1、第五章 資本金業務,第一節 銀行資本 第二節 銀行資本的衡量 第三節 我國銀行資本的衡量,第一節 銀行資本,一、銀行資本的構成 (一)銀行資本的一般構成 股本：普通股、優先股 商業銀行普通股和優先股是銀行股東持有的主權證書。銀行通過發放普通股和優先股所形成的資本是最基本、最穩定的銀行資本。它屬于銀行的外源資本。,資本盈余：又稱資本溢價，是指股票發行價格高于票面金額所形成的溢價收入 法定公積金：商業銀行根據法律規定每年從盈利中提取的盈余 留存收益：即未分配利潤，是銀行歷年積累的尚未分配的稅后利潤 資本票據與債券：是銀行的債務性資本,（二）我國商業銀行的資本構成 1、實收資本 2、資本盈余 3、盈

2、余公積 4、未分配利潤 5、各項準備金,二、銀行資本金的功能,保護功能 防御功能 經營功能,第二節 銀行資本的衡量,一、銀行角度的資本衡量 （一）最佳資本需要量的確定（如下圖所示） 從銀行財務管理角度出發，銀行的最佳資本量應當是滿足成本最低、盈利最高的經營目標所需要的資本量,資本成本r（%）,資本成本曲線,C0/A0（最佳資本量）,r0,C/A資本占資產的比重（%）,0,資本成本曲線受銀行信譽、資產負債結構和資產質量的影響。一般來說，小銀行由于信譽較低、不占有廣泛的負債市場而且需要保持較高的流動性準備和貸款損失準備，因此資本成本曲線遠離原點，資本需要量大，資本成本也較高，大銀行則相反,資本成本

3、r（%）,C/A資本/資產,C2/A2 中型銀行,C1/A1 大銀行,C3/A3 小銀行,r3,r2,r1,0,（二）影響銀行資本需要量的因素 經濟發展狀況 經濟周期；金融市場的發達程度 銀行所處的競爭環境 銀行經營管理水平 法律制度,二、政府監管角度的資本衡量,（一）美國標準 根據銀行所處地區人口數量確定資本比率 資本與存款比率（10%） 資本與資產比率： 資本對總資產的比率（7%） 資本對風險資產的比率（15%20%） 分類計算的比率 綜合分析法:資產管理質量、資產流動性、歷史收益等 統一資本管理（1985年）,（二）英國標準,英格蘭銀行將資本定義為：股本、儲備、少數權益、呆賬準備、永久性

4、債券和次級債務 齒輪比率：即總資本與公共負債的比率 齒輪比率=總資本/公共負債 其中：公共負債=總資產-股東權益-長期債務 =總債務-長期債務 該比率由于沒有考慮到資產風險，被認為是粗略和不準確的 風險資產比率：將銀行資產按不同的風險權重換算成風險資產，計算出資本對加權風險資產的比率其中主要考慮了資產的信用風險、投資風和被迫出售時的風險。并規定了07個風險權重,三、資本衡量的國際標準巴塞爾協議,巴塞爾協議的誕生與發展 1974.9十國集團成立巴塞爾委員會 1975.2巴塞爾契約 1988.7月發表巴塞爾協議，全稱：關于統一國際銀行資本衡量和資本標準的協議,巴塞爾協議 - 內容,資本的分類； 風

5、險權重的計算標準； 1992年資本與資產的標準比例和過渡期的實施安排； 各國監管當局自由決定的范圍。 體現協議核心思想的是前兩項。,1、提出了統一的銀行資本的定義 雙重資本：核心資本、附屬資本 2、據加權風險資產計算資本充足率 根據資本與風險對稱的規律，銀行的最低資本限額應建立在資產的風險等級之上。,巴塞爾協議關于資本構成的規定,巴塞爾協議對資本的劃分,普通股 永久非累積性優先股,股票發行溢價 未分配利潤 公積金等,也稱一級資本，代表了銀行真實的資本實力。特點是資本的價值相對穩定，同銀行的盈利率和競爭能力密切相關，是衡量資本充足率的基礎。,也稱二級資本,資本充足率的計算 把銀行資產按風險程度劃

6、分為0%、10%、20%、50%、100%四個等級，風險越大的資產，權重越大。 計算風險資產 計算資本充足率,表內資產風險等級的劃分即權數給定 1、0% 現金 以一國貨幣計價并以該貨幣融資的、對中央政府和中央銀行的債權 對經合組織中央政府和中央銀行的其它債權 以經合組織中央政府證券作為抵押或由經合組織中央政府擔保的債權 對國內公共部門（不包括中央政府）的債權和由此類機構擔保或以此類機構所發證券作為抵押的貸款,2、20% 對多邊開發銀行（國際復興開發銀行、泛美開發銀行、亞洲開發銀行、非洲開發銀行、歐洲投資銀行）的債權，以及由這類銀行提供擔保或以這類銀行所發債券作為抵押的債權 對經合組織(OECD

