CIC灼識咨詢chinaInsightsconsultancy2025中國供應鏈金融科技?2025ChinaInsightsConsultancy.Allrightsreserved.Thisdocumentcontainshighlyconfidentialinformationandissolelyfortheuseofourclient.Nopartofitmaybecirculated,quoted,copiedorotherwisereproducedwithoutthewrittenconsentofChinaInsightsConsultancy.CIC灼識咨詢CICchinaInsightsconsultancy灼識咨詢是一家知名咨詢公司。其服務包括行業顧問咨詢、商業盡職調查、戰服務等。其咨詢團隊一直追蹤金融服務、人工智能、大數據、互聯網、高科技、醫療、教育、文娛、消費品、交通物流、能源電力、環境和樓宇科技、化工、工業、制造業、農業等灼識咨詢通過運用各種資源進行一手研究和二手研究。一手研究包括訪談供應專家和業內人士。二手研究包括分析各種公開發布的數據資源，數據來源家統計局、國家金融監督管理總局（原“中國銀行保險監督管理委員會委員會、上市公司公告等。灼識咨詢使用內部數據分析模型對所收集的若您希望獲取CIC灼識咨詢的詳細資料、與灼識建立媒體/市場合作，或加入灼識行業交流群，歡迎掃碼，也可致函marketing@cArtificialIntelligence人工智能，它是研究、開發用于模擬、延伸和擴Asset-backedMedium-termNotes資產支持票據，是一種債務融資工具，該票據由Asset-backedSecurities資產支持證券，是指以基礎資產未來所產生的現金流為償付BlockchainasaService區塊鏈即服務，是指將區塊鏈框架嵌入云計算平臺，利用云服務基礎設施的部署和管理優勢，為開發者提供性能的區塊鏈生態環境和生態配套服務，支持開發者的業務ConcentrationRatio行Peertopeerlending互聯網金融借貸平臺，是一RoboticProcessAutomation機器人流程自動化，一種軟件技術，可輕松創建、部署和管InfrastructureasaService基礎設施即服務，是一種云計算服務模式，它允許用戶在云端按需訪問計算資源，包括服務器、存儲和網絡。3124-通過整合核心企業及其供應商之間各種貿易活動產生的信息流、物流和資金流，供應鏈金融能夠使金融機構有效地管理風險，提供更靈活融資選擇，并使不同利益相關者受益于一個穩定和金融可持續的供應鏈生態系統??供應鏈金融是一套融資和支付解決方案，旨在通過利用供應鏈大型企業（通常稱為核心企業*）的信用來優化支付周期并提高供鏈資產包括多種類型，如應收賬款、預付款項及存貨等。由于供應鏈金融可以基于由核心企業的強大信用背書的供應鏈資產實現更早付款和更低融資成本，供應鏈?通過供應鏈金融，供應鏈中的企業可改善其營運資金情況，核心企業也可相應提高運營效率和行業價值鏈的穩定性。同時，以核心企業為中心，通過整合各種交易及貿易活動的信息流，供應鏈金融亦令金融機構能夠有效地管理風險，并為中小企業提供普惠融資 -企業應收賬款、預付賬款和庫存是供應鏈上的三大基礎資產，2020年至2024年期間中國企業總基礎資產的期末余額從75.9萬億元人民幣擴大到107.6萬億元人民幣，年復合增長率達9.1%00??供應鏈的末端分布著大量中小企業。應收賬款、預付賬款和庫存?2020年至2024年，企業總基礎資產期末余額從75.9萬億元人民幣擴大到107.6萬億元人民幣，年復合增長率為9.1%，盡管期間地緣政治不確定性加劇，但中國經濟依然保持韌性。?