金融衍生工具建立在基礎產品或基礎變量之上，其價格取決于基礎金融產品價格（或數值）變動的派生金融產品金融衍生工具按照交易方式：1）遠期2）期貨3）期權4）互換5）結構化遠期合約：交易雙方在場外市場通過協商，按約定價格（遠期價格）在約定的未來日期（交割日期）買賣某種標的金融資產（或金融變量）的合約。某大陸公司將在3個月后收到100萬美元的貨款，為了避免匯率波動風險，該公司與某銀行協商，簽訂了一份遠期匯率為RMB6.6/USD的人民幣的合約。遠期合約的套期保值資產價值匯率6.6套期保值后套期保值前期貨合約：交易雙方在集中的交易所，以公開競價的方式進行的標準化遠期合約（按約定價格、在約定的未來日期、買賣某種標的金融資產【或金融變量】）交易。某大陸公司將在3個月后收到100萬美元的貨款，為了避免匯率波動風險，該公司利用CME的人民幣期貨進行套期保值，3個月后交割的人民幣期貨，當前的價格為$0.15152/RMB，如何進行套期保值（忽略匹配手數、結算日期等因素）。賣出100/(100*0.15152)手三個月后交割的人民幣期貨，然后三個月后，現貨和期貨一塊交割結算。三個月后，結算示意表匯率6.46.66.8現貨市場6.4*1006.6*1006.8*100期貨市場100*(6.6-6.4)100*(6.6-6.6)100*(6.6-6.8)合計660660660期貨合約的套期保值資產價值匯率1/0.15152合并頭寸現貨頭寸期貨頭寸期權合約：合約買方向賣方支付一定的費用（期權費或期權價格），在約定時期內或約定時期，擁有按照事先確定的價格向合約的賣方買或賣某種金融工具的權利的合約。某大陸公司將在3個月后收到100萬美元的貨款，為了避免匯率波動風險，該公司利用中國銀行間外匯市場的人民幣期權進行套期保值，3個月后交割的人民幣期權，當前的價格為￥0.01/USD，行權價格為￥6.6/USD，如何進行套期保值。買入100萬美元的三個月后交割的人民幣賣出（看跌）期權，然后三個月后，現貨和期權一塊交割結算。三個月后，結算示意表匯率6.46.66.8現貨市場6.4*1006.6*1006.8*100是否行權Max(x,0)100*(6.6-6.4)>0100*(6.6-6.6)=0100*(6.6-6.8)<0期權費-100*0.01=-1-1-1合計659659679期權合約的套期保值資產價值匯率6.6合并頭寸現貨頭寸期貨頭寸金融互換：兩個或者兩個以上的當事人按照共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現金流的金融交易。結構化金融衍生工具：對遠期、期貨、期權、互換進行組合或者與基礎金融工具進行組合，所創造出來的更復雜巧妙的金融衍生產品。按照基礎資產：A）商品衍生品B）金融衍生品1）股權類2）貨幣/匯率3）利率4）信用5）其他按照產品形態：1）獨立衍生工具2）嵌入式衍生工具按照交易場所：1）交易所（場內交易）衍生工具2）場外（OTC）交易衍生工具期貨期貨合約與交易制度

【期貨從業版】一、期貨合約二、期貨交易基本制度三、期貨交易流程一、期貨合約（一）合約名稱（二）交易單位：每手期貨合約代表的標的物的數量。（一手）合約價值=價格*交易單位【合約規模】以交易單位【合約價值】的整數倍交易（三）報價單位：每計量單位的貨幣價格（四）最小變動價位合約價值最小變動值（五）每日價格最大波動限制當日成交價格與上一個交易日結算價格的上漲或下跌比例限制（六）合約交割月份：合約到期交割的月份單月、雙月、季月等（七）交易時間兩個半+一個半（八）最后交易日：期貨合約在交割月份中能進行交易的最后一個交易日（九）交割日期：期貨合約標的物的所有權進行轉移，以實物交割或者現金交割方式了結未平倉合約的時間（十）交割等級：由期貨交易所統一規定的，準許在交易所上市交易的合約標的物的質量等級。標準品非標準品，升貼水（十一）交割地點：期貨交易所統一規定的進行實物交割的指定地點或倉庫。（十二）交易手續費（十三）交割方式：實物交割和現金交割（十四）交易代碼期貨交易初步：術語與結算【開倉】交易者新買入或新賣出一定數量的標準合約。