2023年核電閥門行業分析報告2023年5月目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、閥門行業概述 PAGEREFToc349657325\h41、閥門產品分類 PAGEREFToc349657326\h4（1）通用分類法 PAGEREFToc349657327\h4（2）按作用分類 PAGEREFToc349657328\h4（3）按壓力分類 PAGEREFToc349657329\h52、行業簡介 PAGEREFToc349657330\h53、閥門行業管理體制 PAGEREFToc349657331\h6（1）核電發展規劃和核電設備國產化目標 PAGEREFToc349657332\h7（2）鋼鐵行業“十一五”發展規劃和鋼鐵產業調整振興計劃 PAGEREFToc349657333\h8（3）節能減排方面的相關政策 PAGEREFToc349657334\h9（4）特種設備制造許可證制度 PAGEREFToc349657335\h10（5）民用核安全設備許可證制度 PAGEREFToc349657336\h11（6）質量管理體系認證 PAGEREFToc349657337\h114、市場容量 PAGEREFToc349657338\h12（1）冶金特種閥門 PAGEREFToc349657339\h12（2）核電閥門 PAGEREFToc349657340\h15①核電狀況 PAGEREFToc349657341\h15②核電閥門市場需求預測及未來市場價格走勢 PAGEREFToc349657342\h22二、行業競爭情況 PAGEREFToc349657343\h301、行業競爭格局 PAGEREFToc349657344\h30（1）行業集中度不高 PAGEREFToc349657345\h30（2）中低端市場競爭激烈、高端市場競爭力不足 PAGEREFToc349657346\h312、行業內的主要企業 PAGEREFToc349657347\h31（1）石家莊閥門一廠股份 PAGEREFToc349657348\h32（2）石家莊三環閥門股份 PAGEREFToc349657349\h33（3）石家莊石特閥門有限責任公司 PAGEREFToc349657350\h33（4）鞍山亨通閥門 PAGEREFToc349657351\h33（5）秦皇島冶金機械 PAGEREFToc349657352\h34（6）中核蘇閥科技實業股份 PAGEREFToc349657353\h34（7）上海通用閥門真空設備閥門五廠 PAGEREFToc349657354\h35（8）沈陽盛世高中壓閥門 PAGEREFToc349657355\h35（9）大連大高閥門 PAGEREFToc349657356\h363、市場供求狀況及變動原因 PAGEREFToc349657357\h374、進入本行業的主要障礙 PAGEREFToc349657358\h37（1）市場進入障礙 PAGEREFToc349657359\h37（2）技術和研發障礙 PAGEREFToc349657360\h39（3）設備和資金障礙 PAGEREFToc349657361\h395、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因 PAGEREFToc349657362\h39三、影響本行業發展的有利和不利因素 PAGEREFToc349657363\h401、有利因素 PAGEREFToc349657364\h40（1）產業政策支持 PAGEREFToc349657365\h40（2）制造業大力發展 PAGEREFToc349657366\h41（3）外商的全球采購將為我國閥門行業的發展提供較大的機會 PAGEREFToc349657367\h412、不利因素 PAGEREFToc349657368\h42（1）低端閥門生產企業之間的惡性競爭制約了閥門行業的健康發展 PAGEREFToc349657369\h42（2）研發力量薄弱 PAGEREFToc349657370\h42（3）工藝裝備落后，產品質量不高 PAGEREFToc349657371\h43四、行業技術水平及技術特點、經營模式、特征 PAGEREFToc349657372\h431、行業技術水平及技術特點 PAGEREFToc349657373\h432、行業特有的經營模式 PAGEREFToc349657374\h443、行業的周期性、區域性或季節性特征 PAGEREFToc349657375\h44五、行業與上、下游行業之間的關聯性 PAGEREFToc349657376\h45一、閥門行業概述1、閥門產品分類閥門產品廣泛應用于冶金、電力、水利、石化、建材、城市建筑、長輸管線、食品醫藥等國民經濟各個部門，其分類方法很多，主要有以下幾種：（1）通用分類法這種分類方法既按原理、作用，又按結構劃分，是目前國際、國內最常用的分類方法。一般分為閘閥、截止閥、節流閥、儀表閥、柱塞閥、隔膜閥、旋塞閥、球閥、蝶閥、盲板閥、止回閥、減壓閥、安全閥、疏水閥、調節閥、底閥、排污閥等。（2）按作用分類調節閥類——主要用于調節介質的流量、壓力等，包括調節閥、節流閥、減壓閥等。止回閥類——用于阻止介質倒流，包括各種結構的逆止閥、單向閥。分流閥類——用于分離、分配或混合介質，包括各種結構的分配閥和疏水閥等。安全閥類——用于介質超壓時的安全保護，包括各種類型的安全閥、泄爆閥。截斷閥類——主要用于截斷或接通介質流，包括閘閥、截止閥、隔膜閥、球閥、旋塞閥、蝶閥、柱塞閥、針形儀表閥等。（3）按壓力分類真空閥——工作壓力低于標準大氣壓的閥門。低壓閥——公稱壓力PN小于等于1.6MPa的閥門。中壓閥——公稱壓力PN2.5-6.4MPa的閥門。高壓閥——公稱壓力PN10.0-80.0MPa的閥門。超高壓閥——公稱壓力PN大于等于100MPa的閥門。2、行業簡介閥門行業作為我國通用機械行業的重要組成部分，其產品廣泛應用于冶金、水利、電力、石化等國民經濟的各行各業。閥門在通用機械產品中占有相當大的比重，據國外工業發達國家統計，閥門的產值是壓縮機、風機和泵三者的總和，約占整個機械工業產值的5%。同時，作為重大技術裝備的重要組成部分，尤其在冶金、電力、石化等行業的裝備中，閥門起著重要的作用。經過幾十年發展，我國閥門行業內企業數量不斷增加。據不完全統計，全國閥門行業規模以上企業約1,700家，2023年完成工業總產值1,147.43億元（約占機械工業總產值的1.26%），工業銷售產值1,117.74億元。經過幾十年的技術改造，目前我國閥門企業的技術水平，包括設計技術、鑄鍛件加工技術、機械加工工藝等方面，都有了大幅提高，已具備生產12大類、3,000多個型號、40,000多個規格的閥門產品，閥門的市場成套率、成套水平也有了較大提高。但與國外先進水平相比，我國閥門技術約滯后10年左右。3、閥門行業管理體制目前，我國閥門行業已基本實現市場化。國家發改委、工業和信息化部、環保部等政府職能部門通過制定行業發展規劃、行業管理規章制度、行業標準體系間接對閥門企業生產經營施加影響；中國機械工業聯合會和中國通用機械工業協會閥門分會等行業自律性組織通過信息搜集和發布、召開行業內企業交流會等形式指導企業產品的研發、生產和銷售。