1、2013 年證券從業資格考試證券投資基金模擬題一一 單選(1) 目前，我國的 證券投資基金 主要是 ( )。A 公司型基金B 契約型基金C 單位信托基金D 對沖基金專家答案： B 解析內容 目前，我國的證券投資基金主要是契約型基金。(2) 采取多個基金共用一個基金合同、子基金獨立運作的結構形式的基金被稱為()。A 系列基金B 基金中的基金C 保本基金D 混合基金專家答案： A 解析內容 系列基金的定義：系列基金又稱為傘形基金，是指多個基金共用一 個基金合同，子基金獨立運作，子基金之間可以進行相互轉換的一種基金結構形式。(3) 下列關于資產配置的表述，錯誤的是()。A 資產配置是投資過程中最重要

2、的環節之一，對投資組合業績的貢獻率達到80% 以上B 其目標在于協調提高收益與降低風險之間的關系，與投資者的特征和需求密切相關C 從實際投資的需求來看， 資產配置的目標在于以資產類別的歷史表現與投資子者的風險偏 好為基礎，決定不同資產類別在投資組合中所占的比重，從而降低投資風險提高投資收益D 需要考慮投資者的風險承受能力和收益要求的各項因素專家答案： A 解析內容 資產配置是投資過程中最重要的環節之一，對投資組合業績的貢獻率達到 90%以上。(4) 在日常運作中，目前我國基金管理公司按照()的規定管理基金資產。A 發起人協議B 公司章程C 基金合同D 基金托管協議專家答案： C 解析內容 考察

3、基金合同的作用。(5) 假設資本資產定價模型成立，某股票的預期收益率為16%，貝塔系數(B為2。如果市場預期收益率為 12% ，市場的無風險利率為 ()。A8% B10% C12% D16%專家答案： A 解析內容 16%=r+ (12%-r)*2 ，解出 r=8%(6) 證券投資基金由 ()管理、 ()托管、投資收益歸 ()所有。A 基金管理人，中國結算公司，基金份額持有人B 基金管理人，基金管理人，基金份額持有人C 基金份額持有人，基金托管人，基金份額持有人D 基金管理人，基金托管人，基金份額持有人專家答案： D 解析內容 證券投資基金由基金管理人管理、基金托管人托管、投資收益歸基 金份額

4、持有人所有。(7)根據開放式基金的運作特性，結合我國的情況，在采用未知價交易的情況下，當日公布 的是 ()的基金份額凈值。A 當日 B 前一交易日 C 當月 D 當周 專家答案： B 解析內容 開放式基金當日公布的是前一交易日的基金份額凈值。(8) 股票投資的小公司效應是一種 ()。A 積極投資策略 B 消極投資策略C 以基本分析為基礎的投資策略 D 市場異常策略 專家答案： D 解析內容 常見的市場異常策略包括小公司效應、低市盈率效應、被忽略的公 司效應以及其他的日歷效應、遵循公司內部人交易等策略。(9) 證券投資基金起源于 ()。A 英國 B 美國 C 荷蘭 D 德國 專家答案： A 解析

5、內容 證券投資基金起源于英國的投資信托公司。(10)在債券投資組合的現金流量匹配策略的運用中，為了達到現金流與債務的配比，必須投 入()必要資金量的資金。A 高于 B 低于或等于 C 低于 D 等于 專家答案： A 解析內容 考察多重負債下的現金流匹配策略。(11)下列關于封閉式基金募集的陳述，不正確的是()。A 我國封閉式基金的募集期限一般為 3 個月B 封閉式基金募集期限自基金份額發售之日次日起計算。C 我國封閉式基金的發售價格一般采用 1 元基金份額面值加計 0.01 元發售費用的方式加以 確定D 封閉式基金在基金募集期間募集的資金應當存入專門賬戶， 在基金募集行為結束前， 任何 人不得

6、動用專家答案： B 解析內容 封閉式基金募集期限自基金份額發售之日起計算。(12) 根據規定， 開放式證券投資基金的注冊登記業務可以由基金( )委托其他機構代為辦理。A 管理人B 托管人C 監管機構D 銷售服務機構專家答案： A 解析內容 我國證券投資基金法規定，開放式基金的注冊登記業務可以由 基金管理人辦理，也可以委托中國證監會認定的其他的機構辦理。(13)基金信息披露義務人應當在重大事件發生之日起 ()日內 ,編制并披露臨時報告書。A1 B2 C3 D5頁 碼： 218 專家答案： B 解析內容 考察基金臨時信息披露。(14)債券基金對 ()的投資者具有較強的吸引力。A 長期投資者 B 短

7、期投資者 C 追求最大利潤 D 追求穩定收入頁 碼： 36 專家答案： D 解析內容 債券基金主要以債券為投資對象， 因此對追求穩定收入 的投資者具有較強的吸引力。(15) 基金管理公司的投資研究一般不包括 ( )。A 行業研究 B 宏觀與策略研究 C 個股研究 D 個股內幕信息研究頁 碼：95專家答案： D 解析內容 投資研究的 3 個內容： 宏觀與策略研究 ;行業研究 ;個股研究。(16) 假設 A 證券的貝塔系數為 1.2， B 證券的貝塔系數為 0.9，以下說法正確的是 ()。A 證券對市場指數的敏感性較強 B 證券對市場指數的敏感性較強C 所獲得的收益較高 D 所獲得的收益較高頁 碼

