2022年《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試預(yù)熱階

段綜合訓(xùn)練（含答案）

一、單項選擇題（共60題，每題1分）。

1、（）是由股票的上漲家數(shù)和下降家數(shù)的差額，推斷股票市場多

空雙方力量的對比，進(jìn)而判斷出股票市場的實際情況。

A、ADL

B、ADR

C、0B0S

D、WMS%

【參考答案】：C

2、下列對機(jī)構(gòu)投資者的論述中，不正確的是（）o

A、從廣義的角度來看，一切參加證券市場投資的法人機(jī)構(gòu)都可以

視為機(jī)構(gòu)投資者

B、機(jī)構(gòu)投資者包括開放式基金、封閉式基金、社保基金，也包括

參與證券投資的保險公司、證券公司、境外合格機(jī)構(gòu)投資者，還包括一

些投資公司和企業(yè)法人

C、機(jī)構(gòu)投資者具有資金與人才實力雄厚、投資理念成熟、抗風(fēng)險

能力強(qiáng)等特征

D、參與誕券市場投資、資金在100萬元以上的法人機(jī)構(gòu)才是機(jī)構(gòu)

投資者

【參考答案】：D

【解析】機(jī)構(gòu)投資者沒有規(guī)定資金的限制。

3、久期的概念最早來自（）對債券平均到期期限的研究。

A、麥考萊

B、特雷諾

C、夏普

D、羅斯

【參考答案】：A

4、依據(jù)三次突破原則的方法是()o

A、速度線

B、扇形線

C、甘氏線

D、百分比線

【參考答案】：B

5、從行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析，汽車制造業(yè)屬于()市場。

A、完全壟斷

B、完全競爭

C、寡頭壟斷

D、壟斷競爭

【參考答案】：C

【解析】從行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析，汽車制造業(yè)屬于寡頭壟斷市場。

6、()是金融工程的核心內(nèi)容之一。

A、公司理財

B、金融工具交易

C、融資與投資管理

D、風(fēng)險管理

【參考答案】：D

7、一般的，在投資者決策過程中，投資者應(yīng)選擇()行業(yè)進(jìn)行投

資。

A、增長型

B、周期型

C、防御型

D、幼稚型

【參考答案】：A

8、證券組合理論認(rèn)為，證券組合的風(fēng)險隨著組合所包含證券數(shù)量

的增加而()O

A、降低

B、上升

C、不變

D、無規(guī)律

【參考答案】：A

【解析】證券組合理論認(rèn)為，證券組合的風(fēng)險隨著組合所包含證券

數(shù)量的增加而降低。

9、CIIA考試中，國際通用知識考試包括基礎(chǔ)考試和最終資格考試。

其中，基礎(chǔ)知識考試教材采用瑞士協(xié)會所編的教材，其考試課程及內(nèi)容

認(rèn)可有效期限為OO

A、2年

B、3年

C、5年

D、10年

【參考答案】：C

10、下列哪項不是債券基本價值評估的假設(shè)條件：()O

【參考答案】：A,B,C,D

2、某投資者將1萬元投資于票面利率10%、5年期的債券，則此項

投資的終值按復(fù)利計算是OO

A、16105元

B、15000元

C、17823元

D、19023元

【參考答案】：A

3、對于通貨膨脹產(chǎn)生的原因，傳統(tǒng)的理論解釋主要有()o

A、需求拉上的通貨膨脹

B、成本推進(jìn)的通貨膨脹

C、需求減少的通貨膨脹

D、結(jié)構(gòu)性的通貨膨脹

【參考答案】：A,B,D

【解析】對于通貨膨脹產(chǎn)生的原因，傳統(tǒng)的理論解釋主要有需求拉

上的通貨膨脹、成本推進(jìn)的通貨膨脹、結(jié)構(gòu)性的通貨膨脹。

4、融資融券交易包括()o

A、券商對投資者的融資、融券

B、金融機(jī)構(gòu)對券商的融資、融券

C、央行對銀行的融資、融券

D、銀行對投資者的融資、融券

【參考答案】：A,B

5、需要同時使用有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)年初數(shù)和年末數(shù)才能計算的財務(wù)指