目前對閥門行業，特別是冶金特種閥門和核電閥門產生較大影響的法律、法規及政策主要有：（1）核電發展規劃和核電設備國產化目標2023年3月22日，國務院常務會議審議并原則通過《核電中長期發展規劃（2023—2023年）》，確定我國核電的發展方向將由“適度發展”轉向“積極推進”，計劃在2023年完成核電裝機運行規模4,000萬千瓦、在建1,800萬千瓦的目標，并將通過國際招標引進第三代壓水堆核電技術。另外，國家能源局對核電中長期發展規劃的修改意見是到2023年我國核電運行裝機容量應調整為7,000萬千瓦，在建3,000萬千瓦。2023年是落實4萬億元投資計劃的第一年，中國人民銀行積極實行適度寬松的貨幣政策，加大金融對經濟增長的支持力度，貨幣信貸快速增長。根據中國人民銀行2023年1月20日公布的《2023年金融機構貸款投向統計報告》：2023年全年，全部金融機構本外幣中長期貸款累計新增7.1萬億元；年末余額同比增長43.5%，比上年末加快23.4個百分點。本外幣短期貸款累計新增2.3萬億元，同比多增7,585億元。各大銀行信貸主要投向國家重點發展的新能源、節能環保及資源綜合利用、現代裝備制造業、大型基礎設施、新材料等領域上。根據中國銀行發布的報告，在具體項目投向上，中行信貸重點投向了優質鐵道線路、南水北調水利項目，紅沿河、臺山等核電項目，中石油、中石化、華能、五礦等“走出去”重點項目以及東方電氣、攀鋼集團等四川災后重建項目。長期以來，包括核電閥門在內的核電設備主要依賴進口，這從很大程度上影響到我國的核能源安全，為此，國家提出了加快核電設備國產化的戰略目標，國家發改委、中國機械工業聯合會等單位多次組織會議，討論核電設備國產化事宜，確立了核電設備國產化的具體目標。在核電閥門方面，要求“依托大連紅沿河及近期要建設的核電站工程項目，實現非核級和核三級閥門全部國產化，核二級閥門國產化率達到80%，核一級閥門國產化率達到70%”。（2）鋼鐵行業“十一五”發展規劃和鋼鐵產業調整振興計劃鋼鐵行業要按照“控制總量、淘汰落后、加快重組、提升水平”的原則，加快調整行業結構和布局，降低消耗，減少污染，提高產品檔次、技術含量和產業集中度。堅持內需主導，著力解決產能過剩問題，嚴格控制新增鋼鐵生產能力，加速淘汰落后工藝、裝備和產品，提高鋼鐵產品檔次和質量。推進鋼鐵工業發展循環經濟，發揮鋼鐵企業產品制造、能源轉換和廢物消納處理功能。國務院總理溫家寶于2023年1月14日主持召開國務院常務會議，審議并原則通過鋼鐵產業調整振興規劃。會議指出，加快鋼鐵產業調整振興，必須以控制總量、淘汰落后、聯合重組、技術改造、優化布局為重點，推動鋼鐵產業由大變強。一要統籌國內外兩個市場，落實擴大內需措施，拉動國內鋼材消費，實施適度靈活的出口稅收政策，穩定國際市場份額；二要嚴格控制鋼鐵總量，淘汰落后產能，不得再上單純擴大產能的鋼鐵項目；三要發揮大集團的帶動作用，推進企業聯合重組，培育具有國際競爭力的大型和特大型鋼鐵集團，優化產業布局，提高集中度；四要加大技術改造、研發和引進力度，在中央預算內基建投資中列支專項資金，推動鋼鐵產業技術進步，調整品種結構，提升鋼材質量；五要整頓鐵礦石進口市場秩序，規范鋼材銷售制度，建立產銷風險共擔機制。（3）節能減排方面的相關政策為建立資源節約型、環境友好型社會，我國政府在“十一五”規劃《綱要》中明確提出了“十一五”期間單位GDP能耗降低20%左右，主要污染物排放總量減少10%的約束性指標。雖然我國政府高度重視節能減排工作，制定了一系列政策措施，但節能減排形勢仍十分嚴峻，2023年一季度，我國工業特別是高能耗、高污染行業生產增長過快，占全國工業能耗和二氧化硫排放近70%的電力、鋼鐵、有色、建材、石油加工、化工等6大行業增長20.6%。在此形勢下，國務院于2023年5月23日發布了《關于印發節能減排綜合性工作方案的通知》(國發[2023]15號)，提出了“十一五”期間和2023年節能減排的具體計劃，要求在鋼鐵等重點行業推廣一批潛力大、應用面廣的重大節能減排技術。同時，國家發改委2023年發布了《關于組織申報資源節約和環境保護2023年中央預算內投資備選項目的通知》，把鋼鐵行業干熄焦、TRT發電、純燒高爐煤氣鍋爐等節能技術改造項目作為備選項目。《能源發展“十一五”規劃》提出：能源行業按照“優化結構、區域協調、產銷平衡、留有余地”的原則，“十一五”時期我國能源建設的總體安排是：有序發展煤炭；加快開發石油天然氣；在保護環境和做好移民工作的前提下積極開發水電，優化發展火電，推進核電建設；大力發展可再生能源。“十一五”期間，中國政府通過在調整經濟結構、轉變發展方式，大力節約能源、提高能源利用效率、優化能源結構、植樹造林等領域采取一系列政策措施，在節能減排方面取得了顯著成效。據國家發展和改革委員會介紹，截至2023年上半年，中國單位GDP能耗已在2023年基礎上累計降低13%，有望實現到2023年單位GDP能耗在2023年基礎上降低20%左右的目標。這意味著中國5年內少排放的二氧化碳總量將達15億噸以上。截至2023年上半年，中國已累計關停小火電機組5,407萬千瓦，提前完成“十一五”的小火電淘汰目標，相當于每年減排二氧化碳1.24億噸。為應對全球氣候變化，2023年11月國務院召開常務會議，會議決定到2023年我國單位國內生產總值二氧化碳排放比2023年下降40%－45%，作為約束性指標納入國民經濟和社會發展中長期規劃，并制定相應的國內統計、監測、考核辦法。會議還決定，通過大力發展可再生能源、積極推進核電建設等行動，到2023年我國非化石能源占一次能源消費的比重達到15%左右。（4）特種設備制造許可證制度根據2023年3月11日國務院第373號令《特種設備安全監察條例》和2023年10月27日國家質量監督檢驗檢疫總局批準頒布的《壓力管道元件制造許可規則》的規定，壓力管道元件（閥門）是特種設備的一種，從事壓力管道元件（閥門）的生產企業應取得中華人民共和國特種設備制造許可證。（5）民用核安全設備許可證制度為加強民用核安全設備的安全監督管理，保障核設施的安全運行，1992年3月4日國家核安全局、機械電子工業部、能源部發布了《民用核承壓設備安全監督管理規定》，規定在核動力廠及其他核反應堆中執行核安全功能的閥門屬于核承壓設備，相關單位必須持有民用核承壓設備設計許可證和民用核承壓設備制造許可證，方能從事相應的民用核承壓設備設計、制造活動。為了適應國家“積極發展核電”的大環境，進一步提高持證單位的質量意識，促進核安全文化建設，2023年7月國務院發布了500號令《民用核安全設備監督管理條例》，進一步明確了民用核安全設備設計、制造、安裝和無損檢測的許可證制度。（6）質量管理體系認證除上述兩個強制性的許可證制度，閥門行業還要受到國內外一些質量管理體系認證的約束。冶金閥門用戶在閥門招標時，要求供應方通過質量管理體系認證，一般為ISO9001質量管理體系認證。而核電閥門用戶則根據核電站的類型，對閥門生產企業有更高的質量管理體系要求，例如秦山一期主要參考美國ASME標準，秦山二期主要參考法國RCC系列標準，秦山三期是國內唯一的重水反應堆核電站，主要參考加拿大CSA標準，國內核電閥門生產企業還應符合《核電廠質量保證安全規定（HAF003）》。4、市場容量（1）冶金特種閥門2023年我國鋼鐵產量約5億噸，繼續占據全球鋼鐵產量第一位。但據中國鋼協統計，2023年中國鋼鐵產量與產能已經形成倒掛，中國鋼鐵已經進入產能“過剩”時代。受全球金融危機和鋼鐵行業宏觀調控的影響，預計未來幾年中國鋼鐵產量在2023年的基礎上不會有明顯的增長。冶金產業是國民經濟的支柱產業，鋼鐵企業所使用的閥門面廣量大，不僅需要大量冶金通用閥門，而且需要大量冶金特種專用閥門。一般鋼鐵聯合企業包括鐵前系統、煉鐵系統、煉鋼系統、軋鋼系統及公用輔助設施系統等，其中鐵前系統主要包括煤炭焦化、礦粉燒結等爐料的準備。