,精品課程立體化教材系列,廈門(mén)大學(xué)財(cái)政系,稅 收 籌 劃 童錦治 主編 熊巍 宋春平 副主編,第七章 企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的稅收籌劃,2,本章提要,本章從企業(yè)設(shè)立、融資、日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及資產(chǎn)重組的整體性視角闡述稅收籌劃的方法及其在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的具體運(yùn)用。主要內(nèi)容包括：企業(yè)設(shè)立的稅收籌劃，企業(yè)融資決策的稅收籌劃，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的稅收籌劃，企業(yè)財(cái)務(wù)成果分配的稅收籌劃以及企業(yè)重組活動(dòng)的稅收籌劃。,精品課程立體化教材系列,3,本章結(jié)構(gòu),本章結(jié)構(gòu),第二節(jié) 企業(yè)融資活動(dòng)中的稅收籌劃,本章重點(diǎn)難點(diǎn),重點(diǎn)：企業(yè)具體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的稅收籌劃思路和方法,難點(diǎn)：企業(yè)具體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的稅收籌劃思路和方法,第一節(jié) 企業(yè)設(shè)立的稅收籌劃,第三節(jié) 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的稅收籌劃,第四節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)成果分配中的的稅收籌劃,第五節(jié) 企業(yè)重組活動(dòng)中的稅收籌劃,精品課程立體化教材系列,4,本節(jié)內(nèi)容提要,第一節(jié) 企業(yè)設(shè)立的稅收籌劃,精品課程立體化教材系列,5,一、投資行業(yè)及地點(diǎn)的稅收籌劃,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,新稅法及實(shí)施條例對(duì)稅收優(yōu)惠的范圍和辦法主要包括：,關(guān)于農(nóng)、林、牧、漁業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠； 關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的稅收優(yōu)惠； 關(guān)于環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水、安全生產(chǎn)的稅收優(yōu)惠； 關(guān)于資源綜合利用稅收優(yōu)惠； 關(guān)于技術(shù)創(chuàng)新和科技進(jìn)步的稅收優(yōu)惠；,1.政策依據(jù),精品課程立體化教材系列,6,關(guān)于在“五特一新”地區(qū)新設(shè)立的高薪技術(shù)企業(yè)的稅收優(yōu)惠； 繼續(xù)執(zhí)行西部大開(kāi)發(fā)的稅收優(yōu)惠； 小型微利企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)的稅收優(yōu)惠； 促進(jìn)殘疾人就業(yè)的稅收優(yōu)惠； 關(guān)于非居民企業(yè)的預(yù)提所得稅的稅收優(yōu)惠；,一、投資行業(yè)及地點(diǎn)的稅收籌劃,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,精品課程立體化教材系列,7,2.籌劃思路,一、投資行業(yè)及地點(diǎn)的稅收籌劃,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身具體情況，盡可能考慮各種綜合條件，尋求稅率較低的地區(qū)或行業(yè)進(jìn)行投資以降低稅負(fù)。,精品課程立體化教材系列,8,1.具體案例,一、投資行業(yè)及地點(diǎn)的稅收籌劃,（二）具體案例,地處廣州市某公司的內(nèi)部研發(fā)部門(mén)，享有較強(qiáng)的科技攻堅(jiān)實(shí)力。2008年該公司通過(guò)將其研發(fā)部門(mén)分離出來(lái)創(chuàng)建了一子公司，符合國(guó)家規(guī)定的高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，可以享受相關(guān)稅收優(yōu)惠政策。預(yù)計(jì)子公司成立后會(huì)有大量經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。企業(yè)應(yīng)怎么籌劃以達(dá)到最大的利益？,精品課程立體化教材系列,9,2.籌劃思路,一、投資行業(yè)及地點(diǎn)的稅收籌劃,（二）具體案例,如果把子公司設(shè)立在廣州市，子公司將享受?chē)?guó)家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠，按15%的稅率繳納企業(yè)所得稅。 如果把子公司設(shè)立在深圳市，子公司前兩年所得免征企業(yè)所得稅，后三年按照25%的法定稅率減半征收企業(yè)所得稅。該優(yōu)惠期滿(mǎn)后，還可以繼續(xù)享受?chē)?guó)家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)適用15%稅率的稅收優(yōu)惠政策。 子公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)越大，籌劃的利益也就越大。,精品課程立體化教材系列,10,一、投資行業(yè)及地點(diǎn)的稅收籌劃,（三）分析評(píng)價(jià),利用該種籌劃方法需要注意的問(wèn)題：,投資者應(yīng)注意從分散風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，注意投資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化組合。 企業(yè)可根據(jù)自身實(shí)際情況投資于國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，既符合國(guó)家優(yōu)惠政策的市場(chǎng)導(dǎo)向作用，又可以使企業(yè)獲得更多經(jīng)營(yíng)效益。 該類(lèi)籌劃要重點(diǎn)注意調(diào)整企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)和其它相關(guān)條件以切實(shí)符合稅法規(guī)定的優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)，并對(duì)籌劃進(jìn)行全面的成本、收益分析來(lái)明確籌劃的可行性。,精品課程立體化教材系列,11,二、組織形式的稅收籌劃,企業(yè)組織形式的稅收籌劃主要有以下幾種情況：,個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司企業(yè)的選擇,有限責(zé)任公司與股份有限公司的選擇,子公司與分公司的選擇,企業(yè)組織形式 的稅收籌劃,精品課程立體化教材系列,12,個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司企業(yè)的選擇,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,合伙企業(yè),個(gè)人獨(dú)資企業(yè),公司,不需繳納企業(yè)所得稅，僅就其投資者的經(jīng)營(yíng)所得征收個(gè)人所得稅。,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)應(yīng)被課征所得稅，稅后利潤(rùn)作為股息 分配給投資者后，投資者個(gè)人還需繳納個(gè)人所得 稅。,不需繳納企業(yè)所得稅，僅就其投資者的經(jīng)營(yíng)所得征收個(gè)人所得稅。,精品課程立體化教材系列,13,（二）具體案例,1.