單選題（共100題，共100分）1.房地產權益基金通常以（）形式發行，定期開放申購和贖回。【答案】B【解析】房地產權益基金通常以開放式基金形式發行，定期開放申購和贖回。A.封閉式基金B.開放式基金C.公司型基金D.ETF2.某公司從銀行取得貸款30萬元，年利率為6%，貸款期限為3年，到第三年末一次償清，公司應付銀行本利和為（）。【答案】B【解析】本題考查復利終值的計算。資金的時間價值一般都按照復利的方式進行，復利的終值公式為：，式中，PV為現值，i為利率，n為時間，將題中數值代入公式得，萬元。故本題選B選項。A.35.40B.35.73C.35.85D.36.233.在任何市場中，商品的（）始終是最關鍵也是交易者最關心的因素。【答案】B【解析】在任何市場中，商品的交易價格始終是最關鍵也是交易者最關心的因素。經濟學中需求和供給達到均衡時決定了價格，而在證券市場中，價格的形成也遵循這樣的規律，但實現形式卻并不單一。A.交易量B.交易價格C.需求量D.供給量4.融資融券對于投資者的要求較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達到（）個月，且持有資金不得低于（）萬元人民幣。【答案】C【解析】融資融券對于投資者的要求較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。A.12；50B.12；100C.18；50D.18；1005.《證券監管目標和原則》和《集合投資實業監管原則》是由（）發布。【答案】D【解析】國際證監會組織于1998年9月發布了《證券監管目標和原則》，1994年發布了《集合投資實業監管原則》。A.國際金融協會B.國際基金業協會C.中國證監會D.國際證監會組織6.假設某投資者持有10000份基金A,T日該基金發布公告，擬以T+2日為除權日進行利潤分配，每10份分配現金0.5元，T+2日該基金份額凈值為1.635元，除權后該基金的基金份額凈值為（）元，該投資者可分得現金股利（）。【答案】D【解析】基金份額凈值=（1.635×10000-10000÷10×0.5）÷10000=1.585，該投資者可分得現金股利=10000÷10×0.5=500元。A.1.630；500B.1.135；5000C.1.635；5000D.1.585；5007.個人投資者從基金分配中獲得的股票股利收入、企業債券的利息收入、儲蓄存蓄利息收入需繳納（）的個人所得稅。【答案】A【解析】考察個人投資者買賣基金所得稅的征收管理。A.20%B.15%C.10%D.25%8.假設某基金在2016年12月30的單位凈值為1.4848元，2017年9月1日的單位凈值力1.7886元。期間該基金曾于2017年2月28日每份額派發紅利0.275元。該基金2017年2月27日（除息日前一天）的單位凈值為1.8976元，則該基金在這段時間內的時間加權收益率為（）。【答案】A【解析】R=[（1.8976/1.4848）×1.7886/（1.8976-0.275）-1]×100%=40.87%。A.40.87%B.40.07%C.47.08%D.48.70%9.已知某基金近兩年來累計收益率為20%，那么應用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收益率應為（）%。【答案】B【解析】（1＋20%）P1/2P－1＝9.5%。A.7.5B.9.5C.8.5D.10.510.《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規定：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次；封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的（）。【答案】C【解析】《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規定，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90%。A.80%B.85%C.90%D.95%11.某種附息國債面額為100元，票面利率為10%，市場利率為8%，期限為3年，每年付息1次，則該國債的內在價值為（）。【答案】D【解析】該國債的內在價值=10/(1+8%)+10/(1+8%)2+10/(1+8%)3+100/(1+8%)3=103.57（元）。A.99.3B.100C.99.8D.103.5712.（）采用券商結算模式【答案】D【解析】采用券商結算模式（第三方存管模式）的托管資產主要是證券公司單一客戶資產管理計劃、信托計劃等。A.QFII基金B.證券公司集合資產管理計劃C.基金管理公司特定客戶資產管理產品D.信托計劃13.下列關于UCITS系列指令的發展歷程，說法錯誤的是（）。【答案】B【解析】2002年，UCITS三號指令又加入一個重要的新指令，允許基金組合在滿足待定的披露要求后投資股權掛鉤的掉期協議等衍生金融工具。