2023年網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)分析報告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、行業(yè)主管部門、行業(yè)監(jiān)管體制和主要法規(guī)政策 61、行業(yè)主管部門 6（1）工業(yè)與信息化部 6（2）國家廣播電影電視總局 7（3）其它監(jiān)管部門 7①出版總署 7②文化部 7（4）行業(yè)協(xié)會 82、行業(yè)監(jiān)管體制 83、主要產(chǎn)業(yè)政策和法規(guī) 9（1）產(chǎn)業(yè)政策 9①《2022-2021年國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略》 9②《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展信息化“十四五”規(guī)劃》 9③《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》 10（2）主要法規(guī) 11二、我國網(wǎng)絡(luò)行業(yè)發(fā)展概況 111、互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民規(guī)模持續(xù)增長、寬帶普及率提高，手機上網(wǎng)增長突出 112、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用領(lǐng)域廣泛、商業(yè)化應(yīng)用明顯 123、網(wǎng)絡(luò)廣告逐步被網(wǎng)絡(luò)用戶和廣告投放者所認可，并推動行業(yè)發(fā)展 13三、網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)發(fā)展概況 141、全球互聯(lián)網(wǎng)視頻服務(wù)行業(yè)發(fā)展狀況 14（1）國際互聯(lián)網(wǎng)視頻服務(wù)行業(yè)初具規(guī)模 14（2）國際互聯(lián)網(wǎng)視頻服務(wù)行業(yè)增長迅速，用戶認可度高，訪問量高度穩(wěn)定 14（3）全球網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)處于成長發(fā)展期 152、我國互聯(lián)網(wǎng)視頻行業(yè)發(fā)展情況 16（1）我國網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的發(fā)展歷程和發(fā)展階段 16（2）行業(yè)規(guī)模初顯，增長速度突出 17（3）用戶規(guī)模龐大、視頻用戶覆蓋率高 18（4）用戶的網(wǎng)絡(luò)視頻內(nèi)容需求呈娛樂化趨勢，最為偏好的節(jié)目仍然集中在以電影、電視劇為主的影音娛樂方面 193、3G手機電視行業(yè)發(fā)展歷程、現(xiàn)狀和前景 20（1）我國3G手機電視行業(yè)發(fā)展歷程 20（2）3G手機電視發(fā)展現(xiàn)狀 20（3）3G手機電視發(fā)展前景 21四、行業(yè)競爭格局和市場化情況 211、行業(yè)競爭狀況 21（1）競爭總體狀況 21①用戶資源爭奪尤為激烈 22②內(nèi)容資源爭奪方興未艾 22③付費水平并未出現(xiàn)惡性競爭 22（2）競爭新趨勢和方向 22①大型媒體單位紛紛推出視頻門戶，行業(yè)吸引力和服務(wù)水平得到提升 23②大型網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)商整合進程加速，資本力量助推行業(yè)洗牌 23③視頻服務(wù)商版權(quán)意識提升，有利于行業(yè)規(guī)范、健康發(fā)展 23④傳統(tǒng)免費服務(wù)商紛紛推出付費頻道，付費點播模式獲得廣泛認可 242、行業(yè)市場化水平 243、網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè) 25（1）國內(nèi)主要企業(yè) 25（2）國外主要企業(yè) 264、進入本行業(yè)的主要障礙 27（1）行業(yè)準入壁壘 27（2）資金壁壘 27（3）技術(shù)壁壘 275、市場供求狀況和變動原因 28（1）市場供求狀況 28①視頻內(nèi)容的供求關(guān)系 28②廣告發(fā)布的供求關(guān)系 29（2）供求變動原因 29①影響供給變動的因素 29②影響需求變動的因素 306、行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因 307、行業(yè)發(fā)展趨勢及前景 31（1）網(wǎng)絡(luò)視頻化是未來互聯(lián)網(wǎng)的重要應(yīng)用，網(wǎng)絡(luò)用戶視頻體驗需求進一步提升 31（2）行業(yè)競爭逐漸呈現(xiàn)出差異化和規(guī)模化趨勢 32（3）經(jīng)營模式呈現(xiàn)日趨融合趨勢，各自取長補短 32五、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 331、有利因素 33（1）互聯(lián)網(wǎng)和3G手機用戶規(guī)模龐大、增長迅速 33（2）網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)日益完善 33（3）政策支持 34（4）技術(shù)進步 34（5）網(wǎng)絡(luò)視頻廣告市場繁榮 352、不利因素 35（1）影視劇版權(quán)因素 35（2）網(wǎng)絡(luò)帶寬因素 36（3）法律制度建設(shè)相對落后 36六、行業(yè)主要特點 361、行業(yè)的主要技術(shù)狀況 36（1）視頻編解碼技術(shù) 37（2）CDN技術(shù) 37（3）P2P技術(shù) 382、行業(yè)特有的經(jīng)營模式 39（1）技術(shù)因素 39（2）視頻內(nèi)容因素 40（3）盈利模式因素 403、網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)商業(yè)模式及盈利模式、穩(wěn)定性和持續(xù)發(fā)展能力 41（1）網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)商業(yè)模式及盈利模式演進過程 41①萌芽階段 41②發(fā)展階段 41③成熟階段 42（2）商業(yè)模式的成熟度、穩(wěn)定性及持續(xù)發(fā)展能力 42（3）網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的經(jīng)營模式呈現(xiàn)逐漸融合趨勢，原有分享型服務(wù)商 434、行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特點 44（1）行業(yè)周期性 44（2）行業(yè)地域性 44（3）行業(yè)季節(jié)性 445、本行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性 45（1）網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性 45（2）上下游行業(yè)發(fā)展狀況對網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)及其發(fā)展前景的影響 45①視頻內(nèi)容生產(chǎn)行業(yè)是網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的直接上游 45②網(wǎng)絡(luò)廣告代理行業(yè)是網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的重要下游行業(yè) 46網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)是依托于互聯(lián)網(wǎng)、手機無線網(wǎng)等網(wǎng)絡(luò)，以一定的通信協(xié)議，借助編解碼和傳輸技術(shù)，向互聯(lián)網(wǎng)用戶和手機用戶提供一定格式視頻內(nèi)容的直播、點播、搜索和下載觀看等服務(wù)的新興媒體服務(wù)行業(yè)。一、行業(yè)主管部門、行業(yè)監(jiān)管體制和主要法規(guī)政策1、行業(yè)主管部門網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)采取聯(lián)合監(jiān)管模式，主管部門以工業(yè)與信息化部和國家廣電總局為主，國務(wù)院新聞辦、國家新聞出版總署、文化部等相關(guān)部門在各自職責(zé)范圍內(nèi)對視頻信息內(nèi)容實施監(jiān)督管理。（1）工業(yè)與信息化部工業(yè)和信息化部是網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的核心監(jiān)管部門。該部門內(nèi)設(shè)24個職能機構(gòu)，其中政策法規(guī)司、產(chǎn)業(yè)政策司和規(guī)劃司主要負責(zé)制訂行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)標準、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，對行業(yè)的發(fā)展方向進行宏觀調(diào)控，總體把握互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)內(nèi)容。通信發(fā)展司負責(zé)協(xié)調(diào)公用通信網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、專用通信網(wǎng)的建設(shè)，促進網(wǎng)絡(luò)資源共享；擬訂網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展政策；負責(zé)重要通信設(shè)施建設(shè)管理；監(jiān)督管理通信建設(shè)市場；會同有關(guān)方面擬訂電信業(yè)務(wù)資費政策和標準并監(jiān)督實施。（2）國家廣播電影電視總局國家廣播電影電視總局對網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)實施內(nèi)容監(jiān)管和行政許可管理，負責(zé)擬訂廣播電影電視宣傳、創(chuàng)作的方針政策，把握正確的輿論導(dǎo)向和創(chuàng)作導(dǎo)向；負責(zé)廣播電影電視、信息網(wǎng)絡(luò)視聽節(jié)目服務(wù)機構(gòu)和業(yè)務(wù)的監(jiān)管并實施準入和退出管理；指導(dǎo)對從事廣播電影電視節(jié)目制作民辦機構(gòu)的監(jiān)管工作；監(jiān)管廣播電影電視節(jié)目、信息網(wǎng)絡(luò)視聽節(jié)目和公共視聽載體播放的視聽節(jié)目，審查其內(nèi)容和質(zhì)量。