具體案例,假定有三人合資創(chuàng)辦一企業(yè)，該企業(yè)年收益70000元（假定應(yīng)納稅所得額也為70000元，符合小型微利企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，適用稅率為20%），企業(yè)將可支配收益的1/5發(fā)放現(xiàn)金股利，請(qǐng)分析企業(yè)及個(gè)人的納稅情況并為企業(yè)選擇合適的組織形式。,精品課程立體化教材系列,個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司企業(yè)的選擇,14,（二）具體案例,2.案例解析,方案一：如果選擇公司企業(yè)的組織形式設(shè)立 則企業(yè)應(yīng)納的企業(yè)所得稅為： 7000020%14000（元） 企業(yè)稅后收益為：700001400056000（元） 公司把凈收益的1/5發(fā)放現(xiàn)金股利，每人可得股利為： 560001/51/33733.3（元） 每一投資者應(yīng)納的個(gè)人所得稅為： 3733.320%746.7（元） 合計(jì)應(yīng)納的所得稅稅額為： 14000746.7316240（元）,精品課程立體化教材系列,個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司企業(yè)的選擇,15,（二）具體案例,方案二：如果選擇合伙制企業(yè)的組織形式設(shè)立 個(gè)人投資者應(yīng)納稅所得額為： 700001/514000（元） 個(gè)人投資者應(yīng)納個(gè)人所得稅稅額為： 1400020%12501550元 合計(jì)應(yīng)納所得稅稅額為：155034650（元） 合伙制企業(yè)的稅負(fù)比公司制企業(yè)的稅負(fù)減少： 16240465011590（元） 因此，在這個(gè)案例中選擇合伙制企業(yè)節(jié)稅效果非常明顯。,精品課程立體化教材系列,個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司企業(yè)的選擇,16,（三）分析評(píng)價(jià),影響合伙制企業(yè)與公司制企業(yè)相對(duì)稅收負(fù)擔(dān)差異的因素有：,股利分配政策,稅收優(yōu)惠政策,合伙人任職的工資、薪金水平,投資者創(chuàng)辦企業(yè)的數(shù)目,精品課程立體化教材系列,個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司企業(yè)的選擇,17,有限責(zé)任公司與股份有限公司的選擇,從稅收負(fù)擔(dān)的角度權(quán)衡，一般選擇股份有限公司能享受更多的稅收優(yōu)惠政策。 世界上很多國(guó)家的稅法中鼓勵(lì)投資的相關(guān)條款所規(guī)定的企業(yè)各項(xiàng)稅收減免，主要適用于股份有限公司組織的生產(chǎn)企業(yè)。 就股東而言，在這種形式下，個(gè)人所持資本公積轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，可不征收個(gè)人所得稅。,精品課程立體化教材系列,18,子公司與分公司的選擇,兩種企業(yè)分支機(jī)構(gòu)的組織形式在稅收上的優(yōu)缺點(diǎn)：,精品課程立體化教材系列,19,企業(yè)所得稅的 稅收籌劃,流轉(zhuǎn)稅方面的籌劃,兩種企業(yè)分支機(jī)構(gòu)組織形式的稅收籌劃圍繞以下方面進(jìn)行：,精品課程立體化教材系列,子公司與分公司的選擇,20,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,新成立的公司前期往往出現(xiàn)虧損，此時(shí)宜設(shè)立分公司。 當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)一段時(shí)間轉(zhuǎn)為盈利并趨于穩(wěn)定，子公司更具優(yōu)勢(shì)時(shí)，可把分公司分立出去，成為子公司。,精品課程立體化教材系列,企業(yè)所得稅的稅收籌劃,21,（二）具體案例,1.具體案例,【案例一】廈門(mén)某外資汽車(chē)總公司，2000年擬在某地投資興建一家汽車(chē)零配件生產(chǎn)修理企業(yè)。該集團(tuán)考慮到汽車(chē)零配件的商品價(jià)值開(kāi)發(fā)成熟期大約需8-10年，這就使企業(yè)開(kāi)辦初期將面臨著巨大的虧損，于是他們考慮采用中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)形式，在2000年成立了分公司，而且大量投入基礎(chǔ)設(shè)施費(fèi)、廣告費(fèi)和科研費(fèi)，該分公司2000年虧損額高達(dá)2000萬(wàn)美元。該集團(tuán)當(dāng)年應(yīng)稅所得為10億美元，假設(shè)適用的企業(yè)所得稅稅率為33%，通過(guò)分公司虧損額的沖減，為其節(jié)稅660萬(wàn)美元。2001年至2007年，分公司持續(xù)虧損，虧損額分別為2500萬(wàn)美元、1800萬(wàn)美元、1250萬(wàn)美元、850萬(wàn)美元、350萬(wàn)美元和50萬(wàn)美元，期間共為總公司節(jié)稅2244萬(wàn)美元。,精品課程立體化教材系列,企業(yè)所得稅的稅收籌劃,22,（二）具體案例,2008年該公司開(kāi)始盈利，于是當(dāng)年該集團(tuán)便將其改設(shè)為一獨(dú)立的零配件子公司。 分立的子公司除額外支付少量現(xiàn)金及資產(chǎn)外，基本以股權(quán)形式向總公司支付所有的價(jià)款，分立企業(yè)支付給被分立企業(yè)的非股權(quán)支付額不高于支付的股權(quán)票面價(jià)值（或支付的股本的賬面價(jià)值）20%，符合我國(guó)稅法中相關(guān)的免稅規(guī)定，被分立企業(yè)（總公司）不確認(rèn)分離資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失，不計(jì)算所得稅。,稅法是怎么具體規(guī)定的？,精品課程立體化教材系列,企業(yè)所得稅的稅收籌劃,23,（二）具體案例,如果該總公司在2000年就設(shè)立子公司，由于我國(guó)稅法規(guī)定的最長(zhǎng)虧損彌補(bǔ)期限為5年，該子公司就有大量虧損不能彌補(bǔ)。,精品課程立體化教材系列,企業(yè)所得稅的稅收籌劃,24,（二）具體案例,2. 分析評(píng)價(jià),對(duì)于一些資金規(guī)模不大且產(chǎn)品生產(chǎn)周期較短的企業(yè)，在經(jīng)營(yíng)初期不妨可以先設(shè)子公司，這樣可以最快地利用稅收優(yōu)惠政策少繳稅款，同時(shí)取得貨幣資金時(shí)間價(jià)值的最大化和投資機(jī)會(huì)與效益的最大化。 當(dāng)產(chǎn)品進(jìn)入衰退期時(shí)，再改設(shè)為分公司，用分公司的虧損沖減總公司的應(yīng)稅所得，從而達(dá)到節(jié)稅的目的。,利用該種籌劃方法需要注意的問(wèn)題：,精品課程立體化教材系列,企業(yè)所得稅的稅收籌劃,25,（二）具體案例,1. 具體案例,【案例二】重慶市一自來(lái)水總公司于1991年創(chuàng)辦，該公司充分利用其人才優(yōu)勢(shì)和環(huán)境優(yōu)勢(shì)，綜合利用本公司生產(chǎn)中產(chǎn)生的廢水、廢氣、廢渣等廢棄物研制了一種新型實(shí)用產(chǎn)品，并利用其有限的資金于1994年興辦了一子公司。由于該產(chǎn)品在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)上處于絕對(duì)“壟斷”地位，加上內(nèi)部管理科學(xué)和政府社會(huì)的大力支持，子公司連續(xù)6年盈利，稅前利潤(rùn)1995年至2000年分別為50萬(wàn)元、80萬(wàn)元、100萬(wàn)元、120萬(wàn)元、100萬(wàn)元和30萬(wàn)元。根據(jù)中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅暫行條例規(guī)定，該公司可享受自生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之日起5年免征所得稅的優(yōu)惠政策，由此為自來(lái)水公司節(jié)稅（5080100120100）33%148.5萬(wàn)元。,精品課程立體化教材系列,企業(yè)所得稅的稅收籌劃,26,（二）具體案例,但是好景不長(zhǎng)，由于市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)和新型產(chǎn)品的出現(xiàn)，該子公司迅速陷入被動(dòng)地位，并于2001年開(kāi)始虧損，到2005年底累計(jì)虧損達(dá)105萬(wàn)元，甚至連工資都無(wú)力支付。