公司生產的冶金特種閥門主要應用于鋼鐵行業節能減排、環境保護領域，其中：高爐煤氣全干法除塵專用閥門應用于煉鐵系統，轉爐煤氣除塵與回收專用閥門應用于煉鋼系統，焦爐煙氣除塵專用閥門應用于鐵前的焦化系統，煤氣管網專用閥門應用于公用輔助設施系統。為達到節能減排、降本增效的目的，鋼鐵行業的新技術、新工藝在不斷地發展，各種新工藝和新技術的出現不僅需要配套大量冶金通用閥門，而且需要配套大量冶金特種專用閥門。這些冶金特種專用閥門需要根據用戶特定的技術要求和工況進行專門研發，一般通用閥門生產企業很少具備這樣的研發能力。當前，國內鋼鐵行業的宏觀調控在要求“控制總量”的同時，也十分強調“淘汰落后、技術改造”以及“降低消耗、減少污染”等技術改造和節能減排目標，為此，國家相關部委出臺措施，把高爐煤氣全干法除塵技術、高爐煤氣余壓發電技術（TRT）、轉爐煤氣除塵與回收技術、純燒高爐煤氣鍋爐技術、干熄焦等節能減排技術作為鋼鐵行業技術改造的重點項目進行推廣。冶金特種閥門主要應用于鋼鐵行業節能減排、環境保護領域，在市場需求結構方面，分為純粹擴大產能的新建項目、淘汰落后產能的新建項目、技術改造項目以及維修項目。雖然受鋼鐵行業宏觀調控的影響，純粹擴大產能的新建項目將會大大減少，但是其他三個需求領域未來不僅可以保持對冶金特種閥門的正常需求，而且將進一步放大需求效應，因為鋼鐵行業宏觀調控措施將促使鋼鐵行業加大新建淘汰落后以及技術改造方面的投資力度，同時鋼鐵行業必須積極采用新技術、新工藝，以降本增效、提高競爭力。根據相關資料分析，我國現有300多座1,000m3級以上高爐中，約有200座需要進行煤氣全干法除塵技術改造，若每年按30座的速度改造，全部改造完成需6～7年，每座高爐煤氣全干法除塵系統約需300萬元的蝶閥、插板閥、調壓閥組、卸灰球閥等產品；此外，根據國家總量控制、新建淘汰落后、聯合重組的政策推算，2023年前，我國每年在拆除小高爐后約需新建2,000m3級以上高爐12座，每座的高爐全干法除塵系統約需700萬元的蝶閥、插板閥、調壓閥組、卸灰球閥等產品。由此測算，2023年前每年需高爐全干法除塵系統配套閥門約1.74億元。根據相關資料分析，我國平均每年約有25座100噸級以上轉爐需要改造，按平均每座轉爐需要約100萬元的閥門計算，年需求量為2,500萬元；此外，根據國家新建淘汰落后、技術改造的政策推算，2023年前，我國每年約需新建200噸級以上轉爐22座，按每座200噸級以上轉爐需要約120萬元的煤氣回收系統閥門計算，年需求量為2,640萬元。由此測算，2023年前每年約需5,140萬元的轉爐煤氣除塵與回收系統閥門（包括水封逆止閥、杯形閥等）產品。在2023年國家發改委推薦的節能減排項目中，冶金焦爐的“干熄焦”也作為鋼鐵行業技術改造重點推薦項目。經初步測算：2023年前，我國每年新增或改造干熄焦項目約12個，每個干熄焦項目需配套攔焦及裝煤煙氣多管閥等除塵閥門250萬元，即2023年前每年約需3,000萬元的攔焦及裝煤煙氣多管閥等除塵閥門。在2023年國家發改委推薦的節能減排項目中，“純燒高爐煤氣鍋爐”作為鋼鐵行業技術改造重點推薦項目。該項目一般要配套煤氣柜、加壓站等輔助系統，每個項目的煤氣管網上約需蝶閥和插板閥45臺套，按每臺套8萬元，2023年前按每年25個項目計算，每年約有9,000萬元的閥門需求。綜上所述，冶金特種閥門主要應用領域在2023年前的市場需求預測如下：此外，冶金閥門在使用過程中受腐蝕、磨損、沖刷等惡劣因素的影響，為保證閥門運行性能和安全性，高爐、轉爐、焦爐、煤氣管網等設備上所用閥門一般來說每3－5年需要更換一次，因此，鋼鐵行業在新建項目、技術改造項目和系統維護檢修過程中，相關閥門的實際需求量要大于上述預計數，其市場需求總體穩定。綜上所述，冶金特種閥門應用于鋼鐵行業節能減排、環境保護領域，不僅有利于鋼鐵企業提高經營效率和減少污染排放，同時也有助于實現政府對環境保護和節約能源消耗的治理目標，從長遠發展來看，冶金特種閥門未來的市場前景仍將保持穩定、良好的發展態勢。（2）核電閥門①核電狀況相對于燃煤、油、天然氣的火電來說，核電是一種清潔、安全、經濟能源。以一座100萬千瓦的電站為例，燃煤、天然氣、油的燃料年消耗量分別為240萬噸、77萬噸、104萬噸；CO2排放量分別為588萬噸、248萬噸、290萬噸；SO2排放分別為4.4萬噸、0.2萬噸、0.08萬噸；而核電的燃料消耗只有24噸，而且沒有CO2、SO2以及氮氧化物、煙塵等污染物的排放。因此，核電是一種清潔能源，發展核電對節能減排、對國民經濟的可持續發展具有重要的現實意義。100萬千瓦電站不同能源的消耗量和排污量比根據世界核新聞網站提供的資料，全球目前有30個國家共運行著439臺核電機組，總裝機容量為3.72億千瓦。2023年，全球共有16個國家的核發電量占全國總發電量的25%以上(見下圖)，其中立陶宛和法國的核電份額均超過60%，亞美尼亞、比利時、保加利亞、捷克、德國、匈牙利、韓國、斯洛伐克、斯洛文尼亞、瑞典、瑞士、烏克蘭、日本和芬蘭的核電份額都超過了20%。全球核電機組數量最多的美國在2023年的核發電量為8,066億千瓦時，占全國總發電量的19.4%。在環保要求日益提高、全球氣候變化的形勢日趨嚴峻、石油價格波動風險越來越大的情況下，世界主要工業國家均提出了大力發展核電的新能源開發思路。美國重新把目光投向國內核能開發，啟動了名為“核能源2023”的計劃；英國政府宣布，將重新審視能源戰略，調整后的能源戰略重在發展核電；曾強烈反對發展核電的荷蘭，已開始著手興建第三代輕水反應堆；印度計劃依靠自身的力量在2023年前興建28座核電站；日本規劃到2023年核電將占日本電力需求的40%；韓國則計劃在2023年前，除在建的4臺核電機組外，還將建造8臺核電機組，使韓國核電裝機容量達到該國總裝機容量的1/3，核電占到全國總發電量的45%。根據各國已公布的相關數據，預計未來核電在亞洲將呈現大幅增長態勢。據世界核協會網站2023年6月9日報道：在全球在建的36臺機組中，有22臺位于亞洲國家，其中中國9臺(包括臺灣地區的2臺)、印度6臺、韓國3臺、日本2臺、伊朗和巴基斯坦各1臺；在全球計劃建設的93臺機組中，有57臺位于亞洲國家，其中中國24臺、日本11臺、印度10臺、韓國5臺、巴基斯坦、印尼和伊朗各2臺、朝鮮1臺；在全球擬建的218臺機組中，有105臺位于亞洲國家，其中中國76臺，印度9臺，泰國4臺，土耳其3臺，孟加拉國、印尼、巴基斯坦和越南各2臺，亞美尼亞、伊朗、日本、以色列和哈薩克斯坦各1臺。除了亞洲國家外，俄羅斯、美國、烏克蘭和南非未來的核電建設也將迎來一個大發展：俄羅斯目前在建、計劃建設和擬建設的機組數量分別為7臺、10臺和25臺；美國目前計劃建設和擬建設的機組數量分別為12臺和20臺；烏克蘭目前計劃建設和擬建設的機組數量分別為2臺和20臺；南非目前計劃建設和擬建設的機組數量分別為1臺和24臺。部分國家核電機組現狀未來發展規劃根據中電聯發布的《2023年全國電力工業統計快報》，截止2023年底,中國發電設備裝機容量達8.74億千瓦，同比增長10.21%。相對于國外一些國家而言，我國存在能源結構嚴重不合理、核電、風電等清潔能源開發嚴重不足的情況。就核電而言，目前僅6座核電站約900萬千瓦11臺機組投入商業運行，核電裝機容量占電力總裝機容量的比例約為1.03%，遠遠低于世界各國核電裝機容量占電力總裝機容量17%的平均水平。根據中電聯發布的《2023年全國電力工業統計快報》，2023年全國發電量達到35,965億千瓦時，其中火電29,867億千瓦時，約占全部發電量的83%，核電700億千瓦時，僅占全部發電量的2%。