四月證券投資分析證券從業(yè)資格考試第一次水平抽樣檢測(cè)(附答

案及解析)

一、單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分)。

1、以下關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期的說(shuō)法中，不正確的是()O

A、防守型行業(yè)主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù),

使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)

B、防守型行業(yè)的產(chǎn)品需求相對(duì)穩(wěn)定，需求彈性小，經(jīng)濟(jì)周期處于

衰退階段對(duì)這種行業(yè)的影響也比較小

C、當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期時(shí)，周期性行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰

退時(shí)，周期性行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在

一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性

D、在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)，高增長(zhǎng)行業(yè)的發(fā)展速度通常高于平均水平；在

經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長(zhǎng)

【參考答案】：A

【解析】增長(zhǎng)型行業(yè)主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的

服務(wù)，使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)。

2、基本分析流派對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)原因的解釋是()o

A、對(duì)價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整

B、對(duì)市場(chǎng)心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

C、對(duì)市場(chǎng)供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

D、對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

【參考答案】：A

3、發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報(bào)告發(fā)

布之日起不得少于()年。

A、1

B、3

C、5

D、10

【參考答案】：C

【解析】掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、

《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、

《關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》以

及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見(jiàn)教材第九章第二節(jié)，P42K

4、某公司在未來(lái)無(wú)限時(shí)期內(nèi)每年支付的股利為5元/股，必要收益

率為10%,則該公司股理論價(jià)值為O。

A、15元

B、50元

C、10元

D、100元

【參考答案】：B

5、決定產(chǎn)品生產(chǎn)成本的基本因素是由資本的集中程序決定的()o

A、規(guī)模效益

B、專有技術(shù)

C、低廉的勞動(dòng)力

D、科學(xué)的管理

【參考答案】：A

【解析】一般來(lái)講，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)可以通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專有技術(shù)、

優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動(dòng)力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)。

其中，由資本的集中程度決定的規(guī)模效益是決定產(chǎn)品生產(chǎn)成本的基本因

素。

6、表示市場(chǎng)處于超買(mǎi)或超賣(mài)狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是()o

A、PSY

B、BIAS

C、MACD

D、WMS

【參考答案】：D

7、我國(guó)現(xiàn)行增值稅稅率為()o

A、17%標(biāo)準(zhǔn)稅率

B、3%低稅率

C、13%低稅率

D、A和C

【參考答案】：D

考點(diǎn)：熟悉會(huì)計(jì)政策的含義以及會(huì)計(jì)政策與稅收政策變化對(duì)公司的

影響。見(jiàn)教材第五章第四節(jié)，P262o

8、關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的理論，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()o

A、市場(chǎng)預(yù)期理論認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來(lái)即期利率的

市場(chǎng)預(yù)期

B、流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替

代物

C、市場(chǎng)分割理論假設(shè)貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的

基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分

D、在市場(chǎng)分割理論中，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀

況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較

【參考答案】：B

9、股東現(xiàn)金流模型以()為現(xiàn)金流，以必要回報(bào)率為貼現(xiàn)率。

A、股東自由現(xiàn)金流

B、經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)

C、資本現(xiàn)金流

D、權(quán)益現(xiàn)金流

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：掌握絕對(duì)估值和相對(duì)估值方法并熟悉其模型常用指

標(biāo)和適用性。見(jiàn)教材第二章第一節(jié)，P29o

10、在資本定價(jià)模型下，投資者甲的風(fēng)險(xiǎn)承受能力比投資者乙的風(fēng)

險(xiǎn)承受能力強(qiáng)，那么()o

A、甲的無(wú)差異曲線比乙的無(wú)差異曲線向上彎曲的程度大

B、甲的收益要求比乙大

C、乙的收益比甲高

D、相同的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下，乙對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的增加要求更多的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

【參考答案】：D

11、證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以()收取。

A、證券投資顧問(wèn)人員以個(gè)人名義

B、證券投資顧問(wèn)人員通過(guò)個(gè)人賬戶

C、現(xiàn)金

D、公司賬戶

【參考答案】：D

考點(diǎn)：掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、

《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、

《關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》以

及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見(jiàn)教材第九章第二節(jié)，P426O

12、套利的最終盈虧為()o

A、合約價(jià)差的變動(dòng)

B、合約的價(jià)差

C、合約期貨價(jià)格的變動(dòng)

D、期貨與現(xiàn)貨價(jià)格的價(jià)差變動(dòng)

【參考答案】：A

【解析】總盈虧=(J1-Y1)-(J0-Y0),所以，套利的最終盈虧為合約

價(jià)差的變動(dòng)。

13、下表列示了對(duì)證券M的未來(lái)收益率狀況的估計(jì)：()o收益率

(r)-2030概率(p)1/21/2將證券M的期望收益率和方差分別記為和,

那么：

A、=5,=625

B、=6,=25

C、=6,=625

D、=5,=25

【參考答案】：D

14、轉(zhuǎn)換貼水的計(jì)算公式是()o

A、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格

B、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值-可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格

C、可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格

D、可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格-可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值

【參考答案】：B

15、關(guān)于投資組合的各種類型，下列敘述錯(cuò)誤的是()o

A、避稅型證券組合通常投資于免稅債券

B、收入型證券組合追求基本收益的最大化

C、增長(zhǎng)型證券組合以數(shù)量上升為目標(biāo)

D、國(guó)際型證券組合投資于海外不同國(guó)家，是組合管理的時(shí)代潮流

【參考答案】：C

【解析】證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為避稅型、收入型、增

長(zhǎng)型、收入和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型、國(guó)際型及指數(shù)化型等。其中增

長(zhǎng)型證券組合以資本升值(即未來(lái)價(jià)格上漲帶來(lái)的價(jià)差收益)為目標(biāo)。故

C項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。

16、完全正相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A的期望收益率為

16%,標(biāo)準(zhǔn)差為6%,證券B的期望收益率為20%,標(biāo)準(zhǔn)差為8%。如果投

資證券A、證券B的比例分別為30%和70%,則證券組合的期望收益為

()O

A、16.8%

B、17.5%

C、18.8%

D、19%

【參考答案】：C

17、假定某公司在未來(lái)每期支付的每股股息都為8元，必要收益率

為10%,當(dāng)股票價(jià)格為65元時(shí)，該公司股票的內(nèi)部收益率為()

