2038【財務管理】復習資料小抄財務管理復習題一一、單項選擇題1、財務管理作為一項綜合性管理工作，其主要職能是企業組織財務、處理與利益各方面的（D）A籌資關系B投資關系C分配關系D財務關系2、影響企業財務管理最為主要的環境因素是CA經濟體制環境B財稅環境C金融環境D法制環境3、將10000元錢存入銀行，利息率為10，計算5年后的終值應采用（A）A復利終值系數B復利現值系數C年金終值系數D年金現值系數4、信貸限額是銀行對借款人規定的（C）的最高限額。A臨時貸款B有抵押貸款C無擔保貸款D生產周轉貸款5、一般情況下，企業財務目標的實現與企業社會責任的履行是（B）A完全一致的B基本一致的C不相關的D不可協調的6、由于負債籌資而引起的到期不能償債的可能性及由此而引起的凈資產收益率的波動是（A）A財務風險B經營風險C利率風險D支付風險7、下列指標中，沒有考慮資金時間價值的是（B）A內含報酬率法B平均報酬率C凈現值法D現值指數8、采用銷售百分比法預測資金需要時，下列項目中被視為不隨銷售收入的變動而變動的是（D）A現金B應付賬款C存貨D公司債券9、某企業發行3年期，年利率為10的債券3000萬元，發行費率為3，所得稅率為30，則該債券的資金成本為（B）A831B722C654D57810、下列各項中，不影響經營杠桿系數的是（C）。A利息費用B產品售價C固定成本D產品銷量二、多項選擇題1、企業籌資的直接目的在于AC。A滿足生產經營需要B處理財務關系的需要C滿足資本結構調整的需要D降低資本成本E分配股利的需要2、一般認為，處理管理者與所有者利益沖突及協調的機制主要有（ABCDE）A解聘B接收C股票選擇權D績效股E經理人員市場及競爭3、影響利率形成的因素包括（ABCDE）。A純利率B通貨膨脹貼補率C違約風險貼補率D變現力風險貼補率E到期風險貼補率4、影響資本結構變動的因素有（ABCDE）A管理者的風險態度B企業獲利能力C稅收因素D行業差別E金融機構的態度5、資本成本很高而財務風險很低的籌資方式有（AB）A吸收投資B發行普通股C發行債券D長期借款E發行優先股6、一般而言，財務活動主要是指（ABCD）A籌資活動B投資活動C日常資金營運活動D利潤及分配活動E公司治理與管理活動7、下列各項中，能夠影響債券內在價值的因素有（ABCD）A債券的付息方式B債券的計息方式C當前的市場利率D票面利率E債券的價格8、下列屬于財務管理觀念的是（ABCDE）A貨幣時間價值觀念B預期觀念C風險收益均衡觀念D成本效益觀念E彈性觀念9、一般認為，財務經理的日常財務管理職責包括（ABE）A現金管理B信用分析與評估C對重大籌資事項進行決策D對投資項目進行可行性分析與決策E開展財務分析10、下列項目隨銷售變動而發生變動的報表項目主要有（ABC）A應收賬款B存貨C應付賬款D應付長期公司債券E股本總額三、判斷題1、商業信用籌資的最大優點在于容易取得，對于多數企業來說，商業信用中一種持續性的信用形式。（）2、企業財務管理活動最為主要的環境因素是金融環境。（）3、簡言之，財務管理可以看成是財務人員對公司財務活動事項的管理（）4、信用籌資管理的重點是多籌資，盡可能延長信用期限，免費使用他人資金。（）5、資金成本是評價投資項目，比較投資方案和追加投資決策的主要經濟標準。（）6、對于債務人來說，長期借款的風險比短期借款的風險要小。（）7、財務目標的實現并不總是與社會責任的履行保持一致，兩者之間存在著一定的矛盾。（）8、借貸關系的存在是貨幣時間價值產生的前提。（）9、財務目標的實現并不總是與社會責任的履行保持一致，兩者之間存在著一定的矛盾。（）10、一般而言，在一定限度內，催賬費用花費越多，措施越得力，壞賬也就越小。（）四、計算題1、某企業全年需A材料36000噸，每次訂貨成本為400元，每噸材料儲存成本為20元，計算該企業的經濟訂購批量和每年最佳訂貨次數。（數字要變）1204362噸經濟訂貨批量；最佳訂貨次數36000/120030次2、某企業向銀行借入一筆長期借款，借款年利率為7，借款手續費率為05，所得稅稅率為33。要求計算銀行借款資金成本。銀行借款資金成本714051373、某公司為滿足生產的需要從某單位購置一項專利技術，擬在4年中每年年末向對方支付50000元，年利率為10，計算該公司4年中所付款項的現值。該公司4年中所付款項的現值50000（P/A，10，4）158500元4、假設某工廠有一筆100000元的資金，準備存入銀行，希望在4年利用這筆款項的本利和購買一套設備，當時的銀行存款利率為復利10，該設備的預期價格為146000元，問4年后這家工廠能否用這筆款項的本利和購買設備（數字要變）SP（S/P，I，N）10000146414640元。因為4年的本利和14640元大于設備預期價格14600元，所以這家企業可以用這筆存款的本利和購買設備。五、計算分析題（本題共18分）某公司擬籌資4000萬元。其中發行債券1000萬元，籌資費率2，債券年利率10，優先股1000萬元，年股利率7，籌資費率3；普通股2000萬元，籌資費率4，第一年預期股利率10，以后各年增長4。