期貨從業(yè)資格之期貨投資分析模擬考試模擬題附答案

單選題（共100題）1、有關(guān)財政指標(biāo)，下列說法不正確的是()。A.收大于支是盈余，收不抵支則出現(xiàn)財政赤字。如果財政赤字過大就會引起社會總需求的膨脹和社會總供求的失衡B.財政赤字或結(jié)余也是宏觀調(diào)控巾府用最普遍的一個經(jīng)濟(jì)變量C.財政收入是一定量的非公共性質(zhì)貨幣資金D.財政支山在動態(tài)上表現(xiàn)為政府進(jìn)行的財政資金分配、使用、管理活動和過程【答案】C2、金融互換合約的基本原理是（）。A.零和博弈原理B.風(fēng)險-報酬原理C.比較優(yōu)勢原理D.投資分散化原理【答案】C3、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設(shè)備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進(jìn)行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。購買期貨合約（）手。A.10B.8C.6D.7【答案】D4、模型中，根據(jù)擬合優(yōu)度與統(tǒng)計(jì)量的關(guān)系可知，當(dāng)R2=0時，有（）。A.F=-1B.F=0C.F=1D.F=∞【答案】B5、根據(jù)（）期權(quán)的交易價格情況，上海證券交易所于2015年6月26日發(fā)布了中國首只基于真實(shí)期權(quán)交易數(shù)據(jù)編制的波動率指數(shù)——中國波指（iVIX）。A.上證180ETFB.上證50ETFC.滬深300ETFD.中證100ETF【答案】B6、關(guān)于持續(xù)整理形態(tài)，以下說法不正確的是()。A.矩形為沖突均衡整理形態(tài)，是多空雙方實(shí)力相當(dāng)?shù)亩窢幗Y(jié)果，多空雙方的力量在箱體范圍間完全達(dá)到均衡狀態(tài)B.如果矩形的上下界線相距較遠(yuǎn)，短線的收益是相當(dāng)可觀的C.旗形形態(tài)一般任急速上升或下跌之后出現(xiàn)，成立量則在形成形態(tài)期間不斷地顯著減少D.在形成楔形的過程中，成變量是逐漸增加的在形成楔形的過程中，成交量是逐漸減少的。楔形形成之前和突破之后，成變量都很大?！敬鸢浮緿7、江蘇一家飼料企業(yè)通過交割買入山東中糧黃海的豆粕廠庫倉單，該客戶與中糧集閉簽訂協(xié)議，集團(tuán)安排將其串換至旗下江蘇東海糧油提取現(xiàn)貨。串出廠庫（中糧黃海）的升貼水報價：-30元/噸；現(xiàn)貨價差為：日照豆粕現(xiàn)貨價格（串出地）-連云港豆粕現(xiàn)貨價格（串入地）=50元/噸；廠庫生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)：30元/噸。則倉單串換費(fèi)用為（）。A.80元/噸B.120元/噸C.30元/噸D.50元/噸【答案】D8、（）最早以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行向中央銀行繳存存款準(zhǔn)備金。A.美國B.英國C.荷蘭D.德國【答案】A9、債券投資組合和國債期貨的組合的久期為（）。A.(初始國債組合的修正久期+期貨有效久期)／2B.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)／(期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值+初始國債組合的市場價值)C.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)／期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值D.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)／初始國債組合的市場價值【答案】D10、貨幣政策的主要于段包括()。A.再貼現(xiàn)率、公開市場操作和存款準(zhǔn)備金制度B.國家預(yù)算、公開市場操作和存款準(zhǔn)備金制度C.稅收、再貼現(xiàn)率和公開市場操作D.國債、再貼現(xiàn)率和公開市場操作【答案】A11、在基木而分析的再步驟巾，能夠?qū)⒉⒎N蚓素與價格之間的變動關(guān)系表達(dá)出來的是()A.熟悉品種背景B.建立模型C.辨析及處理數(shù)據(jù)D.解釋模型【答案】B12、下列關(guān)丁MACD的使用，正確的是()。A.在市場進(jìn)入盤整時，MACD指標(biāo)發(fā)出的信號相對比較可靠B.MACD也具有一定高度測算功能C.MACD比MA發(fā)出的信號更少，所以可能更加有效D.單獨(dú)的DIF不能進(jìn)行行情預(yù)測，所以引入了另一個指標(biāo)DEA，共同構(gòu)成MACD指標(biāo)【答案】C13、點(diǎn)價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式，下面有關(guān)點(diǎn)價交易說法錯誤的是()。A.在簽訂購銷合同的時候并不確定價格，只確定升貼水，然后在約定的“點(diǎn)價期”內(nèi)以期貨交易所某日的期貨價格作為點(diǎn)價的基價，加上約定的升貼水作為最終的現(xiàn)貨結(jié)算價格B.