8、： 297 專家答案： A 解析內容 貝塔系數越大，表明對市場指數的敏感性越強。(17) 基金管理公司設立的監察稽部門對 ()負責。A 總經理 B 公司經理層 C 董事長 D 董事會頁 碼： 111 專家答案： B 解析內容 基金管理公司設立的監察稽部門對公司經理層負責。(18)QDII 基金的凈值在估值日后 ()內披露。A2 天B2 個工作日 C3 天 D3 個工作日頁 碼： 177 專家答案： B 解析內容 QDII 基金的凈值在估值日后 2 個工作日內披露。(19)()階段是基金托管人全面行使職責的階段。A 簽署基金合同階段 B 基金募集階段 C 基金運作階段 D 基金終止階段 頁 碼：

9、116專家答案： C 解析內容 基金運作階段階段是基金托管人全面行使職責的階段。(20)目前，我國基金賣出股票按照1 %。的稅率征收()。A 營業稅 B 所得稅 C 增值稅 D 股票交易印花稅 頁 碼：193 專家答案： D 解析內容 目前，我國基金賣出股票按照 1% 的稅率征收股票交 易印花稅。(21)假設 X 股票的貝塔系數是 Y 股票的兩倍，下列敘述正確的是 () 。AX 股票承擔的系統風險越大 BY 股票承擔的系統風險越大CX 股票獲得的收益越大 DY 股票獲得的收益越大頁 碼： 295 專家答案： A 解析內容 貝塔系數是衡量證券承擔系統風險水平的指數。(22)基金投資組合中的某個股

10、票長期停牌期間，市場出現了大幅趨勢性波動，為了能使基金 資產體現的凈值更好的反映市場的這種變化， 基金托管人根據國家政策和法律法規， 對估值 方法做了修改，這屬于 ()原則。A 建立賬務組織和賬務處理體系 B 建立憑證管理制度C 采取合理的估值方法 D 建立復核制度頁 碼：130 專家答案： C 解析內容 基金投資組合中的某個股票長期停牌期間， 市場出現 了大幅趨勢性波動， 為了能使基金資產體現的凈值更好的反映市場的這種變化， 基金托管人 根據國家政策和法律法規，對估值方法做了修改，這屬于采取合理的估值方法的原則。(23) 下列基金類型中實行實物申購、贖回機制的有()。A 封閉式基金 B 開放

11、式基金 CETF DLOF頁 碼： 48 專家答案： C 解析內容 ETF 具有獨特的實物申購、贖回機制。(24)基金管理公司必須以 () 為會計核算主體。A 基金管理人 B 基金托管人 C 基金份額持有人 D 每只基金頁 碼： 181 專家答案： D 解析內容 基金管理公司必須以每只基金為會計核算主體。(25) 目前，我國封閉式基金發行時，主要采用()的方式。A 網上和交易所 B 柜臺和交易所 C 網上和網下 D 柜臺和網上頁 碼： 62 專家答案： C 解析內容 目前，我國封閉式基金發行時，主要采用網上和網下 的方式。(26)在我國，目前對個人投資者從基金分配中獲得股票的股息、紅利收入以及

12、企業債券的利 息收入， 由上市公司和發行債券的企業在向基金派發股息、紅利、 利息時代扣代繳應納稅所得額的 ( )個人所得稅。A10% B20% C30% D40%頁 碼： 194 專家答案： B 解析內容 在我國，目前對個人投資者從基金分配中獲得股票的 股息、紅利收入以及企業債券的利息收入， 由上市公司和發行債券的企業在向基金派發股息、 紅利、利息時代扣代繳應納稅所得額的20%個人所得稅。(27) 我國證券投資基金法規定，封閉式基金的存續期應在()年以上。A20 B15 C10 D5頁 碼： 10 專家答案： D 解析內容 我國證券投資基金法規定，封閉式基金的存續期應 5 年在以上，我國封閉式

13、基金的存續期大多在 15 年左右。(28)保障基金投資人能夠在基金公司的交易平臺上進行便利的申購、贖回、查詢等投資基金 操作，這是銷售機構在信息管理平臺的建立和維護時遵循了 ()。A 具備規定所列示的各項基金銷售業務功能B 具備基金銷售業務信息流和資金流的監控核對機制C 保障基金投資人基金流動的安全性D 具備基金銷售費率的監控機制頁 碼： 163 專家答案： A 解析內容 保障基金投資人能夠在基金公司的交易平臺上進行便 利的申購、 贖回、 查詢等投資基金操作， 這是銷售機構在信息管理平臺的建立和維護時遵循 了具備規定所列示的各項基金銷售業務功能。(29) 下列基金類型中實行實物申購、贖回機制的

14、有()。ALOF BETFC 貨幣基金D 封閉式基金頁 碼：48 專家答案： B 解析內容 ETF 的特點： (一)被動操作的指數型基金 ; (二)獨特 的實物申購贖回機制 ; (三)實行一級市場與二級市場并存的交易制度;(30) 以下不屬于我國基金監管的原則有 ()。A 監管的連續性和有效性原則B 監管與自律并重原則C 審慎監管原則 D 投資者利益優先原則頁 碼：226，227專家答案： D 解析內容 基金監管原則： (一)依法監管原則 ; (二)“三公”原則 (三)監管與自律并重原則 (四)監管的連續性和有效性原則 ; (五)審慎監管原則(31) 需要以托管人和基金聯名的方式在中國證券登記

15、結算公司開設的賬戶是()。A 資金賬戶B 基金銀行存款賬戶C 交易所證券賬戶 D 結算備付金頁 碼： 120 專家答案： C 解析內容 需要以托管人和基金聯名的方式在中國證券登記結算 公司開設的賬戶是交易所證券賬戶。(32) 下列關于基金管理公司內部控制的表述，正確的是( )。A 基金管理公司內部控制應當遵循合法、合規性、全面性、審慎性、適時性原則B 基金管理公司制定內部控制制度應當遵循健全性、有效性、獨立性、相互制約性、成本效 益原則C 公司內部控制機制一般包括五個層次D 公司內部控制制度由內部控制大綱、 基本管理制度、 部門業務規章、 業務操作手冊等部分 組成頁 碼： 103-105專家答

