產(chǎn)業(yè)基金退出管理制度一、總則（一）目的為規(guī)范產(chǎn)業(yè)基金的退出管理，確保基金資產(chǎn)的安全與增值，保障投資者的合法權益，特制定本制度。（二）適用范圍本制度適用于公司設立的各類產(chǎn)業(yè)基金，包括但不限于創(chuàng)業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)并購基金等。（三）基本原則1.合法性原則：基金退出活動應嚴格遵守國家法律法規(guī)及相關政策規(guī)定。2.效益最大化原則：在確保合法合規(guī)的前提下，通過合理的退出方式和時機選擇，實現(xiàn)基金資產(chǎn)的最大增值。3.風險可控原則：充分評估退出過程中的各種風險因素，采取有效措施進行風險防范和控制，確保基金平穩(wěn)退出。4.信息披露原則：及時、準確、完整地向投資者及相關利益方披露基金退出的相關信息。二、退出方式（一）上市退出1.適用條件被投資企業(yè)符合境內(nèi)外證券交易所的上市要求，包括但不限于財務狀況、經(jīng)營業(yè)績、治理結構等方面的規(guī)定。基金對被投資企業(yè)的投資符合證券監(jiān)管部門關于股東限售期等相關規(guī)定。2.操作流程由投資部門牽頭，會同被投資企業(yè)管理層及中介機構（如保薦機構、會計師事務所、律師事務所等），制定上市方案，明確上市時間表、上市地點、上市方式等。協(xié)助被投資企業(yè)完成股份制改造、財務審計、法律合規(guī)等上市準備工作。按照證券交易所的要求，組織編制招股說明書等申報材料，并向證券監(jiān)管部門提交上市申請。在獲得證券監(jiān)管部門核準后，協(xié)助被投資企業(yè)進行股票發(fā)行及上市交易。根據(jù)基金持有被投資企業(yè)股票的限售期規(guī)定，在限售期屆滿后，按照市場情況適時出售股票，實現(xiàn)退出。（二）股權轉讓退出1.協(xié)議轉讓適用條件：適用于被投資企業(yè)股東之間或股東與第三方之間達成股權轉讓意向，且符合公司章程及相關法律法規(guī)規(guī)定的情形。操作流程：投資部門負責尋找潛在受讓方，并對受讓方的資質(zhì)、信譽、支付能力等進行盡職調(diào)查。組織基金與受讓方就股權轉讓事宜進行談判，確定轉讓價格、轉讓方式、支付條款等交易條款。起草股權轉讓協(xié)議，經(jīng)公司內(nèi)部審核通過后，與受讓方簽署協(xié)議。協(xié)助辦理股權變更登記手續(xù)，確保基金股權順利轉讓。2.掛牌轉讓適用條件：適用于被投資企業(yè)股權在產(chǎn)權交易機構等平臺掛牌轉讓的情形，一般適用于非上市企業(yè)股權的轉讓。操作流程：投資部門負責將被投資企業(yè)股權在產(chǎn)權交易機構等平臺進行掛牌，明確掛牌價格、掛牌期限等信息。在掛牌期限內(nèi)，收集意向受讓方的報名信息，并對意向受讓方進行資格審查。組織舉行掛牌項目的交易活動，按照規(guī)定的交易規(guī)則確定受讓方。與受讓方簽署股權轉讓協(xié)議，并協(xié)助辦理股權變更登記手續(xù)。（三）并購退出1.適用條件：被投資企業(yè)被其他企業(yè)并購，且基金持有的股權符合并購交易的相關要求。2.操作流程關注行業(yè)動態(tài)及潛在并購信息，及時發(fā)現(xiàn)被投資企業(yè)可能的并購機會。與潛在并購方進行初步溝通，了解并購意向和交易條件。協(xié)助被投資企業(yè)與并購方進行談判，爭取有利的并購價格和交易條款。對并購交易進行全面評估，包括并購方的實力、并購后的整合前景等，確保并購交易符合基金利益。組織簽署并購協(xié)議，并監(jiān)督并購交易的實施，確保基金股權順利交割，實現(xiàn)退出。（四）清算退出1.適用條件被投資企業(yè)經(jīng)營失敗，無法持續(xù)經(jīng)營，或因其他原因導致基金無法通過其他方式實現(xiàn)退出。基金投資期限屆滿，且未達成其他退出條件。2.操作流程由投資部門牽頭，會同財務部門、法務部門等組成清算小組，對被投資企業(yè)進行全面清算。清理被投資企業(yè)的資產(chǎn)、負債，編制資產(chǎn)負債表和財產(chǎn)清單。按照法定程序通知債權人申報債權，并對債權進行登記和確認。