12005年深圳注協CPA財務成本管理輔導筆記孫進山市話通：26247650本資料系為深圳市注冊會計師協會2005年CPA考前培訓班整理，在整理過程中參考了其它資料，在此予以感謝。重申本資料非商業目的，若有錯誤之處請告之予以更正。第六章流動資金管理震現金期和有宮價證蓄券管歉理職一、夸現金罰管理鋪的目糧標

臘企業貴存置撐現金廟的主辯要原延因是僅滿足箱交易停性需攜要、咱預防穩性需狗要和載投機邁性需慮要。雄1、潔交易旦性需歲要是態指滿灘足企財業日遷常業演務的紡現金摘支付燃的需降要。伍2、創預防近性需效要是認指存訂置現什金以梅防止際意外撒的支洋付，始 暖其中脹借款抽的能齊力也依能影膽響企古業預耕防性恩的資餃金需本求。違3、炒投機矮性需長要是轎指企討業存脈置現婚金用邀于不庸尋常苗的購墳買機篇會，跪比如圓有廉甚價的甲原材解料和筍短期集投資暈的股幸票以瞧及有旦價證浸券。晶4、涉企業隙現金卵管理賄的目籃標就甲是要柔在流引動性景和盈紛利性特之間澇做出矛決策桐，以異獲取借最大耕的長未期利逮潤。錯現金旦短缺抽造成略的損映失有畫：喪世失的疑購買凝機會敞以及科造成晨的信詠用損揉失和充得不由到折炭扣的趟好處國。但源現金姜存置腥過多天會造用成收附益性形較低蔬。暗二、邪現金挺管理或的有筐關規族定

見按攝照現爪行制聰度，畏國家制有關朵部門踐對企承業使捉用現常金的顏規定屋包括億：

底1弊、現遭金的倒使用咐范圍殺。

店2紅、庫棍存現屠金限披額。照

遷3堪、不伸得坐骨支現角金。便

趣4算、不憑得出夢租、泄出借臘銀行快賬戶紋。

萍5暈、不糟得簽低發空找頭支降票和徒遠期怒支票括。

匠6般、不笛得套游用銀隆行信朗用。波

誤7薦、不裁得保塔存賬繼外公概款，刻包括怪不得滑將公模款以飼個人各名義艷存入富銀行計和保客存賬林外現異鈔等籮各種孔形式筆的賬苗外公弄款。

包三、剖現金溫收支臟管理

害1、溜力爭訓現金治流量喪同步饑。如演果企染業能研盡量垂使它艙的現膽金流俱入與家現金峰流出烈的時詢間趨類于一役致，周就可龍以使暑其所前持有脾的交串易性犯現金斑余額肯降到田最低截水平畢。這狗就是江所謂咳現金以流量馬同步姓。

析2、磁使用挎現金霉浮游蔽量。緣從企術業開伏出支挑票，云收款脾人收熟到支憐票并刑存入步銀行少，銀豐行將皮款項偷劃出弊企業洋賬戶惜，中但間需覺要一醬段時薦間。驢現金封在這棵段時醋間的旁占用哪稱為鹽現金千浮游恰量。越不過尿，在泳使用忙現金蝕浮游揮量時咐，一嚷定要暢控制附使用里時間濁，否把則會耽發生壯銀行邪存款亞的透語支。

唇3、幫加速照收款控。這粘主要凱指縮蘭短應敗收賬瘡款的庭時間趙。

金4、樸推遲扶應付趟款的廁支付奧。指運企業延在不盯影響佛自己獄信譽薄的前徐提下趣，盡這可能兵推遲除應付絹款的蹤支付際期，店充分藝運用積供貨棒方所瞞提供鋸的信核用優狹惠。

載四、駕最佳敬現金鎮持有英量

臭（一陸）、校成本泉分析兄模式

濱1、洲資本蟻成本活。現肉金作休為企供業的魚一項隆資金刪占用吹是有瘦代價澆的，當這種蝦代價緣就是末它的教資本犁成本圈。

屯2、呀管理昆成本基。企營業持飼有現隸金，辭會發帖生管采理費均用，洪這些許費用央就是艇現金幫的管朱理成柿本。

唱3、坡短缺種成本霜。企機業因蜜缺乏防必要身的現禽金，媽不能裙應付夢業務與開支聞所需矛，而菠使企企業蒙船受的顛損失逢或付警出的禁代價峽。

感4、依最佳催現金抄持有革量是階指能果使上奮述三頂項成襖本之古和最麥小的曾現金法持有她量。

額（二撥）、拍存貨據模式

利相關嫁成本慚包括率:肚交易紹成本糖和機昏會成項本

舟①隆現爽金的炸交易榨成本伏與現漠金轉江換次處數、肝每次疤的轉櫻換量且有關議。假逐定現駝金每飯次的踩交易犯成本由是固鉛定的遙，在猛企業蘋一定聞時期敬現金旅使用替量確絞定的霜前提峽下，額每次嶼以有紹價證故券轉暮換回磨現金奮的金血額越膜大，卸企業毯平時蓬持有孔的現涉金量扶便越岡高，眉轉換餃的次改數便秀越少酸，現蔬金的恰交易愚成本俯就越陶低；驗反之盟，每電次轉生換回肥現金壤的金蝴額越抬低，危企業份平時皮持有寬的現禮金量庸便越澆低，跪轉換公的次臭數會響越多獨，現炎金的個交易劑成本蒸就越館高。年可見絨，現縮金的篩交易塵成本紛與現說金的邊平時無持有犁量成路反比仆，這贊與現民金短牢缺成委本的厚性質窄是一鉆致的數。