A.UCITS-號指令規范了UCITS的批準、投資政策、信息披露和跨市場營銷以及單位信托、投資公司、托管機構的組織架構等內容B.2005年，UCITS三號指令又加入一個重要的新指令，允許基金組合在滿足特定的披露要求后投資股權掛鉤的掉期協議等衍生金融工具C.歐盟在2001年年底通過了修訂版的UCITS指令，也就是后來常被提到的UCITS三號指令D.2009年1月，UCITS四號指令在歐洲議會獲得通過14.下列關于做市商的表述，不正確的是（）。【答案】B【解析】雖然做市商的利潤來源于買賣差價，但如果買賣差價太大．做市商將很難促成交易，從而失去賺取差價的機會。另外，如果證券差價小但交易頻繁，做市商仍可以賺取利潤。A.報價驅動中，最為重要的角色就是做市商，因此報價驅動市場也被稱為做市商制度B.做市商的利潤來源于買賣差價，如果證券差價小但交易頻繁，做市商無法賺取利潤C.做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人承擔，本身擁有大量可交易證券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出D.當接到投資者賣出某種證券的報價時，做市商以自有資金買入；當接到投資者購買某種證券的報價時，做市商用其自有證券賣出15.與基金利潤有關的財務指標不包括（）。【答案】C【解析】與基金利潤有關的財務指標包括本期利潤、本期已實現收益、期末可供分配利潤和未分配利潤。A.本期已實現收益B.期末可供分配利潤C.基金總份額D.本期利潤16.下列關于期權的說法正確的是（）。【答案】C【解析】標的資產的價格越高，則看跌期權的價格越低。期權的執行價格越高，則看漲期權的價格越低。無風險利率水平越高，則看跌期權的價格越低。A.標的資產價格越高，則期權的價格越高B.期權的執行價格越高，則期權的價格越高C.期權的有效期越長，則期權的價格越高D.無風險利率水平越高，則期權的價格越高17.（）不是銀行間債券市場的發行主體。【答案】D【解析】目前，銀行間債券市場的發行主體主要有財政部、中國人民銀行、政策性銀行、商業銀行，以及被批準可以發債的金融類公司、工商企業等。A.財政部B.中國人民銀行C.政策性銀行D.商務部18.債券到期時（）必須按時歸還本金并支付約定的利息。【答案】D【解析】債券發行人通過發行債券籌集的資金一般都有一個固定期限，債券到期時債務人必須按時歸還本金并支付約定的利息。A.承銷商B.債權人C.投資人D.債務人19.以下屬于企業的流動資產的是（）。【答案】A【解析】企業的流動資產主要包括現金及現金等價物、應收票據、應收賬款和存貨等幾項資產，它們能夠在短期內快速變現，因而流動性很強。A.存貨B.固定資產C.無形資產D.長期股權投資20.證券登記結算機構須采用（）措施保證業務的正常運行。【答案】D【解析】除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項，還包括設立證券結算風險基金。Ⅰ.制定完善的風險防范機制和內部控制制度Ⅱ.建立完善的技術系統，制定由結算參與人共同遵守的技術標準和規范Ⅲ.要建立完善的結算參與人準入標準和風險評估體系Ⅳ.要對結算數據和技術系統進行備份，制定業務緊急應變程序和操作流程A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ21.目前，我國證券投資基金托管費按（）的一定比例逐日計提。【答案】B【解析】目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按月支付。A.當日的基金資產凈值B.前一日基金資產凈值C.前一日基金的資產總值D.前一日基金的份額凈值22.下列關于期貨合約的論述，錯誤的是（）。【答案】C【解析】由于交易所的制度保障，期貨交易通常沒有違約風險。A.期貨合約通常在交易所交易B.期貨合約通常是標準化的C.期貨合約存在對手違約風險D.期貨合約通常以現金結算23.衡量企業對于長期債務利息保障程度的是（）。【答案】C【解析】資產負債率、權益乘數和負債權益比衡量的是對于長期債務的本金保障程度，而衡量企業對于長期債務利息保障程度的是利息倍數。A.權益乘數B.負債權益比C.利息倍數D.資產負債率24.債券收益率曲線不太可能出現的類型是（）。【答案】B【解析】收益率曲線主要有四種類型：正收益曲線、反轉收益曲線、稱水平收益曲線、拱形收益率曲線。A.上升曲線B.垂直曲線C.下降曲線D.水平曲線25.以下從基金財產計提的費用是（）。【答案】D【解析】下列與基金有關的費用可以從基金財產中列支：①基金管理人的管理費；②基金托管人的托管費；③銷售服務費；④基金合同生效后的信息披露費用；⑤基金合同生效后的會計師費和律師費；⑥基金份額持有人大會費用；⑦基金的證券交易費用；⑧按照國家有關規定和基金合同約定，可以在基金財產中列支的其他費用。Ⅰ.客戶維護費Ⅱ.銷售服務費Ⅲ.