7、)國家注冊銀行的債權，以及由經合組織國家注冊銀行提供擔保的貸款 對經合組織以外國家注冊銀行剩余期限在1年期內的債權和由經合組織以外國家注冊的銀行提供擔保的、剩余期限在1年之內的貸款 對非本國的經合組織國家公共機構（不包括中央政府）的債權，以及由這些機構提供擔保或以其所發證券作為抵押的貸款 托收中的現金,3、50% 個人住房抵押貸款 4、100% 對私人部門的債權 對在經合組織國家之外注冊銀行的債權，剩余期限在1年以上 對經合組織以外中央政府的債權（以本國貨幣計價和融資的除外） 對公共部門所屬的商業公司的債權 辦公樓、廠房設備和其它固定資產 不動產和其它投資（包括未并表的對其它公司的投資） 由其

8、它銀行發行的資本工具（從資本中扣除的除外） 所有其它資產,計算公式：,3、規定資本充足率比率,1993年補充協議 表外項目的信用轉換及風險加權 表外風險資產=表外資產*信用轉換乘數*表內相對性質資產的風險權數 對市場風險的資本要求 測量與監視利率風險 擴展銀行交易安全網，當銀行與其他銀行存在安全網措施時，銀行資本金要求可以降低,轉換系數為100%的表外業務 直接信用替代（對一般債務的擔保，包括對貸款和債券起擔保作用的備用信用證） 銀行承兌業務及其參與的直接信用替代（也就是備用信用證） 回購協議（sale and repurchase agreement）和有追索權的資產出售，該資產出售并沒有包

9、括在資產負債表中 購買資產的遠期性協議（forward agreements）,轉換系數為50%的表外業務 與某些交易相關的或有業務（contingencies）（即投標保證金、履約保證金、擔保書和與特殊業務相關的備用信用證） 未被使用的初始期限在1年以上的承諾，包括證券承銷承諾和商業貸款限額承諾 循環證券承銷服務（RUFs）和票據發行服務（NIFs）,轉換系數為20%的表外業務 商業信用證 有自行償付能力的與貿易有關的或有項目 轉換系數為0%的表外業務 未被使用的期限在1年或1年以下的，可以在任何時候無條件取消承諾,風險加權資產的計算 單位：萬元,（1）首先計算表外項目的信用對等額，將表外項

10、目轉變為對等數量的銀行貸款，以衡量銀行的風險。 表外項目賬面價值轉換系數對等信貸額 銀行提供的 備用信用證150 1.00 150 對企業的長 期信貸承諾 300 0.5 150 300,（2）將表內資產和表外資產的對等信貸額乘以相應的風險權數，結果如下。 風險權重為0%類 現金75 短期政府債券+300 375 0=0,風險權重為20%類 國內銀行存款 75 備用信用證的 信用對等額 +150 225 0.2 = 45,風險權重為50%類 家庭住宅抵押貸款 75 0.5 = 37.5 風險權重為100%類 對企業的貸款 975 對企業長期信貸 承諾對等額 +150 1125 1 = 1125

11、 風險加權總資產：0+45+37.5+1125=1207.5,(3)計算該銀行的資本充足率。 資本充足率 8.28% 該銀行的資本充足率已達到巴塞爾協議規定的8%的要求。,總資本,風險加權總資產,100,1207.5,2003年巴塞爾資本協議,為什么要修改資本協議？ 1997年爆發的東南亞金融危機，波及全世界，而當時的巴塞爾協議機制卻沒有發揮出應有的作用，在這樣的背景下，1999年6月，巴塞爾委員會發布第一次建議，決定修訂1988年協議，以增強協議規則的風險敏感性。,核心內容：三大支柱 核心是通過監管資本激勵促使銀行積極采用現代風險計量技術和風險緩釋手段提高銀行經營管理的穩健性 1、最低資本要

12、求 風險范疇擴展 新協議在原來只考慮信用風險的基礎上，進一步考慮了市場風險和操作風險。 總的風險加權資產等于由信用風險計算出來的風險加權資產，再加上根據市場風險和操作風險計算出來的風險加權資產。,核心資本比率=核心資本/風險加權資產100% =核心資本/（信用風險加權資產+12.5市場風險+12.5操作風險）100%4% 總風險資本比率=總資本/風險加權資產100% =總資本/（信用風險加權資產+12.5市場風險+12.5操作風險100%8%,2、監管部門的監督檢查 要求監管機構應該根據銀行的風險狀況和外部經營環境，保持高于最低水平的資本充足率，對銀行的資本充足率有嚴格的控制，確保銀行有嚴格的