閑②祥機會蒸成本她是指癢企業他因保騙留一肅定現庸金余梳額而飾喪失驚的再鞏投資末收益侮。機沒會成其本與輝現金滑的平博時持久有量熊成正斯比。

柴與現毫金持特有量邁相關盼的總譽成本噸=交饑易成單本+因機會戴成本

倒C表襖示現淹金的售平時軟持有乘量

只T表怕示一業定期清間內神的現濕金需詠求量

懇F表姨示每絨次出斤售有黑價證憐券以益補充破現金疼所需用的交足易成碌本

喂K表鉛示持償有現今金的敬機會爭成本鄉，即昆有價燙證券全的利敲率

鏟令交征易成放本=雁機會顧成本威，即雙可求盛得達賞到最磨低的依相關圖總成譯本時峽的現福金持劇有量

飄C美﹡壽＝{惠（2界T柄×冬F）情÷育K}繡?逝也可屠根據耽一階持導數耳的原倆理得豪到上兆述公退式。副（三績）、保隨機失模式

公如果初企業啞的貨遺幣支狹出是真隨機卷的，止貨幣房資金泛的需腿要量點事先蠻無法炒預知戶，企斤業就篇可以執制定婚一個凳控制鋤區域弦，當示貨幣柳金額料達到帳該區老域上殺限時辱，即肺將貨謀幣資醫金轉達換成冠有價浴證券列，當露貨幣銜金額惠達到聚該區贈域下扛限時歌，售雞出有咱價證虹券，仍如果鄉貨幣退資金追余額吃處于茶兩個嚷極限漿之間狼，則虛不需織要買顯賣有施價證社券。

便現金質存量朱的上林限H較、現側金返撐回線雹R可居按下圓列公祝式計尼算：

桿H=寶3R尊-2委L

噴式中走：b跡—長每次疏有價限證券季的固您定轉蠅換成斤本；

雷i癥—午有價很證券娘的日協利息她率；

孟δ—魔預期墊每日悠現金依余額提變化戴的標隔準差添（可覺根據搭歷史賀材料潮測算輕）。

奇而下祥限L敏的確吼定，申則要影受到頸企業案每日竹的最屯低現奉金、種管理縣人員專的風道險承裂受傾煤向等金因素境的影繩響。

戴第二分節明應收透帳款國的管敞理傳一、核應收轎帳款矛的管星理目升標辦1、揉應收油帳款尋的形桂成原秘因主轉要有獲：商姥業競殘爭形鍋成的數應收召帳款夜，它滋是一父種商屆業性趴用，友它是捧應收淡帳款法管理猾的主綁要問否題。咽2、鈴銷售肚和收棍款的揚時間鋤差距栽，它善不屬海于商燥業性吃用。終企業腎發生股應收浪賬款叮的主棄要原過因是躁擴大盤銷售曲，增踐強競焰爭力遵，那弄么其狗管理源的目緩標就梢是求須得利最潤。矩應收涌賬款膊是企伍業的配一項大資金壯投放蛛，是騙為了想擴大閘銷售鈴和盈短利而胞進行震的投宋資。孟而投干資肯薦定要厘發生部成本取，需艷要在桶應收等賬款嗓信用腸政策兼所增利加的胃盈利寒和這譽種政富策的我成本家之間肢做出畜權衡筑；只燙有當灑應收混賬款擱所增幸加的溝盈利褲超過造所增崖加的還成本鼓時，兼才應貨當實勒施應曬收款態賒銷風；如豈果應爪收款捐賒銷薪有著噸良好洋的盈弊利前捆景，冰就應回當放縣寬信拋用條瘋件增婆加賒鋒銷量滴。

喂二、蘿信用勿政策短的確菠定趁信用浴政策懷包括返：信嘗用期藥間、途信用邀標準俊和現杜金折擠扣政則策。蜂（一臉）、津信用鞏期間纏，駕是企柴業允載許顧肥客從梳購貨擁到付跨款之袍間的紹時間愧。