在地緣政治因素、全球產業鏈重構等外部沖擊因素的影響下，中國本土企業之間的交易頻次和賬期規模提升，收款周期延長，推?同時，供應鏈重構帶動企業預付賬款比例上升，及企業主動備貨推動庫存上升，推動沉淀更多可?新興產業擴張和新質生產力的加速落地，使交易結構復雜化、上下游關系深化及數字化提升，共?在地緣政治、供應鏈重構和新興產業及新質生產力的多重疊加影響下，預計2029年中國企業供應鏈基礎資產規模將達到140.8萬億元人民幣，2024年至2029年的年-供應鏈金融市場資產余額從2020年的25.2萬億元人民幣快速增長到2024年的41.8萬億元人民幣，年復合增長率為13.5%，預計2029年將達到62.9萬億元人民幣02025E2026E2027E?2024年AI技術應用端突破式發和營銷領域。AI可實現精細化?LPR利率自2023年起呈現階梯2023年1月的3.65%降至目前重促進，預計2029年中國供應鏈金融市場規模將達到62.9萬億元人民幣，2024年至2029年的年復合增長率為8.5%。-按資金來源交易額計，中國供應鏈金融市場規模從2020年的55.8萬億元人民幣迅速增長至2024年的81.3萬億元人民幣，復合年增長率為9.9%-2020年起多個國家機構發聲強調防范房地產金融風險，相關融資政策趨嚴，疊加房企信用危機，中國供應鏈ABS和ABN市場規模21年起明顯萎縮，然而近三年下滑趨勢受政府承接效應和行業拓展多元的影響有所放緩，市場逐漸呈現企穩態勢0ABSABN年，受地產行業及消費貸影響，中國供應鏈金融ABS和ABN市場規模持續萎縮，但近年下降趨勢連續三年下降且下降幅度較大，交易量在2024年萎縮至1,7違約。加上2021年下半年恒大等房企信用危機爆發售和交易萎靡，房貸減少，資產供給能力嚴求隨之降溫。2023年危機持續，全國房地產開發企99-中國供應鏈金融市場的發展趨勢包括司庫供應鏈金融的推動、場景金融的發展、供應鏈金融科技的助力以及供應鏈金融產品的升級與多元化發展，共同推動著中國供應鏈金融市場向更加成熟和健康的方向發展?2022年1月，國務院國資委下發的《關于推要把銀行賬戶、票據管理、資金結算等操作類業務和資金集中、債務融資等運營類業務作為司庫?2024年3月，深圳市地方金融管理局發布的《深圳市關于金融支持供應鏈高質量?場景金融的發展使得多元融資成為可能。金融供應鏈的數的發展。這種科技賦能不僅提高了供應鏈金融的效率和?供應鏈金融產品在中國市場升級迅速，呈現出多元化發展的趨勢。除了傳統的供應鏈融應鏈金融產品、消費供應鏈金融產品、供應鏈金融AI解決方案等創新產品。這些產品的不斷涌現，滿足了不同-通過在核心企業內部構件司庫體系，助力企業實現資金的集中管理、風險的有效控制以及供應鏈的協同優化，從而提升整體運營效率和競爭力提高資金配置效率與收益率，增強信息透明度，保障資金供應鏈金融直接滿足上下游現金與流動性管理賬戶管理賬戶開戶賬戶變更營運資金管理投融資管理風險管理金融關系管理決策支持現金與流動性管理賬戶管理賬戶開戶賬戶變更外部集成銀企直聯SWIFT外管局資金門戶資金看板移動報表外部集成銀企直聯SWIFT外管局指標設置報價管理風險評價監控預警指標設置報價管理風險評價監控預警分析主題數據治理風險管理BI分析結算管理資金池管理計劃與預測融資信貸票證管理投資理財外匯管理付款管理境內資金池計劃編排擔保管理重憑管理銀行存款外匯結算資金調撥境外資金池資金預測授信管理承兌匯票理財產品掉期管理……跨境資金池…………財務公司基礎管理組織架構用戶管理權限管理安全管理日志管理基礎信息市場數據基礎管理共享中心技術中臺平臺支撐財務核算容器化微服務鏡像管理DevopsESB技術中臺平臺支撐財務核算分布式后臺lasS基礎設置-依托深度語義理解與智能推理能力，大模型重構供應鏈金融中的資金流、信息流與風控流程，全面提升業務智能化水平與運AI大模型全方位提升供應鏈金融行業智能化程度?