-1-家用無創(chuàng)呼吸機迎機遇-雙水平呼吸機市場逐漸回歸理性-行業(yè)國產市占率有望提升一、家用無創(chuàng)呼吸機迎發(fā)展機遇，其核心配件通氣面罩增速較快家用無創(chuàng)呼吸機，是一種可以代替或改善人的呼吸，增加肺通氣量，改善呼吸功能的裝置。家用無創(chuàng)呼吸機在專業(yè)醫(yī)療機構之外的場所使用，主要用于睡眠呼吸暫停低通氣癥，如打鼾和阻塞性睡眠呼吸暫停低通氣綜合癥(OSAHS)，也用于治療中輕度呼吸衰竭和呼吸功能不全、如慢性阻塞性肺疾病(COPD)、哮喘等疾病，為患者提供通氣輔助和增加肺通氣量，保持患者正常的生理功能，提高患者的生活質量。近年來受空氣質量下降、老齡化程度加深影響，我國慢性呼吸疾病患者數量增多，同時，隨著居民生活水平逐步提高，居民健康管理意識增強，對于OSA/COPD等慢性疾病的認知和管理提升，我國家用無創(chuàng)呼吸機迎來增長機遇。2016-2020年我國家用無創(chuàng)呼吸機市場規(guī)模從5.88億元增長至12.33億元，CAGR20.4%；預計到2025年我國家用無創(chuàng)呼吸機市場規(guī)模將達33.32億元，CAGR22.5%。近年來受空氣質量下降、老齡化程度加深影響，我國慢性呼吸疾病患者數量增多，同時，隨著居民生活水平逐步提高，居民健康管理意識增強，對于OSA/COPD等慢性疾病的認知和管理提升，我國家用無創(chuàng)呼吸機迎來增長機遇。2016-2020年我國家用無創(chuàng)呼吸機市場規(guī)模從5.88億元增長至12.33億元，CAGR20.4%；預計到2025年我國家用無創(chuàng)呼吸機市場規(guī)模將達33.32億元，CAGR22.5%。家用無創(chuàng)呼吸機由呼吸機主機、呼吸面罩及連接主機和面罩的呼吸管路組成，其中核心配件--通氣面罩因更換頻率提升增速較快。根據數據，2016-2020年我國通氣面罩市場規(guī)模從0.7億元增長至1.91億元，CAGR28.7%；預計到2025年我國通氣面罩市場規(guī)模將達4.59億元，CAGR18.2%。家用無創(chuàng)呼吸機由呼吸機主機、呼吸面罩及連接主機和面罩的呼吸管路組成，其中核心配件--通氣面罩因更換頻率提升增速較快。根據數據，2016-2020年我國通氣面罩市場規(guī)模從0.7億元增長至1.91億元，CAGR28.7%；預計到2025年我國通氣面罩市場規(guī)模將達4.59億元，CAGR18.2%。二、疫情催化雙水平呼吸機需求釋放，后續(xù)市場逐漸回歸理性按技術特點和用途，家用無創(chuàng)呼吸機可分為單水平呼吸機與雙水平呼吸機。單水平呼吸機只輸出一個吸氣壓力，維持氣道的開放，適用于絕大部分睡眠呼吸暫停低通氣綜合征（OSA）的患者，由于只提供一個單向的治療壓力，所以患者在使用單水平呼吸機時，呼氣會出現不適，通常用于只是單純的打鼾、憋氣的患者。雙水平呼吸機是輸出一個較高的吸氣壓力和一個較低的呼氣壓力，幫助患者呼吸。讓患者在吸氣時機器提供較高的吸氣壓力以保持氣道開放，呼氣時提供較低的呼氣壓力，在保證氣道開放的同時使患者呼氣順暢，適合慢性阻塞性肺疾病（COPD）比較嚴重需要輔助呼吸的患者。2020年疫情催化雙水平呼吸機需求釋放，當年收入高達698.3百萬元，占比達56.63%，與單水平呼吸機拉開差距。預計隨著疫情向好，雙水平呼吸機需求逐漸回歸理性，2025年市場規(guī)模為1712.9百萬元，占比51.41%。