...v.第五章經紀業務相關實務主要考點掌握股票網上發行的含義、類型；掌握股票上網發行資金申購的根本規定和操作流程。掌握分紅派息的操作流程；掌握配股繳款的操作流程；掌握證券公司代辦股份轉讓的含義和業務范圍；掌握代辦股份轉讓的根本規那么；掌握證券公司提供中間介紹業務的業務規那么。第一節股票網上發行一、網上發行的概念和類型〔一〕網上發行的概念▲股票網上發行是利用證券交易所的交易系統，新股發行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券營業部交易系統進展申購的發行方式。▲股票網上發行方式的根本類型有網上競價發行和網上定價發行。▲在我國，絕大多數股票采用了網上定價發行▲網上發行具有以下優點：1.經濟性。2.高效性。〔二〕網上發行的類型網上競價發行和網上定價發行1.網上競價發行〔招標購置方式〕▲國際證券界通行做法：招標購置方式。▲在我國，主承銷商：唯一賣方，按照發行人確定的底價投資者：買方，不低于底價和限購數量▲優點：經濟性、高效性、市場性、連續性。▲缺點：股價容易被機構大資金操縱。2.網上定價發行▲新股網上定價發行是事先規定發行價格，再利用證券交易所交易系統來發行股票的發行方式，即主承銷商利用交易系統，按已確定的發行價格向投資者出售股票。▲新股網上定價發行與網上競價發行的不同之處主要有兩點：事先確定價格---事先確定發行底價，由發行時競價決定發行價認購成功者抽簽決定價格優先----同等價位時間優先原那么決定網上累計投標詢價發行、網上定價市值配售屬于網上定價發行模式。★自2005年1月1日起，我國開場實行首次公開發行股票的詢價制度。新股發行現金申購制度。首次發行的股票在中小企業板上市的，發行人及其主承銷商可以根據初步詢價結果確定發行價格，不再進展累計投標詢價。從這些規定看，現行的股票發行仍然屬于定價發行。【例】?資金申購上網定價公開發行股票實施方法?和?滬市股票上網發行資金申購實施方法?從規定的內容看，主要是采用了〔〕制度。A.客戶交易結算資金第三方存管B.會員分級結算C.客戶交易結算資金獨立存管D.新股發行現金申購『正確答案』D二、股票上網發行資金申購程序〔一〕根本規定1.申購單位及上限。〔XX1000股，XX500股〕上交所：1000股～9999.9萬股但不超過當次社會公眾股上網發行總量的1‰〔1000股的整數倍〕深交所：500股～999999500股〔500股的整數倍〕2.申購次數同一證券賬戶屢次參與同一只新股申購的，以交易所交易系統確認的該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。新股申購一經交易所交易系統確認，不得撤銷。3.申購配號申購配號根據實際有效申購進展，每一有效申購單位配一個號，對所有有效申購單位按時間順序連續配號。4.資金交收結算參與人應使用其資金交收賬戶〔即結算備付金賬戶〕完成新股申購的資金交收，并應保證其資金交收賬戶在最終交收時點有足夠資金用于新股申購的資金交收。結算參與人發生透支申購〔即申購總額超過結算備付金余額〕的情況，那么透支局部確認為無效申購。〔二〕操作流程〔5步〕XX證券交易所上網發行申購資金凍結時間為3個交易日；XX證券交易所上網發行申購資金凍結時間設計為4個交易日，但根據發行人和主承銷商的申請，也可以縮短為3個交易日。1.投資者申購。申購當日〔T+0日〕，已開立資金賬戶但沒有足夠資金的投資者，必須在申購日之前〔含該日〕，根據自己的申購量存入足額的申購資金；尚未開立資金賬戶的投資者，必須在申購日之前〔含該日〕開立資金賬戶，并根據申購量存入足額的申購資金。2.申購資金凍結、驗資及配號。申購日后的第一個交易日〔T+1日〕，由中國結算公司的分公司進展申購資金凍結處理。16:00前〔XX證券交易所規定15:00前〕，申購資金須全部到位。每一有效申購單位配一個號，并按以下方法配售新股：〔1〕當有效申購總量小于或等于該次股票上網發行量時，投資者按其有效申購量認購股票。