國際貨幣體系練習試卷國際貨幣體系練習試卷 1 及答案與解析及答案與解析 一 單項選擇題 1 國際貨幣基金組織解決成員國結構性缺陷導致的嚴重國際收支問題的貸款是 A 應急信貸額度 B 減貧與增長貸款 C 中期貸款 2 特別提款權可以在 使用 A 國際貨幣基金成員國政府之間 B 成員國國內 C 非成員國之間 3 世界銀行貸款的主要組成部分為 A 非項目貸款 B 項目貸款 C 部門貸款 4 國際開發協會 International Development Association IDA 的貸款主要面向 A 發達國家政府 B 符合條件的低收入國家 C 廣大發展中國家 二 多項選擇題 5 成員國繳納的份額是國際貨幣基金主要的資金來源 份額可以下列形式繳納 A 特別提款權 B 主要國際貨幣 C 成員國本幣 D 黃金 E 股票 6 特別提款權由以下貨幣構成 A 美元 B 日元 C 英鎊 D 歐元 E 瑞士法郎 7 世界銀行借款的主要來源有 A 向成員國政府 政府機構或中央銀行發行中短期債券 B 在國際資本市場上直接發行中長期債券 C 股票發行 D 國際貨幣基金組織 E 聯合國開發計劃署 8 世界銀行貸款業務的原則有 A 只有成員國才能申請貸款 B 貸款必須用于借款國特定的生產性項目 C 世界銀行只有在借款國確實不能以合理的條件從其他方面獲得資金時 才考 慮給予貸款 D 世界銀行只向有償還能力的成員國發放貸款 以確保貸款能按期收回 E 國際收支順差國不得申請 三 判斷題 9 布雷頓森林協定建立一個永久性的國際金融機構 世界銀行 A 正確 B 錯誤 10 國際貨幣基金協定第八條款規定 成員國不得限制經常性國際經濟交易的支付 不得采取歧視性的貨幣措施 實行自由的多邊結算制度 即要求各國實現貨幣經常 項目可兌換 A 正確 B 錯誤 11 牙買加協定確立了黃金官價 各國貨幣當局不得自由參加黃金市場的交易 A 正確 B 錯誤 12 國際貨幣基金的貸款是臨時性的 貸款的撥付期短至 6 個月 長至 4 年 A 正確 B 錯誤 13 特別提款權是一種重要的國際儲備資產 在國際貨幣基金組織成員國國際收支 出現逆差時 可以直接用于貿易支付 也可以兌換黃金 A 正確 B 錯誤 14 國際貨幣基金組織是世界上最大的多邊開發機構 A 正確 B 錯誤 四 名詞解釋 15 國際貨幣體系 16 備用安排 17 特別提款權 18 國際清償力 五 簡答題 19 簡述世界銀行貸款業務的原則 20 國際貨幣體系的作用有哪些 21 簡述布雷頓森林協定的主要內容和運行特征 22 簡述牙買加協定的主要內容和運行特征 23 國際貨幣基金貸款的特點有哪些 國際貨幣體系練習試卷國際貨幣體系練習試卷 1 答案與解析答案與解析 一 單項選擇題 1 正確答案 C 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 2 正確答案 A 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 3 正確答案 B 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 4 正確答案 B 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 二 多項選擇題 5 正確答案 A B C 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 6 正確答案 A B C D 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 7 正確答案 A B 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 8 正確答案 A B C D 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 三 判斷題 9 正確答案 