（3）其它監(jiān)管部門①出版總署新聞出版總署負責(zé)起草新聞出版、著作權(quán)管理的法律法規(guī)草案，擬訂新聞出版業(yè)的方針政策，制定新聞出版、著作權(quán)管理的規(guī)章并組織實施；負責(zé)出版物內(nèi)容監(jiān)管，組織指導(dǎo)黨和國家重要文件文獻、重點出版物和教科書的出版、印制和發(fā)行工作，制定國家古籍整理出版規(guī)劃并承擔組織協(xié)調(diào)工作；負責(zé)對互聯(lián)網(wǎng)出版活動和開辦手機書刊、手機文學(xué)業(yè)務(wù)進行審批和監(jiān)管。②文化部文化部對網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)實施內(nèi)容監(jiān)管和行政許可管理：負責(zé)擬訂文化市場發(fā)展規(guī)劃，指導(dǎo)文化市場綜合執(zhí)法工作；負責(zé)文藝類產(chǎn)品網(wǎng)上傳播的前置審批工作，負責(zé)對網(wǎng)吧等上網(wǎng)服務(wù)營業(yè)場所實行經(jīng)營許可證管理，對網(wǎng)絡(luò)游戲服務(wù)進行監(jiān)管（不含網(wǎng)絡(luò)游戲的網(wǎng)上出版前置審批）；擬訂動漫、游戲產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃并組織實施，指導(dǎo)協(xié)調(diào)動漫、游戲產(chǎn)業(yè)發(fā)展。（4）行業(yè)協(xié)會中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會以及各地互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會是行業(yè)的自律性組織，主要作用是組織制定行約、行規(guī)，維護行業(yè)整體利益，實現(xiàn)行業(yè)自律；提高我國互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用水平和服務(wù)質(zhì)量，保障國家利益和用戶利益；普及網(wǎng)絡(luò)知識，引導(dǎo)用戶健康上網(wǎng)；參與國際交流和有關(guān)技術(shù)標準的研究；促進我國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)對我國社會、經(jīng)濟、文化發(fā)展和社會主義精神文明建設(shè)的積極推動作用。2、行業(yè)監(jiān)管體制網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)采取聯(lián)合監(jiān)管模式，主管部門以工業(yè)與信息化部和國家廣電總局為主，國務(wù)院新聞辦、國家新聞出版總署、文化部等相關(guān)部門在各自職責(zé)范圍內(nèi)對視頻信息內(nèi)容實施監(jiān)督管理。3、主要產(chǎn)業(yè)政策和法規(guī)（1）產(chǎn)業(yè)政策①《2022-2021年國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略》2022年5月，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳聯(lián)合印發(fā)《2022-2021年國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略》，對全球信息化發(fā)展趨勢、我國信息化發(fā)展基本形勢、我國信息化指導(dǎo)思想和戰(zhàn)略目標、信息化的戰(zhàn)略重點進行深入的分析，并提出新的發(fā)展建議和規(guī)劃，提出推進社會信息化的概念，加強信息資源的開發(fā)和利用。該戰(zhàn)略中重點提出網(wǎng)絡(luò)媒體信息資源開發(fā)利用計劃：“開發(fā)科技、教育、新聞出版、廣播影視、文學(xué)藝術(shù)、衛(wèi)生、‘三農(nóng)’、社保等領(lǐng)域的信息資源，提供人民群眾生產(chǎn)生活所需的數(shù)字化信息服務(wù)，建成若干強大的、影響廣泛的、協(xié)同關(guān)聯(lián)的互聯(lián)網(wǎng)骨干網(wǎng)站群。扶持國家重點新聞網(wǎng)站建設(shè)。鼓勵公益性網(wǎng)絡(luò)媒體信息資源的開發(fā)利用。制定政策措施，引導(dǎo)和鼓勵網(wǎng)絡(luò)媒體信息資源建設(shè)，開發(fā)優(yōu)秀的信息產(chǎn)品，全面營造健康的網(wǎng)絡(luò)信息環(huán)境。注重研究互聯(lián)網(wǎng)傳播規(guī)律和新技術(shù)發(fā)展對網(wǎng)絡(luò)傳媒的深遠影響。”②《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展信息化“十四五”規(guī)劃》在《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展信息化“十四五”規(guī)劃》中，國家提出了信息產(chǎn)業(yè)的總體發(fā)展目標，即努力實現(xiàn)信息產(chǎn)業(yè)總收入達到10萬億元，增加值超過2.8萬億元，占GDP的比重提高到10%以上。年銷售收入500億元以上的企業(yè)超過10家。電子信息產(chǎn)品出口額占全國外貿(mào)出口總額的比重保持在35%左右，軟件業(yè)銷售收入達到1萬億元。同時，提出網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的具體綱要和發(fā)展思路：“第一，要加強公共文化信息資源開發(fā)。加快文學(xué)藝術(shù)、新聞出版、廣播影視等領(lǐng)域的內(nèi)容數(shù)字化進程，開發(fā)和創(chuàng)作適應(yīng)人民群眾需求的優(yōu)秀數(shù)字文化產(chǎn)品。促進少數(shù)民族語言文字信息化，加強民族和民間文化信息資源的開發(fā)和利用，保護民族文化遺產(chǎn)。完善公共文化信息基礎(chǔ)設(shè)施，繼續(xù)推進全國文化信息資源共享工程建設(shè)，豐富群眾文化生活。第二，要營造先進網(wǎng)絡(luò)文化環(huán)境。規(guī)范網(wǎng)絡(luò)文化傳播秩序，加強社會主義先進文化的網(wǎng)上傳播，使科學(xué)的理論、正確的輿論、高尚的精神、優(yōu)秀的作品成為網(wǎng)上文化傳播的主流。建立和完善網(wǎng)絡(luò)行為規(guī)范，正確引導(dǎo)廣大人民群眾的網(wǎng)絡(luò)文化創(chuàng)造實踐，全面建設(shè)積極健康的網(wǎng)絡(luò)文化。”③《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》2022年9月，國務(wù)院在《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》中提出了發(fā)展新興文化業(yè)態(tài)的重要規(guī)劃。該規(guī)劃指出：“采用數(shù)字、網(wǎng)絡(luò)等高新技術(shù)，大力推動文化產(chǎn)業(yè)升級。支持發(fā)展移動多媒體廣播電視、網(wǎng)絡(luò)廣播影視、數(shù)字多媒體廣播、手機廣播電視，開發(fā)移動文化信息服務(wù)、數(shù)字娛樂產(chǎn)品等增值業(yè)務(wù)，為各種便攜顯示終端提供內(nèi)容服務(wù)。……加強數(shù)字技術(shù)、數(shù)字內(nèi)容、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等核心技術(shù)的研發(fā)，加快關(guān)鍵技術(shù)設(shè)備改造更新。”（2）主要法規(guī)網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)有關(guān)的法律法規(guī)較多，其中主要有《互聯(lián)網(wǎng)視聽節(jié)目服務(wù)管理規(guī)定》、《互聯(lián)網(wǎng)等信息網(wǎng)絡(luò)傳播視聽節(jié)目管理辦法》、《互聯(lián)網(wǎng)視聽節(jié)目服務(wù)抽查情況公告（第1號）》、《中國互聯(lián)網(wǎng)視聽節(jié)目服務(wù)自律公約》、《廣電總局關(guān)于加強互聯(lián)網(wǎng)傳播影視劇管理的通知》、《開辦視頻點播業(yè)務(wù)審批流程》、《信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)保護條例》和《建設(shè)文明健康的網(wǎng)絡(luò)視聽媒體》等。二、我國網(wǎng)絡(luò)行業(yè)發(fā)展概況1、互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民規(guī)模持續(xù)增長、寬帶普及率提高，手機上網(wǎng)增長突出2021年底，中國網(wǎng)民規(guī)模出現(xiàn)高速增長，達到2.98億人，較2022年增長41.9%，互聯(lián)網(wǎng)普及率達到22.6%，略高于全球平均水平（21.9%3），其中90.6%的中國網(wǎng)民使用過寬帶接入互聯(lián)網(wǎng)，即2.7億中國網(wǎng)民使用了寬帶訪問互聯(lián)網(wǎng)，較2022年增長超過58.82%。同時，截至2022年6月中國網(wǎng)民規(guī)模增長到3.38億人，其中使用手機上網(wǎng)的網(wǎng)民增長達到1.55億人，占整體網(wǎng)民的45.9%，較2021年底增長3,700萬人。我國網(wǎng)民規(guī)模及增長情況（單位：萬人）我國網(wǎng)絡(luò)普及率統(tǒng)計2、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用領(lǐng)域廣泛、商業(yè)化應(yīng)用明顯隨著我國互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模的不斷擴張以及各類互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用技術(shù)不斷更新，互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用類型也逐步多樣化，各類應(yīng)用更加突出互聯(lián)網(wǎng)媒體的特征和商業(yè)化屬性。其中應(yīng)用率超過50%的有8項，各項應(yīng)用都具備商業(yè)化運營特征。2021年度網(wǎng)絡(luò)用戶應(yīng)用率排名3、網(wǎng)絡(luò)廣告逐步被網(wǎng)絡(luò)用戶和廣告投放者所認可，并推動行業(yè)發(fā)展我國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)過長期的培育和商業(yè)化開發(fā)，網(wǎng)絡(luò)廣告市場已初具規(guī)模，并獲得網(wǎng)絡(luò)用戶和廣告主的認可。2021年網(wǎng)絡(luò)廣告市場規(guī)模達180-190億元，約占我國廣告市場整體規(guī)模的10%，預(yù)計未來占比還將快速擴大。在2021年中國各網(wǎng)絡(luò)媒體形式中，搜索引擎媒體廣告營收規(guī)模突破50億元，位居各網(wǎng)絡(luò)媒體平臺首位；綜合門戶也高速增長近60%，廣告營收達到47.4億元；視頻網(wǎng)站經(jīng)過近兩年的快速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)廣告細分市場規(guī)模達到5.7億元。