〔2〕當有效申購總量大于該次股票發行量時，那么通過搖號抽簽，確定有效申購中簽，每一中簽認購一個申購單位新股。3.搖號抽簽、中簽處理〔T+2日〕。如果有效申購總量大于該次股票發行量，主承銷商將于申購日后的第二個交易日〔T+2日〕組織搖號抽簽，公布確定的發行價和中簽率，并按規定進展中簽處理。4.申購資金解凍〔T+3日〕。主承銷商公布中簽結果，中國結算公司對對未中簽局部的申購款予以解凍，并按規定進展新股認購款劃付，即從結算參與人的資金交收賬戶上扣收新股認購款項，再劃付給主承銷商。申購凍結資金產生的利息收入由證券登記結算公司按相關規定辦理劃轉事宜。5.結算與登記。主承銷商在收到中國結算公司劃轉的認購資金后，依據承銷協議將該款項扣除承銷費用后劃轉到發行人指定的銀行賬戶。網上發行完畢后，中國結算公司完成上網發行新股股東的股份登記。【注意】T+0日申購，T+1日申購資金凍結、驗資及配號，T+2日搖號抽簽、中簽處理，T+3日申購資金解凍。〔三〕網上發行與網下發行的銜接1.發行公告的登載網上發行申購日一個交易日之前登載網上發行公告，可以將網上發行公告與網下發行公告合并登載。2.已經參與網下初步詢價的配售對象不得參與網上申購。3.網上發行與網下發行的回撥4.網下股份登記網下發行完畢后，發行人向中國結算公司提交相關材料申請辦理股權登記，中國結算公司在其材料齊備的前提下2個交易日內完成登記。〔四〕網上增發新股的申購增發新股是已經上市的股份公司再次向社會發行股票。增發新股也可以采用網上發行和網下發行，網上增發新股申購的一般操作程序與新股網上發行申購根本一樣。【例】發行人和主承銷商應在網上發行申購日〔〕個交易日之前登載網上發行公告，可以將網上發行公告與網下發行公告合并登載。『正確答案』A第二節分紅派息、配股及股東大會網絡投票一、分紅派息▲分紅派息主要是上市公司向其股東派發紅利和股息的過程，也是股東實現自己權益的過程。▲分紅派息的形式主要有現金股利和股票股利兩種▲董事會確定方案，股東大會審議。▲目前，XX、XX證券交易所上市證券的分紅派息，主要是通過中國結算公司的交易清算系統進展的，投資者領取紅股、股息無需辦理其他申領手續，紅股、股息由交易清算系統自動派到投資者賬上。〔一〕A股現金紅利派發日程安排1.申請材料送交日〔T-5日前〕。2.中國結算XX分公司核準答復日〔T-3日前〕。3.向證券交易所提交公告申請日〔T-1日前〕。4.公告登載日〔T日〕。5.權益登記日〔T+3日〕。6.除息日〔T+4日〕。7.發放日〔T+8日〕。〔二〕B股現金紅利派發日程安排1.申請材料送交日為T-5日前。2.中國結算公司XX分公司核準答復日為T-3日前。3.向交易所提交公告申請日為T-1日前。4.公告登載日為T日。5.最后交易日為T+3日。6.權益登記日為T+6日。7.現金紅利發放日為T+11日。★未辦理指定交易A、B股投資者，現金紅利由結算公司保管，不計息。〔三〕A股送股日程安排1.申請材料送交日為T-5日前。2.結算公司核準答復日為T-3日前。3.向證券交易所提交公告申請日為T-1日前。4.公告登載日為T日。5.股權登記日為T+3日〔四〕B股送股日程安排1.申請材料送交日為T-5日前。2.結算公司核準答復日為T-3日前。3.向證券交易所提交公告申請日為T-1日前。4.公告登載日為T日。5.最后交易日為T+3日。6.股權登記日為T+6日。二、配股繳款〔一〕配股權證及其派發、登記▲在現階段，我國A股的配股權證不掛牌交易，不允許轉托管。〔二〕認購配股繳款的操作流程在配股繳款過程中，證券公司不得向客戶收取傭金、過戶費和印花稅等交易費用。▲申報賬戶的配股數量小于或等于證券公司的可配股總數，且小于或等于該賬戶的可配股數量，那么按申報數量確認，否那么配股無效。三、股東大會網絡投票〔熟悉〕▲召開股東大會的上市公司要提前30天登載公告，在公告中說明是否要進展網絡投票。