A、9.73%

B、10%

C、11.28%

D、12.31%

【參考答案】：D

考點(diǎn)：熟悉計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值的不同股息增長(zhǎng)率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模

型。見(jiàn)教材第二章第三節(jié)，P47O

18、關(guān)于各變量的變動(dòng)對(duì)權(quán)證價(jià)值的影響方向，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是

A、在其他變量保持不變的情況下，股票價(jià)格與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值反方

向變化

B、在其他變量保持不變的情況下.到期期限與認(rèn)股權(quán)證價(jià)值同方

向變化

C、在其他變量保持不變的情況下，股價(jià)的波動(dòng)率與認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)

值反方向變化

D、在其他變量保持不變的情況下，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值反

方向變化

【參考答案】：C

19、確定證券投資政策是證券組合管理的第一步，它反映了證券組

合管理者的()O

A、投資原則

B、投資目標(biāo)

C、投資偏好

D、投資風(fēng)格

【參考答案】：D

考點(diǎn)：熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見(jiàn)教材第七章

第一節(jié),P323o

20、為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是()o

A、收購(gòu)公司

B、收購(gòu)股份

C、公司合并

D、購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)

【參考答案】：C

21、技術(shù)分析的缺點(diǎn)是()o

A、考慮問(wèn)題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)行有益的

判斷

B、預(yù)測(cè)的時(shí)間跨度相對(duì)較長(zhǎng)

C、對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱

D、預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低

【參考答案】：A

【解析】技術(shù)分析的缺點(diǎn)是考慮問(wèn)題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)

的趨勢(shì)不能進(jìn)行有益的判斷。技術(shù)分析適用于短期的行情預(yù)測(cè)，要進(jìn)行

周期較長(zhǎng)的分析必須依靠別的因素，這是應(yīng)用技術(shù)分析最應(yīng)該注意的問(wèn)

題。技術(shù)分析所得到的結(jié)論僅僅具有一種建議的性質(zhì)，并應(yīng)該是以概率

的形式出現(xiàn)。本題的最佳答案是A選項(xiàng)。

22、財(cái)務(wù)比率［（現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)）/流動(dòng)

負(fù)債］被稱為（）O

A、保守速動(dòng)比率

B、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率

C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D、存貨周轉(zhuǎn)率

【參考答案】：A

【解析】保守速動(dòng)比率又稱超速動(dòng)比率，它是由于行業(yè)之間的差別,

在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)除扣除存貨以外，還可以從流動(dòng)資產(chǎn)中去掉其他一些

可能與當(dāng)期現(xiàn)金流量無(wú)關(guān)的項(xiàng)目（如待攤費(fèi)用等）而采用的一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。

其計(jì)算公式為：現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)）/流動(dòng)負(fù)債。

23、我國(guó)證券投資分析師自律組織是（）o

A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B、中國(guó)總工會(huì)證券投資分析師分會(huì)

C、中國(guó)金融學(xué)會(huì)證券投資分析師專業(yè)委員會(huì)

D、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券投資分析師專業(yè)委員會(huì)

【參考答案】：D

24、在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門(mén)是()o

A、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

B、中國(guó)人民銀行

C、國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

D、商務(wù)部

【參考答案】：B

25、我國(guó)新《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》標(biāo)準(zhǔn)借鑒了()的分類原則和結(jié)

構(gòu)框架。

A、道―瓊斯分類法

B、聯(lián)合國(guó)的《國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類》

C、北美行業(yè)分類體系

D、以上都不是

【參考答案】：B

26、()是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

A、道氏理論

B、波浪理論

C、形態(tài)理論

D、黃金分割理論

【參考答案】：A

27、對(duì)公司產(chǎn)品進(jìn)行分析時(shí)，著重分析產(chǎn)品狀況不包括()o

A、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力

B、產(chǎn)品市場(chǎng)占有情況

C、產(chǎn)品質(zhì)量

D、產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略

【參考答案】：C

28、下列選項(xiàng)中，提出著名的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論的是()o

A、巴菲特

B、本杰明格雷厄姆

C、尤金法瑪

D、凱恩斯

【參考答案】：C

【解析】尤金法瑪提出著名的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論。

29、就我國(guó)情況而言，法定利率的公布和實(shí)施由()負(fù)責(zé)。

A、貨幣政策委員會(huì)

B、國(guó)務(wù)院

C、商業(yè)銀行

D、中國(guó)人民銀行

【參考答案】：D

30、關(guān)于投資者和投機(jī)者的說(shuō)法，下列錯(cuò)誤的是()o

A、投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機(jī)者的目的是為了

獲得短期資本差價(jià)

B、投資者投資主要集中在市場(chǎng)上比較熱點(diǎn)的行業(yè)和板塊，投機(jī)者

投資的領(lǐng)域相當(dāng)廣泛

C、投資者的行為風(fēng)險(xiǎn)小、收益相對(duì)小，投機(jī)者的行為往往追求高

風(fēng)險(xiǎn)、高收益

D、投資者主要進(jìn)行的是長(zhǎng)期行為，投機(jī)者主要進(jìn)行的是短期行為

【參考答案】：B

【解析】投機(jī)者投機(jī)主要集中在市場(chǎng)上比較熱點(diǎn)的行業(yè)和板塊，投

資者投資的領(lǐng)域相當(dāng)廣泛。

31、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%,必

要收益率為12%,期限為5年，如果按復(fù)利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)

值為O元。

A、851.14

B、937.50

C、907.88

D、913.85

【參考答案】：D

復(fù)利貼現(xiàn)時(shí)的內(nèi)在價(jià)值=1000*(1+10%)~5'/12%=913.85

32、中國(guó)人民銀行從1998年開(kāi)始建立公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商制

