2010年9月大橋石化

GBPEC某公司融資計劃書目錄行業產品第三章公司管理第二章第一章公司基本情況第四章第五章第六章市場策略融資說明財務計劃2某公司融資計劃書第一章公司基本情況3某公司融資計劃書第一節公司概況4某公司融資計劃書大橋石化概況公司概況

河南大橋石化有限公司前身為新鄉寶奇實業公司，由張先生于上世紀八十年代創辦。張先生自1987年開始從事成品油銷售業務，是中國改革開放后最早從事成品油經營的個人之一。

1998年5月18日，公司正式更名為新鄉市大橋石化有限公司，從此大橋石化的名字開始在全國司機中叫響。公司于2009年6月更名為河南省大橋石化有限公司。公司先注冊地址為河南省新鄉市平原新區，公司注冊資本人民幣1000萬元。

經過近20年的發展，公司已經發展成為河南省內最大的民營石化企業，在全國具有了較高的知名度。公司目前以成品油倉儲、批發和零售，高速公路服務區投資和經營為主業。業務概述公司在新鄉市擁有兩座總儲量達50000方的成品油庫，并擁有兩條獨立的鐵路專用線，其中位于新鄉市工業園區的X油庫占地160畝，儲量45000方，是河南省內已建成的最大的成品油庫之一。由公司投資、建設、經營的京港澳高速公路原陽服務區，占地面積近300畝，是京港澳高速上最大的服務區之一，也是河南省規模最大、服務項目最全的服務區。該服務區也是河南省內第一家由民營企業投資、并整體經營的高速公路服務區。公司在以鄭州、新鄉為中心的中原城市群內的市區、高速公路、國道主干線上擁有大中型加油站21座。其中鄭州市9座，新鄉市8座，許昌市2座，開封市1座，安陽市1座。近年來主要榮譽2007年“大橋”商標被河南省工商局評為河南省著名商標

2008年被河南省發改委評為“河南之星最佳企業”稱號

2009年被選舉為河南省青年企業家聯合會副會長單位

2009年被選舉為河南省石油成品油流通協會副會長單位

2009年被選舉為河南省民營經濟維權發展與促進會副會長單位5某公司融資計劃書歷史沿革1990年張貴林先生用省吃儉用湊來的5000元錢承包了衛輝市唐莊農機站加油站

1992年1998年5月2002年12月2007年8月2008年元月鄭州黃河大橋橋頭大橋石化加油站開業，大橋石化正式叫響收購龍浩油庫，從單純的零售經營走上批發，零售一體化經營2009年收購衛輝市孫杏村加油站

“大橋”商標被河南省工商局命名為河南省著名商標。由公司投資的京港澳高速公路原陽服務區建成營業。公司網點建設部成立，專門負責公司在全省各地市的網點建設，加快了全省布局的步伐。小店油庫全部建成投入運營。小店油庫是豫北地區最大的成品油庫，也是整個河南省最大的成品油庫之一。

6某公司融資計劃書第二節公司組織結構7某公司融資計劃書河南大橋石化有限公司新鄉市龍浩實業有限公司辦公室財務部資本運營部網絡建設部營銷管理部人力資源部技術安全部審計監察部油品采購部非油采購部組織結構圖河南京港澳高速原陽服務區有限公司許昌泓潤站新鄉陳堡站新鄉大橋北站新鄉大橋西站新鄉新大站新鄉勝華站開封宏發站湯陰中興站藍天加油站鄭州興隆站鄭州中澳站鄭州大學路站鄭州嵩山路站鄭州環宇站鄭州六通站新鄭恒宇站新鄭永信站新鄭匯鑫站許昌軍紅站8某公司融資計劃書第三節公司發展規劃9某公司融資計劃書公司發展規劃公司正通過不斷的服務創新，將加油站連鎖與便利店連鎖、快餐連鎖、汽修連鎖等捆綁經營，創造出一種全新的商業連鎖模式，以市場需求為導向，努力打造國內一流成品油供應商和服務商。公司目前正籌劃引進私募并最終實現在國內A股市場上市，通過不斷的網點擴張和縱向、橫向收購兼并，矢志將公司打造成為石化行業全產業鏈供應商。中原城市群市區加油站收購項目，2009-2012年，人民幣1.5億元焦晉高速服務區項目，2010-2011年，人民7000萬元河北新樂服務區項目，2010-2012年，人民幣1.5億元湖北花園、大悟服務區項目，2011-2013年，人民幣1.3億元山東東營煉油廠項目，2011-2013年，人民幣1.5億元山東東營港中轉石油庫項目，2011-2013年，人民幣3.6億元公司發展目標擬投資項目和資金需求10某公司融資計劃書第二章公司管理11某公司融資計劃書第一節公司管理層12某公司融資計劃書公司管理層基于現代企業制度對公司治理結構的要求，公司實行董事會領導下的職業經理人制度，目前公司董事會設置3名董事，均由公司內部在成品油經營行業有豐富管理經驗的人士擔任。董事會組成公司經營團隊主要成員一部分來自公司創業早期進入的創業元老，他們對公司擁有深厚的感情，并擁有多年本行業的經營經驗。另一部分人員來自于公司在近年引進的高層管理人員。他們擁有高學歷、高素質，年輕敢干，思路開闊的優勢。經過幾年的磨合，引進的高管和創業元老已經高度融合，形成了推動公司向前發展的強大合力。他們對成品油市場的敏銳把握和對客戶需求的深度認知使得他們在帶領公司與同行競爭的過程中總能夠先人一步，占得先機。