▲如公司股東大會審議的事項涉及增發新股、發行可轉換公司債券、向原有股東配售股份、重大資產重組、以股抵債、對公司有重大影響的附屬企業到境外上市等，公司還應在股權登記日后3日內再次公告股東大會通知。▲公司為流通股股東提供不少于5個交易日〔含股東大會當日〕的網絡投票時間。【例】對于股東大會網絡投票，召開股東大會的上市公司要提前〔〕登載公告，在公告中說明是否要進展網絡投票。A.15天B.30天C.45天D.60天『正確答案』B【例】對于股東大會網絡投票，XX證券交易所網絡投票系統的要點有：申報〔〕代表棄權。A.0股B.1股C.2股D.3股『正確答案』D第三節基金、權證和轉債的相關操作一、開放式基金場內認購、申購與贖回其設立后規模是否允許變動:封閉式和開放式〔一〕基金份額的認購投資者辦理XX證券交易所場內認購、申購與贖回，應使用XX市場人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。投資者辦理場外認購、申購、贖回，應使用中國結算公司XX開放式基金賬戶。基金募集期內，XX證券交易所接收認購申報的時間為每個交易日的撮合交易時間和大宗交易時間。XX證券交易所在行情發布系統中的“最新價〞欄目提醒每份基金份額的面值。基金管理人可按認購金額分段設置認購費率，認購費率由基金管理人在“基金招募說明書〞中約定。資者認購申報時采用“金額認購〞方式，以認購金額填報數量申請，買賣方向只能為“買〞。最低認購金額由基金管理公司確定并公告。在最低認購金額根底上，累加認購申報金額為100元或其整數倍，但單筆申報最高不得超過99999900元。在同一認購日可進展屢次認購申報，申報指令可以更改或撤銷，但認購申報已被受理除外。〔二〕基金份額的申購與贖回▲申購、贖回時采用“金額申購、份額贖回〞▲“申購〞對應“買入〞，“贖回〞對應“賣出〞。申購、贖回的成交價格按當日基金份額凈值確定。由于申報價格欄不能空白，故約定始終都填寫為“1元〞。▲同一交易日可進展屢次申購或贖回申報，申報指令可以更改或撤銷，但申報已被受理除外。▲XX證券交易所對申購、贖回申報申請直接轉發給中國結算公司，并由中國結算公司負責校驗。投資者申購〔贖回〕后所得的基金份額〔贖回金額〕，由中國結算公司予以確認。〔三〕基金份額的轉托管▲投資者可將基金份額在XX證券交易所場內不同會員營業部之間進展轉指定，也可在XX證券交易所場內系統和場外系統之間進展跨市場轉托管▲在開放式基金開放申購、贖回后，投資者可以申請辦理轉托管，但存在質押、凍結或其他特殊情形可能影響份額持有人權益的基金份額，不能申請轉托管。▲記減/記增▲轉入轉出程序：T日申請—T+1日數據反應—T+2日查詢二、上市開放式基金〔LOF〕的認購、交易、申購和贖回〔一〕出售1.認購以份額為單位,按照金額認購3.認購量：最小1000份，最大99999000份〔每筆認購量必須為1000或其整數倍〕。〔二〕開放與上市1.基金合同生效后即進入封閉期，一般不超過3個月2.封閉期內，基金不受理贖回。3.基金上市首日的開盤參考價為上市首日前一交易日的基金份額凈值〔三〕申購與贖回▲投資者通過場內申購、贖回應使用XX證券賬戶，通過場外申購、贖回應使用XX開放式基金賬戶。▲上市開放式基金采取“金額申購、份額贖回〞原那么，即申購以金額申報，贖回以份額申報。場內申購申報單位為1元人民幣，贖回申報單位為1份基金份額。▲基金管理人可按申購金額分段設置申購費率，場內贖回為固定贖回費率，不可按份額持有時間分段設置贖回費率。申購份額和贖回金額的計算。采用外扣法凈申購金額＝申購金額/〔1＋申購費率〕申購費用＝申購金額－凈申購金額申購份額＝凈申購金額/申購當日基金份額凈值〔四〕交易1.上市開放式基金在交易所的交易規那么與封閉式基金根本一樣，具體內容有：買入上市開放式基金申報數量應當為100份或其整數倍，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。