假定該公司的所得稅率33，根據上述（1）計算該籌資方案的個別資本成本；2計算該籌資方案的加權資本成本3如果該項籌資是為了某一新增生產線投資而服務的，且預計該生產線的總投資報酬率稅后為12，則根據財務學的基本原理判斷該項目是否可行。各種資金占全部資金的比重債券比重10004000025優先股比重10004000O25普通股比重2000400005（1）各種資金的個別資本成本債券資本成本1013312684優先股資本成本713722普通股資本成本101441442（2）該籌資方案的綜合資本成本綜合資本成本684025722O251442O51073（3）根據財務學的基本原理，該生產線的預計投資報酬率為12，而為該項目而確定的籌資方案的資本成本為1073，從財務上看可判斷是可行的復習題三一、單項選擇題1、下列項目中，屬于投機動機的有（D）A支付工資B購買原材料C償付到期債務D伺機購買質高價廉的原材料2、在采用成本分析模式確定最佳現金持有量時，需要考慮持有成本和（D）A機會成本B短缺成本C管理成本D轉換成本3、下列不屬于存貨管理方法的有（D）A采購批量控制B儲存期控制CABC分類管理D歸口分級管理4、目標利潤的制定主要是針對（B）而言的。A主營業務利潤B營業利潤C利潤總額D凈利潤5、下列屬于營運能力分析指標的是（C）A資產負債率B速動比率C存貨周轉次數資產報酬率6、（B）主要關心資本保全情況和企業的盈利能力。A企業管理者B投資者C債權人D財稅部門7、企業財務狀況好壞的重要標志是（A）A短期償債能力B長期償債能力C營運能力D盈利能力8、某企業按年利率12從銀行借入100萬元，銀行要求按貸款額的15保持補償性余額，則該貸款的實際利率為B。A12B1412C1043D13809、由于負債籌資而引起的到期不能償債的可能性及由此而引起的凈資產收益率的波動是（A）A財務風險B經營風險C利率風險D支付風險10、如果一筆資金的現值與將來值相等，則B。A折現率為負B折現率一定為零C折現率為正，且其值較高D不存在通貨膨脹二、多項選擇題1、實現企業目標利潤的單項措施有（ABCD）A降低固定成本B降低變動成本C提高銷售單價D提高銷售數量E增加資產投資2、利潤質量可從以下（ABD）方面來考察。A投入產出比率B利潤來源的穩定可靠性C時間性D現金保障能力E利潤數量的多少3、制定目標利潤應考慮的因素有（ABD）A持續經營的需要B資本保值的需要C投資的需要D企業內外環境適應的需要E企業資本經營的需要4、利潤分配的原則包括（ABCD）A依法分配原則B妥善處理積累與分配的關系原則C同股同權，同股同利原則D無利不分原則E有利必分原則5、綜合財務分析的方法主要有（AB）A杜邦分析體系B經營狀況雷達圖C總資產利潤率D凈資產收益率E總資產周轉率6、證券投資的經濟風險是指（ABCE）A變現風險B違約風險C通貨膨脹風險D心理風險E利率風險7、股利支付形式有多種，我國現實中普遍采用的形式有（AC）A現金股利B實物股利C股票股利D證券股利E股票重購8、組合投資能夠實現（AB）A收益一定的情況下，風險最小B風險一定的情況下，收益最大C收益最高D風險最低E風險和收益都最高9、下列中，屬于短期償債能力指標的是（ABC）A流動比率B現金比率C速動比率D存貨與流動資產比率E資產保值增值率10、下列指標數值越高，表示企業獲利能力越強的有（AC）A銷售利潤率B資產負債率C凈資產收益率D速動比率E流動資產周轉率三、判斷題1、留存收益是企業的稅后未分配利潤，為此用留存收益來進行投資，沒有籌資成本。（）2、固定資產的折舊政策會影響固定資產的更新，但不會對企業現金流量產生直接的影響。（）3、股利無關理論認為，可供分配的股利總額高低與公司價值是相關的，而可供分配之股利的分配與否與公司價值是無關的。（）4、成本總額在一定時期的一定業務量范圍內，不受業務量增減變動影響而固定不變的，是固定成本。（）5、已獲利息倍數可用于評價長期償債能力高低，該指標值越高，則償債壓力也小。（）6、借貸關系的存在是貨幣時間價值產生的前提。（）7、在籌資規模確定的銷售百分比法中，須把資產與負債劃分為敏感項目與非敏感項目。（）8、流動比率是衡量企業短期償債能力的最直接的指標。（）9、組合投資的目的是以最小的風險達到最大的收益率。（）10、營業周期的長短取決于存貨周轉天數和應收賬款周轉天數。（）四、計算題1、某企業購進某商品一批，售價為10000元，毛利率為18，一次性費用額為500元，日增長費用估計為20元，若不考慮增值稅因素，且目標利潤核定為800元，問該批商品的保本期和保利期各為多少天1）保本期；保天652018利期天282、某企業全年需A材料36000噸，每次訂貨成本為400元，每噸材料儲存成本為20元，A材料全年平均單價為240元。假定不存在數量折扣，不會出現陸續到貨和缺貨的現象。計算1A材料的經濟進貨批量2A材料年度最佳進貨批數。（數字要變）最1043噸經濟訂貨批量佳訂貨次數36000/120030次3、某投資方案預計新增年銷售收入300萬元，預計新增年銷售成本210萬元，其中折舊85萬元，所得稅40，則該方案年營業現金流量為多少（數字要變）該方案的營業現金流量為（300210）（140）85139萬元4、某企業計劃投資10萬元建一生產線，預計投資后每年可獲得凈利15萬元，年折舊率為10，則該投資方案投資回收期為多少年得分評卷人二、多項選擇題（每題2分，共10分）投資回收期10/（151010）4年五、計算分析題（本題共18分）某企業計劃某項投資活動，擬有甲、乙兩個方案。