賣方讓買方擁有點(diǎn)價權(quán)，可以促進(jìn)買方購貨積極性，擴(kuò)大銷售規(guī)模C.讓渡點(diǎn)價權(quán)的一方，通常需要用期貨來對沖其風(fēng)險D.點(diǎn)價交易讓擁有點(diǎn)價權(quán)的一方在點(diǎn)了一次價格之后，還有一次點(diǎn)價的機(jī)會或權(quán)利，該權(quán)利可以行使，也可以放棄【答案】D14、波浪理論的基礎(chǔ)是()A.周期B.價格C.成交量D.趨勢【答案】A15、能源化工類期貨品種的出現(xiàn)以()期貨的推出為標(biāo)志。A.天然氣B.焦炭C.原油D.天然橡膠【答案】C16、國內(nèi)玻璃制造商4月和德國一家進(jìn)口企業(yè)達(dá)到一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個月后將制造的產(chǎn)品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實(shí)施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅度較大，4月的匯率是:1歐元=9.395元人民幣。如果企業(yè)決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權(quán)4手，買入的執(zhí)行價是0.1060，看漲期權(quán)合約價格為0.0017，6月底，一方面，收到德國42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。問該企業(yè)執(zhí)行到期的人民幣/歐元外匯期權(quán)獲得的收益是（）萬歐元A.0.84B.0.89C.0.78D.0.79【答案】A17、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費(fèi)為150元/噸。3月大豆到岸完稅價是（）元/噸。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/噸，大豆關(guān)稅稅率3%，增值稅13%)A.3150.84B.4235.23C.3140.84D.4521.96【答案】C18、公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行于價格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權(quán)費(fèi)（期權(quán)價格)為5元，如果到期日該股票的價格是58元，則購進(jìn)看跌朋權(quán)與購進(jìn)股票組臺的到期收益為（）元。A.9B.14C.-5D.0【答案】A19、我國現(xiàn)行的消費(fèi)者價格指數(shù)編制方法中，對于各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)，每（）年調(diào)整一次。A.1B.2C.3D.5【答案】D20、假設(shè)摩托車市場處于均衡，此時摩托車頭盔價格上升，在新的均衡中，摩托車的()A.均衡價格上升，均衡數(shù)量下降B.均衡價格上升，均衡數(shù)量上升C.均衡價格下降，均衡數(shù)量下降D.均衡價格下降，均衡數(shù)量上升【答案】C21、（）不屬于"保險+期貨"運(yùn)作中主要涉及的主體。A.期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)B.投保主體C.中介機(jī)構(gòu)D.保險公司【答案】C22、在中國的利率政策中，具有基準(zhǔn)利率作用的是()。A.存款準(zhǔn)備金率B.一年期存貸款利率C.一年期國債收益率D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】B23、在特定的經(jīng)濟(jì)增長階段，如何選準(zhǔn)資產(chǎn)是投資界追求的目標(biāo)，經(jīng)過多年實(shí)踐，美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場的經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行資產(chǎn)配置的投資方法，市場上稱之為（）。A.波浪理論B.美林投資時鐘理論C.道氏理論D.江恩理論【答案】B24、社會總投資，6向金額為()億元。A.26B.34C.12D.14【答案】D25、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B26、（）是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風(fēng)險要素的變化可能會對金融工具、資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價值產(chǎn)生的可能影響。A.敏感分析B.情景分析C.缺口分析D.久期分析【答案】A27、4月22日，某投資者預(yù)判基差將大幅走強(qiáng)，即以100．11元買入面值1億元的“13附息國債03”現(xiàn)券，同時以97．38元賣出開倉100手9月國債期貨；4月28日，投資者決定結(jié)束套利，以100．