度，選擇了一批能夠承擔(dān)大額債券交易的()作為公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的交易

對(duì)象。

A、商業(yè)銀行

B、政策性銀行

C、外匯銀行

D、證券公司

【參考答案】：A

【解析】掌握貨幣政策和貨幣政策工具。見(jiàn)教材第三章第二節(jié)，

P102o

33、切線不包括()o

A、趨勢(shì)線

B、軌道線

C、黃金分割線

D、光腳陰線

【參考答案】：D

切線是技術(shù)指標(biāo)的五大類型之一，是按一定方法和原則在股價(jià)圖表

中畫(huà)出的一些直線，常見(jiàn)的有：趨勢(shì)線、軌道線、黃金分割線、甘氏線、

角度線等。光腳陰線屬于K線類指標(biāo)。

34、在O,任何人都不能通過(guò)對(duì)公開(kāi)或者內(nèi)幕的信息來(lái)獲取超額

利潤(rùn)。

A、弱勢(shì)有效市場(chǎng)

B、半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

C、半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

D、強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

【參考答案】：D

強(qiáng)式有效市場(chǎng)理論認(rèn)為證券價(jià)格總能及時(shí)反映所有信息，包括公開(kāi)

的信息和內(nèi)幕信息，所以任何人都不可能利用信息優(yōu)勢(shì)來(lái)獲取超額利潤(rùn)。

35、反映公司在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表是()o

A、資產(chǎn)負(fù)債表

B、損益表

C、現(xiàn)金流量表【參考答案】：B

36、產(chǎn)出增長(zhǎng)率在成長(zhǎng)期較高，在成熟期以后減低，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一般

以()為界。

A、8%

B、10%

C、15%

D、20%

【參考答案】：C

37、O計(jì)算VaR時(shí)，其市場(chǎng)價(jià)格的變化是通過(guò)隨機(jī)數(shù)模擬得到。

A、局部估值法

B、德?tīng)査?正態(tài)分布法

C、歷史模擬法

D、蒙特卡羅模擬法

【參考答案】：D

38、適合入選收入型組合的證券有()o

A、高收益的普通股

B、優(yōu)先股

C、高派息風(fēng)險(xiǎn)的普通股

D、低派息、股價(jià)漲幅較大的普通股

【參考答案】：B

【解析】了解證券組合的含義、類型。見(jiàn)教材第七章第一節(jié)，P321o

39、下列對(duì)圓形底特征描述不正確的是O。

A、上漲初期成交量急速放大

B、從反轉(zhuǎn)過(guò)程來(lái)看，不論股價(jià)或成交量都呈圓形

C、上升行情屬于爆發(fā)性的，漲得急，結(jié)束也快

D、底部成交量極小

【參考答案】：A

40、產(chǎn)品沒(méi)有或者缺少相近的替代品是()市場(chǎng)的特點(diǎn)。

A、寡頭壟斷

B、完全競(jìng)爭(zhēng)

C、完全壟斷

D、壟斷競(jìng)爭(zhēng)

【參考答案】：C

【解析】產(chǎn)品沒(méi)有或者缺少相近的替代品是完全壟斷市場(chǎng)的特點(diǎn)。

41、某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為50,當(dāng)前該可轉(zhuǎn)換債券的市

場(chǎng)價(jià)格為1000元，那么，()o

A、該可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價(jià)為50元

B、當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格超過(guò)20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對(duì)該可

轉(zhuǎn)換債券持有人有利

C、當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格低于20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對(duì)該可

轉(zhuǎn)換債券持有人有利

D、當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格為30元時(shí)，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換

價(jià)值為2500元

【參考答案】：B

42、金融期權(quán)合約是一種權(quán)利交易的合約，其價(jià)格()o

A、是期權(quán)合約規(guī)定的買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格

B、是期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)的理論價(jià)格

C、是期權(quán)的買(mǎi)方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而需支付的費(fèi)用

D、被稱為協(xié)定價(jià)格

【參考答案】：C

【解析】金融期權(quán)是一種權(quán)利的交易。在期權(quán)交易中，期權(quán)的買(mǎi)方

為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣(mài)方支付的費(fèi)用就是期權(quán)的價(jià)

格。從理論上講，期權(quán)價(jià)格受期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的影響。

43、在上升趨勢(shì)中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，往后

股價(jià)反而向下突破了這個(gè)上升趨勢(shì)的支撐線，通常這意味著()o

A、上升趨勢(shì)開(kāi)始

B、上升趨勢(shì)保持

C、上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束

D、沒(méi)有含義

【參考答案】：C

44、若流動(dòng)比率大于1,則下列成立的是()o

A、速動(dòng)比率大于1

B、營(yíng)運(yùn)資金大于零

C、資產(chǎn)負(fù)債率大于1

D、短期償債能力絕對(duì)有保障

【參考答案】：B

【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、

投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見(jiàn)教材第

五章第三節(jié)，P204o

45、下列屬于選擇性貨幣政策工具的是()o

A、法定存款準(zhǔn)備金率

B、再貼現(xiàn)政策

C、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

D、直接信用控制

【參考答案】：D

46、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格10元，該債券市場(chǎng)價(jià)格

990元，標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格8元/股，則當(dāng)前轉(zhuǎn)換價(jià)值為()o

A、1990元

B、1010元

C、990元

D、800元

【參考答案】：D

計(jì)算如下：轉(zhuǎn)換比例=1000：10=100（股）轉(zhuǎn)換價(jià)值=8X100=100（元）

考點(diǎn)：熟悉可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)

值的含義及計(jì)算方法。見(jiàn)教材第二章第四節(jié)，P63o

47、O標(biāo)志著證券監(jiān)管部門(mén)對(duì)券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員

會(huì)對(duì)銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。

A、30國(guó)集團(tuán)推廣VaR模型

B、1995年12月美國(guó)證券交易委員會(huì)發(fā)布的加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)披露建

