第九屆中國玉米產業大會主題演講文字實錄2016年9月13日大連（以下內容根據會議現場速記整理，未經發言者本人審閱，僅供參考）主題演講1：當前經濟形勢與政策重點分析國務院發展研究中心宏觀經濟研究部研究員張立群尊敬的各位領導，各位來賓，女士們先生們，大家上午好。非常高興又一次來到玉米大會，這個大會我也參加過多次，而且這次是在大連召開，剛才幾位領導和嘉賓都談到了，當前玉米的生產包括銷售儲備形勢都有相當嚴峻的方面。但是另一方面我們也看到，中國的經濟在應對各種困難和挑戰，他們的潛力也是非常大。所以我們想，比如說我們從玉米的需求來看，第一個是十幾億人民群眾吃飯，把吃的方面生活水平不斷改善，這個需求是穩定的。而且今后向綠色、安全、健康這個方面來努力，發展的潛力還是非常大的。另一方面和經濟有關系，現在能源價格，從世界范圍來看，是持續走的比較低，那么這種能源價格的低迷，對玉米的需求，我認為也是一個很重要的關系。所以從這個角度來看，包括玉米的一些深加工產品，都和市場和經濟形勢有密切關系。所以下邊就針對國家長期的經濟形勢，談一些個人觀點，和大家在一起來交流、討論。首先我認為，中國經濟增速放緩，有望在今年基本結束。中國經濟的增長，在整個十二五期間，增長的速度在持續下降。那么從2011年的9.5%，降低到2015年的6.9%；進入今年之后，第一季度6.7%，第二季度也是6.7%，進入第三季度以后，7月份工業增長率是6%，這個和上半年的經濟增長率是持續增長。另外我們看到，制造業PMI比7月份提高了0.5個百分點。而且8月份的外貿出口數據大家看到，外貿出口是負增長2.8%，這個降幅比7月份負5.5%，有一個顯出入，而且經濟增長明顯加快。這個表明國內市場確實是在恢復的。首先表現在大宗商品價格，現在整體來看是在回升階段，8月份長時間在-4%以下，環比最近這兩個月，都是正上升的趨勢。這樣一些銷售形勢，大宗商品銷售情況好轉，對工業企業效益帶來重要的支持。所以1—7月份，規模以上工業企業實現利潤同比增長6.2%，那么在去年同期持續負增長絕對下降的格局，現在包括像鋼鐵企業的利潤，也都有明顯的改善。所有這些都表明，中國經濟在過去多年來穩增長工作支持下，市場需求走穩，包括銷售形勢好轉，包括企業效益恢復，這樣一些變化，都已經開始。剛才也談到了大連上半年增長5%，前年有可能達到6.5到7，它也是一個穩中向上的發展態勢。所以這種情況，我想又支持我剛才的看法，中國經濟在2016年不會像十二五期間那樣下降，而是基本上走穩。第三季度的經濟增長率，我個人的認識，比上半年高一些。所以這個根據要稍微的做一下介紹。過去幾年，穩增長首先集中在穩內需，因為國際金融危機讓出口的形勢空前嚴峻，而且持續嚴峻。那么這個嚴峻呢，就表現為外貿出口增長，是一個持續下降的趨勢。到了去年是負的2.8%，在這種情況下，穩定需求重點還是要穩定國內需求，那么在穩定國內需求方面，經歷了一些探索，因為過去一些經驗是擴大內需，短期最有效是擴大內需，在2009到2010年采取了一攬子措施，這個計劃最重要的舉措就是政府高強度的投資，中央政府兩年內4萬億的投資，政府投資總量超過10萬億，這種高強度的投資，確實使內需有顯著提高，彌補了外需下降的沖擊，保持了9%的狀態，但是它不好持續。第一個是財政的債務風險迅速擴大，到2014年的時候，已經接近20萬億。所以在政府財政債務上，特別是地方政府債務迅速增大的時候，我們依靠發債支持高強度的政府投資，這個持續下降風險非常大。另外我們政府高層的投資離不開銀行，包括地方政府發債，主要是通過投融資平臺，背后是銀行的貸款，來支持政府投資。所以在政府投資迅速擴張的時候，也帶來了銀行貸款迅速擴張，所以2009年之后，我們貨幣發行量迅速增加，貨幣供給量的余額我們講的M2廣義貨幣供給量，在08年的時候，和當年的比值是1.58，但是現在已經是2，所以現在我們說，大家擔心這個金融泡沫，很重要的和這種貨幣的存量過多有關系。所以我們高強度的政府投資，是需要錢，這個錢無非就是發債，無非就是銀行大量的放貸款，而這些所帶來的經濟風險都是非常大的。所以我們說，靠著高強度的政府投資，來擴大內需，穩增長，有效果，但是不能持續。所以我們在2012年之后，穩增長方面進行了新的探索，那么這個新的探索，很重要的一點就是，把穩內需的著力點從投資轉到消費。那么在2012年以后，政府一直強調，社會政策要脫節，最重要的就是要把基本民生底兜住，所以2012年以后，政府始終抓精準就業，始終在抓精準扶貧，它的重要意義就是，在經濟形勢越來越嚴峻的時候，政府首先要守住民生的這條底線。那么最近這些年，就業形勢平穩，盡管經濟形勢越來越嚴峻，但是就業的形勢總體是平穩的，包括在大連年輕人找工作，如果是招聘方，應該是能夠找到人的。最近幾年城鎮新增就業一直保持在1300萬人以上。今年上半年是717萬人，所以我們說，每年有700多萬大學應屆畢業生，500多萬高職應屆畢業生，城鎮就業怎么安置，還有1.68億外出務工農民，都需要在城市找到一個工作的機會。我們講就業是民生之本就在于這個收入，我們說居民家庭收入，最主要的還是依靠工作，依靠工資，真正靠理財、投資來形成財產性收入的人是少數。我們說三口之家，孩子到工作的年齡，能不能找到工作，就決定家庭的收入能不能改善。現在1.68億外出務工農民工，能不能找到工作，也是決定農民務工收入能不能形成增長的關系。經濟合理增長區間，下線就是就業形勢的穩定，如果就業形勢不穩，穩增長的力度就要加大。所以今年我們定了階段性擴大財政赤字的政策，也就是我不希望經濟增速繼續下降。因為我們看到，在局部地區就業的壓力已經相當突出。最近幾年，積極的財政政策，穩健的貨幣政策，通過精準的搭配，還是取得了明顯的效果。GDP增長雖在下降，但是下降不是非常的劇烈。我們從2012年的7.7%，到2015年的6.9%，在四年的時間內，一共下降0.8個百分點。穩增長是為了保就業，就業保證了，居民收入增長穩住了，增長穩定了，也就有多年的因素。這兩者是相輔相成的。所以我們要以擴大內需為側重點，從投資轉向消費，它的效果現在看起來是越來越明顯。而且可持續性比投資要高很多。當然，我們說就業的穩定，除掉政府穩增長的一些鼓勵之外，也和一些客觀的研究有關系。最近幾年，中國經濟增速放緩，主要集中在第二產業，集中在工業。但是以服務業為主的第三產業，發展基本平等，沒有出現增速放緩。相反最近幾年，快遞和互聯網相聯系的服務業，成為新的增長點。所以在這樣的背景下，就業也就有了客觀上的原因。我們說工業要提高競爭力，最重要的是要提高裝備升級，因此制造業升級，工業升級，不會帶來就業，相反可能會對就業有一定的壓力。但是服務業不一樣，第三產業不一樣。服務業的能力提高，主要還是要增加快遞，快遞裝備水平提高，服務能力不會有所提高。所以我們說，服務業發展離不開人，服務業這樣持續平穩的發展態勢，對就業就形成了客觀的支持。這些年不少從工業轉崗的年輕人，在第三產業找到了新工作。比如從工人轉到快遞等等。這樣來看最近幾年就業形勢，即和我們的主觀努力有關系，也和客觀的條件有關系。所以穩消費、保民生，確實見到了成效，即有主觀的努力，也有客觀原因的支持。所以我們看到，居民收入增長是總體平穩。那么去年全國居民人均可支配收入，按可比價格增長7.4%。今年上半年增長6.5%，總的來說，經濟增長是大體增長。所以在居民收入增長大體平穩的支持下，消費的增長總體平穩。這個圖里展示的是2011年到2016年，社會消費品零售總額，按照可比價格月入同比增長率的曲線。那么從這個曲線來看，可以看到消費在過去的幾年當中，沒有出現增速放緩。它基本穩定在10%左右的增長，比如說今年1—7月份，消費同比，按照可比價格增長9.7%，也就是說GDP增長率現在是6.7%，不要小看消費，不要小看自己每天花上幾十塊錢，我們的人口去年13.73億，每人每天花10塊錢，全國每天就147個億，所以去年社會消費品零售總額30.7萬元，而且消費這個需求，會引出不少的中間需求。