基金管理費Ⅳ.基金托管費A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ26.以下不屬于銀行間債券市場交易制度的是（）。【答案】A【解析】銀行間債券市場的交易制度有公開市場一級交易商制度、做市商制度、結算代理制度。A.共同對手方制度B.結算代理制度C.做市商制度D.公開市場一級交易商制度27.股票A、B、C具有相同的預期收益和風險，股票之間的相關系數如下：A和B的相關系數為0.8，B和C的相關系數為0.2，A和C的相關系數為-0.4，哪種等權重投資組合的風險最低（）。【答案】C【解析】根據題干中數據可得，股票A、B之間正相關(+0.8)，股票B、C之間正相關(+0.2)，股票A、C之間負相關(-0.4)，可見，風險水平最低的資產組合應為股票A、C之間的組合，即相關系數越小，則投資組合的風險越低。C項符合題意。A.股票A和B組合B.股票B和C組合C.股票A和C組合D.無法判斷28.（）也稱替代投資，通常被認為是傳統投資之外的所有投資。【答案】C【解析】另類投資，也稱替代投資，通常被認為是傳統投資之外的所有投資。A.固定投資B.傳統投資C.另類投資D.額外投資29.下列關于互換合約的論述錯誤的是（）。【答案】B【解析】利率互換由于雙方計算利息的本金相同，故不包含本金的互換。A.互換是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約標的資產的合約B.利率互換包含本金的互換C.貨幣互換包含本金的互換D.股權互換協議也屬于一種互換合約30.股票投資過程中以下屬于非系統性風險的為（）。【答案】D【解析】非系統性風險是由于公司特定經營環境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產生影響，是公司特有的風險，主要包括財務風險、經營風險和流動性風險。選項A、B、C均屬于系統性風險。A.匯率大幅波動B.央行頒布新的貨幣政策C.股票大盤指數的波動風險D.上市公司財務投資失敗31.關于貨幣市場工具，以下表述錯誤的是（）。【答案】B【解析】貨幣市場工具產生于信用活動，交易價格為利率，是固定收益證券的一部分。因其具有良好的流動性和對經濟環境的敏感性，在金融市場中發揮著十分重要的功能。A.貨幣市場工具在金融市場中發揮著十分重要的功能B.貨幣市場工具具有較差的流動性和對經濟環境的敏感性C.貨幣市場是短期資金的融通市場，資金融通期限通常在一年以內D.貨幣市場工具產生于信用活動，交易價格為利率32.同一期間內，投資于國內市場的基金A貝塔系數為0.85，基金B的貝塔系數為1.1，以下說法正確的是（）。【答案】A【解析】貝塔系數大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數小于1（大于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。A.基金A的凈值隨市場的變動幅度比基金B小B.基金A和基金B的凈值變動方向相反C.基金A和基金B的凈值變動方向與市場不一致D.基金A的凈值隨市場的變動幅度比基金B大33.根據《證券投資基金法》的規定復核、審查基金資產凈值和基金份額申購、贖回價格的職責應該由（）承擔。【答案】B【解析】根據《證券投資基金法》第19條和第36條的規定，基金管理公司應履行計算并公告基金資產凈值的責任，確定基金份額申購、贖回價格；托管人應履行復核、審查基金管理公司計算的基金資產凈值和基金份額申購、贖回價格的責任。A.基金管理人B.基金托管人C.基金份額持有人D.證監會34.為了實現決策人與執行人的分離，防止基金經理決策的隨意性與道德風險，投資交易的實現應該做到（）。【答案】A【解析】交易指令在基金公司內部執行情況如下：首先，在自主權限內，基金經理通過交易系統向交易室下達交易指令。其次，交易系統或相關負責人員審核投資指令（價格、數量）的合法合規性，違規指令將被攔截，反饋給基金經理。其他指令被分發給交易員。最后，交易員接收到指令后有權根據自身對市場的判斷選擇合適時機完成交易。A.基金經理下達的投資指令應經風險控制部門的審核，確認其合法合規與完整后才可執行B.基金經理直接向交易員下達投資指令，交易員才可執行交易C.基金經理可直接進行交易，從而提高效率D.基金經理下達的個股投資指令須征得研究員的認可35.基金會計以（）為會計審核主體。【答案】B【解析】企業會計核算以企業為會計核算主體，基金會計則以證券投資基金為會計核算主體。A.基金托管人B.證券投資基金C.基金投資人D.基金管理人36.公募基金場內交易的一級結算由（）作為結算參與人與中國結算公司完成資金交收。【答案】D【解析】托管人結算模式分為兩級結算：一級結算由托管人作為結算參與人代表托管資產與中國結算公司完成凈額交收；二級結算由托管人根據交易和清算數據拆分計算后與托管資產組合完成二級交收。A.基金注冊登記機構B.公募基金C.基金管理人D.基金托管人37.