SupplyChainFinanceSCF供應鏈金融

供應鏈創新應用和典型實踐第5章本章要點1.供應鏈金融的主導方2.銀行主導的供應鏈金融3.核心企業主導的供應鏈金融4.綜合物流主導的供應鏈金融5.金融科技主導的供應鏈金融案例導入

2020年，浦發銀行上海分行首次運用1+N在線供應鏈融資服務為上海某建筑工程有限公司成功進行展期業務，成功緩解企業因疫情影響造成的資金壓力。這也是該行積極響應《上海市全力防控疫情支持服務企業平穩健康發展的若干政策措施》的有關要求，對于受疫情影響較大的行業持續加強信貸支持，通過展期、無還本續貸等方式，對到期還款困難企業予以支持，堅決做到不抽貸、不斷貸、不壓貸。

據悉，該建筑公司為浦發銀行青浦支行1+N在線供應鏈融資“亞士貸”項目的下游客戶。因受到本次新冠肺炎疫情影響，其下游房地產施工企業均難以在2月份內復工，目前開工日期仍然待定。而這影響了下游企業貨款的正常撥付，導致該建筑公司無法正常回籠貨款，公司資金周轉暫時遇到困難。企業原定2月12日至2月20日到期的共計四筆貸款因受疫情影響，無法落實還款資金。

經過前期排摸，浦發銀行在第一時間了解到該企業的困難，并主動聯系其了解情況。在全面了解了該客戶的真實情況后，業務經辦單位迅速與總、分行相關部門進行溝通，希望對該企業的四筆業務進行展期。最終，在浦發銀行內部的緊密協作與高效聯動下，2月12日，浦發銀行就順利完成了這四筆業務的展期，這時距離企業提出申請僅僅過去2天。

本次線上供應鏈融資項下展期業務的成功落地有效緩解了企業的還款壓力，確保了受疫情影響的民營小微企業的正常生產經營。同時也為浦發銀行同類場景下的業務問題提供了解決方式的范本。資料來源：/zt/kjyq/202002/t20200216_179386.html（金融時報-中國金融新聞網）想一想：目前，國內供應鏈金融的主導方有哪些？各主導方在供應鏈金融實踐中的有哪些創新之處？供應鏈金融總覽2017年10月13日國務院辦公廳發布了《關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》，其中在提到的六項重要任務中提及了大力發展供應鏈金融，要讓供應鏈金融推動實體經濟發展，以及有效管控風險。之后，2018年4月，《商務部等8部門發布的關于開展供應鏈創新與應用試點通知》中，也明確提出規范發展供應鏈金融服務實體經濟。自從這些政策舉措發布以來，全國范圍內興起了發展供應鏈金融的熱潮，各類企業、金融機構、互聯網科技公司等紛紛試水供應鏈金融。目前，國內供應鏈金融主流模式以主導主體來劃分，主要分為四大模式：銀行等金融機構的應收賬款增信、核心廠商的產業鏈閉環、倉儲物流企業的控貨模式、以及金融科技公司的科技服務。

初始的供應鏈金融由銀行主導核心廠商主導的供應鏈金融物流企業主導的供應鏈金融科技（云計算、大數據、區塊鏈）主導的供應鏈金融

第1節銀行主導的供應鏈金融第2節

核心企業主導的供應鏈金融一、億聯銀行簡介二、億聯銀行供應鏈金融業務模式及取得的成果三、億聯銀行供應鏈金融的創新點第3節

綜合物流主導的供應鏈金融目錄第4節金融科技主導的供應鏈金融第1節銀行主導的供應鏈金融…………國有銀行股份制及地方銀行互聯網銀行銀行是供應鏈金融的最早主導者1999年深圳發展銀行（現平安銀行）最早涉入供應鏈金融業務首先提出“1+1+N”模式特色：在農村金融等普惠金融領域進行了積極的創新實踐推出農資訂單融資類“億農貸”貸款產品億聯銀行以“數字銀行”為定位，可以為客戶提供7×24小時的安全、便捷的金融服務。2019年9月，榮獲國家高新技術企業認定，成為國內銀行業中第四家獲此認定的銀行。2018年12月，億聯銀行根據吉林省金融控股集團對10萬多農戶進行了融資需求調查和信用評定，創新推出“億農貸”線上貸款產品，該產品采取了數據化分析、模型化審批、自動化引擎、系統化獲客等多項科技手段，實現“遠程辦理、方便快捷、隨用隨支、節省利息”，受到了廣大農戶的認可和好評。一、億聯銀行簡介（一）億聯銀行二、億聯銀行供應鏈金融業務模式以及取得的成果（一）億聯銀行供應鏈金融業務模式二、億聯銀行供應鏈金融模式以及取得的成果1.億聯銀行向農資經銷商貸款業務模式如圖5-1所示：（5）農戶向銀行還本付息（1）農戶向農資經銷商下農資訂單，并向億聯銀行提出貸款申請(2)億聯銀行根據吉林省金融控股集團對農戶進行的融資需求調查和信用評定放款給農戶(3)農戶向農資經銷商支付農資采購款（4）農資經銷商將農資提供給農戶(6)農資經銷商向銀行還本付息

