中國內地和香港IPO市場2022年回顧及2023年展望目錄全球IPO市場概況A股IPO市場香港IPO市場?

2022

畢馬威會計師事務所—香港特別行政區合伙制事務所，是與英國私營擔保有限公司—畢馬威國際中國內地和香港IPO市場有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。，不得轉載。在中國香港特別行政區印刷。1全球

IPO市場概況?

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畢馬威會計師事務所—香港特別行政區合伙制事務所，是與英國私營擔保有限公司—畢馬威國際中國內地和香港IPO市場有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。，不得轉載。在中國香港特別行政區印刷。2全球IPO市場概況2022年充斥各種不明朗因素，對

IPO

市場來說是充滿挑戰的一年美國通脹加息環境地緣政治緊張疫情持續發展利率倒掛監管發展?

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畢馬威會計師事務所—香港特別行政區合伙制事務所，是與英國私營擔保有限公司—畢馬威國際中國內地和香港IPO市場有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。，不得轉載。在中國香港特別行政區印刷。32022年全球IPO市場概況全球IPO活動

(2013

–

2022)(1)募資金額(10億美元)IPO市場充滿挑戰的一年?

上市宗數：

~50%?

募資金額：

~60%500450400350300250200150100468?美國市場籌資金額下降了以上90%。香港市場的募資總額

下跌超過70%，279271208209213與美國趨勢一致。201180174137500?

A股市場是全球IPO市場的主要動

力，占

2022

年

接近2013201420152016201720182019202020212022十一月底一半的全球募資總額。上市宗數1,1531,486

1,578

1,324

1,837

1,4851,191

1,493

2,510

1,3381)分析以截至2022年11月30日的數據為基礎。資料：彭博及畢馬威分析，包括房地產信托基金(“REIT”公司）但不包括特殊目的收購公司(“SPAC”或“空白支票公司”)

。.?

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畢馬威會計師事務所—香港特別行政區合伙制事務所，是與英國私營擔保有限公司—畢馬威國際中國內地和香港IPO市場有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。，不得轉載。在中國香港特別行政區印刷。4全球前五大證券交易所IPO募集資金排名證券交易所(10億美元)1今年A股證券交易所的募資金額與12345上海證券交易所52.728.811.310.89.12021年相當，引領上交所和深交所在2022年深圳證券交易所韓國證券交易所香港聯合交易所法蘭克福證券交易所2022年名列高位。11月底港交所集資活動于下半年有所增加，并重

返全球五大證券交易所的行列。IPO募集資金預期2022年全年港交所將重

返三甲排名證券交易所(10億美元)之列。12345納斯達克100.661.258.143.127.62021年紐約證券交易所上海證券交易所香港聯合交易所深圳證券交易所納斯達克和紐約證券交易所以募資總額計退出了前五大上市場所的位置（分別排名第9和第11位），是過去十年首次出現這種情況。(1)

分析以截至2022年11月30日的數據為基礎。(2)

美元兌港幣匯率為7.75。(3)

資料：彭博及畢馬威分析，包括房地產信托基金(“REIT”公司）,

但不包括特殊目的收購公司(“SPAC”或“空白支票公司”)

。.?

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畢馬威會計師事務所—香港特別行政區合伙制事務所，是與英國私營擔保有限公司—畢馬威國際中國內地和香港IPO市場有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。，不得轉載。在中國香港特別行政區印刷。52023年全球IPO市場展望“踏入2023年，全球IPO市場將繼續受到經濟和地緣政治等不明朗因素影“加息步伐響。如果通脹逐漸受控，加息步伐將可疫情下放慢，為集資活動創造有利環境。早前減慢延遲上市的公司或會重

啟上市計劃，推社會逐動明年全球IPO市場的復蘇。通脹放緩步復常跡象地緣政治穩定性增強劉國賢主管合伙人資本市場及執業技術畢馬威中國?