標(biāo)有()。

C、增資減資

D、資產(chǎn)重組情況

【參考答案】：A,B,C,D

9、下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的說法，正確的是()o

A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說明應(yīng)收賬款流動的速度

B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入與期末應(yīng)收賬款的比值

C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，應(yīng)收賬款的收回越快

D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項轉(zhuǎn)換

為現(xiàn)金所需要的時間

【參考答案】：A,C

【解析】本題考查應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的相關(guān)內(nèi)容。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等

于營業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款的比值。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)表示企業(yè)從取得

應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。

10、下列哪些不屬于深證分類指數(shù)？()

A、綜合類指數(shù)

B、運輸業(yè)類指數(shù)

C、農(nóng)業(yè)類指數(shù)

D、服務(wù)業(yè)類指數(shù)

E、工業(yè)類指數(shù)

【參考答案】：B,C,D

11、下述關(guān)于影響期權(quán)價格的論述正確的有()O

A、標(biāo)的物價格的波動性越小，期權(quán)價格越高

B、協(xié)定價格與市場價格間的差距越大，時間價值越小

C、期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越高

D、利率提高，股票看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降，而看跌期權(quán)的內(nèi)在

價值會提高

【參考答案】：B,C,D

12、()對任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險之間的關(guān)系提供了

十分完整的闡述。

A、資本市場線方程

B、證券特征線方程

C、證券市場線方程

D、套利定價方程

【參考答案】：C

13、B系數(shù)主要有以下()方面的應(yīng)用。

A、證券的選擇

B、風(fēng)險控制

C、投資組合績效評價

D、收益的預(yù)期

【參考答案】：A,B,C

【解析】掌握證券B系數(shù)的含義和應(yīng)用。見教材第七章第三節(jié)，

P350o

14、下列關(guān)于基本分析流派和技術(shù)分析流派優(yōu)缺點比較的描述中，

不正確的是()O

A、基本分析能夠比較全面的把握證券價格的基本走勢，技術(shù)分析

考慮問題的范圍相對較窄，對市場長遠(yuǎn)的趨勢不能進(jìn)行有益的判斷

B、基本分析應(yīng)用較復(fù)雜，技術(shù)分析應(yīng)用較簡單

C、基本分析預(yù)測的時間跨度較長，技術(shù)分析預(yù)測的時間跨度較短,

只能給出相對短期的結(jié)論

D、基本分析和技術(shù)分析是相互獨立的兩個流派，不能混淆使用

E、基本分析離市場比較遠(yuǎn)，技術(shù)分析同市場比較接近

【參考答案】：B,D

15、隨機(jī)漫步理論認(rèn)為()o

A、價格的下一步將走向哪里是沒有規(guī)津的

B、證券價格波動有一定規(guī)律，但無法捉摸

C、證券價格上下起優(yōu)的機(jī)會差不多是均等的

D、證券價格的波動和外部因素?zé)o關(guān)

【參考答案】：A,C

16、利率期限結(jié)構(gòu)理論是基于()因素分別建立起來的。

A、未來利率變動方向的預(yù)期

B、流動性溢價

C、市場效率低下

D、投資者的不成熟

【參考答案】：A,B,C

【解析】利率期限結(jié)構(gòu)理論是描述利率隨時間變化而變化的重要理

論，在此基礎(chǔ)上形成的收益曲線對未來長期利率走勢具有較好的預(yù)測功

能。在任一時點上，都有以下三種因素影響期限結(jié)構(gòu)的形狀：對未來利

率變動方向的預(yù)期、債券預(yù)期收益中可能存在的流動性溢價、市場效率

低下或者資金從長期(或短期)市場向短期(或長期)市場流動可能存在的

障礙。利率期限結(jié)構(gòu)理論就是基于這三種因素分別建立起來的。決定各

種金融資產(chǎn)利率的因素中，期限因素始終是最主要的。因此，利率期限

結(jié)構(gòu)理論是利率結(jié)構(gòu)理論的核心內(nèi)容。

17、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)包括()o

A、實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)

B、構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)趕超效應(yīng)