16、案： D 解析內容 基金管理公司內部控制應當遵循健全性、有效性、獨立性、相互制 約性、成本效益原則 ;基金管理公司制定內部控制制度應當遵循合法、合規性、全面性、審 慎性、適時性原則 ;公司內部控制機制一般包括四個層次。(33) 中國證監會應當自受理基金募集申請之日起( )個月內作出核準或者不予核準的決定。A9 B6 C3 D1頁 碼： 60 專家答案： B 解析內容 中國證監會應當自受理基金募集申請之日起6 個月內作出核準或者不予核準的決定。(34) 封閉式證券投資基金與開放式證券投資基金的主要區別之一是()。A 期限不同 B 法律形式不同 C 投資對象不同 D 募集方式不同 頁 碼： 10

17、專家答案： A 解析內容 封閉式基金與開放式基金主要有以下不同：期限不同 份額限制不同 ; 交易場所不同 ;價格形成方式不同 ;激勵約束機制與投資策略不同。(35)債券基金投資風格主要依據基金所持債券的()來劃分。A 發行人 B 收益 C 凸度 D 久期與信用等級頁 碼： 38 專家答案： D 解析內容 債券基金的類型：債券基金投資風格主要依據基金 所持債券的久期與信用等級來劃分。(36) 基金管理公司的督察長應由 ()任命。A 基金管理公司董事會B 基金經營所在地中國證監會派出機構C 基金管理公司總經理D 基金注冊所在地中國證監會派出機構頁 碼： 102專家答案： A 解析內容 基金管理公司

18、的督察長應由基金管理公司董事會任命。(37) 投資組合保險策略的支付模式為 ( )。A 直線 B 曲線 C 凹型 D 凸型頁 碼： 329 專家答案： D 解析內容 參考表 12-1 。投資組合保險策略在下降時賣出股票并 在上升時買入股票，其支付曲線為凸型。)。A 合格境內機構投資者B 合格境外機構投資者C 合格境內、外機構投資者D 合格機構投資者頁 碼： 51 專家答案： A 解析內容在境內募集資金可以進行境外證券投資的機構就被稱為(41)在我國，基金監管的首要目標是)。A 保護投資者利益保證市場的公平、效率和透明C 保證市場的公開、公平和公正推動基金業的發展(38) 根據我國目前基金注冊登

19、記業務的通常做法，除QDII 基金外， 投資人申購基金成功后，基金注冊登記人在 ( )日為投資人登記權益，投資人在 ()日 (含該日 )后有權贖回該部分基金 份額。AT，T+1 BT+1 ， T+2 CT+2 ，T+3DT+3 ，T+4頁 碼： 69 專家答案： B 解析內容 根據我國目前基金注冊登記業務的通常做法，除 QDII 基金外，投資人申購基金成功后，基金注冊登記人在 T+1 日為投資人登記權益，投資人在 T+2 日 (含該日 )后有權贖回該部分基金份額。(39) 我國證券投資基金法規定，封閉式基金的存續期應在()以上。A10 年 B8 年C5 年D3 年頁 碼： 10 專家答案： C

20、 解析內容 我國證券投資基金法規定，封閉式基金的存續期 應在 5 年以上。(40) 經中國證監會批準可以在境內募集資金進行境外證券投資的機構被稱為合格境內機構投資者。頁 碼： 225 專家答案： A 解析內容 常識題。基金監管的首要目標是保護投資者利益。投資者是市場的支撐者，保護和維護投資者的利益是我國基金監管的首要目標。(42) 基金投資組合中的某個股票長期停牌期間，市場出現了大幅趨勢性波動，為了能使基金 資產凈值更好地反映市場的這種變化， 基金托管人根據國家政策和法律法規， 對估值方法做 了修改，這種做法符合 ( )原則。A 采取合理的估值方法 B 建立復核制度C 建立憑證管理制度 D 建

21、立賬務組織和賬務處理體系頁 碼： 130 專家答案： A 解析內容 此題考察相關法規對風險控制點建立的會計系統控制 措施的規定。(43)如果證券市場是有效市場，那么這個市場的特征是() 。A 未來事件能夠被準確地預測 B 價格能夠反映所有相關信息C 價格不起伏 D 證券價格由于不可辨別的原因而變化頁 碼：306 專家答案： B 解析內容 如果證券市場是有效市場， 那么這個市場的特征是價 格能夠反映所有相關信息。(44) 常用來作為對未來收益率的無偏估計的指標是()。A 算術平均收益率 B 幾何平均收益率C 年化收益率D 時間加權收益率頁 碼：381 專家答案： A 解析內容 常識題。 算術平均

22、收益率一般可以用作對平均收益率 的無偏估計，因此它更多地被用來對將來收益率的估計。(45)ETF 的投資目標是 ()。A 提供盡可能多的套利機會B 取得與指數基本一致的收益C使ETF規模不斷擴大D超越指數頁 碼： 51 專家答案： B 解析內容 ETF 的投資目標是取得與指數基本一致的收益。(46) 某投資組合的平均收益率為 14%，收益率標準差為 21%，貝塔值為 1.15。若無風險利率 為 6%，則該投資組合的夏普指數為 ()。A6.96B0.38C0.7D3.8頁 碼： 386 專家答案： B 解析內容 考察夏普指數的公式。 (14%-6%)/21%=0.38 。(47) 我國基金管理公