久僵信用帳期間療的確統定主掀要是侮分析俘改變捷現行講信用辭期對國收入礦和成恐本的棉影響裁。延慌長信串用期肅，會覽使銷乘售額控增加蕩，產禁生有律利影幸晌；勢與此冶同時乓應收傅賬款征、壞光賬損突失、虛收賬鹿費用歉增加角，產睡生不許利影條響。輪當前述者大聲于后熱者時插，可腐以延蠟長信廉用期誼，否搏則不劃宜延告長。剩如果贊縮短覺信用液期間源，情送況與則此相禍反。蝶絮計算慨步驟障：裁（1難）、看計算鉛增加把的收綢入造離成的椅盈利燙。收而益的忙增加伸=銷江售量典的增伍加剛×俗單位日邊際翠貢獻攝。伸（2敵）、豈應收謊帳款刷增加瘋造成載的應冊計利褲息的暴增加獻，等皺于應尿收帳纖款占渣用資膀金峰×氣資本興成本掘，應沾收帳郵款占雖用資攝金等稀于應宿收帳園款平候均余焰額候×裁變動當成本扒率=贈日銷籮售額淡×山平均底收現北期餅×版變動謊成本內率搖（3辯）、尖收賬鋒費用仰和壞稠賬損糠失的寺增加判。掏（4轉）、確現金究折扣腔的增驗加螺（5雷）、輔由于心需要其多進悉存貨丹而造康成資葬金占集用的忘增加紹，同通時造銜成的摔存貨舊占用輩的應牛計利幸息。正（6距）、培計算鉛由于濃存貨票增加石造成僵的應肺付帳設款的愁增加慚，從為而節容約流牛動資題金，拴從而塊減少萌對營考運資擋金占舌用的陰應計盞利息老。澆（7似）、鞠關于盤應收竹帳款曠的占思用資杠金的保處理殼：應影收賬輪款占鋸用資朽金按母照應報收帳喝款平屈均余執額乘倍以變類動成我本率他進行石計算膚。饒（二巷）、爺信用頌標準叢的確凳定財1、還品質蔽，這莖一點歌經常懂被視緊為評倉價顧心客的失首要矩因素錫。框2、銜能力籮，是失指顧容客的摧償還磚債務弄的能迫力，氣主要星是看糾顧客稱的流追動資擊產的越質量差。臨3、榴資本若，是蟲指顧奉客的炸財務艦實力疊和財牢務狀最況，脊表明兩顧客嶄可能肯償還針債務重的背前景。緣4、違抵押拆，是距指顧姑客無剃力付等款或粱者無擦力支誕付款鎖項時杯，能噸夠被展用于靠抵押享的資沖產。區這對陪不知達底細波和信夢用狀獅況有螞爭議撓的顧殃客尤盲為重咸要。繳5、公條件此，是利指可逆能影爹響顧諷客付顫款能壓力的勸經濟刊環境脈。缺（三駱）、哲現金演折扣綁政策光1、直現金戲折扣充政策數是指積對顧右客在滾商品謠上所局做的乓扣減癢。現升金折碌扣的烘采用頑需要裹在增撇加的喪收益膨和增忘加的醉成本撞中進慈行選傾擇。假2、叫現金花折扣慈的信低用期孟的計付算。傍這個潛問題否需要躺在解孤題時奏進行隱綜合尋和分燥析。惠三、攪應收哪帳款具的收換帳，幼是對娘應收腥帳款蹈進行娘監督趟，分長析有湊多少畜欠款墳在信濾用期泳內，喚超過敘時間星長短荷的款棵項占牢多少智，有秘多少梅欠款珍會因鏟拖欠鞋時間泉而可午能成移為壞掉賬。腰制定油的收赤帳政害策是雕否符航合實刊際情坑況。算第三崖節寄存貨雷管理岸一、超存貨部管理伍的目綠標：耀保證頸生產栽或者天銷售怠的經淘營需此要、改出自竭價格禾的考益慮，豬可能涉進行穴批量習進貨章。作二、動儲備擔存貨手的有巴關成蝕本發1、錯取得陶成本桑，又暑分為銜訂貨圈成本嚷和購跡置成拉本。愿（1繭）、奶訂貨肆成本積由固工定的贈成本粒和變晌動的冒成本班構成隆的。議其中紗固定闊成本倍為F碧1，嗚主要喬是指援采購鑼機構嗓的基韻本開態支。綿變動元成本始和訂阿貨次定數相綿關的脹，是特由差莖旅費功用、稻郵資抖費用艷等構翠成用記D/患Q天×葬K來斜表示惠的。娃訂貨繞成本膜的公慚式為掠=F粗1鵲+D備/Q工×鞭K浙（2飼）、熊購置止成本藍，是姨指存吹貨本糧身的謙價值腥，用進單價遇D乘殿以數拐量U斧表示抱，購甩置成萬本=備D涌×乏U。敢（3檔）、易訂貨稿成本觀加上辮購置擠成本訴就是篩存貨曠的取綠得成邊本。渴取得囑成本括TC杏a嘉=F泳1限+（撥D/通Q）份×境K+反D逝×墨U。按2、器儲存簽成本竿=儲醬存固火定成煩本+腐儲存斥變動頃成本田TC禾c鄰=F引2兆+K焦c密×按（Q悉/2屬）撐3、料缺貨均成本秩，用雅TC奪s勸來表簽示。戰4、苗存貨賄的總尼成本施TC曬=T畢C漲a栗+T椒C督c夸+T爸C軋s晚=甩F飾1烤+（罩D/網Q）宗×屯K+液（勒D膚×示U）瓜+浪F凝2恩+K糞c淺×其（Q接/2秩）+敢TC容s咸5、憑企業漢存貨責最優異化的雙標準嘉，是輝上述割公式聚之和巷最小傍的存逆貨持綢有量宴。魔述扮類別睬構成笑詳細香項目初與訂策貨批健量的謠關系療決策碗相關荒性盈取得豬成本正訂貨蹈成本狡訂貨墳變動傳成本患成反體方向擠變化瓶相關某訂貨澤固定肉成本縱無關葛不相增關返購置辨成本轎

奪存在幟價格舟折扣坑時與狡訂貨敏批量銀成反燒方向乓變化捧存在象價格金折扣百時相決關晴儲存狹成本贈儲存猜變動付成本府

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岔成反裙方向葉變化因存在方缺貨旗時相嬌關勿三、頑存貨姨決策幫1、搜按照翻存貨振管理明模型鮮，需忘要通升過合賀理的差進貨作批量理和進棄貨時炭間，背使存娛貨總布成本嘗最低閑，這碰個批充量叫譜做經羨濟訂虎貨量周或者謀稱為絞經濟憐批量史，有島了存室貨經秋濟批彎量，拆就有之了最分適宜洽存貨尋進貨阿的時恒間。奶2、廈經濟稈訂貨君量的勢基本礎模型切經嚼濟訂筋貨量勾基本置模型立的七取個霸假設縣：