有關資料為甲方案原始投資為150萬元，其中，固定資產投資100萬元，流動資產投資50萬元，全部資金于建設起點一次投入，該項目經營期5年，到期殘值收入5萬元，預計投產后年營業收入90萬元，年總成本60萬元。乙方案原始投資為210萬元，其中，固定資產投資118萬元，流動資產投資65萬元，全部資金于建設起點一次投人，該項目建設期2年，經營期5年，到期殘值收入8萬元。該項目投產后，預計年營業收入170萬元，年經營成本80萬元。該企業按直線法計提折舊，全部流動資金于終結點一次收回，適用所得稅率33，資金成本率為10。要求采用凈現值法評價甲、乙方案是否可行。答1甲方案，年折舊額1005519萬元NCPO一150萬元NCPL4906013319391萬元NCF5391十5十50941萬元NPV941PS，10，5391PA，10，4一1503238萬元2乙方案年折舊額1188522萬元NCPO一183萬元NCFL20NCF36170一8022133十226756萬元NCF7675665814056萬元NPV14056PS，10，76756PA，10，6一PA，10，2一18314056051367564355一1736一183萬元7111176941836505萬元甲、乙方案均為可行方案，但應選擇甲方案。【財務管理】復習題一一、單項選擇題1、企業的管理目標的最優表達是（C）A利潤最大化B每股利潤最大化C企業價值最大化D資本利潤率最大化2、“6C”系統中的“信用品質”是指（D）A不利經濟環境對客戶償付能力的影響B客戶償付能力的高低C客戶的經濟實力與財務狀況D客戶履約或賴賬的可能性3、財務管理目標一般具有戰略穩定性和CA綜合性B針對性C多元性D層次性4、財務管理作為一項綜合性管理工作，其主要職能是企業組織財務、處理與利益各方面的（D）A籌資關系B投資關系C分配關系D財務關系5、影響企業財務管理最為主要的環境因素是CA經濟體制環境B財稅環境C金融環境D法制環境6、將10000元錢存入銀行，利息率為10，計算5年后的終值應采用（A）A復利終值系數B復利現值系數C年金終值系數D年金現值系數7、現金性籌資風險是（C）A整體風險B終極風險C個別風險D破產風險8、假設企業按10的年利率取得貸款200000元，要求在5年內每年末等額償還，每年的償付金額應為（C）。A、40000B、32760C、52757D、640009、普通年金終值系數的倒數稱為（B）A復利終值系數B償債基金系數C普通年金現值系數D投資回收系數10、能夠直接取得所需的先進設備和技術，從而能盡快地形成企業的生產經營能力的籌資形式是（B）A股票籌資B吸收直接投資C債券籌資D融資租賃11、一般情況下，企業財務目標的實現與企業社會責任的履行是（B）A完全一致的B基本一致的C不相關的D不可協調的12、按照公司治理的一般原則，重大財務決策的管理主體是A。A出資者B經營者C財務經理D財務會計人員13、確定一個投資方案可行的必要條件是（B）。A內含報酬率大于1B凈現值大于0C現值指數大于0D凈現值率大于114、下列項目中，屬于非交易動機的有（D）A支付工資B購買原材料C償付到期債務D伺機購買質高價廉的原材料15、下列項目中屬于非速動資產的有（D）A應收賬款凈額B其他應收款C短期投資D存貨二、多項選擇題1、企業財務分層管理具體為（ABD）A出資者財務B經營者財務C職工財務D財務經理財務2、企業籌資的目的在于（AC）A滿足生產經營需要B處理財務關系需要C滿足資本結構調整需要D降低資本成本2、企業的籌資渠道包括（ABCD）A外商資金B銀行信貸資金C居民個人資金D企業資金4、影響資本結構變動的因素有（ABCD）A管理者的風險態度B企業獲利能力C稅收因素D行業差別5、影響企業經營風險的因素有（ABCD）A產品需求B產品售價C產品成本D固定成本比重三、判斷1、信用籌資管理的重點是多籌資，盡可能延長信用期限，免費使用他人資金。（）2、留存收益是企業的稅后未分配利潤，為此用留存收益來進行投資，沒有籌資成本。（）3、資本結構是企業籌資決策的核心。在籌資管理的過程中，采用適當的方法以確定最佳資本結構，是籌資管理的主要任務之一。（）4、凈現值就等于投資預期收益率超過內含報酬率的差額。（）5、一般而言，在一定限度內，催賬費用花費越多，措施越得力，壞賬也就越小。（）6、財務目標的實現并不總是與社會責任的履行保持一致，兩者之間存在著一定的矛盾。（）四、計算分析題1、某企業全年需A材料36000噸，每次訂貨成本為400元，每噸材料儲存成本為20元，計算該企業的經濟訂購批量和每年最佳訂貨次數。（數字要變）1204362噸經濟訂貨批量；最佳訂貨次數36000/120030次2、某公司擬發行5年期債券進行籌資，債券票面金額為100元，票面利率為12，而當時市場利率為10，那么，該公司債券發行價格應為多少（設每年末付息一次）債券的發行價格為100（P/S，10，5）10012（P/A，10，5）100062112379110759元。