B 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 10 正確答案 A 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 11 正確答案 B 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 12 正確答案 A 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 13 正確答案 B 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 14 正確答案 B 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 四 名詞解釋 15 正確答案 國際貨幣體系 又稱國際貨幣制度是指通過國際慣例 協定和規 章制度等 對國際貨幣關系所做的一系列安排 一種國際貨幣體系 可以是慣例發 展演變的結果 也可以是法律法規的結果 或者是兩者的聯合結果 第二次世界大 戰后國際貨幣體系就是慣例和法律共同作用的產物 國際貨幣體系的內容主要有確 定國際儲備資產 確定匯率制度和確定國際收支調節方式 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 16 正確答案 備用安排 是國際貨幣基金組織的貸款之一 備用安排 Stand by Arrangements 又稱普通貸款 是國際貨幣基金最基本 最早設立的一種貸款 是為 解決成員國暫時性國際收支困難而設立的 備用安排的最高額度為成員國份額的 125 撥付期為 12 18 個月 備用安排分為五檔 第一檔是儲備部分貸款 Reserve Tranche 為份額的 25 相當于成員國用外匯和特別提款權繳納的份額 部分 成員國可以無條件自動提用 也不付利息 其余四檔為信用部分貸款 Credit Tranche 借款國需要提交有關克服國際收支困難的具體計劃 經審批后方 可使用 貸款條件隨著檔次的升高而逐漸嚴格 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 17 正確答案 特別提款權 Special Drawing Right SDR 是國際貨幣基金于 1969 年創造的一種記賬單位 是作為補充儲備資產而出現的 特別提款權最初根 據黃金定值 1974 年 1 月 國際貨幣基金宣布特別提款權與黃金脫鉤 改用美元 等 16 種貨幣定值 1981 年 1 月 國際貨幣基金將 16 種貨幣減至 5 種 即美元 德國馬克 法國法郎 日元和英鎊 以簡化計算 隨著歐元的啟動 德國馬克和法 國法郎被歐元所取代 因此目前特別提款權由美元 歐元 日元和英鎊等 4 種貨幣 定值 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 18 正確答案 國際清償力 反映的是一國融通國際收支逆差和穩定本幣匯率的 能力 主要體現為國際儲備資產的多寡 國際清償力應保持與世界經濟和貿易發展 相當的增長速度 國際清償力過多和增長過快會加劇世界性通貨膨脹 而國際清償 力不足和增長過慢則會阻礙世界經濟貿易的發展 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 五 簡答題 19 正確答案 照有關規定 世界銀行在辦理貸款業務時應嚴格遵守下列原則 只有成員國才能申請貸款 世界銀行只向成員國政府提供貸款 或者在成員國 政府或中央銀行擔保的前提下才向企業提供貸款 貸款必須用于借款國特定的 生產性項目 世界銀行只在特殊情況下 才發放非項目貸款 世界銀行只有在 借款國確實不能以合理的條件從其他方面獲得資金時 才考慮給予貸款 世界 銀行只向有償還能力的成員國發放貸款 以確保貸款能按期收回 世界銀行的貸款具有以下幾個特點 貸款期限較長 