目前銀行債券市場債券結算主要采用（）的方式。【答案】C【解析】債券結算可采用純券過戶、見券付款、見款付券、券款對付四種結算方式。根據中國人民銀行2013年12號文的規定，目前銀行間債券市場債券結算主要采用券款對付的方式。A.見款付券B.純券過戶C.券款對付D.見券付款38.共同對手方是指在結算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利完成的主體，一般由（）充當。【答案】A【解析】共同對手方是指在結算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利完成的主體，一般由結算機構充當。A.結算機構B.證券公司C.保險公司D.商業銀行39.不屬于系統性風險的是（）【答案】B【解析】系統性因素一般為宏觀層面的因素，主要包含政治因素、宏觀經濟因素、法律因素以及某些不可抗力因素。A.經濟增長B.財務風險C.利率、匯率與物價波動D.政治干擾40.以下哪項不屬于貨幣市場工具的特點（）。【答案】D【解析】貨幣市場工具有以下特點：①均是債務契約；②期限在1年以內（含1年）③流動性高；④大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣；⑤本金安全性高，風險較低。A.均為債務契約B.本金安全性高，風險較低C.流動性高D.小額交易，主要參與者為個人投資者41.資產1、資產2（E(r1)>E(r2)）這兩個風險資產形成的可行投資組合集為一條曲線，若上述兩個資產都無法賣空，則以下表述正確的是（）。【答案】C【解析】預期收益率比資產1更高的投資組合是賣空資產2而買入資產1，而預期收益率比資產2更低的投資組合是賣空資產1而買入資產2。若存在賣空限制，這些組合將是不可行的。A.可行投資組合集的預期收益率低于資產2的預期收益率B.可行投資組合集的預期收益率高于資產1的預期收益率C.可行投資組合集的預期收益率與資產1、2的預期收益率無關D.可行投資組合集的預期收益率介于資產1與資產2之間42.衍生工具不具有以下特征中的（）。【答案】D【解析】衍生工具具有高風險性的特征。A.跨期性B.杠桿性C.聯動性D.安全性43.對債券持有人而言，債券發行人沒有能力按時支付利息、到期歸還本金的風險是（）。【答案】D【解析】信用風險是指債券發行人沒有能力按時支付利息、到期歸還本金的風險。A.流動性風險B.系統風險C.購買力風險D.信用風險44.關于個人投資者買賣基金的印花稅，以下表述正確的是（）。【答案】C【解析】個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。A.買入時暫不征收印花稅，賣出時才征收印花稅B.賣出時暫不征收印花稅，買入時才征收印花稅C.暫免征收印花稅D.雙邊征收印花稅45.關于權證，以下說法正確的是（）。【答案】D【解析】美式權證可在權證失效日之前任何交易日行權，百慕大權證可在失效日之前一段規定時間內行權。A.美式權證可在失效日之前一段規定時間內行權B.歐式權證可在權證失效日之前任何交易日行權C.百慕大權證可在失效日當日行權D.歐式權證可在失效日當日行權46.下列不屬于減少回購協議信用風險的方法的是（）。【答案】C【解析】減少回購協議信用風險的方法主要有兩種：①對抵押品進行限定，且傾向于對流動性高、容易變現抵押物的要求，如只接受短期國債或中央銀行票據為抵押品；②提高抵押率的要求，一般要求提供更多的抵押品。A.對抵押品進行限定B.傾向于對流動性高、容易變現抵押物的要求C.降低抵押率的要求D.提高抵押率的要求47.關于股息的支付，以下說法正確的是（）。【答案】A【解析】非累積優先股是指只能按當年盈利獲取股息的優先股股票。故選項A說法正確。A.非累積優先股只能按當年盈利獲取股息B.累積優先股的股息率高于普通股C.累積優先股補發的以前年度股息應當在當年普通股股息支付之后D.累積優先股的股息率高于非累計優先股48.如果一個隨機變量X最多只能取可數的不同值，則X稱為（）。【答案】D【解析】如果一個隨機變量X最多只能取可數的不同值，則為離散型隨機變量。A.分布型隨機變量B.連續型隨機變量C.中斷型隨機變量D.離散型隨機變量49.關于債券利率風險的描述，以下錯誤的是（）。【答案】C【解析】浮動利率債券的利息在支付日根據當前市場利率重新設定，從而在市場利率上升的環境中具有較低的利率風險，而在市場利率下行的環境中具有較高的利率風險。A.浮動利率債券的利息在支付日根據當前基準利率重新設定B.債券的價格與利率呈反向變動關系C.浮動利率債券在市場利率下行的環境中具有較低的利率風險D.利率風險是指利率變動引起債券價格波動的風險50.暫不征收個人所得稅的情形不包括（）。【答案】C【解析】個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業債券差價收入，按現行稅法規定，應對個人投資者征收個人所得稅。A.