于是，2005年自來(lái)水公司為子公司支付了10萬(wàn)元的工資福利費(fèi)，并在“管理費(fèi)”中予以列支。沒(méi)想到此行為遭到了稅務(wù)部門(mén)的查處，責(zé)令補(bǔ)交所得稅3.3萬(wàn)元（1033%）因?yàn)樽庸咀鳛楠?dú)立的法人，總公司不能列支為子公司支付的管理費(fèi)等有關(guān)費(fèi)用。,精品課程立體化教材系列,企業(yè)所得稅的稅收籌劃,27,（二）具體案例,倘若自來(lái)水公司作如下籌劃：2001年將該子公司在法律上予以撤銷(xiāo)，并改設(shè)為自己的一個(gè)分公司，這樣子公司的虧損就轉(zhuǎn)化為分公司的虧損，在法律上允許用總公司的利潤(rùn)予以彌補(bǔ)（假定總公司實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)足以彌補(bǔ)）。 從2001年到2005年累計(jì)可為自來(lái)水公司節(jié)稅（10510）33%37.95萬(wàn)元。這兩次籌劃為一個(gè)資金規(guī)模不大的自來(lái)水公司節(jié)稅近190萬(wàn)元。,精品課程立體化教材系列,企業(yè)所得稅的稅收籌劃,28,（二）具體案例,2. 分析評(píng)價(jià),利用該種籌劃方法需要注意的問(wèn)題：,如果新設(shè)立的子公司能享受稅收優(yōu)惠并能立即獲利，此時(shí)宜設(shè)立子公司。 我國(guó)稅法中對(duì)新辦企業(yè)的稅收優(yōu)惠主要在以下領(lǐng)域： 高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)； 國(guó)家鼓勵(lì)的公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)； 大量吸收城鎮(zhèn)待業(yè)人員的企業(yè)； 對(duì)共生、伴生礦產(chǎn)資源；廢水（液）、廢氣、廢渣；再生資源的綜合利用。,精品課程立體化教材系列,企業(yè)所得稅的稅收籌劃,29,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,設(shè)立子公司時(shí)，母公司與子公司之間的交易屬于公司之間的交易，應(yīng)按照稅法規(guī)定繳納相應(yīng)的流轉(zhuǎn)稅； 設(shè)立分公司時(shí)，總公司與分公司之間的交易為公司內(nèi)部交易，除增值稅稅法規(guī)定：設(shè)有兩個(gè)以上機(jī)構(gòu)并實(shí)行統(tǒng)一核算的納稅人，將貨物從一個(gè)機(jī)構(gòu)移送同一縣(市)以外的其他機(jī)構(gòu)用于銷(xiāo)售，視同貨物銷(xiāo)售，應(yīng)繳納增值稅外，其他情況均不需繳納流轉(zhuǎn)稅。,1. 政策依據(jù),精品課程立體化教材系列,流轉(zhuǎn)稅方面的籌劃,30,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,若公司產(chǎn)品為應(yīng)納消費(fèi)稅的商品，且消費(fèi)稅從價(jià)定率征收，則公司設(shè)立銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)時(shí)，宜設(shè)立子公司。 如果酒廠(chǎng)新設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，分支機(jī)構(gòu)生產(chǎn)的酒作為酒廠(chǎng)的原料或分支機(jī)構(gòu)以酒廠(chǎng)的酒為原料進(jìn)行深加工。此時(shí)分支機(jī)構(gòu)設(shè)為分公司能節(jié)省大量消費(fèi)稅支出。,2. 籌劃思路,精品課程立體化教材系列,流轉(zhuǎn)稅方面的籌劃,31,（二）具體案例,某建筑公司下轄9個(gè)施工單位，混凝土攪拌機(jī)在公司運(yùn)營(yíng)中占重要地位，所以由該公司統(tǒng)一購(gòu)置。2008年該公司作為固定資產(chǎn)管理的混凝土攪拌機(jī)賬面原值150萬(wàn)元，累計(jì)折舊50萬(wàn)元，凈值100萬(wàn)元，年折舊額15萬(wàn)元（按10年計(jì)提折舊，殘值假設(shè)為0），不考慮其他經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、資金時(shí)間價(jià)值和印花稅對(duì)稅負(fù)的影響。該企業(yè)適用城建稅稅率7%，教育費(fèi)附加3%。 方案一：該建筑公司把9個(gè)施工單位以分公司的形式設(shè)立，對(duì)他們具有絕對(duì)控股權(quán)，在管理與物資分配上作為內(nèi)部單位對(duì)待。 方案二：該建筑公司把9個(gè)施工單位以子公司的形式設(shè)立，各子公司需要使用時(shí)向集團(tuán)公司辦理經(jīng)營(yíng)租賃手續(xù)，向集團(tuán)公司支付租賃費(fèi)。,1. 具體案例,精品課程立體化教材系列,流轉(zhuǎn)稅方面的籌劃,32,（二）具體案例,如果采用方案一以分公司的形式， 那么建筑公司可以對(duì)需要設(shè)備的施工單位實(shí)行無(wú)償調(diào)撥方式，并且在設(shè)備在劃撥使用時(shí)無(wú)須繳納流轉(zhuǎn)稅。 如果采用方案二采用子公司的形式， 那么建筑公司收到租賃費(fèi)作為其他業(yè)務(wù)收入，計(jì)繳營(yíng)業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加；各子公司憑集團(tuán)公司開(kāi)具的發(fā)票將租賃費(fèi)計(jì)入施工成本。,. 案例解析,精品課程立體化教材系列,流轉(zhuǎn)稅方面的籌劃,33,（二）具體案例,該建筑公司租賃混凝土攪拌機(jī)收入為： 15（15.5%）15.87（萬(wàn)元） 應(yīng)繳納營(yíng)業(yè)稅及附加：15.875.5%0.87（萬(wàn)元） 利潤(rùn)為：15.870.87150（萬(wàn)元） 如果由各子公司單獨(dú)購(gòu)置混凝土攪拌機(jī)，雖然可以避免繳納流轉(zhuǎn)稅，但卻會(huì)重復(fù)占用大量營(yíng)運(yùn)資金，資金的機(jī)會(huì)成本也會(huì)為此提高。,精品課程立體化教材系列,流轉(zhuǎn)稅方面的籌劃,34,（三）分析評(píng)價(jià),在流轉(zhuǎn)稅方面，根據(jù)稅法規(guī)定，總公司與分公司之間的交易為公司內(nèi)部交易，除增值稅稅法規(guī)定：設(shè)有兩個(gè)以上機(jī)構(gòu)并實(shí)行統(tǒng)一核算的納稅人，將貨物從一個(gè)機(jī)構(gòu)移送同一縣(市)以外的其他機(jī)構(gòu)用于銷(xiāo)售，視同貨物銷(xiāo)售，應(yīng)繳納增值稅外，其他情況均不需繳納流轉(zhuǎn)稅，這是稅收籌劃的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。 對(duì)于那些固定資產(chǎn)所占比重大，為了提高效率需要由集團(tuán)公司統(tǒng)一購(gòu)買(mǎi)并進(jìn)行管理大量的情況，采用分公司的形式可以在流轉(zhuǎn)稅方面獲取一定的利益。,利用該種籌劃方法需要注意的問(wèn)題：,精品課程立體化教材系列,流轉(zhuǎn)稅方面的籌劃,35,三、投資的稅收籌劃,投資的稅收籌劃圍繞以下方面進(jìn)行：,直接投資與間接 投資的籌劃,股息所得與投資 轉(zhuǎn)讓所得的籌劃,精品課程立體化教材系列,36,直接投資與間接投資的籌劃,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,不同投資方式下取得投資收益的稅收待遇不同。直接投資下產(chǎn)生的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果既要被課征流轉(zhuǎn)稅，其純收益還要被課征企業(yè)所得稅，有時(shí)還要涉及到財(cái)產(chǎn)稅、行為稅的課征等。 間接投資一般只涉及所收取股息或利息的所得稅，股票、債券資本收益需交納的資本利得稅以及買(mǎi)賣(mài)證券征收的印花稅。