第六章企業年金企業年金概述企業年金的基本內容企業年金的監管企業年金概述企業年金是指企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上，自愿建立的補充養老保險制度企業年金的性質從宏觀角度看，企業年金是整個社會養老保險體系的“第二支柱”，是對國家建立的基本養老保險制度的一個補充。

企業年金概述

從微觀角度來看，企業年金是市場經濟體制下企業薪酬福利結構的一部分，但它不像工資那樣即期支付，而是必須在退休后方可領取。因此，工作時間越長，積累資金越多，對員工越有利。而對企業年金的所有者---員工來說，企業年金屬于私人經濟范疇，是私人產品。年金基金在經營中一般獨立于公司本身的資金和業務，即使公司破產，員工仍然可以領到企業年金。企業年金概述4）基本養老保險基金由政府機構管理和營運，保值增值的手段通常是銀行儲蓄和購買國債；企業年金主要是通過資本市場，如各種金融機構來運作，投資手段更多樣化。

5）基本養老保險注重公平原則，收入再分配的色彩突出；而企業年金更注重效率原則，在企業內部人力資源戰略中是具有激勵機制的福利手段。企業年金概述企業年金功能保障功能：是公共年金計劃的重要補充和擴大，提高了老年人的收入水平。在工業化國家，企業年金的目標替代率（相當于退休前工資的比例）一般為20%～30%，與公共年金合起來可達到60%～70%的總替代率水平。分配功能：屬于延期分配范疇。員工不僅關心自己眼前的利益，而且還關心自己未來的長遠利益，特別是中老年員工，更加看重退休后的收入分配。企業年金概述激勵功能：企業年金一般是按照效率原則建立的，工資收入高、工作年限長的員工可以積累更多的養老金，所以有激勵員工努力工作的作用。

理財功能：雇主進行的投資（通過市場運作）將為雇員的養老基金提供一定的保護，減少基金的投資風險，擴大投資的收益。企業年金治理結構企業年金的外部管理，一般是通過市場進行投資運營。根據《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理試行辦法》，根據規定，我國企業年金管理采用信托模式，在企業年金的治理結構中，企業年金的管理運作以受托人為核心，受托人具有完全的權力來管理企業年金。

委托人：設立企業年金的企業及其職工為委托人。

受托人：是指接受委托人（企業及其職工）的委托，負責管理企業年金的機構。依照企業年金管理辦法的有關規定，受托人有兩類，一類是企業年金理事會，是由企業代表和職工代表等自然人組合而成的組織；另一類則是符合一定條件的金融機構或由金融機構設立的企業年金業務專營機構。企業年金治理結構受托人的職責包括：一切決定必須完全以年金計劃參加者和收益人的利益為出發點；謹慎和妥善地進行決策和行動；不能利用計劃的資產謀取私利；有義務向參保人披露養老金的有關信息。信息披露的內容有：年金資產的年度報告；經審計的主要財務報表或摘要；精算評估報告等。受托人對其保管的養老金基金主要是通過市場進行運作，具體方式為團體年金（保險）、基金管理和自選經紀賬戶等。企業年金治理結構

賬戶管理人

企業年金賬戶管理是對企業年金計劃的權益和財務信息進行記錄、保管和處理的過程。賬戶管理是企業年金業務流程管理的基礎，也是聯系企業年金管理各個角色的紐帶。

托管人

托管人是指受托人委托保管企業年金基金財產的商業銀行或專業機構。

投資管理人

在投資管理方面基金管理公司、證券公司較有優勢。目前基金管理公司已經成為我國證券市場的主導力量，無論資金規模、投資管理水平，還是治理結構、內控機制建設方面，基金公司都略勝一籌。

政府對企業年金的監管1．立法制定法律法規的目的在于對雇員平等權利的保護和確保企業年金的合法性。1974年美國國會通過了《雇員退休收入保障法》（簡稱《保障法》EmployeeRetirementIncomeSecurityActof1974,ERISA），這是美國企業年金制度中最重要的一部法律。美國的另一部監管法律是《稅收法》。這兩部法律主要是對舉辦企業年金計劃的雇主或企業、為計劃提供服務的管理機構或管理者、政府的責任（如提供但保）三方面行為做出相應的規定。美國401（K）計劃1.定義：來自1978年美國《國內稅收法案》第401條款2.401(K)計劃的主要內容和特點（1）計劃的發起與建立（2）繳費和公司配套資金（3）既得受益權（4）賬戶資金的轉移（5）管理（6）投資方式（7）稅收優惠（這是該計劃最顯著的特點和優惠）（8）支付方式（9）安全保障我國企業年金的管理建立企業年金計劃的條件和資格根據《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理試行辦法》，建立企業年金應符合下列條件：（１）依法參加基本養老保險并履行繳費義務；（２）具有相應的經濟負擔能力；（３）已建立集體協商機制。我國企業年金的管理關于員工參加企業年金計劃的規定。兩個《辦法》規定，企業年金計劃應當適用于試用期滿的企業員工。

資金來源：企業年金基金由下列各項組成：企業繳費、員工個人繳費和企業年金基金投資運營收益。企業年金基金實行完全積累，采用個人賬戶方式進行管理。企業年金基金可以按照國家規定投資運營。企業年金基金投資運營收益并入企業年金基金。我國企業年金的管理繳費比例和稅收優惠員工個人繳費可以由企業從員工個人工資中代扣，目前尚無稅收優惠政策。企業繳費每年不超過本企業上年度員工工資總額的十二分之一。企業和員工個人繳費合計一般不超過本企業上年度員工工資總額的六分之一。終止繳費條件由企業年金方案加以規定。我國企業年金的管理企業年金監管《辦法》（23號令）第44條規定：企業年金基金投資管理應當遵循謹慎、分散風險的原則，充分考慮企業年金基金財產的安全性和流動性，實行專業化管理。投資管理人的董事、監事、經理和其他從業人員，不得擔任托管人或其他投資管理人的任何職務。投資管理人與托管人不得為同一人，不得相互出資或相互持有股份。我國企業年金的管理（1）投資銀行活期存款、中央銀行票據、短期債券回購等流動性產品及貨幣市場基金的比例，不低于基金凈資產的20%；（2）投資銀行定期存款、協議存款、國債、金融債、企業債等固定收益類產品及可轉換債、債券基金的比例，不高于基金凈資產的50%。其中，投資國債的比例不低于基金凈資產的20%；我國企業年金的管理（3）投資股票等權益類產品及投資性保險產品、股票基金的比例，不高于基金凈資產的30%。其中，投資股票的比例不高于基金凈資產的20%。單個投資管理人管理的企業年金基金財產，投資于一家企業所發行的證券或單只證券投資基金，按市場價計算，不得超過該企業所發行證券或該基金份額的5%；也不得超過其管理的企業年金基金財產總值的10%。我國企業年金的管理企業年金支付方式企業年金支付方式包括：一次性領取、分期領取、定期支付或混合方式，即規定最低賬戶余額，其余部分一次性支付；也可以購買與生命關聯和不關聯的保險年金，或繼續委托投資管理。支付水平可根