3、假設企業按8的年利率取得貸款100000元，要求在5年內每年末等額償還，每年的償付金額應為多少。每年的償付金額1000001/（P/A，8，5）100000/39932504383（元）4、假設企業按10的年利率取得貸款20000元，要求在3年內每年末等額償還，每年的償付金額應為多少每年的償付金額200001/（P/A，10，3）20000/2487804182（元）5、已知某公司當前資金結構如下籌資方式金額（萬元）長期債券（年利率8）普通股（4500萬股）留存收益100045002000合計7500因生產發展需要，公司年初準備增加資金2500萬元，現有兩個籌資方案可供選擇甲方案為增加發行1000萬股普通股，每股市價25元；乙方案為按面值發行每年年末付息、票面利率為10的公司債券2500萬元。假定股票與債券的發行費用均可忽略不計；適用的企業所得稅稅率為33。要求1計算兩種籌資方案下每股利潤無差別點的息稅前利潤。2如果公司預計息稅前利潤為1200萬元，指出該公司應采用的籌資方案。（3）如果公司預計息稅前利潤為1600萬元，指出該公司應采用的籌資方案。（1）計算兩種籌資方案下每股利潤無差別點的息稅前利潤解之得EBIT1455萬元（2）因為預計息稅前利潤1200萬元EBIT1455萬元，所以應采用甲方案或增發普通股。（3）預計息稅前利潤1600萬元大于EBIT1455萬元，所以應采用乙方案五、論述題（本題共10分）論企業理財目標。（提示可從企業理財目標的制定，優缺點、與社會責任關系、不同利益主體的矛盾與協調來論，不少于300字）復習題二一、單項選擇題1、下列（C）不屬于固定資產投資決策要素。A可用資本的成本和規模B項目盈利性C決策者的主觀意愿和能力D企業承擔風險的意愿和能力2、確定一個投資方案可行的必要條件是（B）。A內含報酬率大于1B凈現值大于0C現值指數大于0D凈現值率大于13、現金性籌資風險是（C）A整體風險B終極風險C個別風險D破產風險4、企業購買某項專利技術屬于（C）A無效投資B金融投資C實體投資D對外投資5、我國法律規定企業吸收無形資產不包括土地使用權投資一般不超過注冊資本的20，特殊情況經批準最高不得超過BA25B30C40D506、存貨ABC分類管理要求對C類存貨實行（C）A按品種重點管理B按類別一般控制C按總額靈活掌握D以上都可7、不管其他投資方案是否被采納和實施，其收入和成本都不因此受到影響的投資是（A）A獨立投資B互斥投資C互補投資D互不相容投資8、投資項目的凈現值等于零的貼現率稱為（B）A必要報酬率B內含報酬率C預期收益率D貼現率9、以下指標中可以用來分析短期償債能力的是（B）A資產負債率速動比率營業周期產權比率10、當盈余公積達到注冊資本的（B）時，可不再提取。A25B50C80D10011、從經營杠桿系數的公式中看出，只要存在B企業就會產生經營杠桿作用A變動成本B固定成本C經營費用D期間費用12、企業稅后利潤的分配順序排在最后的項目是（D）A提取法定盈余公積金B提取法定公益金C彌補虧損D向投資者分配股利13、容易造成股利支付額與本期凈利相脫節的股利分配政策是D。A剩余股利政策B低正常股利加額外股利政策C固定股利支付率政策D固定股利政策14、以下屬于約束性固定成本的是（D）A廣告費B新產品研究開發費C職工培訓費D固定資產折舊費15、經濟采購批量是指能使一定時期存貨的（C）達到最低點的進貨數量。A儲存成本B缺貨成本C總成本D進貨成本二、多項選擇題1、影響企業經營風險的因素有（ABCD）A產品需求B產品售價C產品成本D固定成本比重2、企業投資的目的具體包括（ABC）A取得投資收益B降低投資風險C承擔社會義務D降低投資成本3、證券投資的經濟風險是指（ABCD）A變現風險B違約風險C利率風險D通貨膨脹風險4、目前我國使用最多的是（AC）A現金股利B財產股利C股票股利D股票回購5、應收賬款追蹤分析的重點對象是（ABCD）A全部賒銷的客戶B賒銷金額較大的客戶C資信品質較差客戶D超過信用期的客戶三、判斷1、一般情況下，財務目標的制定和實現與社會責任履行是一致的。（）2、每期期末收付等額款項的年金，稱為普通年金。（）3、最佳現金持有量計算中，持有成本是指持有現金的機會成本，轉換成本是指固定性交易費用。（）4、不同的信用政策對企業的收益不會產生不同的影響。（）5、凡成本總額與業務量總數成比例增減變動關系的是變動成本。（）6、固定資產的折舊政策會影響固定資產的更新，但不會對企業現金流量產生直接的影響（）四、計算題1、某企業上年現金需要量為4萬元，預計今年需要量增加50，其收支情況比較穩定，每次有價證券（年利率10）變現固定費用為120元，試計算該企業最佳現金持有量及年內有價證券變現次數。1201052元萬最佳現金持有量年內有價證券變現次數60000/120005次2、某公司發行面值為1元的股票1000萬股，籌資總額為5000萬元，籌資費率為4，已知第一年的年股利為04元/股，以后每年按5的比率增長，計算該普通股的資本成本。（數字要變）普通股的資本成本3154501萬萬3、某公司為生產某種新產品，預計投資500000元購入一套設備，該設備每年可獲得凈利潤45000元，使用壽命為10年，采用直線法計提折舊，10年后無殘值。