23、司投資決策的一般程序是 ()。A 制定總體投資計劃，提出研究報告，制定具體方案，提出風險控制建議B 制定總體投資計劃，提出研究報告，提出風險控制建議，制定具體方案C 提出研究報告，決定總體投資計劃，制定具體方案，提出風險控制建議D 提出研究報告，決定總體投資計劃，提出風險控制建議，制定具體方案頁 碼： 93,94專家答案： C 解析內容 我國基金管理公司投資決策的一般程序是提出研究報告，決定總體 投資計劃，制定具體方案，提出風險控制建議。(48) 如果某債券基金的久期為 3 年，市場利率由 5%下降到 4%，則該債券基金的資產凈值約() 。A 增加 3% B 降低 3% C 增加 5% D 降

24、低 5%頁 碼： 360 專家答案： A 解析內容 市場利率下降，導致債券價格上升，因此會使債券基 金的資產凈值上升。 (dp/dy)/p=-1/(1+y)*D ，D 為久期，所以 dp/p=-1/(1+1%)*3 *dy ，約 等于 -3% 負號表示與市場利率變動相反，即增加3%。(49) 基金托管人每 () 需要向監管機構報送一次其對基金運作的監督報告。A 每日 B 每周 C 每月 D 每年頁 碼：126 專家答案： B 解析內容 托管銀行根據對基金運作的監督情況， 每周編制基金 運作監督周報，向監管機構報告。(50) 根據中國證監會對基金的分類標準， 基金資產 ( ) 以上投資于債券的基

25、金為債券基金。 A40% B50% C70% D80%頁 碼： 24專家答案： D 解析內容 根據中國證監會對基金的分類標準， 基金資產 80%以上投資于債券的基金為債券基金。(51) 投資者在強趨勢的市場中的最優策略為 ( )。A 買入并持有策略 B 恒定混合策略 C 投資組合保險策略 D 戰術性策略 頁 碼： 329 專家答案： C 解析內容 投資者在強趨勢的市場中的最優策略為投資組合保險 策略。(52) 基金管理公司股票投資研究的落腳點是 ( )。A 股票組合研究B 行業研究 C 個股投資價值判斷D 宏觀與策略研究頁 碼： 95 專家答案： C 解析內容 基金管理公司股票投資研究的落腳點

26、是個股投資價 值判斷。(53) 根據中國證監會對基金的分類標準，混合型基金是指 ( )基金。A 以債券為主要投資對象 B 以股票為主要投資對象C 以貨幣市場工具為主要投資對象 D 以股票、債券、貨幣市場工具為投資對象 頁 碼： 24 專家答案： D 解析內容 根據中國證監會對基金類別的分類標準， 投資于股票、 債券和貨幣市場工具， 但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、 債券基金規定的為混(54)當基金二級市場交易價格高于其份額凈值時，稱為() 。A 溢價交易 B 折價交易 C 平價交易 D 不確定頁 碼： 66 專家答案： A 解析內容 溢價交易的定義。(55) 以下關于行為金融理論的描

27、述，正確的是( )。A 投資者總可以通過掌握更多的信息獲利B 委托理財、隨大流、追漲殺跌等行為都是投資者為避免后悔心態的典型決策方式C 投資者由于受信息處理能力、 信息不完全的限制以及心理偏差的影響， 不可能立即對全部 公開信息做出反應，因此市場是弱式有效市場D 投資者由于心理因素， 會對新信息過度反應或反應不足， 導致證券價格的錯定， 投資者同樣無法獲利 頁 碼： 307，308 專家答案： B 解析內容 避免“后悔 ”心里的內容。(56) 證券投資基金銷售適用性指導意見發布并實施于()。A2004 年 6 月B2006 年 1 月 C2007 年 10 月 D2008 年 1 月頁 碼：

28、159 專家答案： C 解析內容 2007 年 10 月發布并實施證券投資基金銷售適用性指 導意見。(57) 目前我國證券投資基金反映的是一種()關系。A 信托 B 債權 C 擔保 D 股權頁 碼： 4 專家答案： A 解析內容 目前我國證券投資基金反映的是一種信托關系。(58)投資者將登記在證券登記結算系統中的基金份額轉托管到基金注冊登記系統，屬于() 轉托管。A 跨系統轉托管 B 系統內轉托管 C 一步轉托管 D 兩步轉托管頁 碼： 79 專家答案： A 解析內容 投資者將登記在證券登記結算系統中的基金份額轉托管 到基金注冊登記系統，屬于跨系統轉托管。(59) 下列哪一項不屬于基金財產保管

29、的基本要求( )。A 依法處分基金財產B 嚴守基金商業秘密C 保證基金資產的安全D 保證基金資產的保值增值118，119專家答案： D 解析內容 另外還有對基金財產的損失承擔賠償責任等 4個基本要求。(60)()是約定基金管理人，托管人和投資人權利義務的重要法律方件。A 基金合同 B 基金招募說明書 C 基金代銷協議 D 基金托管協議 頁 碼： 207 專家答案： A 解析內容 基金合同是約定基金管理人，托管人和投資人權利義務 的重要法律方件。二 多選(61) 下列關于恒定混合策略的描述，正確的有()。A 是消極型的長期再平衡方式B 保持投資組合中各類資產的比例固定C 在股票價格上漲時提高股票

30、的投資比例D 適用于風險承受能力較穩定的投資者頁 碼： 322， 323 專家答案： BD 解析內容 買入并持有策略是消極型的長期再平衡方式;投資組合保險策略在股票價格上漲時提高股票的投資比例。(62)根據我國的實踐，基金募集申請核準的主要程序和內容包括()。A 對基金募集申請材料進行合規性審查B 對基金募集申請材料進行齊備性審查C 辦理基金備案D 組織專家評審會對基金募集申請進行評審頁 碼： 241,242 專家答案： ABCD 解析內容 基金募集申請核準的主要程序和內容還包括： 作出核準或者不予核準的決定。(63) 下列有關基金銷售費用正確的有 ()。A 基金銷售服務費目前只有貨幣市場基金

