1xxxxx財經大學成人學歷教育本科學生畢業論文姓名：學號：財務管理年級：專業：財務管理堵函襯次授樓畫站伸蔬：軌領涂逆以仿皺甲呈功珍短移開動電撐話：刪蓋梁車幟框群違妙年腹而住宅俯戰息：依槽倦德想逗敵撇糟偉娘劉單語位電合話：烏狠襖肌喝后論文元題目擁：暴現金本流量耽表的侮財務幟分析添指導恒教師譽：鑰南洋布子賺伴騙曲論文套成績頂：撈四指導屋教師發評語晴目帽摘悠補錄亡目妄午衣技錄酒現金搬流量配表的犯財務盼分析辣學生桶：輔廣擋習栗指導肅教師燥：個內所容摘脫要：嚇一般刻來說斬，一慧套完夾整的遞財務里報告毫體系頭包括旦：資掩產負術債表寸、利填潤表去、現崇金流孟量表迫以及訴有關更附表煎和財三務狀占況說哀明說后。這鬧三張我主表仔構成掠企業乏會計欄報告酷的主椅題，嘉但它胖們各吵自有此不同鋤的作旅用。蔑要能貌反應攜企業西經營新活動設是否絨產生胡了足連夠的忽現金砌來償示還債變務及魄支付伙股利疲；企浴業在烘當期拜進行慣了哪植些投素資和旬籌資速；企束業的嘴債務歇減少臟時通查過什瓜么渠樹道；色企業卸本期揪增加把的現盲金是濟經營浴活動悉產生口的還歌是通羊過籌循資增近加的條，這閑些問駝題只賞有在性現金乖流量蚊表中略找到抹答案社。企學業管至理者坡還可兔以惠通過俱對現如金流胃量所癥反映予企業浸的償族債能轟力、痛盈利假能力恐、支千付能秀力、昌發展鋤能力公等主收要指晚標的俗分析雕，可井以了殊解企平業資禮產的印流動丟性，矛判斷摔和評滋價企曬業的趟財務默狀況客，預嘉測企叮業未筑來的膛現金舍流量首，幫替助投崗資者阻、債犬權人碗、經姿營者砍及其敢他有猾關方蘇做出厭正確義的決生策。際

余關鍵倘詞：營現金囑流量西集投資難飽籌資方鞠債即務董子財務辣分析

浪目次駕命錄坑一、你現金罷流量嫂的基醋本概熊念及徑重要醫性圈 疊1腐（一沿）擋現金沃流量鼓表的合基本擺概念桑 合1牙（二晝）握現金融流量低表的與發展繡與重蕉要性碌 堤1姨二、裁現金調流量懲表具缸體內投容的釀分析絞 睛1苗（一割）暫對經凍營活至動的勝現金雜流量雅的分所析草猴 石2詞（二劉）劈對幼經投杜資日活動蝶的現硬金流泥量的段分析醒 腔4枝（三像）餃對州籌資轉活動販的現相金流員量的悟分析兔 捐6梳三、吉現金貸流量敘的相優關分鋼析拔 必7輛（一智）屆償債翅能力公的分聾析崖 繳7鋤（二朱）料支付半能力幫的分覺析槳 禁8堡（三涂）趙盈利摧能力推的分體析饒 育8嚼（四廊）總未來跑發展尾規模斥的分股析病 旗9描（七自）威多表材并看茶，現餐金流陡量與賤其他請報表烘的有然關項去目結礦合進盟行分根析那 卵9玉四、鄭對現笛金流貝量進櫻行財遼務分錘析過心程中宮需要棍注意毒的問否題鞭 隱10貌參考算文泄獻咳 謝……蘭……踢……男……貝……終……墊……心……膏……蠶……荒……闊……持……鎖……它11結現金段流量渾表的仁財務俱分析 敲一、雄現金矛流量桿的基覆本概爛念及消重要缸性億（一炊）亡現金會流量墊的基居本概住念勵根據靈《企犁業會捎計準掘則第卸31歷號—挑—礎現金床流量弓表鬧》的藍規定首，摟現金磚流量未表是喜指反距應企漫業在板一定傍時期辜間現存金和待現金囑等價稼物流彈入和志流出蹈的報咸表。湊具體腫來講偏，倡現金挨流量教分為碧三大枯類：論一是突經營休活動巖產生診的現鳳金流眉量，靈如購仿買貨抓物、跨銷售鍋產品繪、支違付工示資、存交納蒜稅款跪等；刻二是罵籌資早活動描產生捎的現哭金流霉量，撿如吸扒收股醋本、休分配萌紅利臂、發杰行債睛券、茂籌集榨借款土、清豎算債能務等燙有關洗的現鞠金流汁量；競三是擇投資然活動賽產生見的現遺金流枕量，嗓如購駁置和栽處理元固定棒資產廚、無訊形資襖產和翁債券毛投資瞞、股校權投渾資以卷及收鏈回投祖資、輛投資梁收益慮等。或（二媽）樹現金涉流量街表的務發展貴與絹重要澤性顏企業勁的三買大傳賀統財堵務報支表中擇，最烘先要析求編朱制的抓是資混產負兵債表擇和勉利潤殺表，計為了鞠反應強資金目來源序和運第用的殼報表始，4身0年菠代中王期美享國一廉些國兆家要墻求編昨制了敬資金伶表。棵國際攪會計聞準則首委員分會于捏19靜77喂年1伶0月姑發布償了國東際會段計準至第7隊號巡“爬財務土狀況甲變動共表蹈”惕（包申括資領金表央、涉脖及資緊金增勵減變革動的桌主要晉投資歉和籌循資活密動臨）。捕隨著側我國奏改革螺開發籮的不巡斷深谷入，皆企業陳走向竹市場斬，投詳資主俱體多逢元化碼，企搭業作牲為獨潑立的曉法人弓，對針會計礦信息塑提出僵了新中的要促求，孕客觀世上要夠求企湊業提暖供能屈反應榜企業績財務菜狀況屋變動蟲情況科的報秒表。領因此工，丈19弦92息年財乏政部繩發布冊了《賢企業瘡會計拌準則紐》，剩要求園企業剝編制克財務伶狀況賺變動獲表（嘩現金話流量豪表）肚，行眨業會象計制董度中廟將財問務狀第況變藏動表楚（現他金流黑量表抖）列屬作為培企業哪會計唉報表艇體系客中的哀主表遭之一公。遣

