目錄第一章 物有所值評價(jià)定義及意義 1第二章 編制依據(jù)及原則 2第三章 項(xiàng)目概況 3一、項(xiàng)目基礎(chǔ)信息 3二、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo) 3第四章 項(xiàng)目運(yùn)作方式 14第五章 項(xiàng)目效益分析 17一、投融資結(jié)構(gòu) 17二、交易結(jié)構(gòu)圖 18三、政府付費(fèi)測算 19四、相關(guān)配套安排 19第六章 物有所值定性評價(jià)分析 22一、全生命周期風(fēng)險(xiǎn)分配及管理評估 22二、產(chǎn)出績效導(dǎo)向評估 36三、可實(shí)現(xiàn)性評估 39四、補(bǔ)充評估 40第七章 物有所值定性評估方法及結(jié)論 43一、確定定性分析指標(biāo) 43二、專家小組并評分 48三、定性分析結(jié)論 49第八章 項(xiàng)目定量分析 50一、PSC值的計(jì)算（政府投資模式） 51二、PPPS的計(jì)算（PPP模式方案） 54三、物有所值量值和指數(shù)計(jì)算 59四、定量分析結(jié)論 59PAGE10PAGE10第一章 物有所值評價(jià)定義及意義PPP政府傳統(tǒng)采購模式是指政府及其所屬機(jī)構(gòu)直接負(fù)責(zé)項(xiàng)目設(shè)計(jì)、投（含委托他人執(zhí)行其中部分工作PPPPPPPPP第二章 編制依據(jù)及原則（國發(fā)[2014]60（國辦發(fā)[2015]42（財(cái)金[2014]76號（試行）的（財(cái)金[2014]113（財(cái)金[2015]21PPP（試行（財(cái)金[2015]167）等法律法規(guī)政策文件，進(jìn)行某某PPP（以下簡稱“本項(xiàng)）物有所值評價(jià)。第三章 項(xiàng)目概況一、項(xiàng)目基礎(chǔ)信息（一）項(xiàng)目名稱PPP（以下簡（二）項(xiàng)目內(nèi)容貢北路合管廊位于貢北路，平行道路中心線敷設(shè)，位于道路紅線20m12.8km395m。規(guī)劃入廊管線有給水、再生水、污水、熱力、天然氣、110KV電力、10kV電力、通信等八種管線。1.63km5本次管廊建設(shè)工程僅包含管廊主體及附屬設(shè)施工程，管廊內(nèi)各管線設(shè)計(jì)及安裝不在工程范圍內(nèi)。（三）合作期限本項(xiàng)目合作期為20年，其中建設(shè)期1年，運(yùn)營期19年。（四）項(xiàng)目實(shí)施單位某某市黃島區(qū)城市建設(shè)局。（五）政府方出資代表黃島區(qū)政府授權(quán)某某市政空間綜合管廊投資運(yùn)營有限公司代表政府繳納項(xiàng)目公司注冊資本金，與中標(biāo)社會(huì)資本方成立項(xiàng)目公司。（六）項(xiàng)目資金來源529200（不包含建設(shè)期利息，投資來源分為三部分：第一部分由項(xiàng)目公司股權(quán)投資，占總投資的30%，由社會(huì)資本與政府授權(quán)的出資代表按比例出資。第二部分是財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)資金，占總投資的30%，由政府進(jìn)行出資補(bǔ)助。剩余部分資金由項(xiàng)目公司債務(wù)融資取得，以項(xiàng)目公司為主體進(jìn)行融資。二、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)（一）投資規(guī)模本項(xiàng)目總投資（不含建設(shè)期利息）為152,902.00萬元，其中建筑安裝工程費(fèi)140,589.00萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)9,441.00萬元，預(yù)備費(fèi)2,872.00萬元。以上費(fèi)用以最終審計(jì)結(jié)果為準(zhǔn)。具體建設(shè)投資金額如表3-1所示。表3-1某某西海岸新區(qū)貢北路、海口路地下綜合管廊項(xiàng)目靜態(tài)投資單位：萬元項(xiàng)目名稱總投資工程費(fèi)用工程建設(shè)其他費(fèi)預(yù)備費(fèi)貢北路135,429.00124,635.008,241.002,553.00海口路17,473.0015,954.001,200.00319.00合計(jì)152,902.00140,589.009,441.002,872.00（二）項(xiàng)目區(qū)位本項(xiàng)目位于某某市黃島區(qū)共涉及2個(gè)綜合管廊項(xiàng)目。具體如下：1.貢北路綜合管廊平行貢北路道路中心線建設(shè)，位于道路紅線外20mG2042.某某海洋高新區(qū)海口路地下綜合管廊位于某某海洋高新區(qū)海口路，西起濱海大道，東至鳳凰山路。（三）產(chǎn)出說明

圖3-1黃島區(qū)各區(qū)位圖本項(xiàng)目擬建設(shè)兩條綜合管廊的主體和附屬工程，合計(jì)14.43km。綜合管廊的建設(shè)，本項(xiàng)目提供給水、中水、熱力、電力、電纜、通信的入廊空間，提供配電、通信、給排水、照明、防火、安保、監(jiān)控等配套設(shè)施系統(tǒng)。本項(xiàng)目對管廊的本體、附屬設(shè)施（不含道路和景觀工程）和控制中心進(jìn)行運(yùn)營和維護(hù)，日常清潔、管廊的維護(hù)和保養(yǎng)，保證通風(fēng)、照經(jīng)濟(jì)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)某某西海岸新區(qū)貢北路、海口路地下綜合管廊全長14.43km，本項(xiàng)目投資金額詳見“（一）投資規(guī)模”。管廊建設(shè)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)如下：《城市綜合管廊工程技術(shù)規(guī)范》GB50838-2015GB50009-2012（2009）GB50021-2001GB50108-2008JBJ/T111-98、GB50086-2001（索技CECS22:2005GB50348-2004GB50198-2011交付標(biāo)準(zhǔn)及績效水平建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)及績效水平（0”以上（若合作期期間有相關(guān)管廊建設(shè)考核政策出臺(tái)，則按照相關(guān)考核政策進(jìn)行考核打分3-2表3-2項(xiàng)目公司建設(shè)期績效考核打分表分類考核內(nèi)容單項(xiàng)分?jǐn)?shù)得分1.質(zhì)量管理（25分）質(zhì)量管理質(zhì)量管理機(jī)構(gòu)、制度要健全，人員及責(zé)任要落實(shí)；4分質(zhì)量保證措施要有針對性，需要按程序進(jìn)行設(shè)計(jì)變更；3分土建、設(shè)備、安裝及控制系統(tǒng)無重大質(zhì)量事故；3分項(xiàng)目驗(yàn)收合格；4分管理部門對上述工作進(jìn)行督導(dǎo)、檢查、總結(jié)、反饋；3分對以往發(fā)現(xiàn)的質(zhì)量問題，無重復(fù)發(fā)生現(xiàn)象；3分建立現(xiàn)場質(zhì)保體系及對總承包商和分包商的質(zhì)量考核指標(biāo)。5分2.進(jìn)度管理（25分）進(jìn)度管理基本上能按進(jìn)度計(jì)劃完成；6分無項(xiàng)目公司原因引起的重大工期延誤；4分施工單位嚴(yán)格按照施工組織設(shè)計(jì)進(jìn)行施工，且保證工期在控制范圍內(nèi)；5分進(jìn)度出現(xiàn)問題時(shí)及時(shí)書面通知施工單位調(diào)整，且及時(shí)書面告知建設(shè)單位；4分有進(jìn)度調(diào)整預(yù)案，當(dāng)進(jìn)度發(fā)生偏差，及時(shí)制定對策及補(bǔ)救措施；3分工作日志及現(xiàn)場資料歸檔管理。3分3.成本管理（10分）成本管理基本上按時(shí)撥付施工單位進(jìn)度款；2分不能出現(xiàn)由項(xiàng)目公司原因引起的施工款項(xiàng)審批及撥付嚴(yán)重拖延；2分建立專款專用，及時(shí)支付，費(fèi)用控制制度并設(shè)專員管理,無2分分類考核內(nèi)容單項(xiàng)分?jǐn)?shù)得分不和諧事件產(chǎn)生；及時(shí)反饋，實(shí)施動(dòng)態(tài)成本管控，并持續(xù)改進(jìn)；2分相關(guān)款項(xiàng)撥付征得項(xiàng)目責(zé)任單位同意。2分4.安全文明施工（25分）安全文明施工建立安全責(zé)任制度；3分發(fā)生了安全事故及時(shí)上報(bào)，及時(shí)處理安全事故；3分無重大安全事故發(fā)生；4分安全規(guī)章制度得到落實(shí)；3分制定安全管理應(yīng)急預(yù)案；4分（；3分遵守社會(huì)治安條例，無民事糾紛和刑事訴訟案件。5分5.標(biāo)準(zhǔn)化管理（15分）標(biāo)準(zhǔn)化管理達(dá)到安全文明施工相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)；5分符合標(biāo)準(zhǔn)化施工管理的標(biāo)準(zhǔn)；5分評為省級示范工程。5分合計(jì)運(yùn)營標(biāo)準(zhǔn)及績效水平運(yùn)營維護(hù)服務(wù)要實(shí)現(xiàn)設(shè)計(jì)功能。按照本文中運(yùn)營績效考核標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行每年的運(yùn)營維護(hù)績效考核，得分在“合格（0”以上。