三、網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)發(fā)展概況1、全球互聯(lián)網(wǎng)視頻服務(wù)行業(yè)發(fā)展狀況（1）國際互聯(lián)網(wǎng)視頻服務(wù)行業(yè)初具規(guī)模以美國為代表的國際互聯(lián)網(wǎng)視頻服務(wù)行業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，目前已初具規(guī)模。按照在網(wǎng)站查閱的截至2022年12月31日全球前100家網(wǎng)站訪問量排名中，有12家網(wǎng)站專門從事網(wǎng)絡(luò)視頻業(yè)務(wù)，總數(shù)僅次于搜索網(wǎng)站，如考慮兼營視頻業(yè)務(wù)的搜索類和門戶類網(wǎng)站，視頻相關(guān)網(wǎng)站數(shù)量位列第一位。（2）國際互聯(lián)網(wǎng)視頻服務(wù)行業(yè)增長迅速，用戶認可度高，訪問量高度穩(wěn)定自2021年開始，伴隨著網(wǎng)絡(luò)寬帶的普及以及視頻技術(shù)的應(yīng)用，全球網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)出現(xiàn)突破性發(fā)展。美國的YOUTUBE網(wǎng)絡(luò)視頻分享網(wǎng)站自2021年2月開始上線，在不到18個月間，其訪問量迅速增長，并躋身全球前五位，每天的視頻點播數(shù)突破了1億大關(guān)。2021年2月-2022年8月Youtube與Google的PV比重（%）對比依靠“正版內(nèi)容+免費觀看+企業(yè)付費”模式迅速崛起的美國網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)提供商HULU網(wǎng)（美國），通過正版版權(quán)運營以及廣告發(fā)布服務(wù)，迅速實現(xiàn)了盈利，證明了正版影視模式的成功。同時，個人付費模式也逐步發(fā)展壯大，諸如蘋果iTunes、亞馬遜和Netflix等一批優(yōu)秀的個人付費網(wǎng)站開始通過正版化運營和用戶體驗性服務(wù)占據(jù)一定的市場空間。（3）全球網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)處于成長發(fā)展期網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)自出現(xiàn)開始，共經(jīng)歷過三個發(fā)展階段：初創(chuàng)期、成長期和成熟期，具體特征如下表：目前，全球網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)正處在成長期向成熟期過渡階段。根據(jù)2021-2022年度全球主要視頻網(wǎng)站訪問量對比可以看出，網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的用戶規(guī)模保持穩(wěn)定，訪問量平穩(wěn)，已初步具備成熟期的特征，但是由于行業(yè)盈利能力尚未充分釋放，未來通過商業(yè)模式的充分挖掘以及行業(yè)整合的加速，將逐步全面過渡到成熟期。2021年-2022年全球主要視頻網(wǎng)站PV比重（%）對比2、我國互聯(lián)網(wǎng)視頻行業(yè)發(fā)展情況（1）我國網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的發(fā)展歷程和發(fā)展階段根據(jù)艾瑞市場咨詢發(fā)布的《中國網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)發(fā)展報告（2021-2022）》，我國網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)的發(fā)展歷程大致劃分為三個主要階段，如下圖：我國網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)發(fā)展歷程由上圖可見，2021年以后我國網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)進入從發(fā)展期向成熟期逐步過渡階段。（2）行業(yè)規(guī)模初顯，增長速度突出2022年由于YOUTUBE被Google以16億美元成功收購，刺激國內(nèi)視頻分享網(wǎng)站紛紛創(chuàng)立。據(jù)不完全統(tǒng)計，截止2021年底全國視頻類網(wǎng)站有300家左右。經(jīng)過數(shù)年的市場培育，網(wǎng)絡(luò)視頻已成為互聯(lián)網(wǎng)主要應(yīng)用領(lǐng)域之一，行業(yè)初具規(guī)模。中國網(wǎng)絡(luò)視頻市場規(guī)模及增長情況（單位：億元）根據(jù)統(tǒng)計12，2021年網(wǎng)絡(luò)視頻市場收入總規(guī)模達到了13.2億元，同比2022年增長61.1%，受到全球經(jīng)濟環(huán)境和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展走勢的影響，預(yù)計2022年網(wǎng)絡(luò)視頻市場增長將有所趨緩。但隨著經(jīng)濟形勢趨于好轉(zhuǎn)，未來2-4年網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)仍將恢復(fù)到較快發(fā)展水平，2021年總規(guī)模有望達到51.2億元。（3）用戶規(guī)模龐大、視頻用戶覆蓋率高根據(jù)統(tǒng)計，2021年底中國網(wǎng)絡(luò)視頻用戶規(guī)模達到2.3億人，較2022年底增長44.9%，預(yù)計2022年網(wǎng)絡(luò)視頻用戶規(guī)模會突破3億人，到2021年用戶規(guī)模將超過5億人。龐大的用戶規(guī)模為網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的快速發(fā)展奠定了深厚的市場基礎(chǔ)。我國網(wǎng)絡(luò)視頻用戶規(guī)模和網(wǎng)絡(luò)視頻用戶覆蓋率（單位：萬人）2021年底，我國網(wǎng)絡(luò)視頻用戶覆蓋率14達到78.5%，即每5個網(wǎng)民中就有近4個是網(wǎng)絡(luò)視頻用戶；按照艾瑞市場咨詢的預(yù)測，2021年我國網(wǎng)絡(luò)視頻用戶覆蓋率將達到85.7%。（4）用戶的網(wǎng)絡(luò)視頻內(nèi)容需求呈娛樂化趨勢，最為偏好的節(jié)目仍然集中在以電影、電視劇為主的影音娛樂方面根據(jù)艾瑞市場咨詢的調(diào)查顯示，2021年網(wǎng)絡(luò)視頻用戶經(jīng)常觀看的前5類節(jié)目分別是電影、電視劇、音樂、新聞/資訊/熱點和娛樂綜藝/曲藝節(jié)目，用戶偏好比重分別為76.6%、60.6%、47.8%、37.5%和33.7%。網(wǎng)絡(luò)視頻用戶需求仍然呈娛樂化趨勢，最為偏好的節(jié)目仍集中在影音娛樂方面。2021年網(wǎng)絡(luò)視頻用戶對內(nèi)容的偏好情況調(diào)研3、3G手機電視行業(yè)發(fā)展歷程、現(xiàn)狀和前景（1）我國3G手機電視行業(yè)發(fā)展歷程我國3G手機通信行業(yè)自2001年開始先后經(jīng)歷過實驗室測試、場外測試、商用測試及正式商用等四個演進階段。我國于2023年底先后完成了3G三大標準WCDMA、CDMA2000和TD-SCDMA的場外測試，于2021年完成三大標準的商用測試，并于2022年初進入正式商用發(fā)展階段。3G手機通信行業(yè)的商用化發(fā)展，為手機電視行業(yè)的發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。進入3G時代后，音視頻觀看和下載、可視電話等數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)成為重量級應(yīng)用。（2）3G手機電視發(fā)展現(xiàn)狀3G手機流媒體電視是網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的重要分支，是3G手機終端最重要的應(yīng)用內(nèi)容，是網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)未來重要的增長點。2022年以來我國開始真正進入3G商用時代，雖然3G市場發(fā)展的時間較短且處在初期，但我國的3G用戶群增速較快，3G普及率逐步提高。據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)信息中心在我國深圳、上海、廣州和北京等四個發(fā)達城市的調(diào)研統(tǒng)計，2021年我國3G手機電視用戶在短短3個月的普及率已達到了3.8%。（3）3G手機電視發(fā)展前景據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心調(diào)查，在我國未使用手機電視業(yè)務(wù)的用戶中有28%的人愿意使用手機電視業(yè)務(wù)，32.4%的用戶因為高額費用和缺乏了解等原因不愿意使用手機電視業(yè)務(wù)。隨著我國3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)逐步完成，網(wǎng)絡(luò)覆蓋度逐步提高，手機電視用戶體驗效果將逐步顯現(xiàn)，同時3G數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)價格將會不斷下降，3G用戶數(shù)將會出現(xiàn)爆發(fā)性的增長，3G手機電視也會逐步繁榮。四、行業(yè)競爭格局和市場化情況1、行業(yè)競爭狀況（1）競爭總體狀況網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)屬于充分競爭行業(yè)，且行業(yè)集中度不高。按照艾瑞市場咨詢的統(tǒng)計，國內(nèi)整個網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)大概有300家網(wǎng)站，行業(yè)集中度不高。目前網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的競爭狀況主要體現(xiàn)在如下三個方面：①用戶資源爭奪尤為激烈針對用戶的競爭主要體現(xiàn)在注冊用戶量和付費用戶量的爭奪。一方面通過為用戶提供免費觀看、上傳和下載服務(wù)吸引用戶；另一方面通過版權(quán)購買增強內(nèi)容豐富性、新穎性以吸引用戶；同時競相通過提升清晰度、流暢度等用戶體驗效果來爭奪用戶資源。②內(nèi)容資源爭奪方興未艾內(nèi)容資源是網(wǎng)絡(luò)視頻公司生存之本和發(fā)展之源。隨著行業(yè)內(nèi)版權(quán)保護意識的加強，各網(wǎng)站對內(nèi)容版權(quán)的爭奪將逐漸加劇。樂視網(wǎng)、九州島夢網(wǎng)、普樂網(wǎng)和捷報在線等網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)提供商也競相進行優(yōu)質(zhì)版權(quán)采購，行業(yè)競爭格局已初步顯現(xiàn)。③付費水平并未出現(xiàn)惡性競爭網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)中提供的視頻內(nèi)容往往具有一定差異性。