個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業債券的利息收入（在國債利息收入、個人買賣股票差價收入未恢復征收所得稅以前）B.個人投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入（在國債利息收入、個人買賣股票差價收入未恢復征收所得稅以前）C.個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業債券差價收入D.個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入（在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前）51.私募股權投資通常采用（）的形式募集資金。【答案】B【解析】私募股權投資通常采用非公開募集的形式籌集資金，不能在公開市場上進行交易，流動性較差。A.公開募集B.非公開募集C.發起設立D.吸收直接投資52.若某年通脹率為2%，名義利率為1.5%，則實際利率為（）。【答案】A【解析】實際利率=名義利率-通貨膨脹率=1.5%-2%=-0.5%。A.-0.5%B.1.5%C.3.5%D.0.5%53.莫迪利亞尼和米勒提出關于資本結構與企業價值之間關系的著名理論，即莫迪利亞尼－米勒定理，是在（）。【答案】D【解析】1958年，莫迪利亞尼和米勒提出關于資本結構與企業價值之間關系的著名理論，即莫迪利亞尼－米勒定理，簡稱MM定理。A.1950年B.1952年C.1954年D.1958年54.票面金額為100元的2年期債券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，當前市場價格為95元，則該債券的到期收益率為（）。【答案】B【解析】設到期收益率為y，則95=6/(1+y)+106/(1+y)^2,解得y=8.836%。^代表次方，^2即平方A.5.3%B.8.8%C.6.0%D.4.7%55.債券遠期交易，從交易日到結算日的期限由交易雙方確定，但最長不得超過（）。【答案】B【解析】遠期交易從成交日至結算日的期限（含成交日不含結算日）由交易雙方確定，但最長不得超過365天。A.500天B.365天C.90天D.30天56.用復利法計算第n期期末終值的計算公式為（）。【答案】D【解析】復利的計算公式如下：FV=PV×(1+i)^n，PV=FV/(1+i)^n。其中，FV為終值，PV為現值，i是利率，n是期限。A.FV=PV×(1+i×n)B.PV=FV×(1+i×n)C.PV=FV×(1+i)^nD.FV=PV×(1+i)^n57.關于全球投資業績標準（GIPS）規定的基金投資業績計算方法，下列表述中正確的是（）。【答案】B【解析】自2010年1月1日起，必須至少每月一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產加權計算，故選項A說法錯誤；投資組合的收益必須以期初資產值加權計算，或采用其他能反映期初價值及對外現金流的方法，故選項B說法正確；假如實際的直接買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，則在計算未扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支的部分，而不得使用估計出的買賣開支，故選項C說法錯誤；必須采用經現金流調整后的時間加權收益率，故選項D說法錯誤。A.按照現行的GIPS規定，基金公司必須至少每季度一次計算組合群收益B.計算投資組合的收益時，必須以期初資產值加權平均C.假如直接的買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，在計算已扣除費用的收益時，可以使用估計的買賣開支D.必須采用經現金流調整后的時間算術平均收益率58.下列關于影響期權價格因素的表述，不正確的是（）。【答案】C【解析】看漲期權在執行時，其收益等于標的資產的市場價格與執行價格之差。因此，標的資產的價格越高、執行價格越低，看漲期權的價格就越高。A.波動率越大，對期權多頭越有利，期權價格也應越高B.對于美式期權和歐式期權來說，有效期越長，期權價格越高C.標的資產的價格越低、執行價格越高，看漲期權的價格就越高D.在期權有效期內，標的資產產生的紅利將使看漲期權價格下降，而使看跌期權價格上升59.關于操作風險，以下表述正確的是（）。【答案】B【解析】操作風險是來源于人力、系統、流程出錯，以及其他不可控但會影響公司運營的風險。例如人為失誤、內部欺詐、系統失靈和合同糾紛等。A.操作風險的主要因素包括市場價格以及在規定的時間和價格范圍內買賣證券的難度B.操作風險來源于人力、系統、流程出錯以及其他不可控但會影響公司運營的風險C.操作風險與公司未能遵守所有的法律法規而遭受處罰有關D.操作風險來源于投資價值的波動60.下列不屬于權證的基本要素的是（）。