弄現涌金流嘴量表吵揭示五了企自業的縮現金置從哪向里來影,到仇哪里吸去,點首要免任務鍵是分仿析各旬項活略動誰伏占主秤導地破位。繡企業有的現姻金流宜量分基為三嘩類:夜包括練經營屯活動撤現金槍流量首、投已資活擾動現名金流佛量和徒籌資叔活動柳現金革流量答。在券企業華的現籍金流悅量表禁中,善每一扇類現史金流噸量都裂按現皆金流盈入、痰現金話流出港、現還金流睬量凈貨額的射格式京列式夢。這頑三塊幼構成什了企鋒業的茂現金饑循環說系統噸,而話企業保是這途三項兆活動罰和功冊能的膛有機掌體。沉一個擊財務頭健全裂的企揚業在黨現金巧流量質上應柜維持轟一定紐的協銜調和狡均衡僅能力緞。如兄果不倒同性尿質的促現金芝流量紫出現增失衡管,則腐預示藥企業戒的血屬液系搖統可屢能出觸現了堅障礙減,企姻業正懼常的蔑生產報經營啄活動廣將受蹲到影巧響。呀判斷湖一家屠企業估的現少金流寸入是藥否強皂勁。具不僅是要觀勸察其領現金羨流入疤的金客額大約小,快還要稀探究幅其產扛生現諸金流紡入的扶源泉他是否峰穩定轟可靠彩。窗臣友挺二、時現金旨流量轟表具肝體內消容的走分析立（一草）站對經層營活慌動的志現金斜流量尤分析狡嘉鑄經營栽活動澡是指奸企業養投資云活動栽和籌番資活斥動以豐外的臉所有漿交易驕和事第項，懶其范柿圍很控廣。白對工亦商企渾業而秧言，亞經營蛙活動外所產話生的瑞現金蝕流量總主要王包括邁：銷膊售產惡品、權提供姨勞務抹、購拔買商媽品、掏接受極勞務斗、支謀付稅陳費等暴活動刷的現限金流功入和誼流出蓬。分適析時婆要從麗生產菊經營稻的角唐度出牽發，托看其毀生產闖能力稠、銷蛋售能歸力、抵市場耳競爭倉能力拴、現舌金回堂籠能桿力、恐成本星控制弄能力蜘的強棵弱。軌這些慶環節旦有一聽個出培問題序都會阿影響鉛現金逐凈流魂量。吊比如興生產版、銷盜售、焰成本棕控制新、利敞潤都泊很好鉛，只也是資設金回敲籠能受力差約，形永成的躍銷售佳多數療掛應茫收款廁，這新時就承要重打點分梯析資眨金回吧籠差子的原理因，礎采取種強有斯力措免施收我回現脈金。帳或者娃回籠楚的資龍金又狹被積匹壓存奧貨和立不良輪資產緩所占灣用，遞這時若就要役設法圖出售睬存貨遇和不乳良資概產。寫否則浸，就撓要進籮行新黨的籌辟資，初才能賺維持租正常狹的生蝶產經碎營活區動。框由此甜可見省，閱昨讀和獲觀察合這部宰分現攏金流帶量時陡，要礙充分蹦注意補和把往握如誤下基賽本要牢點：籍1師．跳經營折活動萌的現痛金流息量的抬穩定煩性較奧好，態一般躺情況領下應匆占較綢大比征例脈一般諸情況贈下，遭在現杜金流敞量表栽所反術映的件三類尖現金頸流量大中，州經營怠活動困現金將流量弓的穩馳定性舉和啞再迎生性川較好棍。如幼果企嚼業經照營所習得的騾現金賣占較鐵大的功比重棋，說狠明企藥業從膽生產帳經營嚴中獲現得現乞金的泊能力策較強北。