企業資本成本率為10。計算（1）該方案每年現金流入量；（2）該方案的凈現值，并評價方案可行性。（1）該方案每年現金流入量45000500000/1095000元（2）該方案的凈現值A（P/A，I，N）50000095000614550000083775元。因為大于零，所以方案可行。4、某企業按2/10、N/30的條件購入貨物20萬元，如果企業延至第30天付款，則其放棄折扣的成本應為多少放棄折扣成本率7361032165、某公司擁有長期資本1000萬元，其中長期借款占50，資金成本率為8；債券占30，資金成本率為9；普通股占20，資金成本率為10。計算該公司綜合資金成本率（數字要變）該公司綜合資金成本率508309201087五、論述題（本題共10分）論固定資產管理（提示可從固定資產的特征、管理重要性、管理原則、投資管理、日常管理來論，不少于400字）復習題三一、單項選擇題1、下列項目中，屬于投機動機的有（D）A支付工資B購買原材料C償付到期債務D伺機購買質高價廉的原材料2、投資國債時不必考慮的風險是（C）A購買力風險B利率風險C違約風險D再投資風險3、在采用成本分析模式確定最佳現金持有量時，需要考慮持有成本和（D）A機會成本B短缺成本C管理成本D轉換成本4、下列不屬于存貨管理方法的有（D）A采購批量控制B儲存期控制CABC分類管理D歸口分級管理5、目標利潤的制定主要是針對（B）而言的。A主營業務利潤B營業利潤C利潤總額D凈利潤6、下列屬于營運能力分析指標的是（C）A資產負債率B速動比率C存貨周轉次數資產報酬率7、某投資方案預計新增年銷售收入300萬元，預計新增年銷售成本210萬元，其中折舊85萬元，所得稅40，則該方案年營業現金流量為B。A90萬元B139萬元C175萬元D54萬元8、如何加速資金周轉，不斷提高資金利用效果，這是（B）管理目標A籌資B營運資金C投資D利潤分配9、扣除風險報酬和通貨膨脹貼水后的平均報酬率是（A）A貨幣時間價值率B債券利率C股票利率D貸款利率10、下列不屬于選擇股利政策的法律約束因素的是（D）A資本保全約束B資本充實原則約束C超額累計利潤限制D資產的流動性11、下列籌資方式中，資本成本最低的是C。A發行股票B發行債券C長期貸款D保留盈余資本成本12、以下指標中可以用來分析短期償債能力的是（D）A資產負債率產權比率營業周期速動比率13、容易造成股利支付額與本期凈利相脫節的股利分配政策是C。A剩余股利政策B固定股利支付率政策C固定股利政策D低正常股利加額外股利政策14、下列中，既屬于企業盈利能力指標的核心，又屬于整個財務指標體系核心的指標是（C）A資本保值增值率B總資產報酬率C凈資產收益率D營業凈利率15、假設企業按10的年利率取得貸款200000元，要求在5年內每年末等額償還，每年的償付金額應為（C）。A、40000B、52000C、52757D、32760二、多項選擇題1、在下列指標中，（ABC）是屬于企業長期償債能力的分析指標A利息償付比率B資產負債率C產權比率D速動比率2、以下項目是存貨日增長費用的有（ABD）。A存貨資金占用費B保管費C進貨費用D倉儲損耗3、制定目標利潤應考慮的因素有（ABD）A持續經營的需要B資本保值的需要C投資的需要D企業內外環境適應的需要4、固定資產的日常管理是企業各個部門對固定資產投資、（ABCD）等各個環節所進行的管理。A使用B保管C維護D修理5、綜合財務分析的方法主要有（AB）A杜邦分析體系B經營狀況雷達圖C總資產利潤率D凈資產收益率三、判斷1、借貸關系的存在是貨幣時間價值產生的前提。（）2、在籌資規模確定的銷售百分比法中，須把資產與負債劃分為敏感項目與非敏感項目。（）3、流動比率是衡量企業短期償債能力的最直接的指標。（）4、組合投資的目的是以最小的風險達到最大的收益率。（）5、營業周期的長短取決于存貨周轉天數和應收賬款周轉天數。（）6、資金成本是評價投資項目，比較投資方案和追加投資決策的主要經濟標準。（）四、計算題1、某公司現有資本總額為1000萬元，息稅前利潤為100萬元，債務利息率為10，計算該企業資產負債率分別為60的財務杠桿系數。（數字要變）521061060時的財務杠桿系數資產負債率為2、某企業計劃年度消耗的甲材料為4000千克，儲存成本為5元/千克，每次訂貨成本為100元。計算該企業甲材料的最佳經濟批量、最佳進貨次數、經濟進貨批量平均占用資金。452千克最佳經濟批量最佳進貨次數4000/40010次，經濟進貨批量平均占用資金40040/28000元。3、某機床股份公司近年產品銷售利潤率穩定在125左右，經預測該公司計劃年度主營業務凈收入為2000萬元。測算該公司計劃年度主營業務目標利潤。該公司計劃年度主營業務目標利潤1252000萬250萬元4、某投資方案預計新增年銷售收入300萬元，預計新增年銷售成本210萬元，其中折舊85萬元，所得稅40，則該方案年營業現金流量為多少該方案的營業現金流量為（300210）（140）85139萬元5、某企業計劃投資18萬元建一生產線，預計投資后每年可獲得凈利22萬元，年折舊率為10，則該投資方案投資回收期為多少年（數字要變）投資回收期18/（221810）45年五、論述題論應收賬款的管理（提示可從應收賬款的管理目標、如何制定信用政策、管理重要性、日常管理等來論，不少于400字）財務管理復習資料一單項選擇題1重大財務決策的管理主體是（A）。