證券公司期貨中間介紹業務現在狀況(2),mba畢業論文本篇論文目錄導航：【第1部分】【第2部分】【第3部分】【第4部分】證券公司期貨中間介紹業務現在狀況【第5部分】【第6部分】【第7部分】3.3C公司期貨中間介紹業務流程3.3.1客戶開發流程(1)投資者教育C公司證券營業網點客戶的投資需求以股票投資為主.在能夠做空的金融衍生品上市前,客戶介入股票市場只能以買入一持有一獲利一賣出形式獲取投資收益.當股票市場上漲時,上述形式容易實現,并成為場外投資者進場交易的推動力.但當股票市場橫盤或下跌時,絕大多數未及時離場的投資者無法實現獲利一賣出,只能在買入一持有的狀態下等待市場上漲、獲利時機再次出現.此時,使用金融衍生品提供旳做空機制,能夠為股票投資者在下跌市場中躲避風險、甚至獲利提供了時機.怎樣讓投資者把握金融期貨工具的交易規則、交易策略,進而與股票投資結合使用,是C公司營業網點進行投資者教育時面對的第一個課題.C公司在推動期貨中間介紹業務時,通過粗淺易懂、由淺入深的知識普及方式,向投資者介紹金融期貨基礎知識,使其了解和熟悉做空工具的屬性、業務規則,并通過介入仿真交易來了解市場.對C公司和客戶來講,這是一個相對漫長的學習經過.C公司私人客戶部負責投資者教育的宣導與推動工作.每季度、半年度及年度都將結合投資者教育工作重點,根據投資者獲取、解讀投資信息,配置理財產品風險承受能力不同,對投資者進行分類教育.積極介入交易所的主題活動、舉辦仿真交易大賽等投資者教育專題活動,引導投資者認知新的金融工具,進行多元化投資.(2)需求培育C公司在客戶開發經過中,始終注重培育客戶投資需求,不急于讓沒有充分了解自個投資需求的投資者介入到與其投資風險承受能力不匹配的交易品種中.如第(1)點所述,多數股票投資者的交易習慣是買入一持有,對于賣出一持有的交易形式并不完全理解和適應,因而客戶在操作層面很長一段時間都具有一定的交易決策困擾.對于這種情況,C公司針對客戶當下持有的股票、交易習慣,結合可選擇的做空策略或組合工具,為客戶做具體的方案設計并講解,再指導客戶通過仿真交易熟悉市場環境.通過知識普及和實際操作,讓客戶自個了解策略組合或衍生工具對原有股票投資的影響,進而提出投資需求.這是投資者理性投資的態度.(3)營銷確認C公司參照證券客戶營銷確認原則,制訂了一套適用于介紹業務客戶的(中間介紹業務營銷確認管理辦法〕,公布并施行.在監管政策和公司制度允許的范圍內,由具備營銷期貨客戶資格的營銷人員根據上述管理辦法進行營銷確認.營銷人員在經歷了上面投資者教育、需求培育等環節,成功營銷客戶、獲得營銷獎勵時,須進行營銷客戶確實認和登記,否則將不予提成.C公司從業務合規與風控角度出發,將具備營銷期貨客戶的營銷人員分為營業部前臺員工及客戶經理.營業部前臺員工是指:與公司簽署勞動合同,在營業部從事市場拓展崗位和客戶服務崗位的員工.包括營業部市場拓展部各崗位員工(不包括客戶經理)和投資參謀崗位序列人員.同時,營業部后臺員工是指:與公司簽署勞動合同,在營業部從事非市場拓展崗位、非客戶服務崗位的員工.包括柜臺業務崗位序列人員、財務崗位序列人員和電腦崗位序列人員.除此之外,制度還明確了營銷客戶并登記確認營銷關系后,前臺員工的崗位調動帶來的營銷提成比例變動原則.3.3.2協助開戶流程(1)協助開戶流程根據監管機構要求,C公司每個營業網點至少具備兩位從事介紹經紀業務的人員,通過履行經辦與復核職責,完成見證開戶環節.經辦人可由期貨業務專崗擔任,或者由投資參謀兼任.經辦人履行期貨業務推介、交易規則介紹、協助開戶與協助風控等職責,須將期貨交易風險講夠、規則講透,為客戶提供期貨交易服務的同時,做好持續的業務培訓與客戶服務工作.復核人員通常由營業網點的柜臺人員兼任,主要是履行協助開戶環節的客戶身份辨別、客戶開戶資料的真實性、準確性、完好性審核,投資者介入期貨交易的適當性評估等工作,兩人配合完成客戶的協助開戶工作.