31、和一些債務型基金收取B 收取銷售服務費的基金通常不收取申購費C 貨幣市場基金是不收取申購費和贖回費的D 不同的開放式基金申購費率、贖回費率可能不同頁 碼： 179， 210 專家答案： ABCD 解析內容 考察基金費用計提方式以及招募說明書中基 金買賣費用的相關條款。(64) 基金凈值收益率的計算方法包括 ()。A 簡單收益率 B 時間加權收益率C 年化收益率 D 算術平均收益率與幾何平均收益率頁 碼： 379-382 專家答案： ABCD 解析內容 基金凈值收益率的 4 種計算方法。(65) 在基金管理公司股東以及股權比例方面的規范，下列說法正確的是()。A 一家機構或者受同一實際控制人控制

32、的機構參股基金管理公司的數量不得超過 2 家B 基金管理公司股東不得持有其他股東的股份以及權益， 與其他股東不得同屬同一實際控股 人C 內資基金管理公司主要股東的持股比例上限為 49%D 設立基金管理公司必須由具備條件的金融機構作為主要股東頁 碼： 234 專家答案： ABCD 解析內容 常識題，以上說法均正確。(66) 以下關于基金管理公司業務特點的論述中，正確的有 ()。A 在經營上更多地體現出一種知識密集型產業的特色B 對時間與準確性的要求較高，任何失誤與遲誤都會造成很大問題C 經營風險相對具有較高負債的銀行、保險公司等其他金融機構要低得多D 資產管理規模的擴大對基金管理公司具有重要的意

33、義頁 碼： 88 專家答案： ABCD 解析內容 常識題。考察基金管理公司在業務上具有的特點。(67) 基金管理公司的業務包括 () 。A 證券投資基金業務B 特定客戶資產管理業務C 投資咨詢服務業務DQDII 業務頁 碼： 86，87 專家答案： ABCD 解析內容 考核基金管理公司的主要業務： 包括證券投資 基金業務、 特定客戶資產管理業務、 投資咨詢服務、 全國社會保險基金管理及企業年金管理 業務、 QDII 業務。(68) 證券投資基金托管人應當履行的職責包括()。A 按照規定開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶B 對基金財務會計報告、中期和年度基金報告出具意見C 對所管理的不同基金財產分

34、別管理，分別記賬D 計算并公告基金資產凈值頁 碼： 114， 115專家答案： AB 解析內容 其他兩項屬于基金管理人的職責。(69) 關于現金替代下列說法正確的是 ()A 分為禁止現金替代、可以現金替代和必須現金替代B 可以現金替代指在贖回份額時，允許使用現金作為全部或者部分該成分證券的替代C 現金替代溢價又稱為現金替代保證D 必須現金替代是指在申購贖回基金份額時，該成分證券必須使用現金作為替代頁 碼： 75,76 專家答案： ACD 解析內容 可以現金替代指在申購份額時，允許使用現金 作為全部或者部分該成分證券的替代。(70) 基金銷售機構內部控制的內容包括 () 。A 內部環境控制 B

35、銷售決策流程控制C 銷售業務流程控制 D 會計系統內部控制頁 碼： 167-169 專家答案： ABCD(71) 關于基金收益分配的說法中，正確的有 ( )。A 封閉式基金當年利潤應首先彌補上一年的虧損，然后才可以進行當年的分配B 開放式基金需在合同中約定每年基金收益分配的最多次數和基金收益分配的最低比例。C 開放式基金分紅主要有現金分紅和分紅再投資轉換為基金份額兩種形式D 對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金， 可以在基金合同中將收益分配的方式約定為 紅利再投資，并應當每日進行收益分配頁 碼： 191 專家答案： ABCD 解析內容 封閉式基金當年利潤應首先彌補上一年的虧損，然 后才可以進

36、行當年的分配。(72) 自證券投資基金法實施以來，我國基金業進入快速發展階段，其主要變化有()。A 基金業監管的法律體系日益完善B 基金在規范化運作方面得到很大的提高C 基金品種日益豐富，封閉式基金取代開放式基金成為市場發展的主流D 基金行業對外開放程度不斷提高頁 碼： 17-20 專家答案： AD 解析內容 基金在規范化運作方面得到很大的提高屬于試點發 展階段的一個特點 ;基金品種日益豐富，開放式基金取代封閉式基金成為市場發展的主流。(73)以下符合監管的連續性與有效性原則要求的有() 。A 基金監管應該遵循連續性的原則，避免出現大起大落的情形B 基金監管中應處理好監管成本與監管效益之間的關

37、系C 基金監管中，以行政監管為主，市場自身調節為輔D 在保證監管效益的前提下，做到監管成本最小頁 碼： 227 專家答案： ABD 解析內容 在基金監管中，市場能自身調節的，不監管。(74) 根據債券的發行人的不同，可以將債券基金分為()。A 政府債券 B 企業債券 C 金融債券 D 公司債券頁 碼： 38 專家答案： ABC 解析內容 根據債券的發行人的不同，可以將債券基金分為政府 債券、企業債券和金融債券。(75) 根據證券投資基金行業高級管理人員任職管理辦法 及有關規定， 出現下列情況之一， 中國證監會將建議任職機構暫停相應高級管理人員職務或者免除其職務() 。A 收到警示函、被監管談話

38、后不按照規定整改B 拒絕配合證監會履行監管職責C 向證監會提供虛假信息、隱瞞重大事項 D 擅離職守頁 碼： 259 專家答案： ABCD 解析內容 當高級管理人員有下列情形之一的，中國證監會可 以建議任職機構暫停或者免除其職務： 1、高級管理人員最近 1 年內被中國證監會出具警示 函、進行監管談話 2 次以上的，或者在收到警示函、被監管談話后不按照規定整改。2、最近 1年內受到行業協會紀律處分、 證券交易 所公開譴責 2 次以上。3、擅離職守。4、向中國證監會提供虛假信息、 隱瞞重大事項， 或者拒絕配合中國證監會履行監管職責的。(76) 在我國，基金的會計核算由 ()負責。A 中國證券登記結算