（1）農資經銷商向核心企業下農資訂單（2）核心企業對農資經銷商進行調查（3）農資領域龍頭企業（核心企業）與億聯銀行簽署合作協議，并對經銷商進行授信(4)銀行向農資經銷商發放貸款，采用受托支付的方式，經客戶賬戶打入客戶指定的受托支付對公賬戶（5）核心企業發貨給農資經銷商，農資經銷商將農資出售給農戶2.億聯銀行向農戶貸款業務模式如圖5-1所示：（一）億聯銀行供應鏈金融業務模式（二）億聯銀行供應鏈金融業務模式取得的成果

截至2021年末，億農貸累計投放13.21億元，額度支用高達98%，余額5億元，惠及農戶近2萬戶，無逾期及不良信貸記錄，90%以上客戶選擇提前還款、結清再貸，形成良性循環，受到了廣大農戶的認可和好評。

以“打造普惠大眾、賦能生活的智慧銀行”為發展愿景，截至2023年9月30日，億聯銀行資產總額614.20億元，比上年末增加77.75億元，增長14.49%；負債總額580.4億元，比上年末增加77.06億元，增長15.31%；實現營業收入10.12億元，凈利潤0.72億元；資本充足率11.22%，撥備覆蓋率187.98%，撥貸比3.25%，不良貸款率1.73%。

2023年1-9月2022年1-12月營業收入10124301083295撥備前營業利潤670836622568信用減值損失585723509868營業利潤85113112700利潤總額82726105720凈利潤7249096072總資產收益率（%）0.130.17加權平均資產收益率(%)2.172.94基本每股收益（元）0.020.03稀釋每股收益（元）0.020.03三、億聯銀行供應鏈金融創新點“億農貸”系統依托OCR識別+人臉識別等技術，可遠程核實農戶身，并基于農戶基本信息、IP地址、通訊信息等多維數據構建農戶畫像。基于行內及第三方數據庫搭建完善的反欺詐風控機制建立風控大數據機器學習模型和自動化決策引擎，輔以人工審核，落地成一套依托模型自主學習、快速迭代，規則靈活配置、實時修改的風險評估與監測預警功能體系。跟蹤執行7*24小時實時自動化監測，建立并積累自有風險名單庫，持續性推進產品風險評估和預警。能夠更好的降低風險水平、提高風控效率。在貸前審查方面在貸中審查方面在貸后管理方面

第2節

核心企業主導的供應鏈金融第1節銀行主導的供應鏈金融一、河鋼集團簡介二、河鋼集團供應鏈金融模式三、河鋼集團供應鏈金融模式創新點第3節

綜合物流主導的供應鏈金融目錄第4節

金融科技主導的供應鏈金融供應鏈金融是一種主要涉及企業端的金融服務，它可以為上游供應商和下游分銷商融資，其特點之一是核心企業是不可或缺的。核心企業決定供應鏈的構成，對供應商、經銷商和下游制造企業有嚴格的選擇標準和強有力的控制；對節點企業生產中的各個環節進行監督。鋼鐵產業是我國國民經濟的支柱產業。相比于其他行業，鋼鐵行業具有鮮明的以核心企業為基礎的供應鏈金融。第2節核心企業主導的供應鏈金融河鋼集團是世界最大的鋼鐵材料制造和綜合服務商之一。河鋼集團以鋼鐵產業鏈條縱向延伸、橫向拓展為主線，大力發展戰略性新興產業。河鋼集團產業鏈工業技術工程技術數字技術工業貿易產業金融一、河鋼集團簡介（一）河鋼集團

河鋼集團是鋼鐵行業的領頭企業，其選擇供應鏈金融作為戰略突破口，依托在鋼鐵供應鏈和客戶端的流量優勢，積極培育了基于平臺共享的新型商業模式。并為打造供應鏈生態圈而推動建設了河鋼供應鏈管理平臺，有效解決了中小企業融資難，同時實現了產業鏈各方協同共贏。