,精品課程立體化教材系列,37,（二）具體案例,【案例二】某內(nèi)資企業(yè)準(zhǔn)備與某外國(guó)企業(yè)聯(lián)合投資設(shè)立中外合資企業(yè)，投資總額為6000萬(wàn)元，注冊(cè)資本為3000萬(wàn)元，其中：中方1200萬(wàn)元，占40%，外方1800萬(wàn)元，占60%。中方準(zhǔn)備以自己使用過(guò)的機(jī)器設(shè)備1200萬(wàn)元和房屋建筑物1200萬(wàn)元投入，投入方式有兩種： （1）以機(jī)器設(shè)備作價(jià)1200萬(wàn)元作為注冊(cè)資本投入，房屋、建筑物作價(jià)1200萬(wàn)元作為其他投入。 （2）以房屋、建筑物作價(jià)1200萬(wàn)元作為注冊(cè)資本投入，機(jī)器設(shè)備作價(jià)1200萬(wàn)元作為其他投入。 請(qǐng)問(wèn)該內(nèi)資企業(yè)應(yīng)選擇哪種投入方式？,1.具體案例,精品課程立體化教材系列,直接投資與間接投資的籌劃,38,（二）具體案例,2.案例解析,方案一：按照稅法規(guī)定，企業(yè)以設(shè)備作為注冊(cè)資本投入，參與合資企業(yè)利潤(rùn)分配，同時(shí)承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，不征增值稅和相關(guān)稅金及附加。但把房屋、建筑物直接作價(jià)給另一企業(yè)，作為新企業(yè)的負(fù)債，不共享利潤(rùn)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)視同房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)枰U納營(yíng)業(yè)稅、城建稅及教育費(fèi)附加。 應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅為：12005%60（萬(wàn)元） 應(yīng)納城建稅、教育費(fèi)附加為： 60（7%3%）6（萬(wàn)元）,精品課程立體化教材系列,直接投資與間接投資的籌劃,39,（二）具體案例,方案二：如將房屋、建筑物作為注冊(cè)資本投資入股，參與利潤(rùn)分配，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，按國(guó)家稅收政策規(guī)定，可以不征營(yíng)業(yè)稅、城建稅及教育費(fèi)附加。同時(shí)，稅法又規(guī)定，企業(yè)出售自己使用過(guò)的固定資產(chǎn)，其售價(jià)不超過(guò)原值的，不征增值稅。 按照方案二，企業(yè)把自己使用過(guò)的機(jī)器設(shè)備直接作價(jià)給另一企業(yè)，視同轉(zhuǎn)讓固定資產(chǎn)，且其售價(jià)一般不及設(shè)備原價(jià)，按政策規(guī)定可以免征增值稅。 因此，企業(yè)不需繳納任何稅收。,精品課程立體化教材系列,直接投資與間接投資的籌劃,40,（三）分析評(píng)價(jià),當(dāng)企業(yè)選擇直接投資時(shí)，則需要在固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和貨幣資金等投資方式上進(jìn)行權(quán)衡。不同的投資方式應(yīng)繳納的稅種往往不同。 直接投資更重要的是要考慮企業(yè)所得稅的稅收待遇。投資者應(yīng)該在綜合考慮目標(biāo)投資項(xiàng)目各種稅收待遇的基礎(chǔ)上，進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估和選擇，以期獲得最大的投資稅后收益。 企業(yè)在間接投資時(shí)要充分考慮稅后收益。,利用該種籌劃方法需要注意的問(wèn)題：,精品課程立體化教材系列,直接投資與間接投資的籌劃,41,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)，或者采用股權(quán)投資，連續(xù)持有居民企業(yè)公開(kāi)發(fā)行并上市流通的股票滿(mǎn)12個(gè)月的所得免交企業(yè)所得稅。 企業(yè)在一般的股權(quán)（包括轉(zhuǎn)讓股票和股份）買(mǎi)賣(mài)中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)或累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。,1.政策依據(jù),精品課程立體化教材系列,股息所得與投資轉(zhuǎn)讓所得的籌劃,42,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95%以上的企業(yè)時(shí)，投資方應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為投資方的股息性質(zhì)的所得。為避免對(duì)稅后利潤(rùn)重復(fù)征稅，影響企業(yè)改組活動(dòng)，在計(jì)算投資方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，允許從轉(zhuǎn)讓收入中扣除上述股息性質(zhì)的所得。,股息所得與投資轉(zhuǎn)讓所得的籌劃,精品課程立體化教材系列,43,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,在對(duì)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為進(jìn)行納稅籌劃時(shí)，一個(gè)重要的籌劃點(diǎn)就是合理劃分股息所得和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。 如果被投資企業(yè)是母公司的全資子公司，母公司意欲轉(zhuǎn)讓子公司的整體資產(chǎn)，要注意使非股權(quán)支付額不高于所支付的股權(quán)的票面價(jià)值(或股本的賬面價(jià)值)20%，這樣就可以不確認(rèn)分離資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失，不計(jì)算所得稅。,2.籌劃思路,精品課程立體化教材系列,股息所得與投資轉(zhuǎn)讓所得的籌劃,44,（二）具體案例,1.具體案例,2006年，A企業(yè)投資1600萬(wàn)元與其它企業(yè)聯(lián)合設(shè)立B公司。B公司注冊(cè)資本為2000萬(wàn)，A企業(yè)持股比例為80%，截至到2007年末，B公司所有者權(quán)益總額為4000萬(wàn)，其中實(shí)收資本為2000萬(wàn)，盈余公積為800萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)1200萬(wàn)元。2008年初，A企業(yè)欲將其持有的B公司的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓?zhuān)押褪茏尫阶h定轉(zhuǎn)讓價(jià)款為4000萬(wàn)元。（假定A公司和B公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%）,精品課程立體化教材系列,股息所得與投資轉(zhuǎn)讓所得的籌劃,45,（二）具體案例,2. 案例解析,方案一：A企業(yè)直接轉(zhuǎn)讓股權(quán) 由于A(yíng)企業(yè)持有B企業(yè)的股權(quán)份額（80%）未達(dá)到95%，A企業(yè)應(yīng)就其投資轉(zhuǎn)讓所得全額繳納企業(yè)所得稅。 企業(yè)應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅為： （40001600）25%=600（萬(wàn)元） 方案二：A企業(yè)先對(duì)B企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)分配，然后再轉(zhuǎn)讓股權(quán)。按照公司法的規(guī)定，盈余公積的余額不得少于注冊(cè)資本的25%。籌劃結(jié)果如下：,精品課程立體化教材系列,股息所得與投資轉(zhuǎn)讓所得的籌劃,46,（二）具體案例,B企業(yè)將未分配利潤(rùn)1200萬(wàn)元全部進(jìn)行利潤(rùn)分配，并將盈余公積的300萬(wàn)元轉(zhuǎn)增資本。 