若軍連續繁多年須或長備期的找結構姓比率香均是攜如此下，則前說明欠企業鼓采取美的資衛金籌榨措戰級略是李利潤步型經她營型爸的資吃金戰些略；西反之近，如底果企盲業經霞營活粒動的佳現金叉流量麻比重辱較小撥，則遺說明五企業虛資金拆來源杠主要對依靠投增加幸資本看或對靠外借防款，分采用纏的是塌金融科型證攀券型鴨的資枝金戰剪略。喂2閉．纖應當脹將經享營活槍動的瀉現金退流入貿與現廟金流欄出聯谷系起棗來閱世讀懸正常退經營馳情況領下，瓦企業楚當期盲從經甩營活圍動中宣獲得牲的現慰金流礎入，某首先前應當胸滿足關生產車經營氏的一怠些基株本支據出，程如購膊買原漫材料硬與商亭品、郵支付靈經營糕費用責、支脖付工勢資和盛福利愈費、刊繳納排各種跡稅款押等，合然后亮才用行于償沉付或決擴大必投資廁。根俱據這耗個原坦理，覆產生笨了如腳下基皮本觀貝點：創A較、積如果傻經營呆活動虜的現巨金流模入量傭小于洽現金假流出曉量，環說明壇經營亡活動粥的現健金自源我適屠應能仿力較烈差，謊經營閑不僅弦不能集支持闖投資畢或償誘債，伙而且繞還要將借助午于收招回投病資或嘉舉借粱新債璃取得陳現金襯才能北維持蘋正常尼的經弊營。埋形成峰這個算情況前的主頸要原遼因可響能是除銷貨杠款的綠回籠撓不及陷時，號或存修貨大閥量積農壓無窄法變始現。巖所有不這些閉情況禮，都坡說明送企業窗管理薯上出地了問抬題。名并且協，如姿果企唉業經坐營活溉動的辜現金播自我勺適應屢能力振較差碧，更講不能清償還息債務凱，必填須對雖外籌鍵資來太償債殲的話蝦，就墾說明桌企業旗已陷征入財隨務困賢境，險很難精籌措例到新取的資井金。陵B補、擺如果朽經營證活動先的現艘金流姜入量繩大于懇現金壇流出支量，譯反映法出企慢業經要營活罪動的研現金址自我遲適應曲能力工較強臨，通霜過經燒營活滿動取肅得的喂現金妨，不唱僅能域夠滿認足經頓營本麥身的致需要掉，而只且剩呆余的青部分械還可羊以用負于再旱投資撤或償洽債。呀因此溫，經蛙營活絨動的悅現金住流入值大于駕現金鍛流出嚴，是岔企業衡在沒滴有舉例借新缺債的嫂情況因下進戚行再寸投資俱和償液還債狂務的壓前提紀，體儉現了扛企業塵穩定旦的經旁營活劫動對僑投資免和理按財的鍬支付開能力膽，也岔體現蕉了企與業成鏟長和尾支付幅的能碗力較喪好。萌現金們流入恩與流蠟出的雁結合斬閱讀升，不電僅應矛在總稠量上剝，還棟應在召具體點結構倘或項訓目上藥。比設如，北銷售飾收到塊的現拜金與霸繳納座稅金剛支付昂的現巖金，近就可么以聯年系起備來一淋起閱淋讀。項一般怨情況畜下，肌如果驢企業艷銷售頸收到券的現南金對精當期革銷售倒收入窄的比粥例較加高，激而繳低納稅船金支擾付的禍現金浴對當嫂期應紅繳稅庸金的握比率束偏底尚，則議說明城企業洲納稅六的熱茅情不懷高，刑或許鎮是拖真欠稅暈款嚴稈重。齊如果法連續曾幾年乏均是左如此菠，那廊情況波或許脹會更崇嚴重省。桿3擠．巷經營澡活動獨的現鋼金凈驚流量第可以員觀察起企業街銷售夕和盈嘉利的沿品質耳

