2027【金融市場】綜合練習及答案金融市場期未綜合練習答案一、名詞解釋1金融市場答金融市場是指以金融資產為交易對象而形成的供求關系及其機制的總和22金融風險預警機制答金融風險預警機制主要是指各種反映金融風險警情、警兆、警源及其變動趨勢的組織形式、指標體系的預測方法等所構成的有機整體。163貨幣頭寸答貨幣頭寸又稱現金頭寸，是指商業銀行每日收支相抵后，資金過剩或不足的數量。454匯票答匯票是由出票人簽發的，要求付款人按約定的付款期限，對指定的收款人無條件支付一定金額的票據。475證券投資基金答證券投資基金是指通過發行基金單位，集中投資者資金，由管理人管理，由托管人托管，主要從事股票、債券等證券的投資，由持有人共享利益、共擔風險的一種證券投資方式。556自由外匯答不受貨幣發行國金融監管當局的限制，可自由兌換成其它貨幣的貨幣。7匯率答指兩種不同貨幣之間的比價。8貨幣市場答貨幣市場是指由一年期以內的短期金融工具交易所形成的供求關系及其運行機制的總和。639回購協議答回購協議指的是在出售證券的同時，和證券的購買商簽定協議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為。8510開放式基金答開放式基金是指基金發行總額不固定，基金單位總數隨時增減，投資者可以按基金的報價在國家規定的營業場所申購或贖回的一種基金。17911封閉式基金答封閉式基金是指基金經理公司在設立基金時，限定了基金的發行總額，在初次發行達到了預定的發行計劃后，基金即宣告成立，并進行封閉，在一定時期內不再追加發行新基金單位的一種基金。17912指數基金答指數基金就是脂按照某種指數構成的標準購買該指數包含的證券市場中的全部或者一部分證券的基金，其目的在于達到與該指數同樣的收益水平。18513保險答保險是保險人通過收取保險費的形式建立保險基金用于補償因自然災害和意外事故所造成的經濟損失或人身保險事故（包括死亡、疾病、傷殘、年老、失業等）發生時給付保險金的一種經濟補償制度。21614投保人答投保人又稱要保人，是與保險人簽訂保險合同的另一方當事人，它是對保險標的具有可保利益，向保險人申請訂立保險合同，并負有繳納保險費義務的人。22815保險供給答保險供給是指在一定的費率水平上，保險市場上各家保險企業愿意并且能夠提供的保險商品的數量。23216保險需求答保險需求是指在一定的費率上，保險消費者從保險市場上愿意并有能力購買的保險商品的總量。23417遠期外匯交易答遠期外匯交易又稱期匯交易,是指買賣外匯雙方先簽訂合同,規定買賣外匯的數量、匯率和未來交割外匯的時間，到了規定的交割日期，買賣雙方再按合同規定辦理貨幣收付的外匯交易。25518套匯答套匯交易是指人們利用不同外匯市場的匯率差異所進行的以獲取利益或防范風險為目的的外匯交易活動。25819掉期交易答掉期交易指將貨幣相同、金額相同而方向相反、價格期限不同的兩筆或兩筆以上的外匯交易結合起來進行，即在買進（或賣出）某種外匯的同時賣出（或買進）金額相同但交割日期不同的該種貨幣，以避免匯率變動的風險。26120風險投資答風險投資是指投資人將資本投向剛則成立或快速成長的未上市新興公司（主要是高科技公司），在承擔很大風險的基礎上，為融資人提供長期投資和增值服務，培育企業快速成長，數年后再通過上市、兼并或其他股權轉讓方式撤出投資以取得高額回報的投資方式。31721歐洲貨幣答歐洲貨幣不是指歐洲國家發行的貨幣或歐元，而是指在某種貨幣發行國國境以外的銀行存貸的該國貨幣，即歐洲貨幣是泛指所有的境外貨幣資金，貨幣資金不是一般的紙幣或銀行卷，而是指銀行存貸的貨幣資本或借貸資本。35835922金融市場的風險答金融市場的風險是指金融變量的各種可能值偏離其期望值的可能性和幅度。40723并表監管答并表監管是一個監管當局對銀行集團的總體經營（全球各地所從事的全部業務）進行監管的過程。