【買進開倉】：是指投資者對未來價格趨勢看漲而采取的交易手段，買進持有看漲合約，意味著帳戶資金買進合約而凍結。【賣出開倉】：是指投資者對未來價格趨勢看跌而采取的交易手段，賣出看跌合約。賣出開倉，帳戶資金凍結。【平倉】交易者通過筆數相等﹑方向相反的交易來對沖原來持有的合約的過程。【買進平倉】：是指投資者將持有的賣出合約對未來行情不再看跌而補回以前賣出合約，與原來的賣出合約對沖抵消退出市場，帳戶資金解凍。【賣出平倉】：是指投資者對未來價格趨勢不看好而采取的交易手段，而將原來買進的看漲合約賣出，投資者資金帳戶解凍。【持倉】持倉是交易者持有合約的過程。也稱“未平倉頭寸”，是指開倉之后還沒有平倉的合約。【多頭持倉】買入合約后所持有的頭寸叫多頭頭寸簡稱“多頭”。【空頭持倉】賣出合約后所持有的頭寸叫空頭頭寸簡稱“空頭”。【交割】交易者將其持有的合約通過實物交割或現金交割來了結的過程。（一）保證金制度交易保證金：是指會員在交易所專用結算帳戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金，即期貨買賣雙方成交后，交易所按持倉合約價值的一定比率向雙方收取交易保證金。以小搏大、杠桿交易/view/1146.html在我國，期貨保證金（以下簡稱保證金〕按性質與作用的不同。可分為結算準備金【會員保證金】和交易保證金【客戶保證金】兩大類。結算準備金一般由會員單位按固定標準向交易所繳納，為交易結算預先準備的資金。交易保證金是會員單位或客戶在期貨交易中因持有期貨合約而實際支付的保證金，它又分為初始保證金和追加保證金和維持保證金。我國期貨交易保證金制度特點：1）對期貨合約上市運行的不同階段規定不同的交易保證金比例2）隨著合約持倉量的增大，交易所逐步提高合約保證金比例3）當期貨合約出現連續漲跌停板時，相應調整保證金比例合約臨近交割期時交易保證金的收取標準交易時間段黃大豆1號、2號、玉米等交易保證金交割月份前一個月第一個交易日合約價值的10%交割月份前一個月第六個交易日合約價值的15%交割月份前一個月第十一個交易日合約價值的20%交割月份前一個月第十六個交易日合約價值的25%交割月份第一個交易日合約價值的30%合約持倉量變化時交易保證金收取標準豆一合約月份雙邊持倉總量（N）交易保證金（元/手）N≤100萬手合約價值的5%100萬手<N≤150萬手合約價值的8%150萬手<N≤200萬手合約價值的9%200萬手<N合約價值的10%合約漲跌停的交易保證金標準合約在某一交易日（該交易日記為第N個交易日）出現漲跌停板單邊無連續報價的情況，則當日結算時，該期貨合約的交易保證金按合約價值的6%收取（原交易保證金比例高于6%的，按原比例收取）（二）當日無負債結算制度每日無負債結算制度：又稱逐日盯市，是指每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。每日無負債結算【逐日盯市】：根據每日市場的價格波動對投資者所持有的合約計算盈虧并劃轉保證金賬戶中相應的資金。在每日交易結束后，按當日交易所公布的結算價格結算所有未平倉合約的盈虧、交易保證金等費用，對應收應付的款項及手續費同時劃轉，相應增加或減少投資者的客戶權益。新開倉交易保證金按前一交易日結算時交易保證金收取。當日結算價：是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的，以上一交易日結算價作為當日結算價。結算分級結算1）交易所對會員的結算每一交易日結束后交易所對每一會員的盈虧、交易手續費、交易保證金等款項進行結算。其核算結果是會員核對當日有關交易并對客戶結算的依據，會員可通過會員服務系統于每交易日規定時間內獲得《會員當日平倉盈虧表》、《會員當日成交合約表》、《會員當日持倉表》和《會員資金結算表》。2）期貨公司對客戶的結算期貨經紀公司對客戶的結算與交易所的方法一樣，即每一交易日交易結束后對每一客戶的盈虧、交易手續費、交易保證金等款項進行結算。交易手續費一般不低于期貨合約規定的交易手續費標準的3倍，交易保證金一般高于交易所收取的交易保證金比例至少3個百分點。