期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識》新版真題試卷（2025年含答案）一、單項選擇題（共60題，每題0.5分，共30分）1.世界上最早的期貨交易所是（）。A.倫敦金屬交易所B.芝加哥期貨交易所C.紐約商業(yè)交易所D.東京工業(yè)品交易所答案：B2.期貨合約是指由（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標的物的標準化合約。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國證監(jiān)會D.期貨業(yè)協(xié)會答案：A3.下列屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的是（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善D.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)答案：A4.以下關(guān)于期貨合約的標準化的說法，不正確的是（）。A.減少了價格波動B.降低了交易成本C.簡化了交易過程D.提高了市場流動性答案：A5.目前，我國上海期貨交易所采用（）結(jié)算制度。A.全員B.分級C.非分級D.會員答案：B6.保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例繳納資金，用于結(jié)算和保證履約，該比例通常為（）。A.1%-5%B.5%-10%C.10%-15%D.15%-20%答案：B7.當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的（）以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等。A.持倉限額B.開倉限制C.交割月份D.交易保證金答案：A8.我國期貨交易所對套期保值交易實行審批制度。會員申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度應(yīng)向交易所提交書面申請，說明其套期保值用途、品種、交易部位、買賣數(shù)量、套期保值時間等。交易所對套期保值的申請，按主體資格是否符合，套期保值品種、交易部位、買賣數(shù)量、套期保值時間與其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、歷史經(jīng)營狀況、資金等情況是否相當進行審核，確定其套期保值額度。套期保值額度由交易所根據(jù)套期保值申請人的現(xiàn)貨市場交易情況、資信狀況和市場情況審批。這體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。A.價格發(fā)現(xiàn)B.規(guī)避風險C.資源配置D.投機答案：B9.以下關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，說法錯誤的是（）。A.現(xiàn)貨交易的對象是實物商品或金融商品，期貨交易的對象是期貨合約B.現(xiàn)貨交易一般是即時成交或在很短時間內(nèi)完成商品的交收活動，期貨交易從成交到貨物交割之間存在著時間差C.現(xiàn)貨交易大多采用全額付款方式，期貨交易實行保證金制度D.現(xiàn)貨交易可以在任何場所進行，期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進行答案：D10.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風險B.規(guī)避風險C.減少風險D.套期保值答案：B11.以下屬于金融期貨的是（）。A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.金屬期貨C.能源期貨D.外匯期貨答案：D12.滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為每點300元，當滬深300股指期貨指數(shù)點為2500點時，合約價值為（）元。A.750000B.500000C.250000D.100000答案：A13.股指期貨的交割方式是（）。A.實物交割B.現(xiàn)金交割C.滾動交割D.集中交割答案：B14.以下關(guān)于期貨合約上市品種的說法，錯誤的是（）。A.期貨合約上市品種應(yīng)具有價格波動大的特點B.期貨合約上市品種應(yīng)具有易于分級和標準化的特點C.期貨合約上市品種應(yīng)具有供需量小的特點D.期貨合約上市品種應(yīng)具有流動性強的特點答案：C15.期貨市場的組織結(jié)構(gòu)由（）組成。A.期貨交易所、期貨公司、投資者B.