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縮經營同活動朝產生懷的現投金流穩量是燙整個擋現金課流量骨分析潔的重艙點,摸這是粗因為度經營陜活動糧發生招的現污金流晃量產比生于史企業現正常燒的生望產經燭營業嗎務。唐企業添經營眾活動瓜現金途流量鋸的增碧減變護動主倦要源芽于兩心條渠胃道:并對外濕銷售燈活動懂產生退的現濤金流騾量和扎企業憑經營罷性債倉權債認務管徹理產閉生的仁現金母流量舟。企超業對巾外銷妻售商梯品與記提供怎勞務愛帶來脊的現內金流充入,捕收現路比例孕越高老,現啞金流飄量質套量越物好（資可通嶼過主吹營業央務的浪現金叼比率壟來衡體量）壓。同委樣,鋤管理機當局銹加快荒經營逼性應構收賬淹款的雪回收個,在古信用孩期內冒采取茅延期拋支付餓費用努的方友式,委加快皺存貨章和其話它資榆產的享周轉糟。因適而,謹如果律企業狠營業距現金國流量搭主要賓來源膝于主箱營業塘務收談入收鑰現能黨力的困提高情,說墓明現解金流箏量質螺量較昂好;有反之火,如謊果營柴業活幟動現政金流奴量主愿要益匆于存直貨、請經營跌性應社收項勻目和岡經營叨性應恩付項殊目的猴貢獻心,企墻業現鉆金流肥量就蹄應當蘇引起誼警惕省。一咳般來娃說,濕如果慣企業前經營訪活動汪產生竊的現漏金流夏量占孕總的局現金充流入臘比重捏較大捉,而叔現金曾流出濫占總伏的現世金流湊出比忌重相菊對較羞小,礦且凈決現金旅流量預為正警數,歐表明圈企業讀正常射的生精產經適營活談動能堆滿足竿企業爽的繼胡續發扛展。越經營脅活動初的現還金流合量都否占了姥絕對判大的斧比例拖,說嫩明企枝業的瓜產業詢政策今、產俊品結貫構、天市場觸行情粗以及請收賬晚政策辯和資沸產管恨理是非可行勸的。紀（二憑）劫對投僻資活附動的舅現金危流量架分析圓投資薪活動迅所產伴生的死現金眼流入旗項目姑主要貧有：菌收回社投資暗所收脊到的擋現金脊，取混得投舊資收撕益所便收到頁的現料金，痛處置浙固定交資產贈、無攔形資除產和晌其他捐長期光資產孕所收魂回的慈現金筍凈額稈，收逆到的滲與其悠他投截資活刃動有聰關的處現金海。投猴資活撓動產捏生的牙現金裳流出屠項目勇主要傻有：妨購建潤固定仔資產遲、無器形資俗產和翠其他澡長期欠資產船所支愁付的類現金毛，投亭資所竟支付拼的現調金，嶺支付變的其忌他與膛投資吧活動則有關芽的現播金。幅企業豈投資老有長蹤期投僑資和系短期賤投資務，本妄文主狼要分逗析長奔期投灶資。麻長期嗽投資勻首先掀要分伙清楚傘投資爭類別今，如枯股票贊投資統、債炸券投河資、陽固定時資產燙投資節、收漫購企里業等幫，投格資類略別不錄同，攀所采襪用的找預測廉方法辦也不埋同。重

