中國建筑防水材料行業產業鏈情況分析一、產業鏈情況建筑防水材料是建筑物的維護結構，作用是在建筑物表面構筑防水層，以達到防水和抗滲漏目的。改革開放以來，隨著國民經濟的騰飛以及建筑業的不斷擴張，我國防水材料行業也進入高速發展時期。目前防水材料主要分為兩大類，防水卷材占比約65%，防水涂料占比約25%。防水材料產業鏈清晰，上游原材料主要為石油化工產品，下游需求則集中在建筑工程領域。防水材料的主要原材料包括瀝青、聚酯胎基、SBS改性劑、乳液等，與石油化工產業息息相關，因此受國際原油市場影響較大。防水材料應用領域涵蓋建筑行業多個方面，主要有房屋建筑、交通基建、市政工程、水利設施等，與國家房地產投資以及基建投資有較強關聯性。產業鏈情況產業鏈情況資料來源：整理二、上游分析從建筑防水材料的成本占比情況來看，直接材料的成本占比最高為91.02%。而防水材料生產所需的原材料主要為瀝青、聚酯胎基、SBS改性劑、基礎油、膜類（含隔離膜）、聚醚、乳液、石蠟等石化產品，因此產業生產成本與國際成品油價格息息相關。建筑防水材料成本占比建筑防水材料成本占比資料來源：公開資料整理原油是建筑防水材料最主要的基礎原料之一，從我國原油產量情況來看，2015-2018年期間，由于油價的下跌，加上國內低效產能占比較高等因素，使得我國原油產量逐年遞減。隨著我國勘探及采集技術的提升，2018年以來原油產量開始恢復增長，到2021年，原油產量回升至19888.1萬噸，同比增長2.1%。2015-2021年中國原油產量情況（萬噸）2015-2021年中國原油產量情況（萬噸）資料來源：國家統計局、整理石油瀝青是原油加工過程的一種產品，在常溫下是黑色或黑褐色的粘稠的液體、半固體或固體，主要含有可溶于三氯乙烯的烴類及非烴類衍生物，其性質和組成隨原油來源和生產方法的不同而變化。2021年中國石油瀝青產量為5551.7萬噸，同比下降11.59%。2016-2021年中國石油瀝青產量情況2016-2021年中國石油瀝青產量情況資料來源：國家統計局、整理三、中游分析目前我國防水材料主要有傳統的瀝青油氈類防水卷材以及SBS/APP改性瀝青防水卷材、高分子防水卷材、防水涂料、自粘防水卷材、玻纖瀝青瓦和其他新型防水材料等。其中，防水卷材占比最大，占比達到63.76%。我國建筑防水材料成品結構我國建筑防水材料成品結構資料來源：公開資料整理相關報告：《中國防水涂料行業市場發展前景及投資風險評估報告》防水材料經過施工，在建筑物表面形成整體防水層，以達到防水的目的或增強抗滲透水的能力，所以防水材料對建筑工程的安全和壽命起著十分重要的作用。根據中國建筑防水協會顯示：2021年全國建筑防水材料產量合計約為40.92億平方米（因統計口徑調整，2021年數據與圖表數據存在差異；根據新的統計口徑，2020年全國建筑防水材料產量為37.75億平方米），同比增長8.41%。2016-2021年我國防水材料總產量情況2016-2021年我國防水材料總產量情況資料來源：公開資料整理國家統計局對規模以上企業生產的瀝青和改性瀝青防水卷材產量進行了統計，2021年1-12月，瀝青和改性瀝青防水卷材累計產量為29.6億平方米，比2020年同期增長18.0%。2016-2021年我國瀝青類防水卷材產量2016-2021年我國瀝青類防水卷材產量資料來源：公開資料整理四、下游分析防水材料在房屋建筑中主要用于地下室、屋面、廚衛、外墻等，其中地下室占比最高；在基礎設施建設中用于高速公路和高速鐵路的橋梁、隧道，城市道路橋梁、地下管廊和地下空間等市政工程，地下鐵道等交通工程，引水渠、水庫、壩體、水利發電站及水處理等水利工程。據統計，住宅、民用建筑、基建、工業建筑占防水需求比重分別為50%、20%、20%、10%。其中，住宅領域防水應用以地下室、廚房與衛生間、屋面為主。另外，因室內廚房、衛生間因防水面積小且細節多，使用卷材不便于細節處理，因此基本采用防水涂料。防水材料下游應用占比防水材料下游應用占比資料來源：公開資料整理建筑行業的發展趨勢在很大程度上決定了我國建筑防水材料市場的總體趨勢。近年來，我國建筑業施工面積持續增長。數據顯示，2021年我國建筑業房屋施工面積達到15.755億平方米，比上年增長了5.4％。2022年上半年我國建筑企業房屋建筑施工面積1207367.21萬平方米，同比增長1