商業銀行盈利能力與業務結構的關系

目前，中國的許多銀行都在組織結構和運營模式上相似。因此，決定銀行信貸機構運營能力的關鍵可能是它們的業務結構的差異。為了更深入地分析商業銀行盈利能力的影響因素,本文選擇工商銀行、中信銀行、招商銀行和寧波銀行分別代表國內國有商業銀行、傳統業務型中小商業銀行、創新業務型中小商業銀行和城市商業銀行。一、分析銀行的低效率(一)工商銀行的資產盈利能力逐步改善,但加權條件主要下降圖1中可見,4年間,工商銀行成本收入比波動明顯,但總體呈現下降趨勢,而加權凈資產收益率則呈現明顯的上升趨勢,這說明工商銀行的凈資產盈利能力在逐步改善。(二)如何改善溶液內加權券平均轉化率從圖2可見,4年間,中信銀行成本收入比波動較小,總體亦呈現下降趨勢,而加權凈資產收益率則呈現明顯的上升趨勢,這說明中信銀行的凈資產盈利能力在逐步改善(如圖2)。(三)兩組患兒總體呈下降趨勢2007~2010年,招商銀行成本收入比和凈資產收益率均波動較大,前者總體呈現上升趨勢,而后者總體呈現下降趨勢。說明2007年以來招商銀行的成本消耗在增加,而盈利能力則有所下降,這亦與直觀印象中招商銀行不斷增強的盈利能力形成鮮明的反差,但其盈利能力在眾多商業銀行中仍處于中上等。(四)從高成本收入比和高a圖4數據表明,4年間,寧波銀行成本收入比呈現先上升后下降的拋物線形,而凈資產收益率則呈現先下降后上升的凹狀弧形曲線。寧波銀行的成本控制能力和盈利能力均在增強。對比四類商業銀行,可以發現,2007~2010年間,招商銀行和寧波銀行的成本收入比較高,但招商銀行的凈資產收益率在四個商業銀行中最高,而寧波銀行的凈資產收益率僅高于中信銀行。工商銀行和中信銀行的成本收入比相對較低,但工商銀行的凈資產收益率卻顯著高于中信銀行。通常情況下,成本收入比與凈資產收益率呈顯著的反比關系,但招商銀行這種高成本收入比和高凈資產回報率同時并存的現象使得這一理論在實際運用中顯得更為深奧和復雜。為了深入分析國內商業銀行的盈利能力,筆者將主要從資產與負債兩個方面分析業務結構與商業銀行盈利能力的關系。二、商業銀行盈利能力差異業務結構的結構分析資產業務主要考慮信貸業投放業務,而負債業務則主要分析存款吸儲業務。本文選取四個銀行2007~2010年有關信貸業務的行業結構、區域結構、期限結構與存款業務中存款的公司與個人活期和定期業務結構,期限結構的數據對商業銀行盈利能力差異的業務結構進行如下分析研究。(一)分析監管銀行貸款結構1.行業信貸比重隨著經濟轉型的深入推進,制造業、交通運輸業、房地產等行業的信貸比重逐步下降,而環境公共管理等行業的信貸比重逐年上升。工商銀行和招商銀行在各行業上的信貸比重相對平衡,在制造業上的比重相對較低,而中信銀行和寧波銀行在各行業上的信貸比重相對集中,在制造業上的比重相對較高。此外,值得注意的是,在房地產調控關鍵時期,只有工商銀行的房地產行業貸款比重呈下降趨勢,而其三個中小商業銀行的房地產貸款比重仍呈現上升趨勢,其貸款風格更為激進。2.嘴唇信貸工商銀行在全國各個區域的信貸比重相對均衡,起到了全國性商業銀行的作用。而中信銀行和招商銀行在經濟發達的長三角、珠三角和環渤海地區的信貸比重較為集中,這兩類銀行更注重當前經濟利潤的增長;寧波銀行則由于地域限制,主要在浙江省范圍內經營。3.