2025年期貨從業人員資格真題帶解析1.以下關于期貨市場功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨市場具有價格發現功能B.期貨市場具有規避風險功能C.期貨市場具有資產配置功能D.期貨市場不能提供流動性答案：D分析：期貨市場具有價格發現、規避風險、資產配置等功能，同時也能提供較好的流動性，投資者可以方便地買賣期貨合約，所以D選項錯誤。2.期貨交易中，保證金制度的作用不包括（）。A.降低交易成本B.控制市場風險C.提高市場流動性D.決定期貨價格答案：D分析：保證金制度可以降低交易成本，投資者只需繳納一定比例保證金就能進行較大規模交易；能控制市場風險，通過調整保證金比例來抑制過度投機；也有助于提高市場流動性。但它不能決定期貨價格，期貨價格由市場供求等多種因素決定，所以選D。3.當市場處于反向市場時，遠月合約價格（）近月合約價格。A.高于B.低于C.等于D.不確定答案：B分析：反向市場中，現貨價格高于期貨價格，或者近期合約價格高于遠期合約價格，所以遠月合約價格低于近月合約價格，選B。4.下列屬于金融期貨的是（）。A.農產品期貨B.金屬期貨C.能源期貨D.外匯期貨答案：D分析：金融期貨包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨等。農產品期貨、金屬期貨、能源期貨屬于商品期貨，所以選D。5.期貨交易所實行當日無負債結算制度，當日交易結束后，交易所按（）結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用。A.收盤價B.結算價C.平均價D.最高價答案：B分析：當日無負債結算制度下，交易所按結算價結算所有合約的盈虧等費用，而非收盤價、平均價或最高價，所以選B。6.套期保值的基本原理是（）。A.建立風險預防機制B.建立對沖組合C.轉移風險D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風險答案：B分析：套期保值的基本原理是在期貨市場和現貨市場建立對沖組合，利用期貨與現貨價格變動趨勢基本一致的特點，在一個市場盈利來彌補另一個市場的虧損，選B。7.基差的計算公式為（）。A.基差=期貨價格-現貨價格B.基差=現貨價格-期貨價格C.基差=遠期價格-近期價格D.基差=近期價格-遠期價格答案：B分析：基差是指某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與同種的某一特定期貨合約價格間的價差，即基差=現貨價格-期貨價格，選B。8.某大豆經銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買入平倉時的基差為-50元/噸，則該經銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B分析：賣出套期保值，基差走弱虧損。基差從-30元/噸變為-50元/噸，基差走弱20元/噸。1手大豆是10噸，10手共100噸，虧損20×100=2000元，選B。9.以下關于投機者的說法，正確的是（）。A.投機者主要通過套期保值獲利B.投機者承擔了期貨市場價格波動的風險C.投機者交易目的是規避現貨價格風險D.投機者交易頻率較低答案：B分析：投機者主要通過預測期貨價格波動低買高賣獲利，而非套期保值，A錯誤；投機者交易目的是獲取價差收益，套期保值者才是規避現貨價格風險，C錯誤；投機者交易頻率較高，D錯誤。投機者承擔了期貨市場價格波動的風險，選B。10.下列關于套利的說法，錯誤的是（）。A.套利的潛在利潤基于價格的上漲或下跌B.套利關注的是不同合約或不同市場之間的相對價格差異C.套利是利用期貨市場中不同合約之間的不合理價差來獲利D.套利交易有助于市場流動性的提高答案：A分析：套利的潛在利潤不是基于價格的上漲或下跌，而是基于不同合約或市場之間的相對價格差異，利用不合理價差獲利，同時能提高市場流動性，所以A選項錯誤。11.跨期套利可分為（）。A.牛市套利、熊市套利和蝶式套利B.牛市套利和熊市套利C.牛市套利和蝶式套利D.熊市套利和蝶式套利答案：A分析：跨期套利可分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利，選A。12.某投資者買入1手3月份的銅期貨合約，同時賣出1手5月份的銅期貨合約，這屬于（）。A.跨期套利B.跨市套利C.跨品種套利D.期現套利答案：A分析：同一品種不同月份合約之間的套利是跨期套利，該投資者買入3月合約，賣出5月合約，屬于跨期套利，選A。13.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國期貨業協會答案：B分析：期貨公司向客戶收取的保證金，所有權屬于客戶，期貨公司不得挪用，選B。14.期貨公司的職能不包括（）。A.