比如說你去購買電視機、電冰箱，這些企業要組織生產，組織生產了就有很多相關的對生產資料的采購，包括吃飯，到餐館去吃飯，或者自己做飯，涉及到這些食品，比如說買豬肉，中間涉及到飼料這樣一些需求點，都會帶動起來。所以消費品零售總額背后涉及到的需求，實際比它本身要大。所以今年上半年最終消費對經濟增長的貢獻，達到73.4%；也就是上半年6.7個百分點的增長大部分是消費貢獻出來的。所以我們說穩消費、保民生，穩增長現在開始顯現出越來越明顯的作用，這個作用是綜合的作用。也就是說十幾億中國人，在基本正常的過日子，大家每天日常采購活動，大體平穩，從全國匯總起來，這樣一個市場是不得了的。他對生活資料的生產，包括對很多生產資料的生產，都會帶來穩定的指數。所以我們看食品工業，飲料工業，紡織服裝工業，家用電器工業等等，這些與老百姓相關的生產都是穩定的，包括餐飲、旅游。所以我們說，2012年的增長，把穩內需的重點集中在消費，這個是見到越來越明顯的成效。而且這個穩消費，不會帶來赤字的效應，也不會帶來貨幣投放，老百姓的消費靠的是自己的收入，所以我們是保就業，就業是企業給職工發工資，通過職工在企業的勞動來獲得收入，所以這個過程，他在支持居民收入能力穩定的時候，并沒有形成政府財政赤字的擴大，也沒有形成貨幣投放。而且消費的特點不會導致產能過剩，比如大量投資，形成很多生產能力，最后有可能是過剩的。但是消費的特點就是，產品一旦被消費就得再生產，所以穩消費的效果現在看起來越來越明顯。那么從最近幾年的情況來看，在就業和扶貧方面積累了很多經驗，而且政府在現在進一步的關注這些工作。所以我們說，就業穩定，由貧困人口受救濟的程度不斷增加，所支持的居民收入大體穩定的增長，它是可保持的狀態。因此未來消費的穩定增長我認為是基礎，因此它對整個經濟增長保持托底的作用。這個是我們說，經濟增長為什么今年會觸底起穩的重要因素。第二個看一下投資。投資實際對經濟增長的穩定也是非常重要的指標，這個指標從2009年到2016年，它的增速是持續下降的，總體上是下降的態勢。投資增速的持續下降，和出口增速的持續下降，這是經濟下行壓力的兩個主要來源。大家說為什么經濟有下行壓力？那就是出口增速下降，投資增速在下降，中國經濟就是以出口投資拉動為主的經濟，企業的訂單，重化工業的訂單，外向型企業的投資從何而來，就是從出口而來，這兩個行業出現問題，伴隨著的就是現金流越來越小，財務收支困難越來越大，減薪裁員，拖欠工資，這是我們現在看到的一些企業的困難它的主要表現。所以我們要分析一下投資增長下降，我們應該怎么樣應對。大家看這個圖，我們對投資的鼓勵，在2009年達到了零點，因為基礎性投資，這個是投資的重要組成部分，占到投資的1/4，這塊是由政府支持，房子投資下降，政府的做法是我自己引導的投資要增速，所以在2009年到2010年，基礎設施增加一度增長，對整個投資起到了明顯的拉升的作用。當然我剛才講了，它不能持續。所以一攬子計劃，在2010年之后退出，隨著它的退出，基礎設施投資增速出現大幅度下降，2012年年初的時候，開始出現負增長。但是2012年以后，基礎設施投資增速，又恢復到20%左右。表明政府在2012年穩需求的時候沒有忽略投資，在以主要的力量穩消費的時候，實際也采取措施來穩定投資，基礎設施投資有適度的提高，從負增長提高到20%左右。因此這個投資形成了穩定器的作用。基礎設施投資在2012年的時候，占全部投資的比重在17%左右，但是到2015年的時候，已經成為整個投資增長的重要的穩定器。基礎設施投資在2012年的增長，它沒有出現2009到2010年的問題，代表了它的水平是適度的。如果增長達到40%、50%，我想這個財政赤字過大，地方政府債務的擴張，包括銀行貸款的大量投放會關閉，但是20%的增長，這些問題，從最近幾年的實踐來看都沒有達到。2012年以后的穩投資是吸取了一攬子計劃，注意是可持續。特別是最近幾年，為基礎設施投資增長，有了越來越好的條件。第一個是項目的儲備，大家一直擔心設施建完了就沒有了，包括公路建了很多，城市公共設施建了很多，所以基礎設施投資是難以為繼的。針對這個問題，最近幾年政府在項目準備上，做了很大的努力。在這個努力當中我們發現，基礎設施投資任務非常巨大，為什么這樣說呢？從根本來講，中國真正要進入現代化，需要有高水平的基礎設施來支持，那么我們現在談投資增速的下降，為什么投資增速會下降，中間很重要的一點是房地產投資增速下降，房地產投資在2013年的時候，增長19.8%，2015年的時候增長1%，所以基礎設施投資，為什么我們說它有很多的任務要完成呢？這和房地產投資下降的原因和背景有密切的關系。那么房地產投資增速下降有兩個原因：一個叫拿地的，一個叫賣房的，要做個開發商的話，如果拿不到地，賣不掉房，如果不蓋房子，房地產投資就不斷萎縮，房地產投資萎縮，股票投資，就會帶來一個下壓的作用。因為它占了全部投資的1/5，房地產投資下降20%個百分點，整個投資要下降四五個百分點。所以我們說了，整個投資增速下降，主要是由于房地產投資增速下降引起的。而房地產投資下降的問題，和我們的城鎮化的矛盾有緊密的關系。城鎮化的矛盾，集中表現為大城市包圍小城市，中小城市年輕人不愿意去，最后的原因就是我們這個城市發展，比如說北上廣深這些大城市，為什么年輕人愿意去，因為大城市就業機會多，這些大城市公共服務的水平比較高。為什么這些大城市就業機會多，公共服務水平高，而其他城市沒有達到它們的水平，這是我們講城鎮化發展的問題。城鎮化的背景是在財政問題，各個城市無法做到，但是城市發展條件是不一樣的，比如說剛才講的北上廣深，他們是省會城市，計劃單列市，在整個政府配置資源能力上有很多優勢，像北京，光幾大銀行總部在北京對北京財政上就形成了叫營業稅，現在叫增值稅。政府有錢，基礎設施，公共服務，肯定就發展比較好，發展的比較好，企業就愿意到這個地方來落戶，因為在這個地方，它的生產協作配套條件是比較好的。那么道路，包括各種供水、供電、供氣、供暖都比較好，所以北京叫總部經濟，大企業總部都落戶在北京。這個時候北京的就業機會肯定多，而且就業機會整個工作崗位的質量也比較好，所以必然對年輕人形成很大的吸引力。但是我們看，這樣的城市是不普遍的，很多中小城市是沒有這個能力發展起來的，它的基礎設施配套不全，它的公共服務水平比較低，企業不愿意到這個地方來，就業企業就比較少，年輕人也就不愿意到這些地方去發展。所以形成大城市人滿為患，而中小城市又人氣不足，所以房地產去庫存，中小城市恰恰是人氣不足，所以農民工市民化，就是提高中小城市的人氣。所以說房地產困難和這個緊密相關。為什么拿地呢？因為大城市人氣旺房子好賣，房子好賣，開發商都愿意到大城市發展，都到大城市發展，肯定會出現拿地越來越難，像北京現在，總用地不斷減少，所以“地王”不斷增加。拿不到地的開發商到中小城市，但是中小城市沒有人氣，中小城市好拿地，但是不好賣房，開發商在這里吃了苦頭，在很多中小城市拿地、開發，用銀行貸款，年利率9%左右，這個房子蓋起來之后沒人買，沒人買的話，他比拿不到地還痛苦，因為銀行在追帳。整個投資增速必然下降。所以我們要解決一個問題，我們要找原因，我們要推進新型城鎮化，我們要推進這個城市群，作為主體形態這種城市的發展的模式。這個發展不是就不是各自為政，而是叫大中小城市聯合發展，要把基礎設施和公共服務，在城市群里實現同城化，基礎設施配套，公共服務配套水平是一致的，但是實際我們很多中小城市的產業聚集條件不足，那么產業聚集以后，人氣就會明顯提高，整個城鎮承載能力會顯著增強。房地產企業的拿地難賣房難會迎刃而解。所以這個我們發現，房地產是核心，就是在中小城市，公共服務水平提高，包括基礎設施配套水平提高，包括產城融合水平提高基礎上，來促進市民化，促進中小城市人氣的提高，來支持房地產市場。所以我們說，按照這樣一個思路來看，基礎設施加強的任務大家可想而知了。這個城市群，基礎設施要全覆蓋，同水平覆蓋，像輕軌實現城市互聯互通，京津冀軌道交通，這個不是小事，包括城市比較有很多的配套設施是在地下的，大型的排水體系，包括現在的地下管道，所有的管線要輸入到管網中，不要老是在馬路挖開填上這上面做文章。