【答案】D【解析】權證的基本要素包括權證類別、標的資產、存續時間、行權價格、行權結算方式、行權比例。A.存續時間B.標的資產C.行權價格D.票面利率61.資本結構理論中權衡理論認為，最佳資本結構存在且應該是負債和所有者權益之間的一個均衡點，確定公司的最優資本結構公司應同時考慮（）。【答案】B【解析】20世紀70年代，學術界提出對負債帶來的收益與風險進行適當平衡來確定企業價值的權衡理論(TradeoffTheory)，認為隨著企業債務增加而提高的經營風險和可能產生的破產成本，會增加企業的額外成本，而最佳的資本結構應當是負債和所有者權益之間的一個均衡點，這一均衡點就是最佳負債比率。圖中，K表示公司的負債水平，V表示公司價值，Vc表示在“稅盾效應”下無破產成本的企業價值，Vu表示無負債時的公司價值，Vs表示存在“稅盾效應”但同時存在破產成本的企業價值，FA表示公司的破產成本，TB表示“稅盾效應”給企業帶來的價值增值，D*表示公司的最佳負債水平。A.代理關系和資產比例B.稅盾效應和破產成本C.長期負債和短期負債D.貨幣時間價值和應收應付帳款62.買斷式回購到期資金結算額為（）×（回購債券數量/100）。【答案】B【解析】買斷式回購到期資金結算額=（到期交易凈價+到期結算日應計利息）×（回購債券數量/100）。A.到期交易凈價+到期結算日應計利息-首期結算日應計利息B.到期交易凈價+到期結算日應計利息C.首期交易凈價+到期結算日應計利息D.首期交易凈價+首期結算日應計利息63.可轉換債券的市場價值（）轉換價值。【答案】B【解析】可轉換債券的市場價值通常高于轉換價值，可轉換債券的價值必須高于普通債券的價值。A.低于B.高于C.等于D.不相關于64.下列（）情形不可以暫停基金估值。【答案】D【解析】當基金有以下情形時，可以暫停估值：1.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節假日或因其他原因暫停營業時。2.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產價值時。3.占基金相當比例的投資品種的估值出現重大轉變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。4.如出現基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產的。中囯證監會和基金合同認定的其他情形。A.法定節假日B.證券交易所暫停營業C.因不可抗力導致無法準確評估基金資產價值D.基金公布年報65.以下關于風險的表述錯誤的是（）。【答案】A【解析】風險來源于不確定性，是未來的不確定事件可能對公司帶來的影響。有的風險會影響公司的聲譽，有的風險會影響公司的利潤。風險有多種表現形式，并無統一的分類方法。A.風險表現為給投資者帶來的損失B.風險是未來的不確定事件可能對公司帶來的影響C.投資風險主要包括：市場風險、流動性風險、信用風險D.風險來源于不確定性66.（）是指專門進行企業并購的基金，即投資者為了滿足已設立的企業達到重組或所有權轉變目的而存在的資金需求的投資。【答案】B【解析】并購投資是指專門進行企業并購的基金，即投資者為了滿足已設立的企業達到重組或所有權轉變目的而存在的資金需求的投資。A.風險投資B.并購投資C.危機投資D.私募股權二級市場投資67.每一計息期的利息額相等的利息計算方法為（）。【答案】C【解析】單利是每一計息期的利息額相等的利息計算方法。A.復利B.有時單利有時復利C.單利D.可能單利也可能復利68.目前，我國債券遠期交易的標的包括（）。【答案】B【解析】遠期交易標的債券券種應為已在全國銀行間債券市場進行現券交易的中央政府債券、中央銀行債券、金融債券和經中國人民銀行批準的其他債券券種。A.公司債B.金融債C.地方政府債D.中小企業私募債69.下列說法正確的是（）。【答案】B【解析】股票回購會減少流通在外的股份，購回的股票會被注銷或以庫存股的形式存在。非公開發行股票，也稱為定向增發，是上市公司向特定對象發行股票的增資方式。特定對象包括公司控股股東、實際控制人及其控制的企業、戰略投資者等。場內公開市場回購是指按照目前市場價格回購企業股票，此種方法的透明度比較高。股票拆分對公司的資本結構和股東權益不會產生任何影響，一般只會使發行在外的股票總數增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價下降，而股東的持股比例和權益總額及其各項權益余額都保持不變。A.股票回購會減少流通在外的股份，購回的股票均被注銷B.定向增發的特定對象通常包括公司控股股東、戰略投資者、實際控制人及其控制的企業等C.場內公開市場回購是指股票發行方通過約定價格向一個或幾個大股東回購股票D.股票拆分又稱股票拆細，通常會引起每股收益和每股市價上升70.關于可轉債的回售條款，下面說法正確的是（）。【答案】B【解析】回售條款是指可轉債持有者有權在約定的條件觸發時按照事先約定的價格將可轉債賣回給發行企業的規定。