稅法規(guī)定，不論企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)中對(duì)投資采取何種方法核算，被投資企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)上實(shí)際做利潤(rùn)分配處理(包括以盈余公積和未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本)時(shí)，投資方企業(yè)應(yīng)確認(rèn)投資所得的實(shí)現(xiàn)。,精品課程立體化教材系列,股息所得與投資轉(zhuǎn)讓所得的籌劃,47,（二）具體案例,A公司的所得稅測(cè)算為： 股息所得為：120080%30080%1200（萬(wàn)元）（股息所得不用繳納企業(yè)所得稅） 投資轉(zhuǎn)讓收入為：400012002800（萬(wàn)元） 投資轉(zhuǎn)讓所得為：280016001200（萬(wàn)元） 企業(yè)應(yīng)納所得稅為：120025%300（萬(wàn)元） 與未進(jìn)行利潤(rùn)分配相比，本方案節(jié)稅300（600300）萬(wàn)元。,精品課程立體化教材系列,股息所得與投資轉(zhuǎn)讓所得的籌劃,48,（三）分析評(píng)價(jià),企業(yè)意欲轉(zhuǎn)讓持有的被投資企業(yè)的股權(quán)時(shí)，在轉(zhuǎn)讓之前須將未分配利潤(rùn)進(jìn)行分配，以避免免稅性質(zhì)的股息所得轉(zhuǎn)化為資本利得性質(zhì)的所得并承擔(dān)相關(guān)稅負(fù)。 投資者不能孤立地看問(wèn)題，必須在綜合權(quán)衡各方面因素后，從中選擇最有利的方案。,利用該種籌劃方法需要注意的問(wèn)題：,精品課程立體化教材系列,股息所得與投資轉(zhuǎn)讓所得的籌劃,49,本節(jié)內(nèi)容提要,第二節(jié) 企業(yè)融資活動(dòng)的稅收籌劃,精品課程立體化教材系列,50,一、不同融資方式的資金成本與稅負(fù),資金成本：指公司為籌集資金所付出的代價(jià)，它是公司為取得和使用資金而支付的各種費(fèi)用，包括資金占用費(fèi)（用資費(fèi)用）和資金籌集費(fèi)（籌資費(fèi)用）兩部分。,（一）不同融資方式的資金成本,資金成本=每年的用資費(fèi)用（籌資數(shù)額籌資費(fèi)用）,1.政策依據(jù),精品課程立體化教材系列,51,一、不同融資方式的資金成本與稅負(fù),優(yōu)先股的資金成本,（一）不同融資方式的資金成本,精品課程立體化教材系列,52,一、不同融資方式的資金成本與稅負(fù),普通股的資金成本,（一）不同融資方式的資金成本,精品課程立體化教材系列,53,一、不同融資方式的資金成本與稅負(fù),留存收益的資金成本,（一）不同融資方式的資金成本,KeDs/PsG 其中：Ke留存收益成本率,精品課程立體化教材系列,54,一、不同融資方式的資金成本與稅負(fù),債券的資金成本,（一）不同融資方式的資金成本,精品課程立體化教材系列,55,一、不同融資方式的資金成本與稅負(fù),銀行借款的資金成本,（一）不同融資方式的資金成本,不需要在借款總額中保留一定額度存放在貸款銀行作為補(bǔ)償性余額時(shí)：,KlR(1T) 其中：Kl 銀行借款成本率 R 銀行借款年利率 T 所得稅稅率,精品課程立體化教材系列,56,一、不同融資方式的資金成本與稅負(fù),銀行借款的資金成本,（一）不同融資方式的資金成本,需要在借款總額中保留一定額度存放在貸款銀行作為補(bǔ)償性余額時(shí)：,KlI(1T)/(MC) 其中：I 銀行借款年利息額 M 銀行借款總額 C 補(bǔ)償性余額,精品課程立體化教材系列,57,一、不同融資方式的資金成本與稅負(fù),租賃的資金成本,（一）不同融資方式的資金成本,KmE(1T)/P 其中：Km 租賃成本率 P 租賃資產(chǎn)價(jià)值 E 年租金額,精品課程立體化教材系列,58,一、不同融資方式的資金成本與稅負(fù),（一）不同融資方式的資金成本,利用利息攤?cè)氤杀镜牟煌椒ê唾Y金往來(lái)雙方的關(guān)系，往往是節(jié)稅的關(guān)鍵所在。 企業(yè)與經(jīng)濟(jì)組織的資金拆借在利息計(jì)算和資金回收期限方面均有較大的彈性和回旋余地，從而為籌資提供了有利條件。,2.籌劃思路,精品課程立體化教材系列,59,一、不同融資方式的資金成本與稅負(fù),（一）不同融資方式的資金成本,企業(yè)甲、乙各有1000萬(wàn)的自有資金可以用于各自項(xiàng)目的投資，它們可以采用相互拆借的形式進(jìn)行投資。假設(shè)兩個(gè)項(xiàng)目的投資報(bào)酬率都是20%，甲企業(yè)所在地適用的所得稅稅率25%，要求的資金利息率6%；乙企業(yè)適用的所得稅稅率15%，要求的資金利息率10%。再假定銀行利率是10%。這樣，甲乙之間的利息費(fèi)用由于不超過(guò)同期的銀行利率可以在稅前全部扣除。,3.具體案例,精品課程立體化教材系列,60,一、不同融資方式的資金成本與稅負(fù),（一）不同融資方式的資金成本,4.案例解析,方案一：不拆借資金時(shí) 甲企業(yè)應(yīng)繳所得稅稅額為：100020%25%50（萬(wàn)元） 乙企業(yè)應(yīng)繳所得稅稅額為：100020%15%30（萬(wàn)元） 甲、乙兩企業(yè)共繳所得稅為：503080（萬(wàn)元） 方案二：乙企業(yè)向甲企業(yè)拆借500萬(wàn)元資金時(shí) 甲企業(yè)應(yīng)繳所得稅稅額為： (1000500)20%30)25%32.5（萬(wàn)元） 乙企業(yè)應(yīng)繳所得稅稅額為： (1000500)20%30)15%40.5（萬(wàn)元） 甲、乙兩企業(yè)共繳所得稅為：40.532.573（萬(wàn)元） 甲、乙作為一個(gè)利益共同體，所得稅比起籌劃前少繳7萬(wàn)元。,精品課程立體化教材系列,61,一、不同融資方式的資金成本與稅負(fù),（二）不同融資方式下稅收效果差異的比較,采用自我積累的籌資方式，企業(yè)企業(yè)投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之后，產(chǎn)生的全部稅負(fù)由企業(yè)自行負(fù)擔(dān)。 向金融機(jī)構(gòu)貸款的籌資方式在稅負(fù)上要優(yōu)于企業(yè)自我積累方式。 企業(yè)間拆借資金從稅負(fù)上看，要次于企業(yè)內(nèi)部集資方式，但要好于上面兩種。 企業(yè)的內(nèi)部集資方式可以使企業(yè)的稅負(fù)最輕。,精品課程立體化教材系列,62,二、資本結(jié)構(gòu)的稅收籌劃,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,負(fù)債與權(quán)益資本的構(gòu)成關(guān)系成為資本結(jié)構(gòu)。 企業(yè)的權(quán)益資本收益率最初隨著負(fù)債比例的提高而提高，但超過(guò)一臨界點(diǎn)后，就會(huì)呈相反方向變動(dòng)。資本結(jié)構(gòu)的確定圍繞以下方面展開(kāi)：,負(fù)債籌資的上限,負(fù)債籌資的下限,最佳稅收籌劃績(jī)效的資本結(jié)構(gòu)衡量,精品課程立體化教材系列,63,二、資本結(jié)構(gòu)的稅收籌劃,設(shè)某企業(yè)既有負(fù)債為B，權(quán)益資本為S，負(fù)債利率為I，息稅前利潤(rùn)為EBIT，預(yù)計(jì)追加負(fù)債利率為J，現(xiàn)需籌資K，考慮追加負(fù)債或追加資本方式進(jìn)行籌資。 追加資本后權(quán)益資本收益率為： (EBIT-BI)/（SK） （1） 追加負(fù)債后權(quán)益資本收益率為： （EBITBIKJ）/S （2） 令（1）（2），得EBITBISJKJ，即 KJEBITBISJ，所以 當(dāng)EBITBISJKJ時(shí)，方可追加負(fù)債規(guī)模，則追加負(fù)債的最高限額為：K （EBITBI）/JS， 相應(yīng)負(fù)債比例上限為： （BK）/S（EBITBISJBJ）/（SJ）,負(fù)債籌資的上限,精品課程立體化教材系列,64,二、資本結(jié)構(gòu)的稅收籌劃,設(shè)實(shí)際權(quán)益資本收益率為Q，權(quán)益資本目標(biāo)收益率Q，息稅前投資收益率為R，則權(quán)益資本收益率的計(jì)算公式為： QRB（RI）K（RJ）/s 當(dāng)QQ，即RB（RI）K（RJ）/SQ時(shí) 企業(yè)可以達(dá)到甚至超過(guò)預(yù)期權(quán)益資本收益率目標(biāo)。