內容為網上收集整理，如有侵權請聯系刪除內容為網上收集整理，如有侵權請聯系刪除內容為網上收集整理，如有侵權請聯系刪除2017年基金從業人員資格考試證券投資基金基礎知識真題及答案一單項選擇題第1題、交易所上市的股指期貨合約以______進行基金資產估值。A.收盤價B.估值技術C.估值當日結算價D.成本

參考答案：C

[解析]交易所上市的股指期貨合約以估值當日結算價進行基金資產估值。第2題、下列關于美國存托憑證的說法，錯誤的是______。A.有擔保的存托憑證是由發行公司委托存券銀行發行的B.按基礎證券發行人是否參與存托憑證的發行，美國存托憑證可分為無擔保的存托憑證和有擔保的存托憑證C.美國存托憑證是最主要的存托憑證，其流通量不大D.美國存托憑證是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證

參考答案：C

[解析]美國存托憑證是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證，是最主要的存托憑證，其流通量最大。第3題、房地產投資信托基金的特點不包括______。A.流動性強B.抵補通貨膨脹效應C.風險較低D.信息不對稱程度較高

參考答案：D

[解析]房地產投資信托基金具有以下特點：第一，流動性強。第二，抵補通貨膨脹效應。第三，風險較低。第四，信息不對稱程度較低。第4題、基金財務會計報表不包括______。A.利息表B.資產負債表C.利潤表D.凈值變動表

參考答案：A

[解析]基金財務會計報表包括資產負債表、利潤表及凈值變動表等報表。第5題、下列不屬于系統性因素的是______。A.政治因素B.宏觀因素C.環境因素D.法律因素

參考答案：C

[解析]系統性因素一般為宏觀層面的因素，主要包括政治因素、宏觀經濟因素、法律因素以及某些不可抗力因素。第6題、從投資類型來看，我國QDII基金多數為______。A.增值型B.股票型C.成長型D.指數型

參考答案：B

[解析]從投資類型來看，我國QDII基金多數為股票型。第7題、股票基金在2016年12月31日，其凈值為1億元，2017年4月15日基金凈值為9500萬元;有投資者在2017年4月15日客戶申購2000萬元，2017年9月1日基金凈值為1.4億元;2014年9月1日，基金分紅1000萬元，2017年12月31日基金份額凈值為1.2億元。計算該基金的時間加權收益率是______%。A.5.6B.6.7C.7.8D.8.9

參考答案：B

[解析]股票基金在2016年12月31日—2017年4月15日，區間收益率為(9500-10000)÷10000=-5%;投資者在2017年4月15日—2017年9月1日，區間收益率為[14000-(9500+2000)]÷(9500+2000)=21.7%;2019年9月1日—2017年12月31日區間收益率為[12000-(14000-1000)]÷(14000-1000)=-7.7%;該基金的時間加權收益率用數學公式表達為：R=(1+R1)×(1+R2)×(1+R3)-1=(1-5%)×(1+21.7%)×(1-7.7%)-1≈6.7%。因此正確答案為B。第8題、下列衍生工具合約中，通常用現金結算的是______。A.遠期合約B.互換合約C.期貨合約D.期權合約

參考答案：C

[解析]期貨合約絕大多數通過對沖相抵消，通常用現金結算，極少實物交割。第9題、______是指通過對基金所擁有的全部資產及全部負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產公允價值的過程。A.基金資產總值B.基金資產估值C.基金資產凈值D.基金份額凈值

參考答案：B

[解析]基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及全部負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產公允價值的過程。第10題、下列關于做市商和經紀人在市場流動性貢獻的區別中，說法正確的是______。A.在報價驅動市場中，經紀人是市場流動性的主要提供者和維持者B.在報價驅動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者C.在指令驅動市場中，市場流動性是由經紀人的買賣指令提供的D.在指令驅動市場中，做市商執行投資者的買賣指令

參考答案：B

[解析]在報價驅動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指令驅動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經紀人只是執行這些指令。所以B項正確。第11題、下列關于全球投資業績標準關于收益率計算的具體條款，說法錯誤的是______。A.必須采用總收益率B.必須采用經現金流調整后的時間加權收益率C.在計算總收益時，必須計入投資組合中持有的現金及現金等價物的收益D.自2010年1月1日起，必須采用經每日加權現金流調整后的時間加權收益率