且最后一次考核結(jié)果在“合格（0”以上方可移交。-（若運(yùn)營期期間有相關(guān)管廊運(yùn)營考核政策出臺(tái)，則按照相關(guān)考核政策進(jìn)行考核打分。表3-3項(xiàng)目公司運(yùn)營期績效考核打分表序號考核項(xiàng)目考核要點(diǎn)打分標(biāo)準(zhǔn)1公司規(guī)章制度及管理（15分）1.1建立完善的管理維護(hù)作業(yè)管理體系，汛期應(yīng)對機(jī)制、應(yīng)急預(yù)案及演練體系201.2建立管廊作業(yè)責(zé)任制，責(zé)任到人，做到全區(qū)域管廊責(zé)任范圍無遺漏20分1.3建立完善的崗位安全操作規(guī)程和作業(yè)要求20分1.4建立崗位工作檢查制度，做到每月檢查，考核檢查記錄及問題整改記錄10分1.5按區(qū)域指定管廊設(shè)施及線路保養(yǎng)檢修時(shí)間計(jì)劃和分級實(shí)施方案制度，檢查保養(yǎng)記錄及保養(yǎng)等級2則0分1.6制定完整完善的管廊巡查內(nèi)容，明確日常巡檢的工作內(nèi)容及工作要求20分1.7建立工作人員著裝和勞動(dòng)用品使用規(guī)定，20分1.8建立維修用工器具統(tǒng)一管理擺放保養(yǎng)發(fā)放制度，并檢查執(zhí)行到位情況10分1.9制定管廊維護(hù)崗位工作時(shí)間安排規(guī)定，實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)化、制度化作業(yè)管理。10分2管廊設(shè)施維護(hù)（30分）2.1考核管廊內(nèi)各管線及公共區(qū)域的運(yùn)營維護(hù)情況管廊內(nèi)潔凈達(dá)標(biāo)，做到無垃圾雜物、無積水、無粉塵和異味等空氣污染達(dá)到2分，否則0分2.2管廊內(nèi)無水坑淤積、排水溝通暢，進(jìn)出廊管線無滲漏，分縫無漏水達(dá)到2分，否則0分2.3排水、照明、電氣系統(tǒng)正常，防火設(shè)施完善達(dá)到1分，否則0分2.4定期檢查啟動(dòng)風(fēng)機(jī)、潛水泵并保證運(yùn)行正常，并按規(guī)定加裝潤滑油；備品備件充足達(dá)到1分，否則0分2.5氧量、濕度、溫度變送器及火災(zāi)探測器等測量元件顯示正常達(dá)到2分，否則0分序號考核項(xiàng)目考核要點(diǎn)打分標(biāo)準(zhǔn)2.6管廊內(nèi)金屬構(gòu)架有定期進(jìn)行地阻測試和防銹處理，并有書面記錄達(dá)到1分，否則0分2.7溝內(nèi)電纜的金屬護(hù)層護(hù)套防水、防腐保護(hù)完好，不直接與水接觸達(dá)到2分，否則0分2.8人員登記、巡查調(diào)度維修等記錄真實(shí)、及時(shí)、健全達(dá)到1分，否則0分2.9對管廊內(nèi)路破損、通風(fēng)、排水設(shè)備、監(jiān)控監(jiān)測系統(tǒng)等管廊設(shè)施不正常工作，部件銹蝕，管廊四壁破損鼓包等現(xiàn)象發(fā)現(xiàn)處理及時(shí)達(dá)到3分，否則0分2.10管廊內(nèi)進(jìn)行管線巡檢、維修和施工需按規(guī)定履行入廊作業(yè)管理程序，并有相應(yīng)記錄達(dá)到3分，否則0分2.11定期用各自儀器檢查和測量管道的微小裂縫、腐蝕減薄、應(yīng)力異常、埋地管線絕緣層損壞和管道變形、保溫脫離等，并形成書面情況記錄達(dá)到2分，否則0分2.12汛期和冬季對管廊和管線做專門的檢查維護(hù)，主要檢查管廊的排水溝、集水坑、潛水泵和沉降縫、變形縫的運(yùn)行能力，周圍河流、水庫、溝壑的排水能力，配合檢修通信線路，加強(qiáng)巡檢達(dá)到5分，否則0分2.13存在投訴查實(shí)及其他不符合綜合管廊管理辦法的行為現(xiàn)象進(jìn)行扣分21分，最高扣5分3管廊附屬系統(tǒng)維護(hù)（12分）3.1考核管廊附屬系統(tǒng)的運(yùn)營維護(hù)情況控制中心操作室內(nèi)干凈、無灰塵雜物，操作人員定期查看各自精密儀器儀表，做好保養(yǎng)運(yùn)行記錄達(dá)到2分，否則0分3.2建立各自儀器的臺(tái)賬，來人登記記錄，保證控制中心的安全達(dá)到2分，否則0分3.3通風(fēng)設(shè)備完好，無銹蝕，線路無損壞達(dá)到1分，否則0分3.4潛水泵與電控柜運(yùn)行正常，不存在水位控制線與潛水泵的啟動(dòng)不符合的情況達(dá)到2分，否則0分序號考核項(xiàng)目考核要點(diǎn)打分標(biāo)準(zhǔn)3.5保證照明系統(tǒng)及其相關(guān)設(shè)備清潔、干燥、無銹蝕、絕緣良好達(dá)到1分，否則0分3.6有定期對各儀表和線路進(jìn)行檢查的情況記錄達(dá)到2分，否則0分3.7火災(zāi)消防與監(jiān)控系統(tǒng)，確保各種消防設(shè)施完好，滅火器的壓力達(dá)標(biāo)，消防栓能夠方便快快速的投入使用，監(jiān)控系統(tǒng)安全投入達(dá)到2分，否則0分4定期巡查情況（8分）4.1管廊的全面巡查保證每周一次，并根據(jù)季節(jié)及地下構(gòu)筑物工程的特點(diǎn)，酌情增加巡檢次數(shù)，并形成書面記錄達(dá)到2分，否則0分4.2巡檢人員將巡視管廊的結(jié)果計(jì)入巡視記錄簿并上報(bào)調(diào)度中心達(dá)到1分，否則0分4.3應(yīng)立即報(bào)告公用事業(yè)服務(wù)中心和相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)，填寫重要缺陷通知單達(dá)到3分，否則0分4.4及時(shí)采取措施，消除缺陷達(dá)到2分，否則0分5客戶滿意度考核（10分）5.1調(diào)滿分00分，調(diào)予以打分。項(xiàng)目設(shè)施維持可用（2分）得分：客戶打分平均分/100×105.2管線故障通告效率（2分）5.3有效阻止惡意破壞（2分）5.4協(xié)助管線日常維護(hù)（2分）5.5用戶投訴（2分）6費(fèi)用收繳考核（25分）6.1此項(xiàng)在僅在常規(guī)考核中予以打分，臨時(shí)考核按時(shí)向入廊單位收取當(dāng)年的入廊費(fèi)和日常維護(hù)費(fèi)（25分）使用者付費(fèi)收繳率<20%為0分。序號考核項(xiàng)目考核要點(diǎn)打分標(biāo)準(zhǔn)6.2中視項(xiàng)目公司資金賬戶管理情況予以打分。使用者付費(fèi)收繳率≥20%且<40%為10分。6.3為保項(xiàng)目公司能夠按時(shí)收繳入廊費(fèi)和日常使用者付費(fèi)收繳率≥40%且<60%為15分。維護(hù)費(fèi)，滿足項(xiàng)目公司正常的經(jīng)濟(jì)收入，減輕6.4政府付費(fèi)壓力，特制定費(fèi)用收繳考核辦法，鼓使用者付費(fèi)收繳率≥60%為25分。勵(lì)項(xiàng)目公司提高運(yùn)營期的服務(wù)。PAGE14PAGE14第四章 項(xiàng)目運(yùn)作方式本項(xiàng)目為準(zhǔn)經(jīng)營性項(xiàng)目，由項(xiàng)目公司承擔(dān)項(xiàng)目的投資、建設(shè)、運(yùn)營。因此可采用BOT（建設(shè)-運(yùn)營-移交、BOO（建設(shè)-擁有-運(yùn)營）或BOOT（建設(shè)-擁有-運(yùn)營-移交）模式。因本項(xiàng)目屬市政基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，關(guān)系到公眾利益，為政府更好的進(jìn)行監(jiān)管監(jiān)督，建議資產(chǎn)所有權(quán)歸政BOT（建設(shè)-運(yùn)營-移交）的操作模式。一、項(xiàng)目合作期限《財(cái)政部關(guān)于進(jìn)一步做好政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目示范工作的通（財(cái)金〔2015〕57）PPP10本項(xiàng)目為地下綜合管廊項(xiàng)目，項(xiàng)目類型較新，運(yùn)營難度大，但是一項(xiàng)毋庸置疑的利國利民的工程，需一定的時(shí)間才能體現(xiàn)出管廊的優(yōu)20119二、項(xiàng)目運(yùn)作流程（1）項(xiàng)目識(shí)別階段黃島區(qū)實(shí)施機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)本項(xiàng)目物有所值評價(jià)和財(cái)政承受能力論證的開展。（2）項(xiàng)目準(zhǔn)備階段黃島區(qū)人民政府推進(jìn)本項(xiàng)目的落地實(shí)施，成立PPP工作小組，并（；城市建設(shè)局組織編制項(xiàng)目實(shí)施方案對項(xiàng)目概況、風(fēng)險(xiǎn)分配等情況進(jìn)行介紹，PPP實(shí)施方案需要明確項(xiàng)目的伙伴關(guān)系合作方式、核心商務(wù)原則和財(cái)務(wù)模型，將作為招標(biāo)文件編制的重要依據(jù)。（3）項(xiàng)目采購階段實(shí)施機(jī)構(gòu)委托的專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)根據(jù)項(xiàng)目情況和經(jīng)黃島區(qū)政府批準(zhǔn)的實(shí)施方案編制采購文件，城市建設(shè)局代表和評審專家組成評審小組對響應(yīng)文件進(jìn)行評審；城市建設(shè)局的談判工作組按照候選社會(huì)資本的排名依次與候選社會(huì)資本及與其合作的金融機(jī)構(gòu)就合同中可變的細(xì)節(jié)進(jìn)行合同簽署前的確認(rèn)談判，率先達(dá)成一致的即為預(yù)中標(biāo)，談判完成后簽署PPP項(xiàng)目草簽協(xié)議。