所以，要完成這些工作，基礎設施工作還有非常多的任務要完成。很多地段比地鐵投資強度要高。所以我們說基礎設施建設，項目儲備在最近幾年是在不斷的增加，當然還有一帶一路，中國和世界經濟現在是緊密聯系，深度融合。所以比如說中國要和世界市場，和全球產業體系建立聯系，有硬件的支持，基礎的建設，中國通到國外，這樣大的中國交通運輸體系的布局，包括能源、水利配套這些布局，這個對一帶一路是重要的支持。所以我們說基礎設施建設的任務，現在不是減少，而是大量的增加。另外從資金方面來看，最近幾年地方債的置換，這是很重要的措施。因為政府和銀行是分不開的，中國現在還是一個間接融資為主的融資模式。財政資金去年預算內的收入16萬億左右，銀行的利率資產現在大概在150萬億左右，從簡單的數字可以看到，我們這個建設融資離不開銀行。但是過去是多層級的分散向銀行融資，比如說市政府，市委開一個常委會，項目打一個勾的得向銀行去借，這個也是一級政府，但是這種借款方式風險對銀行來說比較大，常委會的常委有很多換了，再討論還款的事大家覺得怎么落實呢。把中央政府的信譽擔保加入進來，通過國家審批，通過國家發改委牽頭的項目評審，這個里面包含了中央政府，我想這個對銀行風險的控制是比較重要的。去年是3.2萬億，今天預計達到5.27萬億，所以我想，這個對政府基礎設施建設的資金，形成了重要的支持。當然現在地方債發債現在普遍在推開，今年上半年地方債發債1萬億，這個也成為了建設資金重要一點。那么地方債以后要向長期建設債的方向發展，還有二級債務融資方面的支持，我想這樣的話，會從根本上解決，我們這個基礎設施建設，短線長用的幫助。基礎設施現在，需要十年或者更長的時間，才能把投資全部回收。長期建設彰是融通的，債券持有人不用等項目回款，可以在二級市場上，這些長期建設債是債券市場重要的評級，而且這個評級是相對比較高的。所以長期建設債的市場發展起來的話，我想對基礎設施的建設，會形成更穩步、可靠的資金支持。所以我們說，通過最近幾年的摸索，我們對基礎設施投資的資金保障，我們對它的條件也是在不斷的改善之中，基礎設施投資是有條件發揮優勢的，那么今年7月份，大家看基礎設施投資有一個比較明顯的下降，大概下降了將近10個百分點，原因主要和大面積的強降雨有關系，基礎設施建設和自然條件是有關系的，因為很多重大投資項目，在強降雨下是沒辦法開工的，而大范圍的強降雨，恰恰說明我們有很多基礎設施建設，像水利設施，城市排水設施，是需要加強的。所以當雨季過后，我想基礎設施投資，就會進入到一個新的比較活躍的時期，基礎設施投資對整個投資穩定器的作用會趨向增強。這個圖是基礎設施投資在2012年以來，一直穩定在20%左右這是它的重要原因，項目儲備條件，資金保障條件都是在改善之中。所以對整個投資，穩定器的作用是穩定的，而且是穩中趨強的。另外今年出現一個新的變化，增速比去年提高，去年增長1%，今年1—7月份增長5.3%，所以房地產投資正在出現一些積極的變化。對這個積極的變化，現在有不少專家認為，是金融泡沫，我認為這個是不夠全面的。一個主要的理由就是，我們看到房地產市場的銷售形勢，和城市的人氣度是緊密相關的。我們看一線城市發達二線城市市場，為什么銷售活躍，房價壓力比較大，恰恰是在一線城市，包括二線城市，在按揭貸款控制上，都比三四線城市高很多，那就說明這個方面并沒有把金融擴張來正規，這些地域迅速的活躍。我們要考慮中國房地產的銷售，根本的力量是中國的城鎮化。中國城鎮化還遠沒有結束，按照常住人口計算，去年城鎮化率55.8%，去年城鎮常住人口比上年增加2000萬人，剛才講這個700多萬大學應屆畢業生，500多萬高職應屆畢業生，有多少回到農村。1.68萬外出務工農民工，有多少在農村打工掙錢，現在有勞動能力的，特別是年輕人，他的發展選擇的重點主要還是在城市，關鍵是支持他能找到工作，找到理想工作的城市太少了，所以在這種情況下，這個城市人口的增加方興未艾，一線城市、發達的二線城市，包括未來在中心城市，在城市群的發展支持下，人氣度到三四線城市，這些地方的年輕人不會不斷增多，成功的年輕人會不斷的增多，成家的年輕人也不斷的增多，他們對住房的需求，那就會不斷的增長，所以現在有些專家認為，中國的房地產市場，已經達到供求平衡點，根據是按照現在城市的常住人口，我們這個戶均已經有1.1套到1.2套，我認為這個根據是不充分的。理由很簡單，中國的城鎮人口還在增加，今后城鎮常住人口要超過10億人，按照現在的7.7億人來計算住房供求的平衡，更何況今后我們要決定戶籍人口，現在戶籍人口城鎮化率不到40%，如果今后戶籍人口城鎮化率達到70%的話，我們城鎮戶籍人口在增加5億人左右，美國克魯德曼有一個觀點，21世紀世界經濟增長的源泉，一個是美國的科技進步，一個是中國的城鎮化。中國城鎮化的人口規模是史無前例的，我們看美國總人口3億多一點，歐洲發達國家總人口加起來63億多一點，日本總人口1.2億，發達國家總人口不到8億人，中國城鎮化率，1978年中國城鎮人口1.79億，未來要超過10億人，就是超過8億人的總人口，中國現在還是處在一個人口大轉移的時代，我們現在每年高鐵、鐵路運輸壓力很大，為什么？大量人口在流動的狀態，很多人進了城，到城市掙錢的，沒有在城市真正落戶，但是落戶是最終的結果。所以我們說，中國城鎮化的持續推進，是中國房地產銷售形勢，在去年以來出現好轉的一個基本情況。這個基本情況在未來還會發揮作用。結束這個下降，轉向平穩增長。盡管從今年5月份之后，房地產增長出現下降，從7%左右到5%左右，但是這個和局部過熱是有關系的，我想隨著現在存量房數量逐漸減少，隨著開發商資金準確不斷改善，2014年房地產企業資金來源同比負增長，今年1—7月份，資金來源同比增長15.3%，現在是不缺錢，而且銀行現在認為對房地產的貸款不斷減小，對房地產貸款的意愿增加。所以這些都表明，房地產投資未來保持平穩增長是有條件的。在基礎設施投資和房地產投資，轉入平穩可持續增長之后，制造業投資民間，投資受到拉動，比如說制造業投資，由于市場效益不好，產能過剩出現低迷，鋼鐵利潤水平提高，會轉向國有，而且銷售形成好轉，和基礎設施投資，和房地產投資，和消費的穩定，包括出口的企穩都有重要的關系。而現在這些條件都在準備之中，我們看出口，8月份的出口降幅明顯縮小，包括現在整個消費增長的平穩，包括基礎設施的投資，增長的穩中趨強，房地產投資這樣一個增速持續下降，轉到大體平穩，這些都會支持企業的銷售形勢穩中不斷向好。銷售形勢的向好，會帶來制造業投資，民間投資的增長由弱轉強，我想這個態勢在8月份還會發展，8月份的民間投資，有可能下降基本持平。所以說整個穩增長，在穩投資方面的效果，經過五年左右的積累，現在也開始表現出來，所以下一步內需是怎么穩的，不僅是消費走穩，而且投資也在走穩。從出口來看，出口現在在中國方面，出臺了很多政策，而且未來會加強合作，貿易保護主義的合作在加大，第一走穩的態勢有望保持發展。今年中國經濟有望結束下降，下半年的增長水平有望比上半年高一些。所以在這個基礎上，我們對政治局會議提出工作要點要有一個把握，提出一個組合政策，實施擴大總需求，兼并供給側改革，引導良好發展預期，保持經濟平穩發展走勢，實現十三五發展態勢，所以從今年下半年政府工作來看，還是要堅持適度擴大總需求，實施積極的財政政策，穩健的貨幣政策，為供給側改革營造良好宏觀環境。落實各項減稅降稅措施，降低企業成本，引導社會融資合理增長，重點支持實體經濟發展，要有效防范和化解金融風險隱患，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定。包括要繼續深化服務和財稅金融創新，國企重點領域的改革，包括有效辦法規定的五大重點任務，去產能、去杠桿等關鍵，深化在國有企業和金融部門的基礎性改革，去庫存補短版，要從有序引導城鎮化進程，和農民工市民化有機結合起來。