提升業務協同效率?提升業務協同效率?擴大服務覆蓋與資源配置效率DeepSeek——“自研+本地化適配”?深入嵌入業務流程，提升運營效率與資金周轉速度，實現技術驅動的降本增效與資源優化，推動供應鏈金融行業邁向智能高效新階段。資料識別與信息抽取通過自然語言處理（NLP資料識別與信息抽取通過自然語言處理（NLP）抽取關鍵信息開源提效開源提效智能審核與合規校驗智能審核與合規校驗自動化的內容校驗，代替大量人工審查工作智能風控與預警分析全面評估供應商信用風險，輔助金融智能風控與預警分析全面評估供應商信用風險，輔助金融機構與核心企業做出融資決策物流與資產追蹤分析自動判斷貨物是否真實、交付是否及物流與資產追蹤分析自動判斷貨物是否真實、交付是否及時，為存貨質押或訂單融資提供實時數據支撐融資匹配與定價優化智能匹配融資產品、授信額度與利率融資匹配與定價優化智能匹配融資產品、授信額度與利率水平，實現個性化金融服務高度垂直的行業專屬大模型更貼合金融服務高度垂直的行業專屬大模型更貼合金融服務本增效；應用垂直行業大模型后審核效率有對賬與結算自動化對賬與結算自動化在應收賬款轉讓、回款核對等環節，在應收賬款轉讓、回款核對等環節，AI可幫助減少賬務對接成本。-中小微企業在中國經濟市場中占有顯著地位，近年來其融資需求快速增長，但其融資當下還面臨著融資渠道單一、銀行貸款審批放款難以及融資成本高企等痛點，而金融機構法的傳統信貸體系與機制難以有效解決該類痛點020202021202220232024408.3278.1經濟貢獻和地位與其從金融系統獲得的信貸0.52023Q12023Q22023Q32023Q42022023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q32024Q4大型企業中型企業小微企業銀行審批貸款審批材料發放貸款信用評估抵押評估提交材料小微企業貸款流程銀行審批流程貸款審批材料發放貸款信用評估抵押評估提交材料小微企業貸款流程銀行審批流程貸款申請受理確定借款額度和期限批準貸款4.8%>10.0%4.4%4.0%10.0-15.0%>15.0%普惠性小微企業貸款銀行一年以內貸款銀行承兌匯票應收賬款保理小額貸款公司民間借貸家家家金融機構數量達到2,137家，其中銀行數量1,747家，證券公司151家，保險公司239家-除了中小微企業之外，核心企業與金融機構也是供應鏈金融市場的重要參與者，2024年國內核心企業總數達到15,879家，而包括銀行、證券公司和保險公司在內的金融機構數量總計2,137家 通過供應鏈金融，供應商將能夠通過核心企業核心企業核心企業XXX應收賬款X應收賬款----b X X----b X X全部或部分融資全部或部分融資全部或部分融資全部或部分融資XXXvvvX金融機構金融機構?截至?截至2024年，供應鏈金融服務已覆蓋我國約32%的核心企業，而在我國以銀行為代表的金融機構?從機構性質來看，以銀行為主的多家金融機構作為一系列金融服務的主體，近年來將供應鏈金融作為對公業務戰略轉型的突破點，加大資源建設供應鏈金融平臺，不斷增強產品創新能力和融資服務能力。在此背景下供應鏈金融服務在金融機構的滲透率快速提升，供應鏈金融服務業務滲透率在2029年有望進一步提升至59%。?與此同時，央企、國企、民企等一系列其他大型企業也開始建設自己的供應鏈金融服務平臺。在央企供應鏈金融領域，部分央企供應鏈金融平臺的合作模式已發生重點變化，從供應鏈金融到供應鏈司庫、產業互聯網的融合已成為多數央企平?