A出資者B經營者C財務經理D財務會計人員2企業同所有者之間的財務關系反映的是（C）。A納稅關系B債權債務關系C經營權與所有權關系D投資與受資關系3財務活動是指資金的籌集、運用、收回及分配等一系列行為，其中資金的運用及收回又稱為（B）。A籌資B投資C資本運營D分配4企業財務管理目標的最優表達是（C）。A利潤最大化B每股利潤最大化C企業價值最大化D資本利潤率最大化5財務管理目標的多元性是指財務管理目標可細分為（B）。A產值最大化目標和利潤最大化目標B主導目標和輔助目標C整體目標和具體目標D籌資目標和投資目標6下列不屬于處理管理者與所有者沖突及協調的機制的是（D）。A解聘B接收C經理人市場和競爭D出售7將1000元錢存入銀行，利息率為10，計算3年后的終值應采用（A）。A復利終值系數B復利現值系數C年金終值系數D年金現值系數8扣除風險報酬和通貨膨脹貼水后的平均報酬率是（A）。A貨幣時間價值率B債券利率C股票利率D貸款利率9某企業按年利率12從銀行借入款項100萬元，銀行要求企業按貸款額的15保持補償性余額，該項貸款的實際利率為（B）。A12B142C1043D138010下列權利中，不屬于普通股股東權利的是（D）。A公司管理權B分享盈利權C優先認股權D優先分享剩余財產權11放棄現金折扣的成本大小與（D）。A折扣百分比的大小呈反向變化B信用期的長短呈同向變化C折扣百分比的大小、信用期的長短均呈同方向變化D折扣期的長短呈同方向變化12按照我國法律規定，股票不得（B）。A溢價發行B折價發行C市價發行D平價發行13某企業按2/10、N/30的條件購入貨物20萬元，如果企業延至第30天付款，其放棄折扣的成本為（D）。A146B184C224D36714最佳資本結構是指（D）。A企業價值最大時的資本結構B企業目標資本結構C加權平均的資本成本最高的目標資本結構D加權平均資本成本最低，企業價值最大的資本結構15在其他條件不變的情況下，公司所得稅稅率降低會使公司發行的債券成本（A）。A上升B下降C不變D無法確定16籌資風險，是指由于負債籌資而引起的（D）可能性。A盈利下降B資本結構失調C企業發展惡循環D到期不能償債17資本成本具有產品成本的某些屬性，但它又不同于帳面成本，通常它是一種（A）。A預測成本B固定成本C變動成本D實際成本8假定某期間市場無風險報酬率為10，市場平均風險的必要報酬率為14，A公司普通股投資風險系數為12，該公司普通股資本成本為（B）。A14B148C12D16819一般情況下，根據風險收益對等觀念，各籌資方式下的資本成本由大到小依次為（A）A、普通股、公司債券、銀行借款B公司債券、銀行借款、普通股C普通股、銀行借款、公司債券D銀行借款、公司債券、普通股20既具有抵稅效應，又能帶來杠桿利益的籌資方式是（A）A、發行債券B、發行優先股C、發行普通股D、使用內部留存21只要企業存在固定成本，那經營杠桿系統必（A）A、恒大于1B、與銷售量成反比C、與固定成本成反比D、與風險成反比22相對于普通股東而言，優先股所具有的優先權是指（C）A，優先表決權B，優先購股權C，優先分配股利權D，優先查帳權23某企業的長期資本總額為1000萬元，借入資本占總資本的40，且借入資本的利率為10。當企業銷售額為800萬元，息稅前利潤為200萬元時，則其財務杠桿系數為（C）。A12B126C125D3224某企業資本總額為2000萬元，負債和權益籌資額的比例為23，債務利率為12，當前銷售額1000萬元，息稅前利潤為200萬，則當前的財務杠桿系數為C。A115B124C192D225、下列籌資方式中，資本成本最低的是C。A發行股票B發行債券C長期貸款D保留盈余資本成本26企業提取固定資產折舊，為固定資產更新準備現金。這實際上反映了固定資產的（C）特點。A專用性強B收益能力高，風險較大C價值雙重存在D技術含量高7若凈現值為負數，表明該投資項目（C）。A為虧損項目，不可行B它的投資報酬率小于零，不可行C它的投資報酬率沒有達到預定的貼現率，不可行得分評卷人二、多項選擇題（每題2分，共10分）D它的投資報酬率不一定小于零，因此也有可能是可行方案28不管其他投資方案是否被采納和實施，其收入和成本都不因此受到影響的投資是（B）。A互斥投資B獨立投資C互補投資D互不相容29如果其他因素不變，一旦貼現率高，下列指標中其數值將會變小的是（A）。A凈現值B內部報酬率C平均報酬率D投資回收期30某投資項目在建設期初一次投入原始投資400萬元，現值指數為135。則該項目凈現值為（A）。A540B140C100D20031下列項目不屬于速動資產的有（C）。A應收賬款凈額B預付賬款C存貨D其他應收賬款32下面現金管理目標描述正確的是（D）。A現金變現能力最強，因此不必要保持太多的現金B持有足夠的現金可以降低或避免財務風險和經營風險，因此現金越多越好。C現金是一種非贏利資產，因此不該持有現金。