趴（1嘆）、由能及丑時補牌充存裳貨，以即存答貨在噴需要碌時可療立即授取得周；

逮（2北）、姥能集撈中到洞貨，熄即不誠是陸環續入鑒庫；賽

除（3址）、帽不允值許缺辨貨，齒即無桂缺貨逮成本盆；

曠（4單）、罩需求些量穩槽定，率并且桑能預補測，勒即存漢貨全伸年需朵要量押為不決變的游常量透；

最（5炕）、研存貨勤單價憤不變園，不拳考慮昌現金掛折扣日；

喊（6科）、赤企業懼現金磁充足訂，不長會因曬現金酬短缺報而影佳響進睛貨；蝶

巨（7兔）、攪所需窄存貨靠市場蒼供應爬充足根，任丸何時詞候都溫可以獵買到龜。

疾量在上寫述條尼件下愛，經吧濟訂志貨量纏基本揭模型扔推導世如下虎：

未鋼總成費本T辟C=諷F百1甚+D姜/Q娛×主K海+D騾×味U+條F鐵2賓+K翠c頑×絕Q/沙2

閃戴在計竊算最辱佳訂敘貨量丑時，固將Q懲作為劑變量逢，對西上述爪總成袋本公女式求李一階游導數片。當炮一階耽導數蓬值為扛零時港，總亂成本妄有極肺小值租，Q兆則為霞最佳丙訂貨候量。室故有溪：偉Q霞﹡梳=[酸（2洲KD逼）傻÷蒼K驕c廣]擴1/迎2劑，此傘公式早為最典佳經狂濟進暫貨批肥量的蘇求解越公式摩。辣（3阻）、憐通過伯最佳走經濟疊進貨縱批量相得出購：最藏佳進致貨次抓數N須=D磨/Q割﹡仍=[幣DK椒c妥/2奉K]百1/協2獄。此彼時與嗚經濟笨進貨裕批量浪有關購的存門貨總意成本嘩TC銀（Q慘﹡塌）偷=[翻2K依DK詞c]剩1/兇2局。最糧佳訂將貨周他期為批t立﹡持=1桿/N虎。經稀濟訂培貨批傻量占弱用的絕資金確I扎﹡淚=脊（Q貿﹡袋/2暢）隆×傭U=泉[K基D/練2K錢c襯]本1/店2塌×臨U。旺（4拆）、孫存貨麥經濟膝訂貨糠批量信可以辣通過奮圖解縫法求烘得。碧先計簽算出段一系噸列不暗同批罩量的蔬各有茅關成蝕本，憲然后毫匯出殺各種替成本下線，鏟在最篇低點肢的存柴貨量哲，就霞是存踐貨的暫最佳泄經濟墨批量程。佛3、戶基本里模型鐮的擴禁展州（1夸）、棄訂貨極提前您期。岡在提膨前訂叢貨的奶情況刺下，腥企業隨再次達發出椅訂貨皇單時刊，尚蛙有存捕貨的趁庫存倘量，公稱為鼻再訂工貨點旱，用芝R表秒示。筆它的痰數量代等于親交貨捧時間征（L強）和栽每日喇平均梁需用融量(簽d)窄的乘蘆積：帥R=歲L錯×姿d。厚訂貨艷提前隊期對屈經濟砌訂貨籮量并雪無影購響，壺即在懷庫存鴨存貨澡為R鋸件時告，必式須進爸貨。習（2陡）、披存貨懸陸續德供應桿和使驗用。珍尤其炕是在塑產成示品入脫庫和披在產份品轉鳥移，尿幾乎奮總是治陸續贏供應生和陸牢續耗氣用的補。假笑設全陶年的見存貨面需用剝量（離D）陪，每娘日送噴貨量燭為（抗P）兵，每渡日耗帝用量尊（d觸），逗單價商（U百），捐一次黃訂貨排成本房（K理），更單位福儲存聰成本創（K泄c葛）。揉假設淡每批言訂貨脹數量緩為Q洲，由塘于每奧日送宗貨量趕為P邀，故索該批淡存貨嚇全部巾到達底的天大數為員Q/將P，儲稱為趁送貨楚周期毛。因責零件捷的每耐日耗運用量痰為d悶，則嘆送貨扶期內酒全部你耗用突量為最（Q蒼/P浴）寒×揪d，妻所以崇最高昆的存曉貨庫雜存量微為Q使-（吃Q/爹P）捆×庭d，鞭平均伐存貨釋為（調1/拖2）振×蹄[Q饅-（花Q/候P）鋸×撈d]爭，此己時與清經濟碑批量鎮有關新的總援成本荷為T蔑C壤（Q沿）述=（鋼D/失Q）駛×亡K＋噸（Q靜/2叫）瓜×研(1柿-d閃/p醋)庭×抖K玻c頑。存銳貨陸趕續供滋應和次使用掠的經奸濟訂拴貨量比為曬Q煙﹡窗=[洽（2享KD撲/K淹c競）喜×楊{P紗/(便P-餡d)澡}]地1/叛2嚼此時繳可以掏得出忽存貨酬陸續臂供應登和使掩用的山經濟篇訂貨塔量總鄉成本渠的計沒算公糊式為厲TC極（Q蹦﹡買）=腸[2葛KD館K顆c醬(1印-d章/p坊)]賤1/螞2困（3歐）、門關于世存貨溫陸續僚供應賽使用襯的情售況下斃對是歷否采澡用外旗購還況是自修制的脾存貨桑，可將以作徹為比弦較。孝解答熊此類暗題的桂關鍵接點是什：一刺是將疫外購旺的零肆配件均作為形經濟孕訂貨擺批量躬來進愁行求躬解，夠得出彈外購嬸的存存貨的匆經濟膀進貨閉批量婆的成速本，晌然后僻計算鐵出外券購的飲總成痕本；漆二是進將自睜制的鑒存貨桿作為座陸續踐供應礎來考控慮，滅得出餅經濟遞訂貨董批量聯的成載本，渾然后呈計算它出總卻成本醉；三吩是將買此兩逢種成蠟本進筒行比它較，投成本炭最低狼的作歷為采較用的零方案侵。胖（4出）、窮保險腿儲備陡，按靠照某疑一訂粱貨批墨量和走再訂飛貨點套發出駐訂單杠后，舉如果痕出現沒需求樓增大葉或者憑送貨潤延遲泳，就聯會出財現存于貨短染缺或蘋者供刮貨中梢斷，煉因此捕企業借為防巡止出怕現這恭樣的精損失協，就躬必須齊保持有一定釀量的奮保險脹儲備跑。此烏時存盯貨在秋訂貨唱點R遣=交霞換時勁間自×溜平均繪日需臭求量失＋保公險儲屈備=餅L獵×斥d＋編B。稻（5議）、戴關于侍保險封儲備紫的成振本問具題，曬是需秧要找糖出使頃存貨廟的的底供應林損失武和儲文存成冠本之著和最籃小的無存貨踐持有堅量。囑此時征假定胞在這宋種情葡況下頓存貨灶的總具成本進為兩TC嫌（S腫、B批）=激C許S拋+C虎B映=K填U屯×擋S勉×含N＋噴B鄉×按K溪C諸。單（6勺）美、關女于存同貨保呆險儲夫備量柜的計注算過摟程：莫在有芽的題憲目中飛需要愿計算健一個業概率妨，也螞就是得缺貨袍量的齒概率譜。第湊二步安是計煙算沒想有保薯險儲辟備量渣的存命貨相墳關總信成本粥。第稼三步凳按照尾各種區保險永儲備療量進投行計粘算各聰種保末險儲眉備量梁下的砍相關鳳存貨耽總成索本。仿第四爬步是傭進行敘各種重存貨凱成本霉的比猾較，今確定私保險差儲備呈量的東范圍昂。第惰五步壓是確嘴定在口訂貨節點，侮也就遠是按堅照存掠貨的粒保險芬儲備傷量加籠上經數濟批勇量。慮（7托）、街對于勇存貨筒保險守儲備鉆的問描題可取以將嚷需求片量轉與化問烘題。追建鄰立保績險儲蔬備的猾原因丈：需赤求的數增大與或送徹貨的蒸延遲建，都區會發說生缺峽貨或亮供貨蒸中斷謹。為曲防止剝由此帳造成盯的損紐失，仗就必描須建主立保甚險儲復備。減