2020年疫情催化雙水平呼吸機需求釋放，當年收入高達698.3百萬元，占比達56.63%，與單水平呼吸機拉開差距。預計隨著疫情向好，雙水平呼吸機需求逐漸回歸理性，2025年市場規(guī)模為1712.9百萬元，占比51.41%。三、家用無創(chuàng)呼吸機市場競爭格局集中，國產品牌市占率有望不斷提升家用無創(chuàng)呼吸機市場競爭格局較為集中，2020年全球CR5達93%，中國CR5達83.4%。家用無創(chuàng)呼吸機龍頭企業(yè)以瑞思邁和飛利浦為代表，占據了全球接近80%的市場份額，中國55%的市場份額。家用無創(chuàng)呼吸機市場競爭格局較為集中，2020年全球CR5達93%，中國CR5達83.4%。家用無創(chuàng)呼吸機龍頭企業(yè)以瑞思邁和飛利浦為代表，占據了全球接近80%的市場份額，中國55%的市場份額。國產品牌家用無創(chuàng)呼吸機市占率相對較小，其中怡和嘉業(yè)在全球市場排名第六位，占比1.7%；在國內市場排名第三位，占比15.6%。在全球龍頭飛利浦產品召回、供應鏈國產化、國產品牌走向海外等因素推動下，國產家用呼吸機市占率有望不斷提升。國產品牌家用無創(chuàng)呼吸機發(fā)展驅動因素驅動因素 簡介全球龍頭飛利浦產品召回 全球第二大龍頭飛利浦逐步退出美國市場。2021年6月，全球第二大龍頭飛利浦偉康因產品質量問題召回300萬~400萬臺呼吸機，因為它們存在與聚酯基聚氨酯（PE-PUR）隔音相關的潛在風險，設備中的泡沫成分可能會對人體產生危害；FDA將此次召回確定為I級召回，一級召回是召回級別中的最高等級，指使用該醫(yī)療器械可能或者已經引起嚴重健康危害。隨后，飛利浦偉康又在多個區(qū)域進行了多次召回。2023年8月份，FDA公示的I級召回涵蓋了美國的73000臺飛利浦RespironicsTrilogyEvo、EvoO2、EV300和EvoUniversal呼吸機，這是飛利浦子公司自2021年以來在FDA醫(yī)療器械召回網頁上列出的第11次嚴重召回。多次召回給飛利浦帶來了巨大的影響，2022年飛利浦凈虧損為16.05億歐元，上年同期凈利潤為33.23億歐元；運營收入虧損15.29億歐元，上年同期收入為5.53億歐元。在此背景下，國產品牌快速搶占市場份額。供應鏈國產化 呼吸機行業(yè)上游為原材料和軟件芯片供應商。呼吸機主要由吸氣模塊、控制模塊和呼氣模塊三部分組成。關鍵零部件包括提供動力的風機、監(jiān)測壓力的壓力傳感器、監(jiān)測流量的流量傳感器、控制流量的比例閥、調節(jié)壓力的調壓閥等。核心零部件屬于高精尖產品，掌握在少數廠商手中，國內廠商大多從瑞士Micronel（風機設備制造商）、美國霍尼韋爾（凈化器廠商）、日本SMC等公司進口（電子元件廠商），但也有國產替代的趨勢，如怡和嘉業(yè)2021前五大供應商中僅SensirionAG是來自瑞士的傳感器供應商，其它均是國內廠商。國產品牌走向海外 2020年中國家用無創(chuàng)呼吸機出口市場規(guī)模約為3.0億元，同比增長90%，主要因為海外疫情持續(xù)蔓延，家用呼吸機作為重要防疫物資，需求激增。據海關統計，2020年3月1日至5月16日，全國共驗放出口防疫物資總額1344億元，包括呼吸機7.27萬臺，其中無創(chuàng)呼吸機6.39萬臺（包括家用和醫(yī)用）。根據數據，隨著國內制造商產品質量的不斷提升以及海外市場規(guī)模擴大，預計2020-2025年中國家用無創(chuàng)呼吸機出口市場規(guī)模將以14.8%的CAGR快速增長，到2