降成本的重點，增加勞動力市場的靈活性，抑制資產泡沫，三去一降一幅供給側五大任務，通過上半年的實踐，現在認識更清醒，著力點更明確了。還要堅持引導市場預期，提高政策的質量和透明度，用穩定的宏觀經濟政策，穩住市場預期，增強發展信心。之前我們講了，隨著一系列經濟指標，今天就要發布8月份的一些主要經濟指標，大家現在通過手機微信也都看到了，總體來說中國經濟這樣的一個向好的苗頭，是在不斷發展的，信心也是不斷恢復的，在這個背景下，我們要在困難當中增加勇氣，在困難當中認識到我們承擔的責任。中國經濟發展，正在從過去解決矛盾，轉到解決很多矛盾，這是中國經濟重大轉型，這個轉型就是我們講的供給側結構性改革，我們要全面提高供給的結構和效應，要提高增長的含金量，提高質量效益性和清潔型的比較，就要在供給側結構改革上全面體現，這個是每個企業和人的責任，我們作為人需要最好的產品最好的服務，但是作為一個人，一定要有最好的工作，一定要有最好的生產制造水平，這兩者是有機的結合在一起的。所以我想，要尋求一個更高水平的發展，我們要謀求一個更高質量的生活，我們就要形成個人素質的更大幅度的提高，我們要尋求個人的工作水平、生產水平更大幅度的提高。在這個基礎上我想，我們的美好生活才有堅實的基礎。我就講這些觀點，謝謝大家。主題演講2：收儲制度市場化改革對玉米及相關市場的影響國家糧油信息中心分析預測部處長李喜貴

各位領導，各位來賓大家，下午好：今天大會安排我的演講題目是收儲制度的市場化改革，對玉米及相關市場的影響。首先回顧八年的收儲制度，這個階段有效的實現了提高糧食產量，保護農民增收等政策目標，但是2012年以來，全國的糧食關系已經轉入供過于求，糧價進入下行通道，造成了嚴重的三高問題。2016年玉米收儲制度改革的三個核心要求是市場定價、價補分離的原則和保障農民合理收益，東北三省和內蒙古調整為“市場化收購”+“補貼“的新機制。一方面玉米價格形成反應市場供求關系，運營方面農民合理收益，產業鏈發展迅速。為了推進玉米收儲制度的改革的順利實施，現在國家采取鼓勵多元主體入市收購，加工獎補、信貸支持，促進種植結構調整。可能還有其他政策，包括促進出口等，為收儲制度改革保駕護航。所以總體來看，我對于今年支持的玉米收購制度改革是非常有信心的。玉米市場重新走向市場化有哪些重要的變化。第一原來通過參與臨時收儲獲取補貼的一些收儲企業，不再享受政策了，必須走向市場，依靠價格和市場的判斷，謀生存求發展，玉米產業鏈的所有企業，都將成為直接的市場參與者和競爭者。第二，價格市場化，飼料企業和玉米加工企業，根據成本定價，采購價格合適的玉米原料，成為這次政策改革最大的收益者。第三，玉米市場逐步發展成為發揮價格作用，通過市場配置資源，依靠自身能力，判斷市場變化，做好經營工作，推動產業發展。第四，充分發揮玉米市場發現價格的套期保值的功能，利用玉米期貨市場，公開、公平、公正原則，引導玉米現貨市場發展，為適應市場發展要求，國家應該從物流、商流、信息流著手加大市場化體系的建設，逐步形成三流合一的現代玉米大市場的體系。所以玉米制度改革，至少實現四個有利于的目標，一是有利于發揮市場在配置糧食基礎的作用，引導生產者按照市場需求，來調整優化供給結構，實現長遠發展。二是有利于發揮主產區的資源優勢，降低加工企業生產成本，擴大玉米加工下游產品的消費。三是有利于減少玉米的替代進口，促進國內糧食供應總量的平衡。四是對生產者實行相對固定的定額補貼，有利于從長遠保護糧農的利益和積極性。在調整玉米糧食種植結構方面，剛才專家已經介紹了，從2006年到2015年，總體玉米面積增長26%，增長幅度非常大。現在我們談種植結構的供給側改革遇到很多困難。2016年農業部認為能夠減少3000萬畝，因為農民對于鐵桿莊稼的種植慣性難以改變，而2017年玉米種植面積可能因玉米價格大幅回落和種植收益的下滑大幅減少。對玉米未來十年的面積展望認為玉米面積提前落實調減目標是十三五期間去庫存的倒逼選擇，預計2018-2020年國內玉米面積可能保持在5.2億畝左右的水平，而2015年最高為5.717億畝。國家糧儲中心的報告，預計全國玉米面積下降4.9%，單產比上年增長2.7%。今年總體氣侯比較有利，目前來看像東北地區，吉林、遼寧都是屬于豐收年份，可能黑龍江有一些干旱的影響，總體上來講，這個省份有待于進一步的核實。華北地區今年河北、山東這些省份是豐收的年份，可能河南省有一些干旱或者是影響，特別是南部，在7月下旬到8月下旬出現了連續高溫，對于玉米授粉有很大影響，子粒出現了滿天星的情況，西北地區干旱影響比較大，我們認為玉米今年西北是減產趨勢，特別是新疆，我們的數據是減少了70萬噸左右，可能實際超過100萬噸左右，西北的產區是出現了下降。從明年的情況來看，玉米可能要下滑。從種植效益來看，種植玉米的收益基本上靠生產者補貼，也就是說像黑龍江地區，種植玉米地的收益，可能要下滑到100—200元左右，大約在這個數字。大豆執行目標價格，收益是100—200元/畝，如果加上糧豆輪作補貼150元，預料明年大豆種植收益會超過玉米，激勵農民種植大豆的積極性。首先我們70%的消費集中在飼料上，第一是整體的飼料需求化，在玉米原料下跌和一些替代品進口的方面，整體需求出現了一些明顯的好轉。明年整體豬料的增長幅度預計在10%以上，這個還是比較明顯的。整體飼料糧的需求，至少比今年增加300萬噸以上。玉米消費的增長主要來自于替代品進口減少。30%的需求依靠工業消費，加工企業促進產區收購、保證農民增收的最有效的穩定器。從上半年高開工率來看，淀粉行業高的時候在75%左右，比上年提高了7%，已經是明顯回升。各項情況證明，價格的降低，確實會有效的激活加工需求，對2016到2017年，我們預計全年加工需求是6070萬億，比上年增加430萬噸左右，淀粉2016年加工產能回升300萬噸左右，加上政策扶持加工需求，特別是玉米價格下跌之后，整體淀粉行業的開工率，有望繼續攀升。第三個目的有利于減少進口，促進國內糧食供求總量平衡，今年來看，國內外糧食價差，呈現縮小趨勢，特別是國際上目前跟年初的價格基本相當，經歷了先漲后跌的過程，大致變化不大。同時由于降低收儲價格，以及降價庫存的價格，國內外價差縮小還不能完全替代進口。因此我們預計其他替代效應呈現逐步減弱的情況。2016、2017玉米和其他谷物大致減少進口在1100萬噸左右，美國農業部5月份的報告，報告中對中國的玉米、大麥、高粱進口重新提高，預計玉米進口量，上個月預計100萬噸左右，這個月預計提高到300萬噸。高粱上個月100萬噸左右，這個月提高到550萬噸，大麥提高了500萬噸，國際市場這些品種應該有很大的供應的壓力。國際市場也希望中國增加進口，但是我們自己的價格因素體現之后，預計整個高粱進口量今年800萬噸下降到明年380萬噸，大麥由560萬噸下降240萬噸，由于DDGS雙反效應顯現，取決于我們這些懲罰性關稅的水平，現在預計減200萬噸，這些數據雖然說看起來只是一個初步數據，仍然取決于整個價格的形勢。總體來看，整體替代的效益是在減少的。我們的供求關系，可能會出現什么樣的情況，粗略的給大家看一下。感覺實際全國過剩7000—7500萬噸的水平，在2015/2016年是可以接受的。2017年，實際產量我大家都比較清楚，經過討論實際的產量大致可能減少1200萬噸，有可能說減少1500萬噸的，可能說減少2000萬噸的數量比較少，我們考慮到面積減少幅度比較大，也考慮到現在有利的方面，從產區傳來的消息，很多農民希望晚一點收割玉米，能夠進一步提高單產。總體產量按減少2000萬噸這個數來算，進口剛才分析是1100萬噸，加工需求增加400萬噸左右，所以我們在玉米供不應求還是非常明顯的。整體結余量在3500—4000萬噸。所以這樣來看，預期就成為非常重要的因素，如果玉米價格足夠低，我們包括中儲糧的儲備輪入需求，至少在2000萬噸以上，這個需求比較積極的話，市場需求能夠恢復，庫存回流企業，當供求平衡和價格支撐還是有希望的。一切的因素都體現在價格上。