各服務(wù)提供商提供服務(wù)的差異性體現(xiàn)在觀賞流暢性、內(nèi)容新穎性以及收費便利性等方面。個人付費型網(wǎng)站因差異性所收取的服務(wù)費往往不具有可比性，且目前各個人付費型網(wǎng)站所采取的包月費均為30元左右的小額支付，因此在個人付費型網(wǎng)站中并未出現(xiàn)惡性的價格競爭情形。（2）競爭新趨勢和方向2021-2021年以來，隨著我國網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)的整合加劇、行業(yè)規(guī)范政策的不斷出臺，我國網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)的市場格局呈現(xiàn)出如下明顯趨勢和特征：①大型媒體單位紛紛推出視頻門戶，行業(yè)吸引力和服務(wù)水平得到提升在萌芽階段和早期發(fā)展階段，網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的經(jīng)營主體以市場化程度較高、經(jīng)營較活躍的民營單位為主。隨著行業(yè)經(jīng)營模式的逐漸成熟，擁有大量內(nèi)容資源的國有大型媒體經(jīng)營單位逐步參與到網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)的競爭與合作，如中央電視臺創(chuàng)辦了中國網(wǎng)絡(luò)電視臺、湖南衛(wèi)視推出了金鷹網(wǎng)、中影集團開發(fā)出中國電影網(wǎng)等。經(jīng)營主體的豐富更加有利于行業(yè)的規(guī)范和有序發(fā)展，更有利于為用戶提供更加優(yōu)質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)，提升行業(yè)的整體服務(wù)水平。②大型網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)商整合進程加速，資本力量助推行業(yè)洗牌2022年以來，國內(nèi)大型網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)提供商加速整合力度，通過資本化方式進行了行業(yè)內(nèi)的收購重組，其中盛大網(wǎng)絡(luò)通過華友世紀正式與酷6網(wǎng)宣布進行合并，納斯達克上市的體育垂直門戶網(wǎng)站新華悅動收購寬頻網(wǎng)站新傳在線。擁有暢通資金渠道的網(wǎng)絡(luò)視頻上市主體，借助資本實力大量在行業(yè)內(nèi)進行整合加快了行業(yè)的洗牌，提高行業(yè)的集中度。③視頻服務(wù)商版權(quán)意識提升，有利于行業(yè)規(guī)范、健康發(fā)展影視劇版權(quán)是網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)經(jīng)營所依托的核心資源，隨著國家主管部門對網(wǎng)絡(luò)版權(quán)保護力度的提升及行業(yè)自律組織反盜版意識的加強，我國各大網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)商積極采取正版運營模式，促使行業(yè)更加健康、規(guī)范地發(fā)展。④傳統(tǒng)免費服務(wù)商紛紛推出付費頻道，付費點播模式獲得廣泛認可2022年以來，全球主要網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)商紛紛推出帶有付費內(nèi)容的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，如美國最大的內(nèi)容分享網(wǎng)站YOUTUBE.COM和最大的內(nèi)容集成網(wǎng)站HULU.COM均宣布開發(fā)了網(wǎng)絡(luò)付費播放服務(wù)；國內(nèi)最大的免費視頻網(wǎng)站之一優(yōu)酷網(wǎng)也嘗試付費服務(wù)模式；國內(nèi)最大的P2P網(wǎng)絡(luò)視頻在線及下載服務(wù)商之一迅雷公司也推出“紅寶石影院”計劃，以其高清視頻播放服務(wù)向用戶收費；酷6網(wǎng)在2021年2月初宣布，將在2021年上半年推行收費措施，對部分高端用戶實行收費；56網(wǎng)、PPS、激動網(wǎng)等視頻網(wǎng)站則早已開始了收費服務(wù)的試點。上述發(fā)展趨勢充分說明收費點播模式已獲得傳統(tǒng)服務(wù)商和市場的認可。2、行業(yè)市場化水平網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)是充分競爭的行業(yè)，參與者眾多且集中度不高。行業(yè)內(nèi)各參與者根據(jù)自身定位、擁有的獨特資源及經(jīng)營模式等參與行業(yè)競爭，整個行業(yè)的市場化程度較高。我國網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)與主要發(fā)達國家的網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)幾乎同時出現(xiàn)并同步高速增長，引入外資和民營等經(jīng)營主體較為充分。引入外商投資的網(wǎng)絡(luò)視頻經(jīng)營主體將國際領(lǐng)先的市場化經(jīng)營理念滲透到國內(nèi)，民營網(wǎng)絡(luò)視頻經(jīng)營主體利用市場化經(jīng)營手段逐漸樹立自身的市場地位，各類經(jīng)營單位經(jīng)過充分競爭加速了網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的市場化進程。豐富多樣的經(jīng)營主體，是行業(yè)市場化水平的重要體現(xiàn)。3、網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)（1）國內(nèi)主要企業(yè)目前國內(nèi)主要的網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)提供商包括如下代表性企業(yè)：（2）國外主要企業(yè)4、進入本行業(yè)的主要障礙（1）行業(yè)準入壁壘目前我國對網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)實行較為嚴格的準入體制。2022年12月29日，《互聯(lián)網(wǎng)視聽節(jié)目服務(wù)管理規(guī)定》經(jīng)國家廣播電影電視總局、中華人民共和國信息產(chǎn)業(yè)部審議通過并予以發(fā)布，自2021年1月31日起施行。該規(guī)定對網(wǎng)絡(luò)視聽行業(yè)的從業(yè)資質(zhì)、服務(wù)內(nèi)容、經(jīng)營范圍等方面作出了規(guī)范。按照規(guī)定要求，從事互聯(lián)網(wǎng)視聽服務(wù)的機構(gòu)必須持有《信息網(wǎng)絡(luò)傳播視聽節(jié)目許可證》。（2）資金壁壘網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，具有運營成本高昂的特征。網(wǎng)絡(luò)視頻運營公司在創(chuàng)立和發(fā)展過程中需要投入大量服務(wù)器、帶寬、影視劇內(nèi)容，并需要配備大量人力資源進行運營維護，因此投資支出較為龐大。目前絕大多數(shù)免費視頻分享網(wǎng)站因早期投入較大且尚未產(chǎn)生足夠的收益，相關(guān)投入和運營仍然依靠持續(xù)不斷的權(quán)益性資金投入。因此，網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)對資金需求較高，資金壁壘特征明顯。（3）技術(shù)壁壘網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，技術(shù)發(fā)展日新月異，行業(yè)技術(shù)門檻越來越高。網(wǎng)絡(luò)視頻涉及音視頻制作、編碼，存儲傳輸，解碼以及無線流媒體技術(shù)等多項媒體信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)。網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)提供商需要具備較強的研發(fā)能力與技術(shù)積累。此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用技術(shù)的不斷發(fā)展，服務(wù)提供商需要不斷更新、優(yōu)化其技術(shù)，才能滿足市場的需求。5、市場供求狀況和變動原因（1）市場供求狀況網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)目前處于成長期向成熟期過渡階段，網(wǎng)站數(shù)量已相對穩(wěn)定，用戶數(shù)量呈現(xiàn)平穩(wěn)增長狀態(tài)。網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)中，視頻網(wǎng)站作為供給方向用戶提供視頻服務(wù)，向廣告主提供廣告發(fā)布服務(wù)。依據(jù)供求雙方所指向的內(nèi)容不同，主要形成了兩類供求關(guān)系，具體如下：①視頻內(nèi)容的供求關(guān)系因內(nèi)容來源的不同，各視頻網(wǎng)站與用戶之間形成了不同的供求關(guān)系，具體如下表：不同內(nèi)容來源模式下的供求關(guān)系和供求狀況②廣告發(fā)布的供求關(guān)系視頻網(wǎng)站的廣告發(fā)布相對其它視頻類媒體成熟較晚，但是發(fā)展速度較快，近年來網(wǎng)絡(luò)視頻廣告市場規(guī)模增長顯著。就目前的行業(yè)供求對比關(guān)系來看，存在供大于求的局面，網(wǎng)絡(luò)媒體廣告資源供給量較大。但隨著大量廣告主開始逐步將投放重點轉(zhuǎn)入互聯(lián)網(wǎng)視頻等新興媒體，網(wǎng)絡(luò)視頻廣告需求將逐步提高。（2）供求變動原因影響供求變動的因素包括供給和需求兩個方面，具體如下：①影響供給變動的因素受資金實力、政策限制、行業(yè)慣例等因素的影響，網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的供給呈現(xiàn)一定的變動規(guī)律：資金實力強能夠提高網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)提供商對視頻內(nèi)容的采購能力，提高視頻內(nèi)容供給量；受某些政策限制的或者需要嚴格審查的內(nèi)容，網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)提供商無法將其購買或上傳，影響該等內(nèi)容的供給；內(nèi)容生產(chǎn)存在一定的慣例，如電影往往需要在院線先行上映，通常4-7周后方可投放到網(wǎng)絡(luò)，因此影視生產(chǎn)行業(yè)的投放慣例往往影響部分影視內(nèi)容的供給。②影響需求變動的因素用戶的收入狀況、消費習(xí)慣、興趣偏好以及觀看方式都對視頻需求變動產(chǎn)生重要影響。收入高、網(wǎng)絡(luò)視頻消費比較頻繁、對影視劇等視頻內(nèi)容具有興趣、并接受網(wǎng)絡(luò)獲取視頻信息的用戶往往會推動網(wǎng)絡(luò)視頻需求的增長；否則將降低網(wǎng)絡(luò)視頻需求。