參考答案：D

[解析]全球投資業績標準關于收益率計算的具體條款中規定，自2005年1月1日起，必須采用經每日加權現金流調整后的時間加權收益率。第12題、在《關于實施〈合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法〉有關問題的通知》(證監發〔2007〕81號)中，對QDII基金的凈值計算機披露的規定中，基金份額凈值應當在估值日后______個工作日內披露。A.1B.2C.3D.4

參考答案：B

[解析]在《關于實施〈合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法〉有關問題的通知》(證監發〔2007〕81號)中，對QDII基金的凈值計算披露的規定中，基金份額凈值應當在估值日后2個工作日內披露。第13題、下列不屬于UCITS一號指令規范的內容的是______。A.投資政策B.信息披露C.管理人薪酬D.跨市場銷售

參考答案：C

[解析]UCITS一號指令規范了UCITS的批準、投資政策、信息披露和跨市場銷售，以及單位信托、投資公司、托管機構的組織架構等內容。第14題、國債現券、企業債(含可轉換債券)、國債回購以及以后出現的新的交易品種，其交易傭金標準由證券交易所制定并報中國證監會和原國家計劃和發展委員會備案，備案______天內無異議則正式實施。A.10B.15C.20D.30

參考答案：B

[解析]國債現券、企業債(含可轉換債券)、國債回購以及以后出現的新的交易品種，其交易傭金標準由證券交易所制定并報中國證監會和原國家計劃和發展委員會備案，備案15天內無異議則正式實施。第15題、下列關于遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約的區別說法錯誤的是______。A.遠期合約和互換合約通常在場外交易B.期權合約與遠期合約以及期貨合約的不同之處是它的損益的不對稱性C.遠期合約有明顯的杠桿效應D.遠期合約和互換合約通常用實物進行交割

參考答案：C

[解析]由于遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約的交易規則不同，它們有的會存在杠桿效應，而有的不存在，期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿。期權合約中買方需要支付期權費，而賣方則需要繳納保證金，也會有杠桿效應。而遠期合約和互換合約通常沒有杠桿效應。因此，C選項錯誤。第16題、交易員的職責不包括______。A.執行基金經理制定的交易指令B.向基金經理及時反饋市場信息C.及時在市場異動中做出決策D.以對投資有利的價格進行證券交易

參考答案：C

[解析]交易部的交易員充當著重要角色，一方面要以對投資有利的價格進行證券交易，另一方面要向基金經理及時反饋市場信息。C項不屬于交易員的職責。第17題、下列不屬于境外資產托管人應滿足的條件的是______。A.在中國大陸以外的國家或地區設立B.具備安全保管資產的條件C.最近5年沒有受到監管機構的重大處罰D.具備安全、高效的清算、交割能力

參考答案：C

[解析]托管人可以委托符合下列條件的境外資產托管人負責境外資產托管業務：(1)在中國大陸以外的國家或地區設立，受當地政府、金融或證券監管機構的監管;(2)最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產規模不少于1000億美元或等值貨幣;(3)有足夠的熟悉境外托管業務的專職人員;(4)具備安全保管資產的條件;(5)具備安全、高效的清算、交割能力;(6)最近3年沒有受到監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查。第18題、下列不屬于債券基金經理通常使用的免疫策略的種類是______。A.或有免疫B.所得免疫C.受益免疫D.價格免疫

參考答案：C

[解析]常用的免疫策略主要包括所得免疫、價格免疫和或有免疫。第19題、下列不屬于宏觀經濟指標的是______。A.國內生產總值B.減稅C.利率D.失業率

參考答案：B

[解析]宏觀經濟指標包括以下幾個：國內生產總值，通貨膨脹，利率，匯率，預算赤字，失業率，采購經理指數。第20題、總資產周轉率越大，說明______。A.企業的銷售能力越強，資產利用效率越高B.企業的銷售能力越強，資產利用效率越低C.企業利用其自由資本獲利的能力強，投資帶來的收益高D.企業利用其自由資本獲利的能力弱，投資帶來的收益低

參考答案：A

[解析]總資產周轉率越大，說明企業的銷售能力越強，資產利用效率越高。第21題、債券收益率的構成因素不包括______。A.息票利率B.基礎利率C.再投資利率D.未來到期收益率