43元賣出面值1億元的“13附息國債03”，同時以97．40元買入平倉100手9月國債期貨，若不計(jì)交易成本，其盈利為（）萬元。A.40B.35C.45D.30【答案】D28、t檢驗(yàn)時，若給定顯著性水平α，雙側(cè)檢驗(yàn)的臨界值為ta/2（n－2），則當(dāng)|t|＞ta/2（n－2）時，（）。A.接受原假設(shè)，認(rèn)為β顯著不為0B.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β顯著不為0C.接受原假設(shè)，認(rèn)為β顯著為0D.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β顯著為0【答案】B29、目前中圍黃金交易體制為由()按國際慣例實(shí)施管理。A.中國金融期貨公司B.上海黃金交易所C.中國黃金協(xié)會D.中囤人民銀行【答案】B30、影響波羅的海干散貨運(yùn)價指數(shù)（BDI）的因素不包括（）。A.商品價格指數(shù)B.全球GDP成長率C.全球船噸數(shù)供給量D.戰(zhàn)爭及天災(zāi)【答案】A31、在買方叫價基差交易中，確定（）的權(quán)利歸屬商品買方。A.點(diǎn)價B.基差大小C.期貨合約交割月份D.現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)【答案】A32、我國某出口商預(yù)期3個月后將獲得出口貨款1000萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場上進(jìn)行美元（）。A.買入套期保值B.賣出套期保值C.多頭投機(jī)D.空頭投機(jī)【答案】B33、四川的某油脂公司，主要負(fù)責(zé)省城糧油市場供應(yīng)任務(wù)。通常情況下菜籽油儲備要在5月前輪出，并在新菜油大量上市季節(jié)7-9月份輪入。該公司5月輪出儲備菜油2000噸，輪出價格為7900元/噸，該企業(yè)擔(dān)心9月份菜油價格會持續(xù)上漲，于是以8500元/噸的價格買入400手(菜油交易單位5噸/手)9月合約，9月公司債期貨市場上以9200元確價格平倉，同時現(xiàn)貨市場的購入現(xiàn)貨入庫，價格為9100元/噸，那么該公司輪庫虧損是（）。A.100萬B.240萬C.140萬D.380萬【答案】A34、根據(jù)法瑪(Fama)的有效市場假說，正確的認(rèn)識是()。A.弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術(shù)分析失效B.強(qiáng)式有效市場中的信息是指市場信息，基本而分析失效C.強(qiáng)式有效市場中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效D.弱式有效市場中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】A35、中國以()替代生產(chǎn)者價格。A.核心工業(yè)品出廠價格B.工業(yè)品購入價格C.工業(yè)品出廠價格D.核心工業(yè)品購人價格【答案】C36、對于金融機(jī)構(gòu)而言，期權(quán)的p=-0．6元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率下降1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率增加1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1％時，產(chǎn)品的價值提高0。6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1％時，產(chǎn)品的價值提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失【答案】D37、在我國，金融機(jī)構(gòu)按法人統(tǒng)一存入中國人民銀行的準(zhǔn)備金存款不得低于上旬末一般存款余額的（）。A.4%B.6%C.8%D.10%【答案】C38、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7—7所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C39、根據(jù)法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總?cè)丝诟哌_(dá)200萬。據(jù)此回答以下三題。A.每十個工作年齡人口中有一人失業(yè)B.每十個勞動力中有一人失業(yè)C.每十個城鎮(zhèn)居民中有一人失業(yè)D.每十個人中有一人失業(yè)【答案】B40、金融機(jī)構(gòu)在場外交易對沖風(fēng)險時，常選擇（）個交易對手。A.1個B.2個C.個D.多個【答案】D41、為預(yù)測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量(Y，單位：千瓦小時)與可支配收入(X1，單位：百元)、居住面積(X2，單位：平方米)的多元線性回歸方程，如下所示：A.我國居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時B.