第四點目標，有利于從長遠保護庫存的積極性，取消臨儲之后，新的土地政策和玉米的種植直接掛鉤了，補貼從流通環節間接變為對生產者的直接補貼，生產者補貼比支持價格政策有了一定的進步，這個是大家都知道，美國人也都走過這樣的老路，我們也不能超越階段去走，直接跨入收入保險制度，說明對于支持政策，到了一定的發展階段，就應該做出相應的調整，這是大家的共識。那么財政已經先后兩次對產區支付了補貼資金，現在省里面正在研究，到底對農民提供多少補貼。這個政策還沒有發出來。收儲制度改革，從供求關系和長期價格走勢來看，現在價格已經進入下行通道。國內價格依靠市場形成，下一步波動幅度會加大。大家都有一個初步的認識，到底我們這個價格應該定在什么水平，或者應該下降在什么程度。首先第一個種植成本，還有進口成本，出口成本，大家都會考慮。其中一個簡單的邏輯就是逐步與國際對接，如何理解這個問題呢，第一個臺階價格下跌到能夠擋住進口的水平，第二個使價格下跌到實現出口的水平。原來價格形成的規律，這幾年執行臨儲之后，大家都圍繞臨儲之后，價格受臨儲影響非常大，針對市場化的時候，可能很多人都淡漠了，淡化了不知道原來市場價格哪些因素的影響，從03年到當前的價格看到，實際上決定了價格最終的因素，就是供求周期和經濟周期，過去幾年價格持續上漲，那幾年經濟處于高速增長的狀況，中高速增長的狀況，用糧需求旺盛，糧食供求關系偏緊，所以糧價才能持續上漲。2012年以來，價格處于橫向運行，這幾年如果沒有臨儲，價格一定會下跌。但是有了臨儲之后，強烈的干預，最終決定的還是要靠市場。市場才是王道，所以現在價格又重新進入到市場決定價格。總體來看，我是大致猜想這種季節性的規律，對于我們價格作用的結構，所以我個人覺得，跟國際接軌沒問題，按照這是一個非常簡單的邏輯，這個邏輯不完全站得住腳，也不一定符合中國的國情，但是整體價格處于下行，一方面國內外都是壓力較大的狀態，供求關系矛盾突出，同時市場化的趨勢，使得國內價格下跌，但是要看到，節奏才重要，天氣、政策、農民銷售心態，都可能成為影響價格運行的節奏。比如說大家有的說這次開會9月份，9月份開會是最不好的，很多不確定的東西。現在還說不好。那么第一輪大致有三輪的沖擊，第一輪沖擊體現這個階段的下跌，山東和河北、華北地區進入了下行通道，而且有加快下行的趨勢。我個人認為，山東的玉米價格應該在1600—1700元/噸的水平，我個人認為，預期的價格在1400—1500元/噸，由于企業庫存比較空，加上可能有一些儲備薄弱的需求，農民對價格也有一些想法，這段時期，這個階段，應該說玉米價格可能呈現緩坡下行的趨勢。那么很快我們就會迎來第二波的沖擊，到11月份左右，黑龍江和遼寧玉米的上市，會對價格形成第二輪的沖擊。黑龍江有一部分早熟的品種，所以壓力要大很多。過去黑龍江政府實行了代收代儲，核心還是圍繞臨儲，現在沒有臨儲之后，三代估計很難開展。這樣來看，我們一些早熟的和基收的，德美亞玉米上市量比較大，總量在至少1000—1500萬噸左右。同時這幾年臨儲玉米農民過去都是集中賣糧，現在賣糧的節都在加快，黑龍江在頭兩個月出售中至少出售了60%的玉米。黑龍江一年產量5000—6000萬噸，所以我們感覺到，今年賣糧難的壓力是在玉米產量，玉米的賣糧難的壓力在東北產區，東北產區的賣糧壓力是在龍江，如果德美亞玉米上市之后，會對價格產生第二輪的沖擊。價格首先出現了一些賣糧難的一些跡象，它不是全面性的，可能是區域性的，有些地方我還是看好的，我也跟企業交流的時候，企業也不這樣看，比如說遼寧沒有什么壓力，1600萬噸的玉米；吉林3000萬噸的玉米，這么多加工企業，還有很強的外力需求，飼料企業的需求。主要還是在末端，加工消費比較弱的龍江有問題。同時我們看到，市場壓力最大的第三輪沖擊集中在明年的春節前后，按照跟國際價格接軌的簡單邏輯算，大致上倒推回去，龍江在1100元左右，回到十年前水平，這是我個人的觀點，我們分析，農民賣糧多少錢是市場決定的，是有供給決定的，我們只是作為一個判斷。對于相關部門的影響，對于大豆的影響比較大，大豆的種植面積會增加，剛才也談到了，估計大豆種植面積比玉米更加穩定，特別是合作社，要進行庫存大豆，這里有一些細分單產方面的限制。第二個是國產大豆價格可能有下跌的壓力，因為一些大豆不是高蛋白的大豆，以有用大豆提供為主，還得跟國際大豆形成競爭。第三大豆進口依賴度不會大幅降低，價格主要由國際市場決定。美國對中國2016、2017年大豆進口量在8600萬噸的水平，大豆缺口還是呈現擴大趨勢，進口依賴度略有降低，大約在85%左右。那么對相關市場，對期貨市場的應該比較大。一是玉米期貨市場，特別是大商所玉米期貨市場，將會更好的發揮應有的功能，剛才介紹了大商所的期貨，玉米和玉米淀粉的成交率呈現上升的趨勢。價格發現功能得到的更好的體現，特別今年整個價格又出現了上揚，對于當前的價格機制會有進一步的清晰。玉米期貨市場將會更好的發揮應有的價格功能，同時第二個影響是國內外玉米價格會形成互動機制，而且這種機制應該率先在期貨市場體現。我們是玉米生產和消費大國，不可能長期游離于國際市場，只要價格由市場決定，由供求決定，國內與國際市場的價格將很快接軌，實現資源互補。最后談一談市場化的一些問題，因為今年是收儲制度改革第一年，市場形勢是非常復雜的。加上形成的政策慣性和路徑依賴，實施玉米市場化收購，不可避免會發生很多新情況和新問題。那么要想市場定價，價格應該由市場形成，必須逐步多的市場主體進入，過去我們是圍繞臨儲來做，現在首要任務是激活市場主體，這是最大的問題，我們省里面，各個省都組織了會議，中央的領導包括陳錫文，都做了非常細致的講解。那么我個人談，激活市場主體，重點解決三個問題，一個是信心問題，信心的問題，供求水平在這里，信心是怎么出來的？所以我倒是同意大多數人的意見，信心是跌出來的，價格不跌到位，信心是沒有的。所以這個問題，是比較清楚的。同時呢，信心要靠國家給補充上來，第一就是要明確庫存該怎么消化和處置，一定要在合適的時間，給市場明確的預期，到底糧的底價在哪里，讓市場主體放心，市場能夠放心，如果價格足夠低，比如說剛才說按進口成本倒推，吉林省倒退1200，沒有問題，這個價格一定是放心的。國家的糧食也不可能賣的那么便宜，所以這樣來看的話，這個信心是要靠價格來給的，第二是要解決收購主體的資金上的問題，現在這個問題是比較突出的。現在央企應該發揮更大的作用，國有糧企業應該帶頭收購，是央企包括中儲糧，都要考慮正常的經濟效益，不談經濟效益，只管政治，進來收購，不能造成信貸資金的單向發展，這也不是政策所鼓勵的，同時鼓勵民營企業入市，民營企業不活，市場化很難破除。所以應該加大對于民營企業的貸款支持力度，而且收購貸款不能只靠農發行一家，多層次的貸款支持。第三是要認真解決玉米加工轉化，扶持玉米深加工行業發展，降低產品價格使得出口退稅產生實效。到什么時候產生實效呢？大致上來講，山東的淀粉定價，如果能夠達到1700，那么淀粉出口肯定拉開，高峰時候的玉米淀粉出口一年50萬噸左右。中央對于地方執行的對于加工企業的補貼政策，是以肯定的態度，今天對補貼進行獎補，地方給企業補的多，中央給配套配的多。所以這樣來看，整個行業進入了景氣周期，都有錢賺，只要玉米價格下跌，肯定能實現刺激需求，保證農民收購的重要作用。另外要切實解決飼料企業對于玉米質量的關切，庫存中的糧食，到底它買的時候很艱難，這個里面中儲糧提出來，按照市場化運作的方式，來進行銷售，就能夠很好的跟飼料企業實行對接。這方面還是比較看好的。最后是玉米收儲改革的一點思考，一是加快玉米收儲制度改革，按照價補分離和市場化為導向深化糧食價格形成機制改革，理順市場價格機制,有利于調節種植結構、抑制進口和促進消費。第二是抓住京津冀、長三角、珠三角等區域車用燃料乙醇市場擴容時機，擴大糧食乙醇產能和使用范圍，加快消化稻谷和玉米庫存，盤活酒精產能。三是在今年的秋糧收購重壓下，重點要解決誰來取代政策性收儲主體，恢復市場化收購能力，防止斷崖式下跌風險和大范圍“賣糧難”情況出現。四建議采取減少糧食投放、儲備輪入、加大信貸支持、補貼加工收購等方式，引導市場價格預期，建立玉米價格下跌“緩沖帶”，防止“市場失靈”最后我的分析就到這里，最后中秋節快到了，祝大家在新的一年里，祝大家生意興隆，身體健康，感謝大家。主題演講3：中國飼料養殖業發展回顧及“十三五”展望禾豐牧業股份有限公司董事長金衛東