13、內部體制，有效管理自己的資本需求 3、市場約束 核心是信息披露，要求銀行提高信息的透明度，使外界對它的財務、管理等有更好的了解，讓市場力量來促使銀行穩健、高效地經營以及保持充足的資本水平 。,巴塞爾協議III,產生背景 2007年由美國次貸危機引發的全球金融危機，給國際社會造成巨大的恐慌，這場全球性金融海嘯，引發了全球的經濟危機。 本次金融危機的產生和發展深化，充分暴露出此前的銀行業監管體系中存在的諸多不足。舊有的銀行業監管規則中，對于核心資本充足率的要求過低，使得銀行體系難以抵御突如其來的全球性金融系統風險。,因此2009年年初，美國銀行監管業者就提出了回歸于最為原始也是最為有效的監管規則，

14、即強調提高銀行業的核心資本充足率，以使銀行體系有充分的自有資金應付可能出現的系統性金融風險 2010年12月16日，巴塞爾委員會正式頒布了巴塞爾III，對原有的銀行監管標準和體系實施全面改革，改革的根本目的在于提高銀行業應對來自金融和經濟壓力沖擊的能力和吸收損失的能力，從而減少金融風險向實體經濟的溢出。,核心內容 1 、資本充足率方面 一級資本充足率下限將從現行的4%上調至6%。 “核心”一級資本占銀行風險資產的下限將從現行的2%提高到4.5%。 新一級資本規定在2013.1月至2015.1執行。 總資本充足率要求在2016年以前仍為8%。,增設總額不得低于銀行風險資產的2.5%的“資本防護緩

15、沖資金”，在2016年1月至2019年1月之間分階段執行。 此后，“核心”一級資本、一級資本、總資本充足 率分別提升至7.0%、8.5%和10.5%。 提出銀行在信貸增長過快時必須建立0-2.5%的逆周期資本緩沖區間，由各國根據情況自行安排，未明確具體實施安排。,2. 設定了杠桿率和流動性比率 降低銀行杠桿率，有利于限制銀行同業負債和同業資產的擴張能力，約束銀行控股集團中不受資本充足率約束的子公司的快速擴張，提高銀行業穩健經營水平，控制系統性風險 在流動性監管方面，巴塞爾對短期及中長期流動性設定了不同的監管指標。,一是短期流動性指標，它規定銀行的30天流動性覆蓋比率應大于等于100%，目的是保

16、證銀行有充足的流動性資產以應對短期流動性沖擊； 二是中長期流動性指標應大于等于100%，它用于衡量銀行在未來1年內用穩定資金支持表內外資產業務發展的能力，目的是控制銀行的流動性錯配，鼓勵銀行使用穩定的融資渠道,3. 強調宏觀審慎監管 巴塞爾的另一個重大改革是強調了宏觀審慎監管，明確提出對系統重要性銀行或系統重要性金融機構需要計提額外的資本,巴塞爾協議III的影響 總體影響 （1）巴塞爾協議III大幅提升了對于銀行業的一級核心資本充足率的要求水平，以有效防范在經濟繁榮時期過度放貸而產生大量的隱性壞賬風險，并幫助銀行在經濟下行周期抗擊虧損，這顯示出銀行監管業者更加重視加強銀行體系在順境下的資本緩沖

17、儲備，這為未來進一步的金融監管規則修訂指明了方向,（2）由于巴塞爾3提案對資本金監管框架進行了較大的調整，尤其大幅提高了核心一級資本充足率，這將帶來全球銀行業的融資需求，并從中長期抑制銀行的信貸創造和風險資產增長；杠桿率的下降同時也造成銀行權益回報率的下降,對歐洲銀行業的影響 由于其監管規則最松，在金融危機后沒有進行大規模的資本補充，此次受到的影響最大，在歐洲商業銀行中一級資本充足率最高的為德意志銀行的10.8%，該行已表示將增發98億歐元的股票來避免由于資本短缺而帶來的負面影響，其他的大型銀行也將面臨著巨大的資本補充要求。,對美國銀行業影響 美國的24家銀行中有包括花旗和美洲銀行在內的7家銀

18、行面臨一級資本充足率不足的問題，這一比例顯著小于歐洲銀行業者，不過一些小型銀行的壓力或許會更大。,巴塞爾協議III對中國銀行的影響,中國根據巴塞爾III進行監管標準的調整 核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別不低于5%、6%、8%，建立2.5%的留存超額資本和02.5%的逆周期超額資本。 新標準實施后，正常情況下系統重要性銀行和非重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10 %，核心資本充足率大型銀行要達到10，中小銀行8。,杠桿率 我國2010年商業銀行杠桿率管理辦法 杠桿率是指商業銀行持有的、符合有關規定的一級資本與商業銀行調整后的表內外資產余額的比率 商業銀行并表和未并