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時C.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每減少1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時D.我國居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均減少0.2562千瓦小時【答案】B42、某國債期貨的面值為100元、息票率為6%，全價為99元，半年付息一次，計(jì)劃付息的現(xiàn)值為2.96.若無風(fēng)險利率為5%，則6個月后到期的該國債期貨理論價值約為（）元。（參考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）A.98.47B.98.77C.97.44D.101.51【答案】A43、6月5日某投機(jī)者以95.45的價格買進(jìn)10張9月份到期的3個月歐元利率((EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）。A.1250歐元B.-1250歐元C.12500歐元D.-12500歐元【答案】B44、回歸系數(shù)檢驗(yàn)指的是()。A.F檢驗(yàn)B.單位根檢驗(yàn)C.t檢驗(yàn)D.格蘭杰檢驗(yàn)【答案】C45、一般認(rèn)為，交易模型的收益風(fēng)險比在（）以上時盈利才是比較有把握的。A.3：1B.2：1C.1：1D.1：2【答案】A46、在看漲行情中，如果計(jì)算出的當(dāng)日SAR值高于當(dāng)日或前一日的最低價格，A.最高價格B.最低價格C.平均價格D.以上均不正確【答案】B47、程序化交易一般的回測流程是（）。A.樣本內(nèi)回測一績效評估一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗(yàn)證B.績效評估一樣本內(nèi)回測一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗(yàn)證C.樣本內(nèi)回測一參數(shù)優(yōu)先一績效評估一樣本外驗(yàn)證D.樣本內(nèi)回測一樣本外驗(yàn)證一參數(shù)優(yōu)先一績效評估【答案】A48、中國的某家公司開始實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，計(jì)劃在美國設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。A.320B.330C.340D.350【答案】A49、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)零增長模型的假設(shè)前提是()A.股息零增長B.凈利潤零增長C.息前利潤零增長D.主營業(yè)務(wù)收入零增長【答案】A50、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為（）元／噸。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B51、人們通常把()稱之為“基本面的技術(shù)分析”。A.季口性分析法B.分類排序法C.經(jīng)驗(yàn)法D.平衡表法【答案】A52、（）的貨幣互換因?yàn)榻粨Q的利息數(shù)額是確定的，不涉及利率波動風(fēng)險，只涉及匯率風(fēng)險，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。A.浮動對浮動B.固定對浮動C.固定對固定D.以上都錯誤【答案】C53、交易策略的單筆平均盈利與單筆平均虧損的比值稱為（）。A.收支比B.盈虧比C.平均盈虧比D.單筆盈虧比【答案】B54、某金融機(jī)構(gòu)使用利率互換規(guī)避利率變動風(fēng)險，成為固定率支付方，互換期阪為二年。每半年互換一次.假設(shè)名義本金為1億美元，Libor當(dāng)前期限結(jié)構(gòu)如下表，計(jì)算該互換的固定利率約為（）。A.6.63%B.2.89%C.3.32%D.5.78%【答案】A55、在多元回歸模型中，使得（）最小的β0，β1…，βk就是所要確定的回歸系數(shù)。A.總體平方和B.回歸平方和C.殘差平方和D.回歸平方和減去殘差平方和的差【答案】C56、假設(shè)某金融機(jī)構(gòu)為其客戶設(shè)計(jì)了一款場外期權(quán)產(chǎn)品，產(chǎn)品的基本條款如表8-4所示。A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B57、假設(shè)養(yǎng)老保險金的資產(chǎn)和負(fù)債現(xiàn)值分別為40億元和50億元。基金經(jīng)理估算資產(chǎn)和負(fù)債的BVP（即利率變化0.01%，資產(chǎn)價值的變動）分別為330萬元和340萬元，當(dāng)時一份國債期貨合約的BPV約為500元，下列說法錯誤的是（）。A.利率上升時，不需要套期保值B.利率下降時，應(yīng)買入期貨合約套期保值C.利率下降時，應(yīng)賣出期貨合約套期保值D.