39、公司B 基金管理公司C 基金托管人 D 商業銀行頁 碼： 122 專家答案：BC 解析內容 在我國，基金的會計核算由基金管理公司和基金托管人負責。(77)資產配置策略可分為()。A 買入并持有策略B 恒定混合策略C 投資組合保險策略D 動態資產配置策略頁 碼： 320 專家答案： ABCD 解析內容 從配置策略上資產配置的 4 種類型。(78)目前在我國，關于基金代銷渠道的說法，正確的有( )。A 從本質上看， “銀基通 ”屬于基金營銷渠道B 保險公司已經成為基金銷售主要渠道之一C 證券公司擁有較多的專業投資咨詢人員，在基金銷售過程中可為投資者提供個性化服務D 銀行代銷渠道有利于爭取儲蓄客戶頁

40、 碼：143，144專家答案： ACD 解析內容 銀基通業務實際上是指銀行與基金公司的合作 以銀行卡或活期存折賬戶下設的專門賬戶作為基金交易的保證金賬戶,通過網上、電話和柜臺等渠道進行多種基金選擇和交易的業務。因此，從本質上看，銀基通屬于基金營銷渠道。 在我國， 保險公司還不是基金銷售的渠道， 在國外， 保險公司的銷售渠道也還沒有成為一個 開放式平臺，保險公司只是在銷售自己產品的時候搭售其他基金公司的產品。(79) 基金合同當事人包括 ()。A 證券交易所 B 基金托管人 C 基金份額持有人 D 基金管理人頁 碼： 207 專家答案： BCD 解析內容 基金合同是約定基金管理人、基金托管人和基

41、金份 額持有人權利義務關系的重要法律文件。(80) 基金登記過程實際上是登記機構通過登記系統對其基金份額()的過程。A 審查 B 確認 C 注冊 D 記賬頁 碼： 80 專家答案： BD 解析內容 基金登記過程實際上是登記機構通過登記系統對其基金 份額及其變動的確認、記賬的過程。有：信息技術內部控制、監察稽核控制等 6 個內容。(81) 假設 1 年期即期利率為 8%，1 年后的 1 年期遠期利率為 10%，2 年后的 1 年期遠期利率 為 11% ， 3 年后的 1 年期利率為 11%，則零息債券的 ( ) 。A1 年期即期率為 8.00% B2 年期即期利率為 9.50%C3 年期即期率為

42、 9.66% D4 年期即期率為 9.99%頁 碼：355 專家答案：ACD解析內容 2年期即期利率：(1+8%)*(1+10%)人(1/2)-1=9%,3 年 期即期 利率：(1+8%)*(1 + 10%)*(1 + 11%)人(1/3)-仁9.66%,4年 期即期 利率：(1+8%)*(1+10%)*(1 + 11%)(1 + 11%)人(1/4)-1=9.99%(82) 關于 ETF 的交易規則，正確的有 ( )。A 上市首日的開盤參考價為前一工作日的基金份額凈值B 實行漲跌幅限制，漲跌幅設置為 10%C 買入申報量為 100 份及其整數倍，不足 100 份的不可以賣出D 基金申報價最小

43、變動單位為 0.001 元頁 碼： 74專家答案： ABD 解析內容 買入申報量為 1 00份及其整數倍，不足 1 00份的部分可以賣出。(8 3)基金托管人對基金管理人投資運作的監督，主要包括()。A 對基金投資范圍、投資對象的監督B 對基金投融資比例的監督C 對基金投資禁止行為的監督D 對基金管理人選擇存款銀行的監督頁 碼： 124,125專家答案： ABCD 解析內容 另外還有對參與銀行間同業拆借市場交易的監督等 5 大內容。()。(84) 行為金融的 BSV 模型認為，投資者在進行決策時會產生的偏差有 ()。A 反應不足偏差 B 反應過度偏差 C 保守性偏差 D 選擇性偏差頁 碼： 3

44、08 專家答案： CD 解析內容 反應不足或反應過度是這兩種偏差常常導致投資者產 生的兩種錯誤決策。(85) 為明確信息披露義務人的責任，提醒投資者注意投資風險，目前法規規定，應在基金年 度報告中作出的提示有 ()。A 管理人和托管人的披露責任B 管理人管理和運用基金資產的原則C 投資風險提示D 年度報告中注冊會計師出具標準無保留意見的提示頁 碼： 214 專家答案： ABC 解析內容 年報中披露的是： 注冊會計師出具 “非標準 ”無保留意 見的提示。如果出具的 “標準無保留意見 ”不需要特別提示。(86) 以下基金銷售行為違反法律、行政法規或中國證監會有關規定的有A 以排擠競爭對手為目的，壓

45、低基金的收費水平B 采取抽獎、回扣或者送基金份額等方式銷售基金C 聘請具有 基金從業資格 的人員進行基金的宣傳推介D 募集期間對認購費打折頁 碼： 153 專家答案： ABD 解析內容 考察基金銷售行為規范。(87) QDII 基金在基金合同中應披露的信息包括 () 。A 境外投資顧問和境外托管人信息 B 投資交易信息C 投資境外市場可能產生的風險信息 D 披露收益公告頁 碼： 221 專家答案： ABC 解析內容 收益公告是貨幣市場基金需要披露的信息。(88) 貨幣市場基金的投資對象包括 ()。A 股票 B 現金 C 一年以內的定期存款 D 期限在一年以內的中央銀行票據頁 碼： 41 專家答