參考答案：B

[解析]債券投資收益可能來自于息票利息、利息收入的再投資收益和債券到期或被提前贖回或賣出時所得到的資本利得三個方面。因此，息票利率、再投資利率和未來到期收益率是債券收益率的構成因素。第22題、根據《關于進一步規范證券投資基金估值業務的指導意見》的要求，基金管理公司的責任和義務不包括______。A.制訂健全有效的估值政策和程序B.建立相關的信息披露制度和內部控制制度C.建立信息審核制度D.在估值方法和調整幅度做出重大變化時進行公告

參考答案：C

[解析]根據《關于進一步規范證券投資基金估值業務的指導意見》的要求，基金管理公司應制訂健全有效的估值政策和程序，建立相關的信息披露制度和內部控制制度，履行信息披露義務，并在估值方法和調整幅度做出重大變化時進行公告或解釋。第23題、對停止交易但未行權的權證，一般采用______確定公允價值。A.收盤價B.市價C.估值當日結算價D.估值技術

參考答案：D

[解析]對停止交易但未行權的權證，一般采用估值技術確定公允價值。第24題、債券基金指的是基金資產______以上投資于債券的基金。A.50%B.60%C.80%D.100%

參考答案：C

[解析]債券基金指的是基金資產80%以上投資于債券的基金。第25題、設兩種情形下資產A和資產B的預期收益率的分布如下表所示，那么以下說法錯誤的是______。情形一(50%概率發生)情形二(50%概率發生)資產A15%-10%資產B-5%10%A.分散投資資產A和資產B可以達到比單獨投資于資產A更高的預期收益率B.資產A的預期收益率等于資產B的預期收益率C.分散投資資產A和資產B較單獨投資資產A或資產B可以降低整個投資組合收益的波動D.資產A和資產B的投資收益存在負相關性

參考答案：C

[解析]資產A的預期收益率=15%×50%+(-10%)×50%=2.5%，資產B的預期收益率=(-5%)×50%+10%×50%=2.5%，資產A的預期收益率等于資產B的預期收益率，故B項正確。如果投資者將資金平均地投資于A、B，在情形一下，預期收益率=15%×50%-5%×50%=5%，故A項正確。根據表格，可知D項正確。第26題、影響投資決策的______主要是心理上的因素。A.外在因素B.內在因素C.個人因素D.社會因素

參考答案：B

[解析]影響投資決策的內在因素主要是心理上的因素。第27題、以下不屬于基金業績評價需要考慮的因素是______。A.基金風險水平B.基金的管理費用C.基金規模D.投資目標與范圍

參考答案：B

[解析]基金業績評價需要考慮的因素有：(1)投資目標與范圍;(2)基金風險水平;(3)基金規模;(4)時期選擇。第28題、影響期權價格的因素不包括______。A.合約標的資產的市場價格與期權的執行價格B.期權的有效期限C.無風險利率水平D.權利金的波動率

參考答案：D

[解析]期權價格的影響因素：①合約標的資產的市場價格與期權的執行價格;②期權的有效期限;③無風險利率水平;④標的資產價格的波動率以及合約標的資產的分紅。第29題、我國《基金法》規定，基金托管人由依法設立并取得基金托管資格的______擔任。A.實力雄厚的證券公司B.信托投資公司C.商業銀行D.基金公司

參考答案：C

[解析]我國《基金法》規定，基金托管人由依法設立并取得基金托管資格的商業銀行擔任。第30題、貨幣市場工具期限在______。A.1年以內B.1年以上C.3年以上D.5年以上

參考答案：A

[解析]貨幣市場工具一般指短期的(1年之內)、具有高流動性的低風險證券。第31題、根據《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》，下列不屬于金融資產在初始確認時的分類的是______。A.以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產B.以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債C.持有至到期投資D.貸款和應收款項

參考答案：B

[解析]根據《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》，金融資產在初始確認時劃分為四類：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，持有至到期投資，貸款和應收款項，以及可供出售金融資產。第32題、下列不屬于短期政府債券特點的是______。A.回購期限短B.違約風險小C.流動性強D.利息免稅

參考答案：A

[解析]短期政府債券主要有三個特點：(1)違約風險小，由國家信用和財政收入作保證，在經濟衰退階段尤其受投資者喜愛;(2)流動性強，交易成本和價格風險極低，十分容易變現;(3)利息免稅，根據我國相關法律規定，國庫券的利息收益免征所得稅。第33題、根據中國證監會頒布的《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，基金的分類標準中，僅投資于貨幣市場工具的，為______。A.股票基金B.債券基金C.貨幣市場基金D.基金中基金