廣告主的廣告投放量、網(wǎng)站受眾種類、投放偏好和投放效果預(yù)期等因素將影響廣告主對網(wǎng)絡(luò)視頻廣告投放需求。6、行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)與其它互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域類似，在初創(chuàng)期和成長期都面臨盈利模式模糊，盈利水平較差的局面。據(jù)統(tǒng)計17，我國互聯(lián)網(wǎng)視頻服務(wù)行業(yè)2021年度總收入約為13.2億元，而全行業(yè)平均每月的帶寬成本約1.2億元，全年約為14.4億元，而帶寬成本通常占網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)提供商全部運營成本的70%左右，因此經(jīng)粗略計算，全行業(yè)仍處在虧損狀態(tài)。我國網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)發(fā)展目前處于充分競爭狀態(tài)之中，且自美國視頻分享網(wǎng)站YOUTUBE被Google成功收購后該行業(yè)獲得大量資本的青睞，因此網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)提供商往往不直接以盈利為目的，而是先以爭奪網(wǎng)絡(luò)用戶和網(wǎng)絡(luò)流量作為經(jīng)營宗旨，因此大部分網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)提供商注重培育用戶，而未能找到合適的盈利模式。隨著網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的不斷成熟和規(guī)范，行業(yè)整體盈利能力將逐步展現(xiàn)。隨著行業(yè)逐步成熟，國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)提供商的運營成本將逐步下降，這將很大程度的減輕服務(wù)提供商的運營負擔。同時，部分網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)提供商也紛紛開始嘗試版權(quán)保護與合作、向個人用戶收費等新模式，為企業(yè)增加收入來源。7、行業(yè)發(fā)展趨勢及前景根據(jù)艾瑞市場咨詢發(fā)布的《中國網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)發(fā)展報告》，未來3年中國網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)發(fā)展將呈現(xiàn)以下幾大趨勢及前景：（1）網(wǎng)絡(luò)視頻化是未來互聯(lián)網(wǎng)的重要應(yīng)用，網(wǎng)絡(luò)用戶視頻體驗需求進一步提升隨著網(wǎng)絡(luò)視頻內(nèi)容的不斷豐富以及網(wǎng)絡(luò)軟硬件環(huán)境的不斷改善，我國網(wǎng)絡(luò)用戶對網(wǎng)絡(luò)視頻的消費需求將呈現(xiàn)平穩(wěn)增長趨勢。中國網(wǎng)絡(luò)視頻用戶數(shù)及用戶覆蓋度（單位：萬人）由上圖所示，我國網(wǎng)絡(luò)視頻用戶將保持持續(xù)增長態(tài)勢，在全體網(wǎng)絡(luò)用戶中網(wǎng)絡(luò)視頻用戶覆蓋率將穩(wěn)步增長，2021年我國網(wǎng)絡(luò)視頻用戶覆蓋率將達到85.7%。不斷提高的網(wǎng)絡(luò)視頻用戶覆蓋率證明了未來互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢，為視頻服務(wù)商提供了良好的發(fā)展契機。（2）行業(yè)競爭逐漸呈現(xiàn)出差異化和規(guī)模化趨勢目前，由于各網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)商在內(nèi)容資源、用戶群特征、技術(shù)類型和盈利模式等方面呈現(xiàn)出各自的特點，各參與者表現(xiàn)出了明顯的個性化特征以及差異化競爭優(yōu)勢。在未來行業(yè)競爭中，為維護有利的競爭地位，各服務(wù)商將繼續(xù)保持和突出自身的差異化競爭優(yōu)勢。網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)具有明顯的規(guī)模效應(yīng)。通常隨著用戶量的增長，單位用戶經(jīng)營成本會呈現(xiàn)明顯的下降趨勢，因此網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)商將通過采取各種營銷及服務(wù)手段、外部收購重組等方式積極提升訪問及注冊用戶量，以實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效益。（3）經(jīng)營模式呈現(xiàn)日趨融合趨勢，各自取長補短網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)營商在向規(guī)模化和差異化方向發(fā)展的同時，不同種類的視頻服務(wù)商間的業(yè)務(wù)也將呈現(xiàn)出日趨融合、取長補短的趨勢。盈利模式的融合表現(xiàn)為如下幾方面：一是各服務(wù)商間通過版權(quán)合作實現(xiàn)資源共享，即擁有獨家內(nèi)容資源的服務(wù)商通過向其它服務(wù)商的授權(quán)實現(xiàn)彼此間內(nèi)容資源的融合；二是各服務(wù)商間積極吸收付費和免費兩種模式的有利方面，通過為用戶提供差異化的服務(wù)，豐富盈利模式；三是各服務(wù)商通過對行業(yè)主流技術(shù)的融合性開發(fā)和應(yīng)用，為用戶提供體驗性更強的視頻體驗。五、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素1、有利因素（1）互聯(lián)網(wǎng)和3G手機用戶規(guī)模龐大、增長迅速根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）歷年發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》顯示：2021年底中國網(wǎng)民人數(shù)為2.89億人，2022年中期中國網(wǎng)民規(guī)模達到3.38億人，近年來年復(fù)合增長率達到35.1%。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心調(diào)查顯示，2022年中期我國有1.55億人用手機進行上網(wǎng)，有28%的用戶愿意未來使用3G手機上網(wǎng)，其中有39.2%的用戶愿意使用手機獲取手機電視服務(wù)。網(wǎng)民數(shù)量的迅速增長，直接增加了對清晰、流暢、豐富多彩的網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)的需求，推動了網(wǎng)絡(luò)視頻市場的發(fā)展。（2）網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)日益完善近年來，我國網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)資源建設(shè)快速發(fā)展。到2021年底，中國互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口達10,928.1萬個，較2022年增長2,388.8萬個19；電信運營商機房建設(shè)水平不斷提高，同時配備大型專用空調(diào)、UPS電源、專用發(fā)電機、智能監(jiān)控等先進設(shè)備，加大了機房的承載能力，降低了機房的管理難度。未來3年內(nèi)，我國三大電信運營商將投資近1,000億元進行3G網(wǎng)絡(luò)改造和擴容，使3G網(wǎng)絡(luò)覆蓋度達到90%以上。骨干網(wǎng)絡(luò)的擴容、寬帶的普及、機房建設(shè)的不斷完善，極大的改善了網(wǎng)絡(luò)的傳輸速度以及服務(wù)器的運行環(huán)境，為網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)快速發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)。（3）政策支持國務(wù)院先后通過《電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》和《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》，明確指出加大對第三代移動通信產(chǎn)業(yè)新跨越和下一代互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用、軟件及信息服務(wù)培育等領(lǐng)域的投資，以及網(wǎng)絡(luò)信息業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。政府一直以來將互聯(lián)網(wǎng)和手機無線網(wǎng)建設(shè)視為發(fā)展國民經(jīng)濟的一個重要工具而進行投資，并計劃擴大網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和改善我國網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，同時各級地方政府也在開展工作，以推動本地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)、寬帶網(wǎng)絡(luò)和手機無線網(wǎng)的發(fā)展。（4）技術(shù)進步網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)對技術(shù)有較高的要求，但是隨著分布式存儲、視頻格式轉(zhuǎn)換、內(nèi)容分發(fā)、視頻搜索等相關(guān)技術(shù)的不斷成熟和完善，特別是專業(yè)的視頻網(wǎng)站平臺的出現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)視頻在技術(shù)上的門檻漸漸降低，視頻服務(wù)的易用性有效改善，用戶體驗大幅提升，不斷滿足用戶日益提高的個性化和多樣化的需求。此外以拍攝設(shè)備和播放設(shè)備為代表的數(shù)碼產(chǎn)品日益普及、功能不斷增強，為網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)。（5）網(wǎng)絡(luò)視頻廣告市場繁榮近年來，隨著網(wǎng)絡(luò)視頻廣告市場規(guī)模的不斷增長，帶動了網(wǎng)絡(luò)視頻的快速發(fā)展。廣告發(fā)布服務(wù)收入是網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)提供商開展網(wǎng)絡(luò)視頻業(yè)務(wù)的重要經(jīng)濟來源，網(wǎng)絡(luò)視頻廣告的繁榮有利于行業(yè)的快速發(fā)展。隨著網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)提供商逐步加大對廣告主培育力度，廣告主對視頻廣告的認識和接受程度逐漸加深。