火電裝機比重過大造成對煤炭的需求越來越大，同時電力用煤需求不斷增加直接導致電力行業對煤炭供應和鐵路運輸的依賴度越來越高，對節能減排造成巨大壓力。據國家權威機構預測，到2023年我國能源消費量預計達到40億噸標準煤。站在節能、環保、促進經濟可持續發展的高度，我國政府提出了能源發展和能源結構調整的相關戰略。國家“十一五”規劃明確提出，到“十一五”末期單位GDP能源消耗比“十五”末期降低20%左右，主要污染物排放總量降低10%左右。根據國家“十一五”發展規劃和《核電中長期發展規劃（2023-2023年）》，我國將在未來15年內在三門、海陽、寧德、陽江等地興建32座左右的核電站，在2023年前建成運行4,000萬千瓦、在建項目1,800萬千瓦的核電裝機容量，建成的核電裝機容量占全國電力總裝機容量的4%。2023年，核電基本建設投資呈現加快態勢，在火電基本建設投資額同比下降21.99%的同時，作為清潔能源的核電卻增長了71.85%；2023年，電源基本建設投資呈現了繼續加快結構調整的態勢，核電基本建設投資完成額同比增長74.91%，火電基本建設投資完成額同比下降11.11%①。為應對全球氣候變化，2023年11月，國務院常務會議決定到2023年我國單位國內生產總值二氧化碳排放比2023年下降40%－45%，通過大力發展可再生能源、積極推進核電建設等行動，到2023年我國非化石能源占一次能源消費的比重達到15%左右。國家能源局近期對核電中長期發展規劃提出的修改意見為：到2023年我國核電運行裝機容量應調整為7,000萬千瓦，在建3,000萬千瓦。自2023年起，我國核電建設進入快速發展期，截至2023年6月，我國在建的核電機組為8臺，而截至2023年年末，我國在建的核電機組增加到14臺。截至2023年年末，我國在建的核電機組達到22臺。隨著我國核電建設進入快速發展期后，國內核電設備制造業面臨著巨大的發展機遇和挑戰。《核電中長期發展規劃》要求，加快推進核電設備制造自主化建設，加強研究開發，重點突破關鍵設備的設計和制造技術。《國家發展改革委辦公廳關于組織開展國家重大技術裝備研制專項工作的通知》將“百萬千瓦級核電站成套設備”列為國家重大技術裝備研制專項內容。②核電閥門市場需求預測及未來市場價格走勢A、核電站需要用到的閥門具體情況核電站就是利用一座或若干座動力反應堆所產生的熱能來發電或發電兼供熱的動力設施。用鈾制成的核燃料在“反應堆”的設備內發生裂變而產生大量熱能，再通過堆芯內不斷循環的冷卻劑（水或氣）把熱能帶出，在蒸汽發生器內產生蒸汽，蒸汽推動汽輪機帶著發電機發電。目前世界上核電站常用的反應堆有壓水堆、沸水堆、重水堆和改進型氣冷堆以及快堆等。但用的最廣泛的是壓水反應堆。壓水反應堆是以普通水作冷卻劑和慢化劑，它是從軍用堆基礎上發展起來的最成熟、最成功的動力堆堆型。核電站由核島（NI）、常規島（CI）和電站輔助設施系統（BOP）組成。壓水堆核電站結構示意圖如下：核電閥門是指在核電站中核島（NI）、常規島（CI）和電站輔助設施系統（BOP）中使用的閥門，從安全級別上分為核安全1級、核安全2級、核安全3級和非核級（NC），其中核安全1級要求最高。核電閥門產品規格介于DN3－1280mm，壓力等級介于0.1－42MPa，工作溫度介于10－350℃之間。核電閥門是核電站中使用數量較多的承壓設備和介質輸送控制設備，連接整個核電站的數百個系統，控制并調節介質的壓力、溫度、流向、流量，并對壓力容器及核電系統起著安全保護的重要作用，是核電站安全運行中的必不可少的重要組成部分。核電站中閥門的數量分布以大亞灣核電站為例，核島部分占43.5%、常規島部分占45%、輔助設施占11.5%。從不同種類閥門配置情況看,核電站使用的閥門主要包括閘閥、截止閥、止回閥、隔膜閥、蝶閥、球閥、調節閥、安全閥等。B、市場需求預測2023年7月,國家能源局有關人士表示：目前,我國《核電中長期發展規劃》修改工作已經完成,正等待國務院批復。根據國家核電規劃修改草案,到2023年,我國核電裝機容量將比現在擴大十倍,達到一億千瓦左右。在核電站的建設當中,設備約占總投資的一半左右。未來十年,我國核電設備制造業的市場規模將達5,000億元人民幣。在核電的固定資產投資中，大致可分為三個部分。其中，基礎設施、核電設備和其他項目的比重大致為40%、50%和10%；另外，核電設備包括核島設備、常規島設備以及電站輔助設施設備。在設備投資所占的50%的比重中，核島設備、常規島設備和電站輔助設施設備的大致比例分別為40%、30%和30%；核島設備是核心設備，主要由反應堆、蒸汽發生器、主循環泵、管道閥門及其他輔助設備組成。其中，反應堆是核電站動力裝置的心臟裝置，主要包括壓力容器、堆芯部件、堆內支撐構件和控制棒驅動機構等。核島設備各部分投資比重大致為：反應堆25%、蒸汽發生器17%、泵20%、閥門13%及其他設備25%。具體情況如下圖所示：按照目前國產化程度較高的遼寧紅沿河一期工程1、2、3、4號4×100萬千瓦機組總造價486億元的投資預算，則一座兩臺100萬千瓦機組核電站造價為243億元。根據前述投資結構比例推算，一座兩臺100萬千瓦機組核電站設備總投資約121.50億元，其中核島設備投資約為48.60億元，核島閥門投資約6.30億元。目前國內已投入商業運行的核電站裝機容量為900萬千瓦，若按照到2023年我國核電裝機容量達到一億千瓦的規模測算，我國需新建45座兩臺100萬千瓦機組核電站，則核島閥門投資合計約283.50億元。國內市場需求預測國內市場對核電閥門的需求主要來源于兩個方面：一是國內新建核電站；二是已投入商業運行的核電站核電閥門的維修更換。國內新建核電站對核電蝶閥、球閥以及風閥的市場需求據統計，一座兩臺100萬千瓦機組核電站共需各種閥門約28,000臺，其中核島閥門約11,700臺，常規島閥門約12,800臺，電站輔助設施閥門約3,500臺。在以上核電站所需閥門中，核島蝶閥、球閥約1,700臺，按照目前招投標價格計算約6,500萬元；常規島及電站輔助設施蝶閥、球閥約2,100多臺，約3,500萬元，風閥1,100多臺，約2,000萬元。根據國內已批準的新建核電站預計施工進度情況和公司收集的產品投標價格信息資料分析，核電蝶閥、球閥、風閥將在2023－2023年內陸續交貨的合同價值合計約28.5億元，其中已招標合同約5.5億元，待招標合同約23億元左右。根據國內已批準的新建核電站的預計交貨期分析，未來幾年已批準的新建核電站對核電蝶閥、球閥及風閥的市場需求情況如下：2023年國務院頒布了《核電中長期發展規劃（2023－2023年）》，當時的核電規劃目標是到2023年建成裝機容量4,000萬千瓦，同時在建1,800萬千瓦。國家能源局近期對核電中長期發展規劃提出的修改意見為：到2023年我國核電運行裝機容量應調整為7,000萬千瓦，在建3,000萬千瓦。因此，除上述已批準的新建核電站項目外，預計我國未來幾年仍將批準新的核電站項目。截至2023年12月31日，上表中國內已批準的新建核電站裝機容量約5,500萬千瓦，加上目前國內已投入商業運行的核電站裝機容量900萬千瓦，合計約6,400萬千瓦。因此，若按照到2023年我國核電運行裝機容量7,000萬千瓦，在建3,000萬千瓦的規模測算，則我國未來幾年將新批核電站裝機容量約3,600萬千瓦。根據公司收集的產品投標價格信息資料分析，上表中國內已批準的5,500萬千瓦新建核電站對核電蝶閥、球閥、風閥的市場需求價值量約28.5億元，則未來新批核電站對核電蝶閥、球閥、風閥的市場需求價值量約18.5億元。