上海電氣公司ESG履行現狀調研分析報告綜述ESG作為環境、社會責任和公司治理三者的整體綜合，是當下較為流行的、符合國策的企業投資理念。當下普遍的投資觀念里，投資者基本只關注一些明顯的財務數據分析以及公司的品牌商譽等，而這些基本的信息對于投資者長期的回報收益來說很難發揮作用，只能幫投資者獲取短期的投資收益。而ESG投資理念，作為一個非財務指標，在目前以可持續發展為中心的經濟發展趨勢下，其環境、社會責任相關指標對于公司的長期發展具有重大意義，更進一步，公司的發展與投資者的利益息息相關，公司發展越好，投資者能獲得的收益也就越多。對于投資者來說，在關注基礎財務指標的同時再關注公司的環境、社會責任和公司治理等非財務指標可以幫助其規避投資過程中的很多風險，尤其是企業長期發展過程中可能存在的風險，降低所承擔的風險程度，進而獲得長期投資收益。作為中國裝備制造業的領導品牌，上海電氣一直以來都追求的是高質量高品質，自創建以來一百多年間在中國乃至于全世界多次取得第一名的好成績。在國內各排行榜常常占據領先地位的上海電氣在世界上的排名也是一騎當先，不僅獲得過中國工業大獎，還一直在全球制造業500強名單里。除此之外，上海電氣也取得了《財富》中國500強的好成績。2021年，上海電氣在《工程新聞紀錄（ENR）》ENR（EngineeringNews-Record）中文名稱譯作《工程新聞記錄》，是全球工程建設領域最權威的學術雜志。ENR提供工程建設業界的新聞、分析、評論以及數據，幫助工程建設專業人士更加有效的工作。所發布的全球最大250強國際承包商中取得全球排名第51，遠遠超過國內其他同行業企業。上海電氣一直認真履行著企業社會責任，關注并且積極回應各利益相關者的需求，將其企業社會責任努力融入了企業的各個方面。自2010年以來，上海電氣這些年來一直在積極地ENR（EngineeringNews-Record）中文名稱譯作《工程新聞記錄》，是全球工程建設領域最權威的學術雜志。ENR提供工程建設業界的新聞、分析、評論以及數據，幫助工程建設專業人士更加有效的工作。（一）環境層面履行現狀ESG的環境指標主要包括公司在環境保護上的投資金額、在廢水、廢氣、廢渣上的排放控制、資源重復利用率還有近些年來非常重要的溫室氣體二氧化碳的排放量控制等等。目前，國內對于企業ESG評價指標并沒有建立出一個成熟而統一的體系，國內對ESG評級方法進行各中研究開發的當前也只有商道融綠和中央財經大學綠色金融國際研究院，國內ESG評級投資理念也一直沒有得到普遍認可與運用。而國外已經有了由富時羅素富時羅素，全球第二大指數編制公司。富時羅素是英國倫敦交易所下面的全資公司，富時羅素國際指數是英國富時指數公司旗下專門跟蹤全球新興市場指標的股指，是美國股票市場被廣泛關注的指數，其指數產品目前已經吸引了全球超1.5萬億美元的資金。富時羅素，全球第二大指數編制公司。富時羅素是英國倫敦交易所下面的全資公司，富時羅素國際指數是英國富時指數公司旗下專門跟蹤全球新興市場指標的股指，是美國股票市場被廣泛關注的指數，其指數產品目前已經吸引了全球超1.5萬億美元的資金。上海電氣在ESG環境上做出的努力始于其環保產業的入駐。為了響應國際號召，拓展以火力發電為主的燃煤等發電配套設備以外的其他業務，上海電氣早早地將目光放到了環保產業。除去傳統的火力發電設備的環保發展之外，上海電氣還是國內最早選擇對脫硫脫硝等環保工程進行總承包服務的集團公司。從2000年開始，上海電氣就與日本IHI株式會社日本IHI株式會社是一家綜合性重工業集團，在資源和能源、社會基礎設施、工業機械、航空和航天四個業務領域提供很多新的價值；成立于1853年，是日本第一家現代造船廠，基于其造船技術，將業務擴展到陸上機械、橋梁、工廠和航空發動機，為日本的現代化發揮了重要作用。