參考答案：C

[解析]2014年7月7日，中國證監會頒布了《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，其中規定了基金的分類標準。具體內容如下：(1)80%以上的基金資產投資于股票的，為股票基金;(2)80%以上的基金資產投資于債券的，為債券基金;(3)僅投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金;(4)80%以上的基金資產投資于其他基金份額的，為基金中基金;(5)投資于股票、債券、貨幣市場工具或其他基金份額，并且股票投資、債券投資、基金投資的比例不符合第(1)項、第(2)項、第(4)項規定的，為混合基金;(6)中國證監會規定的其他基金類別。第34題、能夠很好地衡量私募股權基金總成本和總潛在回報工具的是______。A.風險投資B.市場投資C.二次出售D.J曲線

參考答案：D

[解析]J曲線是能夠很好地衡量私募股權基金總成本和總潛在回報的工具。第35題、基金投資于同一主體發行的證券，不得超過基金資產凈值的______。A.5%B.10%C.15%D.20%

參考答案：A

[解析]基金投資于同一主體發行的證券，不得超過基金資產凈值的5%。第36題、如果以X表示執行價格，ST代表標的資產的到期日價格，則歐式看漲期權空頭的損益為______。A.max(ST—X，0)B.min(X—ST，0)C.max(X—ST，0)D.min(ST—X，0)

參考答案：B

[解析]如果以X表示執行價格，ST代表標的資產的到期日價格，則歐式看漲期權空頭的損益為：min(X—ST，0)。第37題、______取決于投資者的風險厭惡程度。A.風險容忍度B.風險承擔意愿C.收益要求D.風險承受能力

參考答案：B

[解析]投資者的風險容忍度取決于其風險承受能力和意愿。風險承受能力取決于投資者的境況，包括其資產負債狀況、現金流入情況和投資期限。風險承擔意愿則取決于投資者的風險厭惡程度。第38題、有關銀行間債券市場的回購，以下表述不正確的是______。A.買斷式回購期內，正回購方可以使用該筆債券B.質押凍結期間債券的利息歸出質人所有C.質押式回購是交易雙方進行的以債券為權利質押的一種短期資金融通業務D.買斷式回購的期限最長不得超過91天

參考答案：A

[解析]在買斷式回購期內，該債券歸逆回購方所有，逆回購方可以使用該筆債券，只要到期有足夠的同種債券返還給正回購方即可。第39題、下列基金交易費中，由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取的是______。A.交易傭金B.印花稅C.過戶費D.經手費

參考答案：A

[解析]目前，我國證券投資基金的交易費用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經手費、證管費。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取，印花稅、過戶費、經手費、證管費等則由登記公司或交易所按有關規定收取。第40題、每股股票所代表的實際資產的價值是______。A.股票的票面價值B.股票的賬面價值C.股票的清算價值D.股票的內在價值

參考答案：B

[解析]股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產，是每股股票所代表的實際資產的價值。第41題、下列關于風險與收益的關系說法錯誤的是______。A.在金融市場上，風險與收益常常相伴而生B.投資產品的風險越大，相應的風險報酬越大C.一個投資產品是高風險的，那么它最終實現的歷史收益率就一定較高D.只要投資者認識到某一種風險的存在，且投資者無法回避它，那么投資者就會對承擔這種風險要求相應的風險報酬

參考答案：C

[解析]歷史收益率和預期收益率是不同的概念。一個投資產品是高風險的，意味著它將來實現的收益率可能會在一個很大的范圍內波動。盡管它的預期收益率較高，但最終實現的歷史收益率可能較低，甚至為負值。第42題、下列屬于上海證券交易所固定收益平臺的交易時間的是______。A.8:30—11:30B.9:15—11:30C.13:00—14:00D.13:00—15:30

參考答案：C

[解析]固定收益平臺的交易時間為9:30—11:30、13:00—14:00。第43題、下列不屬于權證的基本要素的是______。A.權證類別B.贖回條款C.標的資產D.行權價格

參考答案：B

[解析]權證的基本要素包括權證類別、標的資產、存續時間、行權價格、行權結算方式、行權比例等。第44題、通常采用現金結算，極少進行實物交割的衍生品合約是______。A.期貨合約B.遠期合約C.期權合約D.互換合約