目前世界各國核電裝機容量占電力總裝機容量的平均水平為17%，到2023年，預計我國整個電力裝機達到14億－15億千瓦，核電占整個電力裝機的比例將從目前的1%提高到7%左右，從而達到1億千瓦。根據前述分析，未來十年內國內新建核電站項目對核電蝶閥、球閥、風閥的市場需求總計約47億元，平均每年市場需求約4.7億元。投入商業運行的核電站核電閥門的維修更換在核電站60年正常運行期間，閥門是需要維護的主要設備，核電站花在閥門上的維修費一般占核電站維修總額的50%以上。一座具有兩臺百萬千瓦機組的核電站每年總維修費用將在1.35億元左右。閥門維修、更換費用每年達到約6,700萬元，其中蝶閥、球閥維修、更換費用每年約900萬元。當我國運行的百萬千瓦核電機組裝機容量達到2,000萬千瓦時，每年核電閥門的維修、更換費用就將達到6.7億元，其中蝶閥、球閥維修、更換費用每年約9,000萬元；當我國運行的百萬千瓦核電機組裝機容量達到6,000萬千瓦時，每年核電閥門的維修、更換費用就將達到20.1億元，其中蝶閥、球閥維修、更換費用每年約2.7億元。綜上所述，綜合國內新建核電站對核電閥門的需求和核電站正常運行期間的閥門維護需求，本次募集資金投資項目在國內具有較好的市場前景。國際市場需求在環保要求日益提高、全球氣候變化的形勢日趨嚴峻、石油價格波動風險越來越大的情況下，世界主要工業國家均提出了大力發展核電的新能源開發思路。因此，未來國際市場對核電閥門的需求潛力也不容忽視。截至2023年12月31日，公司通過總包方中國中原對外工程公司，已有合同金額2,000多萬元的閥門產品應用于巴基斯坦恰希瑪核電站的C1、C2兩座機組上，使用效果良好。2023年末，中國中原對外工程公司又與巴基斯坦簽署了建設恰希瑪C3、C4核電機組的總承包合同。隨著我國民用核技術越來越成熟，在國際核電建設中的競爭力不斷增強，國內核電閥門生產企業有望進一步拓展國際核電閥門市場。C．產品未來市場價格走勢核電閥門是核電站安全運行的關鍵承壓設備，連接整個核電站的數百個系統，控制并調節介質的壓力、溫度、流向、流量，并對壓力容器及核電系統起著安全保護的重要作用，其制造難度高、價值量大，其未來價格走勢受需求情況、行業準入、技術水平、市場競爭性等因素的影響。在市場需求方面，隨著《核電中長期發展規劃（2023－2023年）》的實施，我國核電建設進入快速發展期，核電閥門制造業面臨著巨大的發展機遇，核電閥門產品具有較好市場需求環境。在行業準入方面，核電閥門行業存在著嚴格的行業準入限制。首先在政策上，進入核級核電閥門行業必須取得民用核安全設備設計、制造許可證；其次在客戶認證方面，由于核電閥門的特殊性，核電站對核電閥門供貨企業均要進行源地評審，對生產資質、設計制造能力、質保能力、歷史業績、經營狀況等方面加以考核，合格的企業才能成為核電站的潛在供應商。在技術水平方面，為滿足核電站苛刻的工況要求，核電站在設計過程中對核電閥門提出了很高的技術參數要求，例如：①產品的耐輻照累積劑量；②產品在地震工況下的功能完整性；③產品的流量特性；④產品在冷熱交變狀態時的可靠性；⑤產品的快速動作要求，DN700mm核級蝶閥快關時間必須≤3S，DN250mm核級蝶閥快關時間必須≤1S等。為滿足這些要求，產品樣機在設計時須考慮諸多因素綜合作用下的產品功能實現能力，須應用CAD、Solidworks、三維鑄造分析（JSCAST）、ANSYS等一系列設計軟件和多年積累的歷史經驗數據。產品樣機制造完成后，除了進行常規的功能性試驗以外，還需要經過一系列鑒定試驗，包括材料的輻照試驗，產品的地震試驗，機械振動老化試驗，冷熱交變試驗，流量特性試驗，流阻試驗，產品壽命試驗，管端加載試驗，LOCA事故狀態試驗等。綜上所述，核電閥門行業具有較高的技術壁壘，核電閥門行業屬于技術、人才、資金密集型的行業，進入核電閥門領域需要大量的技術積累，需要一支具有豐富經驗的管理隊伍，需要一支具備生產、檢測和質保等資質的技術隊伍，需要先進的生產設備、試驗檢測設備和儀器，這對潛在進入者增加了很大難度。在市場競爭性方面，嚴格的行業準入限制、較高的行業技術壁壘決定了核電閥門市場在較長時間內將處于非充分競爭狀態。二、行業競爭情況1、行業競爭格局目前，我國閥門行業的競爭格局主要有以下幾個特點：（1）行業集中度不高我國閥門生產企業眾多，據不完全統計，全國閥門行業規模以上企業約1,700家，但工業總產值在2億元以上的規模較大的企業不多，其中國內上市企業主要有2家，分別是中核科技和洪城股份，根據這2家公司公開披露的年報信息，2023年和2023年中核科技的閥門業務收入分別為5.61億元和5.50億元，洪城股份閥門業務收入分別為1.05億元和0.72億元。國內閥門企業整體規模偏小、行業集中度不高，規模和資金實力難以與國外大型企業抗衡。（2）中低端市場競爭激烈、高端市場競爭力不足在“十五”期間，隨著股份制企業和私營企業的增加，我國閥門生產企業數量大幅增加，但絕大多數企業的閥門產品主要集中于城市建筑、城市給排水、一般工業等中低端市場。而在高端市場，如核電的關鍵設備閥門市場，由于絕大多數國內企業研發水平不高，只有為數極少的企業從事這方面的業務，如中核科技、沈陽盛世、大連大高、本公司等。這些企業面臨的是法國AMRI公司、法國VANATOME公司等國外知名閥門企業的競爭，國內已經建成投產的大亞灣、田灣、秦山等核電站所用的核級閥門，絕大部分都由國外進口，盡管嶺澳二期、秦山二期擴建、紅沿河一期等項目核級閥門國產化取得了實質性的成果，但仍有相當一部分高端核電閥門目前國內不具備生產能力，國內閥門企業的競爭能力仍有待進一步提高。2、行業內的主要企業根據中國通用機械工業協會閥門分會137家會員企業上報的資料，2023年度工業總產值超過2億元的企業有40家，按工業總產值排名前20位的閥門企業情況如下：由于閥門產品種類眾多，不同企業生產的閥門產品側重點各不相同，如蘇州紐威閥門的產品主要用于石油、化工、長輸管線、制藥、電站、船用等領域。在冶金閥門方面的企業主要有：石家莊閥門一廠股份、石家莊三環閥門股份、石家莊石特閥門有限責任公司、鞍山亨通閥門、秦皇島冶金機械等。（1）石家莊閥門一廠股份該公司創建于1954年，是原機械工業部閥門行業重點企業，2023年改制為民營股份制企業。該公司占地面積120余畝，總資產2.5億元，主要生產設備450余臺，其中大、精、稀及進口設備30余臺，現有職工1,000余人，其中工程技術人員140余人，3人為享受國務院特殊津貼的專家。現已開發出300多個系列，3,000余種規格的新產品，產品廣泛應用于冶金、核電、電力、化工等行業。（2）石家莊三環閥門股份該公司前身為石家莊閥門三廠，始建于1966年，是國家大型二檔股份制企業，現有員工1,400余人，其中專業技術人員110人，擁有各類設備600余臺，其中大型、高精尖型加工機械、檢測設備20多臺，生產產品100多項、2,000多個規格，擁有專利80多項，主要產品有：高爐無料鐘爐頂設備，煤氣、煙氣、高溫助燃、除塵系統閥門、高爐熱風爐系統、高爐煤氣凈化除塵回收系統、高爐余壓發電(TRT)系統，主要用于冶金、電力等工業，閥門和冶金機械設備產品年產量達1萬噸左右。（3）石家莊石特閥門有限責任公司該公司是低壓閥門生產廠家，成立于1992年，注冊地址為石家莊高新開發區內，主要產品為中低壓大口徑蝶閥、閘閥、盲板閥、調節閥、耐磨刀形閘閥、漿液閥、防爆閥、除塵閥等，產品涉及九十多個品種、一百多個系列、上千種規格，廣泛應用于冶金、化工、礦山、市政、環保、建材、能源等行業的氣體、液體、漿液、顆粒及粉塵管道，具有耐酸堿、耐高溫、抗磨損等特性。