46、案： BCD 解析內容 貨幣市場基金的不可以投資股票。(89)按照我國的實踐，以下關于投資決策委員會主要職責，正確的有() 。A 確定基金經理可以自主決定投資的權限B 定期考核基金經理的工作績效C 制定公司投資管理相關制度D 審定基金資產配置比例或比例范圍頁 碼： 93 專家答案： ABCD 解析內容 除 ABCD 外，投資決策委員會的職責還包括 :根據公 司投資管理制度和基金合同，確定基金投資的基本方針原則、策略及投資限制;審批基金經理提出的投資額超過自出投資額度的投資項目;定期審議基金經理的投資報告等。(90)按照股票的價格行為所表現出來的行業特征，可以將股票分為() 。A 周期類B 能源

47、類 C 增長類 D 穩定類頁 碼： 336 專家答案： ABCD 解析內容 考察股票投資風格分類體系。按照股票的價格行為 所表現出來的行業特征，可以將股票分為增長類、周期類、穩定類和能源類等類型。(91) ETF 的特點包括 ()A 其規模不固定，可以根據申購情況增加或減少B 投資者只能用與指數對應的一籃子股票申購或贖回 ETF ，而不是現有開放式基金的以現金 申購贖回CETF 基本是指數型開放式基金，但與現有的指數型開放式基金相比，其最大優勢在于，它 是在交易所掛牌的，交易非常便利D 它可以在交易所掛牌買賣， 投資者可以像交易單個股票、 封閉式基金那樣在證券交易所直 接買賣 ETF 份額頁

48、碼： 48 專家答案： BCD 解析內容 ETF 的三大特點。(92) 基金銷售機構內部控制的內容包括 () 。A 內部環境控制 B 銷售決策流程控制C 銷售業務流程控制 D 會計系統內部控制頁 碼： 166-169 專家答案： ABCD 解析內容 另外還有：信息技術內部控制、監察稽核控制等 6 個內容。(93)為了對基金績效做出有效的衡量，須考慮()。A 基金的投資目標 B 基金的風險水平C 比較基準和時期的選擇 D 基金組合的穩定性頁 碼： 376,377 專家答案： ABCD 解析內容 考核基金評價需要考慮的因素。(94) 債券風險的種類包括 ()。A 利率風險、再投資風險 B 流動性風

49、險、經營風險C 購買力風險、匯率風險 D 贖回風險營銷環境的分析、 營銷組合的設計、頁 碼： 357,358 專家答案： ABCD 解析內容 債券的風險包括利率風險、再投資風險、流動 性風險、經營風險、購買力風險、匯率風險和贖回風險等。(95) 與恒定混合策略相比，投資組合保險策略( )。A 在股票上漲時降低股票投資比例B 流動性要求更高C 當股票價格由升轉降或者由降轉升，恒定組合策略優于投資組合保險策略D 當市場具有較強的保持原有運動趨勢時，恒定組合策略優于投資組合保險策略頁 碼： 325， 329 專家答案： BC 解析內容 在股票上漲時提高股票投資比例 ;當市場具有較 強的保持原有運動趨

50、勢時， 投資組合策略效果優于買入并持有策略， 進而優于恒定混合策略。(96) 下列關于基金市場營銷的表述，正確的有()。A 證券投資基金的市場營銷是基金銷售機構從市場和客戶需要出發所進行的基金產品設計、 銷售、售后服務等一系列活動的總稱B 證券投資基金的特殊性主要表現在服務性、專業性、持續性和適用性四個方面C 基金市場營銷主要是指封閉式基金的市場營銷D 基金市場營銷涉及的內容包括目標市場與客戶的確定、營銷過程的管理等 4 個方面 頁 碼： 133 ， 134 專家答案： ABD 解析內容 基金的市場營銷主要是指開放式基金的市場營 銷。(97)在基金招募說明書中符合有關基金銷售費用規范的有()。

51、A 收取銷售費用的項目 B 收取銷售費用的條件C 收取銷售費用的方式 D 費率標準頁 碼： 158 專家答案： ABCD 解析內容 基金管理人應當在基金合同、招募說明書中載明收 取銷售費用的項目、條件和方式，在招募說明書中載明費率標準。(98) 以下關于債券投資策略的說法，正確的有()。A 現金流匹配策略是按照償還期限從短到長的順序， 挑選一系列債券， 使現金流與各個時期 現金流的需求相等。B 指數化投資策略屬于消極型債券投資策略之一。C 或有規避是一種常用的投資方法， 投資者首先要確定準確地規避收益， 然后要確定一個能 滿足目標收益的可規避的安全收益水平。D 多重負債 免疫 策略要求投資組合

52、可以償還不止一種預定的未來債務，而不管利率如何變 化。頁 碼：370-373 專家答案： BCD 解析內容 現金流匹配策略是按照償還期限從長到短的順序， 挑選一系列債券，使現金流與各個時期現金流的需求相等。(99) 信息管理平臺應用系統的主要規范包括()。A 制定業務連續性計劃和災難恢復計劃并不定期組織演練B 對于關鍵的支持系統組成部分應當提供備份措施或方案C 年度技術風險評估的報告應當報監事會備案D 具有業務集中處理、數據集中存貯的技術特征頁 碼： 165,166 專家答案： BD 解析內容 制定業務連續性計劃和災難恢復計劃并定期組織 演練 ;系統投入使用、系統重大升級、年度技術風險評估的報

