1盈利能力分析

3

2項目四大數據+財報分析償債能力分析營運能力分析

4發展能力分析

5聚類分析

盈利能力盈利能力分析企業盈利能力通常是指企業在一定時期內賺取利潤的能力。盈利能力的大小是一個相對的概念，是利潤相對于一定的資源投入、一定的收入而言的。企業經營業績的好壞最終可通過企業的盈利能力來反映。盈利能力分析是指通過一定的分析方法，判斷企業獲取利潤的能力，包括企業在一定會計期間從事生產經營活動的盈利能力的分析和企業在較長時期內穩定地獲取利潤的能力。一、盈利能力分析的含義二、盈利能力分析的內容和指標銷售盈利能力資產盈利能力

融資盈利能力（一）銷售盈利能力

企業銷售盈利能力主要指企業實現一定銷售額時所取得的利潤。財務報告使用者通過銷售盈利能力指標，衡量企業的投資報酬率、資源利用率等。1、

銷售毛利率

銷售毛利率＝銷售毛利額÷主營業務收入×１００％2、

營業利潤率

營業利潤率＝營業利潤÷營業收入×１００％3、

銷售利潤率

銷售凈利率＝凈利潤÷營業收入×１００％

（二）資產盈利能力

利潤作為資產運用的成果是由全部資產帶來的，企業獲取的利潤越大，資產的盈利能力越強，經濟效益越好。通過資產盈利能力分析可以衡量資產的運用效益，從總體上反映投資效果，這對財務會計報告使用者是非常重要的會計信息。1、

總資產利潤率

總資產利潤率＝凈利潤÷總資產平均余額×１００％2、

總資產報酬率總資產報酬率＝（利潤總額＋利息支出）÷總資產平均余額×１００％3、

凈資產利潤率

凈資產利潤率＝凈利潤÷平均凈資產×１００％4、

總資產營業利潤率

總資產營業利潤率＝營業利潤÷總資產平均余額×１００％

（三）融資盈利能力

融資盈利能力分析也是企業投資回報能力分析。與融資相關的盈利能力分析，是以流動負債、長期負債和所有者權益為基礎進行的分析。1、

資本金利潤率

資本金利潤率＝凈利潤÷資本金總額×１００％

3、

資本保值增值率資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權益÷年初所有者權益×１００％

【任務要求】（1）分析營業收入（2）分析凈利潤（3）分析毛利率（4）分析凈資產收益率（5）分析營業利潤率（6）分析總資產報酬率【任務實施】

在分析云平臺中操作實施

1盈利能力分析

3

2項目四大數據+財報分析償債能力分析營運能力分析

4發展能力分析

5聚類分析

償債能力償債能力分析企業償債能力，就是用企業資產清償企業長、短期負債的能力，也是用企業資產和經營過程創造的收益償還長、短期債務的能力，即企業償還全部到期債務的能力和現金的保障程度。企業的負債按照償還期限的長短可以分為流動負債和非流動負債兩大類。短期償債能力分析主要利用企業資產負債表數據，計算和分析流動資產與流動負債之間的關系，考察企業償還短期債務的能力和水平，其核心問題是企業的現金流量分析；長期償債能力分析是利用資產負債表、利潤表和現金流量表的數據，計算和分析企業資產負債率、利息保障倍數等指標，同時結合企業的盈利能力，來全面評價企業的長期償債能力。一、償債能力分析的含義二、償債能力分析的內容和指標（一）短期償債能力

短期償債能力是指企業以流動資產償還流動負債的現金保障程度。一個企業的短期償債能力大小，要根據流動資產和流動負債的多少和質量情況而定。流動資產的質量是指流動性和變現能力。

1、

營運資金營運資金＝流動資產－流動負債

（二）長期償債能力

長期償債能力是指企業償還長期債務的現金保障程度。分析一個企業的償債能力主要取決于企業的獲利能力和資本結構，而不是資產的短期流動性。

【任務要求】（1）分析本期的流動比率（2）分析本期的速動比率（3）分析本期的現金比率（4）分析本期的資產負債率

【任務實施】

在分析云平臺中操作實施

1盈利能力分析

3

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4發展能力分析

5聚類分析

營運能力營運能力分析營運能力主要是指企業營運資產的效率與效益，是企業的經營運行能力，即企業運用各項資產以賺取利潤的能力。營運效率通常指資產的周轉速度，營運效益指資產的利用效果，通常指企業產出額與資產占用額之間的比率，通過產出與投入相比來體現。營運能力分析又稱資產運用效率分析，一般用資產周轉率等指標來反映。資產運用效率是指資產利用的有效性和充分性。資產利用的有效性是指使用結果的效率，屬于產出的概念，一般通過資產運用創造的收入來衡量。資產利用的充分性是指使用過程的效率，屬于投入的概念，也就是企業的資產是否被全部利用，各類資產的功能是否被充分地發揮。企業資產被利用得越充分，資產運用創造的收益就越多，資產運用效率就越好。一、營運能力分析的含義二、營運能力分析的內容和指標在衡量企業的資產營運能力時，主要使用的指標包括各項資產的周轉率（次數）和周轉期（天數）。這兩個指標是一定時期資產平均占用額與周轉額的比率，是用資產的占用量與運用資產所完成的工作量之間的關系來表示營運效率的指標。它們的計算公式分別為：資產周轉率（周轉次數）＝營業收入或成本÷資產平均余額×１００％資產周轉期（周轉天數）＝計算期天數÷資產周轉率