經營團隊組成13某公司融資計劃書經營團隊成員簡介張貴林。男，45歲，籍貫河南新鄉，EMBA在讀。本科專業，經濟管理。23年成品油行業經驗，歷任寶奇實業公司經理，新鄉市電子霓虹有限公司經理，龍浩油庫經理，和新鄉市大橋石化有限公司董事長兼總經理等職。先后獲得河南省勞動模范、河南省十大創新青年企業家等榮譽稱號，并擔任新鄉市第十屆、第十一屆人大代表，河南省成品油協會副會長、河南省民營經濟維權發展與促進會副會長、鄭州市企業家聯合會副會長等職。董事長兼總經理侯振春。男，33歲，河南衛輝人。先后獲得經濟學博士、經濟學碩士學位和金融學學士。出國前曾經任職于國內證券公司、投資公司，對資本運作較為熟悉。2007年回國，擔任董事長助理兼財務總監。主要負責公司投融資業務。同時協助公司進一步理清了發展思路，制定了中長期發展規劃，并主導了企業基本財務制度的健全。財務總監宋軍，男，37歲，河南南陽人。本科學歷，財務會計專業。于2008年加入公司。加入公司之前，先后任職于政府機關，浙江寧波及河南省內數家大型民營企業集團，涉足行業涵蓋房地產、投資、醫藥等，具有豐富的企業管理經驗。現主要負責公司零售網點建設工作。網建副總余貴軍。男，38歲，籍貫河南新鄉，本科學歷。余先生1994年即加入張先生的團隊，是大橋石化的創業元老之一。從加油工作起，先后從事過計量員、押運員、會計、班長、副站長、站長等職。后擔任大橋石化下屬鄭州興隆石化公司副經理。現任公司副總經理，主管營銷工作。營銷副總14某公司融資計劃書第二節公司內部管理15某公司融資計劃書公司人力資源政策實行效率工資和效益工資制定崗定編、建立人才儲備以高于市場公司水平10%-15%的工資水平，挑選素質較高的員工，以高標準嚴格要求，提升員工的人均效益，同時保持員工隊伍的相對穩定。以績效工資鼓勵先進、鞭策落后，營造一種積極向上，比學趕幫的良好風氣。對于站長等行業經驗要求較高的職位以內部培養為主，對于營銷、管理等普通崗位，以外部聘任為主。為滿足公司快速發展的需要，實行見習站長制度，從外部招聘素質高、學歷高的畢業生進行培養。經過1年左右的培養期，通過競聘上崗。站長等重要崗位競聘制的實施，不但打通了普通員工的晉升通道，為公司后備管理人才培養提供了土壤，同時也給在位者以很大的震動，使他們變壓力為動力，工作積極性大幅提高。推行崗位競聘制公司十分重視員工的培訓、學習，倡導建立學習型組織。公司實行內部培訓與外部培訓相結合的模式，針對不同的培訓對象和培訓目的采取相應的培訓方法。公司員工培訓分為如下幾個層次：A、新員工崗前培訓。B、普通員工在崗培訓。C、中層培訓。D、高層培訓。倡導學習型組織公司根據下屬各經營單位的經營業績和實際需要確定編制。同時通過校園招聘、網絡招聘、內部推薦、人才市場招聘等多種渠道招募優秀人才，并且為站長、基層核算員等關鍵崗位設置儲備人員，為公司業務的發展做好人才儲備。16某公司融資計劃書第三章行業產品17某公司融資計劃書第一節成品油行業狀況18某公司融資計劃書全球成品油行業概況根據歐佩克發表的《世界能源展望2009》，在過去40年中，石油是首要的世界能源。雖然在接下來的20年中，某些新能源在世界總能源消費中的比重會有所上升，但無法改變石油作為世界首要能源需求供應源的地位。歐佩克預計，2005年-2030年間，世界石油需求年均增長率將會達到1.4%，至2030年石油需求將達到56億噸。交通運輸領域仍將是未來石油需求的主體和主要增長源。2010年至2030年間，交通領域石油需求將增長30%，年均增長1.4%。全球轎車保有量將從2010年的8億輛增加至2030年的13.7億輛，年均增長率為2.4%。貨車、商務用車保有量將從2010年的2.48億輛增加至4.54億輛，年均增長3.1%。