信貸比重較低工商銀行、招商銀行和寧波銀行在個人業務上保持相對較高的比重,而中信銀行的個人業務信貸比重較低,其更為看重信貸利潤率更高的公司信貸業務,從這個意義上來說,中信銀行的信貸相對更為傳統和粗放。4.貸款比重較高工商銀行和招商銀行在短期信貸比重上較其余兩個商業銀行低,而在5年期以上的貸款比重較其余兩個商業銀行高,這說明工商銀行和招商銀行的風險控制相對寬松,盈利的能力也相對較強。反觀中信銀行和寧波銀行,其風險控制相對更為嚴格,因而其盈利能力也受到制約。(二)分析監管銀行存款業務結構1.存款規模不斷擴大,定期存款比重逐年下降從客戶類型占比來看,工商銀行的活期存款比重有所增長,定期存款比重下降。其中,個人活期存款比重上升,定期存款比重下降。中信銀行的活期存款比重有所增長,定期存款比重下降。其中,個人活期存款比重較低,最高年份也未超過10%,個人活期存款和定期存款比重均明顯下降。從客戶類型占比來看,招商銀行的活期存款比重較高,定期存款比重相對較小。其中,個人活期存款比重基本都在20%以上,且逐年增長。與之相反的是,企業的活期存款和定期存款比重相對較低,企業活期存款占比逐年上升,定期存款比重逐年下降。寧波銀行的存款主要來源于企業,個人存款僅占較小的比重。其中,個人活期存款比重基本都在8%以上,且逐年遞減。與之相反的是,企業的活期存款和定期存款比重相對較高,企業活期存款占比逐年上升,定期存款比重總體逐年下降。2.我國商業銀行的零售業務現狀工商銀行和招商銀行在吸收活期存款上較為成功,特別是其個人活期存款比重相對較高,而招商銀行最為成功,其個人活期存款比重均達到20%以上,為其節省了大量的利息支出成本,這很大程度上要歸因于兩個銀行在零售業務上的大力發展。相反,中信銀行和寧波銀行相對較差,其個人活期存款比重過低,均在10%左右,這不利于節約利息支出成本和提高銀行整體盈利能力。三、分析了銀行交易結構與效益能力之間的關系(一)商業銀行總體盈利能力ROA:銀行資產收益率,等于銀行凈利潤除以銀行凈資產,用來衡量商業銀行凈資本的盈利能力;INLR:貸款的制造業行業占比,表示商業銀行在制造業方面的貸款占比,由于商業銀行在制造業中的占比較大,該變量可以衡量商業銀行的總體盈利能力;RGLR:貸款的區域結構比重,由于長三角、珠三角和環渤海地區的經濟較為發達(在此稱之為發達區域),該區域的信貸收益相對要高,在此取三個區域總的放貸總比重;SPLR:貸款的期限結構比重,此處取1年期以下的貸款比重,由于大部分銀行的貸款均為1年期以下,因此該變量也將決定商業銀行的總體盈利能力;SPDR:存款的期限結構,客戶的存款期限越短,商業銀行的負債成本就越低,盈利能力就越好,由于3個月內的存款成本較低,且占比較高,因此取3個月以內的存款比重來衡量商業銀行的負債成本。(二)面板數據模型的固定與隨機效應性檢驗實證研究方法采用截面時間序列模型,數據選擇從2007年1季度至2011年1季度的季度數據,所有數據均來源于各商業銀行季報和WIND資訊系統。限于篇幅,此處不對實證方法進行詳細說明。由于各解釋變量與被解釋變量之間非線性相關,所有的變量均采用對數形式。在實證分析前,先對各變量進行平穩性檢驗,結果證明各變量均是平穩序列。為了確定面板數據模型的截面和時期效應的固定與隨機效應性質,再對面板數據進行Hausman檢驗和RedundantFixedEffects檢驗,結果表明,截面數據隨機效應假設的截面檢驗值的方差為零,結果無效,即該面板數據模型應采用固定效應模型。