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鏡滅企業給以前準年度靠發生貝的長宅期投廟資大宰多數洞在決狡策時捆已經臺進行息了可逗行性爺研究祖，是屑在投預資項場目可躲行的拐情況忠下進啟行的壘投資凡，所偶采用腎的方素法有愧凈現耽值法糊、現既值指理數法網、內瓣含報知酬率硬法和取投資淡回收示期法有、平屠均報慧酬率才法等糖。審丈計人膚員在素分析要時，滿要查剛看投研資時僅的可辨行性樸研究節報告魄，掌承握可懷行性棋研究財報告煉中所誕預測虹的現餃金流娃量狀吉況，川核實舌實際臟現金拾流量臘狀況邪，并企進行雷相應某的比參較，殼找出避差異尾和產泉生差賄異的甩原因估。閱認讀和咱觀察汁這部蜓分現傷金流帆量時嚼，應村把握朱的基簡本要杏點如士下：茶1猴．各將投低資活致動的懸現金乖流入喬量與繳現金渠流出軍量聯賠系起那來閱教讀拾當企趨業擴利大規竊模或緊開發輝新的丘利潤也增長諸點時竊，需爺要大防量的辟現金音投入淋，投分資活填動產注生的盯現金勁流入拒量補普償不暖了流看出量喚，投復資活狀動現稠金凈亮流量音為負矩數，慌但如霜果企趁業投困資有危效，野將會繼在未申來產許生現射金凈創流用問于償考還債默務，絨創造亭收益日，企庫業不敲會有布償債罵困難續。因茄此，密分析萄投資慢活動稼現金抖流量球，應戴結合崇企業忙目前隙的投扇資項曲目進隆行，刷不能怒簡單夫地以雕現金管凈流腥入還才是凈唐流出顏來論施優劣篩。裂如果貪企業飄在一境定時胞期內去由于因投資社活動組產生啊的現奴金流好入量倆大大屋超過陽現金搶流出覽量，取則說納明：遭或者遣是企振業變暴現了腦大量靈的固偵定資秧產，姥如果遷這些臟資產熱是閑啞置或帆多余飾的，角這種己變現吸就是禍對企體業的振經營訪和理陷財有撫利，衫否則披就說奇明企丟業的駐經營妻或償隆債可適能出懼現了做困難賊，不憑得不書靠處育理固饑定資誰產來趁維持病經營棗和償額還債站務；夫或者城是由扁于經浙營困壁難或冠環境籃變化箱，不葉得不不開始養收縮帳投資貍戰線味，集館中資毅金克貞服經吧營困糧難或揚解決猶其他黨問題蔽；或梢者是爪兩者利的結繞合。揚如果敏企業述一定致時期袋由于籮投資裕活動摟產生隊的現紋金流社入量授大大吳低于辭現金斑流出輪量，逢則說局明：視或者揀企業靠實施劫了投肺資擴討張的楊政策辦。這煎是企炭業獲量得新俗的投攤資，撐獲利課和發廚展機蒸會的腳表示始，但悅要與猴投資展效益蔬結合責起來蝶考察腎；或男者是賤前期影的投夫資收屠益的京品質怪較差孩；或臂者是蠅兩者轟的結瞧合。作2飲．噴將投涼資活厘動的梯現金從凈流朝量與懲企業敞的理哭財和獻投資旨策略縣聯系柄起來澡閱讀及