（4）鞍山亨通閥門該公司是以生產各類大中口徑閥門著稱的一家民營企業集團公司。該公司注冊資金1,500萬元，占地面積42,114㎡，建筑面積20,626㎡，固定資產7,600萬元，擁有萬能鏜銑、龍門刨、滾齒機、人字銑、萬能磨、座標鏜、數控機床等大型精密設備128臺，主要產品有：三偏心金屬硬密封蝶閥、沖渣閥、三（四）通換向閥、轉爐煤氣回收閥組、液控接口閥以及高低溫通（熱）風蝶閥、比例調節閥、煤氣閥、可調喉口文氏管、平衡式翻板閥、卸料閥以及雙燃料汽車專用閥門組等，產品主要用于冶金鋼鐵行業。（5）秦皇島冶金機械該公司的前身是秦皇島鋼鐵廠和秦皇島市機車車輛廠，2023年4月26日改制成立秦皇島冶金機械。公司目前擁有廠房面積120,000平方米，設備近1,000臺套，員工1,300人。產品包括：冶金閥門、冶金車輛、無料鐘爐頂設備、干熄焦設備、節能環保工程、冶金工程等六大類，正在向港口機械、隧道施工設備領域拓展。覆蓋鋼鐵冶金行業焦化、冶煉、軋制、以及有色金屬熔煉、工業環保節能等系統。核電閥門方面的企業主要有中核蘇閥科技實業股份、上海通用閥門真空設備閥門五廠、沈陽盛世高中壓閥門、大連大高閥門股份等。（6）中核蘇閥科技實業股份該公司成立于2023年7月2日，注冊地址為江蘇省蘇州市新區珠江路501號，2023年7月10日其股票在深圳證券交易所掛牌上市交易，目前股本總額20,160萬元。主要產品為普通及各種特殊要求的閥門，品種規格達12,000多個，產品主要應用于采掘、化工、電力、冶金、核電、化纖、化肥、制藥、食品、科研等行業。該公司擁有民用核安全設備設計、制造許可證，是核級閘閥、截止閥和止回閥的主要供應商。（7）上海通用閥門真空設備閥門五廠上海通用閥門真空設備閥門五廠（原上海閥門五廠）始建于1958年，占地面積8,987平方米，建筑面積15,657平方米，是原機械工業部定點生產各類耐腐蝕閥門的專業廠，隸屬于上海電氣（集團）總公司上海通用閥門真空設備，國家二級企業。主導產品有隔膜閥、蝶閥、止回閥、管夾閥、截止閥、軟密封閘閥、球閥、鎖閉閥、刀型閥等1,000多個品種規格，產品主要應用于核電站、火力發電站、石油化工、冶金、建筑、生物工程、醫藥、食品、輕工、造紙、供熱、冷凍、空調、消防、環保、工業廢水處理、給排水、軍工科研等行業，產品出口到二十多個國家和地區，并為秦山一期、秦山二期、廣東大亞灣、廣東嶺澳、巴基斯坦恰希瑪等核電站提供了核級隔膜閥、止回閥等產品。該廠擁有民用核安全設備設計、制造許可證，是核級隔膜閥的主要供應商。（8）沈陽盛世高中壓閥門該公司（沈陽高中壓閥門廠）始建于1938年，1955年開始生產高中壓閥門，現有職工2,100人，其中工程技術人員300人，產品包括閘閥、截止閥、止回閥、球閥、減壓閥、蝶閥、節流閥、核動力閥及各種特殊閥門，產品廣泛應用于石油、化工、電力、冶金、水利和核電等領域。該公司擁有民用核安全設備設計、制造許可證，是核級閘閥、截止閥和止回閥的主要供應商。（9）大連大高閥門該公司是在原大連高壓閥門廠（始建于1956年）的基礎上轉制而成的，是生產高中壓鋼制閥門的專業企業，原國家機械工業重點骨干企業之一。主要產品有閘閥、截止閥、止回閥、節流閥、球閥、疏水閥以及截止止回閥、對夾式止回閥、對夾式球閥、波紋管閥、深冷閥、真空閥、平板閘閥、抗硫閥、Y形截止閥、夾套閥、儀表閥等特種閥門，產品廣泛應用在石油、化工、船舶、電力、冶金、機械、輕紡、制藥、食品、軍工等工業裝置上。該公司擁有民用核安全設備設計、制造許可證，是小口徑核級閘閥、截止閥和止回閥的主要供應商。主要企業核電閥門主導產品如下表所示：3、市場供求狀況及變動原因目前我國閥門產品主要為冶金、電力、石化、市政和環保等行業配套，在核電等新領域的應用呈現快速發展勢頭。從歷年的運行狀況來看，受固定資產投資規模和國民經濟發展狀況的影響，我國閥門行業周期性波動的特征比較明顯，從而影響了閥門產品的市場供求狀況。近年來，市場對閥門的需要量大幅增長，特別是鋼鐵行業節能環保領域和核電領域對閥門的需求增長迅速。4、進入本行業的主要障礙目前，進入低端閥門市場基本無限制條件，但要進入中高端閥門市場則存在以下市場、技術、設備等方面的障礙。（1）市場進入障礙由于冶金、核電行業對閥門設備要求的特殊性，安全性、可靠性、經濟性等因素是選擇閥門設備時首要考慮的因素。如果閥門出現質量問題，不僅帶來很大的安全問題，還將造成巨大的經濟損失。為了解決長期困擾我國的壓力管道元件的質量問題，2023年3月21日國務院發布第373號令《特種設備安全監察條例》，2023年10月27日國家質檢總局批準頒布的《壓力管道元件制造許可規則》，對壓力管道元件制造實施“制造許可證”制度，對未獲得“制造許可證”的產品，將不得生產、安裝和使用。2023年2月，國家質檢總局主持召開2023年全國特種設備安全監察工作會議，會議要求：①在全國范圍內對無證生產制造行為進行一次拉網式檢查；②認真宣傳貫徹《特種設備安全監察條例》，深入思考、明確監管責任；③開展好“質量和安全年”活動，樹立全民安全意識，做好特種設備專項整治。國家將加大對“無證生產企業”的監督監察力度，持證閥門生產企業將因此受益。在核電設備領域，國務院2023年7月發布了第500號令《民用核安全設備監督管理條例》，禁止無許可證擅自從事或者不按照許可證規定的活動種類和范圍從事民用核安全設備設計、制造、安裝和無損檢驗活動。根據環保部網站公布的信息，截至本招股說明書簽署日，國內已取得核級核電閥門設計、制造許可證的企業為23家，其中，取得核級蝶閥設計、制造許可證的企業7家，核級球閥設計、制造許可證的企業6家。根據規定，許可證有效期為5年，在持證期間，無核電站供貨業績的產品，在換證時將不予繼續發放該產品的許可證。但取得核級核電閥門設計、制造許可證的企業，并不表示能取得訂單。核電站對供貨企業均要進行源地評審，對人員資質、設計制造能力、質保能力、經營狀況等方面加以考核，合格的企業才能成為核電站的潛在供應商，這對新進入者來說增加了難度。例如紅沿河核電站閥門國產化目標中規定：（2）技術和研發障礙冶金行業、核電行業對閥門的性能、壽命和可靠性的要求越來越高，沒有同類產品的良好使用業績，很難為用戶所接受。這對閥門生產企業來說，提出了更高的要求，只有通過技術研究和開發，開發出具有先進水平的閥門新產品，在用戶新工藝、新技術試驗過程中介入使用，才能在后續的產業化應用中得到用戶的認可。特別是核電閥門，用戶一般不會使用首臺首套產品。同時，在閥門制造過程中，對生產技術人員、產品檢驗檢測人員（包括x射線探傷、磁粉探傷、超聲波探傷、化學成分分析、機械性能試驗、金相分析試驗）、質量保證人員都有嚴格的資質要求。對一般閥門制造企業來說，形成這樣一支有資質的技術隊伍很難，保持這支隊伍的有效運營更難。（3）設備和資金障礙閥門行業市場化程度較高，競爭激烈，屬于資金、人才、技術密集型的行業，進入高端閥門生產領域需要大量的先進生產設備以及試驗、檢測設備和儀器，同時需要現代化的生產加工廠房，進入本行業需要一次性投入大量的資金，購置大量的先進設備。5、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因閥門行業中不同的產品，由于技術含量、生產設備、產品應用領域、市場集中度、規模等各方面的不同，其銷售利潤率表現不一。目前石化、電力、冶金和核電等行業所需的技術含量高的閥門主要由國際知名品牌閥門生產企業和為數較少的國內閥門企業提供，其銷售利潤率較高；而一般閥門，由于技術含量較低，銷售利潤率相對較低。