議要求

C、美國(guó)證券交易委員會(huì)對(duì)券商凈資本監(jiān)管修正案

D、1996年的資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定

【參考答案】：C

48、行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的（）o

A、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

B、生命周期

C、競(jìng)爭(zhēng)地位

D、成長(zhǎng)性

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：熟悉公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要衡量指標(biāo)。見(jiàn)教材第

五章第二節(jié)，P181o

49、馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于()o

A、1948年

B、1950年

C、1952年

D、1955年

【參考答案】：C

50、關(guān)于基本分析法與技術(shù)分析法相比較，下列說(shuō)法正確的是()o

A、基本分析法與技術(shù)分析法各有所長(zhǎng)

B、技術(shù)分析法優(yōu)于基本分析法

C、基本分析法就是技術(shù)分析法

D、基本分析法優(yōu)于技術(shù)分析法

【參考答案】：A

【解析】基本分析法的基點(diǎn)是事先分析，即在基本因素變動(dòng)對(duì)證券

市場(chǎng)發(fā)生影響之前，投資者已經(jīng)在分析、判斷市場(chǎng)的可能走勢(shì)，從而做

出買(mǎi)賣(mài)決策。技術(shù)分析法的基點(diǎn)是事后分析，以歷史預(yù)知未來(lái)，用數(shù)據(jù)、

圖形、統(tǒng)計(jì)方法來(lái)說(shuō)明問(wèn)題，不依賴于人的主觀判斷，一切都依賴于用

已有資料做出客觀結(jié)論。為了提高技術(shù)分析的可靠性，投資者要將技術(shù)

分析法與基本分析法結(jié)合起來(lái)進(jìn)行分析。本題的最佳答案是A選項(xiàng)。

51、我國(guó)第一個(gè)正式的產(chǎn)業(yè)政策是()o

A、1989年2月14日國(guó)務(wù)院頒布的《中國(guó)產(chǎn)業(yè)政策大綱》

B、1989年3月國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于當(dāng)前產(chǎn)業(yè)政策要點(diǎn)的決定》

C、2002年3月11日發(fā)布的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》

D、90年代發(fā)布的《90年代國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策綱要》

【參考答案】：B

【解析】熟悉我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策出臺(tái)的歷程以及政策文件體系。

52、屬于持續(xù)整理形態(tài)的有()o

A、菱形

B、鉆石形

C、圓弧形

D、三角形

【參考答案】：D

53、采礦業(yè)處于行業(yè)周期的()階段。

A、幼稚期

B、成長(zhǎng)期

C、成熟期

D、衰退期

【參考答案】：D

54、下列關(guān)于Shibor報(bào)價(jià)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()o

A、于每個(gè)交易日H：30對(duì)外發(fā)布

B、對(duì)所有報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)采取算術(shù)平均計(jì)算得出

C、在每個(gè)交易日都會(huì)根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)來(lái)計(jì)算

D、先剔除最高、最低各2家報(bào)價(jià)，對(duì)其余報(bào)價(jià)進(jìn)行算術(shù)平均

【參考答案】：B

【解析】Shibor的報(bào)價(jià)中心是在每個(gè)交易日根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià),

剔除最高、最低各2家報(bào)價(jià)，對(duì)其余報(bào)價(jià)進(jìn)行算術(shù)平均后，得出每一期

限品種的Shibor,并于11:30對(duì)外發(fā)布。

55、在股指期貨中，由于O,從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最

終一致。

A、實(shí)行現(xiàn)貨交割，且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

B、實(shí)行現(xiàn)貨交割，且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

C、實(shí)行現(xiàn)金交割，且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

D、實(shí)行現(xiàn)金交割，且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

【參考答案】：D

56、技術(shù)分析的對(duì)象是()o

A、價(jià)格

B、成交量

C、市場(chǎng)走勢(shì)

D、市場(chǎng)行為

【參考答案】：D

熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)與理論基礎(chǔ)。見(jiàn)教材第六章第一

節(jié)，P264o

57、《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成()個(gè)門(mén)類。

A、6

B、10

C、13

D、20

【參考答案】：C

58、產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格和銷(xiāo)量之間存在的關(guān)系是()o

A、自相關(guān)關(guān)系

B、共變關(guān)系

C、因果關(guān)系

D、相關(guān)關(guān)系

【參考答案】：c

【解析】考點(diǎn)：了解因果關(guān)系與共變關(guān)系。見(jiàn)教材第四章第四節(jié)，

P171o

59、下列關(guān)于證券投資理念的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()o

A、在我國(guó)目前證券市場(chǎng)中，.價(jià)值挖掘型投資理念、價(jià)值發(fā)現(xiàn)型

投資理念和價(jià)值培養(yǎng)型投資理念三者并存

B、相對(duì)于價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念，價(jià)值挖掘型投資理念給廣大投資

者帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)小

C、在價(jià)值培養(yǎng)型投資理念指導(dǎo)下，投資行為既分享證券內(nèi)在價(jià)值

成長(zhǎng)，也共擔(dān)證券價(jià)值成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D、以價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念指導(dǎo)投資能夠較大程度地規(guī)避市場(chǎng)投資

風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：B

60、上市公司通過(guò)()形式向投資者披露其經(jīng)營(yíng)狀況的有關(guān)信息。

A、資產(chǎn)負(fù)債表，損益表

B、上市公告書(shū)

C、審計(jì)報(bào)告

D、定期報(bào)告

【參考答案】：D

考點(diǎn)：掌握證券投資分析的信息來(lái)源。見(jiàn)教材第一章第四節(jié)，P21o

二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、下列說(shuō)法正確的是()O

A、在其他條件不變時(shí)，利率上浮，引起存款增加

B、在其他條件不變時(shí)，利率上浮，引起貸款下降

C、在其他條件不變時(shí)，利率上浮，企業(yè)生產(chǎn)成本增加

D、在其他條件不變時(shí)，利率降低，會(huì)引起需求和供給的雙向擴(kuò)大

【參考答案】：A,B,C,D

2、市場(chǎng)達(dá)到有效的重要前提包括()o

A、投資者必須具有對(duì)信息進(jìn)行加工分析并據(jù)此證券判斷價(jià)格變動(dòng)

