公司并購實務——法律盡職調查姜山赫—北京市銘泰律師事務所前言：兩方面內容：案例、法律盡職調查（有限公司法律盡職調查操作指引）一、并購市場現狀2015年國際并購市場交易量猛增，通過并購實現資本擴張。2015年國內企業并購市場。交易增長量達4層。國際與國內并購分類比較今年監管部門出臺政策，限制借殼上市二、操作指引目錄第一章總則；第二章并購階段概述；第三章前期預備階段；第四章盡職調查階段；第五章簽約談判階段；第六章實施交個階段；第七章附則并購：暫無法律定義。部委規章中有提到。三、法律依據基礎法律、法規、司法解釋（公司法現在有3個，第4個快頒布）、部門規章依據等；外資并購法律規定：三資法修訂意見。四、國企并購股權交易一定要進場交易。對交易標的價值按法律規定進行評估作價。審查：項目是否符合產業政策，能否立項。案例：國外基金公司到吉林投資基礎設施項目。基本的法律法規政策有無失效等問題。五、外國投資產業目錄的主要政策導向及變化放開外資準入，大幅減少對外資的限制；轉變外資管理方式；調整優化經濟結構；進一步增加透明度。六、上市公司并購法律規定并購中稅收相關規定：《企業所得稅法》、《企業所得稅法實施條例》、《股權轉讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》、《關于個人非貨幣性資產投資有關個人所得稅政策的通知》、《關于促進企業重組有關所得稅處理問題的通知》、《關于非貨幣性資產投資企業所得稅政策問題的通知》、《國家稅務總局關于加強股權轉讓所得稅征管工作的通知》、《國家稅務總局關于資產重組有關增值稅問題的公告》等。七、《上市公司重大資產重組管理辦法》（征求意見稿）八、并購階段概述1、前期預備階段制定方案。律師與會計等共同完成收集交易背景信息、查找法律規定、可行性分析、起草協議、2、盡職調查階段盡調清單-現場盡職調查-起草盡職調查報告——提出法律障礙和風險、解決方案3、談判階段合同起草-合同談判-合同簽約4、實施交割交割條件-交割事項-交割收尾九、國企并購特點內部決策程序：做好職工安置工作外部審批程序：國資委和同級人民政府十、外資并購特點外商投資：行業準入審查；國家安全審查三一集團訴美國外國投資委員會和奧巴馬總統案。華為、中興公司事件外匯管理。十一、前期準備階段收集目標公司及或交易對方的基本信息、收集交易背景資料、了解交易雙方的交易目的、了解交易雙方的內容及方式、其他交易相關的信息。可行性分析、并購方案交易方式比較：十二、前期協議意向書（10個基本內容）、備忘錄、框架協議、保密協議（尤其是上市公司）、會議紀要（簽字）十三、盡職調查盡調清單：盡量一次性提供完整。備忘錄：書面記錄要求委托人提供資料情況十四、現場盡調認真制作盡職調查工作底稿。律師免責的依據。到公司現場訪談并記錄、簽字。十五、與基金公司簽訂的合同、對賭條款效力問題十六、環保問題577100180309001209557903682285963308257710018030900123865761373997357606965771001803090013594578077579902515512577100180309001238757716498260181805157710018030900121385721311921589183265771001803090012359579036822361076053577100180309001235657613528614379174257710018030900123555750878697046932791708810034335527410122994432583337917088100343355275101866732938832008170881003433561071015811525015005221708810034335610810100018005987173217088100343354295101074194142687017170881003433561841018786608696288021708810034335618510177583117408667417088100343356109101086014373572846170881003433561101011522072160149161708810034335523710102704160570270917088100343