此外，由于毛坯等原材料占閥門成本的比例較大，鋼材價格變化也是影響閥門利潤率水平的重要因素。三、影響本行業發展的有利和不利因素1、有利因素（1）產業政策支持“十五”期間，在國民經濟快速增長的推動之下，閥門行業取得了長足發展。根據國民經濟發展的需求，未來幾年，我國閥門行業將重點發展冶金、核電、石化等重大工程建設所需的配套閥門，并向節能環保方向發展。冶金閥門方面，國家“十一五”規劃《綱要》中明確提出了“加快建設環境友好型社會，加大環境保護力度，實現可持續發展”的發展戰略，實現經濟增長模式的轉變，節能、減排是“十一五”期間的發展主題。高爐煤氣全干法除塵技術、高爐煤氣余壓發電技術（TRT）、轉爐煤氣除塵與回收技術、純燒高爐煤氣鍋爐技術、干熄焦等技術具有節能、節水、環保和降低生產成本等顯著的多重效益，是國家發改委、中國鋼鐵工業協會重點推廣的節能減排技術，應用于該領域的冶金特種閥門產品具有較好的市場前景。核電閥門方面，《核電中長期發展規劃（2023-2023年）》和《國務院關于加快振興裝備制造業的若干意見》將加快我國核電建設的步伐，同時提高我國核電裝備自主化水平，加快核電裝備自主化進程。另外，國家還將給予承擔核電設備制造自主化任務的企業稅收優惠及投資優惠政策。以上政策及措施極大地推動了冶金、核電閥門行業的快速發展和產品的更新換代。（2）制造業大力發展我國經濟發展水平的提高導致消費結構升級，從而帶動了相關產業結構升級，國民經濟持續穩定發展，固定資產投資逐步擴大。尤其是幾項世紀工程“西氣東輸”、“西電東送”、“南水北調”等項目的開工需要大量的閥門產品配套。隨著WTO的加入，國際貿易門坎降低以及發達國家調整產品結構，中國正逐漸成為世界上最大的加工廠，這一趨勢的顯現為閥門產品的加工制造帶來更大的發展空間。（3）外商的全球采購將為我國閥門行業的發展提供較大的機會我國閥門行業近幾年來快速發展，技術水平、質量水平、可靠性顯著提高，由于我國閥門具有較高的性價比，吸引了不少外商來華采購，數量逐年增加，為我國閥門行業的發展提供了較好的機會。據中國通用機械工業協會閥門分會的資料顯示，我國2023年以來閥門行業出口額保持了持續穩定增長。2、不利因素（1）低端閥門生產企業之間的惡性競爭制約了閥門行業的健康發展我國閥門行業中企業眾多，小規模、缺乏核心競爭力的生產企業往往通過低價格競爭等手段獲取市場，并且國內閥門企業集中度低，難以在國際市場上產生影響力，在很大程度上制約了閥門行業的健康發展。（2）研發力量薄弱閥門行業科研機構較少，科研人數不到職工人數的10%，科技投入不足，科研開發能力較弱，目前大多停留在經驗設計的方法上，絕大多數是參照國外的一些結構和樣機，進行一些消化吸收工作，真正的產品開發工作較少。（3）工藝裝備落后，產品質量不高隨著技術的進步，工業生產中高壓、高真空、高溫、深冷、易燃易爆、多相流等高參數復雜工況日益增多，從而對閥門使用的安全性、可靠性以及使用壽命等方面提出了更高更嚴格的要求。相對落后的工藝裝備和檢測試驗手段，制約了產品質量的提高，滿足不了閥門行業發展的需要。四、行業技術水平及技術特點、經營模式、特征1、行業技術水平及技術特點經過幾十年的技術改造，目前我國閥門企業的技術水平，包括設計技術、鑄鍛件加工技術、機械加工工藝等方面，有了大幅提高，已具備生產十幾個大類、四萬多個規格產品的生產能力，閥門的市場成套率、成套水平也有了較大提高，初步形成了產、學、研相結合的技術開發平臺，步入了可持續發展的良性循環。但與國外先進水平相比，我國閥門技術滯后10年左右，一些產品，如長途管道運輸主線目前用的還是國外產品，國內產品只能用在支線上；60萬千瓦的火電站用閥、70萬t/a至100萬t/a乙烯裝置用閥，仍需大量進口；高端核電閥門，如主蒸汽隔離閥、比例噴霧閥、穩壓器安全閥等產品，目前國內企業尚不完全具備生產能力。從國外閥門技術水平來看，隨著大型成套裝置技術的發展，出現了一系列新的成套設備和樣機，與之配套的閥門也表現出大型化、高參數化、自動化和成套化。新產品，如緊急切斷閥、快速關閉閥、防火閥和水冷閥等不斷增加；閥門基本參數有了很大提高，如閘閥最大口徑達到4,200mm，球閥最大口徑達到3,050mm，閘閥最高工作溫度達到1,050℃，球閥最高工作溫度達到1,200℃，閘閥最大承受壓力達到105MPa，球閥最大承受壓力達到70MPa；驅動裝置形式多，包括電動、氣動、液動、電－液聯動和氣－液聯動等，目前又發展了智能型驅動裝置，而這一方面，國內尚處于起步階段。國外企業憑借其產品性能好、密封可靠、使用壽命長等方面的優勢，占據了國際高端閥門市場，這些產品也大量進入我國閥門市場。2、行業特有的經營模式隨著國家冶金、化工、電力、核電工業的快速發展，閥門的應用領域越來越廣，各種新型閥門層出不窮，客戶的個性化需求越來越多。除一些通用性的標準閥門外，冶金、核電等高、精、尖非標準閥門產品實行的是“以銷定產”的經營模式。高端閥門生產企業必須取得產品的設計、制造許可證，并取得技術和商務合同，才能按合同要求組織生產和銷售。3、行業的周期性、區域性或季節性特征受冶金、電力、化工、核電、市政建設等行業的周期性影響，閥門行業的生產經營有一定的周期性。為建立資源節約型、環境友好型社會，我國政府在“十一五”規劃《綱要》中明確提出了“十一五”期間單位GDP能耗降低20%左右，隨著國家有關節能、環保政策的出臺，有力的拉動了節能、環保和核電領域閥門的需求。從地區分布看，我國閥門生產廠家主要集中在江浙一帶。浙江溫州是中國最大的泵、閥制造中心，泵、閥產值占全國的三分之一以上。閥門產品的生產和銷售受季節性影響的特征不明顯。五、行業與上、下游行業之間的關聯性閥門的上游產品主要是毛坯和驅動裝置，這些產品的供應量、價格、技術水平、質量水平直接影響到閥門生產經營企業的發展，主要表現在：（1）毛坯和驅動裝置的價格上漲直接影響閥門產品采購成本的提高；（2）毛坯和驅動裝置的質量影響閥門產品品質及可靠性；（3）毛坯和驅動裝置供應的及時性影響閥門的生產和交貨的及時性。采購毛坯的主要原材料為中板，因此中板市場價格變動對產品的采購成本影響較大，報告期內國內中板的市場價格變動如下：目前閥門行業的下游行業主要是冶金、核電等行業新建項目或技術改造項目和現有設備的維修件或備用件市場，這些行業的發展變化趨勢對閥門行業提出了更高的技術、質量要求，主要表現在：（1）下游行業在國家節能減排、降低生產成本、大力發展循環經濟的要求下，對現有設備技術改造投資力度加大或新增生產能力投資增加，對閥門的技術參數要求不斷提高，對高性能特種閥門的需求量大、價格相對較高，閥門廠家的生產能力和技術研發能力得到較好發揮，經濟效益提高，進一步刺激閥門產能的擴大、技術的提升；（2）上述行業對閥門的質量可靠性要求不斷提高，促進閥門廠家提高閥門產品質量；（3）目前正在使用的閥門數量越大、使用頻率越高，閥門的維修、更換量越大。

