實習報告姓名：學號：專業：班級：實訓指導教師：實訓項目：實習起止時間：自年月日至年月日一、實習目的通過財務管理實習，引導學生理論聯系實際，使學生拓寬視野，增強對財務管理專業的理解，獲得實際工作的知識和技能，進一步鞏固學生所學的專業理論知識，培養學生綜合運用所學知識分析問題和解決問題的能力；增強勞動觀念，培養學生的敬業和合作精神，為學生畢業后能勝任與本專業有關的相關工作做好準備。二、實習時間2014年6月23日—2014年6月27日三、實習地點校內實訓E417四、實習方式（一）小組協作和個人獨立完成兩種方式（二）實訓采取學生操作，教師從旁輔導形式（三）可以進行討論五、實習內容（一）復利、年金終值與現值及投資組合收益計量題目1：某公司欲建一產品生產線，該生產線的價值為400萬元，壽命為10年，期滿后無殘值。若借款購買，借款利率是8%，每年末付息一次，五年后一次性歸還本金。若是融資租賃，則每年末交租金60萬元，租賃期為10年，期滿無殘值。問在貼現率為8%的情況下，為使成本最小，該公司應如何決策。已知：（P/A,8%,10）=6.710，（P/F,8%,10）=0.463,（P/A,8%,5）=3.993，（P/F,8%,5）=0.681題目2：某投資者的投資組合中包含兩種證券A和B，其中480%的資金投入A，期望收益率為12%；52%的資金投入B，期望收益率為10%，計算該投資組合的期望收益率為多少？（二）資本成本的計算及每股收益無差別點分析法的運用題目1：某企業擬籌資800萬，為此，采取發行債券、普通股、長期借款三種籌資方式。（1）發行債券200萬，籌資費用率3%，年利率6%，所得稅率為25%；（2）發行普通股500萬，籌資費用率5%，第一年股利率10%，以后年增長率6%；（3）長期借款100萬，年利率6%，借款手續費忽略不計，所得稅率為25%。要求：計算各種籌資方式的資本成本及綜合資本成本。題目2：某公司擬進行一項投資，需要籌集資金300萬元，預計當年可實現銷售收入200萬元，變動成本總額為80萬元，固定成本總額為30萬元，現有兩種方案可供選擇：（債務資金年利率為10%）A：債務資本200萬元，權益資本100萬元；B：債務資本150萬元，權益資本150萬元；要求：（1）計算該公司的營業杠桿系數DOL；（2）分別計算兩方案下的財務杠桿系數DFL和聯合杠桿系數DCL。（3）如果計劃期銷售收入增長率為8%，則A方案下息稅前利潤增長率和每股收益的增長率分別為多少?（三）投資財務可行性分析題目1：某項目初始投資120000元，在第一年末現金流入量為55000元，在第二年末現金流入量為48000元，在第三年末現金流入量為42000元。如果資本成本為12%。要求：（1）計算該項目的凈現值；（2）計算該項目的獲利指數；（3）如果你是投資決策人，確定該項目是否可行？（已知：PVIF12%，1=0.893,PVIF12%，2=0.797,PVIF12%，3=0.712）題目2：某公司準備購入設備以擴充生產能力，現有甲、乙兩個方案可供選擇：（1）甲方案需初始投資180000元，使用期限為5年，投資當年產生收益。每年資金流入量如下：第一年為70000元，第二年為60000元，第三年為50000元，第四年為40000元，第五年為30000元，設備報廢無殘值。（2）乙方案需初始投資150000元，使用期限也為5年，投資當年產生收益。每年資金流入量均為40000元，設備報廢后無殘值。該項投資擬向銀行借款解決，銀行借款年利率為10%。要求：（1）計算甲、乙兩個方案的凈現值；（2）請判斷兩個方案是否可以投資?

