期貨研究報告|商品——上游開采篇contentscontents按氣藏類型分4），1.1天然氣的定義與分類按氣藏類型分4），天然氣定義是指一種氣態化石燃料，它主要存在于油田和天然氣田，也有少量出于煤層天然氣用途天然氣用途作為地層中的可燃物之一，天然氣目前主要被用作燃料，其主1.1天然氣的定義與分類田氣和凝析氣兩種。凝析氣從地層流出井口后，隨著儲存環境改變，分離為氣液兩相，非常規天然氣開采原理及示意圖頁巖氣儲層特征遠不同于常規氣，自身基本上沒有滲流能力，主要靠水平井和壓裂增產技術非常規天然氣開采原理及示意圖頁巖氣儲層特征遠不同于常規氣，自身基本上沒有滲流能力，主要靠水平井和壓裂增產技術形成有效導流能力。煤層氣由煤源巖生成之后直接被煤儲層吸附而聚集，煤層氣藏中有吸附氣、游離氣和溶解氣三種存在形式。采用直井壓裂、水平井壓裂或者水平井-直井耦合井網的方式開采。采用叢式井多級壓裂和水平井多段壓裂。常規天然氣開采原理及示意圖常規天然氣開采原理及示意圖丙烷、丁烷和重組分從氣流中分離出來。一般采用壓縮及人工制凝析氣開發過程中，隨著地層壓力不斷降低，氣相中重烴會發生相態變化，在地層中析出凝析油，形成氣液兩相。一般采用衰竭式開發和保持壓力開發。氣田氣的開采主要運用地面與儲層的壓強差，氣體向井筒滲流，一般不需要采取增產措施。采用氣驅氣藏、氣水分層等開采方法。662.天然氣儲量分布情況2020年全球天然氣已探明儲量為188萬億立方米，較2019年減少了2萬億立方分地區來看，世界天然氣儲量集中于中東和獨聯體，兩地區的占比達到了70%，亞太和北美分列分國家來看，天然氣探明儲量的前三個國家為俄國（20%）、伊朗（17%）02000年2010年2019年2020年阿聯酋尼日利亞阿聯酋3%俄國俄國20%沙特阿拉伯3%委內瑞拉3%5%土庫曼斯坦7%美國7%美國7%卡塔爾2.天然氣儲量分布情況從國土資源部發布的全球剩余技術可采資源量來看，常規氣比非常規氣要略多一些，其中非常規氣的儲從分地區的角度看剩余可采儲量，常規天然氣主要分布在中東和俄羅斯。而全球常規和非常規天然氣剩余技術可采資源量/萬億立方米地區非常規天然氣致密氣煤層氣7--55--9--數據來源：國土資源部油氣資源戰略研究中原因，獨聯體天然氣產量出現明顯下滑（-12%），但由于北美天然氣產量保持強勁增長（4%），分地區來看，北美、獨聯體和中東地區的天然氣產量為前三，占比02002-2022世界天然氣產量/十億立方米02012-2022各地區天然氣產量/十億立方米3.2天然氣產量-分國家概況從具體國家來看，2022年美國（24%）、俄羅斯（15%）和伊朗（6%）的產量分列前三。20長態勢，美國增長4%，中國增長6%，挪威其中美國借助頁巖氣革命，在2011年天然氣產量超2012-2022年世界主要天然氣產出國產量/十億立方米2022年主要天然氣產國產量占比020122013201420153.3天然氣產量-美國2022年全年天然氣產量達9786億立方米，同比增長4%，其中頁巖氣產量增長約400億立方米，而氣田氣、油田伴生氣和002002200420062003.3天然氣產量-美國根據EIA已公布的干氣月度生產數據來看，今年上半年美國天然氣累計產量同比上漲6%，主要由于去年Q2-Q3的高油氣價格刺激生產，預計今年全年增產速度將達到5%，增量53億立方英尺/天量美國干氣同比增產僅2%，增量26億立方英尺/天，即266億美國干氣產量（十億立方英尺）6EIA-干氣產量及預測（十億立方英尺/天）6 543212102021年1月2021年11月2022年9月2023年7月2024年5月美國干氣年度增產量及預測（十億立方英尺/天）3.3天然氣產量-美國02018/1/52018/12/212019/12/62020/11/202021/11/52022/10/213.4天然氣產量-俄羅斯根據彭博預估數據，由于基數效應，去年H1俄對西歐的管道氣仍未全停，因此今年上半年俄氣產量同比大幅下降13%。但是去年H2開始，管道氣出口驟降俄羅斯天然氣產量/十億立方米0俄羅斯天然氣產量/十億立方米*投產時間未知，2021年后已不再公布項目進展情況，目前與其相連的LNG項目ArcticLNG2在7月只投產了三分之一，即4.85十億立方米。3.5天然氣產量-中東000200220043.5天然氣產量-中東放出更多的石油用于出口，因此在天然氣完全替代燃油發電前不會有天然氣出口的可伊朗天然氣/十億立方米03.6天然氣產量-中國2022年中國天然氣產量為2218億立方米，同比增加6%，占世界中國天然氣目前已探明總儲量為8.4萬億立方米，00002015年2016年2017年2018年23.6天然氣產量-中國今年截至8月中國天然氣產量同比增長6%，根據中石化預估，今2022年1月，國家發改委、國家能源局聯合發布《“十四五”現代能源體系規劃》，該規劃提出“到2025年，國內天中國天然氣月度產量（億立方米）鐵山坡氣田3.7天然氣產量-西歐2022年西歐天然氣產量小幅上揚，但整體下降0挪威增速英國增速烏克蘭增速荷蘭增速其他20122013201420152022年歐洲天然氣產量占比其他歐洲國家8%挪威羅馬尼亞挪威羅馬尼亞4%荷蘭7%烏克蘭8%英國56%765挪威2023年新增產能765挪威2023年新增產能挪威2023年新增產能0.67億立方米，但由于OrmenLange、Nyhamna和AastaHansteen三個主要設量氣田超負荷生產今年氣田檢修量大，因此挪威1-8月天然氣產量同比99Groningen天然氣產量荷蘭天然氣年產量Groningen850挪威天然氣實際產量/十億立方米 3.8天然氣產量-澳大利亞02016H12017H12018H12019H1020224.總結從國土資源部發布的全球剩余技術可采資源量來看，常規氣比非常規氣要俄羅斯：受俄烏沖突與本土需求縮減影響，俄氣大幅減產，短期內產量恢復可能性小，長期來看，即使沖突結束但是對立不會結束，由于技總體來看，天然氣價格暴跌且維持低位抑制全球生產商的生產積極性，使招商期貨有限公司總部地址：深圳市福田區福華一路111號招商證券大廈16、17樓研究員簡介安婧：英國華威大學金融碩士，招商期貨資深原油分析師，長期扎根能源基本面研究，善于從國際供需矛盾及數據分析中對行情走勢進行判斷。榮獲第十五屆《期貨日報》《證券時報》最佳工業品期貨分析師。研究報告曾刊登于《期貨日報》、《證券時報》、《資本市場前沿》。（從業本報告由招商期貨有限公司（以下簡稱“本公司”）編制，本公《證券期貨投資者適當性管理辦法》于2017年7月1日起正式實施，本報告發布的觀點和信息僅供經招商期貨有限公司評估風險承受能力為C3及C3以上類別的投資者參考。若您的風險承受能力不滿足上述條件，請取消訂閱、接收或使用本研報中的任何信息。請您審慎考察金融產品或服務本報告基于合法取得的信息，但招商期貨對這些信息的準確性和完整性不作任何保證。本報告所包含的分析基于各種假設，不同假