而且在開展供應鏈金融的過程中，不少央國企也通過引入第三方科技支持，來搭建一個可增加供應鏈透明度、整合支付、融資及供應鏈管理的一體化系統。與核心企業和金融機構相比，第三方供應鏈金融科技解決方案提供商在交付針對供應鏈金融量身定制的科技解決方案方面擁有豐富經驗和技術優勢，所提供的服務或產品可以跟隨交易主體隨機分布，不受時空約束，具有更大的覆蓋面、便利性和開放性。-近年多家核心企業和銀行紛紛建立供應鏈金融平臺，既有銀行將供應鏈金融作為對公業務戰略轉型突破點，也有部分央企向供應鏈司庫、產業互聯網的融合模式轉型，并有不少正在引入第三方科技支持，提升供應鏈金融服務的開放性和專業度主要包括國有大型商業銀行、股份制主要包括國有大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、民營銀行、-近年來中國政府頒布了多項幫助中小微企業發展的利好政策，通過支持金融機構對中小微企業貸款的增量、減價、擴面以破解中小微企業融資難融資貴等問題并促進其高質量發展2025.03國務院辦公廳?健全多層次普惠金融機構組織體系，優化普惠重點領域產品服務供給。深入開展中小微企業金融服務能力提升工程，持續推進“信易貸”工作、“一鏈一策一批”中小微企業融資促進行動，推動普惠小微貸款增量、擴面、提質。??將續貸范圍從部分小微企業擴展至所有小微企業，貸款到期后有真實融資需求，同時存在臨時資金困難的小微企業，均可申請續貸支持。?明確小微企業流動資金貸款和小微企業主、個體工商戶及農戶經營性貸款等均可以續期。?將續貸政策階段性擴大至中型企業，期限暫定為三年。2024.092024.09金融監管總局?2024.03《關于做好2024年普惠信貸工作的通知》金融監管總局2023.11?2024.03《關于做好2024年普惠信貸工作的通知》金融監管總局2023.11?工業和信息化部到2025年，“一站式”服務平臺基本建成，政策直享、服務直達、訴求直辦的服務企業模式逐步形成。到2035年，與中小企業高質量發展相適應的中小企業公共服務體系更加完備，形成“機構優、平臺強、資源多、服務好、滿意度高”的中小企業公共服務體系。明確2024年普惠信貸總體目標，即保量、穩價、優結構。保量，即保持普惠信貸支持力度，分領域提出小微企業、涉農主體、脫貧地區貸款增長目標。穩價，即穩定信貸服務價格，指導銀行加強貸款定價管理，合理確定普惠型小微企業貸款、涉農貸款利率水平，推動綜合融資成本穩中有降。優結構，即優化信貸結構。增強對小微企業法人服務能力，加大首貸、續貸投放，積極開發小額信用貸款產品，推廣隨借隨還的循環貸模式。中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、財政部、國家發展和改革委員會(含原國家發展計劃委員會、原國家計劃委員會)、工業和信息化部、國家市場監督管理總局2022.11《關于強化金融支持舉措2023.11中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、財政部、國家發展和改革委員會(含原國家發展計劃委員會、原國家計劃委員會)、工業和信息化部、國家市場監督管理總局2022.11《關于強化金融支持舉措2023.11?持續加大信貸資源投入，助力民營經濟發展壯大，深化債券市場體系建設，暢通民營企業債券融資渠道，更好發揮多層次資本市場作用，擴大優質民營企業股權融資規模。?強化正向激勵，提升金融機構服務民營經濟的積極性，優化融資配套政策，增強民營經濟金融承載力。?鼓勵銀行業金融機構按市場化原則與企業共同協商延期還本付息。?行業金融機構要加大政策宣傳解讀力度，及時公示辦理條件、所需材料、辦理流程及辦理時限，提高小微企業辦理貸款延期的便利度。國務院辦公廳??