利率上升時，需要200份期貨合約套期保值【答案】C58、（）是將10%的資金放空股指期貨，將90％的資金持有現(xiàn)貨頭寸。形成零頭寸。A.避險策略B.權(quán)益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼59、用敏感性分析的方法，則該期權(quán)的Delta是（）元。A.3525B.2025.5C.2525.5D.3500【答案】C60、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值為100元的國債，上次付息日為2010A.10346B.10371C.10395D.103.99【答案】C61、保護(hù)性點(diǎn)價策略的缺點(diǎn)主要是()。A.只能達(dá)到盈虧平衡B.成本高C.不會出現(xiàn)凈盈利D.賣出期權(quán)不能對點(diǎn)價進(jìn)行完全性保護(hù)【答案】B62、下列哪種結(jié)清現(xiàn)有互換合約頭寸的方式可能產(chǎn)生新的信用風(fēng)險？（）A.出售現(xiàn)有的互換合約B.對沖原互換協(xié)議C.解除原有的互換協(xié)議D.履行互換協(xié)議【答案】A63、回歸系數(shù)檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的值分別為（）。A.65.4286：0.09623B.0.09623：65.4286C.3.2857；1.9163D.1.9163：3.2857【答案】D64、按照道氏理論的分類，趨勢分為三種類型，()是逸三類趨勢的最大區(qū)別。A.趨勢持續(xù)時間的長短B.趨勢波動的幅度大小C.趨勢持續(xù)時間的長短和趨勢波動的幅度大小D.趨勢變動方向、趨勢持續(xù)時間的長短和趨勢波動的幅度大小【答案】C65、常用定量分析方法不包括（）。A.平衡表法B.統(tǒng)計(jì)分析方法C.計(jì)量分析方法D.技術(shù)分析中的定量分析【答案】A66、假設(shè)某債券基金經(jīng)理持有債券組合，市值10億元，久期12.8，預(yù)計(jì)未來利率水平將上升0.01%，用TF1509國債期貨合約進(jìn)行套期保值，報價110萬元，久期6.4。則應(yīng)該（）TF1509合約（）份。A.買入；1818B.賣出；1818C.買入；18180000D.賣出；18180000【答案】B67、在通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)背景下，投資者應(yīng)配置（）。A.黃金B(yǎng).基金C.債券D.股票【答案】C68、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為（）元／噸。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B69、假定標(biāo)的物為不支付紅利的股票，其現(xiàn)在價值為50美元，一年后到期。股票價格可能上漲的幅度為25%，可能下跌的幅度為20%，看漲期權(quán)的行權(quán)價格為50美元，無風(fēng)險利率為7%。根據(jù)單步二叉樹模型可推導(dǎo)出期權(quán)的價格為（）。A.6.54美元B.6.78美元C.7.05美元D.8.0美元【答案】C70、材料一：在美國，機(jī)構(gòu)投資者的投資中將近30%的份額被指數(shù)化了，英國的指數(shù)化程度在20%左右，近年來，指數(shù)基金也在中國獲得快速增長。A.4.342B.4.432C.4.234D.4.123【答案】C71、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設(shè)備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進(jìn)行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。購買期貨合約（）手。A.10B.8C.6D.7【答案】D72、在持有成本理論中，假設(shè)期貨價格形式為F=S+W-R，其中R指（）。A.保險費(fèi)B.儲存費(fèi)C.基礎(chǔ)資產(chǎn)給其持有者帶來的收益D.利息收益【答案】C73、在布萊克-斯科爾斯-默頓期權(quán)定價模型中，通常需要估計(jì)的變量是（）。A.期權(quán)的到期時間B.標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動率C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價格D.無風(fēng)險利率【答案】B74、()的政策變化是預(yù)刪原油價格的關(guān)鍵因素。A.OPECB.OECDC.IMFD.美聯(lián)儲【答案】A75、在場外交易中，下列哪類交易對手更受歡迎？（）A.證券商B.金融機(jī)構(gòu)C.私募機(jī)構(gòu)D.個人【答案】B76、對于固定利率支付方來說，在利率互換合約簽訂時，互換合約的價值（）。A.小于零B.不確定C.大于零D.等于零【答案】D77、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司直接買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲得資本利得和紅利，其中未來6個月的股票紅利為1195萬元，1.013，當(dāng)時滬深300指數(shù)為2800點(diǎn)（忽略交易成本和稅收)。