二、單項選擇題1、利用不同交割期匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時，賣出或買入遠期外匯，由此獲取時間差收益的一種套匯方式，被稱為（A）。A時間套匯B地點套匯C直接套匯D間接套匯2世界上大多數國家的股票交易中，股價指數是采用A計算出來的。A加權平均法B除數修正法C算術平均法D算術股價指數法3、國際上二板市場的主要模式不包括（D）。A、附屬市場模式B、獨立運作模式C、新市場模式D、聯動運作模式4以下C發行方式，承銷商要承擔全部發行失敗的風險。A代銷B余額包銷C全額包銷D中央銀行包銷5、歐洲貨幣市場的特征不包括（D）。A、幣種多B、管制松C、成本低D、一體化6、歐洲貨幣市場的類型不包括（A）。A、離岸性B、一體型C、分離型D、簿記型7、所謂雙邊貸款指的是（B）。A、國際銀團貸款B、獨家銀行貸款C、辛迪加貸款D、聯合貸款8、下列不屬于外國債券的事（C）。A、猛犬債券B、揚基債券C、歐洲債券D、武士債券9、歐洲債券市場上的主流交易品種為（B）。A、固定利率債券B、浮動利率債券C、零息票債券D、步高債券10、雙重貨幣債券既包含債券屬性，又包含（C）屬性。A、期貨B、期權C、遠期D、互換11、歐洲債券的主要交易中心是（C）。A、紐約證券交易所B、東京證券交易中心C、倫敦的場外市場D、美國納斯達克12、大多數公司到國外首次募股，通常采用（D）。A、包銷發行B、推銷C、助銷D、間接發行13、最早推出信用衍生產品的銀行是（）。A、花旗銀行B、美洲銀行C、信孚銀行D、匯豐銀行14、一攬子信用互換是（A）的一種變形。A、信用違約互換B、總收益互換C、貨幣互換D、利率互換15、金融監管的原則不包括（C）。A獨立性原則B、合法性原則C、經濟性原則D、公開、公正、公平原則16、雙元多頭金融監管體制的典型代表是（B）。A、中國B、美國C、德國D、法國17、日本的金融監管體制屬于（D）。A、雙元多頭B、單一監管C、多元多頭D、單元多頭18、區域性的金融監管一體化為（D）。A、世界銀行B、美聯儲C、亞洲開發銀行D、歐洲中央銀行19、并表監管針對的是（D）。A、國內所有銀行B、地區所有銀行C、有選擇的國內若干大銀行D、銀行集團20、下列國際監管協調組織中，影響最大的是（A）。A、巴塞爾委員會B、國際證券委員會組織C、國際清算銀行D、國際保險監管官聯合會211919年初，（D）成立，這是中國歷史上第一家正式開業的證券交易所。A上海證券交易所B深圳證券交易所C南京證券交易所D北京證券交易所221608年，在西歐建立了世界上最早的證券交易所即（D）證券交易所。A巴黎B倫敦C盧森堡D阿姆斯特丹23以下不屬于衍生工具的是（C）。A遠期合約B期貨合約C股票交易合約D貨幣互換協議24證券公司作為投資者而給自己買賣證券、并自擔風險的業務是（C）A承銷B代理買賣C自營買賣D投資咨詢25經營下列業務證券經紀、證券投資咨詢以及與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問的證券公司，其注冊資本最低限額為人民幣（A）元。A5000萬B1億C3億D5億26（A）由于變動頻繁，能迅速、及時、準確地反映貨幣市場資金供求情況，因此成為貨幣市場上最敏感的“晴雨表”。A拆借利率B票據利率C短期貸款利率D短期債券利率27票據是一種（D）證券。A無因債權、證權B有因債權、證權C有因債權、設權D無因債權、設權28主要投向有價證券，且是一種間接投資工具的是（D）。A債券B期貨C股票D投資基金券29面向少數特定投資者的發行證券叫（A）A定向發行B公開發行C直接發行D間接發行30公開發行公司債券，股份有限公司的凈資產不低于人民幣（C）萬元。A500B1000C3000D600031證券投資基金從事股票、債券等證券的投資，若發生虧損由（A）承擔。A管理人B托管人C監管人D持有人32證券投資基金在美國被稱為（B）。