全球石油長期需求預測（百萬桶/日）數據來源：《歐佩克世界能源展望2009》19某公司融資計劃書中國成品油行業概況相對于未來10-20年間，全球石油需求及成品油需求的平緩增長，得益于中國強勁的的經濟增長勢頭和工業化、城市化進程，未來20年內，中國成品油需求將繼續保持快速增長勢頭。過去的10年（1999-2009），中國的經濟保持了9.9%的增長率，與此相對應，中國的成品油需求量增長率也達到了7.1%。GDP增長率與成品油需求增長高度相關，成品油需求增長率會低于GDP增長率2-3%百分點。根據預測，中國未來10年成品油需求增長率仍將保持在6-7%的水平上。而其中公路運輸業的快速發展和家庭轎車的普及使得車用成品油需求的增長率將會在10%左右。

中國1999-2009年GDP增長與成品油需求增長數據來源：《1999-2009中國統計年鑒》、《1999-2009中石化年報》年份20002000200220032004GDP增長率8.40%8.30%9.10%10.00%10.10%成品油需求增長率4.80%4.90%5.10%7.22%19.00%年份20052006200720082009GDP增長率10.40%11.60%13.00%9.00%9.10%成品油需求增長率4.70%6.10%6.80%10.20%0.90%20某公司融資計劃書第二節產品說明21某公司融資計劃書公司主營產品及服務大橋石化是一家以成品油批發、零售為主業的企業，油品銷售收入占到公司總營業收入的95%以上。主營各種標號的柴油、汽油、潤滑油及油品添加劑。同時以高速公路服務區、加油站為依托，為客戶提供便利店、餐飲、客房、汽車修理、汽車美容、過磅等服務。過去3年間，公司營業收入保持了快速增長，年平均增長率超過50%。非油品收入在總收入中的比重持續提高，2010年上半公司非油品收入占總收入的比重達到5.19%，成為公司未來利潤增長的另一個亮點。油品銷售收入中，汽油銷售收入比重逐年遞增。由于汽油銷售毛利率較之柴油高，所以公司未來毛利率有望逐年提高。種類/年份2007200820092010F2011F2012F2013F2014F0#柴油55.0%68.0%66.0%55.0%52.0%50.0%51.0%50.0%–10#柴油16.0%17.0%19.0%16.0%15.0%16.0%15.0%10.0%–20#柴油1.0%1.0%1.0%1.0%1.0%1.0%1.0%1.0%90#汽油20.0%6.0%3.0%2.0%2.0%2.0%3.0%3.0%93#汽油7.5%7.0%10.0%20.0%21.0%23.0%24.0%29.0%97#汽油0.5%1.0%1.0%6.0%9.0%8.0%6.0%7.0%大橋石化2007-2010年度營業收入結構變化表大橋石化2007-2014年油品銷售收入構成種類/年份2007200820092010上半年