制定清算方案，明確資產(chǎn)處置方式、債務清償順序等，經(jīng)公司內(nèi)部審核通過后實施。依法處置被投資企業(yè)的資產(chǎn)，按照債務清償順序償還債務。在完成債務清償后，如有剩余資產(chǎn)，按照基金的投資比例向投資者進行分配。完成清算工作后，辦理相關注銷登記手續(xù)。三、退出決策機制（一）決策主體成立產(chǎn)業(yè)基金退出決策委員會，成員包括公司高層管理人員、投資部門負責人、財務部門負責人、法務部門負責人等。（二）決策程序1.投資部門定期對已投資項目進行評估，根據(jù)項目的發(fā)展情況、市場環(huán)境變化等因素，提出退出建議，并提交詳細的退出分析報告，包括項目現(xiàn)狀、退出方式建議、預計退出時間、預期收益等內(nèi)容。2.退出決策委員會收到退出分析報告后，組織召開會議進行審議。參會成員應充分發(fā)表意見，對退出建議進行深入討論和分析。3.根據(jù)審議結果，決策委員會以投票方式進行表決，形成最終的退出決策。決策需獲得半數(shù)以上成員同意方可通過。4.對于重大退出決策事項，如涉及金額較大、對基金業(yè)績影響重大等，應報公司董事會審批。四、退出流程管理（一）項目跟蹤與評估1.投資部門負責對已投資項目進行持續(xù)跟蹤，定期收集項目經(jīng)營數(shù)據(jù)、財務信息等，及時掌握項目進展情況。2.建立項目評估指標體系，定期對項目進行評估，評估內(nèi)容包括項目的市場競爭力、盈利能力、發(fā)展前景等。根據(jù)評估結果，及時調(diào)整投資策略和退出計劃。（二）退出方案制定1.當出現(xiàn)退出時機時，投資部門應根據(jù)項目評估情況，會同相關部門制定具體的退出方案。退出方案應包括退出方式選擇、交易對手確定、交易價格談判、時間安排等詳細內(nèi)容。2.退出方案應進行充分的可行性分析和風險評估，確保方案的合理性和可操作性。（三）交易談判與實施1.按照退出方案，組織與交易對手進行談判，明確雙方的權利義務，爭取有利的交易條款。談判過程中，應充分考慮各種風險因素，制定應對措施。2.在達成交易意向后，組織簽署相關協(xié)議，并按照協(xié)議約定推進交易實施，確保交易順利完成。（四）資金回收與分配1.財務部門負責跟蹤退出資金的回收情況，確保資金及時、足額到賬。2.按照基金合同及相關規(guī)定，對回收資金進行分配。首先用于支付基金運營費用、中介機構費用等，然后按照投資者的投資比例進行本金和收益分配。（五）信息披露1.設立專門的信息披露崗位或指定專人負責基金退出信息的披露工作。2.在基金退出過程中，及時向投資者及相關利益方披露退出進展情況、退出方式、交易價格、資金回收及分配等信息。信息披露應遵循真實、準確、完整、及時的原則，可通過定期報告、臨時公告、郵件、電話會議等方式進行。五、風險管理（一）市場風險1.關注宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)發(fā)展趨勢等市場因素的變化，對市場波動可能對基金退出造成的影響進行評估。2.根據(jù)市場變化情況，靈活調(diào)整退出策略和時機，避免因市場波動導致退出收益下降。（二）法律風險1.加強對法律法規(guī)的學習和研究，確保基金退出活動符合法律法規(guī)要求。2.在退出過程中，充分發(fā)揮法務部門的專業(yè)作用，對交易文件、協(xié)議等進行法律審核，防范法律風險。（三）信用風險1.對交易對手的信用狀況進行盡職調(diào)查和持續(xù)跟蹤，確保交易對手具備履行合同的能力和意愿。2.在交易談判中，明確違約責任和擔保措施，降低信用風險。（四）操作風險1.建立健全退出流程的內(nèi)部控制制度，規(guī)范操作流程，明確各部門和人員的職責權限。2.加強對退出過程中關鍵環(huán)節(jié)的監(jiān)督和管理，如交易談判、協(xié)議簽署、資金回收等，防止因操作失誤導致風險。六、監(jiān)督與審計（一）內(nèi)部監(jiān)督1.公司內(nèi)部審計部門定期對產(chǎn)業(yè)基金退出業(yè)務進行審計，檢查退出流程的合規(guī)性、內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況等。2.對發(fā)現(xiàn)的問題及時提出整改意見，并跟蹤整改落實情況。（二