的能力

B、政府做出正確的宏觀調(diào)控

C、所有影響證券價(jià)格的信息都是自由流動(dòng)的

D、投資者必須有較好的心理承受能力

E、企業(yè)必須誠(chéng)信的披露信息

【參考答案】：A,C

3、現(xiàn)金流量匹配與資產(chǎn)免疫的區(qū)別是()o

A、資產(chǎn)免疫并不要求債券組合的久期與債券的期限一致

B、除非選擇的債券的信用等級(jí)下降，現(xiàn)金流量匹配并不需要進(jìn)行

任何調(diào)整

C、在現(xiàn)金流匹配法下，債務(wù)不能到期償還的風(fēng)險(xiǎn)是提前贖回或唯

一風(fēng)險(xiǎn)

D、資產(chǎn)免疫法下存在再投資風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)

E、以上都不對(duì)

【參考答案】:A,B,C,D

4、證券市場(chǎng)主要有哪幾類人群？()

A、多頭

B、空頭

C、持股

D、持幣

E、參與者

【參考答案】：A,B,C,D

5、證券分析師的執(zhí)業(yè)紀(jì)律包括()o

A、證券分析師應(yīng)當(dāng)主動(dòng)、明確地對(duì)客戶或投資者進(jìn)行客觀的風(fēng)險(xiǎn)

揭示，不得故意對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)做不恰當(dāng)?shù)谋硎龌蜃鎏摷俪兄Z

B、證券分析師及其執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)不得在公共場(chǎng)合及媒體對(duì)其自身能力

進(jìn)行過(guò)度或不實(shí)宣傳，更不得捏造事實(shí)以招攬業(yè)務(wù)

C、證券分析師及其執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)不得進(jìn)行含有歧義和誤導(dǎo)內(nèi)容的宣傳,

或可能會(huì)使公眾對(duì)證券分析師產(chǎn)生不合理的宣傳

D、證券分析師的執(zhí)業(yè)活動(dòng)應(yīng)當(dāng)接受所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的管理，在執(zhí)業(yè)

過(guò)程中應(yīng)充分尊重和維護(hù)所在機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益

E、證券分析師應(yīng)當(dāng)相互尊重，團(tuán)結(jié)協(xié)作，共同維護(hù)和增進(jìn)行業(yè)聲

譽(yù)。不得在公眾場(chǎng)合及媒體上發(fā)表貶低、詆毀、損害同行聲譽(yù)的言論，

不得以不正當(dāng)手段與同行爭(zhēng)攬業(yè)務(wù)

【參考答案】：A,B,C,D,E

【解析】這是中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師

職業(yè)道德守則》中對(duì)職業(yè)紀(jì)律的要求。

6、下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于先行性指標(biāo)的有()o

A、利率水平

B、貨幣供給

C、生產(chǎn)資料價(jià)格

D、社會(huì)商品銷(xiāo)售額

【參考答案】：A,B,C

7、封閉式基金的交易價(jià)格主要受到哪幾個(gè)方面的影響：()o

A、基金資產(chǎn)凈值

B、市場(chǎng)供求關(guān)系

C、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況

D、證券市場(chǎng)狀況

E、政府有關(guān)基金政策

【參考答案】：A,B,C,D,E

8、完全負(fù)相關(guān)的證券A和證券B。其中證券A的標(biāo)準(zhǔn)差為30%、期

望收益率為14%,證券B的標(biāo)準(zhǔn)差為25%、期望收益率為12%。以下說(shuō)

法正確的有()O

A、最小方差證券組合為40%A+60%B

【解析】B、最小方差證券組合為5/11XA+6/11XB

【解析】C、最小方差證券組合的方差為14.8%

D、最小方差證券組合的方差為0

【參考答案】：B,D

9、經(jīng)濟(jì)全球化的主要表現(xiàn)有()o

A、生產(chǎn)活動(dòng)全球化

B、世界貿(mào)易體制開(kāi)始形成

C、各國(guó)金融日益融合在一起

D、投資活動(dòng)遍及全球

E、跨國(guó)公司作用進(jìn)一步加強(qiáng)

【參考答案】：A,B,C,D,E

10、除了通過(guò)利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)項(xiàng)目之間的內(nèi)在聯(lián)系計(jì)算

出的各種比率用以評(píng)價(jià)和分析公司的長(zhǎng)期償債能力以外，還有()因素

影響公司的長(zhǎng)期償債能力。

A、抵押項(xiàng)目

B、或有項(xiàng)目

C、擔(dān)保責(zé)任

D、長(zhǎng)期租賃

【參考答案】：B,C,D

【解析】除了通過(guò)利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)項(xiàng)目之間的內(nèi)在聯(lián)系

計(jì)算出的各種比率用以評(píng)價(jià)和分析公司的長(zhǎng)期償債能力以外，還有一些

因素影響公司的長(zhǎng)期償債能力，主要有：①長(zhǎng)期租賃；②擔(dān)保責(zé)任；③

或有項(xiàng)目。故答案為BCDo

11、證券組合分析法的理論基礎(chǔ)包括()O

A、證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示

B、風(fēng)險(xiǎn)由期望收益率的方差來(lái)衡量

C、證券收益率服從正態(tài)分布

D、理性投資者具有在期望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證

券的特征

【參考答案】：A,B,C,D

12、歷史模擬法在計(jì)算VaR時(shí)具有的優(yōu)點(diǎn)有()o

A、概念直觀

B、無(wú)須進(jìn)行分布假設(shè)