期貨交易所、期貨結(jié)算機構(gòu)、期貨公司、投資者C.期貨交易所、期貨結(jié)算機構(gòu)、投資者D.期貨公司、期貨結(jié)算機構(gòu)、投資者答案：B16.期貨交易所的職能不包括（）。A.提供交易場所、設(shè)施和服務(wù)B.設(shè)計合約、安排合約上市C.組織并監(jiān)督交易、結(jié)算和交割D.從事期貨交易答案：D17.期貨公司的主要職能不包括（）。A.為客戶提供期貨市場信息B.按規(guī)定收取保證金C.代理客戶進行期貨交易D.自營期貨交易答案：D18.以下關(guān)于期貨投資者的說法，正確的是（）。A.期貨投資者是期貨市場的主體B.期貨投資者分為套期保值者和投機者C.套期保值者是指那些把期貨市場當作轉(zhuǎn)移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進準備以后售出商品或?qū)硇枰I進商品的價格進行保險的個人或企業(yè)D.投機者是指那些試圖預(yù)測商品價格的未來走勢，甘愿利用自己的資金去冒險，通過買賣期貨合約，賺取差價的個人或企業(yè)答案：C19.以下關(guān)于期貨交易保證金的說法，正確的是（）。A.保證金可以是現(xiàn)金、國債、標準倉單等B.保證金是期貨交易者按照規(guī)定標準交納的資金，用于結(jié)算和保證履約C.保證金分為結(jié)算準備金和交易保證金D.以上說法都正確答案：D20.當期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差額即基差將（）。A.逐漸增大B.逐漸減小C.不變D.不確定答案：B21.以下關(guān)于基差的說法，正確的是（）。A.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格B.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格C.基差是衡量期貨價格與現(xiàn)貨價格之間關(guān)系的重要指標D.基差為正，說明現(xiàn)貨價格高于期貨價格答案：A22.套期保值的基本原理是（）。A.建立風險對沖機制B.建立風險轉(zhuǎn)移機制C.利用期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致的原理D.以上都是答案：C23.買入套期保值是指交易者先在期貨市場買入期貨合約，以便將來在現(xiàn)貨市場買入現(xiàn)貨時不致因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟損失的一種套期保值方式。這種套期保值適用于（）等情形。A.預(yù)計未來要購買某種商品或資產(chǎn)，購買價格尚未確定B.目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價格將該商品或資產(chǎn)賣出C.已經(jīng)持有某種商品或資產(chǎn)D.以上都不是答案：A24.賣出套期保值是指交易者先在期貨市場賣出期貨合約，以便將來在現(xiàn)貨市場賣出現(xiàn)貨時不致因價格下跌而給自己造成經(jīng)濟損失的一種套期保值方式。這種套期保值適用于（）等情形。A.持有某種商品或資產(chǎn)B.預(yù)計未來要購買某種商品或資產(chǎn)C.目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價格將該商品或資產(chǎn)賣出D.以上都不是答案：A25.以下關(guān)于套期保值效果的說法，正確的是（）。A.套期保值的效果取決于基差的變化B.當基差不變時，套期保值實現(xiàn)完全保值C.當基差走強時，賣出套期保值實現(xiàn)凈盈利D.當基差走弱時，買入套期保值實現(xiàn)凈盈利答案：D26.期貨投機是指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。期貨投機者在期貨市場上可以進行（）操作。A.買入期貨合約B.賣出期貨合約C.先買入后賣出期貨合約D.以上都是答案：D27.期貨投機的作用不包括（）。A.承擔價格風險B.促進價格發(fā)現(xiàn)C.增加市場流動性D.降低市場風險答案：D28.以下關(guān)于期貨投機交易的說法，正確的是（）。A.期貨投機交易以獲取價差收益為目的B.期貨投機者在交易中通常持有期貨合約的時間較長C.期貨投機交易是期貨市場的重要組成部分D.以上說法都正確答案：A29.以下關(guān)于止損指令的說法，正確的是（）。A.止損指令是指當市場價格達到客戶預(yù)計的價格水平時即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令B.止損指令的目的是為了避免損失進一步擴大C.止損指令可以分為買入止損指令和賣出止損指令D.以上說法都正確答案：D30.