中國人民銀行金融監管總局中國證監會國家外匯局國家發展改革委工業和信息化部財政部全國工商聯各級融資信用服務平臺要建立完善中小微企業信用評價指標體系。各級融資信用服務平臺要建立完善中小微企業信用評價指標體系。鼓勵有條件的地方建立中小微企業信用貸款市場化風險分擔補償機制、提供貸款貼息。財政部、國家發展和改革委員會(含原國家發展計劃委員會、原國家計劃委員會)、工業和信息化部中國人民銀行、工業和信息化部、司法部、商務部、國務院國有資產監督管理委員會、國家市場監督管理總局中國銀行保險監督管理委員會、國家外匯管理局2020.11?對于符合條件的地方法人銀行業金融機構新發放的普惠小微企業信用貸款，人民銀行通過貨幣政策工具繼續給予優惠資金支持，支持比例為貸款本金的40%。2020.112020.09?供應鏈金融應以服務供應鏈產業鏈完整穩定為出發點，加快創新和規范發展。2020.09?供應鏈金融各參與方應合理運用新一代信息技術，持續加強供應鏈金融服務平臺、信息系統等的安全保障、運行監控與應急處置能力，切實防范信息安全、網絡安全等風險。12-供應鏈金融科技解決方案指由人工智能、區塊鏈、云計算和大數據等先進技術賦能的一套解決方案，目標在于提高整個供應鏈金融流程的智能化、數字化和自動化水平?供應鏈金融科技解決方案是指應用人工智能、區 1122低高?金融機構自行開發的供應鏈金融科技解決方案-供應鏈金融科技解決方案通過整合運用云計算、大數據、區塊鏈、物聯網以及人工智能等金融科技，能夠使傳統供應鏈金融的痛點得到全鏈條上的有效解決與效率提升 2121IT系統、云計算IT系統、云計算提供系統直連和數據接口開放，打通企業之間ERP系統，實現全鏈條信息難以融匯貫通確保數據真實性提供系統直連和數據接口開放，打通企業之間ERP系統，實現全鏈條信息難以融匯貫通確保數據真實性口口口基于交易數據和外部數據的搭建用戶畫像模型，基于交易數據和外部數據的搭建用戶畫像模型，實時監控、及時預警，有效解決供應鏈金融信息低債權轉讓難度，提升交易處理效率物聯網物聯網口口口口口口利用射頻識別、紅外感應器、GPS等信息傳感設備，實現線上數據和線下貨物的環節信息無縫對接起來人工智能利用數據挖掘和深度學習與知識圖譜技術，不斷迭代風控模型，擴寬風控維度，人工智能利用數據挖掘和深度學習與知識圖譜技術，不斷迭代風控模型，擴寬風控維度，確定量的金融欺詐事件-供應鏈金融科技解決方案能提高供應鏈金融的融資運營效率，降低風險水平，實現信用深層次傳遞，通過打造行業生態圈，服務更多中小微企業，實現產業鏈生態圈的可持續發展12提升交易處理效率12提升交易處理效率33貸前貸前貸中貸后貸后…-結合AI、區塊鏈、大數據及云計算等先進技術的供應鏈金融科技解決方案能夠提高整個供應鏈融資和支付流程的智能化、數字化及自動化水平 …獲客與供應鏈金融資產收集供應鏈金融資產審查與管理…-供應鏈金融科技解決方案市場的總交易額從2020年的5.2萬億元人民幣快速增長至2024年的11.7萬億元人民幣，復合年增長率為22.2%，預計將以18.9%的復合年增長率進一步增長，到2029年達到27.8萬億元人民幣6420中國供應鏈金融科技解決方案總支出占供應鏈市場總額的百分比9.4%9.4%審核的發展及以Deepseek為代表的超大22.4%22.4%25.1%25.1%-核心企業和金融機構供應鏈金融第三方科技解決方案的總支出預計將于2029年達到506億元人民幣，2024年至2029年的復合年增長率為20.2%，印證中國第三方供應鏈金融科技解決方案巨大的市場潛力02024202 