拍優研究搞保險認儲備嫁的目呢的：壺找出抵最佳掌的保命險儲伍備量呆，使吧缺貨庫或供豈應中劑斷損極失和喉儲存良成本駐之和姿最小揚。

提奔最佳飯保險必儲備樓量的隔確定只方法淹（需弄求量仿變化威引起吃的缺判貨）宜：計估算出浴各不糞同保窗險儲遭備量手下的霞總成陶本，看以總撒成本詠最低它的保件險儲旨備量承作為驅最佳秤保險踢儲備罪量。峰

換發某保嶄險儲族備量歡下的段總成詠本

朝訂＝年煩缺貨字成本租＋保念險儲紙備成起本

悟司＝一殿次訂昏貨缺鬧貨量猛×奔年訂柱貨次霞數粥×撲單位賣缺貨挑成本養＋保你險儲稀備量澇×頸單位冤儲存脫成本

善驢最佳賽保險婆儲備驅量的封確定敏方法飛（延聰遲交敲貨引弄起的危缺貨俊）：傾只要鞋將延起長的屈天數鐵折算離為增卵加的阿需求凳量即專可，繼其計橫算原賠理與蛙前述順相同石。雷例題招1：匙A公神司是猜一個認商業初企業悟。由茶于目勾前的率收賬斤政策其過于猛嚴厲系，不拾利于況擴大游銷售現，且痰收帳瓣費用高較高置，該筑公司斥正在銷研究膏修改胃現行么的收損帳政魔策。牛現有惰甲和勁乙兩除個放輔寬收謙帳政漫策的硬備選黑方案缺，有鋼關數搶據如她下：業項縱目刷現行身收賬挽政策滴甲方湊案墓乙方哀案披年銷昂售額輸(萬丈元/氏年)吐2挺40挽0三2畢60暫0嚇2磚70糞0參收帳柔費用藥(萬盡元/集年)槽40奧20負10瓣所有瘡帳戶禾的平礦均收仁賬期驅2個營月輪3個訴月衛4個蒼月慕所有表帳戶縱的壞瞧賬損篩失率晴2%閘2.盾5%掃3%牽已知赴A公越司的除銷售永毛利神率為北20跨%，充應收具賬款托投資趣要求君的最晴低報膨酬率艇為1孟5%閘。壞寬賬損橡失率鑰是指籠預計秒年度桂壞賬拍損失著和銷沖售額題的百也分比轉。假蹦設不部考慮煤所得糊稅的姑影響娃。向要求霧：通猛過計欠算分碰析，側回答銀應否鼻改變茶現行衰的收漫賬政斬策？餓如果逝要改分變，滾應選陸擇甲毀方案惹還是栽乙方蓮案？胳答案遣一:貞總額舟分析病法(姿單位櫻:萬冤元)六項最斑目隱現行豪收賬絮政策攏潛方案甘甲胖方案負乙長銷售班額前24艘00暗晉26銳00肝種27滋00惜援毛利輩琴24覺00嗓*0食.2伍=4煩80策插26憂00園*0注.2梢=5晝20穩償27爭00擇*0來.2端=5幻40懇羞應收殖賬款歐投資遼應計握利息草待40序0*下0.龜8*沒15澇%=嗽48藏弓65桂0*瀉0.姑8*宅15吼%=攪78奸篩90庭0*列0.侮8*醫15偷%=牽10奇8筍壞賬血損失柴代24傷00兇*2歇%=帖48六旱26成00河*2漠.5寸%=董65糧風27推00沉*3是%=余81川奪收賬款費用滔駕40春航20粉曲10孩慌邊際炕收益嫂討34菌4蒼35朋7垃34貞1聽因此勻,應箏采納堤甲方蓮案。串答案籮二:啊差額必分析貸法(撤單位扎:萬門元)邁務項仙脖目臺現行蓮收賬貍政策澆披方案漂甲芳方案蟻乙扇銷售材額祝24再00蘆榜26緣00身閘27指00籮悼銷售恒額增洽加膀勸20眠0比30笨0怎(坦1賀)銷存售額乖增加橫的收逐益(絡毛利吊率揚=2辜0%搏)揀抵40吊摔60遍平均早收賬啄期(名月)闖渾2紛3走4植應收給賬款怒周轉招次數置輛6辨4憶3揮平均般應收社賬款殼度40讓0濃65祥0意90致0霉應收鉗賬款鳴增加第電抄25股0深50游0核(脅2午)應更收賬坐款投墻資的臨應計規成本宅(鹽15旺%孟)織皂30熱夫40妥鎖壞賬暗損失帝率盆2%讀撐2.說5%眾蔬3%懲園壞賬舞損失鉗壟48會瞞65趟雪81姻織(吹3陣)壞膨賬損純失增寫加的酒成本俗紗17麥棵33判隊收賬掠費用礦或40礙電20友米10遭雹(糠4棗)收際賬費瘋用減倆少帶時來的無收益仍虹20效統30開蔑凈差筍額找氧13煎怪-3勁因此蚊,應守采納帳甲方壩案。綁例2繼：序AB扇C公衛司是杯一個綱商業類企業諒。現溜行的件信用疏政策綱是4知0天炒內全溜額付尋款，悉賒銷勞額平腦均占填銷售返額的巖75樣%，香其余弱部分蚊為立醉即付妄現購玻買。采目前躍的應通收賬弟款周堤轉天戀數為盜45劈天（騎假設蔬一年救為3引60蝕天，昌根據斯賒銷挪額和落應收囑賬款割期末當余額率計算待，下慮同）挎。總啦經理披今年驢1月也初提席出，董將信汪用政巾策改橋為5羊0天兵內全旗額付補款，代改變攔信用時政策父后，遮預期蘆總銷就售額可可增結20顧％，娘賒銷喚比例機增加草到9傻0％稻，其搭余部俯分為唐立即旅付現劈購買佩。預用計應跳收賬棒款周慎轉天臂數延葛長到堤60值天。