根據(jù)上述公式得： K S（QR）B（RI）/（RJ）， 此時(shí)企業(yè)負(fù)債籌資比例的下限為： （BK）/S S（QR）B（IJ）/S（RJ）,負(fù)債籌資的下限,精品課程立體化教材系列,65,二、資本結(jié)構(gòu)的稅收籌劃,財(cái)務(wù)杠桿在企業(yè)融資 稅收籌劃中的運(yùn)用,最佳稅收籌劃績(jī)效的 資本結(jié)構(gòu)衡量,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,最佳稅收籌劃績(jī)效的資本結(jié)構(gòu)衡量,精品課程立體化教材系列,66,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,由于固定財(cái)務(wù)費(fèi)用的存在，當(dāng)利潤(rùn)增大時(shí)，每一元利潤(rùn)所負(fù)擔(dān)的利息就會(huì)相對(duì)地減少，從而使投資者利益有更大幅度的提高。這種債務(wù)對(duì)投資者收益的影響就稱(chēng)為財(cái)務(wù)杠桿。 負(fù)債融資的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)主要體現(xiàn)在節(jié)稅及提高權(quán)益資本收益率等方面。其中節(jié)稅功能反映為負(fù)債利息計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用抵減應(yīng)稅所得額，從而相對(duì)減少應(yīng)納稅額。,精品課程立體化教材系列,財(cái)務(wù)杠桿在企業(yè)融資稅收籌劃中的運(yùn)用,67,（二）具體案例,【案例二】某外國(guó)母公司在我國(guó)新設(shè)立一個(gè)子公司，注冊(cè)資本500萬(wàn)元，并提供貸款500萬(wàn)元，利息率10%，子公司每年息稅前利潤(rùn)150萬(wàn)元。若子公司適用正常的稅率，其居住國(guó)對(duì)非居民企業(yè)的利息、股息所得征收較低的預(yù)提所得稅，這種轉(zhuǎn)換安排就非常有利。假定子公司向母公司上交全部稅后利潤(rùn)；我國(guó)所得稅稅率25%，預(yù)提所得稅稅率10%。（不考慮母公司在其居住國(guó)應(yīng)繳納的稅收）,1.具體案例,精品課程立體化教材系列,財(cái)務(wù)杠桿在企業(yè)融資稅收籌劃中的運(yùn)用,68,（二）具體案例,2. 案例解析,方案一：不貸款時(shí) 子公司應(yīng)繳所得稅為：15025%37.5（萬(wàn)元） 稅后利潤(rùn)為：15037.5112.5（萬(wàn)元） 母公司應(yīng)繳預(yù)提稅為：112.510%11.25（萬(wàn)元） 母、子公司在我國(guó)共應(yīng)繳稅額為：37.511.2548.75（萬(wàn)元）,精品課程立體化教材系列,財(cái)務(wù)杠桿在企業(yè)融資稅收籌劃中的運(yùn)用,69,（二）具體案例,方案二：提供貸款后 子公司應(yīng)繳所得稅為：(150 50010%) 25%25（萬(wàn)元) 稅后利潤(rùn)為：1002575（萬(wàn)元） 母公司應(yīng)繳預(yù)提稅為：(5075)10%12.5（萬(wàn)元） 母、子公司共應(yīng)繳稅額為：2512.537.5（萬(wàn)元） 母、子公司共少繳稅額為：48.7537.511.05（萬(wàn)元） 稅收負(fù)擔(dān)降低幅度：11.05/48.7522.67%,精品課程立體化教材系列,財(cái)務(wù)杠桿在企業(yè)融資稅收籌劃中的運(yùn)用,70,（三）分析評(píng)價(jià),新創(chuàng)辦的企業(yè)與其投資者(企業(yè)或者金融機(jī)構(gòu)或者其他)之間可以通過(guò)把注冊(cè)資本轉(zhuǎn)換成借款的方法，得到節(jié)稅的收益。 我國(guó)企業(yè)所得稅法規(guī)定：企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方接受的債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例超過(guò)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)而發(fā)生的利息支出，不得在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。因此，企業(yè)應(yīng)掌握好投資轉(zhuǎn)換為貸款的比例，如果此轉(zhuǎn)換的比例超過(guò)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，則超過(guò)部分的利息無(wú)法在稅前扣除。,利用該種籌劃方法需要注意的問(wèn)題：,精品課程立體化教材系列,財(cái)務(wù)杠桿在企業(yè)融資稅收籌劃中的運(yùn)用,71,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,判斷資本結(jié)構(gòu)合理與否，可以借助普通股每股盈余進(jìn)行分析。在每股盈余不受融資方式影響時(shí)，即為最合適的資本結(jié)構(gòu)。此時(shí)無(wú)論采用負(fù)債融資還是權(quán)益融資，普通股的每股盈余都是相等的。 每股收益EPS的計(jì)算公式為： EPS【(KrBi)(1t)DPS】/N 其中：K 投資總額 r 為預(yù)計(jì)納稅前投資收益率 B 負(fù)債總額 i 負(fù)債利息率 N 流通在外的普通股股數(shù) DPS優(yōu)先股利支付額 t 所得稅稅率,精品課程立體化教材系列,最佳稅收籌劃績(jī)效的資本結(jié)構(gòu)衡量,72,（二）具體案例,1.具體案例,【案例二】某企業(yè)為國(guó)家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，適用的企業(yè)所得稅稅率為15%，該企業(yè)為擴(kuò)大規(guī)模擬籌集資金8000萬(wàn)元，假設(shè)該公司原有股本9.2億元，增資后的所有者權(quán)益為10億元。現(xiàn)該公司有下述5種方案可供選擇： 方案1：增發(fā)普遍股票8000萬(wàn)元，每股1元。 方案2：增發(fā)普通股票6000萬(wàn)元，每股1元，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券 2000萬(wàn)元，年利率7%。,精品課程立體化教材系列,最佳稅收籌劃績(jī)效的資本結(jié)構(gòu)衡量,73,（二）具體案例,方案3：增發(fā)普通股票4000萬(wàn)元，每股1元，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券4000萬(wàn)元，年利率7%。 方案4：增發(fā)普通股票2000萬(wàn)元，每股1元，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券6000萬(wàn)元，年利率7%。 方案5：發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券8000萬(wàn)元，年利率7%。 假定該企業(yè)當(dāng)年的投資回報(bào)率為10%，請(qǐng)問(wèn)企業(yè)應(yīng)選擇哪一種方案？,2.案例解析,（詳見(jiàn)教材）,精品課程立體化教材系列,最佳稅收籌劃績(jī)效的資本結(jié)構(gòu)衡量,74,（三）分析評(píng)價(jià),利用該種籌劃方法需要注意的問(wèn)題：,發(fā)行股票和債券有較為嚴(yán)格的條件限制和審批程序，不是所有企業(yè)都能使用的 。 企業(yè)對(duì)發(fā)行股票和債券的選擇受到資金運(yùn)作情況、還本付息等多種因素的影響，企業(yè)應(yīng)綜合各種因素考慮和分析。,精品課程立體化教材系列,最佳稅收籌劃績(jī)效的資本結(jié)構(gòu)衡量,75,三、企業(yè)集團(tuán)融資的稅收籌劃,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,營(yíng)業(yè)稅法規(guī)定，對(duì)企業(yè)主管部門(mén)或企業(yè)集團(tuán)中的核心企業(yè)等單位(以下簡(jiǎn)稱(chēng)統(tǒng)借方)向金融機(jī)構(gòu)借款后，將所借資金分撥給下屬單位(包括獨(dú)立核算單位和非獨(dú)立核算單位)，并按支付給金融機(jī)構(gòu)的借款利率水平向下屬單位收取用于歸還金融機(jī)構(gòu)的利息不征收營(yíng)業(yè)稅； 統(tǒng)借方將資金分撥給下屬單位，不得按高于支付給金融機(jī)構(gòu)的借款利率水平向下屬單位收取利息，否則，將視為具有從事貸款業(yè)務(wù)的性質(zhì)，應(yīng)對(duì)其向下屬單位收取的利息全額征收營(yíng)業(yè)稅。