以下關(guān)于限價指令的說法，正確的是（）。A.限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好價格成交的指令B.限價指令的特點是成交速度快C.限價指令可以在市場價格波動較大時使用D.以上說法都正確答案：A31.期貨交易的基本流程包括（）。A.開戶、下單、競價、結(jié)算、交割B.開戶、下單、結(jié)算、競價、交割C.開戶、競價、下單、結(jié)算、交割D.下單、開戶、競價、結(jié)算、交割答案：A32.以下關(guān)于開戶的說法，錯誤的是（）。A.開戶是指客戶在期貨公司開立賬戶進行期貨交易的行為B.客戶開戶必須具有完全民事行為能力C.客戶開戶必須提供相關(guān)身份證明文件D.客戶開戶可以委托他人代辦答案：D33.下單是指客戶在每筆交易前向期貨公司下達交易指令，說明擬買賣合約的種類、數(shù)量、價格等的行為。交易指令的種類很多，以下不屬于常用交易指令的是（）。A.市價指令B.限價指令C.止損指令D.取消指令答案：D34.競價方式主要有（）。A.公開喊價和計算機撮合成交B.集合競價和連續(xù)競價C.口頭競價和書面競價D.以上都不是答案：A35.以下關(guān)于結(jié)算的說法，正確的是（）。A.結(jié)算是指根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價格對交易雙方的交易盈虧狀況進行的資金清算和劃轉(zhuǎn)B.結(jié)算包括交易所對會員的結(jié)算和會員對客戶的結(jié)算C.結(jié)算的核心是每日無負債結(jié)算制度D.以上說法都正確答案：D36.交割是指期貨合約到期時，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該合約所載標的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，或者按照規(guī)定結(jié)算價格進行現(xiàn)金差價結(jié)算，了結(jié)到期未平倉合約的過程。交割方式包括（）。A.實物交割和現(xiàn)金交割B.集中交割和滾動交割C.一次性交割和分批次交割D.以上都不是答案：A37.以下關(guān)于實物交割的說法，正確的是（）。A.實物交割是指期貨合約到期時，交易雙方通過該合約所載標的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移來了結(jié)未平倉合約的過程B.實物交割的流程包括交割申請、交割配對、貨物交收、貨款結(jié)算等環(huán)節(jié)C.實物交割是期貨交易的主要交割方式D.以上說法都正確答案：D38.以下關(guān)于現(xiàn)金交割的說法，正確的是（）。A.現(xiàn)金交割是指期貨合約到期時，交易雙方按照規(guī)定的結(jié)算價格進行現(xiàn)金差價結(jié)算，了結(jié)到期未平倉合約的過程B.現(xiàn)金交割主要適用于金融期貨等標的物無法進行實物交割的期貨合約C.現(xiàn)金交割的結(jié)算價格通常是根據(jù)標的物的現(xiàn)貨價格確定的D.以上說法都正確答案：D39.以下關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場能夠預(yù)期未來現(xiàn)貨價格的變動趨勢，發(fā)現(xiàn)未來的現(xiàn)貨價格B.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的形成原因包括期貨交易的透明度高、參與交易者眾多、交易品種相關(guān)的信息廣泛傳播等C.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能能夠為現(xiàn)貨市場提供價格參考，引導資源配置D.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮不需要任何條件答案：D40.以下關(guān)于期貨市場風險的說法，正確的是（）。A.期貨市場風險具有客觀性、普遍性、可測性、可控性等特點B.期貨市場風險可以分為市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、法律風險等C.市場風險是指由于市場價格波動而給交易者帶來的風險D.以上說法都正確答案：D41.以下關(guān)于期貨市場風險管理的說法，正確的是（）。A.期貨市場風險管理的目標是在一定的風險水平下實現(xiàn)最大的收益，或者在一定的收益水平下將風險降低到最低程度B.期貨市場風險管理的方法包括風險控制、風險分散、風險轉(zhuǎn)移、風險規(guī)避等C.期貨交易所是期貨市場風險管理的重要主體，通過制定和執(zhí)行一系列的風險管理制度來控制市場風險D.以上說法都正確答案：D42.