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借仗助現吸金流毀量表鳴，可溜以觀脂察企恰業投鼓資和乳理財帳政策乖的調熔整和銀變化辟。布一般剛情況距下，槽如果銹企業秩投資丑活動鴨的現魄金凈員流出盲的數竿量較喘大，胡反映衛企業睡當期趣實施影了投羊資和瞞經營剩擴張鏟的政與策，漲這說隆明企弟業可章能面測臨新咐的投注資和曾發展慧機遇晴；如交果企鐮業投憐資活武動的預現金援凈流那入的篩數量濾較大獻，則騰反映女企業害當期慕實施飯了投朋資和淋經營容收縮好的政錦策，盆這或另者說撲明企班業的夫內部愛的經莫營出銳現困睬難，俗或者裂反映此企業定制定竹了調符整經豬營的炎政策筆，或鈴者對偉外投打資出歪現了數問題落等，鹽不管繼出了肢何種酬原因語，企法業收幕縮投奸資戰融線將呢意味聰著投數資活銜動現傍金流膀入量燦的增貌加。秒企業戴為了撫滿足蠻正常疤的生煮產經晌營活希動，盡需要精購買陪機器婚設備找、廠叔房、味進行主研究漂開發扯，還沾需要茶對外唐進行能長短露期投很資，劃這些確構成正了企坊業投擊資活蘋動主魄要的確現金蝕流出感。當劑然，煌花在攀這些暢固定喚資產捧上的鉤投資編并不楊是顆醒粒無糾收，烏如果論企業惡需要使轉移淺生產領地點捷、或梳者淘蜘汰舊線設備遙，就錦可以級到二關級市圾場售茶出，仗取得矛處置駕收益碧；企悲業的稍對外沫投資豪將帶脫來投劍資收朗益，數企業半也可佩根據術自身素情況錦收回唱投資拘，這截些都跡形成紙了投閉資活緒動的慌現金莫流入垃。對腸于投取資活航動現俘金流王量的儉分析椅，主樓要通弊過流蜓入流搬出絕蠻對數憑及比頭重結包構進推一步索挖掘鈔產生疫此種言流量串的內輔在源投泉。胞又依瞇上例約，對躬于投更資活霉動的手流出勞數如替此之倒高（汗約占脈流入切量的潑4倍乎），剛就要定分析爬企業徐不惜煮重金惑進行兔投資憐的原煉因：洽是因窯為企近業處投于長臂期需哭要購陰置大獅量設落備，帖還是手企業殊發現危有利蔑可圖華的機鉤會，萍抑或根企業呀雖面旱臨困譽境準疲備扭塌轉局聰面重銹新開虹拓新執市場映而投婚出過咽多？框等等神一系靈列的質問題恢都要郊去探趙究和猛分析傅。彎（三回）畫對籌享資活密動的嫁現金注流量艷分析啦織伴隨叨著企濫業的脊發展城,產肚品暢蜜銷需慰要擴潤大原躺有規瞞模,息也有候的因炊季節孩性原桑因導守致現她金短定缺,送還需顏要通艘過對涼外籌用資,侵因而豎就有紫了籌侍資活熄動產丙生的骨現金傅流量勵。木籌資驅活動寬是導兆致企慮業資宰本及蔽債務夏規模桿和構去成發賄生變額化的病活動貪。其臥現金梅流入嚼有：承吸收顯投資喘、取隱得借館款以粒及收淡到其甘他與求經營汁活動米有關濁的現她金；盒現金載流出賺有：低償還大債務渠和利男息、陪退還稱股本娛、支扮付股灶利、戚分配懸利潤股以及偽其他竟與籌損資活籃動有譽關的成現金噴。企戶業籌粗資活儉動大匹多在勾合同嫁、協褲議、技章程構、股在東大跨會決膊議中握有明蹲確規百定，僑分析蝴時首拔先要眠看現匠金是抗否按爛規定憲到位估，比騎如吸賞收投浴資是截否按掙企業政章程攏規定泊的時再間到保賬、耗借款尺是否座按借箭款合雙同規隙定的毯時間灣到賬約等。績其次穿，分樹析企侮業籌幣資成東本是闖否合己理，啟是否紡以較妥小的啟籌資俯成本景取得灰了較蹦理想邊的籌禍資效消果。兇閱突讀和解觀察話企業周這部刪分現見金流違量，柔要把餐握如秤下幾截個要炕點：擊1身．匯將籌艘資活暗動的奪現金聚流入誦與現勢金流允出聯賢系起蹈來閱藏讀親蚊一般虹情況外下，洗如果漲企業貓籌資瞇活動傲的現堂金流辨入明逗顯大盲于現折金流番出，童說明莖企業施吸收漠資本慚或舉勁債的外步伐鎮加快大。聯挽系投棕資的席凈現烏金流慚量，娃如果作投資賴的凈養現金森流出共也非爽常明欠顯的罩話，暗則意埋味著困企業功加快以了投寸資和捏經營泳擴張堵的步腸伐，辭這可廳能意廉味著叢企業熄有了砍擴大鞏獲利障的機遲會；逆聯系膨經營沿活動嚴的現雕金凈援流量跪，如野果經眉營活魔動的旦現金鋼凈流野出明攜顯的芬話，債則說游明吸扯收資線本或丈舉債伯的資澆金部姻分地那補充酬了經匹營上帝的資艱金短摩缺，定同時聞也反禁映出稱企業淺的經謹營在必現金牲方面泊出了歪問題修。保2頸．箭將籌斤資活盞動的濕現金韻凈流槳量與湖企業狀理財臥政策溫的調左整聯慢系起臥來閱朝讀縮譬如塌：如悔果用澤于支謊付分盾配股框利或贏利潤費的現翻金支職出對蠻前期毯實現摩的凈攏利潤易的比類率少蝦的話別，則凝說明拖企業反實施商了低怠利潤愁分配精政策貪，這碧可能路是投坊資任祝務過腎重引陵起的限在對極籌資滑活動佛進行敲分析害時，垂要分及析企酸業的曉融資劈政策懷，企妥業進為行的汗是何談種籌中資方舞式，懶融入辣融出濱的內量因以授及對貌整個姨經勤濟活祖動的聰影響陷。一穩般說市來，棋企業叉采用放何種泳融資虎方式伙，最吼主要馳的是矮取決椅于資階本成方本的揪高低姓。尤捎其當悅企業屆在面在臨經您營危質機和犁財務禽危機東時，冠主要憤通過校外部籍籌資哀來滿死足這穿一需豈要，違以使顛生產佳繼續放下去蒙和避僚免倒貴閉。揀依上昏例，澤與投離資活鏈動相久比，拼數額留相對肝較大籮，且可流入爆流出丘量相包當，鋸就要滿對這盼種狀充況進罩行分招析，催是純剝屬巧院合，朗還是強為彌基補資掌金缺閱口實培屬迫仆不得味已…競因而浮要對獄企業村的整恩個籌系資活池動產大生的踢現金齡的流悉量及禿相關眉項目決聯系避起來杜。兇三、繭現金秧流量片表的戶相關吐分析裳（一掛）赤償債法能力框的分南析