2023年胰島素行業分析報告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、胰島素是人體血糖控制的關鍵 PAGEREFToc368763251\h41、胰島素是人體內唯一能夠降低血糖的激素 PAGEREFToc368763252\h42、胰島素分泌異常會導致糖尿病 PAGEREFToc368763253\h53、我國糖尿病發病率快速提升 PAGEREFToc368763254\h54、胰島素產品已經發展到第三代 PAGEREFToc368763255\h75、不同胰島素生產工藝差別較大 PAGEREFToc368763256\h8二、醫生在處方胰島素的時候考慮的問題 PAGEREFToc368763257\h91、隨著病程的推進，胰島素使用量逐步加大 PAGEREFToc368763258\h92、胰島素的注射模擬體內分泌過程 PAGEREFToc368763259\h103、胰島素一般采用筆式注射，注射部位有講究 PAGEREFToc368763260\h13三、市場容量能夠支撐胰島素的快速增長 PAGEREFToc368763261\h141、使用胰島素的患者群體龐大 PAGEREFToc368763262\h152、胰島素的使用費用 PAGEREFToc368763263\h163、胰島素國內市場容量超過200億 PAGEREFToc368763264\h17四、基層需求推動二代胰島素放量 PAGEREFToc368763265\h181、二、三代胰島素聚焦市場不同 PAGEREFToc368763266\h182、二代胰島素在定價和醫保報銷方面具備優勢 PAGEREFToc368763267\h193、價格合理使得國產二代胰島素進入多省基藥增補目錄 PAGEREFToc368763268\h204、基層放量，提前布局是關鍵 PAGEREFToc368763269\h21一、胰島素是人體血糖控制的關鍵1、胰島素是人體內唯一能夠降低血糖的激素血糖是人體血液中所含的葡萄糖，人體細胞從血液中攝取糖分用以提供能量，血糖是人體最為直接的能量供應物質。血糖的含量過高和過低都會對人體產生不利影響，過高的血糖含量會引起心血管疾病以及視網膜等組織的病變，而過低的血糖含量則會使人體能量供應不足，產生暈厥等癥狀。胰島是人體內調節血糖濃度的關鍵臟器，其分泌胰高血糖素用于提升血糖濃度，分泌胰島素用于降低血糖濃度，兩者相互制約達到體內血糖濃度的平衡。糖尿病患者就是胰島素的分泌出現異常，使得體內血糖濃度過高。2、胰島素分泌異常會導致糖尿病糖尿病是由于胰腺分泌功能缺陷或胰島素作用缺陷引起的，以血糖升高為特征的代謝性疾病。糖尿病主要分為I型和II型兩種，I型糖尿病主要是自身胰島細胞受損引起，占比較小約為5%；II型糖尿病主要是由于胰島素分泌不足引起，與生活習慣聯系緊密，占比較高，在90%以上。3、我國糖尿病發病率快速提升我國居民生活水平提升較快，但保健意識未相應跟上，這直接導致我國糖尿病發病率急劇提升。目前我國已經超越印度成為全球糖尿病患者數量最多的國家，糖尿病患者人群已達9,000萬。巨大的患者人群也為糖尿病治療產品提供了廣闊的市場空間。我國糖尿病發病率隨著年齡的增長而迅速提升，國內人口結構的老齡化也將推升糖尿病發病率。從糖尿病發病的絕對人口數量來看，目前我國城市人口發病數量較農村略多；但是從潛在人口來看，農村患前驅糖尿病（葡萄糖代謝異常）的人口遠多過城市，農村的糖尿病治療市場蘊含著巨大的增長潛力。4、胰島素產品已經發展到第三代胰島素最初是從豬和牛等動物臟器中獲取，但是動物源性胰島素注射到人體內之后會引起較強的排異反應，效果較差，這是第一代胰島素。隨著基因工程技術的發展，到20世紀80年代，丹麥諾和諾德公司率先體外合成人胰島素，由于與人自身胰島素結構類似，人工合成胰島素逐步替代動物源性胰島素，這是第二代胰島素。到2023年的時候，人們發現通過改變體外合成胰島素的結構，能夠控制其在體內發揮效果的時間，效果能夠得到更好的控制，胰島素衍生物應運而生，這是第三代胰島素。那么在國內這三代胰島素的使用情況如何？第一代動物源性的胰島素由于療效問題在國際上基本已經被淘汰，在國內僅在農村地區使用；第二代胰島素由于療效穩定，價格相對便宜，性價比較高，是目前國內使用的主力品種；第三代胰島素目前正在國內推廣，但由于價格相對較高，目前主要在一線城市使用。5、不同胰島素生產工藝差別較大第一代胰島素來自于動物，主要從屠宰場豬和牛胰腺中獲取。從第二代胰島素開始，人們首次通過基因工程在微生物中體外合成胰島素，目前主要以大腸桿菌和酵母兩種菌類為載體合成，通化東寶和禮來通過大腸桿菌培養體系合成，諾和諾德通過酵母合成。第三代胰島素同樣以微生物為載體合成，在第二代胰島素的基礎上做了一些基因修飾，即基因片段與人體內合成胰島素的基因片段不完全一致，具備不同的功效，所以也叫胰島素類似物。二、醫生在處方胰島素的時候考慮的問題1、隨著病程的推進，胰島素使用量逐步加大對于胰島素依賴型的I型糖尿病患者，只能通過終生胰島素的注射來治療。對于占患者大多數的非胰島素依賴型的II型糖尿病患者，在初次診療的時候一般會選用口服降糖藥來進行治療，在治療后期機體對于口服降糖藥不敏感的時候才轉為胰島素治療。我們首先來了解一下幾類口服降糖藥的機理，目前口服降糖藥主要分為三大類，分別是：促胰島素分泌藥、胰島素增敏藥、a-葡萄糖苷酶抑制劑，它們分別從增加胰島素分泌，增強機體對胰島素敏感性、降低營養物質吸收等方面來降低血糖。機體對于口服降糖藥有一個耐受的過程，胰島β細胞在藥品刺激下超負荷運分泌胰島素，時間長了之后可能會逐步喪失功能，一旦體內無法分泌正常所需胰島素，就需要外源注射胰島素來補充，這個時候就需要口服降糖藥和胰島素的聯合治療，如果控制效果仍不夠理想，需要逐步加大胰島素的使用量，直至完全使用胰島素。隨著病程的推移，大部分糖尿病人在病程的中后期都會開始使用胰島素，從下圖中我們可以看到國內使用胰島素病人的比例處于提升的過程之中。2、胰島素的注射模擬體內分泌過程胰島素的使用需要模擬體內分泌的過程，因此臨床胰島素的分為基礎胰島素和短效胰島素。基礎胰島素主要用于保持體內胰島素含量穩定，而短效胰島素主要用于進餐后血糖濃度快速升高的時候，迅速降低血糖。從下圖我們可以很清晰看到，體內胰島素的分泌與進餐時間幾乎同步，因此注射胰島素的時候也應模擬體內分泌的過程，在進餐時注射起效快短效胰島素，而用長效胰島素維持基礎濃度，理論上凌晨3-4點應該是體內胰島素含量最低的時候。根據上圖我們大概可以將外源注射的胰島素分為兩類，一類是在餐后快速控制血糖的短效胰島素，一類是用于維系體內胰島素濃度的長效胰島素。對于短效胰島素，要求是注射后能夠迅速吸收，使血液中胰島素的濃度在短期類達到波峰，用于降低餐后體內迅速上升的血糖，而在血糖波峰過后，又能夠快速代謝掉，避免出現低血糖風險；而對于長效胰島素，要求是注射后能夠在體內穩定的釋放，不出現明顯的波峰與波谷。那么胰島素類藥品為什么會有長效和短效之分呢？我們需要了解一下胰島素在體內吸收的過程。體外合成的重組人胰島素在溶液中會以六聚體的形式存在，在體內逐步分解為單體后發揮作用。超短效胰島素就是通過改變胰島素部分結構，但保留有效部位，這樣生產的胰島素類似物會以二聚體的形式存在，進入體內后迅速分解為單體發揮作用，較短效的六聚體更快。后面科研人員又發現胰島素與大分子的魚精蛋白結合能夠大大延緩體內釋放速度，由此便形成了長效的魚精蛋白鋅胰島素，這是在二代胰島素的基礎上添加大分子蛋白形成聚合物從而達到緩釋的目的。在三代胰島素類似物中，科研人員通過改變胰島素結構使得其釋方速度變慢，形成了長效產品，詳細原理請見下面表格。3、胰島素一般采用筆式注射，注射部位有講究目前胰島素的注射分為胰島素注射筆和胰島素注射器兩種，胰島素注射器相對便宜一些，但攜帶不太方便，并且每次注射前需要抽取胰島素，會造成一定不便，所以逐步被淘汰。各廠家生產的胰島素注射筆基本區別不大，胰島素注射筆上標有劑量刻度，每次使用能夠較為精準的定量，其使用的注射筆用針頭非常細小，因此能減少注射時的痛苦和患者的精神負擔。此外，胰島素注射筆使用方便，便于攜帶。由于胰島素在脂肪組織中吸收較快，而在肌肉組織中不易吸收，所以胰島素一般需要注射至皮下脂肪組織。由于腹部脂肪較多，所以一般使用短效或與中效混合的胰島素