C、專業(yè)化分工與協(xié)作

D、創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)增長機(jī)會

E、提高產(chǎn)業(yè)集中度

【參考答案】：A,C,E

18、在1993年之后的5年中，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、美國證券

交易委員會以及國際互換與衍生工具協(xié)會（ISDA）都要求金融機(jī)構(gòu)基于

VaR來確定（）。

A、內(nèi)部風(fēng)險資本計提

B、內(nèi)部風(fēng)險控制

C、風(fēng)險披露

D、交易員的業(yè)績

【參考答案】：A,B,C

19、影響期權(quán)價格的主要因素有（）。

A、利率

B、協(xié)定價格與市場價格

C、標(biāo)的物價格的波動性

D、預(yù)期通貨膨脹

【參考答案】：A,B,C

【解析】本題考核的是期權(quán)價格的影響因素。期權(quán)價格由內(nèi)在價值

和時間價值構(gòu)成，因而凡是影響內(nèi)在價值和時間價值的因素，就是影響

期權(quán)價格的因素，主要包括：①協(xié)定價格與市場價格；②權(quán)利期間；③

利率；④標(biāo)的物價格的波動性；⑤標(biāo)的資產(chǎn)的收益。

20、下列關(guān)于市場預(yù)期理論，正確的陳述是（）o

A、市場預(yù)期理論又稱無偏預(yù)期理論

B、某一時點的各種期限債券的收益率是不同的

C、在特定時期內(nèi)，各種期限債券的即期收益率相同

D、長期債券不是短期債券的理想替代物

【參考答案】：A,B,C

三、不定項選擇題(共20題，每題1分)。

1、()是指現(xiàn)貨商因擔(dān)心價格上漲而在期貨市場上買入期貨，目

的是鎖定買入價格，免受價格上漲的風(fēng)險。

A、買進(jìn)套期保值

B、多頭套期保值

C、賣出套期保值

D、空頭套期保值

【參考答案】：A,B

【解析】考點：掌握股指期貨套期保值交易實務(wù)。見教材第八章第

二節(jié)，P376o

2、下列用于計算每股凈資產(chǎn)的指標(biāo)有()o

A、每股市價

B、每股收益

C、年末凈資產(chǎn)

D、發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)

【參考答案】：C,D

【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。

見教材第五章第三節(jié)，P220o

3、能夠用來反映公司營運能力的財務(wù)指標(biāo)有()o

A、銷售凈利率

B、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

【參考答案】：B,C,D

4、CHA考試分為標(biāo)準(zhǔn)知識(國際通用知識)考試和國家知識考試兩

部分。其中，國際通用知識考試的內(nèi)容涉及()0

A、經(jīng)濟(jì)學(xué)

B、股票定價與分析

C、財務(wù)會計和財務(wù)報表分析

D、金融衍生工具定價和分析

【參考答案】：A,B,C,D

5、下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于滯后性指標(biāo)的有()o

A、失業(yè)率

B、銀行未收回貸款規(guī)模

C、企業(yè)投資規(guī)模

D、GDP

【參考答案】：A,B

【解析】考點：掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、

理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，P13o

6、證券投資分析的三個基本要素包括()o

A、信息

B、步驟

C、方法

D、資料

【參考答案】：A,B,C

7、下列屬于現(xiàn)金滿足投資比率特性的是()o

A、該比率越大，說明資金自給率越小

B、達(dá)到1時，說明公司可以用經(jīng)營活動獲取的現(xiàn)金滿足擴(kuò)充所需

資金

C、若小于1,則說明公司是靠外部融資來補(bǔ)充

D、若小于1,則說明公司可以用經(jīng)營活動獲取的現(xiàn)金滿足擴(kuò)充所

需資金

【參考答案】：B,C

【解析】考點：熟悉流動性與財務(wù)彈性的含義。見教材第五章第三

節(jié)，P224O

8、分析公司的市場營銷包括分析()o

A、產(chǎn)品的市場需求彈性

B、產(chǎn)品覆蓋的地區(qū)與市場占有率

C、顧客滿意度和購買力

D、營業(yè)成本與賽用控制

【參考答案】：A,B,C,D

9、對于兩根K線組合來說，下列說法正確的是()o

A、第二天多空雙方爭斗的區(qū)域越高，越有利于上漲

B、連續(xù)兩陰線的情況，表明空方獲勝

C、連續(xù)兩陽線的情況，第二根K線實體越長。超出前一根K線越

多，則多方優(yōu)勢越大

D、無論K線的組合多復(fù)雜，都是由最后一根K線相對前面K線的

位置來判斷多空雙方的實力大小

【參考答案】：A,B,C,D

10、指標(biāo)類分析方法中常見的指標(biāo)有OO

A、隨機(jī)指標(biāo)

B、趨向指標(biāo)