參考答案：A

[解析]四種基本衍生工具合約的執行方式大相徑庭。一般而言，遠期合約和互換合約通常用實物進行交割。值得注意的是，遠期合約的兩個合約即使是方向相反也不能自動抵消。期貨合約絕大多數通過對沖相抵消，通常用現金結算，極少實物交割。而期權合約則是買方根據當時的情況判斷行權對自己是否有利來決定行權與否。第45題、下列關于基金財務會計報告分析內容中的基金份額變動分析的說法正確的是______。A.如果基金份額變動較大，則會對基金管理人的投資有不利影響B.如果基金份額變動較小，則會對基金管理人的投資有不利影響C.如果基金持有人中個人投資者較多，則該基金的規模相對不穩定D.如果基金持有人中機構投資者較多，表明機構不認可該基金的投資

參考答案：A

[解析]一般來說，如果基金份額變動較大，則會對基金管理人的投資有不利影響;反之則有助于基金投資的穩定。如果基金持有人中個人投資者較多，則該基金的規模相對會穩定，如果基金持有人中機構投資者較多，表明機構比較認可該基金的投資。第46題、下列股票估值方法中，不屬于相對價值法的是______。A.市盈率比率B.企業價值倍數C.經濟附加值模型D.市銷率模型

參考答案：C

[解析]相對價值法主要包括市盈率模型、市凈率模型、市銷率模型、市現率模型、企業價值倍數。第47題、價格收益率曲線中收益率越低，則______。A.斜率越小B.久期越大C.久期越小D.凸度越小

參考答案：B

[解析]價格收益率曲線表示的是債券價格變動與到期收益率之間的關系，該曲線是凸向原點的。曲線上任意一點的斜率表示久期，收益率越低，斜率越大，即久期越大。斜率變化的速率就是凸度。價格收益率曲線越彎曲，凸度越大。第48題、關于風險價值，下列表述錯誤的是______。A.目前常用的風險價值模型技術主要有三種：參數法、內部模型法和蒙特卡洛法B.VaR是摩根公司研究出的風險計量和控制模型C.風險價值是銀行采用內部模型計算市場風險資本要求的主要依據D.VaR模型是近些年普遍采用的重要風險控制統計技術

參考答案：A

[解析]目前常用的風險價值模型技術主要有三種：參數法、歷史模擬法和蒙特卡洛法。第49題、企業期初存貨200萬元，期末存貨300萬元，本期產品銷售收入為1500萬元。本期產品銷售成本為1000萬元，則該存貨周轉率為______次。A.3B.4C.5D.6

參考答案：B

[解析]存貨周轉率=年銷售成本/年均存貨=1000/[(200+300)÷2]=4。第50題、下列屬于基金銷售過程中發生的由基金投資者自己承擔的費用的是______。A.基金轉換費B.基金管理費C.基金托管費D.持有人大會費

參考答案：A

[解析]基金銷售過程中發生的由基金投資者自己承擔的費用，主要包括申購費、贖回費及基金轉換費。第51題、下列不屬于基金暫停估值情形的是______。A.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節假日時B.基金管理人、基金托管人認為自己無法評估基金資產價值時C.占基金相當比例的投資品種的估值出現重大轉變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值D.如出現基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產的

參考答案：B

[解析]當基金有以下情形時，可以暫停估值：(1)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節假日或因其他原因暫停營業時;(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產價值時;(3)占基金相當比例的投資品種的估值出現重大轉變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值;(4)如出現基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產的;(5)中國證監會和基金合同認定的其他情形。第52題、基金資產估值的最終目的是______。A.客觀準確的計算基金管理費和托管費B.計算、評估基金資產的價值C.計算、評估基金負債的價值D.確定基金份額凈值

參考答案：D

[解析]基金資產估值的最終目的是通過計算評估基金資產和負債價值最終確定基金份額凈值。第53題、看跌期權買方的最大盈利為______。A.執行價格減去期權費B.協議價格減去期權價格C.執行價格減去期權費后再乘以每份期權合約所包含的合約標的資產的數量D.協議價格減去期權價格后再乘以每份期權合約所包括的標的資產的數量

參考答案：C

[解析]看跌期權買方的最大盈利是執行價格減去期權費后再乘以每份期權合約所包含的合約標的資產的數量，此時合約標的資產的價格為零。第54題、單一資產方差不變，相關系數越小，資產組合的方差會______。A.越大B.越小C.不變D.大小都有可能

