期貨從業人員資格考試易錯題帶分析20251.以下關于期貨合約標準化作用的說法，不正確的是（）。A.使期貨合約的連續買賣更加便利B.降低了交易成本C.增加了交易的不確定性D.提高了市場流動性答案：C分析：期貨合約標準化減少了交易的不確定性，而不是增加。標準化使交易更加規范和可預測，讓合約連續買賣便利、降低交易成本、提高市場流動性。2.目前我國期貨交易所采用的交易形式是（）。A.公開喊價交易B.柜臺（OTC）交易C.計算機撮合交易D.做市商交易答案：C分析：我國期貨交易所采用計算機撮合交易方式，這種方式高效、公平且能快速處理大量交易指令，公開喊價交易已較少使用，柜臺交易是場外交易方式，做市商交易在我國期貨市場不是主要交易形式。3.關于期貨市場價格發現功能的特點，以下表述錯誤的是（）。A.期貨價格具有公開性B.期貨價格具有預期性C.期貨價格具有保密性D.期貨價格具有連續性答案：C分析：期貨市場價格發現功能的特點包括公開性、預期性、連續性和權威性等。價格是公開透明的，并非具有保密性。4.下列關于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.保證金比率設定之后維持不變B.保證金是客戶履約的財力擔保C.保證金制度使交易具有以小博大的特點D.保證金收取是分級進行的答案：A分析：保證金比率并非維持不變，會根據市場情況、合約風險等因素進行調整。保證金是客戶履約擔保，使交易有杠桿效應，且收取分級進行。5.當一種期權處于極度實值或極度虛值時，其時間價值（）。A.最大B.最小C.為零D.趨于無窮大答案：B分析：當期權處于極度實值或極度虛值時，內在價值較大，時間價值最小。時間價值是期權價格中超出內在價值的部分。6.以下不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設計合約、安排上市B.發布市場信息C.制定并實施業務規則D.制定期貨合約交易價格答案：D分析：期貨交易所職能包括設計合約安排上市、發布市場信息、制定實施業務規則等。期貨合約交易價格是由市場供求關系決定的，交易所不制定價格。7.某投資者買入一份看跌期權，若期權費為C，執行價格為X，則當標的資產價格為（）時，該投資者不賠不賺。A.X+CB.X-CC.C-XD.C答案：B分析：對于看跌期權，當標的資產價格等于執行價格減去期權費時，投資者不賠不賺。此時行權獲得的收益剛好彌補期權費。8.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風險B.規避風險C.減少風險D.套期保值答案：B分析：期貨市場基本功能是規避風險和價格發現。風險不能被消滅，套期保值是規避風險的一種方式，減少風險表述不準確。9.下列關于結算擔保金的說法，錯誤的是（）。A.實行會員分級結算制度的期貨交易所應當建立結算擔保金制度B.結算擔保金包括基礎結算擔保金和變動結算擔保金C.結算擔保金由結算會員以自有資金向期貨交易所繳納D.結算擔保金屬于期貨交易所所有答案：D分析：結算擔保金由結算會員繳納，不屬于期貨交易所所有，是用于應對結算會員違約風險的資金保障，包括基礎和變動結算擔保金。10.以下屬于期貨公司職能的是（）。A.設計期貨合約B.管理期貨交易所財務C.代理客戶買賣期貨合約D.制定期貨交易價格答案：C分析：期貨公司的主要職能是代理客戶買賣期貨合約。設計期貨合約是期貨交易所的職責，管理期貨交易所財務與期貨公司無關，期貨價格由市場決定。11.某投資者賣出看漲期權的最大收益為（）。A.權利金B.執行價格-市場價格C.市場價格-執行價格D.執行價格答案：A分析：賣出看漲期權，最大收益就是所收取的權利金。當市場情況對期權買方不利時，買方不行權，賣方獲得權利金。12.期貨合約與現貨合同、現貨遠期合約的最本質區別是（）。A.