以下關(guān)于期貨交易所風險管理制度的說法，錯誤的是（）。A.保證金制度是期貨交易所風險管理制度的核心B.漲跌停板制度是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交C.持倉限額制度是指期貨交易所對會員或客戶的持倉數(shù)量進行限制的制度D.大戶報告制度是指當會員或客戶的持倉量達到期貨交易所規(guī)定的數(shù)量時，會員或客戶可以不向交易所報告答案：D43.以下關(guān)于期貨公司風險管理制度的說法，正確的是（）。A.期貨公司應(yīng)建立健全客戶保證金安全存管制度，確保客戶保證金的安全B.期貨公司應(yīng)建立健全風險控制指標體系，對公司的財務(wù)狀況和風險狀況進行監(jiān)控C.期貨公司應(yīng)建立健全內(nèi)部稽核制度，對公司的業(yè)務(wù)活動和風險管理進行監(jiān)督檢查D.以上說法都正確答案：D44.以下關(guān)于投資者風險控制的說法，正確的是（）。A.投資者應(yīng)根據(jù)自己的風險承受能力和投資目標，合理選擇期貨品種和投資策略B.投資者應(yīng)嚴格控制持倉量，避免過度交易C.投資者應(yīng)設(shè)置止損和止盈點，及時止損和止盈D.以上說法都正確答案：D45.以下關(guān)于期貨市場法律法規(guī)的說法，正確的是（）。A.《期貨交易管理條例》是我國期貨市場的基本法規(guī)B.期貨市場法律法規(guī)的作用是規(guī)范期貨市場參與者的行為，維護期貨市場的正常秩序C.期貨市場法律法規(guī)包括法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件等D.以上說法都正確答案：D46.以下關(guān)于中國證監(jiān)會的說法，正確的是（）。A.中國證監(jiān)會是國務(wù)院直屬正部級事業(yè)單位，依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場B.中國證監(jiān)會的職責包括制定有關(guān)期貨市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批權(quán)C.中國證監(jiān)會對期貨交易所、期貨公司、期貨保證金安全存管監(jiān)控機構(gòu)等市場主體進行監(jiān)督管理D.以上說法都正確答案：D47.以下關(guān)于期貨業(yè)協(xié)會的說法，正確的是（）。A.期貨業(yè)協(xié)會是期貨行業(yè)的自律性組織，是社會團體法人B.期貨業(yè)協(xié)會的職責包括教育和組織會員遵守期貨法律法規(guī)和政策C.期貨業(yè)協(xié)會的會員包括期貨公司、期貨交易所、期貨保證金存管銀行等D.以上說法都正確答案：A48.以下關(guān)于期貨保證金安全存管監(jiān)控機構(gòu)的說法，正確的是（）。A.期貨保證金安全存管監(jiān)控機構(gòu)是依法設(shè)立的對期貨保證金安全實施監(jiān)控的機構(gòu)B.期貨保證金安全存管監(jiān)控機構(gòu)的職責包括監(jiān)控期貨保證金的存取、劃轉(zhuǎn)等情況C.期貨保證金安全存管監(jiān)控機構(gòu)接受中國證監(jiān)會的監(jiān)管D.以上說法都正確答案：D49.以下關(guān)于期貨市場國際化的說法，正確的是（）。A.期貨市場國際化是指期貨市場在全球范圍內(nèi)的發(fā)展和融合B.期貨市場國際化的表現(xiàn)包括期貨交易品種的國際化、期貨交易所的國際化、期貨投資者的國際化等C.期貨市場國際化有助于提高期貨市場的效率和流動性，降低市場風險D.以上說法都正確答案：D50.以下關(guān)于金融期貨發(fā)展趨勢的說法，正確的是（）。A.金融期貨的品種不斷創(chuàng)新B.金融期貨的交易規(guī)模不斷擴大C.金融期貨的國際化程度不斷提高D.以上說法都正確答案：D51.以下關(guān)于商品期貨的說法，正確的是（）。A.商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約B.商品期貨主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨和能源期貨等C.商品期貨的價格波動主要受供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟因素、政策因素等影響D.以上說法都正確答案：D52.以下關(guān)于農(nóng)產(chǎn)品期貨的說法，錯誤的是（）。A.農(nóng)產(chǎn)品期貨是最早出現(xiàn)的期貨品種B.農(nóng)產(chǎn)品期貨的標的物包括糧食、經(jīng)濟作物、畜產(chǎn)品等C.農(nóng)產(chǎn)品期貨的價格波動相對較小D.