目前，河鋼集團供應鏈管理有限公司打造了包括“河鋼鐵信”供應鏈金融平臺、“河鋼鋼貿金融”平臺、“鐵鐵智運”網絡貨運平臺、“鐵鐵物聯”平臺、“鐵鐵易融鋼貿”平臺等平臺。河鋼集團原材料采購和物流運輸環節供應鏈金融的主要業務模式，河鋼供應鏈系統鐵信平臺向上游供應商開具的河鋼鐵信以真實貿易背景為基礎，充分發揮河鋼集團整體產業鏈的優勢，幫助中小型鋼貿企業及鋼終端企業快速解決銀行授信問題并獲得專項業務信貸，解決其訂貨融資的需求河鋼鋼貿金融服務平臺二、河鋼集團供應鏈金融模式（一）河鋼集團供應鏈金融業務模式

鐵鐵工業品在線交易“河鋼云商”鋼鐵交易“鐵鐵智運”網絡貨運平臺“河鋼鐵信”平臺和“河鋼鋼貿金融服務”平臺共同支撐了“鐵鐵物聯”、“鐵鐵工業超市、“河鋼云商”以及“鐵鐵智運”供應鏈金融業務。采購物流銷售1.原材料采購階段（“鐵鐵物聯”）供應鏈金融業務模式（應收賬款融資）

河鋼集團

原材料供應商下訂單鐵信支付到期解付/拆分鐵信/直接用于購買(1)河鋼集團向上游的原材料供應商下達采購訂單(2)河鋼集團使用鐵信支付給上游原材料供應商貨款(3)上游供應商到期解付或者將“鐵信”拆分或直接用于其他所需購買事項2.鋼材銷售階段（“河鋼云商”）的供應鏈金融業務模式---買方訂單融資

河鋼云商

河鋼集團

買方1.訂立購銷合同2.繳納保證金，申請訂單融資3.買方信息審核通過后，撥付貨款4.過戶貨物(1)買方通過河北鋼鐵交易中心（“河鋼云商”）與河鋼集團在線簽訂購銷合同(2)買方繳納30%保證金，同時根據購銷合同在河鋼交易中心申請訂單融資業務(3)交易中心根據采購信息進行審核，包括是否突破融資額度、買方是否符合資質等信息；通過后，凍結買方30%保證金交易中心/金融機構將全部貨款（或等值“鐵信”）撥付給賣方，賣方將貨物過戶給買方，交易中心進入倉單質押融資流程，自動將貨物進行質押2.鋼材銷售階段（“河鋼云商”）的供應鏈金融業務模式-----買方倉單融資（現貨融資）

監管倉庫

河鋼云商1.存入貨物2.根據存貨憑證注冊為倉單，申請融資3.凍結倉單，通知監管買方4.還款贖貨5.貨物解壓6.發貨(1)買方將所持有的貨物存入指定的監管倉庫后，監管倉庫負責對存入貨物的檢測，同時在倉儲系統中生成存貨憑證(2)買方在將存貨憑證（全部或部分）注冊為倉單，在線申請倉單質押融資業務(3)平臺凍結倉單，同時通知倉庫對貨物進行監管，融資業務開始計算利息、監管業務服務費等(4)買方還款（或提供等值“鐵信”）贖貨，解押倉單，交易中心/金融機構收到貨款（或等值“鐵信”）后，發送給倉庫貨物解押通知，并通知倉庫發貨3.物流階段（“鐵鐵智運”）的供應鏈金融業務模式

河鋼集團

物流企業（到期解付/拆分鐵信/直接用于購買）

下達運輸要求鐵信支付(1)河鋼集團向司機或物流企業下達提出運輸要求(2)河鋼集團使用鐵信支付給司機或物流企業運費(3)司機或物流企業到期解付或者將“鐵信”拆分或直接用于其他所需購買事項（二）河鋼集團供應鏈金融業務模式取得的成果

河鋼集團圍繞資金管控，2014年，運用互聯網+新思維，建設內部網絡銀行，有效盤活了閑置資金與票據，形成河鋼集團統一的大資金池、票據池。目前，河鋼集團與多家金融機構開展“總對總”戰略合作，積極推進新型銀企合作關系，境內銀行授信總額達3000億元，融資利率由年化12%降低到6%，上游供應商15000家，下游客戶5000家，覆蓋行業40多個。