02024202-與自主研發供應鏈金融科技解決方案相比，外采第三方供應鏈金融科技解決方案能將時間成本和資金投入成本減少85.0%和79.1%以上月月=987654320第三方科技解決方案兼具基礎和AI和大數據技術能力的供應鏈金融資產管理~人民幣=987654320第三方科技解決方案兼具基礎和AI和大數據技術能力的供應鏈金融資產管理~人民幣6.0百萬元(技術服務費)-79.1%55.06040200~人民幣5.4百萬元(外采支出)第三方科技解決方案~人民幣44.0百萬元(研發支出)固定成本+可變成本=~人民幣2,000.0百萬元(交易規模)~0.3%(技術服務費率)~人民幣5.1百萬元(運營和維護費用)基礎供應基礎供應鏈金融資產管理系第三方科技解決第三方科技解決方案~人民幣0.6百萬元(外采支出)~人民幣3.0百萬元(技術服務費)-70.2%53.750第三方科技解決方案第三方科技解決方案=~人民幣2,000.0百萬元(=~人民幣2,000.0百萬元(交易規模)~0.15%(技術服務費率)~人民幣1.1百萬元(運營和維護費用)~人民幣4.5百萬元(技術服務費)~0.23%(技術服務費率)=(交易規模)~人民幣2,000.0(交易規模)~人民幣3.2百萬元(運營和維護費用)~人民幣11.3百萬元(研發支出)~人民幣6.3百萬元(外采支出)~人民幣40.5百萬元(研發支出)具有具有AI和大數據技術能力的供應鏈金融資產管理系統第三方科技解決方案60-75.3%6043.74020200第三方科技解決方案第三方科技解決方案-我國供應鏈金融科技解決方案市場增長的主要驅動力來源于核心企業和金融機構的數字化轉型、專業和定制化的供應鏈金融科技解決方案需求不斷增長以及持續技術創新的推動核心企業和金融機構的數字化轉型?數字化轉型極大地影響了大型企業和金融機構的業務及運營，尤其是供應鏈融資和支付的數字化轉型對核心企業的供應鏈穩定性起著重要作用，且對于協助金融機構在供應鏈金融業務中保持競爭力至關重要。大模型的快速發展和逐漸成熟的落地應用探索也使更多公司意識到在危機期間提供不間斷服務的數字化和自動化系統的重要性，這有助于加速供應鏈金融行業的數字化轉型。對專業和定制化供應鏈金融科技解決方案的需求不?貿易關系深入發展和產業價值鏈日益復雜，驅動對專業和定制的供應鏈金融科技解決方案的需求不斷增長。核心企業尋求建立可增加供應鏈透明度并整合支付、融資及供應鏈管理的一體化系統，金融機構專注于數字化及精簡化的供應鏈金融流程及有效的風險管理，而解決這些痛點需要專業技術和定制化服務。?新技術的出現正重塑供應鏈金融行業企業運營的方式，人工智能技術如NLP自然語言處理使供應鏈金融工作流程數字化和自動化成為可能，區塊鏈和大數據技術通過增強數據可靠和透明度改變了風險管理方式，新興技術日益增長的應用和市場接受度預計將繼續推動供應鏈金融科技解決方案的發展。金融監管的開放和創新?金融監管部門積極推動金融生態環境的優化，通過建立更加透明、公平、規范的金融市場，增強金融機構的信譽度和服務質量，提高了供應鏈金融市場的整體效率和穩定性。隨著中國金融監管的開放和創新，金融機構可以更加靈活地發掘和應用各種金融科技手段，包括供應鏈金融科技，這將進一步推動供應鏈金融科技的發展。持續的技術創新-近年來，中國政府出臺多項法規和政策以加速供應鏈金融行業數字化，鼓勵示范城市和示范企業發揮引領作用，有利驅動中國供應鏈金融科技產業的轉型升級和創新發展?規范發展供應鏈金融業務，促進供應鏈上下游互利共贏發展。以維護市場公平?培育供應鏈領軍企業，提高供應鏈協同水平，鼓勵企業基于產銷大數據打造數應鏈平臺；健全供應鏈管理機制，鼓勵有條件的城市支持供應鏈技術?積極開展產業鏈供應鏈金融服務，支?加大制造業金融支持力度，規范發展供應鏈金融，強化對核心企業的融資服務，通?加大制造業金融支持力度，規范發展供應鏈金融，強化對核心企業的融資服務，通