根據(jù)艾瑞市場咨詢統(tǒng)計顯示，2021年網(wǎng)絡(luò)視頻廣告市場規(guī)模達到了5.7億元，較2022年增長100%以上。2、不利因素（1）影視劇版權(quán)因素我國尚未形成一個公開集中和規(guī)范穩(wěn)定的版權(quán)交易市場，各類影視劇版權(quán)交易仍處于分散狀態(tài)，缺乏公開透明的規(guī)范監(jiān)督機制。分散的內(nèi)容制作機構(gòu)和版權(quán)代理機構(gòu)造成影視劇版權(quán)交易體系混亂，使付費視頻服務(wù)商難以識別版權(quán)所有人，也難以實現(xiàn)大規(guī)模的采購，制約了網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)商對內(nèi)容資源的整合。目前較輕的盜版懲罰力度滋長了侵權(quán)現(xiàn)象，盜版侵權(quán)因素損害了用戶視頻體驗和合法權(quán)益，使我國網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)難以實現(xiàn)健康、快速發(fā)展。盡管國家相關(guān)部門加大了對盜版行為的打擊力度，版權(quán)方也利用法律手段加強對自身權(quán)益的保護，但仍存在部分網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)提供商利用盜版內(nèi)容為用戶提供視頻點播及下載服務(wù)的現(xiàn)象，不但影響了個人付費用戶數(shù)量的增長，而且影響了廣告主對網(wǎng)絡(luò)視頻廣告的投放。（2）網(wǎng)絡(luò)帶寬因素網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)商為用戶提供的影視劇點播、直播和下載等服務(wù)內(nèi)容通常依托于一定的網(wǎng)絡(luò)帶寬環(huán)境。網(wǎng)絡(luò)帶寬環(huán)境的好壞直接影響觀看流暢度等體驗效果指標。在較低的帶寬水平下，網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)商只能提供碼率低、容量小的影視劇內(nèi)容，使用戶無法獲取較高的體驗效果，大大影響用戶付費意愿，最終影響服務(wù)商的效益水平。（3）法律制度建設(shè)相對落后我國網(wǎng)絡(luò)法制建設(shè)尚處于起步階段，在網(wǎng)絡(luò)知識產(chǎn)權(quán)保護、網(wǎng)絡(luò)誠信建設(shè)、網(wǎng)絡(luò)犯罪防范等方面缺乏強有力的法制約束和保障，這一定程度上影響了網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)健康有序地發(fā)展。六、行業(yè)主要特點1、行業(yè)的主要技術(shù)狀況網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)所使用的技術(shù)種類繁多，包括流媒體和WEB應(yīng)用領(lǐng)域中的多種技術(shù)。流媒體技術(shù)是網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的核心應(yīng)用技術(shù)，主要包括音視頻編解碼技術(shù)和流媒體傳輸技術(shù)，其中流媒體傳輸技術(shù)中主要包括P2P技術(shù)和CDN技術(shù)。（1）視頻編解碼技術(shù)視頻編解碼是網(wǎng)絡(luò)視頻傳輸?shù)幕A(chǔ)和前提。目前國際上有VCEG（VideocodeExpertGroup）和MPEG（MotionPictureExpertGroup）兩個組織負責(zé)視頻編碼的標準制定。截至目前，這兩個組織制定的相關(guān)編碼標準都獲得了廣泛的應(yīng)用。VCEG制定的標準有H.261、H.262、H.263和H.264，其中H.264是2002年5月發(fā)布的新一代交互式視頻編解碼標準。MPEG制定的標準有MPEG-1、MPEG-2、MPEG-4等，其中MPEG-1壓縮標準為VCD所采納，MPEG-2的壓縮標準為DVD采納，MPEG-4是為交互式多媒體通訊制定的壓縮標準。視頻編解碼標準是兩個組織制定的具有通行標準的應(yīng)用性技術(shù)，其它應(yīng)用主體根據(jù)需要對該等標準進行自主開發(fā)。目前在網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)中應(yīng)用較多的標準為H.263、H.264和MPEG-4等。（2）CDN技術(shù)CDN的全稱為ContentDeliveryNetwork，即內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)。該項技術(shù)應(yīng)用在網(wǎng)絡(luò)視頻內(nèi)容的傳輸環(huán)節(jié)，其基本思路就是盡可能避開互聯(lián)網(wǎng)上有可能影響數(shù)據(jù)傳輸速度和穩(wěn)定性的瓶頸和環(huán)節(jié)，使內(nèi)容傳輸?shù)母臁⒏€(wěn)。其工作原理是在現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)中增加一層新的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，將網(wǎng)站的內(nèi)容發(fā)布到最接近用戶的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點，使用戶可以就近取得所需的內(nèi)容，解決互聯(lián)網(wǎng)擁擠的狀況，提高用戶訪問網(wǎng)站的響應(yīng)速度，從技術(shù)上全面解決了由于網(wǎng)絡(luò)帶寬小、用戶訪問量大、網(wǎng)點分布不均等原因所造成的用戶訪問網(wǎng)站響應(yīng)速度慢的問題。CDN內(nèi)容分發(fā)技術(shù)有較好的應(yīng)用價值，它具有提高訪問穩(wěn)定性、部分消除不同電信運營商之間互通互聯(lián)的瓶頸、遠程內(nèi)容訪問加速、優(yōu)化帶寬、減輕原站點服務(wù)器負載等功能，并且能有效地預(yù)防黑客入侵以及降低各種網(wǎng)絡(luò)攻擊。（3）P2P技術(shù)P2P技術(shù)又稱點對點技術(shù)（peer-to-peer），屬于網(wǎng)絡(luò)傳輸技術(shù)的一種，是指網(wǎng)絡(luò)用戶通過安裝特定客戶端實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)資源的共享。P2P技術(shù)的核心原理是將用戶所需的資源進行分段存儲、并通過特定客戶端軟件實現(xiàn)用戶間相互連接和資源共享，即每個用戶直接從其它用戶而不是從服務(wù)器參與中受益。在依托于P2P技術(shù)建立的網(wǎng)絡(luò)框架中，系統(tǒng)中成員同時扮演服務(wù)器與客戶端的雙重角色，系統(tǒng)中的用戶能夠意識到彼此的存在，構(gòu)成一個虛擬或?qū)嶋H的群體。P2P網(wǎng)絡(luò)是互聯(lián)網(wǎng)整體架構(gòu)的基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)最基本的TCP/IP協(xié)議并沒有客戶端和服務(wù)器的概念，在通訊過程中，所有的設(shè)備都是平等的一端。P2P技術(shù)思想改變了過去純粹依賴于服務(wù)器的中心化網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，與傳統(tǒng)的傳輸技術(shù)相比，P2P技術(shù)具有如下特點：①非中心化：網(wǎng)絡(luò)中的資源和服務(wù)分散在所有結(jié)點上，信息傳輸和服務(wù)的實現(xiàn)都直接在結(jié)點之間進行，可以無需中間環(huán)節(jié)和服務(wù)器的介入，避免了可能的中心服務(wù)器壓力。②可擴展性：參與網(wǎng)絡(luò)的用戶越多，P2P網(wǎng)絡(luò)中提供的資源就越多，下載的速度反而越快。③健壯性：服務(wù)通過分散的各個結(jié)點之間進行的，部分結(jié)點或網(wǎng)絡(luò)遭到破壞對其它部分的影響很小。④高性價比：采用P2P架構(gòu)可以有效地利用互聯(lián)網(wǎng)中散布的大量普通結(jié)點，將計算任務(wù)或存儲資料分布到所有結(jié)點上。利用其中閑置的計算能力或存儲空間，達到高性能計算和海量存儲的目的。⑤負載均衡：P2P網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下由于每個節(jié)點既是服務(wù)器又是用戶端，減少了對傳統(tǒng)C/S結(jié)構(gòu)服務(wù)器計算能力、存儲能力的要求，同時因為資源分布在多個節(jié)點，更好的實現(xiàn)了整個網(wǎng)絡(luò)的負載均衡。2、行業(yè)特有的經(jīng)營模式網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)經(jīng)營模式的特殊性主要體現(xiàn)在其所包含的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、視頻內(nèi)容、盈利模式等三個核心要素上。三個要素的不同組合會產(chǎn)生具有顯著差異的經(jīng)營模式，因此網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)展現(xiàn)出了經(jīng)營模式多樣性的特征。（1）技術(shù)因素依托于目前網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)所依賴的主流技術(shù)進行劃分，行業(yè)內(nèi)主要存在三類不同的經(jīng)營模式，具體如下表：（2）視頻內(nèi)容因素根據(jù)網(wǎng)絡(luò)視頻平臺內(nèi)容的來源不同，可以將各網(wǎng)絡(luò)視頻平臺劃分為三類不同的經(jīng)營模式，具體如下表：（3）盈利模式因素網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的不同盈利實現(xiàn)方式體現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)經(jīng)營模式的本質(zhì)屬性。根據(jù)網(wǎng)絡(luò)視頻提供商是否收費及收費對象差異，可以概括如下三類盈利模式：3、網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)商業(yè)模式及盈利模式、穩(wěn)定性和持續(xù)發(fā)展能力（1）網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)商業(yè)模式及盈利模式演進過程按照艾瑞市場咨詢提供的《中國網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)發(fā)展報告（2021-2022）》，網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)分為萌芽階段、發(fā)展階段和成熟階段。在各個發(fā)展階段中，商業(yè)模式和盈利模式也呈現(xiàn)出階段性特征，具體如下：①萌芽階段主要包括2021年及以前，處在商業(yè)模式探索過程中，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境較差，用戶行為不成熟，個人付費能力和付費意愿較差，服務(wù)商盈利模式模糊。