6個月后指數(shù)為3500點(diǎn)，那么該公司收益是（）。A.51211萬元B.1211萬元C.50000萬元D.48789萬元【答案】A78、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中最常用的GDP核算方法是（）。A.支出法B.收入法C.增值法D.生產(chǎn)法【答案】A79、出口型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時，將面臨__________或__________的風(fēng)險。（）A.本幣升值；外幣貶值B.本幣升值；外幣升值C.本幣貶值；外幣貶值D.本幣貶值；外幣升值【答案】A80、期貨加現(xiàn)金增值策略中期貨頭寸和現(xiàn)金頭寸的比例一般是（）。A.1:3B.1:5C.1:6D.1:9【答案】D81、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統(tǒng)風(fēng)險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點(diǎn)。該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）手。A.720B.752C.802D.852【答案】B82、程序化交易模型的設(shè)計(jì)與構(gòu)造中的核心步驟是()。A.交易策略考量B.交易平臺選擇C.交易模型編程D.模型測試評估【答案】A83、基于大連商品交易所日收盤價數(shù)據(jù)，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*?；貧w結(jié)果顯示:可決系數(shù)R2=0.922，DW=0.384;對于顯著性水平α=0.05，*的T檢驗(yàn)的P值為0.000，F(xiàn)檢驗(yàn)的P值為0.000.利用該回歸方程對Y進(jìn)行點(diǎn)預(yù)測和區(qū)間預(yù)測。設(shè)*取值為4330時，針對置信度為95%.預(yù)測區(qū)間為(8142.45，A.對YO點(diǎn)預(yù)測的結(jié)果表明，Y的平均取值為9165.66B.對YO點(diǎn)預(yù)測的結(jié)果表明，Y的平均取值為14128.79C.YO落入預(yù)測區(qū)間（8142.45。10188.87）的概率為95%D.YO未落入預(yù)測區(qū)間（8142.45，10188.87）的概率為95%【答案】A84、當(dāng)()時，可以選擇賣出基差。A.空頭選擇權(quán)的價值較小B.多頭選擇權(quán)的價值較小C.多頭選擇權(quán)的價值較大D.空頭選擇權(quán)的價值較大【答案】D85、目前我田政府統(tǒng)計(jì)部門公布的失業(yè)率為()。A.農(nóng)村城鎮(zhèn)登記失業(yè)率B.城鎮(zhèn)登記失業(yè)率C.城市人口失業(yè)率D.城鎮(zhèn)人口失業(yè)率【答案】B86、金融機(jī)構(gòu)為了獲得預(yù)期收益而主動承擔(dān)風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)活動是（）。A.設(shè)計(jì)和發(fā)行金融產(chǎn)品B.自營交易C.為客戶提供金融服務(wù)D.設(shè)計(jì)和發(fā)行金融工具【答案】B87、隨后某交易日，鋼鐵公司點(diǎn)價，以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價。期貨風(fēng)險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸。當(dāng)日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元／濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實(shí)際提貨噸數(shù)，期貨風(fēng)險管理公司按照648元/濕噸×實(shí)際提貨噸數(shù)，結(jié)算貨款，并在之前預(yù)付貨款675萬元的基礎(chǔ)上多退少補(bǔ)。最終期貨風(fēng)險管理公司()。A.總盈利17萬元B.總盈利11萬元C.總虧損17萬元D.總虧損11萬元【答案】B88、若公司項(xiàng)目中標(biāo)，同時到期日歐元／人民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是（）。A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】B89、假設(shè)今日8月天然橡膠的收盤價為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。A.200B.300C.400D.500【答案】B90、（）是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的人民幣本金和利率，計(jì)算利息并進(jìn)行利息交換的金融合約。A.