當每日結算后客戶保證金低于期貨交易所規定的交易保證金水平時，期貨經紀公司按照期貨經紀合同約定的方式通知客戶追加保證金，客戶不能按時追加保證金的，期貨經紀公司應當將該客戶部分或全部持倉強行平倉，直至保證金余額能夠維持其剩余頭寸。交易所對會員的結算當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+當日實際可用充抵金額-上一交易日實際可用充抵金額+入金－出金－手續費當日盈虧=∑（賣出成交價－當日結算價）×賣出量+∑（當日結算價－買入成交價）×買入量＋∑[（上一交易日結算價－當日結算價）×（上一交易日賣出持倉量－上一交易日買入持倉量）]當日交易保證金=∑（當日結算價×當日交易結束后的持倉總量×交易保證金比例）《期貨從業教材》p83某會員在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4000元/噸，同一天，該會員平倉賣出20手，成交價為4030元/噸，當日結算價為4040元/噸，交易保證金比例為5%。該會員上一個交易日的結算準備金余額為1100000元，且未持有任何期貨合約，則該會員的當日的結算準備金余額為（不考慮手續費等）：（1）當日盈虧=(4030-4040)*20*10+(4040-4000)*40*10=14000（2）當日結算準備金==1073600接上例：4月2日，該會員再買入28手大豆合約，成交價為4030元/噸，當日結算價為4060元/噸，其賬戶情況為：（1）當日盈虧=(4060-4030)*8*10+(4040-4060)*(20-40)*10=6400（2）當日結算準備金==1063560再接上例：4月3日，該會員將28手大豆合約全部平倉，成交價為4070元/噸，當日結算價為4050元/噸，其賬戶情況為：（1）當日盈虧=(4070-4050)*28*10+(4060-4050)*(0-28)*10=2800（2）當日結算準備金==1123200期貨公司對客戶的結算結算的根本方式和邏輯與交易所對會員的結算一致，但是具體方式和術語不同：可用資金：結算準備金保證金占用：交易保證金期貨公司給客戶的交易結算單期貨公司對客戶的結算當日盯市盈虧（1）可分為當日持倉【盯市】盈虧（1.1）和當日平倉盈虧（1.2）。當日持倉【盯市】盈虧（1.1）是指客戶未平倉合約產生的，它又是由持歷史倉盈虧（1.1.1）和持今日新倉盈虧（1.1.2）組成；當日平倉盈虧（1.2）則是由平倉獲利了結的期貨合約產生的，它也可以分為平歷史倉盈虧（1.2.1）和平今日倉盈虧（1.2.2）。其計算方式主要如下：（1.1.1）持歷史倉盈虧＝昨日結算價與當日結算價之差×持倉手數×合約單位歷史持倉盈虧＝∑[(當日結算價－上一交易日結算價)×買入持倉量]+∑[(上一交易日結算價-當日結算價)]×賣出開倉量（1.1.2）持今倉盈虧＝當日開倉價與當日結算價之差×持倉手數×合約單位當日開倉持倉盈虧＝∑[(賣出開倉價－當日結算價)×賣出開倉量]＋∑[(當日結算價－買入開倉價)×買入平倉量]（1.2.1）平歷史倉盈虧＝平倉價與昨日結算價之差×平倉手數×合約單位平歷史倉盈虧＝∑[賣出平倉價－上一日交易結算價)×賣出平倉量]＋∑[(上一交易日結算價－買入平倉價)×買入平倉量]（1.2.2）平今倉盈虧＝當日開倉價與平倉價之差×平倉手數×合約單位平當日倉盈虧＝∑[(當日賣出平倉價－當日買進開倉價)×賣出平倉量]＋∑[(當日賣出開倉價－當日買入平倉價)×買入平倉量]客戶結算帳單中的名詞解釋：當日結存：上日結存+當日出入金+當日盈虧－當日手續費當日盈虧：平倉明細中的平倉盈虧與持倉明細中的盯市盈虧之和浮動盈虧：指所有持倉頭寸按買入價或賣出價與當日交易結算價之差乘以手數乘以合約單位計算出的盈虧總額客戶權益:上日結存+當日出入金+當日盈虧－當日手續費（由于系統采用逐日盯市結算方式，因此動態權益=當日結存）可用資金：客戶權益－保證金占用，可以用來委托下單的總資金風險度：保證金占用／客戶權益×100%（當風險度>100%，客戶必須在規定時間內追加保證金，否則公司有權執行強制平倉）追加保證金：當風險度>100%，客戶權益－保證金占用交易結算單的主要內容包括以下四個部分：/main/a/20110623/10015401.shtml一、資金狀況主要包括上日結存（上一交易日的客戶權益）、當日存取（當日出入金數量）、當日盈虧（平倉明細中的平倉盈虧與持倉明細中的盯市盈虧之和）、當日手續費、當日結存（上日結存+當日存取+當日盈虧－當日手續費）、客戶權益（當日結存）、保證金占用（當日結算價×持倉手數×合約單位×保證金比例）、可用資金（客戶權益－保證金占用）、風險度（保證金占用/客戶權益）、追加保證金等內容。