參考答案：B

[解析]單一資產方差不變，相關系數越小，資產組合的方差也越小。第55題、下列不屬于基金業績評價需要考慮的因素是______。A.基金風險水平B.基金的管理費用C.基金規模D.投資目標與范圍

參考答案：B

[解析]基金業績評價需要考慮的因素有：(1)投資目標與范圍;(2)基金風險水平;(3)基金規模;(4)時期選擇。第56題、在上海證券交易所費率結構中優先股的印花稅收費標準為______。A.成交金額的0.002%B.成交金額的0.0045%C.成交金額的0.026%D.成交金額的0.1%

參考答案：D

[解析]在上海證券交易所費率結構中優先股的印花稅收費標準為成交金額的0.1%(單向)。第57題、基金托管費收取的比例與______有一定關系。A.基金托管人B.基金風險C.基金管理公司D.基金類型

參考答案：D

[解析]基金托管費收取的比例與基金規模、基金類型有一定關系。第58題、關于期貨和期權的共同點，以下表述正確的是______。A.交易雙方的損益都具有不對稱性B.期貨和期權都具有杠桿效應C.買賣雙方都要繳納保證金D.期貨和期權都是雙邊合約

參考答案：B

[解析]期權合約與遠期合約以及期貨合約的不同之處是它的損益的不對稱性。期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿。期權合約中買方需要支付期權費，而賣方則需要繳納保證金，也會有杠桿效應。遠期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應盡的義務，因此，它們有時被稱作遠期承諾或者雙邊合約。期權合約和信用違約互換合約被稱作單邊合約。第59題、______實際上指出了有效投資組合風險與預期收益率之間的關系，提供了衡量有效投資組合風險的方法。A.證券市場線B.資產的阿爾法值C.資本市場線D.資本資產定價模型

參考答案：C

[解析]資本市場線實際上指出了有效投資組合風險與預期收益率之間的關系，提供了衡量有效投資組合風險的方法。第60題、下列哪項不屬于基金評價的目的______。A.基金公司更好地量化分析基金經理的業績水平B.基金公司為內部績效考核提供參考C.投資者能夠辨識出具有投資管理能力的基金經理D.提高基金公司的品牌知名度

參考答案：D

[解析]通過基金業績評價，有助于幫助基金公司更好地量化分析基金經理的業績水平，為投資目標匹配、投資計劃實施與內部績效考核提供參考;也有利于投資客辨識出投資管理的基金經理。并通過跟蹤基金策略性選擇與其投資目標相適應、反映相應投資管理能力的基金進行投資。第61題、基金投資于可轉讓的并可確定價值的證券的比例不得高于______。A.5%B.10%C.15%D.20%

參考答案：B

[解析]基金投資于可轉讓的并可確定價值的證券的比例不得高于10%。第62題、基金估值的第一責任主體是______。A.基金托管人B.中國證券投資基金業協會C.中國證監會D.基金管理人

參考答案：D

[解析]基金管理人是基金估值的第一責任主體。第63題、下列可以用來描述不同隨機變量之間聯系的是______。A.方差B.均值C.相關系數D.中位數

參考答案：C

[解析]相關系數是從資產回報相關性的角度分析兩種不同證券表現的聯動性，可以描述不同隨機變量之間的聯系。第64題、下列選項中，不屬于大宗商品的投資方式的是______。A.購買大宗商品實物B.購買資源或者購買大宗商品相關債券C.投資大宗商品衍生工具D.投資大宗商品的結構化產品

參考答案：B

[解析]大宗商品的投資方式：①購買大宗商品實物;②購買資源或者購買大宗商品相關股票;③投資大宗商品衍生工具;④投資大宗商品的結構化產品。第65題、計算跟蹤誤差的第一步是______。A.選擇基準組合B.計算跟蹤偏離度C.計算標準差D.計算基準組合收益率

參考答案：A

[解析]計算跟蹤誤差的第一步是選擇基準組合，然后計算投資組合相對于基準組合的跟蹤偏離度，最后計算跟蹤偏離度的標準差，即跟蹤誤差。第66題、中國結算公司深圳分公司通過結算備付金賬戶，進行交收的順序依次是______。A.非擔保交收業務、擔保交收業務、發行業務、代收付業務B.擔保交收業務、非擔保交收業務、發行業務、代收付業務C.發行業務、代收付業務、擔保交收業務、非擔保交收業務D.代收付業務、發行業務、擔保交收業務、非擔保交收業務