人民幣無本金交割遠(yuǎn)期B.人民幣利率互換C.離岸人民幣期貨D.人民幣RQFII貨幣市場ETF【答案】B91、貨幣政策的主要于段包括()。A.再貼現(xiàn)率、公開市場操作和存款準(zhǔn)備金制度B.國家預(yù)算、公開市場操作和存款準(zhǔn)備金制度C.稅收、再貼現(xiàn)率和公開市場操作D.國債、再貼現(xiàn)率和公開市場操作【答案】A92、根據(jù)下面資料，回答85-88題A.買入執(zhí)行價格較高的看漲期權(quán)，賣出等量執(zhí)行價格較低的看跌期權(quán)B.賣出執(zhí)行價格較低的看跌期權(quán)，買人等量執(zhí)行價格較高的看跌期權(quán)C.買入執(zhí)行價格和數(shù)量同等的看漲和看跌期權(quán)D.賣出執(zhí)行價格較高的看跌期權(quán)，買入等量執(zhí)行價格較低的看跌期權(quán)【答案】D93、抵補(bǔ)性點(diǎn)價策略的優(yōu)點(diǎn)有（）。A.風(fēng)險損失完全控制在己知的范圍之內(nèi)B.買入期權(quán)不存在追加保證金及被強(qiáng)平的風(fēng)險C.可以收取一定金額的權(quán)利金D.當(dāng)價格的發(fā)展對點(diǎn)價有利時，收益能夠不斷提升【答案】C94、一段時間后，l0月股指期貨合約下跌到3132．0點(diǎn)；股票組合市值增長了6．73％：基金經(jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利()萬元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B95、一般認(rèn)為，交易模型的收益風(fēng)險比在（）以上時盈利才是比較有把握的。A.3：1B.2：1C.1：1D.1：2【答案】A96、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計(jì)劃在4月份購進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A97、美元指數(shù)中英鎊所占的比重為（）。A.3.6%B.4.2%C.11.9%D.13.6%【答案】C98、根據(jù)法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總?cè)丝诟哌_(dá)200萬。據(jù)此回答以下三題。A.實(shí)體經(jīng)濟(jì)短期并未得到明顯改善B.法國政府增加財政支出C.歐洲央行實(shí)行了寬松的貨幣政策D.實(shí)體經(jīng)濟(jì)得到振興【答案】A99、DF檢驗(yàn)回歸模型為yt＝α＋βt＋γyt－1＋μt，則原假設(shè)為（）。A.H0：γ＝1B.H0：γ＝0C.H0：α＝0D.H0：α＝1【答案】A100、根據(jù)法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總?cè)丝诟哌_(dá)200萬。據(jù)此回答以下三題。A.周期性失業(yè)B.結(jié)構(gòu)性失業(yè)C.自愿性失業(yè)D.摩擦性失業(yè)【答案】A多選題（共40題）1、下列屬于高頻交易策略的有（）。A.流動性交易策略B.市場微觀結(jié)構(gòu)交易策略C.事件交易策略D.統(tǒng)計(jì)套利策略【答案】ABCD2、下列描述中屬于假設(shè)情景的有（）。A.歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景B.市場流動性急劇降低C.市場價格巨幅波動D.外部環(huán)境發(fā)生重大變化【答案】BCD3、某投資者持有10個delta=0.6的看漲期權(quán)和8個delta=-0.5的看跌期權(quán)，若要實(shí)現(xiàn)delta中性以規(guī)避價格變動風(fēng)險，應(yīng)進(jìn)行的操作為（）。A.賣出4個delta=-0.5的看跌期權(quán)B.買入4個delta=-0.5的看跌期權(quán)C.賣空兩份標(biāo)的資產(chǎn)D.賣出4個delta=0.5的看漲期權(quán)【答案】BCD4、最新公布的數(shù)據(jù)顯示，隨著歐洲央行實(shí)施購債計(jì)劃，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)整體大幅改善，經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)持續(xù)反彈，創(chuàng)下逾一年以來的高位，消費(fèi)者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的指標(biāo)是()。A.房屋開工及建筑許可B.存款準(zhǔn)備金率C.PMID.貨幣供應(yīng)量【答案】AC5、技術(shù)分析理論包括（）。?A.隨機(jī)漫步理論B.切線理論C.相反理論D.道氏理論【答案】BCD6、國內(nèi)持倉分析主要的方法有()。A.前20名持倉分析B.“區(qū)域”會員持倉分析C.成交量活躍席位的多空持倉分析D.“派系”會員持倉分析【答案】ABCD7、造成生產(chǎn)者價格指數(shù)（PPI）持續(xù)下滑的主要經(jīng)濟(jì)原因可能有（）。A.失業(yè)率持續(xù)下滑B.