1、融資決策制度1總則1.1 的為規(guī)公司融資行為，降低資本成本，減少融資風(fēng)險(xiǎn)，提高資金 利用效益，依據(jù)國(guó)家有關(guān)財(cái)經(jīng)法規(guī)規(guī)定,并結(jié)合公司具體情況制定本 辦法。1.2融資定義本制度所指的融資，包括權(quán)益資本融資和債務(wù)資本融資兩種方 式。權(quán)益性融資是指融資結(jié)束后增加了企業(yè)權(quán)益資本的融資，如增加 實(shí)收資本；債務(wù)性融資是指融資結(jié)束后增加了企業(yè)負(fù)債的融資，如向 金融機(jī)構(gòu)借款、發(fā)行企業(yè)債券、融資租賃等。短期債務(wù)性融資，是指 負(fù)債期限不超過(guò)一年（含一年）的債務(wù)性融資。長(zhǎng)期債務(wù)性融資，是 指負(fù)債期限超過(guò)一年（不含一年）的債務(wù)性融資。1.3融資的原則1.3.1遵守國(guó)家法律、法規(guī)規(guī)定；1.3.3根據(jù)公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)發(fā)展的需

2、要以及資本市場(chǎng)的情況在不同 時(shí)期采取不同的融資政策；1.3.4綜合權(quán)衡，降低成本，合理確定公司資本結(jié)構(gòu);13.5適度負(fù)債，防風(fēng)險(xiǎn)。1.4適用圍本辦法適用于公司融資行為，集團(tuán)所屬分子公司的融資行為遵照 集團(tuán)公司童程規(guī)定辦理。2 融資組織與決策根據(jù)融資方案的不同，按照公司童程的規(guī)定，在授權(quán)圍，由公司 財(cái)務(wù)部和董事會(huì)具體實(shí)施全公司的融資工作。2.1融資責(zé)任融資部負(fù)責(zé)公司短期負(fù)債融資和長(zhǎng)期借款、融資租賃等,主要負(fù)責(zé) 以下事項(xiàng):2.1.1制訂公司以上融資事項(xiàng)的管理辦法。2.1.2提出以上融資事項(xiàng)具體方案，并負(fù)責(zé)落實(shí)。2.1.3提出或?qū)彶楣局攸c(diǎn)項(xiàng)目的長(zhǎng)期負(fù)債融資方案。2.1.4負(fù)責(zé)對(duì)公司所有籌集資金的使

3、用監(jiān)督與管理。財(cái)務(wù)總監(jiān)和董事會(huì)應(yīng)協(xié)助融資部門做好融資管理工作，分析資本 市場(chǎng)資金供給狀況，為公司制定合理的融資政策提出建設(shè)性意見(jiàn)，協(xié) 助建設(shè)、維護(hù)公司與資本市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)的公共關(guān)系。2.2融資決策程序221公司長(zhǎng)、短期借款、融資租賃的融資，由融資部提出具體融 資方案,報(bào)財(cái)務(wù)總監(jiān)審核同意后，數(shù)額在董事會(huì)授權(quán)圍以下的，經(jīng)總 經(jīng)理辦公會(huì)討論后由總經(jīng)理批準(zhǔn);董事會(huì)授權(quán)圍以外的，報(bào)董事會(huì)批 準(zhǔn)。2.2.2重大經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的融資，由總經(jīng)理協(xié)助資金使用部門提出融資 需求和建議方案，公司在審批該投資項(xiàng)目時(shí)一并審批其融資方案。項(xiàng) 目實(shí)施階段，融資方案或融資規(guī)模需要改變的，變動(dòng)數(shù)額在董事會(huì)授 權(quán)圍以下的，由公司總經(jīng)理

4、審批，超過(guò)授權(quán)圍的，報(bào)公司董事會(huì)批準(zhǔn) 后辦理。2.2.3進(jìn)行權(quán)益性資本融資時(shí)，由董事會(huì)負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)融資部以及 資金使用部門提出具體融資方案，經(jīng)總經(jīng)理辦公會(huì)審議通過(guò)后,報(bào)董 事會(huì)批準(zhǔn)。2.3融資政策的選擇融資政策應(yīng)結(jié)合公司發(fā)展?fàn)顩r、資金需求、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn)因 素、外部資金市場(chǎng)供給情況、國(guó)家相關(guān)政策法規(guī)要求制定。231公司調(diào)整時(shí)期,應(yīng)采取保守的融資政策,盡可能減少銀行借 款等負(fù)債融資。2.3.2公司發(fā)展時(shí)期，應(yīng)采取穩(wěn)健的融資政策，可通過(guò)增加銀行借 款等負(fù)債融資,改善資本結(jié)構(gòu)，降低資本成本。2.3.3公司迅速擴(kuò)時(shí)期，可采取激進(jìn)的融資政策，選擇多種融資方 式積極籌措資金，充分利用財(cái)務(wù)杠桿作用適當(dāng)增加負(fù)