（4）項(xiàng)目執(zhí)行階段自協(xié)議簽訂之日起30日內(nèi)由政府出資代表與中標(biāo)的社會(huì)資本合資成立項(xiàng)目公司，實(shí)施機(jī)構(gòu)與項(xiàng)目公司簽署正式的PPP項(xiàng)目合同。城市建設(shè)局按照合同約定監(jiān)督項(xiàng)目公司履行義務(wù)并對其進(jìn)行考核，根據(jù)考核結(jié)果按時(shí)足額支付相應(yīng)的費(fèi)用。（5）項(xiàng)目移交階段區(qū)政府成立由國資、財(cái)政、市政、行業(yè)管理部門及社會(huì)資本等組成的移交委員會(huì)；移交委員會(huì)與項(xiàng)目公司確認(rèn)移交清單和補(bǔ)償方式并制定資產(chǎn)評估和性能測試方案；移交委員會(huì)對項(xiàng)目進(jìn)行性能測試，達(dá)標(biāo)后即可移交；黃島區(qū)財(cái)政局組織有關(guān)部門對項(xiàng)目進(jìn)行績效評價(jià)。第五章 項(xiàng)目效益分析一、投融資結(jié)構(gòu)（一）項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)52920（不包含建設(shè)期利息，項(xiàng)目資3045,870.6013,761.1832,109.42占股70%。政府方不參與分紅。項(xiàng)目公司成立后，根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度項(xiàng)目債務(wù)性融資和政府獎(jiǎng)補(bǔ)資金占項(xiàng)目總投資的70%，即107,031.4030%，45,870.60（以實(shí)際到賬的獎(jiǎng)補(bǔ)資金為準(zhǔn)（二）項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)項(xiàng)目公司可采用股東借款、金融機(jī)構(gòu)貸款、基金等方式籌措項(xiàng)目資金。項(xiàng)目公司可以為本項(xiàng)目融資之目的，將其在PPP項(xiàng)目協(xié)議項(xiàng)下的各項(xiàng)權(quán)益（PPP）設(shè)置質(zhì)押或以其他方式設(shè)置擔(dān)保權(quán)益，社會(huì)資本承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任或風(fēng)險(xiǎn)，從而確保項(xiàng)目融資順利，保證項(xiàng)目的進(jìn)度和質(zhì)量。在本項(xiàng)目中，如果項(xiàng)目公司不能順利完成項(xiàng)目融資的，則由社會(huì)資本方通過股東貸款、補(bǔ)充提供擔(dān)保等方式解決，以確保項(xiàng)目公司的融資足額及時(shí)到位，詳細(xì)融資金額見表5-1。表5-1融資結(jié)構(gòu)表序號項(xiàng)目金額（萬元）比例（%）備注1投資需求152,902100%1.1總投資（不含建設(shè)期利息）152,902.002資金籌集152,902100%2.1項(xiàng)目資本金45,870.6030%2.1.1政府資本金13,761.189%（權(quán)益性融資來源于專項(xiàng)資金）2.1.2社會(huì)資本金32,109.4221%（權(quán)益性融資）2.2財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)資金45,870.60（來源于專項(xiàng)資金）2.3債務(wù)資金61,160.80（債務(wù)性融資）二、交易結(jié)構(gòu)圖三、政府付費(fèi)公式本項(xiàng)目在合作期內(nèi)，政府向項(xiàng)目公司支付的費(fèi)用分為可用性付費(fèi)和運(yùn)營維護(hù)服務(wù)費(fèi)。其中可用性付費(fèi)按照建設(shè)期績效考核結(jié)果確定每年政府支付可用性付費(fèi)金額，運(yùn)營維護(hù)服務(wù)費(fèi)按照運(yùn)營維護(hù)期績效考核結(jié)果確定每年政府支付運(yùn)營維護(hù)費(fèi)金額。根據(jù)財(cái)政部《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引》（財(cái)金〔2015〕21號）文件，設(shè)定政府每年可行性缺口補(bǔ)助的計(jì)算方法為：第n年政府補(bǔ)貼=第n年可用性付費(fèi)×65%×建設(shè)期績效考核等級系數(shù)+（第n年可用性付費(fèi)×35%+第n年運(yùn)營維護(hù)費(fèi)）×?nn(全部建設(shè)成本?財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)資金?政府資本金出資)×(1+合理利潤率)=×（1+年度折現(xiàn)率）

財(cái)政付費(fèi)運(yùn)營周期n=×績效考核等級系數(shù)n=當(dāng)年使用者實(shí)際付費(fèi)（入廊費(fèi)+日常維護(hù)費(fèi)）四、相關(guān)配套安排1.項(xiàng)目前期工作2.項(xiàng)目建設(shè)支持3.項(xiàng)目有關(guān)政府審批手續(xù)、證明文件政府協(xié)調(diào)項(xiàng)目公司與相關(guān)政府部門的關(guān)系，協(xié)助項(xiàng)目公司進(jìn)行項(xiàng)目未完成的審批和取得融資及建設(shè)所必須的證明文件等工作。4.項(xiàng)目融資配合政府對項(xiàng)目公司的融資給予必要及合理的配合和協(xié)助，視情況按規(guī)定處理。5.信息公開PPPPPP6.上報(bào)人大并納入年度預(yù)算PPP第六章 物有所值定性評價(jià)分析根據(jù)《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)政府和社會(huì)資本合作模式操作指南（試行）（財(cái)金[2014]113）規(guī)定，物有所值定性評價(jià)重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目采用政府和社會(huì)資本合作模式與采用政府傳統(tǒng)采購模式相比增加供給的程度、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)分配的機(jī)制、提高運(yùn)營效率程度、促進(jìn)創(chuàng)新和公平競爭環(huán)境等。PPP一、全生命周期風(fēng)險(xiǎn)分配及管理評估1515%。（一）全生命周期整合PPP（1）通過相關(guān)政府部門對本項(xiàng)目生命周期中各階段的管理把控，進(jìn)行有序、高效的整合。（2）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)政策，對項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理設(shè)計(jì)和優(yōu)化，通過一個(gè)長期合同將項(xiàng)目交由社會(huì)資本合作方實(shí)施，進(jìn)行動(dòng)態(tài)化管理，達(dá)到項(xiàng)目全生命周期風(fēng)險(xiǎn)的把控。（3）本項(xiàng)目融資、建造及運(yùn)營維護(hù)都是以項(xiàng)目公司為主體進(jìn)行，保證了項(xiàng)目進(jìn)行的連貫性，也杜絕了在項(xiàng)目運(yùn)作中各個(gè)部分負(fù)責(zé)單位相互扯皮，推卸責(zé)任的行為，也使得項(xiàng)目公司對本項(xiàng)目進(jìn)行全過程管理更為便利。（二）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就本項(xiàng)目而言，基于項(xiàng)目既定原則和邊界條件可對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行劃分，主要包括政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)及市場風(fēng)險(xiǎn)等。1.政治風(fēng)險(xiǎn)由于所在國政治條件發(fā)生變化，導(dǎo)致項(xiàng)目失敗、項(xiàng)目信用結(jié)構(gòu)改PPP項(xiàng)目來說，良好的政治環(huán)境對于項(xiàng)目有至關(guān)重要的意義。具體風(fēng)險(xiǎn)因素包括：政局穩(wěn)定性（PPP項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營。政策穩(wěn)定性即國家土地政策、稅收政策、關(guān)稅政策和價(jià)格政策等與項(xiàng)目有關(guān)的敏感性問題方面的管理是否完善、是否經(jīng)常變動(dòng)，產(chǎn)業(yè)政策和投資導(dǎo)向是否經(jīng)常變更。政府決策風(fēng)險(xiǎn)指由于政府的決策程序不規(guī)范、官僚作風(fēng)、缺乏PPP的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和能力、前期準(zhǔn)備不足和信息不對稱等造成項(xiàng)目決策失誤和過程冗長。政府信用指政府不履行或拒絕履行合同約定的責(zé)任和義務(wù)而給項(xiàng)目帶來直接或間接的危害。政府單方面干預(yù)項(xiàng)目、單方面更改合同約定或者拒絕履行的責(zé)任和義務(wù)都會(huì)對項(xiàng)目造成影響。