農(nóng)產(chǎn)品期貨的交易在全球范圍內(nèi)廣泛開展答案：C53.以下關(guān)于金屬期貨的說法，正確的是（）。A.金屬期貨主要包括貴金屬期貨和工業(yè)金屬期貨B.貴金屬期貨的標的物包括黃金、白銀、鉑等C.工業(yè)金屬期貨的標的物包括銅、鋁、鋅等D.以上說法都正確答案：D54.以下關(guān)于能源期貨的說法，正確的是（）。A.能源期貨的標的物包括原油、天然氣、煤炭等B.能源期貨的價格波動受全球經(jīng)濟形勢、地緣政治因素、供需關(guān)系等影響C.能源期貨是全球期貨市場中重要的交易品種D.以上說法都正確答案：D55.以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。A.利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約B.利率期貨可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險C.利率期貨的交易品種主要有國債期貨、商業(yè)票據(jù)期貨、定期存款單期貨等D.以上說法都正確答案：D56.以下關(guān)于外匯期貨的說法，正確的是（）。A.外匯期貨是指以匯率為標的物的期貨合約B.外匯期貨可以回避匯率波動所引起的風險C.外匯期貨的交易品種主要有美元、歐元、日元、英鎊等貨幣對D.以上說法都正確答案：D57.以下關(guān)于股票指數(shù)期貨的說法，正確的是（）。A.股票指數(shù)期貨是指以股票指數(shù)為標的物的期貨合約B.股票指數(shù)期貨的交易單位是股票指數(shù)點數(shù)與某一規(guī)定的貨幣金額的乘積C.股票指數(shù)期貨的交割方式為現(xiàn)金交割D.以上說法都正確答案：D58.以下關(guān)于期貨市場價格的影響因素，說法錯誤的是（）。A.供求關(guān)系是影響期貨價格的最基本因素B.宏觀經(jīng)濟政策，如貨幣政策、財政政策等，會影響期貨價格C.期貨市場中的資金流動情況不會影響期貨價格D.政治因素、自然因素等也會對期貨價格產(chǎn)生影響答案：C59.以下關(guān)于期貨市場價格分析方法的說法，正確的是（）。A.期貨市場價格分析方法包括基本分析和技術(shù)分析B.基本分析是指以商品的供求關(guān)系為基礎(chǔ)，分析期貨價格變動的原因和趨勢C.技術(shù)分析是指以市場行為為研究對象，通過分析歷史圖表和數(shù)據(jù)來預(yù)測未來價格走勢D.以上說法都正確答案：D60.以下關(guān)于基本分析的說法，正確的是（）。A.基本分析的特點是分析價格變動的中長期趨勢B.基本分析的重點是分析影響供求關(guān)系的各種因素C.基本分析可以為投資者提供投資決策的依據(jù)D.以上說法都正確答案：D二、多項選擇題（共30題，每題1分，共30分）1.期貨市場的兩大基本功能是（）。A.規(guī)避風險B.價格發(fā)現(xiàn)C.資產(chǎn)配置D.投機答案：AB2.期貨合約的標準化條款包括（）。A.合約名稱B.交易單位C.報價單位D.最小變動價位答案：ABCD3.以下屬于期貨交易所職能的有（）。A.提供交易場所、設(shè)施和服務(wù)B.設(shè)計合約、安排合約上市C.組織并監(jiān)督交易、結(jié)算和交割D.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則答案：ABCD4.期貨公司的主要職能包括（）。A.為客戶提供期貨市場信息B.按規(guī)定收取保證金C.代理客戶進行期貨交易D.對客戶賬戶進行管理答案：ABCD5.以下屬于期貨市場中的機構(gòu)投資者的有（）。A.養(yǎng)老基金B(yǎng).對沖基金C.投資銀行D.商業(yè)銀行答案：ABCD6.保證金制度的實施，具有以下重要意義（）。A.保證了期貨交易的正常進行B.控制了市場風險C.提高了市場的流動性D.降低了交易成本答案：ABC7.以下關(guān)于漲跌停板制度的說法，正確的有（）。A.漲跌停板制度是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度B.超過漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交C.漲跌停板制度可以抑制過度投機行為D.漲跌停板制度是期貨市場風險控制的重要手段之一答案：ABCD8.持倉限額制度的作用包括（）。A.防止市場風險過度集中B.防范操縱市場價格的行為C.保證市場的流動性D.保護中小投資者的利益答案：AB9.以下關(guān)于大戶報告制度的說法，正確的有（）。A.當會員或客戶的持倉量達到期貨交易所規(guī)定的數(shù)量時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等B.大戶報告制度是與持倉限額制度緊密相關(guān)的又一個風險控制制度C.