19、表的杠桿率均不得低于4%。 貸款撥備率（貸款損失準備占貸款的比例）不低于2.5%，撥備覆蓋率（貸款損失準備占不良貸款的比例）不低于150%，原則上按兩者孰高的方法確定貸款損失準備監管要求 。 流動性風險監管 短期流動性指標和中長期流動性指標應大于等于100% 新標準自2012年1月1日開始執行,對中國銀行業的影響 短期來看，巴塞爾協議III對中國銀行業影響相對歐美銀行而言較小，但其長遠影響卻不容忽視。 1、長期存在充實資本的壓力 短期對資本充足率影響 中國內地銀行核心資本充足率多數在9%以上. 截至2010年6月30日，工行、中行、建行和交行的核心資本充足率分別達到9.41%、9.33%、9.

20、27%和8.94%，7月上市的中國農業銀行核心資本充足率也在10%左右.。印尼和新加坡的銀行資本實力最為強勁，平均核心一級資本比例分別約在12.5%和11.9%。,長期影響 （1）一方面我國商業銀行盈利模式主要還是以凈息差為主。另一方面我國是一個發展中國家，預計在今后很長一段時間內，我國國民經濟都將保持一個較快的經濟增速，國內資本市場還不夠發達，經濟持續增長和經濟結構轉型對銀行信貸的依賴還很嚴重，一個以間接融資為主的國家，特別是經歷了2009年信貸擴張的大幅資本消耗以后并且為持續達到新的監管要求，銀行不可避免地面臨巨大的資本補充壓力，特別是國內系統重要性銀行。,（2）在經濟上行期的時候，銀行大

21、規模融資會比較順利，但經濟進入到震蕩下行期，銀行暗藏的資產風險都會暴露出來，導致壞賬的急劇增加。大型金融機構的發債融資成本越來越低，銀行吸收存款成本提高，貸款也越來越難；最后是息差越來越小，迫使銀行業加快轉型。,2、中國銀行杠桿率的改善存在較大壓力 我國上市銀行主要以傳統的信貸業務為主，表外業務所占比例較小，杠桿率普遍高于歐美國家的商業銀行。因此會對我國銀行帶來一定的資本壓力，由于辦法1還設定了相應的過渡期，對我國上市銀行整體影響不大。 但長期看卻對商業銀行存在較大壓力。隨著未來人民幣利率市場化步伐的加快，多層次資本市場體系的建立和不斷完善，商業銀行存貸凈利差將會縮小，這對依賴傳統盈利模式的銀

22、行會形成挑戰；隨著最近幾年銀行表外業務的快速發展，未來上市銀行大力發展金融創新，積極拓展表外業務，上市銀行的杠桿率必然會降低，需要計提更多的監管資本。,3、滿足監管要求和盈利能力增長的矛盾。 巴塞爾協議重視流動性管理。為滿足流動性覆蓋比率的要求，商業銀行應持有更多的現金和超額準備金等流動性高的資產，如風險加權系數為零的證券。但從盈利的角度，公司證券和資產擔保證券顯然比風險加權系數為零的證券收益要高出不少。因此，與未實行流動性監管標準相比，實行巴塞爾協議III后，銀行會選擇會傾向于風險加權系數為零的證券，從而導致銀行收益下降。然而，為了實現通過再融資補充核心資本，降低融資成本，銀行業又不得不盡可

23、能提升盈利能力，從而使銀行陷入兩難的境地。,4、表外業務發展與業務結構調整的矛盾。 巴塞爾協議III的實施將弱化貿易融資類表外業務、承諾類表外業務的相對優勢。因而為滿足監管要求，降低業務的風險權重，銀行可能會選擇減少貿易融資類表外業務和承諾類表外業務。然而，近幾年，為了加快業務結構轉型和避免同質化競爭，我國很多商業銀行，尤其是一些股份制商業銀行，均提出要加快貿易融資等業務的發展步伐和結構轉型步伐，但巴塞爾協議III的實施無疑會加劇銀行的轉型壓力。,中國銀行業的應對措施,對于中國銀行業而言，在巴塞爾III實施的過渡期內，需要加快制定相關應對措施和業務轉型步伐： （一）建立多渠道的資本補充機制，加強資本規劃建設 。 分子策略 為保持我國經濟快速發展、滿足經濟結構轉型對銀行信貸的旺盛需求和持續的滿足監管要求，我國上市銀行需要積極開拓資本補充渠道，建立長效、經濟的資本補充機制。第一，加大證券市場融資力度。通過增發股票、發行次級債等形式從a股或