二、成交記錄包括買賣（交易方向）、投保（投機與套期保值頭寸，套期保值頭寸必須注明是保值）、成交額、開平（開倉、平倉）、手續費、平倉盈虧。三、平倉明細包括成交價、開倉價、昨結算價、平倉盈虧、原成交序號。其中，當日平倉盈虧為開倉價與平倉成交價之差×手數×交易單位，隔日平倉盈虧為平倉成交價與昨日結算價之差×手數×交易單位。四、持倉明細包括買持（買單持倉量）、賣持（賣出持倉量）、今結算價、持倉盯市盈虧（當日新增持倉＝開倉價與今結算之差×手數×交易單位，隔日持倉＝今結算與昨結算之差×手數×交易單位）、投保（投機或保值）。/main/a/20110623/10015401.shtml舉例：某客戶在某期貨經紀公司開戶后存入保證金100萬元，在8月1日開倉買進9月滬深300指數期貨合約4手，成交價為4100點（每點300元），同一天該客戶賣出平倉2手滬深300指數期貨合約，成交價為4120點，當日結算價為4200點，假定交易保證金比例為10%，手續費為單邊每手100元，則客戶的帳戶情況為：當日平倉盈虧=（4120-4100）×2×300=12,000元當日開倉持倉盈虧=（4200-4100）×（4-2）×300=60,000元當日盈虧=12000+60000=72,000元手續費＝100×6=600元當日權益＝1,000,000＋72,000－600＝1,071,400元保證金占用＝4200×2×300×10％＝252,000元（注：結算盈虧后，保證金按當日結算價而非開倉價計算）可用資金（即可交易資金）＝1，071,400－252,000＝819,400元資金項目金額（單位）存入保證金1000,000（+）平倉盈虧12,000（+）持倉盈虧60,000（-）手續費600＝當日權益1,071,400（-）持倉占用保證金252,000＝可用資金819,400該客戶在8月2日又賣出平倉1手滬深300指數期貨合約，成交價3900點，當日結算價為3850。則該客戶的帳戶情況為：當日平倉盈虧=（3900-4200）×1×300=-90,000元當日持倉盈虧=（3850-4200）×1×300=-105,000元當日盈虧=（-90,000）+（-105,000）=-195,000元手續費=100×1=100元當日權益=1,071,400-195,000-100=876,300元保證金占用=3850×1×300×10%=115,500元可用資金=876,300-115,500=760,800元資金項目金額（單位）上日權益1,071,400（+）平倉盈虧-90,000（+）持倉盈虧-105,000（-）手續費100＝當日權益876,300（-）持倉占用保證金115,500＝可用資金760,800兩種計算方法的等價性某會員在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4000元/噸，同一天，該會員平倉賣出20手，成交價為4030元/噸，當日結算價為4040元/噸，交易保證金比例為5%。該會員上一個交易日的結算準備金余額為1100000元，且未持有任何期貨合約，則該會員的當日的結算準備金余額為（不考慮手續費等）：（1）當日盈虧=(4030-4040)*20*10+(4040-4000)*40*10=(4040-4000)*20*10+(4030-4000)*20*10當日開倉持倉盈利