5、債比例。24權(quán)益資本融資公司根據(jù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的需要，依照法律、法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)董事會(huì) 分別作出決議，可以采用下列方式增加權(quán)益資本：2.4.1增加新股東和新股本;2.4.2向現(xiàn)有股東增加股本；2.4.3尋求上市融資。權(quán)益性資本融資應(yīng)根據(jù)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略及資本市場(chǎng)的狀 況,在滿足基本發(fā)行條件時(shí)，以盡可能低的募集成本募集公司發(fā)展所 擊次仝權(quán)益性資本融資的順利募集需要以下各方面的配合：a. 對(duì)資本市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的跟蹤分析。b. 公司在資本市場(chǎng)的形象維護(hù)。c. 已募集資金投向和使用的嚴(yán)格管理。d. 與效益良好企業(yè)、優(yōu)秀中介機(jī)構(gòu)的積極配合。3債務(wù)資本融資3.1債務(wù)資本融資方式:3.1.1通過(guò)銀行貸款獲取短期借款、

6、長(zhǎng)期借款。3.1.2其他金融機(jī)構(gòu)的借款。3.1.3融資租賃3.2公司短期借款融資程序:3.2.1融資部根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)算和資金計(jì)劃確定公司短期所需資金，編 制融資計(jì)劃表；3.2.2按照融資規(guī)模大小，分別由財(cái)務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)理和董事會(huì)審批 融資計(jì)劃；3.2.3融資部負(fù)責(zé)簽定借款合同并監(jiān)督資金的到位和使用，借款合 同容包括借款人、借款金額、利息率、借款期限、利息及本金的償還 方式、違約責(zé)任等。3.2.4雙方法人代表或授權(quán)人簽字。3.3短期借款的管理3.3.1融資部在短期借款到位當(dāng)日按照借款類別在短期借款臺(tái)帳中 登記。3.3.2融資部負(fù)責(zé)監(jiān)督借款資金的使用，原則上應(yīng)按照借款計(jì)劃使 用該項(xiàng)資金，不得隨意改變資金

7、用途。3.3.3融資部及時(shí)計(jì)提和支付借款利息。3.3.4融資部應(yīng)建立資金臺(tái)賬以詳細(xì)記錄各項(xiàng)資金的籌集、運(yùn)用和 本息歸還情況。3.4長(zhǎng)期借款融資程序及管理長(zhǎng)期債務(wù)資本融資包括長(zhǎng)期借款、融資租賃等方式。（以下只考 慮長(zhǎng)期借款）341長(zhǎng)期借款必須編制長(zhǎng)期借款計(jì)劃使用書，包括項(xiàng)目可行研 究報(bào)告、項(xiàng)目批復(fù)、公司批準(zhǔn)文件、借款金額、用款時(shí)間與計(jì)劃、還 款期限與計(jì)劃等。3.4.2財(cái)務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)理和董事會(huì)依其職權(quán)圍審批該項(xiàng)長(zhǎng)期借款計(jì) 劃。3.4.3融資部負(fù)責(zé)簽訂長(zhǎng)期借款合同，其主要容包括貸款種類、用 途、貸款金額、利息率、貸款期限、利息及本金的償還方式和資金來(lái) 源、違約責(zé)任等。3.4.4長(zhǎng)期借款利息的處理按照

8、企業(yè)會(huì)計(jì)制度執(zhí)行。3.5債務(wù)性融資的報(bào)批材料管理債務(wù)性融資的報(bào)批材料應(yīng)包括以下容：a融資款項(xiàng)的用途及用款項(xiàng)目背景情況；b. 用款與還款計(jì)劃;c. 融資數(shù)量與債權(quán)人;d擔(dān)保方式與容;e用款項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性與還款能力分析;f.其他需要說(shuō)明的事項(xiàng)。如果某項(xiàng)籌資是直接為項(xiàng)目投資服務(wù)的,則此項(xiàng)目的投資收益率 必須大于該項(xiàng)籌資的資本成本；如果某項(xiàng)籌資的直接效果是無(wú)法計(jì)量 的，則應(yīng)該選擇資金成本最低的籌資方案。4融資風(fēng)險(xiǎn)管理4.1風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的負(fù)責(zé)部門融資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)由財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)。4.2公司融資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)原則：4.2.1以投資和資金的需要決定融資的時(shí)機(jī)、規(guī)模和組合。4.2.2充分考慮公司的償還能力，全面地衡量收益情況和償還能力， 做到量力而行;4.2.3負(fù)債率和還債率要控制在一定圍;4.2.4融資要考慮稅款減免及社會(huì)條件的制約。融資成本是決定公司融資效益的決定年墜，對(duì)于選擇評(píng)價(jià)融資 方式有重要意義。財(cái)務(wù)部應(yīng)采用加權(quán)平均資本成本最小的融資組合評(píng) 價(jià)公司資金成本以確定合理的資本結(jié)構(gòu)（長(zhǎng)期資本的資金成本計(jì)算見(jiàn) 附件L4.3風(fēng)險(xiǎn)