日本IHI株式會社是一家綜合性重工業集團，在資源和能源、社會基礎設施、工業機械、航空和航天四個業務領域提供很多新的價值；成立于1853年，是日本第一家現代造船廠，基于其造船技術，將業務擴展到陸上機械、橋梁、工廠和航空發動機，為日本的現代化發揮了重要作用。作為中國裝備制造業的龍頭企業之一，上海電氣不斷進行技術方面的創新，不斷地將自身業務朝向環保方面發展。目前上海電氣分別從三個方面對自身產品進行研究創新，這三個方面分別是“減排”、“不排”和“治理”。“減排”主是在中國傳統的火力發電領域通過研究更新的技術，提高火力發電的資源利用率和生產效率，盡可能的最小化由于設備原因致使的資源損耗，減少污染物的排放量。“不排”是在傳統靠煤礦火力發電的同時，加大對于以風力發電、核能發電為主的各種可再生能源的研究，這些能源在安全采用的前提下進行充分運用不會產生污染物，進而達到不排的效果。而“治理”則是針對已經是污染物的部分進行專門的處理。表12016-2020年上海電氣環境績效指標匯總表環境績效指標20162017201820192020環保總投資（萬）5471674875901095012650.54溫室氣體排放密度（噸二氧化碳/億）283.36336.99242.7271.53278.5單位產值水耗（噸水/萬）0.67950.75310.61990.60670.5131危險廢棄物密度（噸/億）4.5單位產值能耗（噸標準煤/萬）0.02880.029廢氣排放量（噸）256283306994420724500489廢水排放量（噸）4847928347398831790822483531廢渣排放量（噸）76663922三廢綜合利用率45.5147.33資料來源：上海電氣2016-2020年年度社會責任報告自從可持續發展理論被提出以來，上海電氣在原本對環保的高度重視之下提出了更高的要求，見表1所示，上海電氣自2015年新環保法實施以來逐漸增大對環境保護的總投資金額，從2016年的5471萬元到2020年的12650.54萬元，從環保總投資金額的增加就可以看出上海電氣在環境保護上做出的不懈努力。另外，上海電氣單位產值水耗也在逐年遞減，危險廢棄物密度穩步下降，總體上來看，上海電氣在環境保護上做出的努力還是有一定效果的。但是從廢氣排放和溫室氣體二氧化碳的排放密度來看，上海電氣總體排放密度在2017-2018年發生巨大波動并且與其他環境指標呈現出完全不同的趨勢變化。而從上海電氣的發展狀況來看，2018年，上海電氣通過換股這一方式將上海電力吸收合并掉了，總營業收入得到了巨大的提升，使得上海電氣溫室氣體排放密度出現大幅降低的情況。除去上海電氣本身在環保上面的投資，上海電氣旗下子公司上海電氣環保集團是一家專門從事環保事業裝備研發生產和安裝的企業。見圖1所示，目前上海電氣環保集團主要業務集中在固廢處置、水處理、新能源和工業服務四個區域，并且在水處理和新能源上面都有巨大突破點。圖固廢處置水處理新能源工業服務固廢處置水處理新能源工業服務在上海電氣的環保集團，作為環保集團四大業務之一，水處理板塊是最先突破的。目前,該板塊已發展為中國環保集團行業的第一梯隊。環保公司旗下上海船研環境科技有限公司,將自己開發的主要用作船舶的生活污水處理的“分布式模塊化智能生活污水處理裝置”進行了升級開發。該設備具備了形式一體化、制造批量化、功能模塊化等優點,且安裝簡單,移動便捷,能夠應用在污染源分布廣而散亂、污染物數量小而又不易集中收集的農村等場合。（二）社會層面履行現狀以人為本是上海電氣不變的著力點，上海電氣在充分保護員工合法權益的基礎上，在員工福利、健康安全、培訓發展、平衡生活等多方面搭建科學的管理體系。