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畢馬威會計師事務所—香港特別行政區合伙制事務所，是與英國私營擔保有限公司—畢馬威國際中國內地和香港IPO市場有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。，不得轉載。在中國香港特別行政區印刷。6A股IPO市場?

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畢馬威會計師事務所—香港特別行政區合伙制事務所，是與英國私營擔保有限公司—畢馬威國際中國內地和香港IPO市場有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。，不得轉載。在中國香港特別行政區印刷。7A股IPO市場：2022年概要A股市場顯示其韌性募資金額達歷史最高水平?

中國內地受到全球市況波動的影響較小。在相對較低的通脹環境下，加上穩定經濟的政策措施，A股IPO市場顯現市場人民幣6,103億元韌性。(與2021年相比

~5%)?

募資總額與去年相當，金額稍微上升，達到歷史最高水平。410宗上市

(

與2021年相比

~20%)兩家大型國有企業在上交所上市兩家大型國有企業上市?

2022年上半年有一家電信國有企業和一家能源生產的國有企業完成上市，分別籌集了人民幣560億元和人民幣323億元。占A股募資總額

~15%集資人民幣883億元和創業板仍然是主要貢獻力量和創業板?和創業板占超過三分之二的募資總額和上市宗數。人民幣4,136億元?

為了加強多層次的資本市場發展，北京證券交易所（“北交所”）已于2021年11月推出，并以中小企為服務對象，以補(占市場

~70%)足和創業板。北交所在運營首年記錄了68宗上市。261宗上市

(占市場~65%)資料：除另有注明外，以上分析基于Wind截至2022年12月4日的數據，并按照已確認的上市項目調整至截至2022年12月31日?

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畢馬威會計師事務所—香港特別行政區合伙制事務所，是與英國私營擔保有限公司—畢馬威國際中國內地和香港IPO市場有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。，不得轉載。在中國香港特別行政區印刷。8A股IPO市場上交所

–深交所

–上交所

-深交所

–總額北交所#人民幣非注冊制人民幣非注冊制人民幣*創業板*人民幣人民幣人民幣2022年2021年2020年1,439億元382億元2,380億元1,756億元146億元6,103億元39宗交易人民幣42宗交易人民幣117宗交易人民幣144宗交易人民幣68宗交易人民幣410宗交易人民幣1,887億元387億元2,029億元1,475億元20億元5,798億元93宗交易人民幣38宗交易人民幣162宗交易人民幣199宗交易人民幣11宗交易503宗交易人民幣1,208億元606億元2,226億元660億元不適用4,700億元88宗交易98宗交易145宗交易63宗交易394宗交易注：除另有注明外，以上分析基于WIND截至2022年12月4日的數據(包括房地產信托基金(“REIT”公司))

，并按照已確認的上市項目調整至2022年12月31日?

上述統計數據不包括從北交所轉到或創業板的公司。#

北京證券交易所于2021年11月15日開始交易。以上統計數據不包括從新三板精選層轉入北交所的公司。?

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畢馬威會計師事務所—香港特別行政區合伙制事務所，是與英國私營擔保有限公司—畢馬威國際中國內地和香港IPO市場有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。，不得轉載。在中國香港特別行政區印刷。9A股IPO行業分布以募資金額計的行業分布以上市宗數計的行業分布100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2018201920202021202220182019202020212022信息技術、媒體及電信業醫療保健及生命科學能源及天然資源運輸、物流及其他工業市場消費品市場基礎設施/房地產金融服務信息技術、媒體及電信業、工業市場和市場情緒受到消費意欲轉為保守和醫療保健及生命科學以籌資金額和上市出行限制的影響，來自消費品市場宗數計均為前三大行業，占2022年A股的募資總額和上市宗數同比下降了市場的80%以上。65%和46%。注：除另有注明外，以上分析基于WIND截至2022年12月4日的數據(包括房地產信托基金(“REIT”公司))

，并按照已確認的上市項目調整至2022年12月31日?