政治反對風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種原因?qū)е鹿娎娴貌坏奖Ｗo(hù)或受損，從而引起政治甚至公眾反對項(xiàng)目建設(shè)所造成的風(fēng)險(xiǎn)。前期審批風(fēng)險(xiǎn)由于項(xiàng)目的審批程序過于復(fù)雜，花費(fèi)時(shí)間過長和成本過高，且批準(zhǔn)之后，對項(xiàng)目的性質(zhì)和規(guī)模進(jìn)行必要調(diào)整非常困難，導(dǎo)致項(xiàng)目工期延誤，甚至給項(xiàng)目正常運(yùn)作帶來威脅。2.法律風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于采納、頒布、修訂、重新詮釋法律或規(guī)定而導(dǎo)致項(xiàng)/PPPPPP項(xiàng)目還處在起步階段，相應(yīng)的法律法規(guī)不夠健全，在不斷地實(shí)踐過程中逐漸發(fā)現(xiàn)各種問題，法律變化的可能性也較大。（1）法律變更法律法規(guī)變更及其他政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化，如稅收政策，造成項(xiàng)目成本增加、收益降低等風(fēng)險(xiǎn)。交通行業(yè)法規(guī)變化，國家對于該行業(yè)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、法律法規(guī)的變更，直接會(huì)影響項(xiàng)目的運(yùn)營成本。（2）法律及監(jiān)管體系PPP法律法規(guī)不完善導(dǎo)致法律訴訟不夠通暢，法律執(zhí)行力不夠、效力較差導(dǎo)致法律變更，從而導(dǎo)致原合同訂立的基礎(chǔ)發(fā)生了變更從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。3.金融風(fēng)險(xiǎn)(1)融資風(fēng)險(xiǎn)指由于融資結(jié)構(gòu)不合理、金融市場不健全、融資的可及性等因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，其中最主要的表現(xiàn)形式是資金籌措困難。(2)融資成本變動(dòng)在項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營期內(nèi)，融資費(fèi)率（貸款利率）的波動(dòng)會(huì)直接或間接影響到融資成本和項(xiàng)目的價(jià)值使項(xiàng)目面臨收益損失的風(fēng)險(xiǎn)。如當(dāng)社會(huì)資本采用固定利率融資時(shí)，市場利率下降時(shí)便會(huì)造成機(jī)會(huì)成本提高，若采用浮動(dòng)利率融資，成本則會(huì)隨利率升高而增加。自然風(fēng)險(xiǎn)(1)不可抗力風(fēng)險(xiǎn)自然不可抗力風(fēng)險(xiǎn)，是指出現(xiàn)臺(tái)風(fēng)、冰雹、地震、海嘯、洪水、火山爆發(fā)、山體滑坡等自然災(zāi)害;包括戰(zhàn)爭、武裝沖突、罷工、騷亂、暴動(dòng)、疫情等社會(huì)異常事件而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。(2)地質(zhì)條件由于地形過于復(fù)雜，超出了一個(gè)有經(jīng)驗(yàn)的承包商可防范和控制的范圍。5.建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)主要指項(xiàng)目建設(shè)實(shí)施中面臨的風(fēng)險(xiǎn)，按照項(xiàng)目實(shí)施時(shí)序，所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括：（1）土地拆遷及補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)資本與項(xiàng)目所在地就土地拆遷與補(bǔ)償問題可能會(huì)產(chǎn)生的各種利益糾紛。（2）招投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)招投標(biāo)費(fèi)用高，招投標(biāo)程序不公正、不公平、不透明，招標(biāo)項(xiàng)目信息不充分，未能選定合適的中標(biāo)人；由于投資者資金實(shí)力、誠信、項(xiàng)目投資經(jīng)驗(yàn)、項(xiàng)目運(yùn)營能力等的要求，致使符合招標(biāo)條件的投資者少，導(dǎo)致高價(jià)奪標(biāo)。（3）設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)由于設(shè)計(jì)文件內(nèi)容和深度不符合項(xiàng)目特定的要求，或存在錯(cuò)誤、表述不清楚而造成不符合技術(shù)規(guī)范和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等導(dǎo)致項(xiàng)目功能和質(zhì)量存在不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。此外，設(shè)計(jì)變更引起返工或額外的工程，會(huì)造PPP（4）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)施工技術(shù)不合格、不成熟而產(chǎn)生的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目采用的技術(shù)對項(xiàng)目的可操作性影響極大。（5）工期延誤主要指因原材料、能源、施工配套設(shè)施的供應(yīng)短缺、供應(yīng)不及時(shí)，工程質(zhì)量不過關(guān)、或自身管理等投資方（施工方）問題造成的工期延誤影響。項(xiàng)目推遲完工意味著利息支出增加、機(jī)會(huì)成本的提高以及運(yùn)營期的減少，直接影響項(xiàng)目收益。此外，天氣條件、運(yùn)輸條件、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等也可能對項(xiàng)目工期造成一定影響。（6）工程質(zhì)量由于承包商把關(guān)不嚴(yán)、偷工減料、不按技術(shù)規(guī)范施工、施工方案缺乏可行性論證、供應(yīng)商提供材料有質(zhì)量問題等原因引發(fā)的各種工程質(zhì)量不滿足要求，項(xiàng)目無法投入使用或使用功能受限。（7）建設(shè)投資由于材料價(jià)格上漲、人工工資上漲、預(yù)算數(shù)量的偏差等造成施工費(fèi)用增加而導(dǎo)致的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)增加。（8）安全事故風(fēng)險(xiǎn)安全事故風(fēng)險(xiǎn)不僅給項(xiàng)目帶來賠償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生社會(huì)負(fù)面的影響。6.市場風(fēng)險(xiǎn)（1）競爭和替代是指政府或其他投資人新建或改建其他項(xiàng)目，導(dǎo)致對該項(xiàng)目形成實(shí)質(zhì)性的競爭或替代而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目唯一性風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后往往會(huì)帶PPP項(xiàng)目產(chǎn)生較大影響。（2）通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)指由于國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化，引起貨幣貶值，使得工資和物價(jià)水平大幅上漲、建設(shè)運(yùn)營成本上升，從而使投資者無法按期收回預(yù)期投資所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。7.運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)指社會(huì)資本由于缺乏項(xiàng)目運(yùn)營、管理維護(hù)方面實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致項(xiàng)目在管理和維護(hù)中存在缺失，對項(xiàng)目安全、穩(wěn)定運(yùn)行造成的影響。社會(huì)資本因過錯(cuò)導(dǎo)致的賠償責(zé)任也屬于運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營期間，歸因于項(xiàng)目所有人的其他第三方責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)，如高樓墜物、環(huán)境污染等（三）風(fēng)險(xiǎn)分析及對策通過風(fēng)險(xiǎn)控制的方式對可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)提出降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性和減少風(fēng)險(xiǎn)損失程度和措施，以達(dá)到防范和降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。