固定資產(chǎn)投資增速提高C.產(chǎn)能過剩D.需求不足【答案】CD8、當(dāng)前股票價格為20元，無風(fēng)險年利率為10%（連續(xù)復(fù)利計(jì)息），簽訂一份期限為9個月的不支付紅利的股票遠(yuǎn)期合約（不計(jì)交易成本）。據(jù)此回答以下兩題。A.20.5B.21.5C.22.5D.23.5【答案】AB9、從浮動利率掛鉤的標(biāo)的看，我國場外利率衍生品市場中的人民幣利率互換分為（）。?A.基于1年期定期存款利率的利率互換B.基于6個月短期國債利率的利率互換C.基于6天回購定盤利率的利率互換D.基于Shibor的利率互換【答案】AD10、下列屬于系統(tǒng)性因素事件的是（）。A.中央銀行采取寬松的貨幣政策B.智利銅礦區(qū)域突發(fā)地震C.“黑夭鵝”事件D.戰(zhàn)爭或地緣政治的發(fā)生【答案】ACD11、根據(jù)模型的檢驗(yàn)結(jié)果，表明()。A.回歸系數(shù)的顯著性高B.回歸方程的擬合程度高C.回歸模型線性關(guān)系顯著D.回歸結(jié)果不太滿意【答案】ABC12、影響匯率的因素包括()。A.勞動生產(chǎn)率B.國際收支狀況C.財政收支狀況D.通脹和貨幣政策【答案】ABCD13、機(jī)構(gòu)投資者使用包括股指期貨在內(nèi)的權(quán)益類衍生品實(shí)現(xiàn)各類資產(chǎn)組合管理策略，是因?yàn)檫@類衍生品工具具備()的重要特性。A.靈活改變投資組合的β值B.可以替代股票投資C.靈活的資產(chǎn)配置功能D.零風(fēng)險【答案】AC14、上期所黃金期貨當(dāng)前報價為280元/克，COMEX黃金當(dāng)前報價為1350美元/盎司。假定美元兌人民幣匯率為6.6，無套利區(qū)間為20美元/盎司。據(jù)此回答以下三題。（1盎司=31.1035克）A.兩市價差不斷縮窄B.交易所實(shí)施臨時風(fēng)控措施C.匯率波動較大D.保證金不足【答案】BCD15、境內(nèi)交易所持倉分析主要分析內(nèi)容有（）。A.多空主要持倉量的大小B.“區(qū)域”會員持倉分析C.“派系”會員持倉分析D.跟蹤某一品種主要席位的交易狀況，持倉增減【答案】ABCD16、如果根據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，LLDPE期貨與PVC期貨的比價大部分落在1.30～1.40之間，并且存在一定的周期性。據(jù)此宜選擇的套利策略有（）。A.當(dāng)比價在1.40以上，買PVC拋LLDPEB.當(dāng)比價在1.30以下，買PVC拋LLDPEC.當(dāng)比價在1.30以下，買LLDPE拋PVCD.當(dāng)比價在1.40以上，買LLDPE拋PVC【答案】AC17、有效市場的前提包括()。A.投資者數(shù)日眾多，投瓷者部以利潤最大化為目標(biāo)B.任何與期貨投資相關(guān)的信息都以隨機(jī)方式進(jìn)入市揚(yáng)C.決策者追求滿意方案不一定是最憂方案D.投資者對新信息的反應(yīng)和調(diào)整可迅速完成【答案】ABD18、在無套利市場中，無分紅標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)而言，期權(quán)的價格應(yīng)滿足（）。A.0≤CE≤CA≤s，O≤PE≤PA≤KB.CE≥Max[S0-Ke-rt，0]，PE≥Max[Ke-rt-S0，0]C.其他條件相同，執(zhí)行價不同的歐式看漲期權(quán)，若K1≤K2，則CE（K1）≥CE（K2），PE（K1）≤PE（K2），該原則同樣適應(yīng)于美式期權(quán)D.其他條件相同，到期日不同的美式期權(quán)，若t1≤t2，則CA（t1）≤CA（t2），PA（t1）≤PA（t2），該原則同樣適用于歐式期權(quán)【答案】ABC19、影響匯率的因素包括()。A.勞動生產(chǎn)率B.國際收支狀況C.財政收支狀況D.通脹和貨幣政策【答案】ABCD20、下列屬于計(jì)量分析方法的是（）。?A.持倉量分析B.線性回歸分析C.回歸分析D.時間序列分析【答案】BCD21、對基差賣方來說，基差交易模式的優(yōu)勢是（）。A.可以保證賣方獲得合理銷售利潤B.將貨物價格波動風(fēng)險轉(zhuǎn)移給點(diǎn)價的一方C.加快銷售速度D.擁有定價的主動權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強(qiáng)【答案】ABC22、下列關(guān)于利率互換計(jì)算過程的說法，正確的有()。A.對于支付浮動利率的一方，合約價值為浮動利率債券價值B.對于支付固定利率的一方，合約價值為浮動利率債券價值減去固定利率債券價值C.對于支付浮動利率的一方，合約價值為固定利率債券價值減去浮動利率債券價值D.浮動利率債券的價值可以用新的對應(yīng)期限的折現(xiàn)因子對未來收到的利息和本金現(xiàn)金流進(jìn)行貼現(xiàn)【答案】BC23、假設(shè)XYZ股票的市場價格為每股25元，半年期執(zhí)行價格為25元的XYZ股票期權(quán)價格為2．5元，6個月期的國債利率為5%，某投資者共有資金5000元，則下列說法正確的是（）。A.運(yùn)用90／10策略，則用500元購買XYZ股票的期權(quán)100股B.純粹購買XYZ股票進(jìn)行投資，購買2手股票