為規范業務操作,C公司針對介紹業務全流程制訂了18項制度或規程,詳細包括:(中間介紹業務協助開戶制度〕、(中間介紹業務管理辦法〕、(業務對接規則〕、(投資者教育管理辦法〕、(投資者適當性操作辦法〕、(業務人員培訓管理辦法〕、(客戶投訴處理管理辦法〕、(風險管理制度〕、(風險隔離管理辦法〕、(內部控制管理辦法〕、(信息系統管理辦法〕、(合規檢查辦法〕、(稽核工作規程〕、(營業部協助期貨風險提示工作操作指引〕、(期貨系統應急演操作指引〕、(C證券公司與F期貨公司信息系統聯合應急演練計劃〕、(開戶群體性事件處置預案〕、(信息系統管理辦法〕、(信息系統應急預案〕等.圖3.3是協助開戶流程.(2)落實投資者適當性制度本著審慎選擇投資者,將適當的產品銷售給適當的客戶原則,C證券公司除對投資者開戶資料和身份真實性等進行審查外,還履行下面職責:①向投資者充分揭示股指期貨交易風險;②進行相關知識測試和風險評估;③做好開戶入金指導;④配合處理客戶糾紛,嚴格執行投資者適當性制度.圖3.4是落實金融期貨投資者適當性制度的示意圖.在監管原則允許的情況下,C證券公司為營業網點提供了設置期貨業務專崗的條件.期貨業務專崗將不得由投資參謀、市場拓展部、財務部、柜臺業務部等現有部門員工兼任,且不占用營業網點現有編制.這為具備深切進入拓展期貨業務的營業網點提供了發展空間.C證券公司推出期貨業務專崗政策后,己有超過10%的營業網點介入試點,申請設置了專崗從事該業務.3.4C公司期貨中間介紹業務的管理問題3.4.1C公司總部業務管理存在的問題(1)制度不健全帶來合規風險因期貨中間介紹業務牽涉客戶與證券公司、期貨公司三方的業務往來,環節較多,容易出現操作疏漏繼而損害客戶權益,進而引致客戶投訴.在投訴受理與跟蹤處理環節,C公司的(客戶投訴處理管理辦法〕并未明確約定受理部門控制整個投訴處理經過的總體時限.例如:M營業部受理客戶投訴后,投訴處理與跟蹤的周期超過其他證券經紀業務投訴事件的處理時限,且沒有能及時將處理意見反應給客戶.客戶因而而產生不滿情緒、事態趨于升級.此后,M營業部會同總部額外花費人力、物力再次催辦,共同撫慰客戶并獲得諒解,事件最終才得以妥善解決.(2)業務管理部門疏于檢查帶來經營風險C公司法律合規部在2018年的現場檢查中發現,J營業部一名專職業務人員調動到其他營業部后,J營業部并未根據(證券公司為期貨公司提供中間介紹業務操作指引〕要求及時公示業務人員變動情況.3.4.2營業部業務推進中存在的問題(1)未妥善保管證明開戶合規性的材料導致合規風險營業部是業務制度與規程的直接應用者.但在多種因素互相作用下,個別營業部經常出現有章不循的情形,甚至因而給公司帶來合規風險.例如:在期貨中間介紹業務開展初期,M營業部曾由工作人員為M市以外地區的A客戶提供見證開戶服務.在業務單據完備、證明材料充足的情況下,該種做法符合當時的監管要求.介入期貨交易三年后,A客戶由于交易頻繁和操作不當產生虧損,A客戶向營業部表示出了無法認同三年來的交易結果,并屢次以當年開戶手續不合規為由前往M營業部投訴,因其理由不充分,并未從M營業部獲得令其滿意的答復結果.最終,A客戶以一樣原因向監管機關投訴,要求M營業部返還其交易手續費和虧損部分金額.然而,由于M營業部沒有能妥善保管并向監管機關提供當年完好的員工出差證明材料等,無法證明員工見證開戶手續完備、合規,最終導致M營業部被監管機關出具(監管函〕.(2)營銷不適于期貨交易的投資者導致合規風險上述3.4.2第(1)點的案例中,A客戶表示交易保證金并非全部來自其自有資金.客戶寄希望于通過期貨交易搏取高額收益.由于帶有強烈的投機獲利心理,加之承受著一定的資金成本壓力,A客戶交易經過中始終存在著較大的心理負擔.從投資者適當性角度看,A客戶并不是一位合適介入期貨交易的合格投資者,且A客戶所在地與M營業部并非同一城市,完全能夠不成為M營業部的客戶.3.4.3營業部客戶帶來的風險問題(1)客戶持倉被強迫平倉的風險期貨執行保證金交易制度,當客戶賬戶有持倉并出現虧損時,客戶保證金可能低于交易所要求的最低保證金,F公司有權根據合同規定對超出的持倉部分進行強迫平倉,浮動虧損變成實際虧損.而當行情在平倉后向反方向轉化時,客戶往往會對平倉時點提出異議,甚至提出營業部補回原有持倉的要求.(2)交易傭金爭議的風險C公司規定,只對客戶已申請了手續費率優惠的品種設置優惠費率.未申請優惠的品種均根據對外頒