采購端：打造鐵鐵工業品在線超市，年采購額百億元，實現一站式工業品采購與服務金融端：設計封裝“河鋼鐵信”在線金融服務產品，“河鋼鐵信”已鏈接12家外部銀行，服務中小微客戶7000余家，年保理融資近200億元，持續贏得上游供應商和金融機構的青睞銷售端：建設河北鋼鐵交易中心（河鋼云商）、“鐵鐵易融”鋼貿平臺，“鐵鐵易融”2021年上線以來累計取得銀行授信7億元，完成鋼貿業務融資3.2億元物流端：建設“鐵鐵智運”網絡貨運平臺，平臺年運費結算約20億元，管理運輸車輛近3萬輛針對供應鏈上下游抽象化的產品服務為中小交易會員提供簡捷的融資服務融資成本優惠，規模化效應立足于鋼鐵行業供應鏈的各個環節，將融資服務產品化，打造一款標準化的

融資產品融資過程簡捷化融資門檻降低，減少融資過程的時空成本利用河北鋼鐵交易中心的客戶渠道能夠保證客戶群體的穩定性與規模化，

降低單個客戶購買的邊際成本，使每個客戶都能夠分享到低成本所帶來的收益三、核心企業主導的供應鏈金融模式的創新點

第3節

綜合物流主導的供應鏈金融第1節銀行主導的供應鏈金融一、中儲京科簡介二、中儲京科供應鏈金融模式三、中儲京科供應鏈金融模式的創新點第2節

核心企業主導的供應鏈金融目錄第4節

金融科技主導的供應鏈金融第3節綜合物流主導的供應鏈金融

物流業是支撐國民經濟發展的基礎性、戰略性、先導性產業。大宗商品物流是我國物流的主要部分。

在大宗倉儲服務環節，物流服務商分散、管理水平參差不齊、單據管理不規范、信息化程度偏弱、作業盲點多等問題導致在交易交付環節，存在貨不對板、一貨多賣、付款和交貨存在時間差風險，買賣雙方互信難；在金融環節,信用風險問題仍然困擾著行業，貨物確權存在技術難度，倉儲環節控貨缺乏信用，且難以防范重復融資，導致流通商有強烈的融資需求，卻面臨融資難的困境。一、中儲京科簡介

中儲京科供應鏈管理有限公司（以下簡稱“中儲京科”）成立于2019年10月17日，公司實際控制人為國務院國資委直屬的中國誠通控股集團有限公司，現中國鐵路物資集團有限公司和中國誠通控股集團有限公司物流板塊實施專業化整合，整合后名稱變更為“中國物流集團有公司”其定位為做最專業的大宗商品供應鏈服務公司。第3節綜合物流主導的供應鏈金融二、中儲京科供應鏈金融業務模式貨兌寶(“天網+地網”的產品模式，集成ABCDI高科技手段（人工智能、區塊鏈、云計算、大數據、物聯網、互聯網），打造大宗商品領域倉儲智能管

理體系。)

平臺在線倉儲服務：倉儲業務的線上化辦理有效的提高了倉儲服務水平和服務效率。平臺在線交易交付服務：實現在線貨物交付，并把交易的單據通過區塊鏈進行存證；推出的“保兌貨”功能。平臺金融服務：貨兌寶平臺基于京東數科區塊鏈BaaS平臺，搭建大宗商品現貨電子倉單系統，實現電子倉單的全生命周期管理。（一）中儲京科供應鏈金融（二）中儲京科供應鏈金融業務模式中儲股份青島分公司、建行青島自貿區支行，青島諾頓進出口有限公司與貨兌寶平臺共同合作的首單基于區塊鏈技術的電子存貨倉單質押融資在“海陸倉轉現貨倉”的業務模式中放款成功。青島諾頓向國外貿易商提出購買要求中儲股份青島分公司從建行青島自貿區支行處簽收提單中儲股份青島分公司辦理換單、報關、入庫等一系列操作納入有倉庫管理系統+物聯網支持的數字化倉庫管理中儲股份青島分公司通過貨兌寶將作業信息和結果反饋給青島諾頓青島諾頓操作人員按照規定的流程向貨兌寶平臺提出開具區塊鏈電子存貨倉單的申請，青島諾頓操作人員通過貨兌寶平臺將電子存貨倉單交給建行青島自貿區支行，建行青島自貿區支行的工作人員在貨兌寶平臺上完成接受，中儲股份青島分公司的操作人員在貨兌寶平臺上完成保管方記載建行順利放款，支付款項給青島諾頓的國外貿易商，實現業務落地（三）中儲京科供應鏈金融取得的成果階段性成果一：完成中儲山東四家倉庫，及山東國儲29萬平米的倉儲上線工作，客戶的在線作業比率達到65％階段性成果二：與中儲智運、山東融控嘗試基于電子倉單和電子運單，在線貿易相結合的產業互聯網試單工作階段性成果三：貨兌寶”與建行展開基于數字化倉庫+區塊鏈倉單的合作，幫助青島自貿區的一家民營橡膠貿易企業成功融資中儲京科作為中國物流領軍企業中國物流集團與金融科技企業京東數科聯合成立的物流供應鏈金融科技公司，具備物流行業和金融科技雙重基因。貨主包括生產商、貿易商、套利商和下游企業等提升貨主的風控能力，減少工作難度提升貨主的資源獲取能力，降低貨主的獲客成本讓貨主有更多的融資產品選擇，通過比較不同的融資產品，降低融資成本三、中儲京科供應鏈金融的主要創新點資金方增加銀行金融風控的手段和工具重塑供應鏈金融模式，去中心化幫助資金方通過數字化資產，不斷的創新融資產品倉儲企業幫助倉儲企業降低倉庫的經營管理難度提升于客戶的粘性增加倉庫收入，降低經營壓力倉庫的貨類更專業化，貨源更穩定