D現金的流動性和收益性呈反向變化關系，因此，現金管理就是要在兩者之間做出合理選擇。33所謂應收帳款的機會成本是指（A）。A應收帳款不能收回發生的損失B調查顧客信用情況的費用C應收帳款占用資金的應計利息D催款帳款發生的各項費用34某企業的應收帳款周轉期為80天，應付帳款的平均付款天數為40天，平均存貨期限為70天，則該企業的現金周轉期為（B）。（現金天數應付賬款天數存貨天數應收賬款天數）A190天B110天C50天D30天35對現金的余裕與短缺采取怎樣的處置與彌補方式，應視現金余裕或不足的具體情況，一般來說（D）。A經常性的現金余裕比較適于歸還短期借款或購買短期有價證券。B臨時性的現金不足主要通過增加長期負債或變賣長期有價債券來彌補。C經常性的現金短缺可以通過籌集短期負債或出售短期有價證券來彌補。D臨時性的現金余裕可用于歸還短期借款等流動負債或進行短期投資。36下面信用標準描述正確的是（C）。A信用標準是客戶獲得信用的條件B信用標準通常用壞帳損失率表示C信用標準越高，企業的壞帳損失越低D信用標準越低，企業的銷售收入越低37、某投資方案預計新增年銷售收入300萬元，預計新增年銷售成本210萬元，其中折舊85萬元，所得稅40，則該方案年營業現金流量為B。A90萬元B139萬元C175萬元D54萬元38企業規定的信用條件為“5/10，2/20，N/30”，一客戶從該企業購入原價為10000元的原材料，并于第15天付款，該客戶實際支付的貨款是（D）A、9500B、9900C、10000D、980039某公司200X年應收賬款總額為450萬元，同期必要現金支付總額為200萬元，其他穩定可靠的現金流入總額為50萬元，則應收賬款收現保證率為A。A33B200C500D6740下列不屬于信用條件的是（B）。A現金折扣B數量折扣C信用期間D折扣期間41下列各項中，與確定經濟訂貨量無關的因素是（D）。A存貨年需求總量B平均每次訂貨成本C單位結存變動成本D單位缺貨成本42現金管理中，需要權衡的是（B）。A流動性和風險性B流動性和盈利性C盈利性和風險性D風險性和安全性43某以股票的市價為10元，該企業同期的每股收益為05元，則該股票的市盈率為（A）。A20B30C5D1044如果投資組合中包括全部股票，則投資者（A）。A只承受特有風險B只承受市場風險C只承受非系統風險D不承受系統風險45某產品單位變動成本10元，計劃銷售1000件，每件售價15元，欲實現利潤800元，固定成本應控制在（D）。A5000元B4800元C5800元D4200元46下列哪個項目不能用于分配股利（B）。A盈余公積金B資本公積C稅前利潤D稅后利潤47、公司當盈余公積達到注冊資本的（B）時，可不再提取盈余公積。A25B50C80D10048以下股利政策中，有利于穩定股票價格，從而樹立公司良好的形象，但股利的支付與盈余相脫節的是（A）。A固定或持續增長的股利政策B剩余股利政策C低正常股利加額外股利政策D不規則股利政策49應收帳款周轉率是指商品（C）與應收帳款平均余額的比值，它反映了應收帳款流動程度的大小。A銷售收入B營業利潤C賒銷收入凈額D現銷收入50下列財務比率反映短期償債能力的是（A）。A現金流量比率B資產負債率C銷售利潤率D利息保障倍數51影響速動比率可信性的最主要因素是（）。A存貨變現能力B短期證券的變現能力C產品的變現能力D應收帳款的變現能力52評價企業短期償債能力強弱最苛刻的指標是（）。A已獲利息倍數B速動比率C流動比率D現金比率53下列財務指標反映營運能力的是（）。A資產負債率B流動比率C存貨周轉率D資產報酬率54下列財務指標反映營運能力的是（）。A資產負債率B流動比率C存貨周轉率D資產報酬率55某投資者購買了某種有價債券，購買后，發生了劇烈的物價變動，其他條件不變，則投資者承受的主要風險是（）A、變現風險B、違約風險C、利率風險D、通貨膨脹風險56、某公司每年分配股利2元，投資者期望最低報酬率為16，理論上，則該股票內在價值是A。A125元BB12元C14元D無法確定57企業為維持一定生產經營能力所必須負擔的最低成本是（C）A、變動成本B、酌量性固定成本C、約束性固定成本D、沉沒成本58下列不屬于選擇股利政策的法律約束因素的是DA資本保全約束B資本充實原則約束C超額累計利潤限制D資產的流動性59產權比率與權益乘數的關系是（D）A產權比率X權益乘數1B權益乘數1/1一產權比率C權益乘數1產權比率/產權比率D權益乘數1十產權比率60運用杜邦分析體系進行財務分析的核心指標是（A）。A凈資產利潤率B資產利潤率C銷售利潤率D總資產周轉率二、多項選擇題1一般認為，處理管理者與所有者利益沖突及協調的機制主要有（ABDE）。A解聘B接收C股票選擇權D績效股E經理人市場及競爭2企業籌措負債資金的形式有（CD）。