、因素分析、因素分析 總資產周轉率總資產周轉率= = =流動資產周轉率流

5、動資產周轉率流動資產占總資產的比重流動資產占總資產的比重平均總資產營業收入平均總資產平均流動資產平均流動資產營業收入第九章 企業營運能力分析例：某企業例：某企業2007年度、年度、2008年度有關資料如下：年度有關資料如下： 要求要求：（：（1）計算）計算2007年、年、2008年總資產周轉率。年總資產周轉率。（2）運用差額計算法確定流動資產周轉率、流動運用差額計算法確定流動資產周轉率、流動資產占總資產比率對全部資產周轉率的影響。資產占總資產比率對全部資產周轉率的影響。項目項目2008年年2007年年營業收入營業收入總資產平均余額總資產平均余額流動資產平均余額流動資產平均余額流動資產周轉率流動

6、資產周轉率 流動資產占總資產比流動資產占總資產比率率0.9870.16%0.8467.54%第九章 企業營運能力分析 2007年總資產周轉率年總資產周轉率=17984083155936=0.57（次）（次） 2008年總資產周轉率年總資產周轉率= 23164443377257=0.69（次）（次） 分析對象分析對象0.69 -0.570.12（次）（次） 流動資產周轉率變動的影響流動資產周轉率變動的影響(0.98-0.84)67.54 0.09（次）（次） 流動資產比重變動的影響流動資產比重變動的影響0.98(70.16%-67.54%) 0.03（次）（次）檢驗分析結果：檢驗分析結果： 0.

7、09 +0.030.12（次）（次）第九章 企業營運能力分析第三節第三節 流動資產營運能力分析流動資產營運能力分析 一、流動資產周轉速度分析一、流動資產周轉速度分析 1、流動資產周轉速度指標的計算、流動資產周轉速度指標的計算 （1）流動資產周轉率）流動資產周轉率 流動資產周轉率流動資產周轉率= （2）流動資產周轉期）流動資產周轉期 流動資產周轉期流動資產周轉期=360/流動資產周轉率流動資產周轉率 =流動資產平均余額營業收入營業收入流動資產平均余額360第九章 企業營運能力分析 （3）流動資產墊支周轉率）流動資產墊支周轉率 流動資產墊支周轉率流動資產墊支周轉率= （4）流動資產墊支周轉期）流動

8、資產墊支周轉期 流動資產墊支周轉期流動資產墊支周轉期=流動資產平均余額營業成本營業成本流動資產平均余額360第九章 企業營運能力分析 2、流動資產周轉速度分析、流動資產周轉速度分析 流動資產周轉率流動資產周轉率= = =流動資產墊支周轉率流動資產墊支周轉率成本收入率成本收入率流動資產平均余額營業收入營業成本營業收入流動資產平均余額營業成本第九章 企業營運能力分析 3、流動資產墊支周轉速度分析、流動資產墊支周轉速度分析 流動資產墊支周轉率流動資產墊支周轉率= = =存貨周轉率存貨周轉率存貨構成率存貨構成率 流動資產平均余額營業成本流動資產平均余額平均存貨平均存貨營業成本第九章 企業營運能力分析例

9、：某企業例：某企業2006年度、年度、2005年度有關資料如下：年度有關資料如下： 要求要求：（：（1）計算）計算2006年、年、2005年流動資產周轉率。年流動資產周轉率。（2）運用差額計算法確定流動資產墊支周轉率、運用差額計算法確定流動資產墊支周轉率、成本收入率對流動資產周轉率的影響。成本收入率對流動資產周轉率的影響。項目項目2006年年2005年年營業收入營業收入流動資產平均余額流動資產平均余額其中：平均存貨其中：平均存貨營業成本營業成本流動資產墊支周轉率流動資產墊支周轉率 成本收入率成本收入率4861860.79124.49%3844450.69122.93%第九章 企業營運能力分析

10、2005年流動資產周轉率年流動資產周轉率=179840821315592131559=0.84（次）（次） 2006年流動資產周轉率年流動資產周轉率= 231644423693612369361=0.98（次）（次） 分析對象分析對象0.98 -0.840.14（次）（次） 流動資產墊支周轉率變動的影響流動資產墊支周轉率變動的影響(0.79-0.69) 122.93 0.12（次）（次） 成本收入率變動的影響成本收入率變動的影響0.79(124.49%-122.93%) 0.02（次）（次）檢驗分析結果：檢驗分析結果： 0.12 +0.020.14（次）（次）第九章 企業營運能力分析 二、各項

11、流動資產周轉速度分析二、各項流動資產周轉速度分析 1、存貨周轉速度分析、存貨周轉速度分析 （1）存貨周轉率）存貨周轉率 存貨周轉率存貨周轉率= （2）存貨周轉期）存貨周轉期 存貨周轉天數存貨周轉天數= =存貨平均余額營業成本存貨周轉率360營業成本存貨平均余額360第九章 企業營運能力分析（3）影響存貨周轉率的因素）影響存貨周轉率的因素材料周轉率材料周轉率= =在產品周轉率在產品周轉率= =產成品周轉率產成品周轉率= =存貨周轉天數存貨周轉天數= =材料周轉天數材料周轉天數當期材料費用當期材料費用/總產總產值生產費值生產費+在產品周轉天數在產品周轉天數+產成品周轉天數產成品周轉天數平均庫存材料

12、占用額當期材料消耗額平均在產品成本當期完工產品成本平均產成品成本營業成本第九章 企業營運能力分析 2、應收賬款周轉速度分析、應收賬款周轉速度分析 應收賬款周轉率應收賬款周轉率= 賒銷收入凈額賒銷收入凈額=產品銷售收入產品銷售收入-現銷收入現銷收入-銷售退回、銷售退回、折讓、折扣折讓、折扣 應收賬款平均余額應收賬款平均余額=（期初應收賬款（期初應收賬款+期末應收賬期末應收賬款）款）2 2 應收賬款周轉期應收賬款周轉期=應收賬款平均余額收入）賒銷收入凈額（或營業賒銷收入凈額應收賬款平均余額360第九章 企業營運能力分析 三、流動資產周轉速度加速效果分析三、流動資產周轉速度加速效果分析 1、流動資產

13、節約額、流動資產節約額 流動資產節約額流動資產節約額=報告期銷售收入報告期銷售收入 2 2、流動資產絕對節約。指由于流動資產周轉加、流動資產絕對節約。指由于流動資產周轉加速，可以減少流動資產占用額。速，可以減少流動資產占用額。 3 3、流動資產相對節約。指由于流動資產周轉加、流動資產相對節約。指由于流動資產周轉加速，在不增資或少增資的條件下擴大企業的生產規速，在不增資或少增資的條件下擴大企業的生產規模。模。 ）基期流動資產周轉次數數報告期流動資產周轉次（11第九章 企業營運能力分析第四節第四節 固定資產營運能力分析固定資產營運能力分析 一、固定資產產值率分析一、固定資產產值率分析 1、主要指標、主要指標 （1）固定資產產值率）固定資產產值率 固定資產產值率固定資產產值率= （2）生產設備產值率）生產設備產值率 生產設備產值率生產設備產值率= （3）生產用固定資產產值率）生產用固定資產產值率 生產用固定資產產值率生產用固定資產產值率=%100固定資產平均總值總產值%100生產設備平均總值總產值%100值生產用固定資產平均總總產值第九章 企業營運能力分析 2、因素分析、因素分析 固定資產產值率固定資產產值率=生產設備產值率生產設備產值率生產設備生產設備構成率構成率生產用固定資產構成率生產用固定資產構成率第九章 企業營運能力分析 二、固定資產周轉率