53、告應當報中國證監會備案。(100)基金管理人在基金信息披露方面的作用主要是( )。A 向中國證監會提交基金合同草案、托管協議草案、招募說明書草案等募集申請材料B 在合同生效的次日，在指定的報刊和管理人的網站上刊登基金合同生效公告C 至少每周一次公告封閉式基金的資產凈值和份額凈值D 在每年結束后 60 日內，在指定的報刊上披露年度報告摘要，在管理人網站上披露年度報告全文頁 碼： 204， 205 專家答案： ABC 解析內容 在每年結束后 90 日內，在指定的報刊上披露 年度報告摘要，在管理人網站上披露年度報告全文。三 判斷(101)ETF 現金替代是指申購贖回過程中，投資者可以根據約定，用于替

54、代組合證券中部分 證券的一定數量的現金。頁 碼： 75 專家答案： A 解析內容 現金替代的定義。(102)投資組合理論認為，在所有可能的資產組合中，有效資產組合在風險不變的情況下收 益最高，同時在收益不變的情況下風險最小。頁 碼： 281,282 專家答案： A 解析內容 考察證券組合的有效邊界內容。(103)基金的凈值增長率可以全面反映基金經理的實際投資能力。頁 碼： 380 專家答案： B 解析內容 時間加權收益率反映了 1 元投資在不取出的情況下的收 益率，其計算將不受分紅多少的影響，可以準確地反映基金經理的真實投資表現。(104)當基金出現折價交易時不一定是買入封閉式基金的好時機。頁

55、 碼： 66 專家答案： A 解析內容 有時折價率會繼續攀升，在弱市時更可能出現價格與凈 值同步下降的情形，因此當基金出現折價交易時不一定是買入封閉式基金的好時機。(105)按照股利貼現模型，內含報酬率高于資本必要收益率時賣出股票，內含報酬率低于資 本必要收益率時買入股票。頁 碼： 344 專家答案： B 解析內容 按照股利貼現模型，內含報酬率高于資本必要收益率時 買入股票，內含報酬率低于資本必要收益率時賣出股票。(106)對個人投資者從基金分配中獲得的儲蓄存款利息以及買賣股票價差收入征收所得稅。頁 碼： 194 專家答案： B 解析內容 對個人投資者從基金分配中獲得的儲蓄存儲利息收入由 上市

56、公司發行債券的企業和銀行在向基金支付收入時，代扣代繳 20%的個人所得稅 ;買賣股 票差價收入暫不征收所得稅。(107)QDII 是在我國人民幣沒有實現可自由兌換，資本項目即將開放的情況下，有限度地允 許境內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。頁 碼： 51 專家答案： B 解析內容 QDII 是在我國人民幣沒有實現可自由兌換，資本項目 尚未開放的情況下，有限度地允許境內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。(108)契約型證券投資基金持有人是證券投資基金的受益人。頁 碼： 5 專家答案： A 解析內容 基金持有人即基金的受益人。(109)反映任意證券組合的期望收益率與市場風

57、險水平之間均衡關系的模型是證券市場線。頁 碼： 294 專家答案： A 解析內容 反映任意證券組合的期望收益率與市場風險水平之間均 衡關系的模型是證券市場線。(110)股債平衡型基金的股票與債券配置比例會根據市場狀況進行較大幅度調整，有時股票 的比例較高，有時債券的比例較高。頁 碼： 44 專家答案： B 解析內容 股債平衡性基金股票與債券的配置比例較為均衡。(111)如果預期利率上升，應當增大債券組合的久期。頁 碼： 363 專家答案： B 解析內容 如果預期利率上升，應當縮短債券組合的久期。(112)理論上講，當股票組合中所包含的股票數趨向無窮大時，股票組合的風險僅由各股票 之間的協方差決

58、定。頁 碼： 332 專家答案： A 解析內容 分散風險的內容：理論上講，當股票組合中所包含的股 票數趨向無窮大時，股票組合的風險僅由各股票之間的協方差決定。(113) 基金管理人應當在基金合同生效的 5 日內在指定報刊和網站上登載基金合同生效公告。 頁 碼： 204 專家答案： B 解析內容 基金管理人應當在基金合同生效的次日，在指定報刊和 網站上登載基金合同生效公告。(114)目前，我國的證券投資基金可以以基金的名義，直接在中國證券登記結算公司開立清 算備付金賬戶并進行資金結算。頁 碼： 120 專家答案： B 解析內容 考察基金資產賬戶管理。基金賬戶的開立和使用只限于 滿足開展基金業務的

59、需要，基金管理人和托管人不得假借基金的名義開立任何其他賬戶。(115)套利定價模型 (APT) 認為有多種因素影響股票價格， 并清楚地描述了影響證券期望收益 率的因素有哪些，因而擴大了資產定價的思考范圍。頁 碼： 298 專家答案： B 解析內容 套利定價模型 (APT) 的前提假設是所有證券的收益都受 到一個共同因素的影響。(116)債券在通貨緊縮時期不具投資價值。頁 碼： 39 專家答案： B 解析內容 通貨膨脹會吞噬固定收益所形成的購買力。(117)基金管理公司的董事和基金經理的任免，應當經中國證監會核準。頁 碼： 254 專家答案： B 解析內容 基金管理公司的董事長和基金經理的任免，

60、應當向中國 證監會報告。(118)LOF 和 ETF 都具備開放式基金可以申購、贖回和場內交易的特點，兩者并無本質上的 區別。頁 碼： 28 專家答案： B 解析內容 LOF 和 ETF 雖然都具備開放式基金可以申購、贖回和場 內交易的特點，但兩者存在本質上的區別。(119)對資產配置的理解必須建立在對機構投資者資產和負債問題的本質、對普通股票和固 定收入證券的投資特征等多方面問題的深刻理解基礎之上。頁 碼： 310 專家答案： A 解析內容 考察資產配置的含義。對資產配置的理解，必須建立在 對機構投資者資產和負債問題的本質、 對普通股票和固定收入證券的投資特征等多方面問題 的深刻理解基礎之上