【任務要求】（1）分析總資產周轉天數（2）分析固定資產周轉天數（3）分析流動資產周轉天數（4）分析應收賬款周轉天數

【任務實施】

在分析云平臺中操作實施

1盈利能力分析

3

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4發展能力分析

5聚類分析

發展能力發展能力分析企業的發展能力通常是指企業未來生產經營活動的發展趨勢和發展潛力，也稱為增長能力，它是企業通過自身的生產經營活動，不斷擴大積累而形成的發展潛能。從形成看，企業的發展能力主要是通過自身的生產經營活動，不斷擴大積累而形成的，主要依托于不斷增長的銷售收入、不斷增加的資金投入和不斷創造的利潤等。從結果看，一個發展能力強的企業，能夠不斷為股東創造財富、增加企業價值。發展能力分析是指通過對企業有關財務指標的計算、分析，判斷企業未來的發展和變化趨勢。其通常是指對企業資本擴張能力的分析、對企業銷售增長能力的分析、對企業盈利能力的分析、對企業資產增長能力的分析。一、發展能力分析的含義二、發展能力分析的內容和指標銷售增長能力分析資產增長能力分析利潤增長能力分析所有者權益增長能力分析（一）銷售增長能力分析銷售的增長是企業盈利的保障。企業只有保持銷售收入的穩定增長，才能不斷增加收入、提高市場占有率、增加利潤，從而促進企業發展。

因此，通常采用銷售增長率指標分析企業的銷售增長能力。

銷售增長率＝本期營業收入增長額÷上期營業收入總額×１００％

（二）資產增長能力分析資產是企業生產經營活動的物質條件，是企業用以取得收入的資源，也是企業償還債務的保障。通常情況下，發展能力強的企業都能保證資產的穩定增長，因此，資產的增長可以表明企業的發展狀況和發展能力，也是實現企業價值的重要手段。分析企業資產增長能力的指標主要是總資產增長率。總資產增長率＝本期總資產增長額÷期初資產總額×１００％

（三）利潤增長能力分析由于一個企業的價值主要取決于其獲利及增長能力，因此企業的利潤增長是反映企業增長能力的重要方面。由于利潤可表現為營業利潤、利潤總額、凈利潤等多種形式，因此相應的利潤增長率也具有不同的表現形式。1、營業利潤增長率營業利潤增長率＝本期營業利潤增長額÷上期營業利潤總額×１００％2、凈利潤增長率

凈利潤增長率＝本期凈利潤增長額÷上期凈利潤總額×１００％

（四）所有者權益增長能力分析所有者權益可為企業實現規模經營提供資金來源。分析企業所有者權益增長能力的主要指標有資本積累率和資本保值增值率。1、資本積累率資本積累率＝本期所有者權益增長額÷期初所有者權益總額×１００％2、資本保值增值率資本保值增值率＝期末所有者權益總額÷期初所有者權益總額×１００％

【任務要求】（1）分析總資產增長率（2）分析營業利潤增長率（3）分析利潤總額增長率

【任務實施】

在分析云平臺中操作實施

1盈利能力分析

3

2項目四大數據+財報分析償債能力分析營運能力分析

4發展能力分析

5聚類分析聚類分析是針對幾個特定的業務指標，可以將觀察對象的群體按照相似性和相異性進行不同群組的劃分。經過劃分后，每個群組內部各對象間的相似度會很高，而在不同群組之間的對象彼此間將具有很高的相異度。組內相似性越大，組間差距越大，說明聚類效果越好。一、聚類分析（一）概念層次聚類法K-均值聚類法

二階聚類法（二）分類層次聚類法是傳統的聚類方法，它首先需要根據指標數據類型確定距離的基本定義和計算方式，隨后按照距離的遠近，將所有的事物（個案）一步一步地歸成一類。這樣聚類的結果顯然存在嵌套，或者說不同類別間會有層次關系，因此被稱為層次聚類法。層次聚類可用一張二維空間圖來表示，稱為樹狀圖。二、層次聚類法Ｋ均值聚類法在聚類之前就確定好了最終的類別數和類別坐標，整個分析過程使用迭代的方式進行，通過不斷地迭代把事物（個案）在不同類別之間移動，直到找到距離最短的類別，然后將該事物歸于此類。整個計算過程中不需要存儲基本數據，因此不會出現嵌套結果，計算速度也非常快，所以又稱為快速聚類法，是使用最廣泛的一種。三、K-均值聚類法四、二階聚類法二階聚類法也叫兩步聚類法，是用于解決海量數據、復雜類別結構的聚類分析方法。