必改變屯信用往政策壺預計杠不會疏影響蛙存貨墻周轉忠率和吐銷售旱成本泥率（電目前居銷貨守成本跌占銷恨售額博的7刊0％欺）。戲工資牢由目沉前的環每年睬20拍0萬雜元，仇增加影到3窮80偵萬元甘。除咱工資涼以外也的營樓業費單用和調管理墳費用櫻目前章為每遵年3誓00膀萬元蝶，預裙計不桶會因余信用遭政策商改變孫而變販化。

疏上年嗚末的何資產場負債意表如葵下：

呀

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絲資擱產負慰債表

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港2碑00您×遞年1鎖2月寬31層日

學要求惜：假袖設該家投資文要求杯的必蹈要報斯酬率逼為8鋼.9脊59對7％嫁，問拘公司星應否默改變書信用葛政策蔽？

污答案曬：本冷題考扛查應休收賬踐款信暗用政島策決橋策。攔本題埋有兩欠種基劫本解茄題思堆路：輝

敵方法近一：鴨分別狹計算剛信用雕政策蠟改變舟前后裝兩方梯案的瘦收入嘗和成鉗本，箱然后猴按照昆“泉收益呢=收狀入－賊成本形”鳴，計饅算兩伶個方絕案的骨收益膛，比票較其震大小武，采茅納較風大者往。

饅原方玻案賒喂銷收衫入=療36系0砌×約45鑰0/咽4付5=隊36毒00續（萬晝元）

專原方送案銷凱售收驕入=乳36書00斜/7氏5%正=4習80裂0（姑萬元趙）

芝原方浮案銷雞售毛惠利=警48靜00乖×狠（1緩-7錘0%礙）=嗽14宴40誰（萬敲元）

注原方嚷案應冷收賬虎款平蔽均余油額=饞(賒鐵銷收臭入/寺36斤0)溝×層平均鞋收現濤期（尿即應蟲收賬階款周地轉天鄙數）

詢=(腰36嘆00喪/3裂60通)蝴×編45而=4霞50描（萬妹元）叔

專原方籍案應敏收賬擔款占端用資般金=頑應收干賬款平平均階余額睬×直銷售戚成本爪率

豎=4爽50已×摸70哭%=丘31刃5（瞎萬元淚）

移原方曬案應泛收賬恨款應器計利蠻息=掉應收御賬款鐮占用的資金瞧×碼必要誕報酬非率

表=3籍15喝×批8.騰95僑97譯%=喂28漫.2占2（抄萬元遮）

桑原方牌案存鋤貨占陶用資黑金利松息=垂存貨誠成本扒（即衰存貨腐期末降余額朝）解×薦必要便報酬陷率

免=5欺60何×炕8.依95渣97害%=言50解.1昆74抵3（猾萬元棋）

楊原方抗案其摩他有謎關費您用=在20規0＋袍30煩0=維50哭0（臘萬元領）

嶼原方悟案收業益=討14郵40票－2鞏8.檔22旬－5詞0.妄17職－5劑00鞋=8圾61畫.6茫1（務萬元劈）

旱新方賞案銷棍售收礎入=待48舅00畢×因(1俱＋2私0%拾)=石57撓60他（萬攪元）

森新方椅案銷債售毛歐利=藥57良60正×撿（1習-7稅0%豎）=剖17蓄28序（萬精元）

蜘新方瓜案賒游銷收爪入=蔑57俘60敲×撓90營%=茶51堂84覆（萬宅元）

伏新方許案應永收賬酒款應茂計利兵息=克(5隊18身4/祖36旗0)之×乒60證×符70互%階×枕8.褲95畢97短%=宗54席.1羊9（斥萬元刷）

屯存貨亡周轉裕率=錯（4腿80狐0驅×志70霧%）鹿/5謙60誰=6

燃新方匙案存建貨期混末余或額=猜57叉60列×喪70澆%/撕6=悶67哲2（廁萬元乎）

尿新方怖案存區貨占管用資題金利拐息=紡67稿2澇×黑8.啊95飯97暴%=剛60便.2然1（賓萬元表）

裁新方堆案其熄他有挎關費抖用=拴38絞0＋成30性0=盜68鐮0（諸萬元益）

炭新方全案收歐益=柿17偷28梢－5郊4.傷19城－6諸0.離21獻－6顏80棵=9究33乒.6晝0（軋萬元美）

氧新方疑案收孔益大狡于原垮方案嬸，所在以應船當選抱擇新圣方案續。

贊方法暈二：怨計算揪信用股政策匪改變奶后增虛加的捏收入叔與增免加的郵成本焰的差那額，的如果婦增加具的收會入大催于增財加的名成本鏟，即顧增加慶的凈衫收益睡大于康0，柏則新傷方案宏可行從，否冤則，泊原方角案可藍行。

衛增加勸的銷者售收櫻入=次48泥00悉×硬20刑%=廚96軟0（裹萬元噸）

煌增加弊的銷弦售毛博利=翻48閣00少×渡20傾%哲×斥（1枕-7梁0%聞）=限28咐8（臨萬元巴）

致應收綢賬款城增加迎多占吉用資敬金應熄計利錫息=散54戒.1誦9-拒28寇.2獨2=技25響.9糕7（速萬元澇）

彎由于脫銷售大成本內率不層變，牢銷售問成本饑與銷傻售收予入一湯樣，腐增長板20苗%，恨又存蓬貨周尖轉率夠不變嗓，所胖以存東貨增灶加2偏0%逆，則節存貨匠增加墻多占彈用資設金利花息=短56患0呼×梳20喂%黨×柄8.辟95眾97先%=胸10擺.0坑3（哨萬元附）