（3）假若兩方案只能選擇其一，請用獲利指數法判斷應選擇哪個方案。(已知：PVIF10%，1=0.909，PVIF10%，2=0.826，PVIF10%，3=0.751，PVIF10%，4=0.683，PVIF10%，5=0.621，PVIFA10%，5=3.791)（四）證券估價的計量題目1：甲公司擬購買乙公司發行的面值為2000元的債券，票面利率為8%，期限為3年，每年付息一次，若市場利率分別為：①9%，②6%時，該債券的價值分別為多少？當發行價格分別為多少時值得購買？（已知PVIFA9%，3=2.5313,PVIFA6%，3=2.6730,PVIF9%，3=0.7722,PVIF6%，3=0.8396）題目2：B公司的股利政策是每年派發2元的股利，如果這個政策無限期地持續下去，那么，當必要報酬率為10%時，該股票的價值是多少？題目3：G公司下一次派發的股利為每股4元。如果投資者對G公司要求14%的報酬率。G公司的股利每年增長6%。根據股利增長模型，問G公司股票目前的價值是多少？（五）流動資產營運能力分析題目1：某公司全年需要甲零件1000件，每次訂貨成本為200元，每件年儲存成本為4元。要求：（1）計算經濟訂貨批量；（2）經濟訂貨批數；（3）經濟總成本。題目2：某公司現有4種現金持有方案，有關成本資料如表：方案1234現金持有量（萬元）100200300400機會成本率12%12%12%12%管理成本（萬元）30303030短缺成本（萬元）4030200請確定企業的最佳現金持有量。財務管理專題講座為什么投資第一，對抗通貨膨脹很多不想為理財傷腦筋的人總以為:把錢放定存就好了,每年有固定利息,又不用為理財忙東忙西,何樂而不為?其實這種觀念真是大錯特錯。因為每年的通貨膨脹率會使得金錢的「實質購買力」下降。當每年的通貨膨脹率高于定存利率時,就代表金錢的價值縮水了。或許你會懷疑:這種現象真的常發生嗎?沒錯,發生的機率可是很高的。尤其2001年,全球吹起降息風,利率越來越低,但物價卻節節升高。所以,可千萬不要再以為錢放銀行就沒事了!持續的通貨膨脹,將使您的財富一天天縮水,一段時間以后您或許已經由富人變為窮人了!第二，聰明累積財富理財除消極的對抗通膨之外,還可積極地幫薪水族創造財富。理財就是懂得如何以錢賺錢,這樣累積財富的速度會遠比靠著每月微薄薪水,節省度日來的有效。世界第二富豪巴菲特一向以簡樸的個人風格著稱,他住的房子也不例外,是1958年在內布拉斯加州奧馬哈市以3.15萬美元買下的。他一位朋友說,巴菲特太太蘇茜最近花了1.5萬美元裝修這幢房子,巴菲特埋怨說:“這筆錢拿來復利生息,你知道20年會有多少錢嗎?”巴菲特的財富當然不僅僅是靠節省度日得來的,關鍵是他玩儲蓄游戲的高超技巧,能使財富聚沙成塔。投資選擇的時點問題短期的買賣時點：預期差。由于股票市場對公司基本面反映具有提前或延后效應，預期的變化可能是導致市場買賣的重要因素，而預期與基本面之間的不同步使得市場可能產生階段性的錯誤定價，這就是我們要找的預期差。所謂預期是對未來現金流的預期及風險的評價，預期差理論包含了對成長性、低估、時點等因素的綜合考量，尤其是在短周期的投資考核中，這是較為有效的方法論。但前提是，能夠保證自下而上的信息挖掘準確及時，這也是研究員存在的重要意義。投資重積累，看長遠很多投資者認為，目前有太多不確定因素給資本市場的走勢帶來不利影響，比如全球油價問題、國內貨幣緊縮政策等。對此農銀匯理基金公司投資總監、農銀成長基金擬任基金經理欒杰卻并不以為然。他認為，投資要看得更遠，中國經濟的快速增長仍將推動資本市場長期向上。目前公司的投研團隊看好兩類行業，一類是有估值優勢的行業，比如銀行、鋼鐵、機械等；另一類是行業趨勢受到宏觀調控影響較小的行業，比如醫藥、采掘業、節能減排、消費類企業等。