平當日倉盈利=14000（2）當日結算準備金==1073600接上例：4月2日，該會員再買入28手大豆合約，成交價為4030元/噸，當日結算價為4060元/噸，其賬戶情況為：（1）當日盈虧=(4060-4030)*8*10+(4040-4060)*(20-40)*10=(4060-4040)*20*10+(4060-4030)*8*10持歷史倉盈利當日開倉持倉盈利=6400（2）當日結算準備金==1063560再接上例：4月3日，該會員將28手大豆合約全部平倉，成交價為4070元/噸，當日結算價為4050元/噸，其賬戶情況為：（1）當日盈虧=(4070-4050)*28*10+(4060-4050)*(0-28)*10=(4070-4060)*28*10平歷史倉盈利=2800（2）當日結算準備金==1123200（三）漲跌停板制度黃大豆1號、2號等合約，交割月份以前的月份漲跌停板幅度為上一交易日結算價的4%，交割月份的漲跌停板幅度為上一交易日結算價的6%。新上市期貨合約的漲跌停板幅度為合約規定漲跌停板幅度的兩倍。大連商品交易所風險管理辦法（自2011年7月11日起施行）補充：斷路器規則（四）持倉限額以及大戶報告制度限倉是指交易所規定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額。大戶報告制度：當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸持倉限量80%以上（含本數）時,會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況，客戶須通過期貨公司會員報告。黃大豆1號、2號等合約進入交割月份前一個月和交割月的持倉限額交易時間段期貨公司會員非期貨公司會員客戶交割月前一個月第一個交易日起25,00020,00010,000交割月前一個月第十個交易日起12,50010,0005,000交割月份6,2505,0002,500黃大豆1號、2號等合約進入交割月份前一個月和交割月的持倉限額（五）強行平倉制度強行平倉是指當會員、客戶違規時，交易所對有關持倉實行平倉的一種強制措施。結算準備金：是指會員為了交易結算在交易所專用帳戶預先準備的資金，是未被合約占用的保證金。

追加保證金：當會員結算準備金低于交易所規定的最低限額時，交易所向該會員發出追加保證金通知，要求其在規定的時間內將資金補足至交易所規定的最低限額。保證金：是指交易者按照規定標準交納的資金，用于結算和保證履約。期貨公司會員結算準備金最低余額為200萬元，以期貨公司會員自有資金足額繳納；非期貨公司會員結算準備金最低余額為50萬元。會員必須在下一個交易日開市前補足至結算準備金最低余額。未補足的，若結算準備金余額大于零而低于結算準備金最低余額，禁止開新倉；若結算準備金余額小于零，則交易所將按有關規定對該會員強行平倉。當會員、客戶出現下列情形之一時，交易所有權對其持倉進行強行平倉：（一）會員結算準備金余額小于零，并未能在規定時限內補足的；（二）非期貨公司會員和客戶持倉量超出其限倉規定的，期貨公司會員焦炭以外品種持倉量超出其限倉規定的；（三）因違規受到交易所強行平倉處罰的；（四）根據交易所的緊急措施應予強行平倉的；（五）其他應予強行平倉的。（一）由會員單位執行的強行平倉頭寸的確定1.屬第三十八條第（一）、（二）項的強行平倉，其需強行平倉頭寸由會員單位自行確定，只要強行平倉結果符合交易所規則即可。2.屬第三十八條第（三）、（四）、（五）項的強行平倉，其需強行平倉頭寸由交易所確定。（二）由交易所執行的強行平倉頭寸的確定屬第三十八條第（一）項的強行平倉，該會員所有客戶按交易保證金等比例平倉原則進行強行平倉：平倉比例=會員應追加交易保證金/會員交易保證金總額×100%客戶應平倉釋放交易保證金=該客戶交易保證金總額×平倉比例實例/money/future/20071203/07294241998.shtml當投資者賬戶中所顯示的當日權益減去持倉保證金所得出的資金余額不足時，就需要追加保證金，如果不能在規定的時間內將保證金補足，投資者所持有的合約就將被部分或者全部平倉。