2：capitalmarket：交易長(zhǎng)期債務(wù)工具（期限在1年或1年以上）與股權(quán)工具的金融市場(chǎng)moneymarket：交易短期債務(wù)工具（期限在1年以下）的金融市場(chǎng)，比資本市場(chǎng)更具流動(dòng)性Eurobond：指在某貨幣發(fā)行國(guó)之外，以該國(guó)貨幣面值發(fā)行的債券。如在倫敦金融市場(chǎng)發(fā)行的美元債券稱為歐洲美元債券foreignbonds：指籌資者在國(guó)外發(fā)行的，以當(dāng)?shù)刎泿艦槊嬷档膫Ｈ缛毡救嗽诿绹?guó)發(fā)行的美元債券4+5.Fishereffect：指通貨膨脹率和利率在長(zhǎng)期中同比例變化的關(guān)系。這一關(guān)系假定，在長(zhǎng)期中通貨膨脹率等于預(yù)期通貨膨脹率。在其他條件不變時(shí)，如果一國(guó)的預(yù)期通貨膨脹率上升，最終會(huì)導(dǎo)致該國(guó)貨幣存款利率的同比例上升，反之亦然。從國(guó)際資本流動(dòng)來(lái)看，當(dāng)其他條件不變時(shí)，若一國(guó)的預(yù)期通貨膨脹率上升，在外匯市場(chǎng)上將導(dǎo)致該種貨幣的貶值；再根據(jù)利率平價(jià)理論，這最終將導(dǎo)致該國(guó)貨幣存款利率的上升。費(fèi)雪效應(yīng)體現(xiàn)了通貨膨脹率、利率、和匯率變化的關(guān)系。Yieldtomaturity（到期收益率）：恰好使金融工具（如債券）帶來(lái)的回報(bào)的現(xiàn)值與其現(xiàn)在的價(jià)值相等的利率。理解到它的計(jì)算關(guān)鍵是使金融工具帶來(lái)的回報(bào)的現(xiàn)值與其現(xiàn)在的價(jià)值相等。currentyield（當(dāng)期收益率）：是到期收益率的一種估計(jì)值。定義為每年支付的息票利息金額除以債券價(jià)格：i=C/P。債券價(jià)格越接近于債券面值，期限越長(zhǎng)，當(dāng)期收益率越接近于到期收益率，反之越差。當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是表明到期收益率的同方向變動(dòng)。discountbond：貼現(xiàn)債券，又稱零息債券。是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。presentvalue：現(xiàn)值是從現(xiàn)在算起數(shù)年后能夠收到的某筆收入的貼現(xiàn)價(jià)值6.Yieldcurve：收益率曲線。是將期限不同，但風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和稅收特征都相同的債券的收益率連接起來(lái)而形成的曲線，也是對(duì)利率期限結(jié)構(gòu)的圖形描述。有四種情況。（具體看書(shū)）Invertedyieldcurve:反向收益率曲線，表明長(zhǎng)期利率低于短期利率。liquiditypremiumtheory：流動(dòng)性溢價(jià)理論（利率的期限結(jié)構(gòu)）。基本命題：長(zhǎng)期債券的利率=長(zhǎng)期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值+隨債券供求狀況變動(dòng)而變動(dòng)的流動(dòng)性溢價(jià)（又稱期限溢價(jià)）。理論的關(guān)鍵性假設(shè)是：不同到期期限的債券是可以相互替代的。與流動(dòng)性溢價(jià)理論密切相關(guān)的是期限優(yōu)先理論。segmentedmarketstheory：分割市場(chǎng)理論（解釋利率的期限結(jié)構(gòu)）。該理論將不同到期期限的債券市場(chǎng)看作完全獨(dú)立和相互分割的，資金在不同期限市場(chǎng)之間基本是不流動(dòng)的。到期期限不同的每種債券的利率取決于該債券的供給和需求，其他到期期限的債券的預(yù)期回報(bào)率對(duì)此毫無(wú)影響。關(guān)鍵性假設(shè)：不同到期期限的債券根本無(wú)法相互替代。9.Off-balance-sheetactivity表外業(yè)務(wù)：指商業(yè)銀行從事的，按通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。一般包括這三類(lèi)：貸款出售，費(fèi)用收入的產(chǎn)生，交易活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)管理工具（具體看書(shū)）equitymultiplier：股本乘數(shù)（或權(quán)益乘數(shù)，EM）是指資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東權(quán)益的倍數(shù)，用來(lái)衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)之一。計(jì)算公式：EM=資產(chǎn)/股權(quán)資本。它體現(xiàn)了企業(yè)的負(fù)債程度，乘數(shù)越大，企業(yè)負(fù)債程度越高。