A發行股票B內部留存收益C長期借款D發行債券E吸收直接投資3影響利率形成的因素包括（ABCDE）A、純利率B、通貨膨脹貼補率C、違約風險貼補率D、變現力風險貼補率E、到期風險貼補率4下列是關于企業總價值的說話，其中，正確的有（ABCE）A企業的總價值與預期的報酬成正比B企業的總價值與預期的風險成反比C風險不變，報酬越高，企業總價值越大D報酬不變，風險越高，企業總價值越大E在風險和報酬達到最佳平衡時，企業的總價值達到最大5系數是衡量風險大小的重要指標，下列有關系數表述中正確的有（BCD）A，某股票的系數等于零，說明該證券無風險B，某股票的系數等于1，說明該證券風險等于市場平均風險C，某股票的系數小于1，說明該證券風險小于市場平均風險D，某股票的系數大于1，說明該證券風險大于市場平均風險E，某股票的系數小于1，說明該證券風險大于市場平均風險6融資租賃的租金總額一般包括（ABCDE）。A租賃手續費B運輸費C利息D構成固定資產價值的設備款E預計凈殘值7股東權益的凈資產股權資本包括（BD）。A實收資本B盈余公積C長期債券D未分配利潤E、應付利潤8影響企業綜合資本成本大小的因素主要有（AB）A資本結構B個別資本成本的高低C籌資費用的多少D所得稅稅率E企業資產規模大小9下列對投資的分類中正確的有（ABCDE）。A獨立投資、互斥投資和互補投資B長期投資和短期投資C對內投資和對外投資D金融投資和實體投資E先決投資和后決投資10降低貼現率，下列指標會變大的是（AB）A、凈現值B、現值指數C、內含報酬率D、投資回收期E、平均報酬率11投資決策的貼現法包括（ACD）A、內含報酬率法B、投資回收期法C、凈現值法D、現值指數法E、平均報酬率12、在現金需要總量既定的前提下，則BDE。A現金持有量越多，現金管理總成本越高B現金持有量越多，現金持有成本越大C現金持有量越少，現金管理總成本越低D現金持有量越少，現金轉換成本越高E現金持有量與持有成本成正比，與轉換成本成反比13在采用存貨模式確定最佳現金持有量時，需要考慮的因素有（BE）A、機會成本B、持有成本C、管理成本D、短缺成本E、轉換成本14證券投資的經濟風險是指（ABCD）A變現風險B違約風險C利率風險D通貨膨脹風險E心理風險15下列股利支付形式中，目前在我國公司實務中很少使用，但并非法律所禁止的有BC。A現金股利B財產股利C負債股利D票面股利E股票回購16制定目標利潤應考慮的因素有（ABC）A持續經營的需要B資本保值的需要C企業內外環境適應的需要D投資的需要E企業利潤分配的需要17股利無關論認為（ABD）A投資人并不關心股利分配。B股利支付率不影響公司價值C只有股利支付率會影響公司價值。D投資人對股利支付和資本利得無偏好。E所得稅并不影響股利支付率。18影響速動比率的因素有（ADE）A應收賬款B存貨C短期借款D應收票據E預付賬款19下列關于風險和不確定性的說法正確的是（ACDE）A風險總是一定時期內的風險。B對于不確定性，在風險收益計量模式中一般不予考慮。C如果一項行動只有一種肯定后果，稱作無風險。D不確定性的風險更難預測。E風險可通過數學分析方法來計量。三判斷題1由于優先股股利是稅后支付的，因此，相對于債務融資而言，優先股融資并不具財務杠桿效應。（）2購買國債雖然違約風險小，也幾乎沒有破產風險，但仍會面臨利息率風險和購買力風險。（）3如果某企業的永久性流動資產、部分固定資產投資等，是由短期債務來籌資滿足的，則該企業所奉行的財務政策是激進型融資政策。（）4財務杠桿率大于1，表明公司基期的息稅前利潤不足以支付當期債息。（）5如果項目凈現值小于，即表明該項目的預期利潤小于零。（）6資本成本中的籌資費用是指企業在生產經營過程中因使用資本而必需支付的費用。（）7市盈率是指股票的每股市價與每股收益的比率，該比率高低在一定程度上反映了股票的投資價值。（）8所有企業或投資項目所面臨的系統性風險是相同的。（）9在其它條件相同情況下，如果流動比率大于1，則意味著營運資本必然大于零。（）10公司特有風險是指可以通過分散投資而予以消除的風險，因此，此類風險并不會從資本市場中取得其相應的風險溢價補償。（）11流動比率、速運比率及現金比率是用于分析企業短期償債能力的指標，這三種指標在排序邏輯上一個比一個謹慎，因此，其指標值一個比一個更小。（）12若企業某產品的經營狀況正處于盈虧臨界點，則表明該產品銷售利潤率等于零。（）13在有關資金時間價值指標的計算過程中，普通年金現值與普通年金終值是互為逆運算的關系。（）14與發放現金股利相比，股票回購可以提高每股收益，使股份上升或將股份維持在一個合理的水平上。（）15在現金需要總量既定的前提下，現金持有量越多，則現金持有成本越高、現金轉換成本也相應越高。（）16在項目投資決策中，凈現金流量是指在經營期內預期每年營業活動現金流入量與同期營業活動現金流出量之間的差量。（）17一般情況下，酌量性固定成本是管理當局的決策行動無法改變其數量，從而只能承諾支付的固定劇本，如研發成本。（）18股利無關理論認為，可供分配的股利總額高低與公司價值是相關的，而可供分配之股利的分配與否與公司價值是無關的。（）19公司制企業所有權和控制權的分離，是產生代理問題的根本前提。（）20已獲利息倍數可用于評價長期償債能力高低，該指標值越高，則償債壓力也大。（）21一般認為，如果某項目的預計凈現值為負數，則并不一定表明該項目的預期利潤額也為負。（）22在評價投資項目的財務可行性時，如果投資回收期或會計收益率的評價結論與凈現值指標的評價結論發生矛盾，應當以凈現值指標的結論為準。（）23一般認