第4節

金融科技主導的供應鏈金融第1節銀行主導的供應鏈金融一、中企云鏈簡介二、中企云鏈供應鏈金融模式三、中企云鏈供應鏈金融模式創新點第2節

核心企業主導的供應鏈金融目錄第3節

綜合物流主導的供應鏈金融金融科技的產生：伴隨著供應鏈的智慧化，特別是信息通訊技術對供應鏈運營的變革推動，供應鏈金融活動也開始呈現出與信息通訊技術高度融合的趨勢，并且使得供應鏈運營基礎上的金融活動變得日益高效、智慧，產生了金融科技（FinTech）。

金融科技的優勢：金融科技公司的加入為供應鏈金融市場注入了活力

有效降低產業活動以及金融活動中的信息不對稱和道德風險問題

實現金融生態的拓展和增值過程實現用金融推動供應鏈生態發展第4節金融科技主導的供應鏈金融一、中企云鏈簡介中企云鏈成立于2015年，經國務院國資委批復成立的一家國有控股混合所有制企業打造了一個產業互聯網+供應鏈金融服務平臺，打造“N+N+N”的供應鏈金融模式云鏈中間件通過八大中間件服務，將傳統企業應收賬款融資的8個業務環節簡化為3個環節，幫助企業快速搭建平臺，實現以電子憑證確權、拆分、流轉、保理融資、還款清算為核心應用的全流程閉環服務公有云、本地化部署以及SaaS化部署三種服務模式借助區塊鏈底層穿透實現不同業務間基于數據加密、隱私保護的數據共享二、中企云鏈供應鏈金融業務模式

中企云鏈創新出一種“N家銀行+N家核心企業+N家上下游企業”的全線上“N+N+N”供應鏈金融平臺模式。

以供應商中金國泰為例，中金國泰以供應商角色與央企或者地方國資企業合作，在中企云鏈上形成貿易往來的應用流程如圖所示：資金方(包括商業銀行、核心企業、其他資金方)向集團公司提供一定額度的授信中企云鏈推動集團公司向核心企業分配云信額度核心企業基于供應鏈業務向中金國泰開立云信中金國泰持云信可進行三方面的操作：一是可以流轉到其上游供應商；二是通過中企云鏈以保理的方式進行融資變現抑或是自開自投；三是持有云信至到期日云信到期之后，核心企業償付中金國泰持有的到期的云信以及所欠資金的云信中企云鏈供應鏈金融取得的成果

中企云鏈供應鏈金融服務平臺運營以來，已積累注冊企業用戶超過22萬家，累計核心企業云信確權超過8600億，保理融資超過6000億，累計交易超過2.6萬億。

中企云鏈平臺已得到了行業的廣泛認可，已為工業制造、建筑、能源、軍工、現代服務行業等核心企業提供供應鏈金融定制化服務，并與31家銀行線上直連，近百家銀行業務對接，實現中小微企業融資T+0乃至秒級放款，打造了便捷、高效、低成本的供應鏈金融新生態。三、中企云鏈供應鏈金融模式的創新點模式創新中企云鏈創新出一種“N家銀行+N家核心企業+N家上下游企業”的全線上“N+N+N”供應鏈金融平臺模式產品創新：根據業務需求進行定制化配置綜合應用OCR及大數據分析等AI技術，提升資產審核效率提升融資效率引入多平臺數據校驗、CFCA電子簽章等金融科技手段，確保業務合規性及不可抵賴性，構建金融級風控屏障組織創新：采用類“金融工場”的組織運營模式通過人力+技術手段構建“金融工場”的組織模式