C、可以有效處理非對(duì)稱的厚尾問(wèn)題

D、計(jì)算簡(jiǎn)單

E、計(jì)算量較小

【參考答案】：A,B,C,D

13、CIIA考試每年舉行兩次，時(shí)間一般定于()o

A、3月份

B、5月份

C、9月份

D、10月份

【參考答案】：A,C

14、股票市場(chǎng)的需求主要受()影響。

A、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

B、政策因素

C、機(jī)構(gòu)投資者的培育和壯大

D、資本市場(chǎng)的逐步對(duì)外開(kāi)放

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】股票市場(chǎng)需求，即股票市場(chǎng)資金量的供給，是指能夠進(jìn)入

股票市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)股票的資金總量。股票市場(chǎng)的需求主要受到以下因素的影

響：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策因素、居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、機(jī)構(gòu)投資者

的培育和壯大、資本市場(chǎng)的逐步對(duì)外開(kāi)放。

15、利率期限結(jié)構(gòu)理論中，市場(chǎng)分割理論的假設(shè)條件是()o

A、投資者和借款人喜歡在不同的市場(chǎng)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移

B、投資者和借款人不喜歡在不同的市場(chǎng)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移

C、市場(chǎng)是高效的

D、市場(chǎng)效率低下

【參考答案】：B,D

16、某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤(rùn)由于一定程度的壟斷達(dá)到了

很高的水平，競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進(jìn)入。那么這一行業(yè)最有

可能處于生命周期的()o

A、幼稚期

B、成長(zhǎng)期

C、成熟期

D、衰退期

【參考答案】：C

17、根據(jù)時(shí)間數(shù)列自相關(guān)系數(shù)可以對(duì)時(shí)間數(shù)列的性質(zhì)和特征作出判

別，判別的準(zhǔn)則是Oo

A、如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，表明該時(shí)間數(shù)列屬于

平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列

B、如果rl比較大，r2、r3漸次減小，從r4開(kāi)始趨近于零，表明

該時(shí)間數(shù)列是隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列

C、如果rl最大，r2、r3等多個(gè)自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零，

表明該時(shí)間數(shù)列存在著某種趨勢(shì)

D、如果一個(gè)數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個(gè)便

有一個(gè)高峰，表明該時(shí)間數(shù)列是季節(jié)性時(shí)間數(shù)列

【參考答案】：C,D

【解析】A選項(xiàng)應(yīng)該是如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，表

明該時(shí)間數(shù)列屬于隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列。B選項(xiàng)應(yīng)該是如果r1比較大，r2、

r3漸次減小，從r4開(kāi)始趨近于零，表明該時(shí)間數(shù)列是平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列。

18、關(guān)于基本分析的理論基礎(chǔ)，以下說(shuō)法正確的是（）o

A、任何一種投資對(duì)象都有一種可以稱之為“內(nèi)在價(jià)值”的固定基

準(zhǔn)

B、這種內(nèi)在價(jià)值可以通過(guò)對(duì)該種投資對(duì)象的現(xiàn)狀和未來(lái)前景的分

析而獲得

C、市場(chǎng)價(jià)格和內(nèi)在價(jià)值之間的差距最終會(huì)被市場(chǎng)糾正

D、市場(chǎng)價(jià)格低于（或高于）內(nèi)在價(jià)值之日，便是買(mǎi)（賣(mài)）機(jī)會(huì)到來(lái)之

時(shí)

【參考答案】：A,B,C,D

19、證券投資的目的是()o

A、證券流動(dòng)性最大化

B、證券風(fēng)險(xiǎn)最小化

C、證券投資凈效用最大化

D、證券投資價(jià)值區(qū)域化

【參考答案】：C

20、下列宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于先行性指標(biāo)的有()o

A、利率水平

B、貨幣供給

C、庫(kù)存量

D、主要生產(chǎn)資料價(jià)格

【參考答案】:A,B,D

【解析】本題考查先行性宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。C選項(xiàng)屬于滯后性宏觀經(jīng)

濟(jì)指標(biāo)。

三、不定項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、關(guān)于回歸分析法建立市盈率模型的說(shuō)法，正確的是()O

A、回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計(jì)方程具有很強(qiáng)的時(shí)效性

B、尚有該模型沒(méi)有捕捉到的其他重要因素

C、當(dāng)市場(chǎng)興趣發(fā)生變化時(shí)，表示各變量權(quán)重的那些系數(shù)將有所變

化

D、能成功地解釋較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)的復(fù)雜變化

【參考答案】:A,B,C

2、證券組合分析的內(nèi)容主要包括()o

A、馬柯威茨的均值方差模型

B、資本資產(chǎn)定價(jià)模型

C、循環(huán)周期理論

D、套利定價(jià)模型

【參考答案】:A,B,D

3、下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于滯后性指標(biāo)的有()o

A、失業(yè)率

B、銀行未收回貸款規(guī)模

C、企業(yè)投資規(guī)模

D、GDP

【參考答案】：A,B

【解析】考點(diǎn)：掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、

理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見(jiàn)教材第一章第三節(jié)，P13o

4、投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括()o

A、風(fēng)險(xiǎn)

B、收益

C、證券投資的資金數(shù)量

D、投資的證券品種

【參考答案】：A,B

5、《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》2007年修訂內(nèi)容主要涉及()o

A、堅(jiān)持?jǐn)U大對(duì)外開(kāi)放，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

B、節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境，鼓勵(lì)外商投資發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、清潔生產(chǎn)、

可再生能源和生態(tài)環(huán)境保護(hù)

C、調(diào)整單純鼓勵(lì)出口的導(dǎo)向政策

D、維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全

【參考答案】：A,B,C,D

6、下列屬于交叉控股內(nèi)容特性的是()o

A、是指母、子公司之間互相持有絕對(duì)控股權(quán)或相對(duì)控股權(quán)

B、產(chǎn)生的原因是母公司增資擴(kuò)股時(shí)，子公司收購(gòu)母公司新增發(fā)的

股份

C、特點(diǎn)是企業(yè)產(chǎn)權(quán)模糊化，找不到最終控股的大股東

D、公司的經(jīng)理人員取代公司所有者成為公司的主宰，從而形成內(nèi)