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畢馬威會計師事務所—香港特別行政區合伙制事務所，是與英國私營擔保有限公司—畢馬威國際中國內地和香港IPO市場有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。，不得轉載。在中國香港特別行政區印刷。10A股前十大IPO項目募集資金2022公司名稱證券交易所行業(人民幣10億元)56.032.311.010.910.8信息技術、媒體及電信業前十大IPO項目的募資總額1中國移動通信集團有限公司上交所能源及天然資源2中國海油有限公司上交所3上海聯影醫療科技股份有限公司中金安徽交控高速公路*上交所—上交所2022年：醫療保健及生命科學基礎設施

/

房地產4~占募資總額的26%信息技術、媒體及電信業工業市場5海光信息技術股份有限公司上交所—10.06晶科能源股份有限公司上交所—9.46.9基礎設施

/

房地產7華夏中國交建高速公路*上交所2021年：信息技術、媒體及電信業8翱捷科技股份有限公司上交所—人民幣1,505億元6.4工業市場9湖北萬潤新能源科技股份有限公司上交所—~

占募資總額的26%5.8工業市場10深圳市華寶新能源股份有限公司深交所—創業板募集資金2021公司名稱證券交易所行業(人民幣10億元)1中國電信股份有限公司54.2信息技術、媒體及電信業上交所2345中國三峽新能源(集團)股份有限公司上交所22.7能源及天然資源百濟神州有限公司22.2醫療保健及生命科學上交所—平安廣州交投廣河高速公路*9.1基礎設施

/

房地產深交所上海農村商業銀行股份有限公司8.6金融服務上交所6789上海和輝光電股份有限公司上交所—8.27.6信息技術、媒體及電信業工業制造株洲中車時代電氣股份有限公司上交所—上交所—新疆大全新能源股份有限公司6.5工業制造中金普洛斯倉儲物流*5.8基礎設施

/

房地產上交所10杭州禾邁電力電子股份有限公司上交所—5.6工業制造?指房地產投資信托基金上市

(“REITs”)注：除另有注明外，以上分析基于Wind截至2022年12月4日的數據，并按照已確認的上市項目調整至2022年12月31日資料：Wnd及畢馬威分析?2022畢馬威會計師事務所—香港特別行政區合伙制事務所，是與英國私營擔保有限公司—畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。

，不得轉載。在中國香港特別行政區印刷。中國內地和香港IPO市場11A股上市申請A股上市申請—A股上市申請2022年行業分布按公司數量劃分公司總數：886家12001,1381392%3%2%工業市場974124100080060040088690924482917805

70893457795361信息技術、媒體及電信業醫療保健及生命科學7807393894%9%53

469620122390430358514101420181368207消費品市場41%251247164

158226

247208

18922418623110%能源及天然資源141218197153200

4130323

296280基礎設施/房地產218

2042020年

2020年

2020年

2020年

2021年

2021年

2021年

2021年

2022年

2022年

2022年

2022年金融服務運輸、物流及其他第1季度

第2季度

第3季度

第4季度

第1季度

第2季度

第3季度

第4季度

第1季度

第2季度

第3季度

第4季度29%正在處理的上市申請—北交所正在處理的上市申業板正在處理的上市申請—正在處理的上市申請—非注冊制注：除另有注明外，所有數據為截至2022年12月4日的數據(包括房地產信托基金(“REIT”公司))

。在正在處理的申請人包括基于財務信息到期而被暫停的申請（中止審查）。資料：Wind及畢馬威分析根據以往情況，此類上市申請將在申請人提交更新的財務信息后恢復審查。A股IPO市場仍然活躍，錄得超過58%的上市申請來自和工業市場、信息技術、媒體及電880宗正在處理的上市申請。創業板，并分別以高科技和戰信業和醫療保健及生命科學是A略型的新興行業及增長型的創股IPO申請中排名較前的行業，新初創企業為重

點。占申請量的80%。?