本章分別從金融機構、核心企業、綜合物流服務商、金融信息服務公司四個主導方介紹其供應鏈金融典型實踐，選取了億聯銀行、河鋼集團、中儲京科、中企云鏈作為代表，詳細介紹了各主導方的背景、供應鏈金融業務模式、取得的成果、以及開展供應鏈金融業務的創新點。幫助讀者更好的了解供應鏈金融在實踐中的應用。本章小結一、選擇題1.供應鏈金融的最早主導者是（）A銀行B核心企業C綜合物流服務商D金融科技公司2.供應鏈金融在設計過程中是以實際貿易背景為基礎的，因此有必要嚴格審查（）A銷售合同B訂單C發票D收據3.“貨兌寶”平臺提供的服務有（）A在線倉儲服務B交易交付服務C金融服務D物流服務4.供應鏈金融主流模式以主導主體來劃分，主要分為（）A銀行等金融,機構的應收賬款增信B核心廠商的產業鏈閉環C倉儲物流企業的控貨模式D金融科技公司的科技服務二、簡答題1.請簡述河鋼集團供應鏈金融的創新之處復習題復習題2.請簡述中企云鏈供應鏈金融的創新之處三、案例分析本章通過詳實的案例介紹了金融機構、核心企業、綜合物流服務商、金融信息服務公司四個主導方供應鏈金融典型實踐，例如：億聯銀行、河鋼集團、中儲京科、中企云鏈等企業的實例。思考題：通過案例的學習，談談你對我國供應鏈金融創新應用的看法和建議。THANKS教師姓名授課時間經濟與管理學院SupplyChainFinanceSCF供應鏈金融

供應鏈金融市場管理與風險防范第6章1.了解供應鏈金融市場管理2.了解供應鏈金融市場管理體系與相關制度革新3.了解供應鏈金融市場系統性風險管理與防范本章要點

第1節

供應鏈金融市場管理第2節

我國供應鏈金融市場管理體系與制度建設一、供應鏈金融市場及管理的內容二、供應鏈金融市場管理原則三、供應鏈金融市場的監管手段及必要性第3節

供應鏈金融市場系統性風險管理與防范目錄供應鏈金融市場是指供應鏈成員企業通過供應鏈金融實現物流暢通、信息流通、資金融通活動的總稱供應鏈金融市場管理是指國家、金融管理當局和有關自律性組織等機構對供應鏈金融市場的各類參與者及其融資、交易活動所作的各種規定以及對供應鏈金融市場進行的組織、協調和監督措施與方法第1節

供應鏈金融市場管理一、供應鏈金融市場及管理的概念和主要內容（一）概念供應鏈金融市場管理的主要內容制定供應鏈金融市場相關法規審定供應鏈金融市場參與者資格和條件檢查監督供應鏈金融市場交易活動對供應鏈金融市場對象進行管理維護供應鏈金融市場秩序（二）供應鏈金融市場管理機構及管理對象外部監管機構內部監管機構包括：中國人民銀行、中國證監會和中國銀保監會進行事后的懲罰性監管,具有強制性,對違反規則的參與者進行懲罰,運用的是行政權力包括中國物流與采購聯合會、中國銀行業協會等進行事前的規范性監管,是自我約束,負責制定規范性的交易規則,無行政權力,其權威性源自專業性供給方包括金融機構、大中型核心企業等需求方包括供應鏈上下游的資金短缺企業中介方包括物流企業、第三方電子商務平臺、產業互聯網平臺等供應鏈金融市場管理對象二、

供應鏈金融市場管理原則（一）供應鏈金融業務管理原則業務的開展應切實按照回歸本源、專注主業的要求，合規審慎開展業務創新，禁止借金融創新之名違法違規展業或變相開辦未經許可的業務業務的開展以市場需求為導向，重點支持符合國家產業政策方向、主業集中于實體經濟、技術先進、有市場競爭力的產業鏈鏈條企業精準金融服務原則業務的開展過程中，需嚴防虛假交易、虛構融資、非法獲利現象交易背景真實原則業務合規原則業務的開展既要關注核心企業的風險變化，也要監測上下游鏈條企業的風險全面管控風險原則（二）供應鏈金融市場監管原則遵循市場保護交易各方根據自己的意愿和偏好監管的重要依據和保障加強法制建設加強從業者的自我約束,自我教育和自我管理依法管理原則“三公”原則自愿原則政府監督與自律相結合的原則公開原則公平原則公正原則三、