部人控制

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公

司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相

關(guān)的法律規(guī)定。見(jiàn)教材第五章第四節(jié)，P243o

7、某一價(jià)位附近之所以形成對(duì)股價(jià)運(yùn)動(dòng)的支撐和壓力，主要是由

()所決定的。

A、投資者的籌碼分布

B、持有成本

C、投資者的心理因素

D、機(jī)構(gòu)主力的斗爭(zhēng)

【參考答案】：A,B,C

8、關(guān)于調(diào)查研究法，下列正確的是O。

A、在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運(yùn)用調(diào)查研究的方

法

B、通過(guò)抽樣調(diào)查、實(shí)地調(diào)研、深度訪談等形式進(jìn)行

C、可以獲得最新的資料和信息

D、省時(shí)、省力并節(jié)省費(fèi)用

【參考答案】：A,B,C

9、以下O行為面臨股價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)。

A、現(xiàn)手頭無(wú)資金，但認(rèn)為現(xiàn)在是最好的建倉(cāng)機(jī)會(huì)

B、交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)

C、機(jī)構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后市

D、有一些股市允許交易者融券拋空

【參考答案】:A,B,D

【解析】考點(diǎn)：掌握股指期貨套期保值交易實(shí)務(wù)。見(jiàn)教材第八章第

二節(jié),P376?377。

10、下表列示了對(duì)證券M的未來(lái)收益率狀況的估計(jì)，則證券M的期

望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為()O

收益率(%)

-20

30

概率

1/2

1/2

A、5%,6.25%

B、6%,25%

C、6%,6.25%

D、5%,25%

【參考答案】：D

11、證券投資是指投資者(法人或自然人)購(gòu)買(mǎi)O,以獲取紅利、

利息及資本利得的投資行為和投資過(guò)程。

A、股票

B、債券

C、基金

D、有價(jià)證券的衍生品

【參考答案】：A,B,C,D

12、下列哪些模型是債券估值模型()o

A、零息債券定價(jià)

B、附息債券定價(jià)

C、累息債券定價(jià)

D、資產(chǎn)報(bào)酬率

【參考答案】:A,B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉債券估值模型。見(jiàn)教材第二章第二節(jié)，P33?

34o

13、市場(chǎng)價(jià)值法評(píng)估資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)有O。

A、是從統(tǒng)計(jì)的角度總結(jié)出相同類型公司的財(cái)務(wù)特征

B、簡(jiǎn)單易懂，容易使用

C、比較充分地考慮了資產(chǎn)的損耗，評(píng)估結(jié)果更加公平合理

D、有利于企業(yè)資產(chǎn)保值

【參考答案】：A,B

【解析】考點(diǎn)：熟悉運(yùn)用市場(chǎng)價(jià)值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法評(píng)

估公司資產(chǎn)價(jià)值的步驟和優(yōu)缺點(diǎn)。見(jiàn)教材第五章第四節(jié)，P249o

14、常見(jiàn)的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括()o

A、交易型策略

B、多一空組合策略

C、事件驅(qū)動(dòng)型策略

D、投資組合保險(xiǎn)夜略

【參考答案】:A,B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉我國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)存的主要投資方法及策略。見(jiàn)

教術(shù)第一章第三節(jié)，P17o

15、財(cái)政發(fā)生赤字的時(shí)候，彌補(bǔ)方式有()o

A、發(fā)行國(guó)債

B、增加稅收

C、增發(fā)貨幣

D、向銀行借款

【參考答案】：A,D

16、證券投資的兩大具體目標(biāo)是()o

A、在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大化

B、在收益率既定的條件下流動(dòng)性最小

C、在流動(dòng)性既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化

D、在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化

【參考答案】：A,D

【解析】考點(diǎn)：掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標(biāo)。見(jiàn)教

材第一章第一節(jié)，P20

17、在貿(mào)易與投資一體化理論中，企業(yè)行為可分為()o

A、總部行為

B、分部行為

C、實(shí)際生產(chǎn)行為

D、投資行為

【參考答案】：A,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉貿(mào)易與投資一體化理論。見(jiàn)教材第四章第三節(jié),

P165o

18、下列關(guān)于通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)影響的看法中，錯(cuò)誤的是()o

A、嚴(yán)重的通貨膨脹是很危險(xiǎn)的

B、通貨膨脹時(shí)期，所有價(jià)格和工資都按同一比率變動(dòng)

C、通貨膨脹有時(shí)能夠刺激股價(jià)上升

D、通貨膨脹使得各種商品價(jià)格具有更大的不確定性

【參考答案】：B

19、和公司長(zhǎng)期償債能力有關(guān)的指標(biāo)為()o

A、資產(chǎn)負(fù)債率

B、有形資產(chǎn)凈值負(fù)債率

C、產(chǎn)權(quán)比率

D、已獲利息倍數(shù)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。

見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P209o

20、資本市場(chǎng)服務(wù)性開(kāi)放包括()o

A、允許外國(guó)資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)在本國(guó)資本市場(chǎng)上為證券投融資提

供各種服務(wù)

B、允許本國(guó)資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)在其他國(guó)家的資本市場(chǎng)上為證券投

融資提供各種服務(wù)

C、允許本國(guó)居民在國(guó)際資本市場(chǎng)上融資和外國(guó)居民在本國(guó)資本市

場(chǎng)上融資

D、允許外國(guó)居民投資于本國(guó)的資本市場(chǎng)和允許本國(guó)居民投資于國(guó)

際資本市場(chǎng)

【參考答案】：A,B

【解析】考點(diǎn)：考查掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素，熟悉影

響我國(guó)證券市場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見(jiàn)教材第三章第三節(jié)，P122o

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、不同無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度不同。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】了解無(wú)差異曲線的含義、作用和特征。見(jiàn)教材第七章第二

節(jié),P338o

2、央行在金融市場(chǎng)上賣(mài)出有價(jià)證券，貨幣供應(yīng)量將減少。()

【參考答案】：正確

【解析】央行在金融市場(chǎng)上賣(mài)出有價(jià)證券，貨幣供應(yīng)量將減少

3、關(guān)聯(lián)交易屬于內(nèi)幕交易的范疇。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