,精品課程立體化教材系列,76,三、企業(yè)集團(tuán)融資的稅收籌劃,營(yíng)業(yè)稅法規(guī)定，企業(yè)集團(tuán)或集團(tuán)內(nèi)的核心企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)企業(yè)集團(tuán))委托企業(yè)集團(tuán)所屬財(cái)務(wù)公司代理統(tǒng)借統(tǒng)還貸款業(yè)務(wù)，從財(cái)務(wù)公司取得的用于歸還金融機(jī)構(gòu)的利息不征收營(yíng)業(yè)稅；財(cái)務(wù)公司承擔(dān)此項(xiàng)統(tǒng)借統(tǒng)還委托貸款業(yè)務(wù)，從貸款企業(yè)收取貸款利息不代扣代繳營(yíng)業(yè)稅。 企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方接受的債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例超過(guò)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)而發(fā)生的利息支出，不得在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。,精品課程立體化教材系列,77,三、企業(yè)集團(tuán)融資的稅收籌劃,（二）具體案例,A公司（母公司）和B公司（全資子公司）、C公司（全資子公司）是關(guān)聯(lián)公司。由于子公司B、C單獨(dú)向銀行借款存在信貸審批困難，審批時(shí)間長(zhǎng)、手續(xù)繁瑣等原因，B公司于 2008年1月1日向A公司借款500萬(wàn)元，雙方協(xié)議規(guī)定，借款期限一年，年利率10%，B公司于2008年12月到期時(shí)一次性還本付息550萬(wàn)元。此前，B公司曾于 2007年7月1日向C公司貸款200萬(wàn)元，雙方協(xié)議規(guī)定，借款期限一年，年利率5%，C公司于2008年6月底到期時(shí)一次性還本付息210萬(wàn)元。B公司注冊(cè)資本總額為1000萬(wàn)元，C公司注冊(cè)資本總額為800萬(wàn)元。已知同期同類(lèi)銀行貸款利率為8%，金融保險(xiǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)稅稅率5%，城市維護(hù)建設(shè)稅稅率按7%，教育費(fèi)附加征收率按3%。,1.具體案例,精品課程立體化教材系列,78,三、企業(yè)集團(tuán)融資的稅收籌劃,（二）具體案例,B公司2008年“財(cái)務(wù)費(fèi)用”賬戶(hù)列支支付A公司利息費(fèi)用50萬(wàn)元，“利息收入”賬戶(hù)記錄從C公司取得的利息收入 5萬(wàn)元。 則稅法允許稅前扣除的利息為：5008%=40（萬(wàn)元） 應(yīng)調(diào)增應(yīng)納稅所得額為：5040 =10（萬(wàn)元） B公司向C公司貸款的利息收入應(yīng)繳納營(yíng)業(yè)稅及城建稅和教育費(fèi)附加為：55%（1+7%+3%）=0.275（萬(wàn)元） 假設(shè)B公司2008年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)總額200萬(wàn)元，所得稅稅率為25%，不考慮其他納稅調(diào)整因素，B公司當(dāng)年應(yīng)納企業(yè)所得稅 額為： （2001050.275）25%=53.68125（萬(wàn)元）,2.案例解析,精品課程立體化教材系列,79,三、企業(yè)集團(tuán)融資的稅收籌劃,（二）具體案例,由于稅法對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)利息費(fèi)用的限制，A、B公司間的貸款超過(guò)規(guī)定的利息費(fèi)用不能扣除，B公司額外支付了2.5萬(wàn)元（1025%）的企業(yè)所得稅稅款。 B公司2008年從C公司取得的利息收入應(yīng)繳納的營(yíng)業(yè)稅、城建稅和教育費(fèi)附加并由此帶來(lái)的企業(yè)所得稅的變化為： 55%（1+7%+3% ）75%=0.20625(萬(wàn)元) A企業(yè)收取的50萬(wàn)元利息收入應(yīng)繳納5%的營(yíng)業(yè)稅，和相應(yīng)的城市維護(hù)建設(shè)稅以及教育費(fèi)附加并由此帶來(lái)的企業(yè)所得稅的變化，合計(jì)金額為： 505%（l7%3%）75% =2.0625(萬(wàn)元) 對(duì)整個(gè)企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，合計(jì)多納稅費(fèi)為： 2.50.206252.06256.76875（萬(wàn)元）,精品課程立體化教材系列,80,三、企業(yè)集團(tuán)融資的稅收籌劃,（二）具體案例,為節(jié)省集團(tuán)的稅款，增加集團(tuán)的可用資金，可嘗試以下方案： 方案一：通過(guò)吸收投資的方式籌資，將A公司借款500萬(wàn)元給B公司，改成A公司向B公司增加投資500萬(wàn)元。 這樣，B公司就無(wú)需向A公司支付利息，A公司從B公司分回的利潤(rùn)也無(wú)需繳納企業(yè)所得稅。但B公司應(yīng)繳納500萬(wàn)元實(shí)收資本的印花稅 0.25萬(wàn)元（5000.5%）。如果條件允許，B、C公司間的貸款也可以參照該方案執(zhí)行。,精品課程立體化教材系列,81,三、企業(yè)集團(tuán)融資的稅收籌劃,（二）具體案例,方案二：由A公司（母公司）按照統(tǒng)借統(tǒng)還貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行操作。具體做法是，A公司分別于2007年7月、2008年1月從金融機(jī)構(gòu)取得統(tǒng)借統(tǒng)還貸款200萬(wàn)元、300萬(wàn)元后，與B、C公司分別簽訂統(tǒng)借統(tǒng)還貸款合同，將相應(yīng)貸款劃撥給B、C公司（假設(shè)B公司原有的200萬(wàn)元閑余資金08年6月時(shí)可供自由支配）。A公司按支付給金融機(jī)構(gòu)的借款利率向B、C公司收取用于歸還金融機(jī)構(gòu)借款的利息。,精品課程立體化教材系列,82,三、企業(yè)集團(tuán)融資的稅收籌劃,（二）具體案例,這樣，A公司從B、C公司取得的用于歸還金融機(jī)構(gòu)的利息不征收營(yíng)業(yè)稅； B 、C公司支付的利息費(fèi)用也可以在所得稅前全額扣除：不存在諸如B公司的納稅調(diào)整事項(xiàng)，C公司在獲得相同貸款的情況下，甚至還可以獲得更多的稅前利息費(fèi)用扣除（從銀行貸款利息費(fèi)用更多） ； 同時(shí)集團(tuán)公司的閑余資金也至少可以獲得同期銀行存款利息收入。,精品課程立體化教材系列,83,三、企業(yè)集團(tuán)融資的稅收籌劃,（二）具體案例,方案三：如果A、B公司存在購(gòu)銷(xiāo)關(guān)系，可以通過(guò)商業(yè)信用的方式籌資，具體分為以下兩種情形：,情形一：B公司生產(chǎn)的產(chǎn)品作為A公司的原材料。那么，當(dāng)B公司需要借款時(shí)，A公司可以支付預(yù)付賬款500萬(wàn)元給B公司，讓B公司獲得一筆“無(wú)息”貸款，從而排除了關(guān)聯(lián)企業(yè)借款利息扣除的限制。,精品課程立體化教材系列,84,三、企業(yè)集團(tuán)融資的稅收籌劃,（二）具體案例,情形二：A公司生產(chǎn)的產(chǎn)品作為B公司的原材料。那么，當(dāng)B公司需要借款時(shí)，A公司可以采取賒銷(xiāo)方式銷(xiāo)售產(chǎn)品，將B公司需要支付的應(yīng)付賬款由A公司作為“應(yīng)收賬款”長(zhǎng)期掛賬，這樣B公司同樣可以獲得一筆“無(wú)息”貸款。,精品課程立體化教材系列,85,本節(jié)邏輯結(jié)構(gòu)圖,第三節(jié) 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的稅收籌劃,精品課程立體化教材系列,86,一、采購(gòu)活動(dòng)的稅收籌劃,企業(yè)采購(gòu)活動(dòng)的稅收籌劃要點(diǎn)有：,采購(gòu)規(guī)模和結(jié)構(gòu)的稅收籌劃,采購(gòu)來(lái)源 的選擇,購(gòu)銷(xiāo)合同的 稅收籌劃,企業(yè)采購(gòu)活動(dòng) 的稅收籌劃,精品課程立體化教材系列,87,采購(gòu)規(guī)模和結(jié)構(gòu)的稅收籌劃,確定產(chǎn)銷(xiāo)結(jié)構(gòu)和規(guī)模。 