供應鏈金融市場的監管手段及必要性（一）供應鏈金融市場的監管手段法律手段通過法律規范來約束供應鏈金融市場行為法律手段約束力強,是基礎的監管手段經濟手段政府以管理和調控金融市場為主要目的,采用利率政策、公開市場業務、稅收政策等經濟手段間接調控金融市場運行和參與主體的行為央行通過調節準備金率、再貼現率、公開市場業務等手段調節和穩定金融市場價格行政手段經濟手段相比,運用行政手段對金融市場的監管具有強制性和直接性的特點一般地,在市場發育的早期使用行政方法管理較多,而在成熟階段用得較少（二）供應鏈金融市場管理的必要性供應鏈金融業務作為一項新興業務,國內關于其風險的界定并未形成統一的標準在對供應鏈金融市場進行管理時,要特別加強對系統性風險和法律風險的管理我國開展供應鏈金融業務的市場和制度環境尚未完全成熟,存在諸多風險，必須充分認識、理解各種風險因素系統性風險從宏觀經濟運行情況和行業的發展狀況兩個層面來進行更直接地來源于供應鏈本身以及核心企業貸銀行及員工、代理機構在法律上的無效行為123法律風險法律的不確定性法律的執行效率

第2節我國供應鏈金融市場管理體系與制度建設第1節

供應鏈金融市場管理一、

我國供應鏈金融市場管理體系建設二、我國供應鏈金融相關制度革新設計目錄第3節

供應鏈金融市場系統性風險管理與防范第2節我國供應鏈金融市場管理體系與制度建設（一）供應鏈金融市場管理體系結構一、

我國供應鏈金融市場管理體系建設搭建平臺、溝通信息搭建一個由政府部門、立法執法機構、金融企業、供應鏈企業、借款企業共同參加的平臺，溝通信息、表達訴求、取得共識制訂標準、規范行為共同參與制訂技術標準、管理標準，用于規范各主體行為，明確各主體之間的關系、權利、責任和義務引領市場、促進融合通過監管體系建設引領市場發展方向，促進各行業更好地融合（二）供應鏈金融市場管理體系組成供應鏈金融市場的管理體系聯席監管組織銀行系統內部控制行業自律機制社會監督機制建立行業標準創新金融產品，控制經營風險，提高經營效益，以保證金融資產的安全性和流動性銀行系統內部控制協助監管聯席會議實施監管作為信息反饋與供應鏈金融宏觀管理決策的參謀者行業自律機制提高監管效率，健全完善供應鏈金融管理體系社會監督機制現有的標準并不能完全適應供應鏈金融業務創新發展的需要，不斷摸索和論證，做到與時俱進，不斷規范建立行業標準社會監督機制一般責任保證與連帶責任保證的區別就是保證人是否享有先訴抗辯權，前者的保證人有此權利，而后者沒有，所以，后者保證人的責任負擔更重供應鏈三方當事人在設定擔保時，對資金方而言，為了最大限度保護其權益，應該在合同中明確保證方式為連帶責任保證《民法典》第六百八十六條第二款規定：當事人沒有約定保證方式的應為一般責任保證在供應鏈金融業務中，接受以融資人一方的動產抵押作為擔保方式的資金方，為了保證自己的抵押權經久不失，除了可以與抵押人協議限制抵押人對抵押物的處分外，還應該及時辦理抵押登記，以防范抵押人的道德風險《民法典擔保解釋》）第五十四條及第六十七條規定：未辦理抵押登記、所有權保留登記、融資租賃登記的動產擔保物權無追及效力對于供應鏈融資業務而言，如果融資人是以特殊動產抵押，可以在抵押合同中約定未經資金方同意，抵押人不得轉讓抵押財產，防止抵押物被轉讓之后擔保物權消滅資金方最優的選擇是在合同中明確，抵押人對其正常經營的收入，應當向抵押權人提前清償債務或者提存《民法典》第四百零四條及《民法典擔保解釋》第五十六條第二款擴大了動產浮動抵押的專屬規則，規定：抵押權人、所有權保留買賣中的出賣人、融資租賃的出租人不能對抗正常經營活動中的買受人動產價款債權的超級優先權是指動產的買受人在購買動產時，因資力有限，無法支付全額價款，而只能通過融資獲得授信以支付價款，同時在其買到的動產之上為價款債權人設定擔保權益《民法典》首次規定了動產價款債權擔保權利的超級優先權(1）倉單質押的設立條件規則不明(2）倉單重復質押的優先順位規則(3）重復質押中失權的債權人的損失救濟《民法典》在倉單質押的設立方面進行了細化，對于倉單及其項下的存貨的重復質押問題進行了明確讓與擔保，是將財產所有權形式上轉讓至債權人名下，用以擔保債務履行的一種擔保措施在供應鏈金融業務中，比如對機械設備、交通工具的讓與擔保讓與擔保中的債權人按照擔保物權的規定優先受償使用9個條款對保理合同全面規定。這9個條款規定的內容包括：保理合同的含義、保理合同的內容和形式、虛構應收賬款的法律后果、保理人表明身份義務、無正當理由變更或者終止基礎交易合同行為對保理人的效力、有追索權保理、無追索權保理、多重保理的清償順序、適用債權轉讓規定。《民法典》規定保理合同為有名合同關于應收賬款真實性的爭議問題對應收賬款債務人履行債務的限制以將有的應收賬款質押的質權實現方式《民法典》規定應收賬款債權人可以現有的以及將有的應收賬款質押融資《民法典》及《民法典擔保解釋》在制度供給方面已經較以前的擔保制度有了很大的突破對倉儲物、倉單的重復質押進行了明文規定將保理合同規定為有名合同確立了“買賣不破抵押”規則明確了“抵押不破租賃”的條件應為轉移占有規定了所有權保留和融資租賃所有權人的權利實現方式對不同擔保物權并存時的優先順位規則進行了更為清晰的規定將所有的動產和權利擔保納入統一的登記系統中