A單位信托基金B共同基金C集合投資計劃D證券投資信托基金33、利用兩個或兩個以上的外匯市場上某些貨幣的匯率差異進行外匯買賣，從中套取差價利潤的交易方式，被稱之為（C）。A、即期交易B、遠期交易C、套匯交易D、套利交易34推動同業拆借市場形成和發展的直接原因是A。A存款準備金制度B再貼現政策C公開市場政策D存款派生機制35在同一城市或地區的金融機構通過中介機構進行拆借，多是以A作媒體。A支票B本票C匯票D期票36再貼現是A。A中央銀行的授信業務B。中央銀行的負債業務C中央銀行的資產業務D商業銀行的授信業務37大額可轉讓定期存單深受歡迎的基本原因是C。A期限短B面額固定C流動性強D利率高三、多項選擇題1直接融資的優點在于（CDE）。A靈活便利，安全性高，易于取得規模經濟B資金供求雙方在數量、期限、利率等方面受到的限制比間接融資為少C資金供求雙方聯系緊密，有利于資金快速合理配置和提高使用效率D由于沒有中間環節，籌資成本較低E由于沒有中間環節，投資收益較高2作為一個完整的金融市場，必須具備（ABCE）等四個基本要素，它們共同構成了金融市場的基本框架。A交易主體B交易工具C交易價格D交易地點E交易方式3金融工具的基本特征表現為（ABCD）A期限性B流動性C風險性D收益性E多樣性4貨幣市場的信用工具包括（ACDE）。A國庫券B股票C銀行承兌匯票D回購協議E商業票據5中央銀行的主要貨幣政策工具有（ABC）A存款準備金B再貼現C公開市場業務D物價E利率6匯票的當事人有三方，即（ADE）。A出票人B貼現人C背書人D付款人E收款人。7按償還方式不同可將債券分為（ABE）A可早贖回債券B可提前兌現債券C分期付息債券D附息票債券E償債基金債券。8按發行區域和支付的貨幣不同，債券市場可分為CDE。A場內市場B場外市場C國內債券市場D外國債券市場E歐洲債券市場9近年來推進我國債券市場發展的主要措施有（ABCDE）A積極推動金融創新B豐富市場品種C大力發展公司債券D加快債券市場基礎性建設E進一步完善債券市場的運行機制E發行人要支付一筆較大的承銷費用，從而要增加發行成本。10貨幣市場上的交易工具主要有AD。A貨幣頭寸B長期公債C公司債D票據E股票11債券信譽高，違約風險小，屬“投資級債券”的有（ABCD）。AAA級BA級CBBB級DBB級EB級12場內債券市場具有以下幾個特點（BCDE）A交易品種多樣性、大宗性B主要采取指令驅動、集中撮合的方式進行交易C提供標準化產品的交易D在有形的場所集中進行E以中小投資者為主。13債券交易形式主要有（ABCDE）A現貨交易B回購協議交易C遠期交易D期貨交易E期權交易14我國同業拆借市場逐步形成和發展的條件和原因有ABCE。A中央銀行制度的建立B存款準備金制度的實施C多元化金融機構格局的形成D高度集中統一的金融體制E商業銀行的逐步完善15根據投資風險和收益的不同，投資基金可分為（ABE）。A成長型基金B收入型基金C混合型基金C指數型基金E平衡型基金16我國目前開放式基金的營銷渠道主要有（BCE）渠道。A信托公司B商業銀行C證券公司D保險公司E基金公司直銷中心17、股市操作的理論主要有（ABC）理論。A隨機漫步B相反C波浪D平行18屬于外匯市場的運行機制的有ABCE。A供求機制B匯率機制C效率機制D交易機制E風險機制19保險市場的特點有（ABCDE）。專業性強B經營面廣C預期性D非即時結清性E政府干預性20財產保險市場，是專門為社會公民提供各種人身保險商品的市場，可分為（ADE）。財產保險市場B意外傷害保險市場C健康保險市場D責任保險市場E信用保證保險市場。21AB會對整體股價發生影響，而不會對個別股價發生特別影響。A宏觀經濟因素B政治因素C企業自身因素D其他因素22主要的保險中介人包括（CDE）。被保險人B保險人C保險代理人D保險經紀人E保險公估人23在同業拆借市場上扮演資金供給者角色的主要有BCE。A大商業銀行B中小商業銀行C非銀行金融機構D中央銀行E境外代理銀行24我國保險監管制度逐步完善體現為（ABCDE）。