油品收入99.47%97.15%95.85%94.81%

酒店超市收入0.40%2.75%4.00%4.77%

其他收入0.13%0.10%0.15%0.43%22某公司融資計劃書第三節目標市場及市場占有率23某公司融資計劃書目標市場及市場占有率公司目前銷售網絡主要集中在以鄭州、新鄉為中心的中原城市群內。自2009年下半年開始，公司開始了在全省的布局。未來幾年內，公司將形成以中原城市群為中心，覆蓋全省，輻射周邊河北、山東、安徽、江蘇、湖北、山西、陜西等周邊省份的格局。預計公司2010年成品油銷量將超過15萬噸，占全省民營油企總銷量7%以上。按照公司發展規劃，預計公司在2015年內銷量將達到100萬噸，占全省民營油企總銷量的40%。24某公司融資計劃書第四節公司的經營優勢25某公司融資計劃書經營優勢較之國有、外資油企較之其他民營油企大橋石化國有、外資油企對市場反應快對市場變化反應緩慢，需要層層上報，審批環節多員工工作積極性高，服務熱情員工工作積極性低，服務水平難以提升成本、費用控制嚴格成本控制不嚴，浪費嚴重服務項目多，能充分利用非油品經營促進油品經營只經營油品，不經營餐飲、汽修等項目，無法形成合力。大橋石化社會油企品牌優勢，知名度高，信譽度高。公司“大橋”商標是河南省著名商標，并準備申中國馳名商標。無品牌、信譽度低管理水平高，服務質量高。公司已通過國際ISO9000質量體系認證。管理水平低，服務質量差規模優勢，形成了倉儲、批發、零售網絡，在采購成本、物流成本上有優勢規模小，采購渠道單一，采購成本高服務項目多，能充分利用非油品經營促進油品經營服務項目單一。只經營油品，不經營餐飲、汽修等項目，無法形成合力。26某公司融資計劃書第四章市場策略27某公司融資計劃書第一節公司核心價值與核心競爭力28某公司融資計劃書公司核心價值與核心競爭力企業核心價值致力成為一流石油、天然氣、化工產品供應商和成品油銷售、服務商愿景使命戰略優質服務、清潔動力根植中原、輻射全國企業核心競爭力29某公司融資計劃書第五章融資說明30某公司融資計劃書第一節項目名稱：大橋石化私募股權投資31某公司融資計劃書競爭優勢及上市故事公司銷售網點地理位置優越，占盡先機。公司主要銷售網點均位于河南省以中原城市群為主的市區、國家高速、國道主干線的顯要位置，車流量大，客流量大，并且增長空間也大。單站銷售業績明顯高于同行。優越地理位置公司在該區域經營逾20年，擁有大批忠實的長期客戶。公司所在地的很多政府部門、事業單位、國有大企業、國家重點工程項目，如石武客運專線工程項目部、南水北調項目部等都與公司簽訂了長期供油協議。卓越商業信譽公司管理團隊擁有超過20年在此行業浸淫的經驗，對市場變化的把握和客戶消費心理的把握超出同行。敏銳市場把握公司將餐飲、超市、汽修等非油品項目與油品經營有機結合，創造出了一種全新的商業連鎖模式，有力的促進了油品的銷售。創新商業模式32某公司融資計劃書第二節上市程序33某公司融資計劃書上市程序設置及日程規劃第一階段公司創始人將約25%股份出售給潛在戰略或財務投資者第二階段公司改制為股份有限公司第三階段公司實現上市河南大橋石化有限公司河南大橋石化有限公司創始人戰略/財務投資者河南大橋石化股份有限公司創始人戰略/財務投資者公眾投資者創始人河南大橋石化股份有限公司創始人戰略/財務投資者34某公司融資計劃書第三節私募股權融資說明35某公司融資計劃書私募股權融資總體說明融資方式未分配利潤歸屬股本設置

公司將以發行25%新股(增資)

的方式進行私募，投資人在合資公司階段以雙方議定之股權比例及股款金額，于簽署認購書后變更登記為大橋石化的股東，占有雙方約定的出資額比例；當合資公司整體變更為股份有限公司時，全體股東以合資公司股權比例進行凈資產折股，持有股份有限公司相應股數。

大橋石化于改制基準日之前的所有未分配利潤原股東所有，改制基準日以后的利潤由全體股東享有。

改制基準日凈資產規模設計為RMB3億元，依等額折成3億股，上市時預計再發行25%的公眾股新股，即1億股，IPO

發行后總股本為4億股。36某公司融資計劃書融資金額計算方法一：以大橋石化2009年報表為基礎2009年凈利潤8179.6萬元市盈率(PE)8倍10倍12倍公司市值65436萬元81796萬元98155萬元改制后股本30,000萬股每股收益(EPS)0.2727元/股市盈率(PE)8倍10倍12倍每股價格2.18162.72703.272425%新股收入1.6362億元2.0453億元2.4543億元方法二：以大橋石化2010年財務預測數為基礎預估凈利潤8317.7萬元市盈率(PE)8倍10倍12倍公司市值66542萬元8317.7萬元99812萬元2006年底股本30,000萬股每股收益(EPS)0.2773元/股市盈率(PE)8倍10倍12倍每股價格2.21842.7733.327630%新股收入1.6638億元2.0780億元2.4957億元因方法一與方法二的公司估值差異不大,以『方法一』2009年利潤為估值基礎。37某公司融資計劃書預期投資回報率試算基礎假設條件：(1).IPO發行10000萬股，公司股本由30000萬股增至40000萬股(2).2014年公司凈利潤預估為70000萬元假設以原購入時2.727元/股價(2009年利潤，PE=10)為基礎計算，發行股票時大股東5000萬股價值為：IPO發行量10,000萬元總股本40,000萬股EPS1.75上市時PE20倍25倍30倍每股價格35元/股43.75元/股52.5元/股股份額5000萬股股份價值175000萬元218750萬元262500萬元原購入金額13635萬元13635萬元13635萬元凈收入161365萬元205115萬元248865萬元報酬率1283.46%1604.33%1925.19%38某公司融資計劃書第六章財務計劃39某公司融資計劃書第一節歷史財務狀況40某公司融資計劃書過去三年財務狀況公司2007-2009年主要財務數據表：

(單位：RMB萬元)項目2009年2008年2007年銷售收入829745784430453毛利潤1349786596391純利潤8179.64437.53173.7總資產43460.62930828312總負債835723845826凈資產35103.62692422486負債率19%8%21%凈資產收益率23.3%16.48%14.11%

公司過去三年來，銷售收