就本項(xiàng)目而言，按風(fēng)險(xiǎn)的來源可將風(fēng)險(xiǎn)分為政府決策風(fēng)險(xiǎn)、前期審批風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、融資成本變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)等，根據(jù)其發(fā)生概率和造成的主要影響，可指定相應(yīng)的應(yīng)對措施。其主要風(fēng)險(xiǎn)分析及防范措施見下表：表6-1風(fēng)險(xiǎn)分析表主要風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率主要影響風(fēng)險(xiǎn)防范及應(yīng)對措施政府決策風(fēng)險(xiǎn)較低取消或發(fā)生重大變化保本級人民政府決策的可延續(xù)性。前期審批風(fēng)險(xiǎn)較低會(huì)機(jī)制，保證加快項(xiàng)目評審批進(jìn)度。融資風(fēng)險(xiǎn)中等延誤項(xiàng)目進(jìn)度社會(huì)資本應(yīng)確保項(xiàng)目資金及時(shí)到位。社會(huì)資本必須確保項(xiàng)目融資計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)。融資成本變動(dòng)中等增加融資成本政府在建設(shè)期間對項(xiàng)目提出變更要求不超過合同規(guī)定的范圍。不可抗力風(fēng)險(xiǎn)極低增加建設(shè)成本，延誤進(jìn)度的事件。地質(zhì)條件復(fù)雜較低增加建設(shè)成本，延誤進(jìn)度地整入廊收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，或相應(yīng)延長運(yùn)營期。土地拆遷及補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)較低增加建設(shè)成本，延誤進(jìn)度設(shè)計(jì)及技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較低增加建設(shè)成本，延誤進(jìn)度主要風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率主要影響風(fēng)險(xiǎn)防范及應(yīng)對措施工程質(zhì)量較低增加建設(shè)成本，延誤進(jìn)度（（在合同中，應(yīng)明確質(zhì)量要求，并確定違約賠償條款。市場需求變化中等收入低于預(yù)期計(jì)算政府付費(fèi)，項(xiàng)目公司相應(yīng)承擔(dān)績效考核扣分的風(fēng)險(xiǎn)。稅收政策變化較低投資回報(bào)低于預(yù)期合同中應(yīng)明確在稅收變化情況下的補(bǔ)償機(jī)制。通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)較低投資回報(bào)低于預(yù)期管理風(fēng)險(xiǎn)較低增加管理成本在合同中明確規(guī)定構(gòu)成社會(huì)資本違約事件的范圍（第三方責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)較高增加運(yùn)營成本運(yùn)營管理人應(yīng)為此購買保險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)用應(yīng)計(jì)入運(yùn)營成本（四）風(fēng)險(xiǎn)分配1.基本原則PPP項(xiàng)目合同的目的就是要在政府方和項(xiàng)目公司之間合理分配風(fēng)險(xiǎn)，明確合同當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，以確保PPP項(xiàng)目順利實(shí)施和實(shí)現(xiàn)物有所值。在設(shè)臵PPP項(xiàng)目合同條款時(shí)，要始終遵循上述合同目的，并堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)分配的下列基本原則：（1）由對風(fēng)險(xiǎn)最有控制力的一方承擔(dān)PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。（2）承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度與所得回報(bào)相匹配。（3）承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要有上限。2.風(fēng)險(xiǎn)分配原則風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)并沒有嚴(yán)格的限制，視具體情況而定，最終的目的都政府承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)政府應(yīng)承擔(dān)自己管理工作導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，如審批流程、項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、征地拆遷、設(shè)計(jì)等，由于政府未能按照合同履行，應(yīng)視為政府違約，由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該由政府承擔(dān)。政府承擔(dān)項(xiàng)目社會(huì)穩(wěn)定、政治不可抗力風(fēng)險(xiǎn)。管廊入廊種類及定社會(huì)資本承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)資金籌措、建設(shè)施工（包括原材料供應(yīng)、設(shè)備配置、施工安全）共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)政府和社會(huì)資本共擔(dān)自然不可抗力風(fēng)險(xiǎn)。自然不可抗力風(fēng)險(xiǎn)，是指出現(xiàn)臺(tái)風(fēng)、冰雹、地震、海嘯、洪水、火山爆發(fā)、山體滑坡等自然市場環(huán)境瞬息萬變，通貨膨脹率、利率的變化，各種因素影響市場的需求，不可抗力、復(fù)雜的地質(zhì)條件復(fù)雜程度難以預(yù)測，任何一方都不好掌控，其中的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生由兩方共同擔(dān)。共同承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)以引起事件發(fā)生的原因?yàn)橐罁?jù)，確定風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任分擔(dān)。運(yùn)營收入不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)由政府和項(xiàng)目公司共同承擔(dān)，計(jì)算政府補(bǔ)貼額時(shí)，按照項(xiàng)目公司實(shí)際獲得的使用者付費(fèi)（包括入廊費(fèi)及運(yùn)營服務(wù)費(fèi)）來計(jì)算政府應(yīng)付的補(bǔ)貼額；政府對項(xiàng)目公司收取的入廊費(fèi)及運(yùn)營績效服務(wù)費(fèi)進(jìn)行考核，按照考核標(biāo)準(zhǔn)打分，項(xiàng)目公司相應(yīng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。后附《風(fēng)險(xiǎn)分配表》對項(xiàng)目具體共擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，做了進(jìn)一步說明。（五）風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制設(shè)計(jì)1.設(shè)計(jì)原則按照風(fēng)險(xiǎn)分配優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)收益對等和風(fēng)險(xiǎn)可控等原則，綜合考慮政府風(fēng)險(xiǎn)管理能力、項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理能力等要素，在政府和項(xiàng)目公司之間合理分配。對于共同承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)以引起事件發(fā)生的原因?yàn)橐罁?jù)，確定風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任分配。2.分擔(dān)方案說明考慮到在招標(biāo)階段項(xiàng)目前期工作深度：提供的資料的準(zhǔn)確性應(yīng)由提供方負(fù)責(zé)，由此引起的風(fēng)險(xiǎn)亦應(yīng)由責(zé)任方承擔(dān)；運(yùn)營成本按照投標(biāo)報(bào)價(jià)確定，但允許按照風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，對項(xiàng)目運(yùn)營價(jià)格做出調(diào)整。