光伏組件主輔材市場供需情況12341234Contents—一—一GW0nSMM預計2022-2025年全球新增裝機分別為：251.54GW、369.86GW、475.15GW、607.27GW，其中國內新增裝機分別為87.5GW、120.53GW、157.96GW、180.85GW。全球及國內組件產n2022-2025年國內組件產量平均增長率為26.58%，2022-2025年的出口平均增長率為25.57%。在此期間，國外組件市場規模分別能達到32.96GW、77.81GW、130.62GW、n對于未來國內組件的擴產情況，由于組件在光伏產業中較其他環節利潤較少且市場議價權相對較弱，企業組件擴產積極性較其他環節有所欠缺，據SMM統計，截至2022年底，國內組件產能約為582GW，同比去年增幅為62.11%，截至2025年底組件總產能將達到1014GW。0012341234Contents其他（含接線盒、匯流條、互連條、硅膠、包玻璃膠膜邊框68%制造費用其他（含接線盒、匯流條、互連條、硅膠、包玻璃膠膜邊框68%制造費用接線盒2%互連條其他1%2%CR5=61.13%市場現狀技術趨勢u原材料價格波動大u生產設備供應緊張，技術人員緊張u供需結構性失衡，P型182過剩，P型210與N型topcon供應緊缺。u技術迭代期，產能高速擴張，過剩風險加劇……uP型被N型電池加速取代：Topcon電池產能釋放，HJT/XBC電池加速量產u大尺寸210版型市場份額提升；u晶硅電池量產效率極限大概率27%左右，隨著企業光伏電池技術不斷突破，晶硅+非晶硅疊層電池成為趨勢……玻璃u光伏玻璃仍舊保持供應過剩的格局，價格貼至成本線運行為今年價格走勢的主調……u生產低碳化膠膜u原材料EVA價格波動大；u原材料POE暫未國產化，成本偏高；u客戶驗證周期長……uEPE/POE膠膜加速滲透，新型膠膜-TPO膠膜嶄露頭角u膠膜性能提升，克重降低……背板u原材料PET價格波動大；u雙面組件占比提升，對封裝材料的阻水、耐候等性能提出了更高的要求u高阻水性、耐紫外線的透明背板、網格背板助力組件降本；u環保新型材料的應用……邊框u鋼邊框、復合材料邊框替代鋁邊框12341234Contents1114.56765.99692.05612.17512.70不同類型光伏電池市占率趨勢80%60%40%20%0%1114.56765.99692.05612.17512.70不同類型光伏電池市占率趨勢80%60%40%20%0%900600300060%50%40%30%20%0%20222023E2024E2025E2026EuN-Topcon占比uN-HJT占比uP-PERC占比u其他電池占比2022-2026年E中國光伏電池片供應量走勢2022-2026年E中國光伏電池片供應量走勢單位：GW20222023E2024E2025E2026E產能產量產能利用率12341234Contents21.17%41.93%26.16%48.10%21.17%41.93%26.16%48.10%上海天洋,1.91%其他,3.43%鹿山新材,賽伍科技,3.61%5.13%祥邦科技,8.59%福斯特,40.25%百佳年代,9.60%海優威,13.25%斯威克,15.54%2022-2025年光伏膠膜需求展望單位20222023E2024E2025E1GW組件膠膜消耗量萬平950900850850國內組件生產消耗膠膜（基于國內組件產量）億平27.2937.3642.9049.53膠膜出口量預測億平2.57國內膠膜需求量(基于國內組件產量+膠膜出口)億平28.4638.8844.8852.10全球膠膜需求量(基于全球裝機)億平28.6839.9448.4661.94全球膠膜需求量(基于國內外組件產量)億平31.5945.8855.9867.952022年2023年E2024年E0保守0保守中性樂觀01995200520102011201520162017202120222023E20204.3光伏玻璃行業雙寡頭格局穩固未來噸/天光伏玻璃產能產能同比0n工信部發布《水泥玻璃行業產能置換實施辦法》，明確光伏壓延玻璃可不制定產能置換方案，但仍需召開期。一些光伏玻璃新玩家紛紛布局，據SMM統計未來三年，“新玩家”新增4.4背板在細分需求市場保持繼續增長龍光伏背板將緊跟分布式電站中細分市場充分例：明冠無氟BO型背板2022年出貨量8118萬平米50