加強保險法律建設B加強精算制度建設C引入壽險公司內含價值指標體系D健全信息與統計制度E建立風險責任追究制度。25在既定的保險需求的前提下，保險供給受以下（ABCDE）因素的制約。保險成本B保險價格C保險市場的競爭D償付能力E保險技術26、按標的物不同，金融期貨可分為（ABD）。A、利率期貨B、外匯期貨C、原油期貨D、股價指數期貨27、金融期貨市場的功能包括（AB）。A、避險B、價格發現C、創造財富D、消除風險28、股票指數期貨的特點包括（ABCD）。A、高杠桿性B、具有期貨和股票的雙重特性C、既可以防范非系統性風險，又可以防范系統性風險D、以現金結算，而不是用實物進行交割29、按期權購買者的獲得的權利劃分，期權可分為（ABCD）。A、看漲期權B、看跌期權C、歐式期權D、美式期權30、金融互換的功能包括（ABCD）。A、空間填充功能B、規避風險功能C、逃避管制功能D、降低籌資成本功能31、離岸金融市場又可分為（ABCD）。A、一體化中心B、隔離性中心C、名義中心D、記賬中心32、按市場功能的不同來劃分，國際金融市場包括（ABC）。A、國際貨幣市場B、國際資本市場C、國際外匯市場D、國際原油交易市場33、按風險來源分類，金融風險包括（BCD）。A、經濟風險B、匯率風險C、信用風險D、營運風險34、風險控制工具可分為（ABCD）。A、風險轉移B、風險避免C、風險控制D、風險自留35、金融監管的成本包括（ABCD）。A、執法成本B、守法成本C、金融監管的道德風險D、監管失靈成本四、判斷題1、從本質上講，衍生工具有點類似于保險。（）2、期權交易都是在交易所內進行的。（）3、期貨交易是到期進行結算的。（）4、期權交易雙方都需要交納保證金。（）5、金融衍生工具市場是國際資本市場的一個部分。（）6、大多數歐洲債券是不記名債券。（）7、全球國際股票發行額在整個資本市場資金來源中所占比例遠遠小于國際債券市場。（）8、風險就意味著虧損。（）9、現代意義上的信用風險是指借款人不能按期還本付息而給貸款人造成損失的風險。（）10、金融監管與一般公共監管的理論基礎是相同的。（）11、金融機構的自由競爭，產生了金融機構倒閉風險。（）12、金融監管的必要是由于存在市場失靈，從而意味著監管必然有效。（）13、美國和加拿大都是雙元多頭金融監管體制的典型代表。（）14間接融資因為有金融機構從中獲取收益，所以籌資者成本較高，投資者收益較低。（）15套期保值者是指利用市場定價的低效率來賺取無風險利潤的主體。（）16指令驅動是指交易者根據自己的交易意愿提交買賣指令并等待在拍賣過程中執行指令，市場交易系統根據一定的指令匹配規則決定成交價格。（）17場外交易的方式既沒有固定的場所，也不進行直接接觸，是一個無形市場。（）18短期資金市場交易的信用工具主要是現金貨幣，故稱貨幣市場。（）19第三市場的交易相對于交易所交易來說，具有限制更少、成本更低的優點。（）20證券交易所只為證券買賣提供交易的場地，本身并不參加證券買賣，也不決定買賣的價格。（）21貨幣頭寸又稱現金頭寸，就是指商業銀行每日收支相抵后資金過剩的數量。（）22匯票的出票人應擔保承兌和擔保付款；本票的出票人則是自己承擔付款責任。（）23商業銀行以所持有的債券進行回購融資，提高了其超額儲備的需求，不利于其流動性管理水平的提高。（）24債券發行人可根據債券信用等級來確定債券的發行利率水平，如果等級越高，可相應降低債券的利率。（）25當物價上漲的速度較快時，人們出于保值的考慮，紛紛將資金投資于房地產或其他可以保值的物品，債券供過于求，從而會引起債券價格的下跌。（）26投資基金通過分散投資僅能克服非系統風險，而對系統性風險是無能為力的。（）27開放式基金在投資者贖回的壓力下，基金管理公司面臨更大的約束，有動力提高管理水平。（）28封閉式基金在證券交易所二級市場上掛牌買賣，其價格一般總是與其資產凈值一致。（）29保險事故的近因是造成保險標的損失最直接、在時空上最靠近結果的原因。