一般為數年 最長可達 30 年 寬限期為 5 年 貸款實行浮動利率 隨金融市場利率的變化定期調整 但一般低于市場利率 世界銀行通常對其資助的項目只提供貨物和服務所需要 的外匯部分 約占項目總額的 30 40 左右 個別項目可達 50 貸款程序 嚴密 審批時間較長 借款國從提出項目到最終同世界銀行簽訂貸款協議獲得資金 一般要一年半到兩年的時間 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 20 正確答案 國際貨幣體系的產生源于世界各國在政治上相互獨立并使用不同 的民族貨幣 但在經濟上又相互依賴 為了協調國際貨幣和金融關系 促進世界貿 易和世界經濟的發展 因此需要一個運行良好的公正 合理和穩定的國際貨幣體系 具體來講 國際貨幣體系的作用主要有三個方面 第一 提供國際清償力 國際清償力反映的是一國融通國際收支逆差和穩定本幣 匯率的能力 主要體現為國際儲備資產的多寡 國際清償力應保持與世界經濟和貿 易發展相當的增長速度 國際清償力過多和增長過快會加劇世界性通貨膨脹 而國 際清償力不足和增長過慢則會阻礙世界經濟貿易的發展 第二 保持國際儲備貨幣的信心 信心是指各國政府和私人部門愿意繼續持有以 國際儲備貨幣表示的資產 而不發生大規模拋售國際儲備貨幣的危機 保持對國際 儲備貨幣信心的關鍵在于國際貨幣的幣值穩定和國際儲備資產的適度增長 第三 建立國際收支調節機制 理想的國際貨幣體系需要有良好的國際收支調節 機制 以保證國際收支失衡能夠得到有效而穩定的調節 理想的國際收支調節機制 有兩個標準 一是有關國家公平合理地承擔國際收支調節的責任 二是國際收支調 節的成本最小 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 21 正確答案 布雷頓森林體系的主要內容 一是建立一個永久性的國際金融機構 國際貨幣基金 旨在促進國際貨幣合作 二是實行以美元為中心的國際金匯兌本位制 協定規定了雙掛鉤原則 美元按照 每盎司黃金 35 美元的官價與黃金掛鉤 美國政府承擔按官價兌換其他國家政府所 持美元的義務 其他國家的貨幣與美元掛鉤 規定與美元的匯率 從而間接與黃金 掛鉤 各國貨幣與美元保持固定匯率 在國際收支出現根本性失衡時 經國際貨幣 基金批準可以調整中心匯率 三是國際貨幣基金向國際收支逆差的成員國提供短期資金融通 幫助其糾正國際 收支失衡 國際貨幣基金的資金來源主要是各成員國繳納的份額 一國向國際貨幣 基金借款的能力與其份額成正比 四是取消外匯管制 國際貨幣基金協定第八條款規定 成員國不得限制經常性國 際經濟交易的支付 不得采取歧視性的貨幣措施 實行自由的多邊結算制度 即要 求各國實現貨幣經常項目可兌換 五是規定貨幣稀缺條款 規定貨幣稀缺條款的目的是希望國際收支順差國也能承 擔國際收支調節的責任 爭取實現國際收支調節的對稱性 國際貨幣基金有權宣布 國際收支持續順差國的貨幣為稀缺貨幣 其他國家有權對稀缺貨幣采取臨時性的兌 換限制或者限制該國貨物和服務的進口 在實際中 這一條款并未真正得到落實 布雷頓森林體系的運行特征 作為一種國際貨幣體系 以布雷頓森林協定為基礎的布雷頓森林體系的主要運行 特征是 一是可兌換黃金的美元本位 布雷頓森林體系是一種國際金匯兌本位制 實際上 美元充當了國際儲備貨幣 美元被廣泛地用作國際間的計價手段 支付手段和貯藏 手段 所以又稱為美元本位 美元之所以能代替黃金執行世界貨幣職能 是因為美 元能夠兌換黃金 而且使用美元更為便利 持有美元還有利息收入 二是可調整的固定匯率 布雷頓森林體系實行的是人為的固定匯率制度 通過雙 掛鉤原則確定各成員國貨幣的平價關系 同時國際貨幣基金規定各成員國貨幣對美 元匯率的波動幅度不能超過平價的 1 成員國貨幣當局有義務干預外匯市場以穩 定本國貨幣對美元的匯率 另外 按照國際貨幣基金的規定 一國國際收支發生根 本性失衡時可以調整其貨幣與美元的平價關系 在平價 10 以內的匯率變動可以 自行決定而無需批準 