一般在股票價格下跌超過轉換價格一定幅度時生效。由定義可知選項B正確。A.股票下跌時可轉債持有人可以行使回售條款B.回售條款由可轉債持有人行使C.回售條款由發行人行使D.回售價格根據回售時標的股票市價確定71.預測公司前景中適用的"自上而下"層次分析法是指（）。【答案】B【解析】對于公司前景預測來說，"自上而下"的層次分析法（三步估價法，宏觀一行業4股）是比較適用的。這種分析法首先從宏觀的經營環境出發，主要考察國內外的經濟環境及其影響因素，確定外部經濟環境對公司所處經營行業的影響；然后，分析行業類型和競爭程度，對公司所在行業位置進行確定；最后，利用權益證券估值模型對公司進行綜合評價，從而確定公司的合理市場價值。A.行業-宏觀-個股B.宏觀-行業-個股C.個股-行業-宏觀D.宏觀-個股-行業72.關于混合型基金投資風險，以下表述正確的是（）。【答案】A【解析】基金設立時的目標基本上決定了大類資產配置的范圍，例如股票型基金一般要求在股票資產上的配置比例不低于80%，債券型基金在債券資產上的配置比例一般不低于80%，混合型基金選擇的范圍比較廣，介于股票型和債券型之間。A.混合型基金的投資風險主要取決于股票和債券配置的比例B.混合型基金的預期收益高于股票型基金C.混合型基金的預期收益低于債券型基金D.混合型基金的投資風險高于股票型基金73.關于基金會計報表分析，以下表述錯誤的是（）。【答案】D【解析】基金會計報表分析與普通企業會計報表分析的內容有差異。A.基金份額變動分析是開放式基金特有的內容B.可以評價基金過往的投資管理能力C.分紅能力分析是其比較特殊的內容D.與普通企業會計報表分析的內容沒有差異74.下列關于時間加權收益率計算的說法，錯誤的是（）。【答案】D【解析】時間加權收益率的計算方法是將收益率計算區間分為子區間，每個子區間可以是一天、一周、一個月等。每個子區間以現金流發生時間劃分，將每個區間的收益率以幾何平均的方式相連接。這樣基金的申購、贖回與分紅等資金進出不影響收益率的計算。A.基金可能包含多個不同的證券，每個證券發放紅利或利息的時間都不一樣B.基金的投資者在區間內會有申購和贖回，帶來更多的資金進出C.時間加權收益率的計算方法，將收益率計算區間分為子區間，每個子區間可以是一天、一周、一個月等D.用時間加權收益率的計算時，遇到基金的申購、贖回與分紅等資金進出時會影響收益率的計算75.以下指標中，既是計算投資者申購基金份額，贖回資金金額的基礎，又是評價基金投資業績基礎的為（）。【答案】C【解析】基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎，也是評價基金投資業績的基礎指標之一oA.基金資產凈值B.基金總負債C.基金份額凈值D.基金總資產76.下列關于融資融券業務的表述錯誤的是（）。【答案】D【解析】融券交易沒有平倉之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，是不能用于其他用途的。A.即使融資交易結束時，該公司的股票價格沒有發生變化，投資者還是需要支付融資的貸款利息B.賣空交易即融券業務，與融資業務正好相反，投資者可以向證券公司借入一定數量的證券賣出，當證券價格下降時再以當時的市場價格買人證券歸還證券公司，自己則得到投資收益C.融資融券業務會放大投資收益率或損失率，像杠桿一樣增加了投資結果的波動幅度D.融券交易沒有平倉之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，還可以用作其他用途77.在其他因素不變的情況下，當企業用現金購買存貨時，流動比率和速動比率分別（）。【答案】B【解析】流動資產的內部轉換不會改變流動比率，但可能改變速動比率。比如企業用現金購買存貨，流動比率不變，速動比率卻會降低。A.降低;不變B.不變;降低C.不變;不變D.降低;升高78.從2001年7月2日起，銀行間債券市場現券交易采用的交易模式是（）。【答案】A【解析】按照中國人民銀行《關于落實債券凈價交易工作有關事項的通知》（銀貨政[2001]27號）的規定，從2001年7月2日起，全國銀行間債券市場現券交易采用凈價交易。A.凈價交易B.全價交易C.溢價交易D.競價交易79.（）是測量債券價格相對于利率變動的敏感性指標。【答案】A【解析】利率變化是影響債券價格的主要因素之一。久期和凸度是衡量債券價格隨利率變化特性的兩個重要指標。A.久期B.價格變動收益率值C.加權平均投資組合收益率D.基點價格值80.股票投資組合構建通常有自上而下和自下而上兩種策略。關于自上而下策略，以下描述錯誤的是（）。【答案】C【解析】無論是采用自上而下還是自下而上策略，基金的投資組合構建在大類資產、行業、風格以及個股幾個層次上都可能受到基金合同、投資政策、基金經理能力等多方面的約束。故選項C說法錯誤。A.可以通過板塊輪換，從而獲得板塊的差額收益B.從宏觀經濟及行業、板塊特征入手C.投資組合構建無需受投資政策的約束D.可以通過積極的風格調整，追求風格收益81.