行業(yè)發(fā)展依賴風(fēng)險投資資金和創(chuàng)業(yè)投資資金。②發(fā)展階段主要包括2021年-2021年，處在商業(yè)模式逐漸清晰過程中，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境得到改善，用戶行為逐漸成熟，網(wǎng)絡(luò)視頻版權(quán)交易活躍，各種盈利模式紛紛涌現(xiàn)。行業(yè)發(fā)展逐步轉(zhuǎn)為依靠自身經(jīng)營積累、公開發(fā)行和銀行借貸等方式。③成熟階段主要是2021年及以后，處在商業(yè)模式不斷豐富和成熟的過程中，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境得到較大改善，用戶偏好出現(xiàn)多樣化，網(wǎng)絡(luò)視頻版權(quán)交易更加透明和規(guī)范，各種盈利模式不斷融合。行業(yè)發(fā)展逐步轉(zhuǎn)為依靠并購重組、公開發(fā)行等方式。目前我國處在發(fā)展階段的后期，各服務(wù)商都形成了相對成熟和穩(wěn)定的商業(yè)模式及盈利模式。未來隨著我國網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的逐漸完善、行業(yè)規(guī)范程度的不斷提高、用戶需求的不斷提升，我國網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)將步入成熟發(fā)展階段，各項商業(yè)模式和盈利模式將更趨成熟。（2）商業(yè)模式的成熟度、穩(wěn)定性及持續(xù)發(fā)展能力我國網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)具有發(fā)展速度快、模式創(chuàng)新及融合頻繁、用戶需求多樣化的特征，行業(yè)內(nèi)各種商業(yè)模式在成熟度、穩(wěn)定性及可持續(xù)發(fā)展能力等方面也表現(xiàn)出不同的特征：（3）網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的經(jīng)營模式呈現(xiàn)逐漸融合趨勢，原有分享型服務(wù)商逐步引入內(nèi)容集成模式，付費和免費點播型模式也相互借鑒、取長補短。網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)發(fā)展早期，各服務(wù)商普遍采取單純的內(nèi)容分享型或內(nèi)容集成型模式、付費點播或者免費點播模式。服務(wù)商為了快速培育用戶、占領(lǐng)市場并努力創(chuàng)造商業(yè)回報，往往采取上述差異化較為鮮明的單一經(jīng)營模式。目前，網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)出現(xiàn)了模式間逐步融合的趨勢，比如全球最大的分享型模式服務(wù)商YOUTUBE已于2022年12月開始推出集成模式的正版視頻服務(wù)，國內(nèi)大型分享類服務(wù)商優(yōu)酷、酷6和土豆等都開始購買版權(quán)進行內(nèi)容集成；同時原來堅持免費模式的HULU網(wǎng)也推出付費觀看模式。這種行業(yè)經(jīng)營模式的相互融合，加速了商業(yè)模式和盈利模式的成熟。4、行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特點（1）行業(yè)周期性網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)自出現(xiàn)起已經(jīng)歷過兩個發(fā)展期間：初創(chuàng)期和成長期。目前正處在成長期向成熟期過渡的階段。網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)發(fā)展周期性的形成主要來自行業(yè)技術(shù)更新、政策取向演變和社會文化發(fā)展等因素。（2）行業(yè)地域性網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)最大的特征是無地域性。互聯(lián)網(wǎng)消除了用戶之間的地域性限制，網(wǎng)絡(luò)視頻用戶通過電信運營商的網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)了互通互聯(lián)，無明顯的地域性。（3）行業(yè)季節(jié)性網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)無明顯的季節(jié)性。但是受節(jié)假日因素以及電影檔期的影響，會出現(xiàn)一定的波動。通常在國慶、春節(jié)等長假期間付費用戶流量和廣告商投放力度都較大；另外每年電影推出有四大檔期，春節(jié)檔、暑期檔、十一檔和賀歲檔，在電影檔期前后用戶流量也會出現(xiàn)一定幅度波動。5、本行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性（1）網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)是連接視頻內(nèi)容提供商與視頻用戶、并借助一定網(wǎng)絡(luò)平臺成為兩者溝通的媒介橋梁。同時，網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)屬于媒體行業(yè)，為廣告投放提供重要媒介資源。上下游行業(yè)關(guān)聯(lián)性（2）上下游行業(yè)發(fā)展狀況對網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)及其發(fā)展前景的影響①視頻內(nèi)容生產(chǎn)行業(yè)是網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的直接上游內(nèi)容生產(chǎn)數(shù)量與質(zhì)量狀況以及內(nèi)容更新速度都對網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生影響。影視劇生產(chǎn)行業(yè)是重要的內(nèi)容提供商，目前已初具規(guī)模，2021年底我國從事電影投資制作的電影企業(yè)400家20，取得廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證的電視劇制作機構(gòu)達3,343家，2021年我國電影產(chǎn)量406部，電視劇產(chǎn)量502部，共15,000集。影視劇生產(chǎn)行業(yè)的快速發(fā)展為我國網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的發(fā)展奠定了良好的內(nèi)容基礎(chǔ)。②網(wǎng)絡(luò)廣告代理行業(yè)是網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)的重要下游行業(yè)廣告收入是網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)重要的盈利來源。截至2021年底，我國從事廣告代理業(yè)務(wù)的廣告公司達11萬家，其中相當一部分廣告代理商已開始意識到網(wǎng)絡(luò)廣告的巨大潛力。目前我國網(wǎng)絡(luò)廣告市場規(guī)模已達170億元，占全部廣告市場規(guī)模近10%，網(wǎng)絡(luò)視頻廣告規(guī)模達到5.7億元，成為支撐網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)發(fā)展重要經(jīng)濟基礎(chǔ)。未來隨著視頻廣告代理行業(yè)規(guī)模的進一步擴大，將對網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)產(chǎn)生重要積極影響。

2023年環(huán)保行業(yè)分析報告2023年5月目錄一、總體凈利增速達30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出 PAGEREFToc356759998\h31、2022年總體凈利潤增長達30%，2023年一季度相對平穩(wěn) PAGEREFToc356759999\h32、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長依然落后 PAGEREFToc356760000\h4二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢良好，大氣治理等待政策推動 PAGEREFToc356760001\h101、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長，一季度情況相對平穩(wěn) PAGEREFToc356760002\h102、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績較好，大氣和監(jiān)測企業(yè)等待政策推動 PAGEREFToc356760003\h123、主要環(huán)保公司年報及一季報情況匯總 PAGEREFToc356760004\h15三、盈利能力變化情況 PAGEREFToc356760005\h191、2023年毛利率穩(wěn)中略降，凈利率各季度波動較大 PAGEREFToc356760006\h192、2023年費用控制較好，2023年一季度費用率提升較多 PAGEREFToc356760007\h203、碧水源資產(chǎn)收益率繼續(xù)提升，期待后續(xù)資金使用帶來效益 PAGEREFToc356760008\h22四、關(guān)注資產(chǎn)負債表中應(yīng)收、預(yù)收、存貨等各項變化 PAGEREFToc356760009\h23五、投資建議——關(guān)注政策及訂單催化劑 PAGEREFToc356760010\h25一、總體凈利增速達30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出1、2022年總體凈利潤增長達30%，2023年一季度相對平穩(wěn)2022年，環(huán)保公司整體實現(xiàn)營業(yè)收入219億元，同比增長26%，營業(yè)成本157億元，同比增長27%；實現(xiàn)歸屬凈利潤合計30億元，同比增長30%。2023年一季度單季，環(huán)保公司整體實現(xiàn)營業(yè)收入36億元，同比下降0.54%，環(huán)比減少57%；主營業(yè)務(wù)成本25億元，同比下降4.3%，環(huán)比減少59%；歸屬凈利潤合計4億元，同比增長10%，環(huán)比減少71%。環(huán)保公司2023年總體凈利潤增長速度達到30%，總體增長情況好于其他行業(yè)，也符合市場預(yù)期。而2023年一季度，環(huán)保公司總體增速表現(xiàn)相對比較平穩(wěn)，總營業(yè)收入和去年基本持平，成本和費用的下降促進了凈利潤的增長。從歷史來看，一季度歷來是環(huán)保工程公司收入確認的低點，因此，平穩(wěn)的表現(xiàn)也屬于預(yù)期之中。對于板塊后續(xù)的增長，我們認為，2023年各項政策將逐步落實，治污力度加大，對與環(huán)保企業(yè)2023年的盈利增長仍是可以充滿信心的。