如何發現好的投資對象第一，從變化中發現商機這里所說的變化主要包括：產業結構的變動、消費結構升級、城市化加速、人口思想觀念的變化、政府政策的變化、人口結構的變化、居民收入水平提高、全球化趨勢等諸多方面。這些變化總能帶來新的商機。第二，鎖定目標客戶群，從需求中發現商機對于創業者來說，無論你提供的是一個產品還是一項服務，需要了解的第一個問題，都必然是這此產品和服務的對象問題。只有了解你的服務對象是誰，才能夠能通過分析他們的消費習慣和消費心理，生產和提供適合他們需要的產品和服務。對于在尋找創業機會階段的百姓來說，把握住目標客戶的需求也是非常關鍵的步驟。第三，從市場空白點中發現商機投資者可以根據自己對某一行業的分析，直接從市場中發現和分析需求的空白，并通過創業來滿足這種需求。若要出奇制勝，除了大多數人都采用的“人有我有”之外，企業還該積極主動地尋找整個市場鏈條中的空缺，善于抓住空白點。以做企業的心態做投資投資股票與投資企業一樣要遵守一個商業定律，那就是不熟不做。做自己擅長的事最容易成功，做自己熟悉和了解的事更有把握。股票投資，不管買多少股你也是股東，如果連這家企業做什么怎么賺錢的都不知道就去投資，那么風險是非常大的。因為更本就不知道他未來的利潤會怎樣變化，是增長還是下滑，也無法判斷這個企業究竟值多少錢。投資要尋找自己熟悉的和能夠充分了解的企業,只有充分的了解一家企業，知道這家企業是否有競爭優勢、管理團隊是否優秀，所處行業的未來發展前景如何等,才能確定他是否是一個好的或者說是能賺錢的投資。六、實習總結為期一周的財務管理實訓結束了，這一周的實習讓我深深感到理論和實踐的巨大差異。原本自認為財務管理這門課學得不錯，但當模擬到真實工作環境中時，卻感到力不從心。大量的數據，業務以及分析是我完全沒有預料到的。盡管有些可以運用所學的理論知識解決,但是在許多時候并沒有想象的那么簡單和順利。通過本次實習，我們理論聯系實際，不但熟悉了財務管理中所涉及的知識和問題，還讓我們掌握了如何運用現代計算機輔助工具對遇到的問題進行分析計算，為實際工作打下良好基礎。在取得實效的同時，我也在實習過程中發現了自身的一些不足。總結了以下幾點：雖然我們只是參加了短短的一周的實習，但在這實習中學到了很多在課堂上根本就學不到的知識，受益匪淺。做財務管理工作，如果僅僅是學書本上的知識是遠遠不夠的，工作的經驗是及其重要的。實際工作過程中的各種問題不是書本就可以解答的，它需要靈活的應用能力，把所學知識應用到實踐當中去。可以說沒有實踐的學習是非常狹隘的，也是不利于財務管理工作的。其次，作為一名未來人員要有嚴謹的工作態度。財務管理工作是一門很精準的工作，要求準確的核算每一項指標，牢記每一條稅法，正確使用每一個公式。再有，要有吃苦耐勞的精神和平和的心態，用積極的心態處理日常遇到的難題人際交往方面。自我評價：本人工作認真負責，實事求是，注重團隊合作精神，性格開朗，個人適應能力強，能承受挫折并從中吸取教訓，不斷提高自身能力。與此同時，有較好的自學能力及掌握新知識新技術的能力。樂觀、自信、責任心強；樂于與人相處，與身邊的人相處融洽，具有團隊協作精神；為人正直，工作認真負責，能吃苦耐勞，做事嚴謹；缺點有時做事太急；理想成為一個合格的會計人員。對待所做每件事的態度是：想做、敢做、能做、做好……我的座右銘是：志存高遠，腳踏實地、埋頭苦干。剛從學校邁出的我具有很強的可塑性和再學習的能力，我愿意從最基本的工作做起，以謙虛的態度不斷學習，先適應環境、熟悉業務，再在工作中逐漸探索自己的職業定位，抓住工作變化中的每一次機會，向自己最想要得到的職位邁進。在參加社會實踐活動以及一系列的會計方面的實習過程中，我深深地體會到從事會計業務，必要的不僅僅是扎實的專業知識，更多的是對業務的熟練把握程度，我所欠缺的更多是經驗與快速反應的能力，所以，我的職業規劃也是從一般的會計人員做起，只有練好扎實的基本功，熟悉各項業務，才能更好地處理其他的業務。畢業后的幾