根據客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶辦理結算和交割手續C.直接參與期貨交易D.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險答案：C分析：期貨公司根據客戶指令代理買賣期貨合約、為客戶辦理結算和交割手續、對客戶賬戶進行管理控制風險等，但期貨公司不能直接參與期貨交易，選C。15.期貨市場的風險特征不包括（）。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險與機會的均等性D.風險的不可控性答案：D分析：期貨市場風險具有存在的客觀性、因素的放大性、與機會的均等性等特征。雖然期貨市場風險復雜，但通過一系列措施是可以進行一定程度控制的，并非不可控，選D。16.期貨市場風險管理的必要性主要包括（）。A.期貨市場的風險具有放大性B.期貨市場可以消除風險C.期貨市場不存在風險D.期貨市場的風險可以完全避免答案：A分析：期貨市場的風險具有放大性，所以需要進行風險管理。期貨市場不能消除風險，風險是客觀存在的，也無法完全避免，選A。17.下列不屬于期貨市場監管機構的是（）。A.中國證監會B.中國期貨業協會C.期貨交易所D.商業銀行答案：D分析：中國證監會是期貨市場的行政監管機構，中國期貨業協會是自律組織，期貨交易所對期貨交易進行一線監管。商業銀行不屬于期貨市場監管機構，選D。18.期貨合約標準化的好處不包括（）。A.降低交易成本B.提高交易效率C.增加交易品種D.便于開展期貨交易答案：C分析：期貨合約標準化可以降低交易成本、提高交易效率、便于開展期貨交易，但不會增加交易品種，選C。19.以下關于期貨交易指令的說法，正確的是（）。A.限價指令可以按市場價格成交B.市價指令可以按指定價格成交C.止損指令是指當市場價格達到客戶預先設定的觸發價格時，即變為市價指令予以執行的一種指令D.停止限價指令不能成交答案：C分析：限價指令是按限定價格或更優價格成交，A錯誤；市價指令是按當時市場價格立即成交，B錯誤；停止限價指令是當市場價格達到客戶預先設定的觸發價格時，變為限價指令予以執行，是可以成交的，D錯誤。止損指令符合C選項描述，選C。20.某投資者下達了一份限價指令，買入10手3月份大豆期貨合約，價格為3800元/噸。當市場價格為（）時，該指令可以成交。A.3810元/噸B.3790元/噸C.3820元/噸D.3830元/噸答案：B分析：限價指令買入時，按限定價格或更優價格成交，即價格等于或低于3800元/噸時可成交，所以選B。21.以下屬于股指期貨合約的是（）。A.滬深300股指期貨合約B.黃金期貨合約C.原油期貨合約D.大豆期貨合約答案：A分析：滬深300股指期貨合約屬于股指期貨合約，黃金、原油、大豆期貨合約屬于商品期貨合約，選A。22.股指期貨的交割方式是（）。A.實物交割B.現金交割C.既可以實物交割也可以現金交割D.以上都不對答案：B分析：股指期貨采用現金交割方式，而非實物交割，選B。23.某投資者持有價值為1000萬元的股票組合，其貝塔系數為1.2。為了規避股市下跌的風險，該投資者需要賣出（）份滬深300股指期貨合約。（假設滬深300股指期貨合約乘數為300元/點，指數點位為3000點）A.13B.14C.15D.16答案：B分析：買賣期貨合約數量=β×現貨總價值/（期貨指數點×每點乘數）=1.2×10000000/（3000×300）≈13.33，應賣出14份，選B。24.利率期貨的基礎資產是（）。A.利率B.債券C.股票D.外匯答案：B分析：利率期貨的基礎資產是債券，利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約，選B。25.以下關于國債期貨的說法，錯誤的是（）。A.國債期貨可以用于套期保值B.國債期貨可以用于投機C.國債期貨的報價方式與現貨不同D.國債期貨不可以進行套利交易答案：D分析：國債期貨可以用于套期保值、投機，也可以進行套利交易，其報價方式與現貨不同，所以D選項錯誤。26.外匯期貨交易的主要目的是（）。A.規避外匯風險B.獲取外匯利息C.增加外匯儲備D.進行外匯儲蓄答案：A分析：外匯期貨交易主要目的是規避外匯風險，同時也有投機等功能，但不是為了獲取外匯利息、增加外匯儲備或進行外匯儲蓄，選A。27.以下不屬于期權基本要素的是（）。A.期權的價格B.期權的到期日C.期權的標的資產D.期權的執行價格答案：無（本題選項均為期權基本要素）分析：期權基本要素包括期權的價格（權利金）、到期日、標的資產、執行價格等，所以本題無正確答案。28.期權買方支付權利金后，獲得的是（）。A.按約定價格買入或賣出標的資產的權利B.按約定價格買入或賣出標的資產的義務C.按市場價格買入或賣出標的資產的權利D.按市場價格買入或賣出標的資產的義務答案：A分析：期權買方支付權利金后，獲得按約定價格買入或賣出標的資產的權利，而非義務，且是按約定價格，不是市場價格，選A。29.