C、心理線

D、乖離率

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點。見教材第六章

第一節(jié)，P268O

11、貨幣政策工具的一般性政策工具包括()O

A、法定存款準(zhǔn)備金率

B、再貼現(xiàn)政策

C、公開市場業(yè)務(wù)

D、直接信用控制

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點：熟悉貨幣政策的調(diào)控作用以及貨幣政策對證券市場

的影響。見教材第三章第二節(jié)，P101—102o

12、VaR的計算方法有()o

A、局部估值法

B、德爾塔一正態(tài)分布法

C、歷史模擬法

D、蒙特卡羅模擬法

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：熟悉VaR計算的主要方法及優(yōu)缺點。見教材第八章

第三節(jié)，P399O

13、股權(quán)分置改革的完成，表明()等一系列問題逐步得到解決。

A、國有資產(chǎn)管理體制改革、歷史遺留的制度性缺陷

B、被扭曲的證券市場定價機(jī)制

C、公司治理缺乏共同利益基礎(chǔ)

D、證券市場價格波動的巨大風(fēng)險

【參考答案】：A,B,C

14、道―瓊斯指數(shù)中，運輸業(yè)類股票取自20家交通運輸業(yè)公司，

包括()。

A、航空

B、鐵路

C、汽車運輸

D、航運業(yè)

【參考答案】：A,B,C,D

15、行業(yè)處于成熟期的特點主要有()o

A、企業(yè)規(guī)模空前、地位顯赫，產(chǎn)品普及程度高

B、企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)逐漸成形，市場認(rèn)可并接受了行業(yè)的產(chǎn)品

C、行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場需求也趨于飽和，買方市場出現(xiàn)

D、構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國民

經(jīng)濟(jì)中占有一席之地

【參考答案】：A,C,D

【解析】考點：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與

判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第四章第二節(jié)，PI50o

16、在()中，任何專業(yè)投資者的邊際市場價值為零。

A、弱勢有效市場

B、強(qiáng)勢有效市場

C、半弱勢有效市場

D、半強(qiáng)勢有效市場

【參考答案】：B

17、下列哪些理論屬于經(jīng)典投資理論()o

A、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論

B、證券市場競爭性均衡理論

C、資本結(jié)構(gòu)理論

D、行為金融理論

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代

表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P6—11o

18、證券分析師的主要職能包括()o

A、運用各種有效信息，對證券市場或個別證券的未來走勢進(jìn)行分

析預(yù)測

B、為投資者的投資決策過程提供分析、預(yù)測、建議等服務(wù)，傳授

投資技巧

C、為涉及上市公司收購、兼并、重組等方面的業(yè)務(wù)提供財務(wù)顧問

服務(wù)

D、為主管部門、地方政府等的決策提供依據(jù)

【參考答案】：A,B,C,D

19、和公司營運能力有關(guān)的指標(biāo)為()o

A、存貨周轉(zhuǎn)率

B、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C、銷售凈利率

D、銷售毛利率

【參考答案】：A,B

20、市場行為最基本的表現(xiàn)是()o

A、成交價

B、成交量

C、成交時間

D、成交地點

【參考答案】：A,B

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、政府對于行業(yè)的管理和調(diào)控主要是通過財政政策來實現(xiàn)的。()

【參考答案】：錯誤

【解析】政府對于行業(yè)的管理和調(diào)控主要是通過產(chǎn)業(yè)政策來實現(xiàn)的。

2、國內(nèi)生產(chǎn)總值包含本國公民在國外取得的收入，但不包含外國

居民在國內(nèi)取得的收入；相反，國民生產(chǎn)總值不包含本國公民在國外取

得的收入，但包含外國居民在國內(nèi)取得的收入()O

【參考答案】：錯誤

3、投資分析師不應(yīng)當(dāng)在沒有通知作者本人或者注明文章出處的情

況下，復(fù)制或者應(yīng)用與原有文章相同的格式和內(nèi)容，投資分析師不能在

不通知作者本人的情況下，引用文章中的財務(wù)或者統(tǒng)計數(shù)據(jù)等事實信息。

【參考答案】：錯誤

【解析】投資分析師不應(yīng)當(dāng)在沒有通知作者本人或者注明文章出處

的情況下，復(fù)制或者應(yīng)用與原有文章相同的格式和內(nèi)容。投資分析師可

以不通知作者本人的情況下，引用文章中的財務(wù)或者統(tǒng)計數(shù)據(jù)等事實信

息。

4、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法有總量分析和結(jié)構(gòu)分析兩種方法。()