另外它與資產(chǎn)回報(bào)率（ROE，衡量銀行運(yùn)行狀況）與股權(quán)回報(bào)率（ROA，衡量所有者的投資回報(bào)）的聯(lián)系：稅后凈利潤(rùn)/股權(quán)資本=稅后凈利潤(rùn)/資產(chǎn)*資產(chǎn)/股權(quán)資本ROE=ROA*EM15.Float：美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行支票清算過(guò)程中，往往先在支票存入行貸記支票金額（即增加該銀行的準(zhǔn)備金），之后才借記支票簽發(fā)行的賬戶（減少該銀行的準(zhǔn)備金）。在美聯(lián)儲(chǔ)支票清算過(guò)程中，出現(xiàn)了銀行體系準(zhǔn)備金總額（進(jìn)而，基礎(chǔ)貨幣）的暫時(shí)性增加，故稱為付款。付款的出現(xiàn)與外界條件有關(guān)，如受天氣的影響，這些事件會(huì)影響到支票送達(dá)的速度monetarybase：包括商業(yè)銀行存入中央銀行的存款準(zhǔn)備金與社會(huì)公眾所持有的現(xiàn)金之和（即美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣負(fù)債總額）。它有四個(gè)屬性：1、可控性，是中央銀行能調(diào)控的貨幣2、負(fù)債性，是中央銀行的負(fù)債3、擴(kuò)張性，能被中央銀行吸收作為創(chuàng)造存款貨幣的基礎(chǔ)，具有多倍創(chuàng)造的功能4、初始來(lái)源唯一性，即其增量只能來(lái)于中央銀行。16.Moneymultiplier貨幣乘數(shù)：指中央銀行創(chuàng)造一單位的基礎(chǔ)貨幣所能增加的貨幣供應(yīng)量。一般都大于1。公式：貨幣供給M=MB基礎(chǔ)貨幣*貨幣乘數(shù)m17.Repurchaseagreement：回購(gòu)協(xié)議指在出售證券的同時(shí)，和證券的購(gòu)買(mǎi)商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所買(mǎi)證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。它實(shí)際上是短期的公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)，特別適用于需要立即反向變動(dòng)的防御性公開(kāi)市場(chǎng)操作，是中央銀行對(duì)全社會(huì)的流動(dòng)性進(jìn)行短期調(diào)節(jié)的手段。matchedsale-purchasetransaction：反向回購(gòu)協(xié)議，買(mǎi)入證券的一方同意按約定期限以約定價(jià)格出售其所買(mǎi)入證券。從資金供應(yīng)者的角度來(lái)看，它是回購(gòu)協(xié)議的逆進(jìn)行。defensiveopenmarketoperations：防御性公開(kāi)市場(chǎng)操作，旨在抵消影響準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣的其他因素（例如美聯(lián)儲(chǔ)的財(cái)政存款和付款）。Dynamicopenmarketoperations：能動(dòng)性公開(kāi)市場(chǎng)操作，旨在改變準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣規(guī)模。federalfundsrate：聯(lián)邦基金利率，銀行間隔夜準(zhǔn)備金貸款的利率，它取決于準(zhǔn)備金市場(chǎng)。19.Theoryofpurchasingpowerparity：購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論。該理論認(rèn)為，任何兩種貨幣的匯率變動(dòng)都應(yīng)當(dāng)反映兩國(guó)物價(jià)水平的變化。它是一價(jià)定律在國(guó)內(nèi)物價(jià)水平而非單個(gè)商品價(jià)格上的簡(jiǎn)單應(yīng)用。exchangerateovershooting：指匯率對(duì)貨幣供給變動(dòng)的短期反應(yīng)超過(guò)其長(zhǎng)期應(yīng)有的反應(yīng)水平的現(xiàn)象。在國(guó)內(nèi)產(chǎn)出水平不變的情況下，一國(guó)貨幣供給的永久性增加將導(dǎo)致該國(guó)貨幣的貶值，并且短期貶值的幅度大于它在長(zhǎng)期應(yīng)該貶值的幅度，隨后，隨著該國(guó)價(jià)格水平的逐漸上升和貨幣供給增加對(duì)國(guó)內(nèi)利率水平影響的消除，該國(guó)的貨幣將逐漸向著其長(zhǎng)期匯率水平升值，并最終穩(wěn)定在長(zhǎng)期均衡匯率水平上。20.Sterilizedforeignexchangeintervention：沖銷(xiāo)性外匯干預(yù)。指中央銀行在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行交易的同時(shí)，通過(guò)其他貨幣政策工具（主要是在國(guó)債市場(chǎng)上進(jìn)行的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)來(lái)影響基礎(chǔ)貨幣）來(lái)抵消前者對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響，從而使貨幣供應(yīng)量（進(jìn)而，基礎(chǔ)貨幣）保持不變的外匯市場(chǎng)干預(yù)行為。理解沖銷(xiāo)性外匯干預(yù)關(guān)鍵在于，