參考答案：B

[解析]中國結算公司深圳分公司最終交收時點為交收日16:00，通過結算備付金賬戶，按照擔保交收業務、非擔保交收業務、發行業務、代收付業務的順序，依次進行交收。第67題、衡量一個國家或地區的綜合經濟狀況的常用指標是______。A.失業率B.通貨膨脹C.國內生產總值D.預算赤字

參考答案：C

[解析]衡量一個國家或地區的綜合經濟狀況的常用指標是國內生產總值。第68題、申請合格境外投資者資格，應具備的條件不包括______。A.申請人的財務穩健，資信良好B.申請人的從業人員符合所在國家或者地區的有關從業資格的要求C.申請人近5年未受到監管機構的重大處罰D.申請人所在國家或者地區有完善的法律和監管制度

參考答案：C

[解析]申請合格境外投資者資格，應當具備下列條件：(1)申請人的財務穩健，資信良好，達到中國證監會規定的資產規模等條件。(2)申請人的從業人員符合所在國家或者地區的有關從業資格的要求。(3)申請人有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規范，近3年未受到監管機構的重大處罰。(4)申請人所在國家或者地區有完善的法律和監管制度，其證券監管機構已與中國證監會簽訂監管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監管合作關系。(5)中國證監會根據審慎監管原則規定的其他條件。第69題、______已發展成為具有資本市場和貨幣市場雙重功能的場外債券市場，成為中國債券市場的主體。A.銀行間債券市場B.交易所債券市場C.銀行柜臺債券市場D.中央銀行票據

參考答案：A

[解析]1997年建立的銀行間債券市場，經過近20年的發展，交易工具日益豐富，投資主體迅速擴大，交易結算量成倍遞增，已發展成為具有資本市場和貨幣市場雙重功能的場外債券市場，成為中國債券市場的主體。第70題、復利現值的計算公式為______。A.FV=PV×(1+i-t)B.PV=FV/(1+i-t)=FV×(1-i×t)C.FV=PV/(1+i)=PV×(1+i)-nD.PV=FV/(1+i)=FV×(1+i)-n

參考答案：D

[解析]根據復利終值公式可以推算出復利現值的計算公式，由FV=PV×(1+i)n可得：PV=FV/(1+i)n=FV×(1+i)-n。式中：(1+i)-n稱為復利現值系數或1元的復利現值。第71題、下圖資本市場線中，切點投資組合具有的特征不包括______。A.它是有效前沿上唯一一個不含無風險資產的投資組合B.有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點投資組合M與無風險資產的再組合C.切點投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關D.切點投資組合與市場投資組合一致

參考答案：D

[解析]切點投資組合具有三個重要的特征：其一，它是有效前沿上唯一一個不含無風險資產的投資組合;其二，有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點投資組合M與無風險資產的再組合;其三，切點投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關。第72題、下列不屬于市場風險管理主要措施的是______。A.加強對場外交易的監控B.跟蹤分析基金重倉股C.建立針對債券發行人的內部信用評級制度D.密切關注宏觀經濟指標和趨勢

參考答案：C

[解析]C項屬于信用風險管理的主要措施。第73題、下列關于β系數的說法中，錯誤的是______。A.反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性B.β系數可以用來衡量證券承擔系統風險水平的大小C.β系數的絕對值大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強D.β系數是對放棄即期消費的補償

參考答案：D

[解析]無風險利率是對放棄即期消費的補償，故D項說法錯誤。第74題、認購公司型基金的投資人是基金公司的______。A.債權人B.收益人C.股東D.委托人

參考答案：C

[解析]在公司型基金中，認購基金的投資者既是基金的持有人，也是公司的股東。這一點是分公司型基金與契約型基金相比的特點之一。在契約型基金中，基金持有人和基金管理公司之間是信用托付關系，前者不是后者的股東。第75題、如果一只股票基金的年周轉率為100%，意味著該基金持有股票的平均時間為______。A.半年B.1年C.2年D.3年

參考答案：B

[解析]如果一只股票基金的年周轉率為100%，意味著該基金持有股票的平均時間為1年。第76題、基金管理公司應制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應急方案，當計價錯誤率達到______%時，基金管理公司應當公告并報監管機構備案。A.0.25B.0.5C.0.75D.1