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畢馬威會計師事務所—香港特別行政區合伙制事務所，是與英國私營擔保有限公司—畢馬威國際中國內地和香港IPO市場有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。，不得轉載。在中國香港特別行政區印刷。122023年展望：A股市場IPO

上市申請踴躍穩定經濟的政策措施—信息技術、媒體和電信業及為穩步復蘇鋪路工業制造仍然是主要動力?

中國內地將繼續實施相關政策措施，?

超過880名申請人提出IPO上市申請，穩定經濟，追求高質量的經濟發展。反映投資者對募資活動的需求穩定?

隨著政府的支持性措施逐步生效，經?

信息技術、媒體及電信業和工業制造占濟將繼續穩步復蘇，為融資創造有利申請個案的

70%的環境。““A

股

IPO市場在2022年繼續展示其韌性。隨各項刺激經濟增長政劉大昌策和完善注冊制度措施的出臺，預計A股資本市場在宏觀經濟環境充滿合伙人挑戰的情況下仍將保持活躍。資本市場咨詢組畢馬威中國?

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畢馬威會計師事務所—香港特別行政區合伙制事務所，是與英國私營擔保有限公司—畢馬威國際中國內地和香港IPO市場有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。，不得轉載。在中國香港特別行政區印刷。14香港IPO市場：2022年概要年初表現放緩，下半年出現反彈跡象2022下半年回升~4倍(1)(1)?

由于全球市場氣氛影響了香港的IPO市場，上市宗數和募資總額與去年?

IPO活動在2022年下半年有所增加，顯示出初期復蘇跡象。募資金額：上市宗數：相比分別下降了約25%和約70%。~2倍與2022年上半年相比

與2022年上半年相比中概股持續回歸上市中概股回歸上市宗數?

2022年，回歸上市的趨勢持續，年內有9家企業完成了回歸上市。9宗9宗8宗?

這些IPO發行人中有4家以介紹方式上市，而其他回歸上市交易的規模相2020年2021年2022年對較小，因此在IPO募集資金方面對市場的貢獻較前兩年為少。SPAC上市機制和新改革出臺香港SPAC首年概況?

盡管市場存在不確定因素，但SPAC上市機制今年平穩起步。?

當地監管機構已倡議為特專科技公司提供在香港市場上市的新渠道。14宗4宗上市申請完成上市注1：基于截至2022年12月4日的數據，并按照已確認的上市項目調整至2022年12月31日，包括以介紹形式上市的公司，不包括SPAC上市項目和GEM轉往主板的公司“資料：香港交易所及畢馬威分析“有關特專科技公司的建議規則，將為處于發展初期的高增長創新企業在香朱雅儀港上市打開大門，讓他們能為進一步的研發與發展籌集資金。主管合伙人新經濟市場及生命科學畢馬威中國?

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帶動這些行業在2022年以學的上市宗數呈上升趨勢—自2020年以來，這募集資金計排名前三位。前10大IPO項目兩個行業以完成上市宗數計名列前三。中，有7宗來自這些行業。注：所有數據為截至2022年12月4日的數據，并按照已確認的上市項目調整至2022年12月31日，包括以介紹形式上市的公司，不包括SPAC上市項目的公司和GEM轉往主板資料：香港交易所及畢馬威分析?

2022

畢馬威會計師事務所—香港特別行政區合伙制事務所，是與英國私營擔保有限公司—畢馬威國際中國內地和香港IPO市場有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。，不得轉載。在中國香港特別行政區印刷。17香港前十大IPO項目募集資金2022年公司名稱行業(港幣10億元)1中國旅游集團中免股份有限公司18.413.510.17.1消費品市場前十大IPO項目募資金額2天齊鋰業股份有限公司能源及天然資源2022年:3中創新航科技股份有限公司工業市場金融服務港幣739億元4陽光保險集團股份有限公司#5萬物云空間科技服務股份有限公司6.3基礎設施/房地產~

占募資總額的76%6浙江零跑科技股份有限公司6.3工業市場7江西金力永磁科技股份有限公司4.2工業市場工業市場8寧波力