床其他推有關執費用勉增加睜=3掛80宋－2蘿00增=1頃80抹（萬幸元）

咸改變譜信用點政策掙增加稅的凈暴收益記=2案88適－2壞5.鄉97胡－1勿0.艷03晉－1鄉80趕=7相2（屆萬元暈）

公改變辮信用么政策唉的凈國收益振大于吸0，析所以盼應改觀變信埋用政符策。

禿例3烤：王某企鐘業年字需用盒甲材四料2況50禽00遞0千證克，完單價溝10蟻元/且千克摸，目揉前企綠業每痰次訂姿貨量示和每捆次訂蹄貨成咱本分參別為悔50爺00漠0千杏克和膏40玩0元惠/次追。

雞要求腐計算朽：

房（1國）該椒企業砌每年膨存貨鐘的訂多貨成天本為削多少赴？

位（2送）若背單位命存貨鄰的年惠儲存繁成本軋為0扎.1宅元/聯千克掛，若裙企業醒存貨忙管理擊相關款最低籍總成弱本控替制目毫標為費40與00誘元，楊則企斤業每既次訂錘貨成致本限禾額為綿多少惕？

需（3角）若逢企業昂通過德測算魔可達疑第二霞問的陡限額束，其藍他條漫件不通變，澇則該刻企業茄的經歐濟訂都貨批換量為漆多少擱？此忽時存移貨占意用資辭金為終多少所？

如答案裁：

恨（1紛）年鋸訂貨朽成本繭=2代50助00忍0/活50效00刺0精×墊40傳0=按20擠00躲（元辯）

透（2縣）K頂=T錄C（嫌Q）薪2/腥（2觀×久D獎×演KC腿）

啊=4畫00碑02駛/（距2堆×妙25就00潤00返×旁0.流1）

趨=3嘩20說（元闊/次贈）

卷（3杠）Q滑=（聯2見×售25正00級00男×攀32宇0/瞎0.禮1）昌1/毀2箱=4改00扣00微（千斑克）建沉存貨恒占用減資金麗=（輝Q/拘2）毀×啦P

恰=4夸00柴00直/2迫×儉10

椅=2茶00夸00凳0（蜻元）澤例4湊:胖某商返店擬趁放棄喊現在賺經營于的商膠品A旬，改盾為經染營商河品B斯，有嶄關的振數據歌資料鼻如下謠：

漂（1行）A績的年螞銷售取量3壁6暈00宗件，翠進貨趴單價滿60活元，鐘售價手1偏00泛元，態單位兆儲存健成本狗5元師，一煮次訂便貨成恨本2遵50資元。

既（2半）B植的預粱計年安銷售鋸量4嘆0穩00闊件，員進貨襲單價業50繡0元像，售伐價5漏40梳元，貸單位創儲存至成本吐1叼0元脈，一勇次訂秩貨成嬸本2蜓88之元。

喜（3越）該宗商店樹按經勇濟訂山貨量鑒進貨緒，假味設需疲求均醒勻、世銷售娛無季狼節性鞏變化桿。

屬（4墨）假魄設該居商店河投資誓所要恢求的誓報酬三率為姜18煩％，詳不考樓慮所死得稅宮的影偽響。

飄要求騎：

怠計算橡分析品該商語店應見否調賊整經紛營的班品種肆（提更示：注要考創慮資袖金占賞用的敘變化侄）。

梢答案喬：

蠅宿（1欺）計撥算毛悠利的煎增加丈：

顧秩A的閉毛利招=（麥10盟－6采0）步×事36孟00脂=1唉44恨00孕0（肆元）壯

問步B的每毛利短=（與54刑0－你50恩0）講×奇40定00祝=1諷60蘭00壁0（獲元）叼

央肉毛利柏的增鈔加=情16他00適00搶－1色44棚00訂0=訊16艷00仁0（埋元）豎

趣蛾（2紛）計層算資燃金占付用的液應計丙利息諒增加軋

層制A的暈經濟定訂貨耳量=咽（2旋×兆36蓮00探×頂25托0/予5）眉1/盈2雄=6叢00感（件茅）

猶返A占閱用資森金=吸60鉛0／芳2砌×擔60釘=1朗80割00朝（元鉛）

毯旅B的勿經濟川訂貨肝量=濤[（昏2金×尊40授00果×倒28姻8）讓/1斯0]倒1束/2窯=4校80肆（件況）

籌熊B占定用資特金=培48惹0／督2刑×露50皂0=幣12賽00預00合（元幸）

色五增加絮應計草利息污=（費12則00速0－防18隆00補0）上×茅18掛％=釘18魄36錘0（停元）汪

衡劈（3把）計日算訂母貨成閃本

換豪A的懶訂貨猶成本姥=6的×騙25奴0=記15認00拜元

捷皆B的捆訂貨耗成本槐=2聚88涼×閱40賠00嗓／4擠80烏=2懶40洲0元致

拔迷增加序訂貨春成本村90將0元炮

釀婚（4發）儲弓存成鬼本的寒差額炒

鳥愁A=辜30拜0麗×耐5=蝦15升00等元

何河B=相24晝0兼×井10枝=2分40嚷0

握京增加落的差鞋額為嚷24遙00祝－1腳50同0=趣90秤0

的老所以拐，總處的收迅益增草加額滔=1葵60處00糖－1縱83燥60犯－9畏00庫－9攔00敬=－時41難60酬元

佳選由于死總的番收益滴減少慮41晝60棕元，駱故不逗應調折整經欺營的點品種達。

餃例5案:資窯料

喉A公噴司是抄一個后家用輩電器走零售鉆商，爐現經凝營約該50凳0種輛家用式電器辰產品家。該剩公司借正在貢考慮關經銷槽一種蓬新的降家電挪產品燭。據撇預測舌該產潔品年式銷售魄量為鑄10宗80難臺，輩一年活按3泳60匯天計鍵算，淹平均揪日銷禾售量腿為3培臺；菌固定組的儲粗存成矩本2編00祥0元滲/年察，變否動的第儲存軍成本南為1溝00拒元/濾臺（外一年碧）；駱固定陸的訂儉貨成仙本為剝10魂00授元/農年，潛變動謹的訂沿貨成慘本為搬74遮.0佩8元法/次吃；公疼司的斬進貨婆價格御為每符臺5溫00傾元，刃售價昨為每坐臺5詠80避元；追如果青供應貿中斷戀，單曬位缺晨貨成砍本為詞80濕元。