2、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長依然落后根據(jù)各公司主營業(yè)務(wù)的類型，我們將目前主要的環(huán)保上市公司分為環(huán)境監(jiān)測、節(jié)能、大氣污染治理、水污染治理、及固廢污染治理五大板塊，對各個板塊盈利增長情況進行。為了更好地說明各板塊增長情況，我們在板塊分析中對以下幾處進行了調(diào)整：（1）由于九龍電力2023年電力資產(chǎn)仍在收入和利潤統(tǒng)計中，因此大氣污染治理板塊中我們此次仍暫時將其剔除，2023年二季度開始將其并入分析；（2）盛運股份目前收購中科通用的重組進程尚在推進，目前盈利中并不是環(huán)保資產(chǎn)盈利狀況的體現(xiàn)，因此等待重組完成后，我們再將其納入固廢板塊中統(tǒng)一討論。2023年，大氣污染治理板塊在所有環(huán)保公司中收入占比仍然最大，主要是由于目前上市公司中，大氣污染治理的企業(yè)最多，其中還包括了成立時間較長、發(fā)展比較成熟的龍凈環(huán)保。但從凈利潤占比來看，水污染治理、固廢處理板塊均開始超越大氣治理板塊，水和固廢處理領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)盈利能力還是較強的。而從2023年一季度各板塊收入和利潤的占比情況來看，水處理板塊收入和利潤的季節(jié)性波動相對明顯，一季度是全年業(yè)績低點。而固廢、和大氣治理板塊的季節(jié)性波動相對較小。從收入和凈利潤增速來看，固廢處理板塊和水處理板塊仍然是凈利潤增長相對最高的，而其中水處理板塊表現(xiàn)尤為突出，2023年、2023年一季度凈利潤增速都大幅領(lǐng)先于其他板塊。水處理一直是環(huán)保行業(yè)中最重要的一部分，2023年，經(jīng)濟形勢相對低迷，但對以市政投入為主的污水處理工程建設(shè)影響較小，水處理板塊中的碧水源、津膜科技收入和利潤增長形勢都較好。而其中的工業(yè)水處理企業(yè)萬邦達、中電環(huán)保等，由于之前基數(shù)較低，也在2023-2023年有了良好的業(yè)績增速。在所有板塊中，節(jié)能板塊增長依然落后，受宏觀經(jīng)濟不景氣影響較大。大氣治理板塊2023年、及2023年一季度凈利潤增速依然偏慢，需要等待后續(xù)的政策落實推動業(yè)績提升。而環(huán)境監(jiān)測板塊發(fā)展則逐步平穩(wěn)。大氣污染治理：2023年，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入71.3億元，同比增長24%；營業(yè)成本53億元，同比增長28%；歸屬凈利潤7.4億元，同比增長12%。2023年一季度，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入12.6億元，同比增長24%；營業(yè)成本8.9億元，同比增長23%；歸屬凈利潤0.94億元，同比增長5.5%。固廢處理：2023年，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入39.9億元，同比增長18%；營業(yè)成本24.7億元，同比增長15%；歸屬凈利潤7.6億元，同比增長38%。2023年一季度，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入8.5億元，同比增長9%；營業(yè)成本5.5億元，同比增長16%；歸屬凈利潤1.5億元，同比增長3.5%。水污染治理：2023年，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入30億元，同比增長64%；營業(yè)成本19億元，同比增長75%；歸屬凈利潤7.8億元，同比增長53%。2023年一季度，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入4.4億元，同比增長40%；營業(yè)成本3.3億元，同比增長54%；歸屬凈利潤0.46億元，同比增長28%。其中，工業(yè)水處理板塊2023年實現(xiàn)營業(yè)收入9.5億元，同比增長60%；營業(yè)成本7億元，同比增長70%；歸屬凈利潤1.6億元，同比增長28%。2023年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入1.7億元，同比增長65%；營業(yè)成本1.3億元，同比增長67%；歸屬凈利潤0.24億元，同比增長30%。節(jié)能：2023年，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入15.9億元，同比增長36%；營業(yè)成本10.6億元，同比增長45%；歸屬凈利潤2.4億元，同比減少4.6%。2023年一季度，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入2.6億元，同比下降3%；營業(yè)成本1.7億元，同比下降2%；歸屬凈利潤0.39億元，同比下降1.8%。環(huán)境監(jiān)測：2023年，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入14.2億元，同比增長15%；營業(yè)成本6.9億元，同比增長18%；歸屬凈利潤3.2億元，同比增長9%。2023年一季度，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入2.5億元，同比增長17%；營業(yè)成本1.2億元，同比增長21%；歸屬凈利潤0.24億元，同比增長10%。二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢良好，大氣治理等待政策推動1、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長，一季度情況相對平穩(wěn)從各家環(huán)保公司2023年度業(yè)績情況來看，水、固廢領(lǐng)域的兩家龍頭公司桑德環(huán)境、碧水源增長勢頭依然良好。在我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)階段，龍頭公司具備品牌、規(guī)模優(yōu)勢，發(fā)展思路清晰、市場拓展順暢，經(jīng)營狀況也相對穩(wěn)定，可保持持續(xù)增長的勢頭。此外，天壕節(jié)能、永清環(huán)保2023年業(yè)績增速也較為亮眼。而從2023年一季報情況來看，環(huán)保公司利潤增速大多不高，一季度歷來是工程公司收入和業(yè)績確認的低點，其中桑德環(huán)境業(yè)績季節(jié)性波動相對較小，凱美特氣和國電清新則由于去年同期基數(shù)較低，2023年一季度利潤增速達到較高水平。此外，目前收入增速高于成本增速的公司仍然較少，大部分公司由于新業(yè)務(wù)拓展、異地擴張、或原材料上漲等因素影響，都面臨成本上漲的壓力。從長期趨勢來看，各環(huán)保公司還將抓住產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機會大力拓展新市場，而且隨著環(huán)保市場參與主體的增加、競爭加劇，毛利率還存在下降的可能性。2023年收入增速高于成本增速的公司：雪迪龍、桑德環(huán)境、九龍電力、東江環(huán)保。2023年一季度收入增速高于成本增速的公司：九龍電力、龍源技術(shù)、國電清新。2023年及2023年一季度收入增速均顯著低于成本增速的公司：先河環(huán)保、凱美特氣、燃控科技。2023年收入和凈利增速均較高的公司：天壕節(jié)能、永清環(huán)保、桑德環(huán)境、碧水源。2023年收入和凈利增速較低的公司：易世達、三維絲。2023年一季度收入和凈利增速均較高的公司：桑德環(huán)境、凱美特氣、國電清新。2023年一季度凈利潤增速較低的公司：先河環(huán)保、易世達、永清環(huán)保、三維絲。2、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績較好，大氣和監(jiān)測企業(yè)等待政策推動從2023年年報情況來看，水處理、固廢處理企業(yè)業(yè)績基本都符合或略超預(yù)期。監(jiān)測、節(jié)能、大氣治理板塊企業(yè)業(yè)績大多低于預(yù)期。我們認為，2023年，整體宏觀經(jīng)濟環(huán)境較為低迷，與工業(yè)企業(yè)相關(guān)的投入、污染治理都可能受到一定影響。而水處理、固廢處理作為環(huán)保板塊中占比最大的兩個細分領(lǐng)域，多以市政投入為主，污染治理監(jiān)管也相對更加到位，因此受到經(jīng)濟周期的影響波動小。相比之下，節(jié)能板塊受經(jīng)濟不景氣的影響最大。而大氣治理和監(jiān)測企業(yè)則受政府換屆、治污政策推動的影響較大。2023年，隨著政策的落實和推動，大氣治理和監(jiān)測企業(yè)的業(yè)績應(yīng)有望得到改善。從2023年一季報的情況來看，一季度歷來是環(huán)保工程類公司收入確認低點，因此對其業(yè)績預(yù)期普遍也較低，2023年一季度的收入結(jié)算也沒有太多亮點。部分企業(yè)由于去年同期基數(shù)較低，2023年增速表現(xiàn)相對較好。部分企業(yè)的利潤增長來自于募集資金帶來財務(wù)費用的減少、或管理銷售費用的控制。還有部分企業(yè)去年留下的在手訂單結(jié)算保障了一季度的增長。環(huán)保公司全年業(yè)績的兌現(xiàn)情況還需等待后面的季度表現(xiàn)再判斷。2023年年報業(yè)績略超預(yù)期的公司：桑德環(huán)境（固廢業(yè)務(wù)進展良好，配股順利完成）、天壕節(jié)能（2023年新投產(chǎn)項目多，2023年貢獻全年收益，還有資產(chǎn)處置收益）。2023年年報業(yè)績符合預(yù)期的公司：碧水源（北京地區(qū)項目結(jié)算多，各地小碧水源持續(xù)拓展）、九龍電力（煤價下跌、脫硫脫硝等環(huán)保業(yè)務(wù)發(fā)展快）、中電環(huán)保（延期的核電、火電項目恢復(fù)建設(shè)）、雪迪龍（脫硝煙分監(jiān)測系統(tǒng)增長）、津膜科技（水處理市場環(huán)境相對較好）、萬邦達（神華寧煤烯烴二期、及中煤榆林兩大項目結(jié)算）、維爾利（2023年新簽訂單較多，主要在2023年結(jié)算）、東江環(huán)保（資源化產(chǎn)品收入受經(jīng)濟周期影響下跌較多，但環(huán)境工程增加，費用控制）。2023年年報業(yè)績低于預(yù)期的公司：國電清新（大唐資產(chǎn)注入滯后、托克托運營電量減少）、龍源技術(shù)（低氮燃燒結(jié)算進度慢、余熱項目少）、龍凈環(huán)保（增速較以前快，但低于業(yè)績快報發(fā)布后的市場預(yù)期）、聚光科技（環(huán)境監(jiān)測市場需求滯后）、凱美特氣（項目延期、工程機械制造業(yè)開工率不足）、天立環(huán)保（毛利率大幅下滑）、易世達（合同能源管理業(yè)務(wù)拓展慢）、三維絲（收入下滑、費用大幅增加）、永清環(huán)保（重金屬治理項目增加帶動利潤增長，但低于年初100%增長的預(yù)期）、先河環(huán)保（利潤率下滑較大）。2023年一季報業(yè)績符合預(yù)期的公司：碧水源（一季度平穩(wěn)）、桑德環(huán)境（固廢業(yè)務(wù)進展良好、財務(wù)和管理費用下降）、國電清新（大唐部分脫硫特許經(jīng)營資產(chǎn)并入）、聚光科技（費用控制加強）、雪迪龍（2023年留下在手訂單增多，財務(wù)費用下降）、天壕節(jié)能