在客戶賬戶資金余額低于最低限額時，期貨公司會通知賬戶所有人在下一個交易日開始前將保證金補足，如果在下一交易日開市前保證金未補足，期貨公司將對該賬戶所有人的持倉實施部分或全部的強制平倉，直至留存的保證金符合規定的要求。舉例：某投資者賬戶原有保證金為670000元，某日開倉買進滬深指數期貨合約2手，成交價位為5000點，按照12%的保證金比例，投資者需要交納36萬元保證金，如果買入后當日該合約的結算價為4600點，那么當日開倉持倉盈虧=(4600-5000)×2×300=-240000元；如果每手合約的手續費為30元，那么所需交納的手續費為2×30=60元；當日權益＝670000-240000-300＝429700元；保證金占用＝4600×300×12%×2=331200元；資金余額(可用資金)＝429700-331200＝98500元。如果該合約的當日結算價降為4400點，當日賬戶情況為：歷史持倉盈虧=(4400-4600)×2×300=-120000元；當日權益＝429700-120,000＝309700元；保證金占用＝4400×300×2×8%＝316800元；資金余額(可用資金)＝309700-316800＝-7100元。顯然，要維持2手的多頭持倉，保證金尚缺7100元。如果該客戶在下一交易日開市之前沒有將保證金補足，那么期貨公司可對其持倉實施部分強制平倉。照此計算，309700元的權益可以保留的持倉至多為1手。這樣，經紀公司至少可以將其持倉強平掉1手。（六）信息披露制度三、期貨交易流程1）開戶2）下單3）競價4）結算5）交割競價A）公開喊價方式A.1）連續競價制A.2）一節一價制B）計算機撮合成交方式B.1）集合競價B.2）連續競價IPE結束公開喊價下月實行完全電子化交易2005.03.09來源：第一財經日報近100位交易員罷工也無法阻止倫敦國際石油交易所的改革倫敦國際石油交易所(IPE)計劃在下個月結束其進行了將近四分之一個世紀的布倫特(Brent)原油和柴油期貨的公開喊價(openoutcry)交易，為全面的電子化交易讓路。1、買入、賣出的手勢是：五指張開，當掌心向外時表示賣出，向內時表示買入。另一手握拳伸出拇指向下表示開倉、向上表示平倉。2、報數字是：伸出食指表示“1”伸出食指和中指表示“2”伸出中指、無名指、小指表示“3”伸出除拇指外的四指表示“4”五指全部伸出表示“5”握拳伸出拇指表示“6”（豎大拇指，即我們表示贊揚的手勢）握拳伸出拇指和食指表示“7”（我們表示八的手勢）握拳伸出拇指、食指、中指表示“8”食指和拇指捏在一起，其余三指捏拳表示“9”所有指尖捏在一起表示“10”交割A）實物交割A.1）集中交割A.2）滾動交割B）現金交割實物交割流程1）交易所對交割月份持倉合約進行交割配對2）買賣雙方通過交易所進行標準倉單與貨款的交換3）增值稅發票流轉標準倉單標準倉單是指指定交割倉庫在完成入庫商品驗收、確認合格并簽發《貨物存儲證明》后，按統一格式制定并經交易所注冊可以在交易所流通的實物所有權憑證。交易所通過計算機辦理標準倉單的注冊登記、交割、交易、質押、注銷等業務。標準倉單的表現形式為《標準倉單持有憑證》，交易所依據《貨物存儲證明》代為開具。標準倉單持有人可選擇一個或多個交割倉庫不同等級的交割商品提取貨物。標準倉單是特指大連商品交易所、鄭州商品交易所或上海期貨交易所制定的，交易所指定交割倉庫在完成入庫商品驗收、確認合格后簽發給貨主并在交易所注冊，可在交易所流通的實物提貨憑證。標準倉單的生成（1）貨主發運商品入庫換取標準倉單，須通過其委托的經紀會員提前向交易所申報商品運輸計劃，內容包括品種、等級（品牌）、數量、發貨單位、發貨站（港）、車（船）次、裝運日期、預期到達日期及擬入指定交割倉庫名稱等。（2）指定交割倉庫必須按交易所有關規定對商品的種類、品牌、質量、包裝及相關憑證等進行驗收，驗收合格后，填制《上海期貨交易所指定交割倉庫交割商品入庫驗收報告單》（一式三份，貨主、指定交割倉庫和交易所各執一份），并開具標準倉單。（3）進庫商品的數量、質量以指定交割倉庫實際驗收結果為準。貨主應到庫監收。貨主不到庫監收，視為同意指定交割倉庫的驗收結果。（4）指定交割倉庫開具標準倉單須符合下列要求：1)一張標準倉單的數量必須是一張合約最小交割單位的數量；2)標準倉單所示商品的質量、包裝等條件必須符合交易所有關規定；3)同一標準倉單所示商品必須是同一品種、同一生產廠（同一產地或同一批次）、同一牌號或同一等級；（5）指定交割倉庫或有關會員須攜帶標準倉單和入庫驗收報告單到交易所辦理簽發有效標準倉單手續。（6）交易所在交割月份的最后交易日前1交易日起不再受理用于當月交割的標準倉單簽發申請。大連商品交易所交易細則