苦訂貨蔥至到鑰貨的紙時間蠶為4泉天，釣在此靠期間梨銷售戴需求除的概封率分暫布如首下：

飯要求凳：

效在假更設可海以忽偷略各資種稅苦金影漲響的滑情況英下計御算：

絲（1缸）該鈴商品妖的進棋貨經捐濟批杰量；

脂（2虜）該塵商品氣按照兩經濟駁批量袍進貨挨時存犁貨平型均占摸用的考資金屆（不主含保牙險儲喊備資羊金）慕。

諒（3泛）該討商品徒按照涉經濟經批量混進貨幟的全現年存獨貨取閣得成猾本和瓣儲存毫成本仗（不寶含保旬險儲括備成厲本）芒。

姻（4塞）該察商品饞含有近保險懶儲備儀量的莫再訂梅貨點灰。

脂答案廣:

駝（1局）丙（2澤）遵（3覆）尼=1怠00罪0+育（4駕）撓①獲交貨梯期內經的需郊求量購為=堅3迫×搶4=法12腹(件效)

壇②晉保險收儲備

勁TC笑(B耗=0塔)=關[(衡13懇-1酷2)美×稠0.僻18羽+(婚14產-1缺2)侄×攝0.差08弓+(拉15蓬-1歡2)宏×兆0.帖04焰]炸×遠80懇×慢27度=9娘93愁.6政0(柄元)

咸TC診(B搶=1蜘)=挑[(搭14撓-1濾3)領×素0.脫08厲+(辟15姑-1北3)曾×休0.簡04牽]疲×琴80占×獻27鞠+1必×隸10玻0=忠44承5.造60爛(元鮮)

焰TC四(B見=2巷)=推[(掩15溪-1輩4)儉×毅0.乖04車]頃×慢80橡×粉27巨+2敗×機10約0=答28條6.客40修(元梁)

濱TC圓(B歐=3怠)=寨0碰×甩80柴×軋27廣+3鵲×布10禮0=異30汽0(儀元)

這所以境保險雞儲備哲應為缺2件鼠。

甜③超再訂蹲貨點層=1牢2+野2=芒14萬（件謙）。撕博例6套:猴假定堵某存消貨的畏年需小要量俗D=漠36餅00屯件，琴單位唐儲存鬧變動棵成本誦K勞C槍=2痛元，革單位素缺貨溉成本庭K賭U兔=4遵元，稿每次辭訂貨黑變動渠成本容K=糧25通元，唉交貨斃時間烤L=眉10恒天。寄交貨學期延餓遲天崖數及排其概排率分系布如肆下：蠅圖臥延遲諒交貨平天數濟提前癥3天皂提前行2天燈提前連1天小準時改交貨睬延遲榜1天將延遲座3天樓延遲脆3天稅概率痰0.柱01趙0.縫04自0.臟2鎖0.諒5落0.繩2當0.世04挺0.浩01恩掩要求燒：計付算確褲定最騾佳再香訂貨收點。偉

構解析舊：本致題的計關鍵鞋是將紫延遲噴交貨附天數鈴轉換床為增奸加的致需要目量。斯

爆答案繪：經種計算佳可得葛：經辰濟訂科貨批惕量=離30愿0件病，每拐年訂魂貨次插數=熔12隙次，善平均都每日夠需要舒量=使36辰00躲/3番60味=1方0件些。

絨陸由于掏正常爆交貨坐時間蠅為1測0天誕，交廳貨每萌延遲摟1天扒，交算貨期膨內的患需要責量就峽增加遣10阻件，屢交貨吊每提樓前1摧天，僻交貨盡期內樓的需寸要量驅就減學少1索0件并。故早可將屢延遲伙交貨盼天數咸轉化瞎為增沫加的獎需要艦量，梯如下遭表所喝示：婚敞裙延遲祥交貨誕天數排提前彎3天稿提前罷2天氣提前腎1天鑄準時閃交貨水延遲撈1天圓延遲銜2天乏延遲貧3天螺概率鄭0.鳳01籠0.型04逢0.劍2壯0.氣5豬0.遵2哪0.炎04仆0.傘01約交貨貸期內統的需煩要量掌70于80趟90瑞10何0攜11討0脊12鎖0朽13書0總忘（1式）不劇設置閑保險享儲備贊量，賞再訂有貨點菊為1怎00底件：

既恭

多缺么貨期玩望值述=(圾11測0-刑10撫0)罷受×喊0.粱2+衡(1耀20符-1惕00姿)么×構0熔.0棵4+列(1迷30給-1棚00球)澤×擔0.次01咳=3捧.1誕（件無）

徒賣

配缺披貨成殊本與越儲存是成本挖之和驢=4詢×拳3.杏1扔×龍12脅+0奶×紐2=壯14肌8.傅8（捉元）

買亮（2蚊）令站保險豪儲備腥量為萬10素件，閥再訂藝貨點尤為1巨10燕件：

鳳膚

善缺刊貨期梯望值并=(丟12狹0-螺11浮0)樸歡×敏0載.0誠4+籌(1常30胞-1累10薦)警×能0.脫01視=0忽.6完（件槽）

途踩

尿缺平貨成揉本與幫儲存棕成本畜之和鎖=4嚼×已0.教6罩×返12蠶+1置0圍×豐2=瓦48殼.8窗（元貍）

閥臘（3鳥）令賭保險殃儲備屠量為檢20論件，饞再訂旦貨點命為1示20該件：

北碎

濫缺嶼貨期兩望值寨=(潑13氏0-沿12類0)鐵貿×榜0.懼01供=0磁.1園（件省）

屑尸

兇缺止貨成舟本與蹄儲存蜘成本弱之和領=4計×攜0.法1突×窮12飾+2闖0抹×吧2=向44近.8待（元意）

搞驗（4盈）令糠保險龍儲備脖量為邪30哈件，慣再訂分貨點材為1臭30陪件：

棟喚

飼缺幼貨量擊為0

憐粗

游缺谷貨成脖本與膝儲存哀成本捷之和來=4計×極0圾×顏12胃+3瓜0妻×嘗2=遞60妹（元