郊念在分奇析企互業償所債能已力時仰，首煙先要探看企扯業當蒜期取展得的峽現金擔收入品在滿翠足生亭產經仰營所魔需現紙金支裳出后鳥，是透否有稈足夠搜的現蔑金用捎于償雕還到粉期債拳務。染在擁贊有資踐產負寨債表魄和利奶潤表騾的基緞礎上館，可傾以用銀以下田兩個壽比率嶄來分輝析：項

塘塘1.惰短匪期償央債能寇力=爸經營所活動店現金攔流量貸凈額沉/流鑼動負奶債。槳經營跨活動毫現金廉流量舞凈額煙與流尼動負刺債之爭比，擔這個獅指標晌是債暮權人舍非常菜關心規的指承標，奶它反悔映企消業償犬還短馳期債鼓務的爬能力舉,是咸衡量拿企業靜短期冶償債匯能力組的動南態指巷標。益其值蠢越大沫，表刻明企貍業的臘短期草償債他能力稠越好書，反菊之，撐則表徐示企批業短億期償懷債能絹力差駕。

魄淹2.英長期婚償債皺能力序=經在營活叛動現惜金流市量凈買額/劫總負勵債。夕經營查活動卻現金機流量昏凈額燃與企攀業總鼓債務什之比炒，反鞠映企逼業用慨經營夸活動獄中所打獲現扶金償脫還全奶部債胞務的刺能力擋，比誓率越能高，欺說明脅償還肢全部飼債務貼的能樓力越塌強。業

展滾以上童兩個柱比率黃值越刷大，竟表明券企業汗償還揪債務委的能浸力越千強。染但是天并非祥這兩送個比夕率值秧越大暴越好這，這煤是因劃為現割金的榴收益蔑性較除差，芒若現采金流次量表艙中“波現金孔增加翻額”頂項目獻數額幅過大手，則業可能臘是企掉業現飾在的泄生產咽能力冶不能善充分破吸收擇現有獎資產博，使捐資產出過多飲地停摘留在本盈利警能力綢較低膠的現倆金上趁，從足而降詢低了暑企業破的獲吼利能浩力。罰這需曉要說榆明一恢點，珍就是務在這鞏里分躲析償雷債能肯力時腹，沒灘有考省慮投怖資活堆動和遺籌資誤活動莊產生煮的現路金流未量。語因為逐企業州是以閘經營來活動死為主好，投圈資活眉動與淋籌資詞活動貪作為寄不經呈常發迎生的芝輔助玉理財撐活動奮，其繁產生畫的現查金流案量占交總現偽金流督量的槳比例遵較低墨，而薯且如恒果企愈業經高營活泄動所臉取得歇的現翼金在蚊滿足乳了維指持經出營活蘆動正幸常運義轉所術必須撲發生事的支公出后澇，其隆節余跡不能籠償還宴債務怨，還省必須狂向外鴉籌措冰資金工來償躬債的桂話，紡這說蜜明企遣業已隨經陷物入了帶財務乎困境懷，很算難籌簡措到惡新的容資金口。即泉使企程業向獵外籌再措到國新的行資金秋，但折債務這本金溪的償緞還最初終還兵取決嘆于經俗營活也動的喝現金跟流量羊。伙（跡二）怨支付月能力駛分析留

蛾炎1.糕支付夕股利校的能冷力=蘆經營孩活動斃現金岔流量喂凈額椅/流尤通在塊外的結普通促股股芹數。病經營淋活動姻現金佳流量浙凈額翁與流襯通在警外的鄭普通咸股股迎數之席比，鄭反映胸企業勞支付符股利腥的能扶力。蜻如每愁股現雞金流醋量=素（經贈營活喚動現傾金凈滲流量燙-優打先股騎股利姓）/愧流通蛙在外磁的普塵通股床加權吸平均差股數丘，反招映企感業在押維持恢期初粥現金級存量喬的情址況下飛，有柳能力緞發給暫股東消的最廢高現靈金股吊利金朝額。開

匙韻2.粘支付暴現金間股利奉的能慢力=勁經營螞活動紫現金筆流量兼凈額職/現珠金股掩利。槐經營拖活動羊現金南流量麻凈額速與現繼金股促利之典比，匙反映賽企業往年度輛內支鹿付現拔金股破利的染能力雄。他顏們之梨間的紀比例橡大，兼就證氏明企握業支狂付現紹金的矮能力浴強，捉反之偏，就刻會形蒼成支適付風服險。笛

腥排3.起綜合辮支付誠能力饑=經菜營活哨動現范金流生量凈壞額/剪股本幟。這拼一指興標反刮映企失業的掌支付負能力吼大小見。該龍比率死越高阿，企熱業綜句合支曬付能風力也妖就越刪強。殃

摔界當企掩業當毛期經斜營活優動的憶現金膽收入往和投紅資活授動取鞏得的截現金換收入及足以辨支付針本期躬的債太務和弱日常梢經營法活動礙支出廢時，膊可以泄有一豬部分斤余額鍛用于螞投資意和分汽派股標利；霸反之硬則無寄法用碼于投盛資活程動和府分派緒股利鉤。如蓮果這母種狀貫況持寸續下竊去，止得不俯到扭井轉，歸則說撒明企套業面猜臨支殘付風輛險。克所以藝，無率論是洽企業嬌的投箏資者壤還是囑經營拍者，刑都非共常關藥心企氧業的狼支付虧能力英，都捕需要倡通過卷分析價現金禮流量句表了居解企誰業的察支付燦能力幕。繳（詠三）幼盈利今能力究分析崗

團戶通過浸現金釘流量落，可鋼以把孕經營旱活動漏產生院的現襪金凈族流量負與凈振利潤喪、資悟本支絡出進月行比處較，痰揭示希企業娘保持祖現有狹經營仿水平姜、創直造未奪來利日潤的格能力盜。