大家好，中國飼養經過30年的發展，現在也再一個水平發展的轉折點，在最初2000年以前，誰能生產飼料誰就賺錢，在2001年旨2007年進入價格戰，有資本有實力的大魚吃小魚2008年到2013年這個階段服務營銷，人才競爭，技術競爭，2013年開始現在正在進入商品萎縮，進入養殖華的階段，開始協同競爭，2000年以后我們將引領世界飼料工業發展新趨勢。畜牧業的改革總體而言就是提高效率，去產能，降低成本，提高品質，優化養殖結構，增加有效供應，強調環境和解，注重食品安全，這是2015年的數據，和前面對比很多都是下降，但是每頭母豬產肉量卻是增加的。畜牧行業也在發生著總體的轉移，養殖區域總體而言由南向北轉移，其中只有一個品種發生變化改變就是蛋雞，由向南增加養殖業的趨勢，蛋雞是市場導向，因為大家喜歡吃新鮮的雞蛋，而肉類的加工、養殖和深加工企業普遍開始向北從華南到中原，從中原華北，從華北已經非常明顯向東北，因為東北地大物博，東北有足夠的空間，可以消化畜牧業產生的糞便，東北有分明的四季，限制微生物的生長，凍結寄生蟲，所以在東北用藥總少，種植業也是一樣，所以東北的大米特別好吃，東北人在這樣的營養支撐下長得又高又帥，這是營養的基礎。下一步中國畜牧養殖業將向西北發展，因此西北有更廣闊的空間，還有東北的干燥的氣侯，不利于疾病的傳播，現在西北總大的問題就是缺水，長江三峽水利工程大家詬病很多，有一個地方很受益就是西北，西北的降雨量明顯減少，所以西北有可能恢復到幾千年的情況，我參觀一個博物館，那個大象體積大，人類的變遷就是這樣，從無風生變化貧瘠從品級變成風聲，西北水的風聲，豐富的勞動資源，將成為肉類肉蛋奶的供應前沿。畜牧業轉型發展趨勢，第一個飼料好，有飼料就可以，第二是飼料物美價廉，現在我們正在進入個性化的生產節，很多功能性的飼料讓人健康，富含DHA，富含高品質的氨基酸結構的蛋白質這個就是成個現實需求，所以歐洲以來10年以來不斷提升肉雞養殖品質，從去年開始，歐洲開始養10年前的雞，因為它抗病強。現在大規模養豬，可是很多的東北的豬、北京的豬，廣西的香豬，甚至云南的很多品種都在紛紛引起投資者的目光。從千家萬戶的層面看，小規模的飼養，到越來越規模的飼養，到超大規模的機械化飼養，現在進入可追訴保證食品安全的全產業模式，養雞的供應飼料，加工肉品有自己的養殖基地和飼料基地，甚至最后在餐桌上可以追訴到哪個農場，哪個欄養殖出來，這樣的轉化對整個行業的挑戰和沖擊。目前，我們行業的發展一個是生產的智能化，減少工人，高效，第二個銷售的流通的網絡化，然后整個行業的發展不管作為產前產中產后的都是對金融緊密相關，但是知道農業生產在三個階段分割不同的利潤份額，產前20%，產后能夠厚德利潤60%，而生產過程中過去只有15%，養雞養雞的人掙不到大錢現在雖然產業融合，更多服務業的手段工業化的受開始進入養殖業，現在利潤分割也出現了悄然的變化，溫室以養豬養雞為主。后期企業如果稍微有不甚，以雨潤為代表就步入深淵。產前：飼料、化肥，生產中透明的養殖，而產后是加工和深加工頻頻，現在所有的產前產中產后都比較要金融服務業進行相關，過去，銀行只給飼料廠貸款，只給加工企業貸款，現在金融已經開始直接深入到農業生產的最基層的環節，這個變化是革命性的，這個變化也是新的農業化生產必然要求。不知道我們各位期貨市場人士，怎么參與到畜牧業的變化和巨大浪潮之中，其中大家也是大有機會，大戰深受值得大家思考。今天是玉米大會我們對玉米有什么樣的認識，實際上玉米始終是第一飼料原料，玉米是最好的營養飼料，玉米同時供應蛋白質，玉米供應能夠不僅是以糖的方式玉米還油脂的方式供應，玉米現在我們成為2億噸，而加工的玉米只有3000萬噸，而加工工業副產物又用于飼料，這樣就是飼料占玉米消費量的大頭，我們國家的玉米加工程度還在不斷提高，我們國家普通的玉米將來要出現分化到以提供高淀粉為主的玉米，提供高蛋白為主的，提供高氨基酸的，現在如果聽市場的我想農民有活不了，如果靠補貼，政府的負擔就重，我想真正是提高農業生產效率，增加農業生產的復雜的程度，復雜的程度才會產生較高的效率。最終將有更多的人離開農業生產，開始進入第三產業，服務業，開始進入第二產業加工業，那個時候我們才更有條件讓中國的玉米產業有競爭力。我們飼料產量將在未來幾年不斷增加，以我的觀點中國飼飼料產量下降，肉、蛋產量不會下降，主要是目前的飼料生產越來越大型企業生產，質量提高，至少可以提出10%，第二就是養殖企業效率也在提高，由原來一頭母豬提供15頭，現在提高到20頭，如果營養10%的效率，我們就可能降低20%的飼料料，降低20%的飼料料我們玉米需求量就下降，因此我們需要更好的玉米，我們需要更高品質的玉米我們需要更新鮮的玉米。而我們現在所含的營養都是可化驗的營養比如說脂肪酸，比如說蛋白質結合氨基酸難以吸收的問題，人都不愿意吃陳年的糧食，你吃玉米如果新鮮下來的玉米我看新鮮玉米做的玉米食品比大米白面一還要好，所以中國的玉米應該更加有計劃，應該絕大部分做到年內消化，不能消化用玉米企業來進行消化。關于玉米用于其他生產，玉米做酒精，嚴重受到原油價格影響，原油價格低就不需要酒精，同樣玉米做其他的加工方式也受到其他替代品的影響，現在玉米一方面提供很多淀粉，淀粉就是糖，糖就是最好供能的來源，以糖作為供應是最快的吸收，尤其是給神經系統，淀粉就是糖，糖就是碳氫氧。葡萄糖是6個碳，但是組成我們基因密碼的就是5個碳，糖是最復雜的化合物，兩個糖在一起就是雙糖，我們常見的就是蔗糖，糖更多的連在一起就不甜，像淀粉。人的身體也有糖，但是主要是肌肉為主，脂肪是甘油酸為主，比如說在肌肉中有肌糖，在血液中血糖，胰島素就是降糖，糖是光合作用來的二氧化碳和水，植物的光和作用，水提供氫和氧，一結合就形式糖。我們的又減少種植面積，所以調整矯枉過正有可能產生新的糧食價格，因為糧食是剛性多一點點多，少一點點就少，即使進口，世界有多少國家有過于的糧食，所以這個就是谷物這就是糧食，有了糖可以合成脂肪，糖可以通過代謝，變成脂肪酸。所以糖是一切的基礎。從植物開始光合作用，但是植物是合成的糖在體內轉化蛋白質轉化為脂肪，還是本身光合作用直接產生糖，現在我不太清楚，但是我覺得并非不可能。謝謝大家。最后說說禾豐牧業，禾豐牧業上市以來，今年業績上漲55.9%，是在不養雞不養豬的情況下上升的。謝謝大家。主題演講4：國際玉米供需格局及價格運行情況分析中糧貿易玉米中心總經理助理兼套期保值部總經理柴小峰

各位領導各位來賓大家上午好，非常榮幸跟大家分享我的一些認識，再次感謝金衛東用他非常精采、幽默有魅力的演講，做了中國飼料專業知識的分享。大會給我們的題目是國際玉米供需與價格運行侵略分析。我的報告分為三大塊，第一塊講世界主要國家平衡表的概論。第二世界供需及流通格局分析。第三國內外價格運行情況分析。首先我們看，第一部分，這個是8月報告的內容，9月是昨天晚上新出的內容，這個調整不是很大。重點還是看年度間的變化。從報告174.4比上個月下調一下，這個總體影響不是很大，我們看一下變化。從總體情況看，應該說美國的種植面積還是處于相對高的大概3502公頃今天美國要創歷史的單產174，還是有一些給出175，今年美國玉米產量應該是創豐收，大概達到37833萬噸，比去年是高了3789萬噸，應該來講這個總數量比較大，當然8月份的報告美國有上調的量，從美國目前的存欄包括將來發展趨勢也好，我們的飼料我個人感覺可能很難達到。小的可能是出口，我覺得美國的出口可能比現在看的可能大一點，因為目前整個巴西供應有了一個很大的減弱，美國的不不管為了銷售數量，這個量是比較大，阿根廷和巴西需要重新回來國際市場還需要一段時間，美國處于整體比較高的水平。