第1節

供應鏈金融市場管理一、

供應鏈金融欺詐手段及風險事件二、供應鏈金融市場系統性風險來源三、供應鏈金融市場系統性風險危害四、

供應鏈金融市場系統性風險防范第2節我國供應鏈金融市場管理體系與制度建設目錄第3節

供應鏈金融市場系統性風險管理與防范第3節

供應鏈金融市場系統性風險管理與防范一、供應鏈金融欺詐手段及風險事件供應鏈金融風險的分類根據風險所造成后果的嚴重程度，供應鏈金融業務的風險被劃分為局部性風險、區域性風險和系統性風險根據供應鏈金融業務的風險來源不同又可將其分為宏觀風險和微觀風險系統性風險的破壞力巨大，因此，為保證供應鏈金融市場健康有序發展，必須充分認識和理解各種供應鏈金融市場系統性風險，從根本上采取有針對性的措施加以預防和控制（一）供應鏈金融欺詐手段虛構貿易重復抵押自保自融重復開立虛假倉單非法集資形成虛假貿易關系形成一系列交易合同和單證據此騙取銀行或其他金融機構資金指借款方憑借所形成的真實交易和資產從多方獲得資金加大杠桿，放大資金借貸風險虛構擔保人或監管人，套取資金重復質押給不同金融機構獲取大量倉單質押貸款，并從中牟取暴利資金并沒有真正進入產業供應鏈運營2012年8月上海鋼貿詐騙案2014年6月青島港融資騙貸2014年7月淮礦物流百億元資金黑洞2015年7月泛亞事件2016年9月大連機床騙貸案2018年8月金銀島爆雷2019年7月諾亞踩雷事件2020年9月湘瓷公司聯保貸（二）供應鏈金融風險事件概覽（三）上海鋼貿事件與系統性風險的產生2012年1月，江蘇省無錫市一洲鋼材貿易市場老板李國清因企業資金鏈斷裂而攜家逃往澳大利亞。其控制的一洲集團債務高達10億元以上，其中有五六億元來自銀行。而其公司在李國清逃跑時總資產僅1.5億元。使其與鋼貿生意有關的資金鏈驟然斷裂由于鋼貿商融資中特有的“聯保貸款”模式，李國清欠下的巨額債務由其聯保的鋼材貿易商代為償還李國清案件造成的資金缺口立刻蔓延至整個聯保貸款的上海周寧鋼貿圈，但是周寧在滬的鋼貿企業有2.3萬多家，占上海鋼貿企業的70%，幾乎所有的鋼貿企業都與周寧鋼貿商有關系，因此危機迅速覆蓋整個上海鋼貿市場銀行為了挽回損失，采取“一刀切”的辦法，對所有鋼貿商緊急抽回貸款，并且凍結其資產（三）上海鋼貿事件與系統性風險的產生事件后果分析對于銀行銀行壞賬比例急劇上升以民生銀行為例，鋼貿貸款余額300多億元，其中不良貸款11億元，鋼貿貸款不良率高達3.6%，遠超全行0.76%的平均水平鋼貿行業使得原來主營鋼材的倉儲物流企業利潤大幅下滑，重新開拓市場謀求生計倉儲物流企業的違規操作也讓它們失去了誠信，導致其他業務也很難開展供應鏈金融業務鋼鐵供應鏈金融業務已基本全面停滯多家銀行已叫停木材和銅的融資業務質押貸款業務總額大幅下降（三）上海鋼貿事件與系統性風險的