超過這一數值則需要國際貨幣基金的批準 因此 這種固定 匯率又是可調整的 三是國際收支的調節 根據布雷頓森林協定 國際收支失衡有兩種方法調節 短期失衡由國際貨幣基金提供信貸資金來解決 長期失衡通過調整匯率平價來 解決 由于國際貨幣基金通過份額籌集的資金有限 而且這一時期匯率調整并不常 見 所以這兩種方法的作用都不大 在布雷頓森林體系運行的 20 多年里 國際收 支失衡問題始終沒有得到真正的解決 知識模塊知識模塊 國際貨幣體系國際貨幣體系 22 正確答案 牙買加協定的主要內容 第一 浮動匯率合法化 允許成員國自由選擇匯率制度 但是成員國的匯率政策 要接受國際貨幣基金的指導和監督 第二 黃金非貨幣化 取消國際貨幣基金協定中有關黃金條款 廢除黃金官價 各國貨幣當局可以自由參加黃金市場的交易 國際貨幣基金按照市場價格拍賣部分 黃金 所得款項用于援助國際收支逆差的低收入國家 第三 提高特別提款權在國際儲備資產中的地位 擴大特別提款權的使用范圍 增加特別提款權的發行數量 旨在使特別提款權成為主要的國際儲備資產 變美元 本位為特別提款權本位 第四 擴大對發展中國家的資金融通 提高國際貨幣基金的信貸限額 增加新的 貸款種類 以滿足發展中國家經濟發展的需要 第五 增加成員國的基金份額 大幅度提高國際貨幣基金的份額 總體結果是石 油輸出國在份額中的比重增加 發展中國家的比重基本維持不變 某些發達國家的 比重下降 牙買加體系的運行特征 一是多元化的國際儲備體系 國際貨幣基金設想的特別提款權成為主要儲備資產 并未成為現實 不過發行量有所增加 黃金的國際儲備功能一直在下降 但各國仍 重視黃金的持有 美元在國際儲備中的地位有所下降 但仍然處于主導地位 國際 儲備中的外匯種類明顯增加 特別是日元和德國馬克所占的比重顯著增加 歐元 1999 年啟動后進入國際儲備資產行列 對美元的未來地位形成有力的潛在挑戰 二是多種匯率安排并存的浮動匯率體系 在牙買加體系下 各國可以自行安排其 匯率制度 形成了多種匯率安排并存的浮動匯率體系 在 20 世紀 80 年代以前 發 達國家大多采取單獨浮動或聯合浮動 發展中國家大多是釘住某種主要貨幣或一籃 子貨幣 實行單獨浮動的很少 90 年代以后 各國越來越傾向于采取彈性較大的 匯率安排 根據國際貨幣基金 1999 年的最新劃分 按照匯率彈性由小到大 目前 的匯率安排主要有 無單獨法定貨幣的匯率 本國將另一國貨幣作為惟一法定 貨幣流通 或者屬于貨幣聯盟的成員 與聯盟中的其他成員共同使用同一種法定貨 幣 最典型的就是歐元區成員國 使用歐元取代以前各自的法定貨幣 實現區內單 一貨幣流通 貨幣局安排 政府通過立法承諾本國貨幣按固定匯率兌換某一特 定的外國貨幣 同時限制官方的貨幣發行 以確保履行兌換的法定義務 香港聯系 匯率制度就是一種貨幣局安排 傳統的釘住安排 將本國貨幣 實際或公開 按固 定匯率釘住一種主要國際貨幣或者一籃子貨幣 匯率波動幅度不超過 1 水 平區間內的釘住 類似于傳統釘住安排 不同的是波動幅度大于 1 爬行釘 住 按照預先宣布的固定匯率 根據若干量化指標的變動 定期小幅調整匯率 在 爬行釘住匯率制度下 中心匯率是不斷調整的 以適應經濟形勢的變化 爬行 區間 是水平區間內的釘住與爬行釘住的結合 與爬行釘住的不同是波動幅度要大 事先不公布匯率目標的有管理浮動 政府在不特別指明或事先承諾匯率目標的 情況下 通過積極干預外匯市場來影響匯率變動 獨立浮動 匯率由市場決定 外匯干預的目的是減小匯率波動以防止匯率過度波動 而不是確立一個匯率水平 在 2001 年 12 月 31 日 在國際貨幣基金的 186 個成員中 實行上述八種匯率安排 的分別有 40 個 8 個 41 個 5 個 4 個 6 個 42 個和 40 個國家或地區 三是國際收支的調節 20 世紀 70 年代出現了兩次石油危機 使得主要發達國家 陷入嚴重的滯脹 80 年代初又爆發了國際債務危機 這一切都伴隨著嚴重的國際 收支失衡 在牙買加體系下 經常賬戶失衡主要通過匯率機制