期貨所風險管理制度一、總則（一）目的為加強期貨所風險管理，規范期貨交易行為，保障期貨市場的穩健運行，保護投資者的合法權益，根據國家相關法律法規及期貨交易所規則，制定本風險管理制度。（二）適用范圍本制度適用于在本期貨所進行期貨交易的所有會員、客戶及相關工作人員。（三）風險管理原則1.全面性原則風險管理應涵蓋期貨交易的各個環節，包括交易前、交易中及交易后的風險識別、評估、監測和控制。2.審慎性原則以審慎的態度對待風險，充分估計可能出現的風險因素，采取有效的風險控制措施，確保風險處于可控范圍。3.及時性原則及時發現、評估和處理風險，避免風險的積累和擴散，確保風險信息的及時傳遞和決策的及時做出。4.獨立性原則風險管理部門應獨立于其他業務部門，確保風險評估和控制的客觀性和公正性。二、風險管理制度框架（一）風險管理制度體系本期貨所的風險管理制度體系包括風險管理制度、風險控制流程、風險監測指標及應急預案等內容。（二）風險管理組織架構1.董事會作為期貨所的最高決策機構，負責制定風險管理戰略和重大風險決策。2.風險管理委員會由董事會設立，負責審議風險管理政策、監督風險管理制度的執行情況、評估重大風險事項等。3.風險管理部門具體負責風險的識別、評估、監測和控制工作，定期向風險管理委員會報告風險狀況。4.業務部門負責本部門業務范圍內的風險控制，配合風險管理部門開展工作，及時報告業務風險情況。（三）風險管理流程1.風險識別通過對市場環境、交易行為、客戶狀況等因素的分析，識別潛在的風險因素。2.風險評估運用定性和定量方法，對識別出的風險因素進行評估，確定風險的大小和影響程度。3.風險監測建立風險監測指標體系，實時監測風險狀況，及時發現風險變化趨勢。4.風險控制根據風險評估結果，采取相應的風險控制措施，如調整保證金水平、限制交易頭寸、強行平倉等，確保風險處于可控范圍。三、市場風險管理制度（一）市場風險定義市場風險是指由于市場價格波動、市場流動性變化等因素導致期貨交易虧損的風險。（二）市場風險識別1.價格波動風險關注期貨品種的價格走勢，分析影響價格波動的因素，如供求關系、宏觀經濟形勢、政策變化等。2.市場流動性風險評估市場的交易活躍度和資金流動性，判斷是否存在因市場流動性不足導致無法及時成交或平倉的風險。（三）市場風險評估1.歷史波動率分析通過分析期貨品種的歷史價格數據，計算波動率指標，評估價格波動的劇烈程度。2.壓力測試設定極端市場情景，對期貨所的交易系統、風險控制措施等進行壓力測試，評估在極端情況下的風險承受能力。（四）市場風險監測1.價格監測實時監測期貨品種的價格變動情況，及時發現價格異常波動。2.成交量和持倉量監測關注市場的成交量和持倉量變化，分析市場的交易活躍度和資金流向。3.市場流動性監測定期評估市場的流動性狀況，包括買賣價差、深度等指標。（五）市場風險控制1.保證金制度根據期貨品種的風險狀況，合理設定保證金水平，確保投資者有足夠的資金承擔交易風險。2.漲跌停板制度規定期貨品種的每日價格最大波動限制，防止價格過度波動。3.持倉限額制度對會員和客戶的持倉數量進行限制，避免過度集中持倉導致市場風險。4.強行平倉制度當投資者的保證金不足時，按照規定強行平倉，以控制風險。四、信用風險管理制度（一）信用風險定義信用風險是指交易對手未能履行合約義務而導致期貨所或投資者遭受損失的風險。（二）信用風險識別1.會員信用風險評估會員的財務狀況、經營能力、信譽等，判斷其是否有能力履行合約義務。2.客戶信用風險對客戶的信用狀況進行調查和評估，包括客戶的資金實力、交易記錄、信用評級等。（三）信用風險評估1.信用評級建立信用評級體系，對會員和客戶進行信用評級，評估其信用風險程度。2.違約概率模型運用統計分析方法和歷史數據，建立違約概率模型，預測會員和客戶的違約可能性。（四）信用風險監測1.會員財務狀況監測定期收集會員的財務報表，分析其財務指標變化，及時發現財務風險。2.客戶交易行為監測關注客戶的交易行為，如頻繁開倉平倉、大額交易等，判斷是否存在異常交易行為。3.信用評級動態調整根據會員和客戶的信用狀況變化，及時調整信用評級。（五）信用風險控制1.保證金追加制度當會員或客戶的信用狀況下降時，要求其追加保證金，以降低信用風險。2.擔保制度要求會員提供擔保物或第三方擔保，以增加履約保障。3.限制交易制度對信用狀況較差的會員或客戶，限制其交易權限，如限制開倉數量、提高保證金比例等。