（經大連商品交易所第二屆理事會第十八次會議審議批準，自2011年4月15日起施行）

/portal/info?cid=1136359240100&iid=1300418762100&type=CMS.STD滬深300指數期貨合約表合約標的滬深300指數合約乘數每點300元報價單位指數點最小變動價位0.2點合約月份當月、下月及隨后兩個季月交易時間上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15最后交易日交易時間上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00每日價格最大波動限制上一個交易日結算價的±10%最低交易保證金合約價值的12%最后交易日合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延交割日期同最后交易日交割方式現金交割交易代碼IF上市交易所中國金融期貨交易所客戶和會員的持倉限額具體規定如下：（1）進行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為100手。進行套期保值交易和套利交易的客戶號的持倉按照交易所有關規定執行，不受100手持倉限額的限制。（2）某一合約結算后單邊總持倉量超過10萬手的，結算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25％。滬深300股指期貨漲跌停板的具體規定為：（1）股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結算價的±10％。（2）季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準價的±20％。掛盤基準價由交易所確定并提前公布。上市首日有成交的，于下一交易日恢復到合約規定的漲跌停板幅度；上市首日無成交的，下一交易日繼續執行前一交易日的漲跌停板幅度。（3）合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結算價的±20％。投機2009年3月18日，滬深300指數開盤報價為2335.42點，9月份期貨合約開盤價位2648點，投資者預計當日期貨價格將上漲，開盤即多頭開倉，并在2748.6點平倉，計算當日收益。（證券從業p169）套利某股票現貨價格為30元，該股票在一年之內不發放紅利，若該股票1年后的期貨價格，報價為35元，市場利率為5%，則如何套利。（證券從業p170）股指套利5月1日上午10點，滬深300指數為3500點，9月期貨合約為3600點，而6月合約價格為2550點。市場利率為3%，不考慮分紅等因素。如何套利？（期貨從業p259）9月合約與6月合約，實際價差50點；理論價差為：3500*3%*(3/12)=26.25點買入6月合約，賣出9月合約。5月1日下午2點，9月合約上漲至3650點，6月合約上漲至3620點，實際價差縮小至30點。不考慮交易成本，平倉合約，則收益為：跨期套利損益示意圖上午買入6月，3550點賣出9月，3600點價差50點下午平倉賣出，3620點平倉買入，3650點價差30點合約損失70點-50點最終盈虧盈利20點*300元/點=6000元套期保值假設2010年3月1日，滬深300指數現貨報價3324點，9月17日到期的期貨合約報價為3400點。某投資者持有價值為1億元的股票的市場組合，為了規避9月18日之前出現下跌，其如何套期保值？（證券從業p167）賣出9月份的期貨合約，賣出10000000