大戶報告制度可以使交易所對持倉量較大的會員或客戶進行重點監(jiān)控D.大戶報告制度有利于交易所防范市場風險答案：ABCD10.期貨交易與遠期交易的區(qū)別主要體現(xiàn)在（）。A.交易對象不同B.交易目的不同C.功能作用不同D.履約方式不同答案：ABCD11.以下屬于金融期貨品種的有（）。A.外匯期貨B.利率期貨C.股票指數(shù)期貨D.黃金期貨答案：ABC12.以下關(guān)于滬深300股指期貨的說法，正確的有（）。A.滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為每點300元B.滬深300股指期貨的報價單位為指數(shù)點C.滬深300股指期貨的交易代碼為IFD.滬深300股指期貨的上市交易所為中國金融期貨交易所答案：ABCD13.套期保值的基本類型包括（）。A.買入套期保值B.賣出套期保值C.跨期套期保值D.跨品種套期保值答案：AB14.以下關(guān)于買入套期保值的說法，正確的有（）。A.買入套期保值是為了回避價格上漲的風險B.買入套期保值適用于預(yù)計未來要購買某種商品或資產(chǎn)的情況C.買入套期保值者在期貨市場上買入期貨合約D.買入套期保值者在現(xiàn)貨市場上買入現(xiàn)貨時，通過賣出期貨合約平倉獲利答案：ABCD15.以下關(guān)于賣出套期保值的說法，正確的有（）。A.賣出套期保值是為了回避價格下跌的風險B.賣出套期保值適用于持有某種商品或資產(chǎn)的情況C.賣出套期保值者在期貨市場上賣出期貨合約D.賣出套期保值者在現(xiàn)貨市場上賣出現(xiàn)貨時，通過買入期貨合約平倉獲利答案：ABCD16.影響基差的因素包括（）。A.時間差價B.品質(zhì)差價C.地區(qū)差價D.市場供求關(guān)系答案：ABCD17.期貨投機與套期保值的區(qū)別主要體現(xiàn)在（）。A.交易目的不同B.交易方式不同C.承擔的風險不同D.對市場的作用不同答案：ABCD18.以下屬于期貨投機者的作用的有（）。A.承擔價格風險B.促進價格發(fā)現(xiàn)C.增加市場流動性D.提供市場信息答案：ABC19.期貨投機者在交易中通常采用的策略包括（）。A.平均買低或平均賣高策略B.金字塔式買入賣出策略C.跨期套利策略D.跨市場套利策略答案：AB20.以下關(guān)于期貨交易指令的說法，正確的有（）。A.市價指令是指按當時市場價格即刻成交的指令B.限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好價格成交的指令C.止損指令是指當市場價格達到客戶預(yù)計的價格水平時即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令D.取消指令是指客戶要求將某一指令取消的指令答案：ABCD21.期貨交易的結(jié)算包括（）。A.交易所對會員的結(jié)算B.會員對客戶的結(jié)算C.客戶對自己的結(jié)算D.以上都不是答案：AB22.以下關(guān)于每日無負債結(jié)算制度的說法，正確的有（）。A.每日無負債結(jié)算制度是指每日交易結(jié)束后，交易所按當日結(jié)算價對交易雙方的交易盈虧狀況進行結(jié)算和資金劃轉(zhuǎn)B.每日無負債結(jié)算制度可以及時調(diào)整保證金賬戶，控制市場風險C.每日無負債結(jié)算制度是期貨市場的重要風險控制制度之一D.以上說法都正確答案：ABCD23.交割的作用包括（）。A.交割是期貨市場與現(xiàn)貨市場的重要銜接B.交割可以保證期貨價格真實反映現(xiàn)貨價格C.交割可以促進期貨市場功能的發(fā)揮D.以上說法都正確答案：ABCD24.以下關(guān)于實物交割的說法，正確的有（）。A.實物交割的流程包括交割申請、交割配對、貨物交收、貨款結(jié)算等環(huán)節(jié)B.實物交割需要對交割商品的質(zhì)量、數(shù)量等進行檢驗C.實物交割是期貨交易的重要環(huán)節(jié)D.以上說法都正確答案：ABCD25.以下關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的特點，說法正確的有（）。A.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能是通過公開、公平、公正、高效、競爭的期貨交易運行機制形成的B.期貨市場價格具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性和權(quán)威性C.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能能夠為生產(chǎn)經(jīng)營者提供決策依據(jù)D.以上說法都正確答案：ABCD26.期貨市場的風險來源包括（）。A.價格波動B.保證金交易的杠桿效應(yīng)C.