【參考答案】：正確

【解析】總量分析和結(jié)構(gòu)分析是進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法。

5、資本市場線既揭示了有效組合的收益風(fēng)險均衡關(guān)系，也給出了

任意證券或組合的收益風(fēng)險關(guān)系。()

【參考答案】：錯誤

【解析】資本市場線只是揭示了有效組合的收益風(fēng)險均衡關(guān)系，而

沒有給出任意證券或組合的收益風(fēng)險關(guān)系。

6、會員制機(jī)構(gòu)可以通過未報備的電話、郵箱、傳真、短信平臺及

網(wǎng)吐提供咨詢服務(wù)。()

【參考答案】：錯誤

7、公司的盈利能力只涉及正常的營業(yè)狀況。非正常的營業(yè)狀況也

會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個別情況，不能說明

公司的能力。()

【參考答案】：正確

【解析】以上關(guān)于正常的營業(yè)狀況和非正常的營業(yè)狀況的表述正確。

8、整合新型的｝昆合金融工具替代多手操作不斷滿足投資人或發(fā)行

人的實際需求，將是金融工具整合技術(shù)發(fā)展的動力。()

【參考答案】：正確

9、用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計算股票內(nèi)在價值時，當(dāng)計算的內(nèi)部收益率

(必要收益率)時，可以考慮購買這種股票。

【參考答案】：正確

10、投資者將利息收入再投資所取得的收益率低于到期收益率，則

實際收益率將低于預(yù)期的到期收益率；反之，則高于預(yù)期的到期收益率。

()

【參考答案】：正確

11、在進(jìn)行行業(yè)分析時，如果投資者要從一個行業(yè)的發(fā)展歷程來全

面深刻地認(rèn)識和理解該行業(yè)，并把握其發(fā)展脈搏，則應(yīng)該采取歷史資料

研究法。()

【參考答案】：正確

【解析】只要是追溯事物發(fā)展軌跡，探究發(fā)展軌跡中某些規(guī)律性的

東西，就不可避免地需要采用歷史資料研究法。各個行業(yè)都在不斷地發(fā)

展，如果從一個行業(yè)的發(fā)展歷程來認(rèn)識它，更有助于較為全面深刻地認(rèn)

識和理解該行業(yè)，并把握它的發(fā)展脈搏。

12、隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，國際分工的模式發(fā)生了重大

變化，體現(xiàn)在行業(yè)間貿(mào)易大幅增加。()

【參考答案】：錯誤

13、資產(chǎn)出售或剝離是指將公司資產(chǎn)配上等額的負(fù)債一并剝離出公

司母體，而接受主體一般為其控股母公司。()

【參考答案】：錯誤

【解析】接受主體一般為其他公司。

14、采用主動管理方法的管理者堅持買入并長期持有的投資策略。

()

【參考答案】：錯誤

15、投資者在進(jìn)行投資時應(yīng)避免投資增長速度與國民經(jīng)濟(jì)同步的行

業(yè)，因為投資這些行業(yè)只能獲得平均利潤，應(yīng)當(dāng)投資增長型行業(yè)。

【參考答案】：錯誤

16、會員制機(jī)構(gòu)可以在注冊地及分支機(jī)構(gòu)所在的省、自治區(qū)、直轄

市以外招收會員。()

【參考答案】：錯誤

17、循環(huán)周期理論的重點是時間因素，對價格和成交量考慮不多。

()

【參考答案】：正確

【解析】周期循環(huán)理論認(rèn)為，價格的波動過程必然產(chǎn)生局部的高點

和低點，這些低點和高點的出現(xiàn)，在時間上有一定的規(guī)律性，這種規(guī)律

性就構(gòu)成了證券價格的周期。投資者可以選擇低點出現(xiàn)的時間入市，高

點出現(xiàn)的時間離市。周期循環(huán)理論的重點是時間因素。

18、風(fēng)險的大小由未來可能收益率與實際收益率的偏離程度來反映。

()

【參考答案】：錯誤

【解析】可能的收益率越分散，它們與期望收益率的偏離程度就越

大，投資者承擔(dān)的風(fēng)險也就越大。因而，風(fēng)險的大小由未來可能收益率

與期望收益率的偏離程度來反映。

19、現(xiàn)有的大多數(shù)金融工具或金融產(chǎn)品