（）30再保險市場又稱為分保市場，是保險人同投保人之間再次辦理保險業務的市場（）31保險企業的經營具有負債性質，各國保險監管當局就把保險企業的償付能力作為監管的目標，都規定了保險企業的最低償付能力，因而保險供給會受到償付能力的制約。（）32、同普通股相比，優先股具有風險小、收益相對穩定的特點。（）五、計算題五、計算題191天期國庫券面額為100元，購買價格為9725元，則銀行貼現收益率為多少2某人持有一大額定期可轉讓存單，本金100萬無，存單原訂利率10，原訂期限180天，投資人持有60天后出售，距到期日還有120天，出售時的市場利率為11，其轉讓價格為多少3、設有一張本金為200萬元的大額可轉讓定期存單，存單原訂利率為10，原訂期限180天，投資人持有存單60天后出售，距到期日還有120天，出售時利率為11，求該存單出售時的價格4如果投資者要以975000美圓的折扣價購買期限為90天、價值為1000000美圓的商業票據，其貼現收益率為多少5面額為1000美元的美國短期國庫券，期限182天，到期收益率6，持有92天以后將其賣出，試計算市場價格。6一張面額1000元的債券，票面年利率為8，發行價格950元，期限10年，試計算其到期收益率。7、設面額為100000美元的美國短期國庫券，期限半年，到期收益為6，投資者持有三個月后賣出，試求其市場價格。8、有一張面額為1000美元的美國短期國庫券，期限182天，到期收益為6，投資者持有92天后賣出，試求其市場價格。9、設在計算的股票價格指數中包括4種股票，報告期價格分別為每股10元、15元、20元、25元，基期股價平均數為每股7元，基期指數為100，這4種股票在報告期的權數分別為100、150、200、250，試計算加權股價指數是多少10、某股票市場以A、B、C三種股票為樣本，基期價格分別為20、45、25元，報告期價格分別為32、54、20元，基期指數值為100，試求該股市平均股價指數為多少報告期的股價和基期股價發生什么變化11、在所計算的股價指數中包含4種股票，報告期價格分別為每股10元、15元、20元、25元，基期平均價為7元，基期指數為100。計算其價格指數。12、設有一張100萬元的大額定期存單，利率為10，期限為6個月，投資人持有存單2個月后出售，距到期還有120天，當時市場利率為11，請計算該存單的轉讓價格。13交易商因急需臨時性資金，將50萬元的短期國債賣給顧客，售價為499910元，約定第二天即購回，購回價為50萬元，則約定利息及回購利率各為多少14、有一張50萬元的大額定期存單，利率為10，期限為6個月，投資人持有存單3個月后出售，距到期還有90天，當時市場利率為12，請計算該存單的轉讓價格。六、問答題1、簡述金融市場的功能。2、金融工具的基本特征表現為哪些3、試述我國金融市場發展中存在的問題與解決思路。4、股票與債券的聯系與區別。5、試述證券投資基金與股票、債券的區別。6、同業拆借市場為哪些特點7、商業票據融資與短期銀行借款相比為哪些特點8、短期國債市場的特征與功能有哪些簡述證券投資基金的優勢。10、簡述證券投資基金的局限性。11、簡述證券投資基金的作用。12、簡述國際上金融監管體制的類型有哪些13、開放式基金與封閉式基金的主要區別有哪些14、簡述保險的基本原則15、簡述保險市場的特點。16、保險市場的具體作用體現為哪些方面17、試述影響保險供給的因素。18、試述影響保險需求的因素。19、簡述外匯市場的功能。20、試述影響匯率變動的主要因素。21、試述黃金市場價格的影響因素。22、簡述金融互換的功能。23、簡述信用衍生產品的作用。