參考答案：B

[解析]基金管理公司應制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應急方案。當估值或份額凈值計價錯誤實際發生時，基金管理公司應立即糾正，及時采取合理措施防止損失進一步擴大。當錯誤率達到或超過基金資產凈值的0.25%時，基金管理公司應及時向監管機構報告。當計價錯誤率達到0.5%時，基金管理公司應當公告并報監管機構備案。第77題、金融衍生工具的基本特征不包括______。A.跨期性B.收益性C.聯動性D.不確定性或高風險性

參考答案：B

[解析]與股票、債券等金融工具有所不同，金融衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯動性、不確定性或高風險性四個顯著的特點。第78題、下列選項不屬于常用的貨幣市場工具的是______。A.大額可轉讓定期存單B.政府發行的3年期債券C.同業拆借D.商業票據

參考答案：B

[解析]貨幣市場工具是指期限不超過一年的金融工具，具體包括政府發行的短期政府債券、商業票據、可轉讓的大額定期存單以及貨幣市場共同基金等。同業拆借市場交易量大，能敏感地反映資金供求關系和貨幣政策意圖，影響貨幣市場利率，因此成為貨幣市場體系的重要組成部分。B選項政府發行的3年期債券，到期期限超過一年，屬于資本市場工具的范疇。第79題、證券公司、企業短期融資券的交易流通起始日為該債券債權債務登記日的______。A.次一工作日B.第一個工作日C.第二個工作日D.第三個工作日

參考答案：A

[解析]證券公司、企業短期融資券的交易流通起始日為該債券債權債務登記日的次一工作日。第80題、在上海證券交易所，B股結算費是成交金額的______。A.0.1‰B.0.35‰C.0.375‰D.0.5‰

參考答案：D

[解析]對于B股，雖然沒有過戶費，但中國結算公司要收取結算費。在上海證券交易所，結算費是成交金額的0.5‰。第81題、債券結算中，實時處理只能以______方式進行交收。A.凈額結算B.全額結算C.托管人結算D.券商結算

參考答案：B

[解析]在債券結算中，批量處理可以以全額結算或凈額結算方式進行交收，而實時處理只能以全額結算方式進行交收。第82題、為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執行的風險，基金采取______。A.競價交易制度B.分散交易制度C.集中交易制度D.分級交易制度

參考答案：C

[解析]為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執行的風險，基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執行職能分別由基金經理與基金交易部門承擔。交易部屬于基金公司的核心保密區域，執行最嚴格的保密要求。第83題、______是金融市場的基本利率，是指已設定到期日的零息票債券的到期收益率。A.名義利率B.實際利率C.即期利率D.遠期利率

參考答案：C

[解析]即期利率是金融市場的基本利率，是指已設定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現在(t=0)到時間t的收益。第84題、上海證券交易所固定收益平臺的交易，自______起開始試行。A.2007年6月5日B.2007年7月25日C.2009年1月12日D.2012年6月1日

參考答案：B

[解析]上海證券交易所固定收益平臺的交易，自2007年7月25日起開始試行。第85題、下列屬于顯性成本的是______。A.買賣價差B.沖擊成本C.傭金D.機會成本

參考答案：C

[解析]顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費。第86題、已知目前通貨膨脹率為2%，投資者要求的債券實際收益率為8%，則該債券的5年期貼現因子約為______。A.0.33B.0.62C.0.66D.0.59

參考答案：B

[解析]貼現因子=1/[1+(2%+8%)]5=0.62。第87題、下列不屬于基金財務會計報告分析目的的是______。A.評價基金過去的經營業績B.預測基金未來的發展趨勢C.為基金投資人的投資決策提供依據D.分析引起基金變化的因素

參考答案：D

[解析]基金財務會計報告分析可以達到以下目的：評價基金過去的經營業績及投資管理能力;通過分析基金現時的資產配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況;預測基金未來的發展趨勢，為基金投資人的投資決策提供依據。第88題、在基金投資風格分析中，通過計算持倉的______股票占基金凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資。A.前5只B.前10只C.前20只D.前50只

參考答案：B

[解析]在基金投資風格分析中,通過計算持倉的前10只股票占基金凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資。第89題、期貨市場的基本功能不包括______。A.市場調控B.風險管理C.價格發現D.投機

參考答案：A

[解析]一般而言，期貨市場的基本功能有以下三種：風險管理，價格發現和投機。第90題、交易指令在基金公司內部執行情況中，說法錯誤的是______。A.首先，在自主權限內，基金經理通過交易系統向交易室下達