但是美國的庫存是16.47，從幾年看我往前追到2004年是19.83%，是創造近幾年比較高的使用比，所以單從美國的情況看，整體玉米供應還是比較充足，巴西一個情況此把種植面積進行調整，主要是前期減少之后，巴西對玉米大豆比價還是偏高，所以從總體看這個是符合我們當前預期，預期去年巴西產量降低1800萬噸，后來又調低了一下產量，今年的話估計16、17年肯定有恢復性的增長，這樣的話巴西對國際市場供應能力有大幅度的提升，現在2450萬噸，比上一次調250萬噸。種植面積變化比較大是就是阿根廷，阿根廷的面積大約預期基本在30%左右，這樣的話阿根廷目前總的產量就會達到創記錄的3650萬噸的水平，比去年那個時候2800萬噸要增長850萬噸，國際銷售達到2400萬噸，烏克蘭實際上總體情況包括黑海、前蘇聯這些區域總體看比2013年14年種植面積一直往下調，從總體情況看產量比去年還是有大概回升，國際供應是1700萬噸，包括歐洲，黑海區域實際上小麥包括大麥這種飼料總體還是要很大，全球小麥使用率也非常高，而且黑海地區小麥比玉米還是有5到10美元的貼補價，這樣看這邊的供應還是非常充足，歐洲這邊也是情況也差不多，歐洲玉米比其他品種差一點，種植面積依然是偏緊，但是單產有一個恢復，所以說歐洲這邊產量現在是6114，比去年產量高1200萬噸，但是歐洲的進口反而本身是小幅度的下降，大概1200萬噸的數量，主要是本身當時歐洲范圍之內大麥小麥的供應量還是非常充足，這次減產主要是法國干旱音區，總體實踐情況看，整個世界種植面積經過在13、14您達到1.8億畝頃，雖然近幾年所減少，但是也是有所恢復，全球是10.2億噸，從進口看，進口的數量比去年是總體還是有縮減，主要是因為重要的需求在下降，包括中國對于玉米以及高粱大米的需求，包括聯合國出的報告也把中國的因素列入，所以全球都再關注中國政策的調整。在美國農業部報告系統里我們中國大概是1億，實際我們知道中國的數量是多少，從這樣一個角度看全城壓力非常大，對國際市場目前來講還沒有太大的影響，多少我們也有行業資深專家說如果中國出口到國際市場可以達到2.5元以下。我們看一看總體一個情況，其他的國家比如像印度，印度糧食兩年干旱，所以印度今年產量也有所恢復，原來還有一個比較重要的國家是南非，原來南非國際市場供應一年也就幾百萬噸，今年南非種植面積有大府增長，所以南非可能會重新回到國際市場。墨西哥基本持平，我們把墨西哥玉米納入進口的名單中。但是現在從價格看，價格還是比國際市場偏高。從總體情況看，我們種植面積對玉米來講一直增長，可能重的比較快主要是一個是黑海地區，一個是巴西地區，從總體看巴西地區的潛力還是比較大。從看小麥、稻谷都是比較大，都是油脂類輕一點，從這個角度談糧食安全，還不存在這樣一個問題，我們看一看全球的單產。從全球趨勢看，美國的單產是總體來講是持續上漲，今年是因為天氣因素，單產達到新的高度，從其他國家來看，我們其次應該是阿根廷的單產在8，歐洲大概在7，中國在6噸左右。我們下面做一個統計數據從80年到2016年，累計本身單產玉米大概為92%，面積增長18.6%，這個可能把庫存放進去，實際上我們更多是覺得可能是單產被低谷，我們知道中國的實際上發生很大的變化，我們從調研數據看，所以從從的情況下我們面積個人沒有跑的外面統計那么大。我們來看一下需求，需求實際上過去十年的這樣一個主要還是深加工的發展本身在推動，再加上中國需求的增長，從分布需求講，從人口，飲食需求每年都在增長，包括今年國際玉米價格下降，就工業這一塊，我們包括中國也好美國也好都是關心工業發展，但是從我們了解情況看，不管美國對中國都需要很大的時間來看，美國可能短時間也不能有變化，實際上美國因為今年產量豐收比較大，每年轉500、600百萬到大豆上去，美國的問題不是很大，當然也認為原油在30、40的話用量可能會縮減，現在情況看，問題還不是特別大，所以這一塊中國國內的情況我們我當然都非常清楚，我們曾經依靠政策，包括自己國內的用量的升級，包括2000年高庫存的局面，現在面臨很大的障礙。所以說總的情況看，整個全球的飼料需求比較穩定，但是出口的份額未來幾年可能有萎縮。從整體看，我們包括中國包括世界道路是漫長。從總的出口看今年美國出口會有所恢復，達到5524萬。我們看到幾個國家占全球86%這樣，剩下的剩下俄羅斯、這樣相對來講不會特別大。進口情況，為什么我們說飼料的需求比較穩定，如果我們去看日本、韓國、臺灣，這些非常發達穩定的，實際上他的飼料需求可能會變大，但是基本上都是很大的水平，所以說我們也相信中國的市場在不斷發展，發展的水平中國的飼料需求深加工需求也會達到一定程度飽和的情況。比的美國，歐洲發達國家水平起來比較低的水平，科技肯定在不斷進步，種子也在不斷改良，如果說全球需求，包括需求總體穩定，對未來10年我們看得到我們泰達的增長，包括宏觀經濟的影響，基本看我們會覺得全球未來一段市場不會大上漲，總體是比較穩定波動的階段。這個是全球貿易流向圖，像美國主要是供日韓、臺灣等等墨西哥這樣的區域，烏克蘭就是周邊的區域。這個是世界飼用谷物的變化，可以看是中國需求的減少，預計明顯大麥高粱全球的進口量處于萎縮的狀態，可能萎縮狀態會持久一些，但是很多國家國內需求可能依靠國內的滿足，特別是我們看到東南亞的市場，包括產能，包括鞋服裝加工，這些區域的變化能不能引起全球糧食區域的變化，基本來講，單純依靠個區域我們感覺還是非常困難的。這是除中國以外全球國家庫存情況。總體情況來看，美國還是最大，這個我們用比例的數據，這個藍色是中國國內的庫存的情況，有點紅色的是美國的，上面是世界其他國家，我們應該看到中國和美國是全球兩個最大的玉米生產國，也是最大的玉米庫存所在地。現在的話實際上我們的庫存大概能占70%，這是非常高的數字，我們選取了一張美國從80年到90年怎么消耗86、87年的庫存水平。首先他的種植面積從原來的高峰3000公頃下降的過程，全球對美國需求也有很大恢復，相對程度也有增長，所以說美國很快用兩三年的時間就將庫存給消化。我們庫存的絕對水平總體還是偏高，所以消費庫存之路還是比較漫長的。非常有意思的是，我們把美國的中國和美國的種植面積圖放到了一起進行比較，實際上美國玉米小麥這兩個種植面積實際上差不多，美國種植大概3371公頃的大豆，我們種植3031公頃的水稻，這是因為我們人口，包括消費需求不一樣，從歷史演變看，美國增加玉米和大豆我們增加是玉米和稻谷，高粱和大麥這些雜糧大家都是在下降，所以說從總的情況看，這幾個加起來看，大家都是1.03億公頃。實際上中國從玉米出口的情況下，中國原來是世界上很大的出口國第一，我們崩塌是世界出口第二大國家，出口量達到20%，這幾年進口比較多。但是從歷史情況看，實際上再往前推一點，6幾年7幾年我們一直在出口玉米，我們中國原來是世界出口非常重要的，現在問題關鍵是價格水平的問題，即降到中國能夠出口的話，中國農業能不能承受的住這是一個問題。再看國家的問題，這個柱狀圖是東南亞國家的，從這幾年看，這幾年進口量確實有大幅的增長，特別是越南，越南大豆是增加，我們很多企業在越南設了工廠，越南本身自己的需求也在增長，如果再加上傳統幾個國家，全球主要玉米最大市場實際上就在我們周邊，但我們能不能拿到這個市場還有政策的因素。我們看一下價格運行情況，這張圖我們做了一個分析，我們美國和中國的期貨價格進行波動，用數據軟件計算波動率，從總的情況看，美國波動率明顯大于國內市場，我們國內市場運行相對比較穩健，這也是為什么美國人用或者其他人美國人的市場比較大，因為他的波動非常大，但是我們中國相對來講比較趨緩，總體來講大家都差不多。基本來看我們國內特別是在玉米這個品種上大家在期貨交易更多的價格發現的功能，作為投資管理的手段，很多企業在做但是做的成功的企業不是很多，但是在不斷市場運行過程中有對期貨市場對企業運行有更多的介入的過程。從波動期看，這個波動率不是完全的決定性的體制，還是一個模型的體制。美國區間波動可能更緩一些，大概一年半，甚至兩年是一個周期。