某投資者買入一份看漲期權，執行價格為20元，權利金為2元。當標的資產價格為25元時，該投資者的損益為（）元。A.3B.5C.-2D.7答案：A分析：看漲期權，標的資產價格大于執行價格時，投資者盈利為標的資產價格-執行價格-權利金=25-20-2=3元，選A。30.看跌期權的賣方（）。A.擁有按約定價格買入標的資產的權利B.擁有按約定價格賣出標的資產的權利C.承擔按約定價格買入標的資產的義務D.承擔按約定價格賣出標的資產的義務答案：C分析：看跌期權賣方承擔按約定價格買入標的資產的義務，買方擁有按約定價格賣出標的資產的權利，選C。31.期權按照行權時間可分為（）。A.歐式期權和美式期權B.看漲期權和看跌期權C.實值期權、虛值期權和平值期權D.現貨期權和期貨期權答案：A分析：期權按行權時間分為歐式期權和美式期權；按權利性質分為看漲期權和看跌期權；按執行價格與標的資產市場價格關系分為實值期權、虛值期權和平值期權；按標的資產分為現貨期權和期貨期權，選A。32.下列關于期權時間價值的說法，正確的是（）。A.期權時間價值隨著到期日臨近而增加B.期權時間價值在到期日時最大C.期權時間價值是期權價格超過內涵價值的部分D.虛值期權沒有時間價值答案：C分析：期權時間價值隨著到期日臨近而減少，在到期日時為零，A、B錯誤；虛值期權也有時間價值，D錯誤。期權時間價值是期權價格超過內涵價值的部分，選C。33.期貨市場技術分析的三大假設不包括（）。A.市場行為反映一切信息B.價格呈趨勢變動C.歷史會重演D.價格隨機波動答案：D分析：期貨市場技術分析三大假設是市場行為反映一切信息、價格呈趨勢變動、歷史會重演，不是價格隨機波動，選D。34.移動平均線的特點不包括（）。A.追蹤趨勢B.滯后性C.穩定性D.超前性答案：D分析：移動平均線具有追蹤趨勢、滯后性、穩定性等特點，不具有超前性，選D。35.以下屬于技術分析圖表類型的是（）。A.折線圖B.柱狀圖C.K線圖D.以上都是答案：D分析：技術分析圖表類型包括折線圖、柱狀圖、K線圖等，選D。36.在K線圖中，收盤價高于開盤價時，實體部分一般用（）表示。A.黑色B.白色或空心C.灰色D.綠色答案：B分析：在K線圖中，收盤價高于開盤價時，實體部分一般用白色或空心表示，收盤價低于開盤價時，實體部分用黑色或實心表示，選B。37.波浪理論認為，一個完整的波浪周期由（）個上升浪和（）個下降浪組成。A.3；5B.5；3C.2；6D.6；2答案：B分析：波浪理論中，一個完整的波浪周期由5個上升浪和3個下降浪組成，選B。38.期貨市場基本面分析方法不包括（）。A.供求分析B.宏觀經濟分析C.技術指標分析D.產業分析答案：C分析：基本面分析方法包括供求分析、宏觀經濟分析、產業分析等，技術指標分析屬于技術分析方法，選C。39.影響農產品期貨價格的主要因素不包括（）。A.天氣因素B.政策因素C.庫存因素D.匯率因素答案：D分析：影響農產品期貨價格主要有天氣因素影響產量、政策因素調控市場、庫存因素反映供求等。匯率因素對農產品期貨價格影響相對較小，不是主要因素，選D。40.影響金屬期貨價格的因素有（）。A.宏觀經濟形勢B.生產成本C.市場供求關系D.以上都是答案：D分析：宏觀經濟形勢影響金屬需求和市場預期，生產成本影響金屬供應成本，市場供求關系直接決定價格，所以以上因素都會影響金屬期貨價格，選D。41.能源期貨中最活躍的品種是（）。A.天然氣期貨B.煤炭期貨C.原油期貨D.電力期貨答案：C分析：原油期貨是能源期貨中最活躍的品種，在國際市場上交易量大、影響力廣，選C。42.期貨市場的機構投資者不包括（）。A.證券公司B.基金公司C.個人投資者D.保險公司答案：C分析：證券公司、基金公司、保險公司等屬于機構投資者，個人投資者不屬于機構投資者，選C。43.期貨市場的套期保值者通常是（）。A.生產商B.貿易商C.加工商D.以上都是答案：D分析：生產商、貿易商、加工商等為了規避現貨價格波動風險，通常會參與期貨市場進行套期保值，選D。44.期貨市場的法律法規體系不包括（）。A.法律B.行政法規C.部門規章D.企業內部規定答案：D分析：期貨市場法律法規體系包括法律、行政法規、部門規章等，企業內部規定不屬于法律法規體系，選D。45.中國期貨市場監控中心的主要職能不包括（）。A.建立和完善期貨保證金監控機制B.為期貨投資者提供交易服務C.為監管機構提供信息服務D.保障期貨保證金安全答案：B分析：中國期貨市場監控中心建立和完善期貨保證金監控機制、為監管機構提供信息服務、保障期貨保證金安全等，但不為期貨投資者提供交易服務，選B。46.期貨公司首席風險官的職責不包括（）。A.對期貨公司經營管理行為的合法合規性進行監督檢查B.對期貨公司客戶交易行為進行管理C.對期貨公司風險管理狀況進行監督檢查D.發現涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規行為及時向監管部門報告答案：B分析：首席風險官對期貨公司經營管理行為合法合規性、風險管理狀況進行監督檢查，發現違法違規行