期貨價格的超前性B.占用資金的不同C.收益的不同D.期貨合約條款的標準化答案：D分析：期貨合約是標準化合約，而現貨合同和現貨遠期合約一般是非標準化的，這是它們最本質的區別。13.關于期貨交易與現貨交易的聯系，下列說法錯誤的是（）。A.現貨交易是期貨交易的基礎B.期貨交易可以為現貨交易提供套期保值服務C.兩者的交易目的相同D.期貨交易主要在期貨交易所進行，現貨交易可以在任何場所進行答案：C分析：期貨交易目的主要是套期保值或投機，現貨交易目的是實現商品所有權轉移和滿足生產消費需要，兩者交易目的不同。現貨是期貨基礎，期貨可為現貨保值，交易場所也不同。14.下列關于期貨交易所會員分級結算制度的說法，正確的是（）。A.全體會員都具有與期貨交易所進行結算的資格B.只有結算會員才能與期貨交易所進行結算C.非結算會員可以直接與期貨交易所進行結算D.結算會員不需要向期貨交易所繳納結算擔保金答案：B分析：在會員分級結算制度下，只有結算會員才能與期貨交易所進行結算，非結算會員要通過結算會員進行結算，結算會員需繳納結算擔保金。15.期權買方在期權合約到期日之前不能行使權利的期權是（）。A.美式期權B.歐式期權C.看跌期權D.看漲期權答案：B分析：歐式期權只能在合約到期日行使權利，美式期權可以在到期日前的任何時間行使權利，看跌和看漲期權與行權時間無關。16.以下關于期貨投機與套期保值區別的說法，錯誤的是（）。A.交易目的不同B.交易方式不同C.交易風險和收益特征相同D.承擔的風險不同答案：C分析：期貨投機與套期保值交易目的、方式、承擔風險都不同，風險和收益特征也不同。投機承擔較大風險追求高收益，套期保值主要是規避風險。17.某期貨合約的價格為5000元，其保證金比率為5%，則買賣一手該合約需要的保證金為（）元。A.250B.2500C.5000D.10000答案：B分析：保證金=合約價格×交易單位×保證金比率，本題未提及交易單位，默認一手，保證金=5000×1×5%=2500元。18.期貨市場上的套期保值最基本的操作方式有（）。A.買入套期保值和賣出套期保值B.跨市套利和跨期套利C.牛市套利和熊市套利D.蝶式套利和跨品種套利答案：A分析：套期保值最基本操作方式是買入套期保值和賣出套期保值，其他選項屬于套利交易方式。19.下列關于期貨市場風險特征的說法，錯誤的是（）。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險與機會的對稱性D.風險的可預防性答案：C分析：期貨市場風險與機會并非完全對稱，風險具有客觀性、因素放大性和可預防性等特征。20.當期貨市場出現異常情況時，期貨交易所可以按照其章程規定的權限和程序，決定采取的緊急措施不包括（）。A.提高保證金B.調整漲跌停板幅度C.限制會員或者客戶的最大持倉量D.暫停期貨交易答案：D分析：當期貨市場出現異常，交易所可提高保證金、調整漲跌停板幅度、限制持倉量等，但暫停期貨交易一般需要中國證監會決定，而非交易所自行決定。21.以下屬于金融期貨的是（）。A.農產品期貨B.金屬期貨C.能源期貨D.外匯期貨答案：D分析：金融期貨包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨等，農產品、金屬、能源期貨屬于商品期貨。22.期權的時間價值隨著到期日的臨近而（）。A.增加B.減少C.不變D.先增加后減少答案：B分析：期權時間價值隨到期日臨近而減少，臨近到期時，時間對期權價值的影響變小，時間價值逐漸歸零。23.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國證監會答案：B分析：期貨公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有，期貨公司不得挪用。