五、操作風險管理制度（一）操作風險定義操作風險是指由于內部流程不完善、人為失誤、系統故障等原因導致期貨所或投資者遭受損失的風險。（二）操作風險識別1.流程風險分析期貨交易的各個流程，如開戶、交易、結算、交割等，查找可能存在的流程漏洞和風險點。2.人員風險評估員工的專業素質、操作技能、職業道德等，判斷是否存在因人員失誤或違規操作導致的風險。3.系統風險檢查交易系統、結算系統、信息系統等的穩定性和可靠性，識別可能出現的系統故障和安全漏洞。（三）操作風險評估1.風險發生可能性評估根據歷史數據和經驗，評估操作風險發生的可能性大小。2.風險損失程度評估分析操作風險一旦發生可能造成的損失金額和影響范圍。（四）操作風險監測1.內部審計和監督定期開展內部審計和監督工作，檢查制度執行情況和操作流程的合規性。2.異常交易行為監測通過交易系統監測異常交易行為，及時發現潛在的操作風險。3.系統運行監測實時監測交易系統、結算系統等的運行狀態，及時處理系統故障。（五）操作風險控制1.制度建設和完善不斷完善內部管理制度和操作流程，堵塞管理漏洞。2.人員培訓和教育加強員工培訓，提高員工的業務素質和風險意識。3.系統安全保障加強交易系統、結算系統等的安全防護，定期進行系統維護和升級。4.應急處理機制建立操作風險應急處理機制，制定應急預案，確保在風險發生時能夠及時、有效地進行處理。六、法律風險管理制度（一）法律風險定義法律風險是指由于法律法規變化、合同糾紛、違規行為等原因導致期貨所或投資者遭受損失的風險。（二）法律風險識別1.法律法規變化風險關注國家法律法規的變化，分析其對期貨交易的影響。2.合同風險審查期貨交易合同的合法性、完整性和有效性，防范合同糾紛風險。3.合規風險檢查會員和客戶的交易行為是否符合法律法規和期貨交易所規則，及時發現違規行為。（三）法律風險評估1.法律法規影響評估評估法律法規變化對期貨所業務和投資者權益的影響程度。2.合同風險評估分析合同糾紛可能導致的損失金額和法律責任。3.合規風險評估對違規行為的嚴重程度和可能面臨的處罰進行評估。（四）法律風險監測1.法律法規跟蹤及時跟蹤國家法律法規的變化，為期貨所的決策提供法律依據。2.合同審查和管理定期審查期貨交易合同，確保合同的合法性和有效性。3.合規檢查開展定期和不定期的合規檢查，及時發現和糾正違規行為。（五）法律風險控制1.法律咨詢和支持建立法律咨詢機制，及時獲取專業的法律意見和支持。2.合同管理加強合同的起草、審核、簽訂和履行等環節的管理，防范合同風險。3.合規培訓和教育開展合規培訓和教育活動，提高員工的法律意識和合規意識。4.法律糾紛處理建立法律糾紛處理機制，及時妥善處理法律糾紛，維護期貨所和投資者的合法權益。七、風險信息管理（一）風險信息收集1.內部信息收集風險管理部門、業務部門等應定期收集內部風險信息，包括交易數據、財務報表、客戶信息等。2.外部信息收集關注市場動態、宏觀經濟形勢、政策變化等外部信息，及時收集與期貨交易相關的信息。（二）風險信息分析運用數據分析技術和風險評估方法，對收集到的風險信息進行分析，識別風險因素，評估風險程度。（三）風險信息報告1.定期報告風險管理部門應定期向風險管理委員會和董事會報告風險狀況，包括風險評估結果、風險控制措施執行情況等。2.實時報告對于重大風險事件，應及時向風險管理委員會和董事會進行實時報告，以便及時做出決策。（四）風險信息共享建立風險信息共享平臺，實現風險管理部門、業務部門、財務部門等之間的信息共享，提高風險信息的傳遞效率和決策的科學性。八、應急預案（一）應急組織機構成立應急指揮中心，由期貨所負責人擔任總指揮，風險管理部門、業務部門等相關人員為成員。應急指揮中心負責全面指揮和協調應急處置工作。（二）應急處置流程1.風險事件報告當發生風險事件時，相關人員應立即向應急指揮中心報告，報告內容包括事件發生的時間、地點、性質、影響程度等。2.應急響應啟動應急指揮中心接到報告后，應立即啟動應急預案，組織相關人員進行應急處置。3.應急處置措施根據風險事件的性質和影響程度，采取相應的應急處置措施，如暫停交易、調整保證金水平、強行平倉、組織客戶撤離等。4.應急處置評估應急處置結束后，對應急處置措施的效果進行評估，總結經驗教訓，提出改進措施。（三）應急資源保障1.人員保障建立應急處置隊伍，定期進行培訓和演練，確保在風險事