通過(guò)與其他企業(yè)的橫向比較，同時(shí)考慮不同時(shí)期本企業(yè)的采購(gòu)狀況進(jìn)行縱向比較，結(jié)合當(dāng)前企業(yè)的自身形勢(shì)，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，參照現(xiàn)行稅法，制定出一個(gè)最佳的采購(gòu)規(guī)模與結(jié)構(gòu)框架。 確定每個(gè)具體的籌劃對(duì)象。,對(duì)采購(gòu)結(jié)構(gòu)的籌劃可以遵循以下步驟：,精品課程立體化教材系列,88,采購(gòu)來(lái)源的選擇,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,作為小規(guī)模納稅人的企業(yè)在采購(gòu)物品時(shí)，由于不能抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，只要直接比較進(jìn)貨價(jià)格，選擇價(jià)格較低者即可。 對(duì)于一般納稅人采購(gòu)貨物時(shí)，根據(jù)現(xiàn)行稅法規(guī)定：小規(guī)模納稅人自身不得出具增值稅專(zhuān)用發(fā)票，因此企業(yè)從小規(guī)模納稅人處購(gòu)進(jìn)材料承擔(dān)的稅款很難作為進(jìn)項(xiàng)稅額從銷(xiāo)項(xiàng)稅額中抵扣。,1.政策依據(jù),小規(guī)模納稅人如果管理科學(xué)、核算精確，其專(zhuān)用發(fā)票可由稅務(wù)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)后代開(kāi),精品課程立體化教材系列,89,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,設(shè)任意一個(gè)增值稅一般納稅人，當(dāng)某貨物的不含稅銷(xiāo)售額為Q（適用17%稅率）時(shí)，該貨物的采購(gòu)情況分別為索取稅率為17%和征收率為3%的專(zhuān)用發(fā)票，含稅購(gòu)進(jìn)額分別為A和B，城建稅為7%，教育費(fèi)附加為3%，企業(yè)所得稅率25%，另外，兩種情況的采購(gòu)費(fèi)用、供貨質(zhì)量都相同（即不考慮采購(gòu)費(fèi)用對(duì)所得稅的影響）。那么， 企業(yè)凈利潤(rùn)不含稅銷(xiāo)售額（不含稅購(gòu)進(jìn)貨物成本應(yīng)納城建稅應(yīng)納教育費(fèi)附加應(yīng)納所得稅）,2.籌劃思路,精品課程立體化教材系列,采購(gòu)來(lái)源的選擇,90,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,當(dāng)索取稅率為17%的專(zhuān)用發(fā)票時(shí)， 企業(yè)凈利潤(rùn)QA1.17（Q17%A1.1717%）(7%3%)QA1.17（Q17%A1.1717%）（7%3%）25% 當(dāng)索取征收率為3%的專(zhuān)用發(fā)票時(shí)， 企業(yè)凈利潤(rùn)QB1.03（Q17%B1.033%）(7%3%)QB1.03（Q17%B1.033%）（7%3%）25% 令兩式相等可得：BA86.8%,含稅價(jià)格折 讓臨界點(diǎn),精品課程立體化教材系列,采購(gòu)來(lái)源的選擇,91,（二）具體案例,1.具體案例,某服裝生產(chǎn)企業(yè)（增值稅一般納稅人），每年要外購(gòu)棉布500噸。如果從外省市棉紡廠(chǎng)（一般納稅人）購(gòu)入，每噸價(jià)格需3萬(wàn)元（含稅價(jià)）。當(dāng)?shù)赜袔准乙?guī)模較小的棉紡企業(yè)（小規(guī)模納稅人），所生產(chǎn)棉布的質(zhì)量可與該外省市棉紡廠(chǎng)生產(chǎn)的棉布相媲美。假定當(dāng)?shù)孛藜徠髽I(yè)能從稅務(wù)局開(kāi)出3%的增值稅專(zhuān)用發(fā)票，那么，該服裝生產(chǎn)企業(yè)以什么價(jià)格從小規(guī)模納稅人那里購(gòu)進(jìn)才不會(huì)吃虧呢？,精品課程立體化教材系列,采購(gòu)來(lái)源的選擇,92,（二）具體案例,2.案例解析,企業(yè)索取3%專(zhuān)用發(fā)票時(shí)的價(jià)格折讓臨界點(diǎn)為86.8%，即該服裝生產(chǎn)企業(yè)只要以每噸26040元（3000086.8%）的價(jià)格購(gòu)入，就不會(huì)吃虧。此外，以這個(gè)價(jià)格購(gòu)入還會(huì)節(jié)省運(yùn)輸?shù)认嚓P(guān)費(fèi)用。,精品課程立體化教材系列,采購(gòu)來(lái)源的選擇,93,（三）分析評(píng)價(jià),對(duì)于增值稅一般納稅人，只要所購(gòu)貨物的質(zhì)量符合要求，價(jià)格折讓能夠達(dá)到相應(yīng)的臨界點(diǎn)，就應(yīng)該從身邊周?chē)男∫?guī)模納稅人購(gòu)貨，以節(jié)省采購(gòu)時(shí)間和采購(gòu)費(fèi)用。 小規(guī)模納稅人的信譽(yù)往往不及一般納稅人，因而從小規(guī)模納稅人采購(gòu)貨物往往存在更大的風(fēng)險(xiǎn)。,利用該種籌劃方法需要注意的問(wèn)題：,采購(gòu)來(lái)源的選擇,精品課程立體化教材系列,94,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,對(duì)于銷(xiāo)貨方來(lái)說(shuō)，簽署合同時(shí)應(yīng)將合同條款寫(xiě)為“根據(jù)實(shí)際付款金額，由銷(xiāo)貨方開(kāi)具發(fā)票”，并將包裝物押金，運(yùn)費(fèi)和貨物銷(xiāo)售款項(xiàng)分開(kāi)簽訂合同。 對(duì)于購(gòu)買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，應(yīng)將合同條款應(yīng)盡量避免寫(xiě)為“付完全款，由銷(xiāo)貨方開(kāi)具發(fā)票”，并應(yīng)盡量將包裝物押金，運(yùn)費(fèi)和貨物銷(xiāo)售款項(xiàng)一起簽訂合同。 在合同簽訂后，如果雙方由于業(yè)務(wù)的原因增加了交易的金額，只要不重新簽訂合同，就可以免交印花稅。,購(gòu)銷(xiāo)合同的稅收籌劃,精品課程立體化教材系列,95,二、營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的稅收籌劃,營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的稅收籌劃圍繞以下方面進(jìn)行：,銷(xiāo)售方式的稅收籌劃,代銷(xiāo)方式的 稅收籌劃,銷(xiāo)售地點(diǎn)的 稅收籌劃,營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng) 的稅收籌劃,定價(jià)的 稅收籌劃,精品課程立體化教材系列,96,（一）政策依據(jù)與籌劃思路,銷(xiāo)售方式的稅收籌劃,稅法對(duì)不同銷(xiāo)售方式的稅務(wù)處理主要包括：,納稅人采取折扣方式銷(xiāo)售貨物，如果銷(xiāo)售額和折扣額在同一張發(fā)票上分別注明的，可按折扣后的銷(xiāo)售額繳納增值稅；如果將扣額另開(kāi)發(fā)票，不論其在財(cái)務(wù)上如何處理，均不得從銷(xiāo)售額中減除折扣額。 銷(xiāo)售折扣是一種融資性質(zhì)的理財(cái)費(fèi)用，折扣額不得在稅前扣除。 納稅人銷(xiāo)售貨物給購(gòu)貨方的回扣，其支出不得在所得稅前列支。 贈(zèng)品需視同銷(xiāo)售繳納增值稅并代扣代繳個(gè)人所得稅。,精品課程立體化教材系列,97,（二）具體案例,1.具體案例,誠(chéng)信百貨商業(yè)廣場(chǎng)有限公司為吸引顧客、爭(zhēng)奪市場(chǎng)，2008年在南湖分店開(kāi)業(yè)周年之際，決定對(duì)某款手機(jī)搞讓利促銷(xiāo)活動(dòng)，其基本情況是：商場(chǎng)為增值稅一般納稅人，購(gòu)貨均能取得增值稅的專(zhuān)用發(fā)票，該款手機(jī)正常售價(jià)200