24.某投資者在5月份以5美元/盎司的權利金買入一張執行價格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權，又以4美元/盎司的權利金賣出一張執行價格為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格398美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。則當合約到期時，該投資者的利潤是（）美元/盎司。A.2B.3C.4D.5答案：B分析：買入看跌期權，到期時市場價格398美元/盎司低于執行價格400美元/盎司，行權收益為400-398=2美元/盎司，扣除權利金5美元/盎司，虧損3美元/盎司；賣出看漲期權，買方不行權，獲得權利金4美元/盎司；買入期貨合約，按398美元/盎司買入，若按執行價格400美元/盎司賣出，盈利2美元/盎司。總利潤=-3+4+2=3美元/盎司。25.以下關于期貨市場風險管理的說法，正確的是（）。A.期貨市場的風險是不可管理的B.期貨市場的風險管理主體只有期貨交易所C.期貨市場的風險管理主要是對投資者的管理D.期貨市場的風險管理包括宏觀管理和微觀管理答案：D分析：期貨市場風險可管理，風險管理主體包括期貨交易所、期貨公司、投資者等，不僅是對投資者管理，還包括宏觀和微觀管理。26.期貨合約的交割月份由（）規定。A.期貨交易所B.中國證監會C.期貨公司D.會員大會答案：A分析：期貨合約的交割月份等條款由期貨交易所規定，以保證交易的規范和有序。27.下列關于套期保值的說法，正確的是（）。A.套期保值的目的是為了獲取投機利潤B.套期保值可以完全消除價格風險C.套期保值需要在現貨市場和期貨市場同時進行反向操作D.套期保值只適用于商品期貨答案：C分析：套期保值目的是規避風險，不能完全消除價格風險，適用于商品期貨和金融期貨等，需要在現貨和期貨市場反向操作。28.期貨市場上的大戶報告制度是指（）。A.當會員或客戶的持倉量達到交易所規定的數量時，應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等B.當會員或客戶的交易量達到交易所規定的數量時，應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等C.當會員或客戶的持倉量達到交易所規定的數量時，應向中國證監會報告其資金情況、頭寸情況等D.當會員或客戶的交易量達到交易所規定的數量時，應向中國證監會報告其資金情況、頭寸情況等答案：A分析：大戶報告制度是當會員或客戶持倉量達到交易所規定數量時，向交易所報告資金、頭寸等情況，與交易量無關，報告對象是交易所。29.某投資者以2元/股的權利金買入一張執行價格為20元/股的某股票看漲期權。則當股票價格為（）元/股時，該投資者達到盈虧平衡。A.20B.22C.24D.26答案：B分析：對于看漲期權，盈虧平衡價格=執行價格+權利金=20+2=22元/股。30.期貨交易所實行當日無負債結算制度，應當在（）及時將結算結果通知會員。A.下一交易日開市前B.當日收市后C.當日交易結束后D.當日結算完成后答案：D分析：期貨交易所實行當日無負債結算制度，應在當日結算完成后及時將結算結果通知會員。31.以下關于期貨投機者的說法，錯誤的是（）。A.期貨投機者承擔了期貨市場價格波動的風險B.期貨投機者的參與增加了期貨市場的流動性C.期貨投機者的目的是獲取價差收益D.期貨投機者都是長線投資者答案：D分析：期貨投機者目的是獲取價差收益，承擔價格波動風險，增加市場流動性，但投機者有長線、短線、日內交易等多種類型，并非都是長線投資者。32.期權合約的有效期與時間價值的關系是（）。A.有效期越長，期權的時間價值越大B.有效期越短，期權的時間價值越大C.