非理性投機D.市場機制不健全答案：ABCD27.以下屬于期貨市場操作風險的有（）。A.交易系統(tǒng)出現(xiàn)故障B.員工操作失誤C.內(nèi)部管理漏洞D.客戶信用風險答案：ABC28.以下關(guān)于期貨市場風險管理的必要性，說法正確的有（）。A.風險管理是期貨市場正常運行的保證B.風險管理是期貨公司生存和發(fā)展的基礎(chǔ)C.風險管理是投資者權(quán)益保護的重要手段D.以上說法都正確答案：ABCD29.以下屬于期貨交易所風險管理制度的有（）。A.保證金制度B.漲跌停板制度C.持倉限額制度D.大戶報告制度答案：ABCD30.以下屬于期貨市場法律法規(guī)體系的有（）。A.法律B.行政法規(guī)C.部門規(guī)章D.規(guī)范性文件答案：ABCD三、判斷題（共20題，每題1分，共20分）1.期貨市場是進行期貨交易的場所，它由期貨交易所、期貨結(jié)算機構(gòu)、期貨公司和投資者組成。（）答案：√2.期貨合約的標準化是指除價格外的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標準化的特點。（）答案：√3.保證金制度是期貨市場風險控制的核心制度，保證金比率越高，杠桿效應(yīng)就越低。（）答案：√4.漲跌停板制度的作用是限制價格波動幅度，防止價格劇烈波動，從而控制市場風險。（）答案：√5.持倉限額制度是指期貨交易所對會員或客戶的持倉數(shù)量進行限制，以防止市場風險過度集中。（）答案：√6.大戶報告制度是與持倉限額制度緊密相關(guān)的風險控制制度，當會員或客戶的持倉量達到規(guī)定數(shù)量時，必須向交易所報告。（）答案：√7.期貨交易實行雙向交易制度，投資者可以先買入后賣出，也可以先賣出后買入。（）答案：√8.套期保值的本質(zhì)是轉(zhuǎn)移風險，即將現(xiàn)貨市場的價格風險轉(zhuǎn)移到期貨市場。（）答案：√9.買入套期保值是為了回避價格下跌的風險，賣出套期保值是為了回避價格上漲的風險。（）答案：×10.基差是指現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差額，基差為正，說明現(xiàn)貨價格高于期貨價格。（）答案：√11.期貨投機是指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的交易行為，投機者可以通過買入或賣出期貨合約來獲利。（）答案：√12.止損指令是指當市場價格達到客戶預(yù)計的價格水平時即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令，其目的是為了避免損失進一步擴大。（）答案：√13.限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好價格成交的指令，其特點是成交速度快，但成交價格不確定。（）答案：×14.期貨交易的結(jié)算包括交易所對會員的結(jié)算和會員對客戶的結(jié)算，結(jié)算的核心是每日無負債結(jié)算制度。（）答案：√15.實物交割是指期貨合約到期時，交易雙方通過該合約所載標的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移來了結(jié)未平倉合約的過程，現(xiàn)金交割則是按結(jié)算價格進行現(xiàn)金差價結(jié)算。（）答案：√16.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場能夠預(yù)期未來現(xiàn)貨價格的變動趨勢，發(fā)現(xiàn)未來的現(xiàn)貨價格，為現(xiàn)貨市場提供價格參考。（）答案：√17.期貨市場的風險具有客觀性、普遍性、可測性和可控性等特點，通過有效的風險管理，可以將風險完全消除。（）答案：×18.中國證監(jiān)會是國務(wù)院直屬正部級事業(yè)單位，依法對全國證券期貨市場進行統(tǒng)一監(jiān)督管理。（）答案：√19.期貨業(yè)協(xié)會是期貨行業(yè)的自律性組織，其職責包括教育和組織會員遵守期貨法律法規(guī)和政策，制定行業(yè)自律規(guī)則等。（）答案：√20.期貨市場國際化是指期貨市場在全球范圍內(nèi)的發(fā)展和融合，包括交易品種、交易所、投資者等的國際化。（）答案：√四、綜合題（共20題，每題1.5分，共30分）1.某投資者在5月份以500點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為20000點的7月份恒指看漲期權(quán)，同時，他又以300點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為20000點的7月份恒指看跌期權(quán)。