這個是國內價格運行周期我們看，實際上在05、06年在美國運行價格280美分到480美分之間。我們現在講這個320是整體來講是一個價格運行的前期的中間波動階段的底部的出現，如果低于3塊錢的話一定是面臨全球減面積，然后再一個就是調整產業政策的過程。所以說美國就目前情況，如果真漲到4塊5塊我個人認為是很好的做空。中間圈起來這個是2000年左右是中國和美國，實際對國際價格影響很大。這個圖是中國的情況下，從總體情況看，我們通過1年多，特別是期貨價格的下跌，我個人認為在1450，對整個國內水平還是非常合適的水平，不管是對于農民的種植成本還是對下游的成本，我們整個市場對政策還有很多的依賴，我們農民種植成本，已經開始下跌，也已經連續兩年往下降，實際上還沒有降到起到的水平，美國和南美的水平，大概占25恩%比例，國內基本上跟我們投入的是百分之百的比例。全球玉米實際庫存絕對量達到歷史新高，隨著2016年、17年南美種植面積的擴大，如果大家種植面積都擴大，明年供應壓力就寬松。但是實際糧食市場真正要出問題要出在大豆上。中國是首當其沖，再南美，黑海。總體市場就這么大，壓力會進一步顯現。全球貿易處于略萎縮的狀態。全球的農作物需要平衡，我們國內的實際上存在失衡，前幾年玉米太好，我們中國的小麥在世界站45%左右，稻谷的庫存達到60%，玉米占70%。我們曾經講經濟是有周期的，對于一個產業來講一般周期大概是25到30年，10年是短期周期，我們曾經經歷10年，可能未來10年或者15年我們需要為這一次大的調整進行正常的補償和再平衡的過程，所以不管庫存大的需求，我認為國際價格水平不會有太大的變化，對于整個市場我也在不斷學習，在我們臺下做了很多專家也有很多行業實干家，所以大家需要共同需要交流，對我也需要跟大家接觸。謝謝大家。主題演講5：中國玉米淀粉行業的現狀及發展趨勢嘉吉淀粉及淀粉糖中國事業部市場分析部經理付星宇謝謝大家，感謝大會給我這個機會，有這個平臺跟在座各位做面對面的交流，淀粉這個產業大家已經熟知，而且這個品種上市五年多，經過這么多年大家也有一些了解，或者有一些深入的研究。那么今天借這個機會跟各位交流一下，下面開始我今天的主題報告。首先說一下淀粉在整個玉米深加工產業鏈是什么樣的位置。從這張表上來看，這個是目前中國玉米深加工產業鏈大概的加工數，可以看到淀粉作為中國玉米深加工產業，它是頭一道程序，不管做什么產品，第一道程序都是分離淀粉。中國玉米深加工產業，總體玉米的加工能力，現在9000萬噸左右。實際加工量6000萬噸左右，在這里商品淀粉每年產量大約在1100萬噸，也就是說我們的商品淀粉，它具備了這些屬性，首先它是大宗原料，然后它是農產品的初級加工品，也具備農產品的性質。在一個它屬于加工領域的第一道程序，所以說又具備工業品的性質，這個是淀粉的一些基本的屬性，然后再來看一下這個，這個是目前中國玉米深加工空前發展的階段。我們把它跟美國做一下對比，美國是相對來講比較成熟的階段，可以看到美國玉米加工結構當中，已經把一些低附加值的輸出到國外，國內大部分是以淀粉為主，因為在美國淀粉是受到政策的鼓勵。那么在中國，我們看到有很多的品種，而且這些品種一方面有污染，另一方面這些品種都是屬于中間環節，也就是說這些品種加工出來，仍然是一種原料，增加值相對來講比較低。其中有一個品種，都是重度依賴出口的，玉米淀粉和玉米酒精有很大的出口市場，現在的深加工產品是國內最好的。為什么呢？因為拿的是最貴的玉米，然后加工玉米，現在是深加工產業的現狀。現在這個情況是目前整個環境造成的，也就是說發展的必然階段。到后期是要向成熟的去發展，像美國這樣的產業發展，但是我們還是需要持續相當長的一段時間。回過頭來再說淀粉。淀粉剛才我講了，一年的商品淀粉的產量在1200萬噸之間，一個月產量大約在100萬噸左右。中國的商品淀粉量，比我國大得多，因為商品淀粉需要大宗的流通，這個是和中國的資源和區域發展，經濟發展不匹配造成的結果。資源優勢集中在東北、華北這些地方。那么經濟發達地區集中在東南沿海地區。作為淀粉這個產品來講，核心的最有價值的競爭力就是資源的競爭力。那么東北在之前，依靠資源的競爭力，來彌補它的物流劣勢，在南方會和華北形成競爭，同樣發到廣州地區，東北可以說300噸，華北200多，但是東北玉米更便宜，這樣可以互相找到自己合適的市場，這是之前我們所說的東北和華北形成這么一個約定俗成的收入鏈體系，有人也叫東北華北規劃。實際上這個是資源和物流之間，協調下來的結果。我們知道，在最近這幾年，東北的臨儲，實際上相當于剝奪了東北企業資源的優勢，物流在處于領先，可想而知東北深加工產業衰敗是不可避免的。這幾年整個玉米產業處于北退南進的領域，因為北方的企業，失去了它生存的根本，必然要退出競爭的舞臺。現在我們可以說，看到了希望，因為臨儲的退出，資源優勢要重新回到東北，下一步產業的格局，有可能發生一些重大的變化。那么這個是最近這些年淀粉產業產能產量的情況。這幾個柱子變化不是特別明顯，有增加有減少，基本是平穩的，但是實際上產業變化是非常大的。那么產業在這幾年基本上完全了幾個事，一個是產業的初步整合，另外是失戀產業的遷移。這個初步整合是怎么來的呢？在2008年的時候，做過一次產業托底，當時的淀粉企業有200家左右，現在有效開機的廠家已經在50家以內，這些集團也就是10家，這整個速度現在來說是比較樂觀的。另外一個產業遷移，剛才說的東北企業在大規模的衰退，這些產能失去了，去哪了？華北上了很多深加工產能，它去了該去的地方，市場就是這樣，哪里適合省長，哪里適合生長就去哪里，這是市場的力量。那么我們再看一下現在整個產能的利用率狀況。我們看到整個的產能，現在還在統計有2000多萬噸，這里面劃分一個是有效產能，一個是長期產能。在有效產能里，它和產能的量占了絕大部分商品的流通量，怎么放開有效開工量，一年開工率不到10%的，劃的長期產能。然后再來看一下這個圖，要特別強調一下，現在整個東北的淀粉產量，包括山東的淀粉產量。為什么發生了這種情況呢？還是剛才說的，東北的這幾年玉米的高價格，使這個產業已經衰退了。東北失去了淀粉產業的定價權和話語權。那么現在我們說淀粉價格看起來就是看山東定價，而且在未來一段時間，這種格局不是那么容易打破。在未來一段時間內，還是要延續華北定價的趨勢。之前我們看過臨儲取消之后，東北資源優勢回歸，會不會東北拿回這個定價權，實際上最終定價權還是要看華北。華北看山東，這個是目前中國淀粉產業，最密集的區域。那么這個圖要講的比較多，別看這個圖特別簡單，但是淀粉有很多交易特征，都是從這個圖來的。寫了幾句話，第一個是淀粉價格的形成機制是長期定價，淀粉價格現在沒有徹底擺脫定價的能力。說白了就是一句話，但凡淀粉有大的行情出現的時候，它的后面必然有玉米的支撐，也就是他們的方向需要一致，如果方向不一致，淀粉要向玉米回歸。這個就決定了什么呢？這個產業交易策略，這個產品的交易策略也把它看作玉米天然的套利。它的走勢實在不能再一致了，幾乎像一個品種，只不過是玉米價格的放大器。我相信有很多人已經開始那么做了。它交易淀粉，實際上不是在交易淀粉本身，是在交易玉米，他把淀粉看作是玉米的一種另類的替代品。打一個比方，我現在交易淀粉價格，我要看淀粉的交割是在哪里。那么這個地方的玉米價格是什么樣的，然后我算出它的成本，我再把成本算下來當玉米，因為大連交割的玉米都知道，是代表大連的港口二等玉米價，但是產業的玉米目前交易不了，但是淀粉就起到了這個作用，你可以把它當作是華北的，比如說9月份，也可以當作是黑龍江的玉米，比如說1月的淀粉，然后通過你的精確的計算，你認為正確的方向，放大還是縮小，這是由玉米帶來的交易。所以說淀粉這個品種上市短短一年，成為明星產品，這里面實際上是跟玉米有直接關系的，真正交易淀粉價值的，我想并不是太多，至今之所以關注，就是因為它與玉米非常密切的關系。另外一個，我們判斷淀粉價值，我一直在說，大家分析淀粉的時候很矛盾，這個產品很復雜，影響面太多，不太好方面，庫存這些，這個實際上就很清晰了，如果就這個方向的話，它就是針對玉米走的，你認