項(xiàng)目公司破產(chǎn)：非因項(xiàng)目公司故意或重大過失導(dǎo)致的項(xiàng)目公司破產(chǎn)，社會(huì)資本承擔(dān)有限責(zé)任，不足部分由社會(huì)資本在擔(dān)保范圍內(nèi)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任；若社會(huì)資本原因（如利益輸送等）導(dǎo)致的破產(chǎn)，社會(huì)資本應(yīng)承擔(dān)由此導(dǎo)致的責(zé)任，不受上述擔(dān)保范圍限制。政策法律：政府對于合同規(guī)定的基準(zhǔn)日以后的法律法規(guī)變更所導(dǎo)致的費(fèi)用，承擔(dān)補(bǔ)償責(zé)任。規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)的變化應(yīng)參考此項(xiàng)執(zhí)行。第三方責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)：社會(huì)資本應(yīng)為運(yùn)營期間的第三方責(zé)任購買保險(xiǎn)，費(fèi)用計(jì)入運(yùn)營成本；保險(xiǎn)范圍不能涵蓋的內(nèi)容，社會(huì)資本有責(zé)任向第三方追償。但高樓墜物等責(zé)任明確的風(fēng)險(xiǎn)，由責(zé)任人承擔(dān)。介入權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：出于保護(hù)公共利益，政府可以依照法律法規(guī)和項(xiàng)目合同實(shí)施介入，介入方式依照合同規(guī)定。政府行使介入權(quán)可能導(dǎo)致社會(huì)資本損失，由雙方按照過錯(cuò)承擔(dān)，雙方無過錯(cuò)，雙方按照公平原則協(xié)商確定補(bǔ)償額。財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)：因項(xiàng)目公司管理維護(hù)不善或其他社會(huì)資本方、項(xiàng)目公司原因?qū)е碌恼截?cái)產(chǎn)損失，由社會(huì)資本方承擔(dān)。表6-2 風(fēng)險(xiǎn)分配表風(fēng)險(xiǎn)類別風(fēng)險(xiǎn)因素政府承擔(dān)社會(huì)資本承擔(dān)共同承擔(dān)備注項(xiàng)目規(guī)劃階段項(xiàng)目立項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)√項(xiàng)目未通過立項(xiàng)審批√項(xiàng)目規(guī)劃后不可實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)√招標(biāo)階段招標(biāo)規(guī)則有失公平風(fēng)險(xiǎn)√項(xiàng)目流標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)√項(xiàng)目廢標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)√建設(shè)前期階段融資風(fēng)險(xiǎn)融資未及時(shí)到位√非政府方原因造成的融資計(jì)劃不能實(shí)現(xiàn)√政府方原因?qū)е碌纳鐣?huì)資本融資成本增加√其他原因造成融資成本增加√設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)政府部門要求改變項(xiàng)目功能性要求√合同實(shí)施時(shí)，社會(huì)資本提出新的施工或運(yùn)營方案，造成損失√設(shè)計(jì)、勘察缺陷√設(shè)計(jì)規(guī)范強(qiáng)制性變更.√建設(shè)階段建設(shè)費(fèi)用超支√依據(jù)原因工程質(zhì)量缺陷√工期延誤√依據(jù)原因工程建設(shè)安全與勞資√不可預(yù)見的地質(zhì)條件√依據(jù)原因風(fēng)險(xiǎn)類別風(fēng)險(xiǎn)因素政府承擔(dān)社會(huì)資本承擔(dān)共同承擔(dān)備注完工時(shí)間延后√依據(jù)原因第三方責(zé)任險(xiǎn)√運(yùn)營階段運(yùn)營成本超支√運(yùn)營收入低于預(yù)期√維護(hù)費(fèi)用高于預(yù)期√運(yùn)營未達(dá)到服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)√政府部門人員的過失，導(dǎo)致遲延支付補(bǔ)貼√第三方責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)√移交階段移交的資產(chǎn)不達(dá)標(biāo)√合作期滿后，本項(xiàng)目仍可以繼續(xù)工作，但已經(jīng)不能滿足即時(shí)的新要求了√資產(chǎn)征用√政治和政策政府決策過程的低效率√強(qiáng)烈的政治反對/不友好√稅收政策的變化√不可抗力不可抗力出臺(tái)的政策法律等對項(xiàng)目造成影響√抗力自然不可抗力例如;地震、洪災(zāi)等√經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹√調(diào)價(jià)機(jī)制貸款利率變化√依據(jù)原因二、產(chǎn)出績效導(dǎo)向評估產(chǎn)出績效導(dǎo)向評估主要評估是否圍繞公共服務(wù)供給數(shù)量、質(zhì)量和帶來更廣泛的社會(huì)收益。績效導(dǎo)向、潛在競爭程度、鼓勵(lì)創(chuàng)新作為產(chǎn)出績效導(dǎo)向評估的主要指標(biāo)，物有所值定性評價(jià)權(quán)重分別為15%、15%、5%。（一）績效導(dǎo)向PPP（二）潛在競爭程度傳統(tǒng)的政府模式中，由于資源信息的不對稱，社會(huì)資本無法進(jìn)入到項(xiàng)目的運(yùn)營和管理，但同時(shí)社會(huì)資本擁有較高的管理效率和基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營、維護(hù)效率。PPP模式強(qiáng)調(diào)對社會(huì)資本選擇的競爭性和公平性。本項(xiàng)目通過公開招標(biāo)方式選擇社會(huì)資本，有利于吸引較多的投資人參與競爭，降低項(xiàng)目采購成本，使公眾和政府獲得最優(yōu)利益。（三）鼓勵(lì)創(chuàng)新PPPPPP模式下，通過廣泛選擇合格的社會(huì)資本投資本項(xiàng)目，政府可以優(yōu)中選優(yōu)，只有那些綜合實(shí)力最強(qiáng)的社會(huì)資本才能入選。這將有利于打破地區(qū)封鎖和行業(yè)壟斷，促使社會(huì)資本加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，節(jié)約成本，進(jìn)而提高本市整體的建設(shè)和維護(hù)水平；引入具有相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)并具備雄厚實(shí)力的社會(huì)投資人，充分發(fā)揮其專業(yè)分工的優(yōu)勢，利用其成功的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，提高工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益；通過開發(fā)市場引入競爭，提高城市總體運(yùn)行效率。三、可實(shí)現(xiàn)性評估可實(shí)現(xiàn)性評估主要評估項(xiàng)目全生命周期政府履約能力及管理能力、項(xiàng)目可融資性。政府機(jī)構(gòu)能力、融資可行性作為可實(shí)現(xiàn)性評估的主要指標(biāo)，物有所值定性評價(jià)權(quán)重可分別為5%、10%。（一）政府機(jī)構(gòu)能力近期某某省財(cái)政廳和社會(huì)資本合作管理中心發(fā)布相關(guān)政策條例，PPPPPPPPPPPP（二）融資可行性采用PPP模式能夠較好的解決上述傳統(tǒng)采購模式的問題。首先，在當(dāng)前的政策環(huán)境下，由項(xiàng)目公司進(jìn)行融資，政府只需要負(fù)擔(dān)其對應(yīng)比例的資本金，大大減輕了政府的壓力。其次，社會(huì)資本將統(tǒng)籌考慮項(xiàng)目全生命周期的各項(xiàng)工作，做好各個(gè)階段科學(xué)決策、統(tǒng)籌管控。PPP第四，PPP模式使公共項(xiàng)目從傳統(tǒng)的信用融資向項(xiàng)目融資轉(zhuǎn)變，有利于控制地方財(cái)政因項(xiàng)目實(shí)施而帶來的隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。四、補(bǔ)充評估補(bǔ)充評估主要是根據(jù)項(xiàng)目具體情況，對主要指標(biāo)未充分涵蓋的要素進(jìn)行評估。可從項(xiàng)目規(guī)模、項(xiàng)目資產(chǎn)壽命、資產(chǎn)種類的數(shù)量、資產(chǎn)利用及收益、全生命周期成本估計(jì)準(zhǔn)確性、法律和政策環(huán)境等指標(biāo)中選擇補(bǔ)充評估指標(biāo)，也可由項(xiàng)目本級財(cái)政部門會(huì)同行業(yè)主管部門另行確定補(bǔ)充指標(biāo)。定性評估的補(bǔ)充指標(biāo)應(yīng)不少于三項(xiàng)，物有所值定性評價(jià)總權(quán)重為10%、5%5%。（一）項(xiàng)目規(guī)模5,0.00（，通過引入社會(huì)資本進(jìn)行本項(xiàng)目的融資、運(yùn)營、維護(hù)，緩解政府財(cái)政壓PPP（二）全生命周期成本估計(jì)準(zhǔn)確性根據(jù)項(xiàng)目運(yùn)作模式，本項(xiàng)目全生命周期成本為投資成本及費(fèi)用、項(xiàng)目運(yùn)營期運(yùn)營成本，以及或有風(fēng)險(xiǎn)造成的成本增加。