XX證券交易所對上市開放式基金交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執行。〔五〕轉托管上市開放式基金份額的轉托管業務包含兩種類型：系統內轉托管和跨系統轉托管。【例】上市開放式基金的合同生效后即進入〔〕，一般不超過3個月。A.凍結期B.交易期C.封閉期D.等候期『正確答案』C三、證券交易所交易型開放式指數基金〔ETF〕的認購、交易、申購和贖回〔熟悉〕1.投資者在ETF募集期間，認購ETF的方式有場內現金認購〔網上〕、場外現金認購〔網下〕、網上組合證券認購和網下組合證券認購。2.賬戶：中國結算公司開立的證券賬戶。3.投資者有兩種方式參與證券交易所ETF的投資：一是進展申購和贖回；二是直接從事買賣交易。4.投資者進展證券交易所ETF的申購和贖回，采用份額申購、份額贖回的方式。四、權證的交易與行權〔熟悉〕當日買進的權證，當日可以賣出。在權證交易中，制止的事項有：權證發行人不得買賣自己發行的權證；標的證券發行人不得買賣標的證券對應的權證；制止內幕信息知情人員利用內幕信息進展權證交易活動，獲取不正當利益；制止任何人直接操縱權證價格；制止任何人通過操縱標的證券價格影響其對應權證的價格；制止任何人通過操縱權證價格影響其對應的標的證券價格。權證存續期滿前5個交易日，權證終止交易，但可以行權。XX證券交易所規定，權證行權的申報數量為100份的整數倍。XX證券交易所規定，權證行權以份為單位進展申報。▲當日行權申報指令，當日有效，當日可以撤銷。當日買進的權證，當日可以行權。當日行權取得的標的證券，當日不得賣出。10個交易/3個工作日5個交易日▲權證行權時，標的股票過戶費為股票過戶面額的0.05%。五、可轉換債券轉股〔熟悉〕〔一〕可轉債“債轉股〞通過證券交易所交易系統進〔二〕可轉債“債轉股〞需要規定一個轉換期〔三〕可轉債持有人可將本人證券賬戶內的可轉債全部或局部申請轉為發行公司的股票〔四〕可轉債的買賣申報優先于轉股申報〔五〕可轉債轉換成發行公司股票的股份數〔股〕的計算公式可轉債轉換股份數〔股〕＝〔轉債手數×1000〕/當次初始轉股價格〔六〕即日買進的可轉債當日可申請轉股當日〔T日〕轉換的公司股票可在T+1日賣出。非交易過戶的可轉債在過戶的下一個交易日方可進展轉股申報。〔七〕其他事項當可轉債出現贖回、回售等情況時，按公司發行可轉債時約定的有關條款辦理。第四節代辦股份轉讓一、代辦股份轉讓的概念和業務范圍〔掌握〕〔一〕代辦股份轉讓的概念所謂代辦股份轉讓效勞業務，是指證券公司以其自有或租用的業務設施，為非上市公司提供的股份轉讓效勞業務。因此，從根本特征看，這種股份并沒有在證券交易所掛牌，而是通過證券公司進展交易。在這項業務中，提供股份轉讓業務的證券公司是主辦券商。〔二〕代辦股份轉讓業務范圍【例題】主辦券商的主辦業務發布的關于所推薦股份轉讓公司的分析報告包括〔〕。A.在掛牌前發布推薦報告B.在公司披露定期報告后的10個工作日內發布對定期報告的分析報告C.經會計師事務所審計的年度報告D.在董事會就公司股本構造變動、資產重組等重大事項作出決議后的5個工作日內發布分析報告『正確答案』ABD二、代辦股份轉讓的資格條件〔一〕證券公司從事代辦股份轉讓效勞業務應具備的條件最近年度凈資產不低于人民幣8億元，凈資本不低于人民幣5億元最近2年內不存在重大XX違規行為具有20家以上的營業部，且布局合理〔二〕股份轉讓公司委托代辦轉讓應具備的條件只能委托1家證券公司辦理股份轉讓，并與證券公司簽訂委托協議。代辦轉讓的股份僅限于股份轉讓公司在原交易場所掛牌交易的流通股份。對于?指導意見?施行前已退市的公司，在?指導意見?施行后15個工作日內未確定代辦機構的，由證券交易所指定臨時代辦機構。臨時代辦機構應自被指定之日起45個工作日內，開場為退市公司向社會公眾發行的股份的轉讓提供代辦效勞。三、代辦股份轉讓的根本規那么〔一〕代辦股份轉讓的方式股份轉讓的轉讓日根據股份轉讓公司質量，實行區別對待，分類轉讓。每周5次/3次的轉讓方式：【例題】〔判斷