有效期長短與期權的時間價值無關D.有效期越短，期權的時間價值不變答案：A分析：一般情況下，期權合約有效期越長，時間對期權價值的影響越大，期權的時間價值越大。33.期貨公司應建立與風險監管指標相適應的內部控制制度，應建立動態的（）機制。A.風險防范B.財務監管C.風險監控D.資本補足答案：D分析：期貨公司應建立動態的資本補足機制，以確保風險監管指標符合要求，保障公司穩健運營。34.當市場處于反向市場時，多頭投機者應（）。A.賣出近月合約B.賣出遠月合約C.買入近月合約D.買入遠月合約答案：D分析：反向市場中，遠月合約價格低于近月合約價格。多頭投機者預期價格上漲，應買入價格相對低的遠月合約。35.下列關于期貨市場價格形成機制的說法，錯誤的是（）。A.期貨市場價格形成受供求關系影響B.期貨市場價格形成具有公開性C.期貨市場價格形成不具有連續性D.期貨市場價格形成具有預期性答案：C分析：期貨市場價格形成具有連續性，它受供求關系影響，具有公開性和預期性等特點。36.某投資者賣出一份期權，收取權利金10元，若到期時期權處于實值狀態，期權買方行權，該投資者虧損20元，則該期權的內在價值為（）元。A.10B.20C.30D.40答案：C分析：期權賣方虧損=期權內在價值-權利金，所以期權內在價值=虧損+權利金=20+10=30元。37.期貨市場的套期保值者通常是（）。A.生產商B.加工商C.貿易商D.以上都是答案：D分析：生產商、加工商、貿易商等為了規避價格風險，通常會參與期貨市場進行套期保值。38.關于期貨交易所的組織形式，下列說法錯誤的是（）。A.期貨交易所可以是會員制B.期貨交易所可以是公司制C.會員制期貨交易所的會員都是交易所的股東D.公司制期貨交易所的股東享有公司收益權答案：C分析：會員制期貨交易所的會員并非都是交易所股東，會員制和公司制是期貨交易所的兩種組織形式，公司制股東享有收益權。39.某投資者買入一份美式看跌期權，以下說法正確的是（）。A.只能在到期日行權B.可以在到期日前的任何時間行權C.只能在到期日前的特定時間行權D.不能行權答案：B分析：美式期權可以在到期日前的任何時間行權，歐式期權只能在到期日行權。40.期貨公司的風險監管指標不符合規定標準的，中國證監會派出機構應當責令期貨公司限期整改，整改期限不得超過（）個工作日。A.5B.10C.20D.30答案：C分析：期貨公司風險監管指標不符合規定，中國證監會派出機構責令限期整改，整改期限不超20個工作日。41.以下屬于期貨市場功能的是（）。A.資源配置功能B.定價功能C.宏觀調控功能D.降低交易成本功能答案：B分析：期貨市場具有價格發現（定價）和規避風險功能，資源配置、宏觀調控不是期貨市場主要功能，降低交易成本也不是其核心功能。42.某投資者在期貨市場上進行多頭套期保值，如果基差走強，使套期保值效果（）。A.完全實現B.部分實現C.沒有實現D.不確定答案：C分析：多頭套期保值時，基差走強，套期保值者在期貨和現貨市場的盈虧相抵后有凈虧損，套期保值效果沒有實現。43.期權交易的了結方式不包括（）。A.對沖平倉B.行權C.放棄權利D.實物交割答案：D分析：期權交易了結方式有對沖平倉、行權、放棄權利，實物交割一般是期貨合約的了結方式。44.期貨交易所應當及時公布的上市品種合約的即時行情信息不包括（）。A.成交量、成交價B.持倉量C.最高價與最低價D.預期次日開盤價答案：D分析：期貨交易所公布的即時行情信息包括成交量、成交價、持倉量、最高價、最低價等，不包括預期次日開盤價。45.以下關于期貨保證金存管銀行的說法，錯誤的是（）。A.期貨保證金存管銀行是由交易所指定的B.期貨保證金存管銀行的設立是為了保證期貨交易資金安全C.期貨保證金存管銀行的業務受中國證監會監管D.期貨保證金存管銀行可以挪用客戶保證金答案：D分析：期貨保證金