其中投資成本及費(fèi)用由具有類似業(yè)績及相關(guān)資質(zhì)條件的研究院編制項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，對建設(shè)成本及費(fèi)用的明細(xì)類目進(jìn)行了詳細(xì)的測算，并出具正式的可行性研究報(bào)告，以輔佐項(xiàng)目的成本估計(jì)；運(yùn)營期運(yùn)營維護(hù)成本，根據(jù)由政府提供的類似項(xiàng)目近些年的數(shù)據(jù)，并結(jié)合某某市具體情況進(jìn)行分析、測算、論證得出，較為符合實(shí)際。項(xiàng)目或PPP（三）法律和政策環(huán)境PPPPPP2014921（304923（61129201546PPP模式具有較高的可行性。第七章 物有所值定性評估方法及結(jié)論根據(jù)《關(guān)于印發(fā)〈PPP（試行（財(cái)金[2015]167）要求，采取專家獨(dú)立打分的評價(jià)方法，由政府本級財(cái)政部門（PPP）或其委托的行業(yè)主管部門或第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)組織專家組開展定性評價(jià)。一、確定定性分析指標(biāo)7-1147-2）進(jìn)行評審。表7-1 物有所值指標(biāo)序號評價(jià)指標(biāo)指標(biāo)描述1全生命周期整合潛力評價(jià)通過察看項(xiàng)目計(jì)劃對全生命周期各環(huán)節(jié)的整合情況來評分，社會(huì)資本參與度越高，分值越高。2風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分配評價(jià)通過察看在項(xiàng)目識(shí)別階段對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)情況來評分，風(fēng)險(xiǎn)分配越明確、合理，分值越高。3績效導(dǎo)向評價(jià)通過察看在項(xiàng)目識(shí)別階段項(xiàng)目績效指標(biāo)的設(shè)置情況來評分，指標(biāo)設(shè)置符合項(xiàng)目具體情況，全面合理，清晰明確，分值越高。4潛在競爭程度評價(jià)通過預(yù)估有資格、意愿和能力實(shí)施項(xiàng)目的社會(huì)資本合作方的數(shù)量來評分，數(shù)量越多，分值越高。5鼓勵(lì)創(chuàng)新評價(jià)通過察看項(xiàng)目產(chǎn)出說明來評分，產(chǎn)出說明全面、清晰、可測量，對如何交付提出的要求越少，分值越高。6政府機(jī)構(gòu)能力PPPPPPPPP7融資可行性對金融機(jī)構(gòu)的吸引力情況，是否有具備強(qiáng)勁實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)明確表達(dá)了對項(xiàng)目的興趣。8項(xiàng)目規(guī)模依據(jù)項(xiàng)目的投資額來評分。投資規(guī)模越大，分值越高。9全生命周期成本估計(jì)準(zhǔn)確性項(xiàng)目的全生命周期成本已被很好的理解和認(rèn)識(shí)，并且被準(zhǔn)確預(yù)估的可能性約大，得分越高。10法律和政策環(huán)境采用PPP模式符合現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)章和政策等的要求是否滿足表7-2 物有所值定性分析評分標(biāo)準(zhǔn)表編號指標(biāo)評分參考標(biāo)準(zhǔn)權(quán)重1全生命周期整合潛力PPP81~100=項(xiàng)目資料表明，設(shè)計(jì)、融資、建造和全部運(yùn)營、維護(hù)等將整合到PPP61~80=PPP41~60=項(xiàng)目資料表明，設(shè)計(jì)、融資、建造和維護(hù)等將整合到一個(gè)合同中，PPP21~40=0~20=項(xiàng)目資料表明，設(shè)計(jì)、融資、建造等三個(gè)火其中更少的環(huán)節(jié)將整合到一個(gè)合同中。0.152風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分配81~100=進(jìn)行了較為深入的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作，預(yù)計(jì)其中的絕大部分風(fēng)險(xiǎn)或全部主要風(fēng)險(xiǎn)將在政府與社會(huì)資本合作方之間明確和合理分配。61~80=41~60=21~40=0~20=沒有開展風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作，或沒有清晰識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。0.153績效導(dǎo)向本指標(biāo)主要通過察看在項(xiàng)目識(shí)別階段本項(xiàng)目績效指標(biāo)的設(shè)置情況來評分。PPPPPP（或可用性81~100=絕大部分績效指標(biāo)符合項(xiàng)目具體情況，全面合理，清晰明確。61~80=大部分績效指標(biāo)符合項(xiàng)目具體情況，全面合理，清晰明確。0.15編號指標(biāo)評分參考標(biāo)準(zhǔn)權(quán)重41~60=21~40=0~20=未設(shè)置績效指標(biāo)，或績效指標(biāo)不符合項(xiàng)目具體情況，不合理、不明確。4潛在競爭程度PPP81~100=評分專家獨(dú)立預(yù)計(jì)的有資格、意愿和能力的社會(huì)資本合作方有8家以上。61~80=6~741~60=4~521~40=2~30~20=評分專家獨(dú)立預(yù)計(jì)的有資格、能力并有參與意愿的社會(huì)資本合作方有1家。0.155鼓勵(lì)創(chuàng)新作方具體實(shí)施等如何交付問題提出要求，從而為社會(huì)資本合作方提供創(chuàng)新機(jī)會(huì)。81~100=項(xiàng)目產(chǎn)出說明提出了較為全面、清晰和可測量的產(chǎn)出規(guī)格要求，沒有對如何交付提出要求。61~80=41~60=21~40=0~20=項(xiàng)目產(chǎn)出說明基本上沒有明確產(chǎn)出規(guī)格要求，或主要對如何交付進(jìn)行了要求。0.056政府機(jī)構(gòu)能力PPPPPPPPPPPPPPP0.05編號指標(biāo)評分參考標(biāo)準(zhǔn)權(quán)重81~100=PPPPPP.61~80=PPPPPP能力。41~60=PPPPPP21~40=PPPPPP0~20=PPPPPP缺且難以獲得。7融資可行性本指標(biāo)主要通過預(yù)計(jì)項(xiàng)目對金融機(jī)構(gòu)（貸款和債券市場）的吸引力來評分。81-100預(yù)計(jì)項(xiàng)目對金融機(jī)構(gòu)的吸引力很高，或已有具備強(qiáng)勁實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)明確表達(dá)了對項(xiàng)目的興趣。61-8041-60吸引力。21-40吸引力。0-200.108項(xiàng)目規(guī)模本指標(biāo)主要依據(jù)項(xiàng)目的投資額或資產(chǎn)價(jià)值來評分。PPPPPP81~100=1061~802-1041~601-221~40500010~20=50000.109全生命周期成本估計(jì)準(zhǔn)確性本指標(biāo)主要通過察看項(xiàng)目對采用PPP模式的全生命周期成本的理解和認(rèn)識(shí)PPP81~100=項(xiàng)目相關(guān)信息表明，項(xiàng)目的全生命周期成本已被很好的理解和認(rèn)識(shí)，并且被準(zhǔn)確預(yù)估的可能性很大。61~80=41~60=識(shí)，但尚無法確定能否被準(zhǔn)確預(yù)估。0.05編號指標(biāo)評分參考標(biāo)準(zhǔn)權(quán)重21~40=0~20=項(xiàng)目的相關(guān)信息表明，項(xiàng)目的全生命周期成本基本上沒有得到理解和認(rèn)識(shí)。10法律和政策環(huán)境PPP81~100=PPP61~80=PPP41~60=PPP21~40=PPP0~20=PPP0.05某某西海岸新區(qū)貢北路、海口路地下綜合管廊PPP項(xiàng)目二、專家小組并評分-3，對項(xiàng)目進(jìn)行評分。表7-3 PPP項(xiàng)目物有所值定性分析專家評分表指標(biāo)權(quán)重專家1專家2專家3專家4專家5專家6專家7評分定性指標(biāo)1全生命周期整合潛力15%2風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分配15%3績效導(dǎo)向15%4鼓勵(lì)創(chuàng)新5%5潛在競爭程度15%6政府機(jī)構(gòu)能力5%7融資可行性10%8項(xiàng)目規(guī)模10%9全生命周期成本估計(jì)準(zhǔn)確性5%10法律和政策環(huán)境5%加權(quán)總分100%48PPPPAGE49PAGE49三、定性分析結(jié)論計(jì)算專家評分的平均分，作為評分結(jié)果形成專家小組意見。驗(yàn)證結(jié)果：本項(xiàng)目定性分析評分結(jié)果為得分為：76.09分。符合《關(guān)于印發(fā)〈PPP（試行〉的通知》的60分（含）以上的規(guī)定，故通過物有所值定性分析，項(xiàng)目適宜采用PPP模式。