下列不屬于非系統風險的是（）。【答案】A【解析】非系統性風險（unsystematicrisk）是由于公司特定經營環境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產生影響，是公司特有的風險，主要包括財務風險、經營風險和流動性風險。A.利率波動B.財務風險C.經營風險D.流動性風險82.關于互換合約，以下表述正確的是（）。【答案】C【解析】互換合約（swapcontract）是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約標的資產的合約。更為準確地說，互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內交換他們認為具有相等經濟價值的現金流（cashflow）的合約。在現實生活中較為常見的兩種合約是利率互換合約和貨幣互換合約，此外還有股權互換、信用違約互換等互換合約。利率互換合約，是同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換合約，一般并不伴隨本金。貨幣互換合約，是指兩種貨幣之間的交換合約，在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。A.利率互換是指兩種貨幣資金不同種類利率之間的交換合約B.利率互換通常伴隨本金C.現實生活中較為常見的是貨幣互換合約和利率互換合約D.貨幣互換通常是指兩種貨幣資金的本金和利息交換83.關于買斷式回購，以下表述正確的是（）。【答案】B【解析】買斷式回購是指一方（正回購方）在將回購債券出售給另一方（逆回購方），逆回購方在首期結算日向正回購方支付首期資金結算額的同時，交易雙方約定在將來某一日期（即到期結算日）由正回購方以約定價格（即到期資金結算額）從逆回購方購回回購債券的交易。A.買斷式回購到期由逆回購方以約定價格從正回購方購回回購債券B.買斷式回購首期由正回購方將回購債券出售給逆回購方C.買斷式回購到期由逆回購方向正回購方支付到期結算資金D.買斷式回購首期由逆回購方將回購債券出售給正回購方84.債券評級是反映債券違約風險的重要指標，以下兩項評級都屬于高收益債券評級的是（）。【答案】C【解析】選項A、B都不屬于高收益債券評級；選項C均屬于投機級債券，即高收益債券評級；選項D中只有穆迪的B1屬于高收益債券評級。故選C。A.穆迪的BAA3和惠譽的BA1B.標準普爾的BBB和穆迪的AA2C.惠譽的BB+和穆迪的B1D.標準普爾的BBB-和惠譽的B+85.（），中國證監會正式批復上海證券交易所和香港交易所開展滬港股票交易互聯互通機制試點，簡稱滬港通。【答案】A【解析】2014年4月10日，中國證監會正式批復上海證券交易所和香港交易所開展滬港股票交易互聯互通機制試點，簡稱滬港通。滬港通下的股票交易于2014年11月17日正式開始。A.2014-4-10B.2014-6-17C.2014-11-10D.2014-11-1786.下列關于我國QFII的發展歷程說法錯誤的是（）。【答案】B【解析】2002年12月1日，上海證券交易所和深圳證券交易所發布了《合格境外機構投資者證券交易實施細則》。A.《合格境外機構投資者境內證券投資管理暫行辦法》的正式實施，標志著制度在我國正式進入操作階段B.2002年11月5日，上海證券交易所和深圳證券交易所發布了《合格境外機構投資者證券交易實施細則》C.2003年5月23日，瑞士銀行和野村證券株式會社成為我國第一批獲準入境的境外機構投資者D.2003年7月9日，瑞士銀行通過電話下達了第一單交易指令，意味著QFII正式在我國證券市場上實際參與投資87.任何一家市場參與者的單只債券的遠期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的（）。【答案】B【解析】任何一家市場參與者（基金營理公司運用基金財產進行遠期交易的，為單只基金）的單只債券的遠期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的20%。A.10%B.20%C.30%D.35%88.中國人民銀行于（）在銀行間債券市場正式推出了債券遠期交易。【答案】D【解析】作為債券交易的金融衍生產品，中國人民銀行于2005年6月15日在銀行間債券市場正式推出了債券遠期交易。A.1997年B.1999年C.2002年D.2005年89.債券按償還期限可分為短期債券、中期債券和長期債券，一般而言，短期債券的償還期在（）。【答案】A【解析】短期債券，一般而言，其償還期限在1年以下。A.1年以下B.6個月以內C.1個月以內D.3年以下90.A公司在連續2年的每一年年初存入銀行1萬元，銀行的年利率為5%，按單利計息，那么A公司在第2年年底大致可以一次性從銀行賬戶上取出（）萬元。【答案】D【解析】由單利公式FV=PV×(1+i*t)可知，A公司在第2年年底大致可以一次性從銀行賬戶上取出的金額=1×（1+