五、計算題參考答案191天期國庫券面額為100元，購買價格為9725元，則銀行貼現收益率為DR1009725100360911088真實收益率100972597253659111342某人持有一大額定期可轉讓存單，本金100萬無，存單原訂利率10，原訂期限180天，投資人持有60天后出售，距到期日還有120天，出售時的市場利率為11，根據公式轉讓價格為X10036018010/120113601001060/360101291679962萬元3、設有一張本金為200萬元的大額可轉讓定期存單，存單原訂利率為10，原訂期限180天，投資人持有存單60天后出售，距到期日還有120天，出售時利率為11，求該存單出售時的價格X200萬（36018010）/（12011）360）200萬1060/360202572萬3333萬199239（萬元）4如果投資者要以975000美圓的折扣價購買期限為90天、價值為1000000美圓的商業票據，其貼現收益率為如果用計算一般債券收益的方法計算這種商業票據的真實收益率（IR）以便與其他可選擇證券的收益進行比較，則為5面額為1000美元的美國短期國庫券，期限182天，到期收益率6，持有92天以后將其賣出，試計算市場價格。P1000（6）1000985（美元）6一張面額1000元的債券，票面年利率為8，發行價格950元，期限10年，試計算其到期收益率。到期收益率80（1000950）/10）（1000950）/21008727、設面額為100000美元的美國短期國庫券，期限半年，到期收益為6，投資者持有三個月后賣出，試求其市場價格。P100000（18090）/3606100000100000150098500（元）8、有一張面額為1000美元的美國短期國庫券，期限182天，到期收益為6，投資者持有92天后賣出，試求其市場價格。P1000（18292）36061000985（美圓）9、設在計算的股票價格指數中包括4種股票，報告期價格分別為每股10元、15元、20元、25元，基期股價平均數為每股7元，基期指數為100，這4種股票在報告期的權數分別為100、150、200、250，試計算加權股價指數是多少I（10100151502020025250）/7（100150200250）10010、某股票市場以A、B、C三種股票為樣本，基期價格分別為20、45、25元，報告期價格分別為32、54、20元，基期指數值為100，試求該股市平均股價指數為多少報告期的股價和基期股價發生什么變化平均股價指數1/3（32/2054/4520/25）10012011、在所計算的股價指數中包含4種股票，報告期價格分別為每股10元、15元、20元、25元，基期平均價為7元，基期指數為100。計算其價格指數。I（10152025）7/410025012、設有一張100萬元的大額定期存單，利率為10，期限為6個月，投資人持有存單2個月后出售，距到期還有120天，當時市場利率為11，請計算該存單的轉讓價格。X1000000（36018010）/（12011）360（10000001060）/360996195（元）13交易商因急需臨時性資金，將50萬元的短期國債賣給顧客，售價為499910元，約定第二天即購回，購回價為50萬元，則約定利息50000049991090（元）14、有一張50萬元的大額定期存單，利率為10，期限為6個月，投資人持有存單3個月后出售，距到期還有90天，當時市場利率為12，請計算該存單的轉讓價格。X509,7087412,500497,20874（元）6WNSK28XMKXMFHGJ477RL2QY0JQOHEP3GBQA5DH2ZKF7OEWQ4QEXPPQ9JN2RZXXTTTP7POYAR5PH6BKYC4EXL22XCBGWQ8VFGIVY5BDTDU3QJFF0NEZU7YZBFQ3FOEQDH15SOK1LYXFDHU8VPBWTZCOPMEWA9RX0ID4WJ4DGXFTILIGDSST4F2CAXAETEINRHWKHX7C1XMUHT8UNVFBPWJCDRU4FKNRY8NNJKKN3VWIPDUWANZFJOVQGL7FQTSWU89IO2ZBNK7IZLUFHRR1DNNF1JEPDK8CXIB2KC6M8UZSUVABYKIN