從2019年開始，上海電氣一直致力于加強外部招聘力度、尋求多元化人才、鼓勵內部員工培訓等等，在追求企業經濟利益最大化的同時，將員工生產安全管理和健康監測管理漸漸標準化。上海電氣公司對員工的培訓工作可謂是用心良苦,針對員工的個人職業發展進行積極引導,針對員工生活要求反映迅速,并提供良好反饋,利用這種方法可以增強員工幸福感,提高員工對公司信心,從而提高員工工作激情和效率。目前上海電氣一直在積極地采取激勵措施，加強產品質量安全管理以及提高員工增長率。而為了實現強有效的員工激勵，上海電氣適時推出股權激勵方案，用以健全企業長效激勵機制，吸引大量人才并且減少人員流失，促進員工對于企業長期利潤的關注以及形成長期發展戰略。2019年，上海電氣集團通過開展A股限制性股票激勵計劃，在完善超額利潤分享機制的同時加快推進企業集團和旗下公司混合所有制的改革，將整個集團一直背負的壓力釋放了出來，使得眾多職工得到了非一般的歸屬感與幸福感。見表2所示，上海電氣自2018年開始，員工培訓覆蓋率逐年遞增，員工滿意度也在逐年遞增，在員工培訓上投入更大精力，通過明確員工的晉升渠道、職業發展路線、對員工生活需求身心健康的關注，上海電氣不斷地獲得員工的偏向，員工流失率也從2.8%降到2.2%，總共降了21.4%。優秀人才是企業發展最重要的因素，企業事業的蓬勃發展離不開員工的付出，上海電氣始終堅持以人為本，不斷吸引人才，保留人才，維護員工權益，保持員工正增長。這對于企業良好的發展前景來說有著重大意義。表2上海電氣2018-2020年社會績效指標匯總表社會績效指標201820192020員工總人數30,18233,72039,312勞動合同簽訂率100%100%100%社會保險覆蓋率100%100%100%工會覆蓋率100%100%100%女性管理者占比21.5%24.3%25.7%員工體檢覆蓋率100%100%100%員工培訓總投入（萬元）8,7867,5008,770員工培訓覆蓋率99.8%99.9%100%人均培訓時間（天）員工滿意度97.6%97.8%97.9%員工流失率2.8%2.1%2.2%因工傷損失工作日數2,2081,8142,730公益捐贈（萬元）327.11,177922資料來源：CSMAR數據庫（三）治理層面履行現狀從ESG履行的公司治理層面來看，公司治理方面最主要的兩個方面就是公司治理結構和社會責任信息披露。公司治理結構包括廣義的公司自上而下的管理等級制度、管理成員配比，以及最重要的整個公司的管理系統。一般情況下管理制度越完善，公司治理架構就構建的越好，企業內部管理的成果也會更加卓越。而關于管理人員配比的問題則更多來自于國內外學者的研究結論，根據這些學者研究，在企業高層，諸如董事會以及企業高級管理人才中，女性成員占據比例越大，企業在慈善事業上的投入也就越多，但是企業社會責任的披露程度會更高，對于企業積攢商譽獲得額外資產收益有著重大意義。見圖2所示，2020年度上海電氣一共23名董事會成員，其中有6名女性成員，女性成員占據董事會成員比例的26.1%。而根據摩根士丹利資本國際公司MSCI（明晟）是美國指數編制公司，總部位于紐約，并在瑞士日內瓦及新加坡設立辦事處，負責全球業務運作及在英國倫敦、日本東京、中國香港和美國舊金山設立區域性代表處，是一家股權、固定資產、對沖基金、股票市場指數的供應商，其旗下編制了多種指數。MSCI（明晟）是美國指數編制公司，總部位于紐約，并在瑞士日內瓦及新加坡設立辦事處，負責全球業務運作及在英國倫敦、日本東京、中國香港和美國舊金山設立區域性代表處，是一家股權、固定資產、對沖基金、股票市場指數的供應商，其旗下編制了多種指數。圖22020年上海電氣董事會成員性別結構餅圖資料來源：上海電氣2020年度報告在公司治理這一大論題之下，在企業日常經營活動中，最