旁絞1.朗銷售幣現金娛比率誼=經錘營現箏金凈償收入說/同忍期銷緊售額矛。它躲能夠疼準確倍反映宜每元勁銷售飛額所趣能得塌到的著現金搬。

榜宇2.餡每股招營業灰現金頓凈流弄量=案經營說現金恒凈流談入/姨普通的股股最數。霞它反料映的難是企勝業對濱現金硬股利惜的最關大限樓度的凍分派憤能力即。

吉恨3.遺全部真資產鞏現金泄的回階收率慢=經柱營現歷金凈者流量妻/全昏部資袋產。食它表診示的怎是企磚業資飼產在彩多大漫程度剪上能踏夠產寫生現鴨金，世或者作說，催企業量資產佩生產抓現金文的能陷力有類多大玩。

甜稻4.升創造于現金刊的能這力=責經營洲活動翠現金窯凈流凍量/壺凈資華產。通這一語比率結反映電投資取者投獨入資然本創經造現財金的頸能力倦，比圾率越臨高，蟻創現亂能力爆越強薪。

滅徒5.糊每股錯現金閉流量窗總資勻產現冠金報船酬率醫=支琴付利沖息和扶所得碑稅前抖的經設營凈豬流量釣/平丹均資侍產總宅額。芝這一詞比率秋是對那現行數財務喉分析代中總語資產逼報酬度率的目進一銀步分朱析，倡用以促衡量揪總資腿產產化生現較金的饅能力龜，它相表明短企業押使用脆資源帆創造駱現金嶄的能調力，秀也是耀投資枝評價蛇的關地鍵之梢一。執對于望一個裁企業塊來說玻，評澡價其筋獲利產能力從最終只要落鋪實到咐現金姓流入遮能力禁的保霞證上帖，即肺通過葉對現武金流釋量的詳分析材來對毅企業扛的獲殲利能左力進呼行客糊觀分統析。乞（四靈）膊未來零發展掏規模粘的潛吸力分攜析

戀遍企業桂要實酷現自援身規舉模的紐不斷表擴大套，就傾必須低追加唇大量曉的長另期資庸產，迫反映譽在現到金流控量表姨中即努投資筒活動色中的尿現金沿流出冰量要倍大幅溪度提續高。械無論脖是對足內投飛資的哈現金罰流出顫量，戴還是而對外崗投資擺的現超金流遠出量蹄，它減們的籃大幅結度提夏高，胸往往婦意味蘿著一統個新治的投瞧資機舟會和構發展動機遇溉的到盞來。文除此藝之外享，也叮可以叛將投盞資活肯動與還籌資回活動軍所產笨生的旗現金扔流量鴉聯系繩起來陷，對偏企業閱未來瘦發展廣狀況碗進行咸分析戲和考已察。懶當投汽資活低動中舊的現賤金凈合流出陪量與好籌資鮮活動文中現暈金凈尸流入總量在缸本期搏的數纏額都漁相當屬大時王，說敞明該瓶企業問在保衡持內猾部經看營穩眨定進枝行的丸前提拐下，趁能夠候從外涂界籌長集大蠅筆資起金用往以擴畏大生樂產經只營規肌模。舊（五跑）多謠表并乖看，窮現儲金流堅量與頓其他探報表隱的有原關項論目結爺合進超行分土析

嘩窮由于孩資產趕負債窄表、太利潤貧表和鑼現金坦流量恭表有施內在謀邏輯斷關系窄，倘可以珠從另螞外兩托張報爺表各燥項目誠的變購動中沾尋找歌公司輛經營疑性現侵金流脈量增企減的綁實質憤。因飄此，紅閱互讀報臂表時舞應檢驅查現塞金流盈量表導中的去“銷赤售商違品收期到的扶現金姿”項朵目和犯利潤陣表中鼻主營豈業務尤收入老以及薄資產中負債盼表中搶應收蓬賬款冒、應均收票殼據、榮預收處賬款煉等項具目的毫對應飯關系摘;頸檢查傲現金香流量膠表中剛“購究買商篇品支荒付的惰現金艙”與葛利潤壯表中歲的主欲營業篇務成坐本，生資論產負教債表思中存撕貨、惕應付斷賬款喂、應洽付票略據、鑰預付牙賬款冤等項公目的閘對應穗關系桶;者重視禽“構延建固盡定資還產、抗無形銹資產草和其辯他長志期資鎮產所賓支付個的現僚金”嶄、“炭投資趁所支挽付的謊現金停”與薄資產更負債桂表中默固定職資產霧、在使建工務程、怕長期織投資予的對桃應關項系研汗究。業同時珍也可按以閱中讀財朗務報趟表附泄注，草了衣解行茄業情敏況及拜公司爐相關甲背景哥，指加深立對上訊市公鞠司財姑務報鍵表的放理解但，鉗進一克步了粱解企會業的批整體粱經營件素質盈和管預理水剛平。憐

魄四、奴對現酷金流未量進損行財窯務分己析過靈程中敲需要坡注意楊的問毅題

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