第八章 項(xiàng)目定量分析與定性評價(jià)不同，定量評價(jià)可綜合運(yùn)用于項(xiàng)目識(shí)別、準(zhǔn)備、PPPPPP（PPP）與公共部（PSCPPPPSCPPPsPPPsPSC值的，項(xiàng)目轉(zhuǎn)入準(zhǔn)備階段。VFM效率分析（CBA）或者凈PPP（PublicSectorComparator:PSC）作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。PSCPSCPPPCost:LCCPPPsPSCPPP現(xiàn)現(xiàn)值VFM股權(quán)投資建設(shè)凈成本運(yùn)營凈成本運(yùn)營補(bǔ)貼配套投入競爭中立保留風(fēng)險(xiǎn)全部風(fēng)險(xiǎn)成本PSC值 PSC值PPPs值PSC值=建設(shè)凈成本+運(yùn)營凈成本+競爭性中立調(diào)整值+全部風(fēng)險(xiǎn)成本（現(xiàn)值）PPPs值=股權(quán)投資+運(yùn)營補(bǔ)貼+風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)+配套投入（現(xiàn)值）PSCPPPs4.70%。一、PSC值的計(jì)算（政府投資模式）PSC值=建設(shè)成本+運(yùn)營維護(hù)成本+全部風(fēng)險(xiǎn)成本+競爭性中立調(diào)整值（現(xiàn)值）（一）投資凈成本本項(xiàng)目總投資（不含建設(shè)期利息）為152,902.00萬元，其中建筑安裝工程費(fèi)140,589.00萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)9,441.00萬元，預(yù)備費(fèi)2,872.00萬元。以上費(fèi)用以最終審計(jì)結(jié)果為準(zhǔn)。將投資凈成本折現(xiàn)至建設(shè)期初為146,038.20萬元。（二）運(yùn)營維護(hù)凈成本運(yùn)營維護(hù)凈成本主要包括參照項(xiàng)目全生命周期內(nèi)運(yùn)營維護(hù)PPP由于本項(xiàng)目的運(yùn)營維護(hù)方案在政府傳統(tǒng)投資與采購模式和PPP8,216.258-2。（三）競爭性中立調(diào)整值計(jì)算競爭性中立調(diào)整主要是為了消除政府傳統(tǒng)投資與采購模式下公共部門相對社會(huì)資本所具有的競爭優(yōu)勢，以保障在物有所值定量分析中政府和社會(huì)資本能夠在公平基礎(chǔ)上進(jìn)行比較。9,069.314,071.728-2。（四）風(fēng)險(xiǎn)成本PSCPSC情景假設(shè)分為不利（成本上浮0-5%、較差（10%、最差（10%以上8-1。表8-1風(fēng)險(xiǎn)值計(jì)算表風(fēng)險(xiǎn)種類風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)值發(fā)生概率PPP模式下傳統(tǒng)模式下政府自留社會(huì)資本承擔(dān)政府承擔(dān)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)2.00%0.50%15.2915.29設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目前期設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)1.00%2.00%30.5830.58政府部門要求改變項(xiàng)目功能性要求2.00%1.00%30.5830.58合同實(shí)施時(shí)，社會(huì)資本提出新的施工或運(yùn)營方案，造成損失3.00%1.00%45.8745.87融資風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)（政府方原因）5.00%1.00%76.4576.45項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)（其他原因）2.00%5.00%152.90152.90建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)工程費(fèi)用超支20.00%20.00%3,058.043,058.046,116.08工期延誤10.00%10.00%764.51764.511,529.02不可預(yù)見的地質(zhì)條件15.00%10.00%1,146.771,146.772,293.53第三方責(zé)任險(xiǎn)10.00%2.00%152.90152.90305.80工程質(zhì)量缺陷10.00%1.00%152.90152.90運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營成本超支25.00%10.00%167.84167.84運(yùn)營收入低于預(yù)期25.00%10.00%83.9283.92167.84運(yùn)營未達(dá)到服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)5.00%3.00%10.0710.07政府部門人員的過失，導(dǎo)致遲延支付補(bǔ)貼1.00%3.00%2.012.01第三方責(zé)任風(fēng)15.00%5.00%25.1825.1850.35風(fēng)險(xiǎn)種類風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)值發(fā)生概率PPP模式下傳統(tǒng)模式下政府自留社會(huì)資本承擔(dān)政府承擔(dān)險(xiǎn)招標(biāo)階段項(xiàng)目流標(biāo)、廢標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)3.00%2.00%45.8745.8791.74移交風(fēng)險(xiǎn)移交的資產(chǎn)不達(dá)標(biāo)2.00%3.00%91.7491.74合作期滿后，本項(xiàng)目仍可以繼續(xù)工作，但已經(jīng)不能滿足即時(shí)的新要求了3.00%5.00%229.35229.35資產(chǎn)征用5.00%1.00%76.4576.45法律政策風(fēng)險(xiǎn)政府決策過程的低效率1.00%1.00%15.2915.29強(qiáng)烈的政治反對/不友好10.00%0.50%76.4576.45稅收政策的變化1.00%0.50%7.657.65出臺(tái)的政策法律對項(xiàng)目影響5.00%0.50%38.2338.23不可抗力自然不可抗力例如;地震、洪災(zāi)等20.00%0.50%76.4576.45152.90經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹5.00%10.00%382.26382.26764.51貸款利率變化10.00%5.00%382.26382.26764.51合計(jì)6,716.486,739.4713,455.95其中：建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn)6,605.376,452.4613,057.83運(yùn)營期風(fēng)險(xiǎn)111.11287.01398.12根據(jù)上表，傳統(tǒng)模式下，政府承擔(dān)建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn)值合計(jì)約為13,057.83萬元，折現(xiàn)至建設(shè)期初后為12,471.66萬元;承擔(dān)的運(yùn)營期風(fēng)險(xiǎn)值合計(jì)約為398.12萬元，折現(xiàn)后為247.89萬元。綜上所PSC=146,038.20萬元-6,091.43萬元+4,071.72萬元+12,471.66萬元+247.89萬元=157,118.30萬元二、PPPs的計(jì)算（PPP模式方案）PPPs值=股權(quán)投資+運(yùn)營補(bǔ)貼+風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)+配套投入（現(xiàn)值）（一）股權(quán)投資本項(xiàng)目政府股權(quán)投入約占項(xiàng)目資本金的30%，約13,761.18萬元，折現(xiàn)至建設(shè)期初為13,143.44萬元。（二）運(yùn)營補(bǔ)貼運(yùn)營補(bǔ)貼支出責(zé)任是指在項(xiàng)目運(yùn)營期間，政府承擔(dān)的直接付費(fèi)責(zé)任。不同付費(fèi)模式下，政府承擔(dān)的運(yùn)營補(bǔ)貼支出責(zé)任不同。本項(xiàng)目采取“可行性缺口補(bǔ)助”模式，項(xiàng)目運(yùn)營期間，政府承擔(dān)部分付費(fèi)責(zé)任，政府每年支付補(bǔ)貼費(fèi)用。運(yùn)營期合計(jì)151,300.01萬元，折現(xiàn)后為87,188.74萬元。具體見表8-2。（三）風(fēng)險(xiǎn)保留值PPP6,716.48萬元，折現(xiàn)后為6,378.03萬元。（四）配套投入配套投入支出責(zé)任是指政府承諾將提供配套工程等其他投04,76038146綜上所PPPs=13,143.44萬元+87,188.74萬元+6,378.03萬元+43,811.46萬元=150,521.67萬元PPPs值與PSC值詳細(xì)計(jì)算過程見表8-2物有所值定量分析。PPPPAGE57PAGE57表8-2-1物有所值定量分析表序號名稱NPV2017201820192020202120222023202420251P