4、總的說(shuō)來(lái)，擴(kuò)張性財(cái)政政策將刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場(chǎng)將走強(qiáng),

因?yàn)檫@預(yù)示著未來(lái)經(jīng)濟(jì)將加速增長(zhǎng)或進(jìn)入繁榮階段。()

【參考答案】：正確

【解析】總的說(shuō)來(lái)，擴(kuò)張性的財(cái)政政策將促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，引導(dǎo)市場(chǎng)

進(jìn)一步良好的預(yù)期，從而帶動(dòng)證券市場(chǎng)走強(qiáng)。

5、N0PAT衡量的是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，因此所有與營(yíng)業(yè)無(wú)關(guān)的收支和非經(jīng)

常性發(fā)生的收支應(yīng)該剔除。()

【參考答案】：正確

6、保守穩(wěn)健型投資者希望能通過(guò)投資來(lái)獲利，并確保足夠長(zhǎng)的投

資期間。()。

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】穩(wěn)健成長(zhǎng)型投資者希望能通過(guò)投資的機(jī)會(huì)來(lái)獲利，并確保

足夠長(zhǎng)的投資期間。

7、運(yùn)用市場(chǎng)價(jià)值法時(shí)，估價(jià)指標(biāo)的選擇，關(guān)鍵是要反映企業(yè)的經(jīng)

濟(jì)意義，并且要選擇對(duì)企業(yè)未來(lái)價(jià)值有影響的指標(biāo)。而在計(jì)算比率系數(shù)

時(shí)，要注意。它在各樣本公司中的穩(wěn)定性。該系數(shù)越穩(wěn)定，則估價(jià)結(jié)果

越可靠。

【參考答案】：正確

【解析】運(yùn)用市場(chǎng)價(jià)值法時(shí)，估價(jià)指標(biāo)的選擇，關(guān)鍵是要反映企業(yè)

的經(jīng)濟(jì)意義，并且要選擇對(duì)企業(yè)未來(lái)價(jià)值有影響的指標(biāo)。而在計(jì)算比率

系數(shù)時(shí)，要注意它在各樣本公司中的穩(wěn)定性。該系數(shù)越穩(wěn)定，則估價(jià)結(jié)

果越可靠。

8、對(duì)于那些缺少某些特定能力或者資源的公司來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)可

以作為合作戰(zhàn)略的最基本手段。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

9、調(diào)查研究法是一項(xiàng)非常古老的研究技術(shù)，也是科學(xué)研究中一個(gè)

常用的方法，在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運(yùn)用調(diào)查研究

的方法，調(diào)查研究利用的是第一手資料，不能利用他人收集的調(diào)查數(shù)據(jù)

進(jìn)行分析，即所謂的二手資料。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】調(diào)查研究是暇集第一手資料用以描述一個(gè)難以直接觀察的

群體的最佳方法，但也可以利用他人收集的調(diào)查故據(jù)進(jìn)行分析，即所謂

的二手資料分析的方法，這樣可以節(jié)約費(fèi)用。

10、通常，權(quán)力期間與時(shí)間價(jià)值存在同方向線性的影響。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】掌握期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值及期權(quán)價(jià)格影響因素。見(jiàn)

教材第二章第四節(jié)，P59o

n、每個(gè)行業(yè)都要經(jīng)歷一個(gè)由成長(zhǎng)到衰退的發(fā)展演變過(guò)程，這個(gè)過(guò)

程便稱為行業(yè)的生命周期。一般地，行業(yè)的生命周期可分為幼稚期、成

長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。()

【參考答案】：正確

【解析】以上說(shuō)法正確。

12、證券投資分析是指人們通過(guò)各種專業(yè)性分析方法對(duì)影響證券價(jià)

值或價(jià)格的各種信息進(jìn)行綜合分析以判斷證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng)的行

為。O

【參考答案】：正確

13、所謂技術(shù)分析，是指通過(guò)對(duì)上市公司生產(chǎn)技術(shù)力量的分析，預(yù)

測(cè)該股票價(jià)格的未來(lái)變化趨勢(shì)()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】技術(shù)分析是以證券市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為為分析對(duì)象,

應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市

場(chǎng)未來(lái)變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。

14、影響股票投資價(jià)值的因素很多，包括宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)形勢(shì)和公

司經(jīng)營(yíng)管理等多方面因素的影響。()

【參考答案】：正確

【解析】掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標(biāo)。見(jiàn)教材第一

章第一節(jié),P20

15、一般來(lái)說(shuō)，突破三角形上下兩條直線的包圍，繼續(xù)原有既定方

向的時(shí)間要盡量晚，越靠近三角形的頂點(diǎn)，三角形的各種功能就越明顯。

()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】一般來(lái)說(shuō)，突破三角形上下兩條直線的包圍，繼續(xù)原有既

定方向的時(shí)間要盡量早，越靠近三角形的頂點(diǎn)，三角形的各種功能就越

不明顯。

16、若巨額買(mǎi)賣(mài)單存在頻繁掛單、撤單行為且漲跌停經(jīng)常被打開(kāi)，

當(dāng)日成交量也很大，此時(shí)的巨額買(mǎi)賣(mài)單多是實(shí)單。O

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】判斷虛實(shí)的根據(jù)為是否存在頻繁掛單、撤單行為，漲跌停

是否經(jīng)常被打開(kāi)，當(dāng)日成交量是否很大。若是，則這些量必為虛；反之,

則為實(shí)。

17、三角形、矩形、喇叭形和楔形都是整理形態(tài)。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

18、一般情況下，債券的到期期限總是小于久期。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

19、大勢(shì)型指標(biāo)主要對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)的多空狀況進(jìn)行描述，一般只

用于研究證券市場(chǎng)整體形勢(shì)，而不能應(yīng)用于個(gè)股；而其他大多數(shù)技術(shù)指

標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個(gè)股，又可以應(yīng)用到整個(gè)市場(chǎng)。()

【參考答案】：正確