若合約到期時，恒指期貨價格為21000點，則該投資者的盈虧情況為（）。A.盈利200點B.虧損200點C.盈利800點D.虧損800點答案：A2.某套利者在9月1日買入10手（1手=10噸）11月份大豆期貨合約，價格為4000元/噸，同時賣出10手11月份豆粕期貨合約，價格為3100元/噸。9月20日，該套利者同時將大豆和豆粕期貨合約全部平倉，價格分別為4050元/噸和3150元/噸。該套利交易的盈虧狀況為（）元。A.盈利5000B.虧損5000C.盈利10000D.虧損10000答案：A3.某期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元/噸，5月份銅合約的價格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投資者獲利的有（）。A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌B.3月份銅合約的價格下跌，5月份銅合約的價格保持不變C.3月份銅合約的價格下跌，5月份銅合約的價格下跌，但3月份銅合約的價格跌幅小于5月份銅合約的價格跌幅D.3月份銅合約的價格上漲，5月份銅合約的價格上漲，但3月份銅合約的價格漲幅大于5月份銅合約的價格漲幅答案：AB4.某交易者以7340元/噸買入10手7月鋼期貨合約，后以7360元/噸賣出5手，隨后以7330元/噸平倉3手，剩余2手持倉至到期交割。交割結(jié)算價為7350元/噸。該交易者的凈盈利為（）元。（不計手續(xù)費等費用）A.1000B.1500C.2000D.2500答案：B5.某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸），成交價為2800元/噸，當日結(jié)算價為2850元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為2830元/噸，交易保證金比例為5%，則該投資者當日交易保證金為（）元。A.28000B.28500C.28300D.28250答案：B6.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買入平倉時的基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B7.某投機者以7800美元/噸買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于（）美元/噸的價位下達止損指令。A.7780B.7800C.7870D.7950答案：C8.某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4000元/噸，同一天該客戶平倉賣出20手大豆合約，成交價為4030元/噸，當日結(jié)算價為4040元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶的當日結(jié)算準備金余額（不含手續(xù)費、稅金等費用）為（）元。A.28000B.72000C.73600D.74000答案：C9.某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)合約。9月時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，請計算該投資者的盈虧狀況（不計交易費用）。（）A.盈利10美元/噸B.盈利20美元/噸C.虧損10美元/噸D.虧損20美元/噸答案：A10.某交易者在3月20日賣出10手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買入10手9月份大豆合約，價格為1890元/噸。5月20日，該交易者買入10手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出10手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，則該交易者套利的結(jié)果為（）元。A.虧損1500B.獲利1500C.虧損2000D.獲利2000答案：B11.某投資者在4月15日開倉買入10手7月份黃金期貨合約，成交價為310元/克，當日結(jié)算價為305元/克。該投資者的保證金比例為10%，則該投資者當日應(yīng)追加的保證金為（）元。（每手1000克）A.50000B.5000C.500D.0答案：A12.某進口商5月以1800元/噸進口大豆，同時賣出7月大豆期貨保值，成交價為1850元/噸。該進口商欲尋求基差交易，不久，該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協(xié)商的現(xiàn)貨價格比7月期貨價（）元/噸可保證至少30元/噸的盈利（忽略交易成本）。A.最多低20B.最