實證后的截面時間序列模型結果如下:四、年—實證結果分析制造業信貸占比與商業銀行盈利能力:制造業信貸比重每增長1%,商業銀行的盈利能力將平均增長0.0388%,其中工商銀行和招商銀行分別比平均水平高出0.0027%和0.0032%,分別增長0.0415%和0.0420%,而中信銀行和寧波銀行分別比平均水平低0.0013%和0.0024%,分別增長0.0375%和0.0364%。發達區域信貸占比與商業銀行盈利能力:發達區域信貸占比每增長1%,商業銀行的盈利能力將平均增長0.0136%,其中工商銀行和招商銀行分別比平均水平高出0.0027%和0.0032%,分別增長0.0163%和0.0168%,而中信銀行和寧波銀行分別比平均水平低0.0013%和0.0024%,分別增長0.0123%和0.0112%。信貸期限結構占比與商業銀行盈利能力:1年期以下貸款占比每增長1%,商業銀行的盈利能力將平均減少0.0472%,其中工商銀行和招商銀行分別比平均水平高出0.0027%和0.0032%,分別減少0.0445%和0.0440%,而中信銀行和寧波銀行分別比平均水平低0.0013%和0.0024%,分別減少0.0485%和0.0496%。存款期限結構占比與商業銀行盈利能力:3個月以內的存款占比每增長1%,商業銀行的盈利能力將平均增長0.0335%,其中工商銀行和招商銀行分別比平均水平高出0.0027%和0.0032%,分別增長0.0362%和0.0367%,而中信銀行和寧波銀行分別比平均水平低0.0013%和0.0024%,分別增長0.0322%和0.0311%。五、個中小商業銀行的貸款結構資產盈利能力方面:通常情況下,成本收入比與凈資產收益率呈反比,但招商銀行存在高成本收入比和高凈資產回報率同時并存的現象。貸款業務結構方面:從貸款的行業結構來看,各商業銀行的制造業、交通運輸業、房地產等行業的信貸比重逐步下降,而環境公共管理等行業的信貸比重逐年上升。工商銀行和招商銀行在各行業上的信貸比重相對平衡,在制造業上的比重相對較低,而中信銀行和寧波銀行在各行業上的信貸比重相對集中,在制造業上的比重相對較高。此外,只有工商銀行的房地產行業貸款比重呈下降趨勢,而其余三個中小商業銀行的房地產貸款比重仍在增長,其貸款風格更為激進。從貸款的區域結構來看,工商銀行在全國各個區域的信貸比重相對均衡,起到了全國性商業銀行的作用。而中信銀行和招商銀行在經濟發達的長三角、珠三角和環渤海地區的信貸比重較為集中,這兩類銀行更注重當前經濟利潤的增長;寧波銀行則由于地域限制,主要在浙江省范圍內經營。從貸款的產品類型和期限結構來看,工商銀行、招商銀行和寧波銀行在個人業務上保持相對較高的比重,而中信銀行的個人業務信貸比重較低,中信銀行的信貸相對更為傳統和粗放。工商銀行和招商銀行在短期信貸比重上較其余兩個商業銀行低,而在5年期以上的貸款比重較其余兩個商業銀行高,這說明工商銀行和招商銀行的風險控制相對稍稍寬松,盈利的能力也相對較強。反觀中信銀行和寧波銀行,其風險控制相對更為嚴格,因而其盈利能力也受到制約。存款業務結構方面:工商銀行和招商銀行在吸收活期存款上較為成功,而招商銀行個人活期存款比重更是平均超過20%以上,這為其節省了大量的利息支出成本。相反,中信銀行和寧波銀行的吸收活期存款能力較差,個人活期存款比重僅在10%左右,這不利于節約利息支出成本和